FINANZAS SOSTENIBLES EN BANCA - FC4S
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FINANZAS
SOSTENIBLES EN
BANCA
ACTUALIZACIÓN DE MERCADO: SERIE DE FINANZAS SOSTENIBLES
SUPPORTED BY IN PARTNERSHIP W ITH
REPRESENTAN
CRECIÓ DE 12 A
35 $76.4
BILLONES DE DÓLARES
MIEMBROS EN 2 AÑOS
DE CAPITALIZACIÓN DEL
MERCADO DE RENTA
VARIABLE
FC4S ES UNA RED GLOBAL DE
CENTROS FINANCIEROS, GESTIONAN NODOS REGIONALES
CONVOCADA POR LA ONU, QUE
TRABAJAN CONJUNTAMENTE 80% 3
PARA CUMPLIR EL ACUERDO DE DEL MERCADO GLOBAL
DE RENTA VARIABLE
AFRICA, ASIA Y EUROPA
PARÍS Y ALCANZAR LOS
OBJETIVOS DE DESARROLLO
SOSTENIBLE. CO-PRESIDENTES MIEMBROS EN
2 5
TORONTO Y CONTINENTES
CASABLANCA
ACTUALIZACIÓN DE MERCADO: SERIE DE FINANZAS SOSTENIBLES
FINANZAS SOSTENIBLES
EN BANCA
Esta actualización de FC4S tiene por objetivos:
» Brindar una revisión de los principales desarrollos de mercado para movilizar finanzas verdes y sostenibles, y
» Proveer ejemplos de desarrollos regulatorios nacionales e internacionales para el fomento de finanzas
sostenibles
MOTIVACIÓN ALCANCE PRINCIPALES RECURSOS
• Las finanzas sostenibles son uno SEGMENTOS DE MERCADO: ESTE TRABAJO INCLUYE INFORMACIÓN
de los sectores de mayor DE:
desarrollo y rápido crecimiento ● Inversores institucionales
en el ámbito de las finanzas, ● Banca • Investigación de mercado y análisis de
donde cada vez cobran más ● Mercados de capitales FC4S,
protagonismo.
● Seguros • Expertos de organizaciones
• Los factores verdes y sostenibles internacionales, y
adquieren más relevancia por ÁREAS DE INVESTIGACIÓN: • Consultas con actores relevantes del
ser determinantes para el sector financiero internacional.
rendimiento de productos ● Movilización de capitales
financieros. ● Divulgación y reporte
● Gestión de riesgos
ACTUALIZACIÓN DE MERCADO: SERIE DE FINANZAS SOSTENIBLES
FINANZAS SOSTENIBLES
EN BANCA
ESTRUCTURA DE LA SERIE
Finanzas Finanzas
Finanzas Finanzas
Infraestructura sostenibles en sostenibles en
sostenibles en sostenibles en
de mercado inversores mercados de
banca aseguradoras
institucionales capitales
CONTENIDO
FINANZAS
1. Aspectos destacados
SOSTENIBLES EN
2. Desarrollos de mercado
● Divulgación y reporte
BANCA
● Gestión de riesgos
● Movilización de capitales
3. Desarrollos regulatorios
ASPECTOS
1 DESTACADOS
• El sector bancario está integrando crecientemente factores ASG en • Los bancos están empezando a movilizar capital para alcanzar los
sus estrategias. La mayor parte del reporte y divulgación ASG de los objetivos globales de sostenibilidad. El aumento de finanzas sociales,
bancos ha sido voluntaria y especialmente impulsada por el creciente sostenibles y verdes, y el desarrollo de herramientas específicas les han
interés en productos sostenibles por parte de inversores institucionales, permitido alinear mejor sus carteras con los ODS y con el Acuerdo de
accionistas y otros actores relevantes. París.
• Los bancos continúan trabajando con diversas organizaciones para respaldar una mayor • Dos tendencias importantes del sector bancario relacionadas con la
convergencia de estándares de información ASG. En 2019, se lanzaron marcos para la movilización de capital son:
elaboración de informes destinados específicamente al sector bancario.
1. Mayor compromiso público de los bancos a alinear sus carteras con los ODS y
• El sector bancario continúa implementando marcos para la gestión con el Acuerdo de París
de riesgos. Los bancos se enfrentan a crecientes demandas para 2. Crecimiento de las finanzas verdes, sostenibles y sociales.
comprometerse en la gestión de riesgos y reporte ASG por parte de
inversores, clientes y la sociedad civil, al mismo tiempo que reaccionan a • Según BloombergNEF, el volumen global de préstamos verdes y
las crecientes preocupaciones sobre la magnitud de los riesgos físicos y de sostenibles creció de US$36 mil millones en 2016 a US$200 mil millones
transición que plantea el cambio climático. en 2020.
