Estrategias de Financiamiento Sostenible - BONOS VERDES, SOCIALES Y SOSTENIBLES - UNEP Finance ...
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17/11/21
Estrategias de
Financiamiento
Sostenible
Nov 2021
Marisela Alvarenga
Instituciones Financieras
kalvarenga@iadb.org
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BONOS SOSTENIBLES
BONOS
VERDES,
SOCIALES Y
SOSTENIBLES
C O N C E P T O
2
1
17/11/21
BONOS SOSTENIBLES
Objetivos de la actividad o ADAPTACIÓN y Selección de FUENTES
1° proyecto a financiar
CONSISTENTES CON EL
2° MITIGACIÓN OBJETIVOS
SOCIALES Y SOSTENIBLES
3° DE FINANCIAMIENTO
sostenible
¿Cómo CAMBIO CLIMÁTICO y ODS
financiar F I N A N C I A M I E N T O C L I M Á T I C O
el cambio
climático? TIPOS DE
MEDIDAS DE MITIGACIÓN
(foco en la CAUSA)
MEDIDAS DE ADAPTACIÓN
(foco en los EFECTOS)
FINANCIAMIENTO
Ø Energías renovables Ø Riego eficiente
Ø Eficiencia energética Ø Técnicas de cultivo
Ø Transporte eficiente Ø Prevención y manejo de
Donaciones o aportes emergencias
Préstamos Ø Construcción sostenible
Ø Reforestación
Mercado de capitales: Ø Reducción emisiones GEI
BONOS VERDES, SOCIALES Ø Infraestructura de prevención
Y SOSTENIBLES (BONOS y contención más seguras
TEMÁTICOS / BONOS ODS)
3
BONOS SOSTENIBLES
¿Qué son los Bonos
Verdes, Sociales o
SON UNA
Sostenibles?
¿En qué se di f erenci an con l os
OPORTUNI DAD PARA i nst rument os de deuda o bonos
CUMPLIR CON LOS convenci onal es?
ODS Y EL ¿Por qué emi t i rl os?
ACUERDO DE PARIS
Son instrumentos La DIFERENCIA está en el USO DE LOS
regulados y sujetos al FONDOS CAPTADOS, destinados a financiar o
MISMO MERCADO DE en algunos casos, refinanciar, ya sea en parte
CAPITALES Y REGULACIÓN o totalmente, exclusivamente, PROYECTOS
FINANCIERA que otros nuevos o existentes elegibles como VERDES,
valores cotizados SOCIALES O SOSTENIBLES
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BONOS SOSTENIBLES
BONOS VERDES BONOS SOCIALES
Bonos Verdes Bonos Sociales
Destinados a la financiación y/o refinanciación Destinados a la financiación y/o refinanciación
de proyectos verdes de proyectos sociales
Ø Energía Renovable Ø Micro y pequeñas empresas
CLASIFICACIÓN, Ø Transporte sostenible Ø Empresas rurales
PROYECTOS Ø Eficiencia energética Ø Viviendas
Ø Construcción sostenible Ø Salud (Covid-19)
ELEGIBLES Y Ø Manejo de recursos hídricos Ø Igualdad de Género
ODS Ø Entre otros Ø Entre otros
CUBIERTOS
BONOS SOSTENIBLES
Destinados a la financiación y/o refinanciación de proyectos verdes y sociales
Ø Aumento de proyectos Ø Disminución de las emisiones de
sostenibles dedicados a combatir dióxido de carbono en los
el cambio climático proyectos sostenibles
Ø Ahorro de energía Ø Poblaciones pequeñas o
Ø Viviendas en sectores vulnerables vulnerables
Ø Generación de empleo Ø Igualdad de género
Ø Entre otros Ø Reducción de las desigualdades
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BONOS SOSTENIBLES
ANTE
NECESIDADES DEL DESARROLLO DE
MERCADO PRINCIPIOS DE ICMA
ASOCIACIÓN
INTERNACIONAL DE v SOLUCIÓN FIABLE para el v AMPLIO CONSENSO de
MERCADOS DE mercado de renta fija compradores y vendedores
v Producto medioambiental y v USO DE LOS FONDOS
CAPITALES social EFICIENTE LIMITADO a activos verdes y
Líder global en fijación de v Evidencia de BENEFICIOS
sociales
estándares para los mercados de AMBIENTALES Y SOCIALES v TRANSPARENCIA: presentación
capitales por mas de 50 años v Diligencia debida,
regular de informes
responsabilidad y v REVISIONES EXTERNAS
EXPERIENCIA PRÁCTICA v Plantillas de presentación de
SOCIAL Y AMBIENTAL informes: foco en el IMPACTO
v PRESENTACIÓN DE INFORMES MEDIOAMBIENTAL / SOCIAL
comparables y estandarizados v COMUNICACIÓN de la
v COHERENCIA ESTRATÉGICA Y estrategia corporativa,
REDUCCIÓN DEL RIESGO ecológica y social con los Bonos
Verdes y Sociales
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BONOS SOSTENIBLES
SLBP – Sustainability-
Linked Bond
CARACTERÍSTICAS
Principles
Tipo de bono cuyas características financieras y/o
estructurales pueden variar dependiendo de si el
emisor alcanza, o no, ciertos OBJETIVOS
Principios
de Bonos
PREDEFINIDOS DE SOSTENIBILIDAD o ESG.