• Los bancos han comenzado a realizar análisis de escenarios con el fin de evaluar riesgos • Varias autoridades bancarias han incorporado la elaboración de informes
físicos y de transición. La disponibilidad y granularidad de datos siguen siendo
de riesgos A&S en sus actividades de supervisión y recomendaciones. Los
desafíos clave para estas instituciones.
reguladores han integrado el cambio climático en las pruebas de estrés y
han desarrollado diferentes formas de taxonomías de sostenibilidad.
DESARROLLO DE MERCADO:
2 DIVULGACIÓN Y REPORTE
EL SECTOR BANCARIO ESTÁ INTEGRANDO CRECIENTEMENTE
FACTORES ASG EN LA ELABORACIÓN DE REPORTES
• Los bancos reconocen que las cuestiones ASG presentan riesgos • Un estudio de Mazars (2020) que analiza 30 bancos signatarios de
financieros reales y están comenzando a considerarlos en su UNEP FI muestra que:
estrategia y gobernanza:
El 63% de los bancos evaluados cumplen con los estándares GRI. Sin embargo,
En una encuesta global de KPMG International (2019), el 73% de los CEO de debido a la falta de armonización de los estándares de divulgación ASG, los
bancos expresaron que el futuro crecimiento del sector “estará determinado, en bancos tienden a considerar varios marcos y eligen los más apropiados para su
gran medida, por la capacidad de anticiparse y transitar el cambio a una modelo de negocio, sus capacidades internas y los requisitos de los actores
economía baja en carbono y de tecnología limpia”. relevantes.
La encuesta de la OECD a 17 grandes bancos revela que todos ellos cuentan Dos tercios de los bancos con puntuaciones ASG elevadas en este estudio
con una política ASG que define el marco y gobernanza de la gestión de riesgos comparativo utilizan mas de un estándar de reporte.
A&S y hacen referencia a estándares o marcos internacionales.
El marco de Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) se
• En cuanto a reporte y divulgación, la mayoría de los bancos ha está perfilando como el marco de reporte preferido de los bancos en cuanto a
respondido positivamente al creciente interés en activos sostenibles cambio climático.
por parte de inversores institucionales, accionistas y otros actores.
Better Banking Survey de Deloitte consultó a más de 1.000 clientes de bancos
del Reino Unido. Dicha encuesta reveló que el 71% de los clientes es más
propenso a elegir un banco con impacto social y ambiental positivo.
DESARROLLO DE MERCADO:
2 DIVULGACIÓN Y REPORTE
TCFD EN EL SECTOR BANCARIO
• Las recomendaciones TCFD han introducido las cuestiones • UNEP FI, junto con los principales bancos del mundo, anunció los
climáticas en los directorios de los bancos y de otras “TCFD Banking Pilot Projects” con el fin de trabajar en pos de
instituciones financieras, como así también en sus departamentos divulgaciones climáticas alineadas con TCFD en este sector.
de análisis de riesgos.
• Según su Informe Anual de 2020:
FASE I FASE II FASE III
2017-2018 2019-2020 2021
La cantidad de bancos que impulsan la adopción del marco TCFD Se ayudó a 16 bancos líderes Se ayudó a bancos globales Este piloto explorará más
aumentó de 13 en junio de 2017 a 120 en diciembre de 2020. Dichos bancos globales a desarrollar a mejorar sus herramientas y exhaustivamente las pruebas
provienen principalmente de Europa (38%) y Asia (35%), seguidos por América escenarios, modelos y métricas divulgaciones relativas al de estrés climático, la
del Norte, del Sur y América Latina (20%), y representan más del 50% de los para facilitar la evaluación riesgo climático. integración de evaluaciones
activos bancarios globales. prospectiva y basada en de riesgos físicos y de
escenarios como así también la transición, y los riesgos y las
divulgación de riesgos y oportunidades de cada sector
Una revisión de 289 reportes bancarios (con activos que oscilan entre oportunidades relacionados
US$10.000 millones y US$4,4 billones) utilizando Inteligencia Artificial indica con el clima.
que, a pesar de que las divulgaciones de los bancos han aumentado con
respecto a las 11 recomendaciones, en promedio, el porcentaje de bancos
que divulgan información alineada con las recomendaciones TCFD aún
está por debajo del 30%.
DESARROLLO DE MERCADO:
2 DIVULGACIÓN Y REPORTE
PRINCIPIOS DE
BANCA RESPONSABLE
• Los Principios de Banca Responsable (PRB, por su sigla en inglés) ALINEAMIENTO
IMPACTO & FIJACIÓN
DE OBJETIVOS
CLIENTES
son una iniciativa de UNEP FI y de 30 bancos fundadores. Hasta la Alinear la estrategia de Trabajar con clientes para
Incrementar los impactos
fecha, se han sumado 220 bancos a los PRB. negocio con las necesidades desarrollar prácticas
positivos y reducir los negativos,
expresadas por los individuos sostenibles y generar
gestionando riesgos que puedan
y los objetivos de la sociedad. actividades económicas
• Los PRB ofrecen un marco general a los bancos signatarios para impactar sobre las personas y el
prósperas para las
medio ambiente. Los bancos
alinear sus estrategias de negocio con los ODS y el Acuerdo de París. generaciones actuales y
establecerán y publicarán
Los signatarios deben informar una autoevaluación en un plazo de 18 futuras.
objetivos y una autoevaluación.
meses y rendir cuentas de sus compromisos mediante una revisión
anual de sus avances.
• Se espera que, en un plazo máximo de cuatro años, los bancos ACTORES RELEVANTES
GOBERNANZA
& CULTURA
TRANSPARENCIA &
RESPONSABILIDAD
implementen las metas auto establecidas. Consultar, involucrar y
Implementar un compromiso Revisar periódicamente la
colaborar de manera
con estos Principios a través implementación de los PRB.
proactiva con los actores
• Los PRB están organizados según un marco de seis principios: relevantes para alcanzar los de sistemas efectivos de Asumir compromiso de
transparencia y responsabilidad
objetivos de la sociedad. gobernanza y cultura de
banca responsable. ante los impactos positivos y
negativos.
DESARROLLO DE MERCADO:
2 DIVULGACIÓN Y REPORTE
LA FALTA DE REPORTES ASG SIGUE SIENDO UN DESAFÍO EN EL
SECTOR BANCARIO
• Un estudio de KPMG sobre la elaboración de informes de • Un estudio de la Comisión Europea (2020) revela que, si bien la
sostenibilidad en el sector indicó que la banca es uno de los mayoría de los bancos europeos consultados publican su estrategia y
sectores con menos probabilidades de fijar objetivos para compromisos ASG, las divulgaciones detalladas y los datos
cuestiones ASG en divulgaciones públicas. cuantitativos sobre sus actividades relacionadas con cuestiones
ASG siguen siendo la excepción.
El 27% de los bancos no establece, en absoluto, ningún objetivo, comparado
con el promedio global del 17%. • Un estudio sobre regulaciones bancarias sostenibles en 5 países de
la ASEAN mostró que existen disparidades entre las prácticas de
El 47% de los bancos informa en detalle los impactos sociales y ambientales divulgación de los bancos dentro de los países de la ASEAN.
de sus productos y servicios.
En este sentido, solo 5 de 29 bancos evaluados dan a conocer estadísticas
El 23% actualmente informa sobre los impactos financieros en cuanto a los sobre la implementación de sus políticas A&S (por ej.: cantidad de
riesgos ASG relacionados con sus productos o servicios. transacciones evaluadas o rechazadas sobre la base de consideraciones
. A&S).DESARROLLO DE MERCADO:
2 GESTIÓN DE RIESGOS
EL SECTOR BANCARIO ENFRENTA CADA VEZ MÁS PRESIÓN DE
INVERSORES PARA MEJORAR LA GESTIÓN DE RIESGOS ASG
• La evaluación de riesgos ASG de los bancos ha sido mayormente • Los bancos han comenzado a aplicar análisis de escenarios
cualitativa y desencadenada por preocupaciones de reputación. A prospectivos y pruebas de estrés en sus decisiones crediticias y
medida que la materialidad financiera se evidencia, algunos bancos gestión de la cartera.
están desarrollando herramientas cuantitativas para integrar estos
riesgos en sus modelos. Una encuesta de Oliver Wyman relativa al riesgo climático (2019) realizada a
45 bancos de todo el mundo indicó que, aunque menos del 20% de los
La Encuesta Global ASG de S&P (2019), realizada a 194 profesionales de consultados generaban escenarios climáticos, más del 80% estaban trabajando
riesgo crediticio pertenecientes a empresas de servicios financieros, indicó que en la integración de análisis de dichos escenarios o lo estaban considerando
el 86% señaló a la creciente exigencia por parte de los inversores como un seriamente.