Los emisores se COMPROMETEN explícitamente a
futuras MEJORAS EN SU DESEMPEÑO EN
SOSTENIBILIDAD dentro de un plazo predefinido.
Ligados a la
Sustentabilidad
C O M P R O M I S O
El USO DE LOS FONDOS OBTENIDOS por la emisión
es para fines generales corporativos, por lo que NO ES
DETERMINANTE PARA SU CATEGORIZACIÓN. JUNIO 2020
Tienen CINCO COMPONENTES
1. Selección de indicadores clave de rendimiento (KPIs).
2. Calibración de los objetivos de desempeño en
sostenibilidad (SPTs).
3. Características del bono.
4. Presentación de informes/reportes anuales
5. Verificación anual NUEVOS
INSTRUMENTOS
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BONOS SOSTENIBLES
BENEFICIOS PARA
INVERSORES Y
EMISORES
C O N F I A N Z A
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BONOS SOSTENIBLES
¿Qué beneficios tiene para los
EMISORES?
Mejor acceso a FINANCIAMIENTO DE LARGO PLAZO en los mercados de
capitales y diversificación de sus fuentes. Posibles VENTA JAS EN LOS
COSTES. Los EMISORES de
MEJORA REPUTACIONAL y del valor de la franquicia del cliente: Bonos Verdes,
innovadora, visionaria y sostenible. Sociales o Sostenibles
CLARIFICAR LA ESTRATEGIA AMBIENTAL / SOSTENIBLE. Facilitar la
R E P U T A C I Ó N
ecologización de los sectores tradicionalmente contaminantes.
RESPONDER A LOS OBJETIVOS DE DESARROLLO ambientales y sociales MUESTRAN UN
de sus países, y a las DEMANDAS CRECIENTES DE LOS INVERSIONISTAS
por oportunidades de Inversión Socialmente Responsables. COMPROMISO
TANGIBLE CON
EXPANSIÓN DE LA BASE DE INVERSIONISTAS con interés social y
ambiental. NEGOCIOS
RESPONSABLES
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BONOS SOSTENIBLES
¿Qué beneficios tiene para los
INVERSORES?
RETORNOS FINANCIEROS DE MERCADO: no se está sacrificando retorno
por impacto social y/o ambiental. Los INVERSORES de
EXPANDEN SU BASE DE CLIENTES, captando todo el potencial de los Bonos Verdes, Sociales
cambios demográficos, quienes podrán ver el activo como atractivo en un o Sostenibles
portafolio.
C O M P R O M I S O
BENEFICIO REPUTACIONAL: Ostentan una posición de liderazgo,
apoyando a los emisores “first movers” en un mercado de incipiente
crecimiento. MUESTRAN
Muestran su COMPROMISO CON LOS NEGOCIOS RESPONSABLES DE CON ACCIONES
UNA FORMA OBJETIVA Y MEDIBLE, pudiendo reportar a qué ODS CONCRETAS EL
contribuyen.
CAMINO A LA
SOSTENIBILIDAD
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BONOS SOSTENIBLES
Iniciativa
Uso de la tierra Tecnología,
Energía Transporte Agua Construcción y recursos Industria Residuos Inform ación y
marinos Com unicación
de Bonos
Transporte privado Monitoreo del agua Residencial Residencial Producción Redes de
Solar de cemento Preparación banda ancha
Transporte público Almacenamiento
Climáticos
Eólica Silvicultura Producción de Servicios y
de pasajeros del agua Comercial comercial Reutilización software de
acero, hierro y
aluminio teletrabajo
Ferrocarriles Tratamiento del Conservación y Producción Centros de
Geotérmica agua Productos y Reciclaje
de carga sistemas para la restauración de vidrio datos
CBI Distribución del
eficiencia ecosistemas
Bioenergía Aviación Desarrollo Pesquerías y Producción Tratamiento Administración
agua acuicultura de químicos biológico de energía
urbano
La taxonomía de los bonos
climáticos identifica los ACTIVOS Y Hidroeléctrica Transporte Defensas contra Administración Producción de Residuos
convertidos
marítimo inundaciones de la cadena de combustibles
PROYECTOS NECESARIOS PARA producción en energía
OFRECER UNA ECONOMÍA BA JA Soluciones
Renovables Rellenos
EN CARBONO marinos basadas en la sanitarios
naturaleza
Transmisión y Administración de
distribución residuos
Criterios para la certificación aprobados
radioactivos
PROPORCIONA CRITERIOS DE Criterios bajo desarrollo
Almacenamiento
DETECCIÓN DE EMISIONES DE GEI Previstos para comenzar
consistentes con el objetivo de
calentamiento global de 2 grados Nuclear
fijado por el Acuerdo de París.