elemento clave para la integración de factores ASG en el análisis de riesgo
crediticio. European Systemic Risk Board (ESRB) señaló que los costos asociados al
Las organizaciones de la sociedad civil y otros actores relevantes también están cambio climático son inevitables y que, hasta la fecha, los mercados financieros
presionando a los bancos para que incorporen factores ASG en su gestión de solo valoran este riesgo en forma limitada.
riesgos (Banktrack, 2020).
• Si bien se observa un rápido aumento de la capacidad para medir el
• La Encuesta Global sobre Gestión de Riesgo de Deloitte (2020) impacto de cuestiones ambientales, la integración de factores
reveló que, en los próximos dos años, la relevancia de los riesgos ASG sociales en la gestión de riesgos aún se encuentra en sus etapas
será el aspecto más importante para los ejecutivos bancarios. En iniciales.
segundo y tercer lugar se ubicarán la ciberseguridad y el riesgo
crediticio, respectivamente.DESARROLLO DE MERCADO:
2 GESTIÓN DE RIESGOS
EJEMPLOS DE MARCOS DE GESTIÓN DE
RIESGOS ASG ADOPTADOS POR LOS BANCOS
• Los Estándares de Desempeño de IFC constituyen un enfoque práctico • A la fecha, 116 bancos e instituciones financieras han adoptado
e integral para gestionar riesgos sociales y ambientales en inversiones voluntariamente los Principios del Ecuador (EP). Estos son un
privadas y se han convertido en una referencia a nivel global. estándar desarrollado por el sector para gestionar riesgos ASG
relacionados con la financiación de proyectos, y se basan en los
• Los Estándares de Desempeño han acelerado la convergencia de Estándares de Desempeño de IFC y en las Guías EHS.
estándares para la financiación de proyectos en todo el mundo y han
sido adoptados por la mayoría de los bancos de desarrollo y por muchos • Los EP requieren que los bancos identifiquen y evalúen eficazmente los
bancos comerciales. principales riesgos e impactos sociales y ambientales por encima de un
umbral mínimo. Además, los bancos deben garantizar el cumplimiento de
• Para cumplir con los Estándares de Desempeño de IFC, las Guías las leyes en materia social y ambiental del país en el que operan.
sobre Medio Ambiente, Salud y Seguridad (EHS, por su sigla en
inglés) de IFC ofrecen referencias técnicas que contienen ejemplos • Estos principios se aplican en todos los sectores y en cinco productos
generales y específicos de buenas prácticas internacionales en el sector. financieros: Servicios de Asesoramiento para Financiación de Proyectos,
Financiación de Proyectos, Préstamos Corporativos relacionados con los
Proyectos, Préstamos Puente, y Refinanciación relacionada con los
Proyectos y Financiación de Adquisiciones relacionadas con los
Proyectos.DESARROLLO DE MERCADO:
2 GESTIÓN DE RIESGOS
EJEMPLOS DE MARCOS DE GESTIÓN DE
RIESGOS ASG ADOPTADOS POR LOS BANCOS
• La actualización en 2020 de los principios exige una evaluación de
los riesgos relacionados con impactos físicos y de transición del 1. SISTEMA DE EVALUACIÓN Y GESTIÓN AMBIENTAL Y SOCIAL;
cambio climático para proyectos con importantes riesgos ambientales 2. TRABAJO Y CONDICIONES LABORALES;
adversos. Todos los proyectos que superen los umbrales de
emisiones de carbono deben evaluar los riesgos de transición. 3. PREVENCIÓN Y REDUCCIÓN DE LA CONTAMINACIÓN;
• No obstante, aún queda mucho por mejorar. Según Banktrack
4. SALUD, PROTECCIÓN Y SEGURIDAD DE LA COMUNIDAD;
(2020), la aplicación de los Principios no ha sido satisfactoria y se 5. ADQUISICIÓN DE TIERRAS Y REASENTAMIENTO
necesita mayor transparencia por parte de los bancos. INVOLUNTARIO;
6. CONSERVACIÓN DE LA BIODIVERSIDAD Y GESTIÓN
• En 2020, la Asociación de los Principios del Ecuador e IFC SOSTENIBLE DE LOS RECURSOS NATURALES;
anunciaron que estaban uniendo esfuerzos para desarrollar la
capacidad de los bancos en cuanto a la gestión de riesgos en línea 7. PUEBLOS INDÍGENAS; y
con los Estándares de Desempeño Social y Ambiental de IFC.
8. PATRIMONIO CULTURAL.DESARROLLO DE MERCADO:
2 GESTIÓN DE RIESGOS
EJEMPLOS DE MARCOS DE GESTIÓN DE
RIESGOS ASG
• En 2019, OECD publicó la Debida Diligencia para Préstamos
Corporativos Responsables y Suscripción de Valores de las
Directrices para Empresas Multinacionales.
• Las Directrices describen un marco para que los bancos realicen un INCORPORAR C.E.R.
IDENTIFICAR
IMPACTOS REALES Y
CESE, PREVENCIÓN Y
proceso de debida diligencia con el fin de identificar, responder y EN POLÍTICAS Y MITIGACIÓN DE
POTENCIALMENTE
comunicar públicamente los riesgos e impactos ambientales y sociales SISTEMAS DE
ADVERSOS EN LA
DICHOS IMPACTOS.
relacionados con las actividades de los clientes actuales o potenciales. GESTIÓN.
C.E.R.
• Describe las expectativas de la Conducta Empresarial Responsable
(C.E.R.) de los bancos para: (i) promover la contribución positiva al
progreso económico, ambiental y social con el fin de alcanzar el
desarrollo sostenible; y (ii) evitar y mitigar los impactos adversos. OFRECER SERVICIOS
SEGUIMIENTO DE COMUNICAR CÓMO SE
DE REMEDIACIÓN
• El marco fue elaborado en 2019 con los principales bancos del mundo,
IMPLEMENTACIÓN Y
RESULTADOS.
ABORDAN LOS
IMPACTOS.
CUANDO
gobiernos y expertos y se organiza en seis pasos. CORRESPONDA.DESARROLLO DE MERCADO:
2 GESTIÓN DE RIESGOS
LOS BANCOS EXPLORAN EL USO DE NUEVAS METODOLOGÍAS Y
HERRAMIENTAS PROSPECTIVAS, COMO EL ANÁLISIS DE ESCENARIOS
• Entre los diferentes modelos que respaldan el análisis de escenarios y • Algunos bancos han comenzado a desarrollar análisis de escenarios y
pruebas de estrés para evaluar el impacto financiero de los riesgos pruebas de estrés piloto con el fin de evaluar los riesgos físicos y de
ambientales/climáticos se encuentran: transición. Algunos ejemplos son: la evaluación de riesgos físicos en los
sectores de la agricultura y la energía, en diferentes escenarios de
Modelos de riesgos físicos: evalúan el impacto en el futuro desempeño temperatura (1,5; 2°C y mayor), y su impacto en la probabilidad de
financiero de las empresas, asociado a diferentes escenarios climáticos. (con incumplimiento por parte de prestatarios o carteras sectoriales (Informe
daños materiales y de otro tipo, e impactos en las cadenas de suministro).
Navigating a New Climate UNEP FI 2018).
Modelos de riesgos de transición: evalúan los riesgos relacionados con activos
existentes relativos a cambios en las políticas climáticas (por ej.: mayor precio del • La Network of Central Banks and Supervisors for Greening the Financial
carbono), cambios tecnológicos (por ej.: la reducción del costo de la energía solar System (NGFS) publicó una serie de escenarios de riesgos físicos y de
fotovoltaica y eólica) y cambios en las preferencias de los consumidores. Se transición que examinan los impactos del cambio climático y de las
utilizan modelos específicos de cada sector, modelos macroeconómicos o
políticas climáticas según diferentes supuestos de temperatura (que van
Modelos de Evaluación Integrada (MEI) para cuantificar dichos cambios en las
ganancias y costos de empresas intensivas en carbono. desde menos de 2°C hasta más de 3°C) y escenarios de medidas de
política (que van desde una transición ordenada a una desordenada).