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BONOS SOSTENIBLES
PROCESO DE
EMISIÓN DE LOS
BONOS VERDES,
P R O C E D I M I E N T
SOCIALES Y
SOSTENIBLES
O
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BONOS SOSTENIBLES
Proceso de ASPECTO FINANCIERO TRADICIONAL
Emisión SE DEBEN REALIZAR LOS PROCESOS HABITUALES
Diálogo con
Conocimiento Definición Permisos y
los posibles
de la situación de procesos de Calificación
financiadore
de mercado la estructura emisión
s
EMISIÓN
Establecimiento Identificación del activo Desarrollo del Opinión de
de estrategia y subyacente y tipología marco conceptual segundas Reporteo
procesos internos de la emisión de la emisión partes (indicadores/impacto)
PROCESO ESPECÍFICO DE VALIDACIÓN COMO BONO SOCIAL, VERDE O SOSTENIBLE
ASPECTO DE VALIDACIÓN
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Propuesta de Valor – BID Invest
Ofrecemos soluciones financieras y no financieras a nuestros clientes para facilitar su acceso a mercados de capital
de deuda.
Productos financieros
Compra de bonos Compramos la emisión de bonos de manera total o parcial.
Línea de almacenamiento Otorgamos líneas revolventes para adquirir y acumular activos para una
salida a los mercados de capitales.
Garantía parcial/total de crédito Cubrimos de manera total o parcial las obligaciones de pago de bonos.
Bono B Creamos estructuras para movilizar inversionistas institucionales.
Movilización de terceros Operamos en casos como inversionista ancla para atraer a otros
Asistencia técnica
BID Invest asesora a los emisores de bonos temáticos en cuanto al desarrollo de los criterios sociales, verdes y
sostenibles, y el mantenimiento de los requisitos durante el ciclo de vida del bono. Brindamos orientación a los
clientes para:
• Identificar la mejor oportunidad en su cartera para la emisión de bonos temáticos.
• Desarrollar el marco del bono.
• Seleccionar a la empresa independiente para una segunda opinión, verificación o certificación (en el caso de
bonos verdes).
Herramientas de apoyo
• Protocolos sostenibles • Guías sectoriales • Publicaciones • Eventos
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BONOS SOSTENIBLES
TENDENCIAS
A NIVEL
REGIONAL Y
GLOBAL
A V A N C E S
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BONOS SOSTENIBLES
LA EMISIÓN DE BONOS VERDES, SOCIALES
Y SOSTENIBLES SE DUPLICÓ EN EL 2020 2021 DE
NUEVO
Verdes Sociales Sostenibles
M iles de m illones de USD
Tendencia
s globales
O P O R T U N I D A D
L O S B O N O S S O C I A L E S A U M E N TA R O N
A C E L E R A D A M E N T E E N R E S P U E S TA A L C O V I D 1 9
Verdes Sociales Sostenibles
Cantidad de bonos
16
8
17/11/21
BONOS SOSTENIBLES
Tendencias
globales
Fuente: Sustainable Debt, Global State of M arket 2020, Clim ate Bond Initiative, 2021
17
BONOS SOSTENIBLES
Tendencias
en la Región
18
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BONOS SOSTENIBLES
EMISORES DE BONOS VERDES, SOCIALES Y
SOSTENIBLES
Chile, México, Colombia, Argentina, Perú, Ecuador, Panamá, Guatemala, Costa Rica y Uruguay
Tendencias Servicios Corp.
en la Región Construcción
4%
4%
Industria Financiero
ESTADO DE 17% 29%
LOS BONOS
TEMÁTICOS
Educación
EN LA
2%
REGIÓN
Banca de
2020
desarrollo
Gobierno
11%
13%
Infraestructura Energía
5% 15%
Fuente: SMS Latinoamérica en base a reportes de las compañías emisoras. Diciembre 2020.
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BONOS SOSTENIBLES
Información GREEN BOND
TRANSPARENCY PANEL DE BONOS DE BYMA
de la Región PLATAFORM
BID Invest
Argentina
FUENTES DE
INFORMACIÓN
DE BONOS PLATAFORMA MEXICANA
TEMÁTICOS DE CARBONO
México
BOLSA DE SANTIAGO
Chile
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BONOS SOSTENIBLES
Casos BANCO PROMÉRICA
de Éxito Costa Rica
TESTIMONIOS
DE LA
REGIÓN BANCO BICE
Argentina
BANCO PICHINCHA
Ecuador
21
BONOS SOSTENIBLES
BONOS
TEMÁTICOS
BID INVEST
22
1117/11/21
C onti nu em os
l a C onversa ci ón
Muchas gracias.
Marisela Alvarenga
Jefe – Instituciones Financieras
Página web: w w w . i d b i n v e s t . o r g
LinkedIn: w w w . i d b i n v e s t . o r g / l i n k e d i n
Twitter: w w w . i d b i n v e s t . o r g / t w i t t e r
Facebook: w w w . i d b i n v e s t . o r g / f a c e b o o k
Blog: w w w . i d b i n v e s t . o r g / b l o g
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