Aunque se crearon fundamentalmente para bancos centrales y
supervisores, son utilizados por otras instituciones financieras.DESARROLLO DE MERCADO:
2 GESTIÓN DE RIESGOS
LOS BANCOS CENTRALES HAN INTEGRADO EL CAMBIO CLIMÁTICO EN
SUS PRUEBAS DE ESTRÉS PARA EVALUAR LA ESTABILIDAD DE LOS
SISTEMAS FINANCIEROS
• El Banco de Inglaterra amplió el plazo de pruebas de estrés a 30 años • El fortalecimiento de la resiliencia del sector financiero al riesgo
mediante el Escenario Exploratorio Bienal (BES, por su sigla en inglés). climático es uno de los cuatro pilares del plan de acción de finanzas
Éste exige que las empresas financieras elaboren escenarios de verdes de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). Esta
exposición de su balance y establezcan respuestas de gestión. En institución incluirá escenarios climáticos en sus pruebas anuales de
2021, los escenarios de riesgos climáticos serán incluidos en las estrés financiero para 2022.
pruebas de estrés de todo el sector.
• Las pruebas de estrés por parte de los bancos centrales nacionales
• La prueba de estrés en transición energética de 2018 del Banco de han allanado el camino para que el Banco Central Europeo integre
los Países Bajos (DNB) reveló que el ratio Common Equity Tier 1 las pruebas de estrés relacionadas con el clima, incluidos los
(CET1) podría caer más de 4 puntos porcentuales en un escenario de factores macroeconómicos, como por ejemplo los riesgos de transición
transición severo pero factible. repentinos. Recientemente el BCE identificó “una importante fuente de
riesgo sistémico” en los resultados preliminares de sus pruebas de
• La autoridad regulatoria del banco central de Francia (ACPR) estrés económico a la hora de medir el impacto del cambio climático en
desarrolló pruebas de estrés basadas en escenarios de NGFS a fin cuatro millones de empresas y en 2.000 bancos durante 30 años.
de analizar minuciosamente los riesgos macroeconómicos, sectoriales
y empresariales nacionales mediante modelos internos.DESARROLLO DE MERCADO:
2 GESTIÓN DE RIESGOS
LA FALTA DE DATOS SIGUE OBSTACULIZANDO LA CAPACIDAD DE LOS
BANCOS PARA MEDIR Y GESTIONAR RIESGOS ASG
• Un estudio de la Comisión Europea (2020) informa que el 91% de los Debido a la falta de datos y a los desafíos relacionados con las nuevas
bancos encuestados afirmó que la falta de datos es el principal desafío metodologías prospectivas, se han utilizado, en gran medida, políticas de
exclusión sectoriales como herramienta para mitigar los riesgos climáticos (el
para definir, identificar, evaluar y gestionar los riesgos ASG. Asimismo, el 73% de los bancos consultados las utilizó para reducir su exposición a sectores
87% de los bancos señaló a la complejidad y a la falta de enfoques y intensivos en carbono).
metodologías estandarizados como un impedimento para la gestión de
riesgos ASG.
• El informe “Riesgos y oportunidades ambientales y climáticos en el
sistema financiero de México. Del diagnóstico a la acción” indica que
La encuesta de Oliver Wyman sobre el conocimiento de los riesgos climáticos el 76% de las instituciones crediticias mexicanas considera que la
realizada a 45 bancos, indicó que 34 de ellos no contaban con suficientes datos
internos para incluir cuestiones climáticas en sus evaluaciones crediticias. 20
información ambiental disponible no es suficiente al momento de otorgar
bancos obtuvieron información de los prestatarios y solo 14 reunieron datos de un préstamo a una empresa privada que no cotiza en bolsa.
fuentes externas.DESARROLLO DE MERCADO:
2 MOVILIZACIÓN DE CAPITALES
LOS PRINCIPIOS OTORGAN CREDIBILIDAD AL ALINEAMIENTO DE LOS
PRÉSTAMOS VERDES Y SOSTENIBLES
• En 2018, Loan Market Association (LMA), Asia Pacific Loan Market Association
(APLMA) y Loan Syndications and Trading Association (LSTA) lanzaron los
Principios de Préstamos Verdes, una serie de estándares y directrices que
PRÉSTAMOS - DEFINICIONES
ofrecen una metodología uniforme para todo el mercado de préstamos verdes.
PRÉSTAMOS VERDES: los fondos se utilizan para financiar o
refinanciar proyectos verdes nuevos y/o ya existentes, tales como
• Los Principios de Préstamos Verdes y los Principios de Préstamos Sociales
eficiencia energética o transporte limpio. se basan en los respectivos Principios de ICMA. Estos facilitan la titularización de
préstamos verdes y sociales en bonos verdes y sociales.
PRÉSTAMOS SOCIALES: los fondos se destinan a proyectos con
impacto social, tales como la capacitación de personas con • Un aspecto clave de un préstamo verde o social o de una línea de crédito rotativa
discapacidad para mejorar posibilidades de empleo. verde o social es la manera en que se utiliza la ganancia, según una lista de
categorías incluidas en los principios.
PRÉSTAMOS LIGADOS A CRITERIOS DE SOSTENIBILIDAD:
los fondos de destinan a proyectos verdes y con impacto social, • El lanzamiento de los Principios de Préstamos Verdes y los Principios de
tales como oportunidades de empleo para personas con Préstamos ligados a criterios de Sostenibilidad suministró los marcos tan
discapacidad en una planta que recicla plástico. necesarios para un mercado global de productos crediticios.DESARROLLO DE MERCADO:
2 MOVILIZACIÓN DE CAPITALES
LOS PRINCIPIOS OFRECEN CREDIBILIDAD AL ALINEAMIENTO DE LOS
PRÉSTAMOS VERDES Y SOSTENIBLES
PRÉSTAMOS LIGADOS A CRITERIOS DE SOSTENIBILIDAD
• En 2019, se lanzaron los Principios de Préstamos Ligados a Criterios de
Sostenibilidad para facilitar y respaldar la actividad y el crecimiento
• Instrumentos crediticios o líneas de crédito contingente (como económico sostenible. Fueron desarrollados por representantes de
emisión de bonos, líneas de avales o cartas de crédito) importantes instituciones financieras activas en el mercado global de
cotizados según el logro por parte de los prestatarios de préstamos sindicados.
objetivos predeterminados de desempeño de sostenibilidad
(SPT, por su sigla).
• Un aspecto clave de un préstamo sostenible (SSL, por su sigla en inglés) es
• En lugar de establecer el destino específico de la ganancia, el alineamiento de los términos del préstamo con los SPT.
estos préstamos intentan mejorar el perfil de sostenibilidad del
prestatario, alineando los términos del préstamo con el
desempeño del prestatario frente a los SPT predeterminados. • En 2020, también se publicó la Guía sobre los Principios de Préstamos
Verdes y la Guía sobre los Principios de Préstamos Ligados a Criterios
• El destino de la ganancia no es un factor determinante para la de Sostenibilidad con el fin de ofrecer mayor claridad para facilitar la
categorización del préstamo ya que, en la mayoría de los movilización de dichos productos.
casos, se utilizará para cuestiones corporativas generales.DESARROLLO DE MERCADO:
2 MOVILIZACIÓN DE CAPITALES
INCREMENTO DE LOS PRÉSTAMOS VERDES Y SOSTENIBLES
• Mientras que el volumen global de los préstamos verdes creció de desde 2018 ha sido impulsado por una más prestatarios en busca de
US$38.000M en 2016 a US$80.000M en 2020, el de los préstamos un instrumento más flexible que, por ejemplo, un préstamo verde. Sin
ligados a criterios de sostenibilidad alcanzó los US$120.000M en embargo, ambos disminuyeron en 2020 comparado con 2019
2020. La cantidad total de préstamos verdes y sostenibles en 2020 (BloombergNEF).
(US$200.000M) representó un 0,14% del total de los activos
bancarios (BloombergNEF y Statista). • Desde 2015 hasta 2020, Europa registró el mayor porcentaje de
emisión (61%), seguido de Asia-Pacífico (20%), Norteamérica (15%),
• El incremento de la emisión de préstamos ligados a sostenibilidad Latinoamérica (3%) y África (1%).
FIGURA 1. FIGURA 2.
EMISIÓN DE EMISIÓN DE
PRÉSTAMOS PRÉSTAMOS
VERDES. SOSTENIBLES
POR
SEMESTRE.
Fuente: BloombergNEF, Bloomberg LP. Nota: Véase BNEF’s Sustainable Debt Tool (web) para acceder a los datos más actualizados. La emisión se actualiza a medida que se cuenta con más información, incluidos los cambios históricos.DESARROLLO DE MERCADO:
2 MOVILIZACIÓN DE CAPITALES
MÁS BANCOS Y ASOCIACIONES BANCARIAS SE ESTÁN SUMANDO A LAS
INICIATIVAS DE SOSTENIBILIDAD Y DESCARBONIZACIÓN
• La Red de Banca Sostenible (SBN) es una red respaldada por IFC que se • La Alianza Bancaria de Cero Emisiones Netas (NZBA) es una iniciativa
compone de agencias reguladoras del sector financiero y de asociaciones que reúne a 43 bancos de 23 países con US$28,5 billones en activos.
bancarias de mercados emergentes comprometidas con el avance de la Dichos bancos se comprometen a alinear sus carteras de préstamos e
financiación sostenible. Se ha registrado un incremento en la cantidad de inversiones con emisiones cero para 2050.
sus miembros de 20 países emergentes en 2016 a 38 en 2020,
representando el 86% de los activos bancarios totales en dichos mercados. • Para ingresar en la Alianza, los bancos firmaron un compromiso para:
• Se han elaborado instrumentos para respaldar a los bancos en el 1. Realizar una transición de las emisiones de GEI de sus carteras de préstamos e
alineamiento con el acuerdo de París en sus carteras, incluidas las inversiones para alinearse hacia las emisiones netas cero para 2050 o antes.
clasificaciones de temperatura, el Global Carbon Accounting Standard,
recientemente lanzado por PCAF, y la Iniciativa de Objetivos basados en 2. Establecer objetivos para 2030 y 2050, con objetivos intermedios que se fijarán cada
la Ciencia, la cual está siendo implementada por 25 bancos, etc. Véase el 5 años a partir de 2030 en adelante, utilizando la Guía para Fijar Objetivos
relacionados con el Clima para bancos de UNEP FI.
Capítulo 1 de esta serie.
3. Publicar anualmente las emisiones absolutas y su intensidad, y divulgar los
progresos realizados en relación con una estrategia de transición analizada por los
directivos, estableciendo acciones y políticas sectoriales propuestas.
.DESARROLLOS
3 REGULATORIOS
LA ACTIVIDAD DE SUPERVISIÓN AMBIENTAL Y CLIMÁTICA EN EL SECTOR
BANCARIO HA CRECIDO DE MANERA CONSTANTE
• Green Finance Measures Database (GFMD), creado conjuntamente por
UNEP Inquiry y Green Growth Knowledge Partnership, indica que la
cantidad de regulaciones bancarias verdes, notas aclaratorias y
consultas ha crecido un 218% en los países desarrollados, pero sólo
un 48% en los países emergentes en 2020 comparado con 2016.
• Hay pocas regulaciones sobre la divulgación y presentación de informes
ambientales y climáticos.
• Las medidas de gestión de riesgos ambientales y climáticos en el sector
bancario crecieron de 7 en 2016 a 17 en 2020.
• Las medidas destinadas a aumentar la movilización de capital en el sector
bancario crecieron de 18 en 2016 a 29 en 2020. Figura 3: Evolución de medidas verdes en el sector bancario que incluyen regulaciones
obligatorias y voluntarias, notas aclaratorias y consultas (2016-2020) [Fuente: GFMD]DESARROLLOS
3 REGULATORIOS
EJEMPLOS DE REGULACIONES Y RECOMENDACIONES RELACIONADAS CON
LA FINANCIACIÓN SOSTENIBLE EN EL SECTOR BANCARIO
COUNTRY AUTHORITY YEAR DESCRIPTION
Autoridad Australiana
Se alienta a los bancos a incluir el clima en sus marcos de gestión de riesgos. Se realizará
AUSTRALIA de Regulación 2020
una Evaluación de Vulnerabilidad de Riesgo Climático en 2021 a los principales bancos.
Prudencial
Anunció planes para brindar información en línea con las recomendaciones de TCFD y
emitir regulaciones para que los bancos las divulguen en línea con estas
Banco de Brasil 2020
BRASIL recomendaciones. Desde 2014, ha sido obligatorio para todas las instituciones financieras
reguladas tener una gestión de riesgo A&S
El riesgo del cambio climático se incluyó en el análisis del sistema financiero canadiense y
se publicó un documento exploratorio sobre el análisis de escenarios. A las empresas que
CANADÁ Banco de Canadá 2020
recibieron financiación de emergencia durante la pandemia se les requirió la publicación de
un reporte anual sobre la base de estándares TCFD.
Lanzó los Principios de Divulgación y Reporte de Asuntos ASG, que guían a los bancos
Banco Nacional de
GEORGIA 2020 comerciales georgianos en la divulgación y reporte de asuntos ASG alineados con las
Georgia
buenas prácticas internacionales.DESARROLLOS
3 REGULATORIOS
EJEMPLOS DE REGULACIONES Y RECOMENDACIONES RELACIONADAS CON
LA FINANCIACIÓN SOSTENIBLE EN EL SECTOR BANCARIO
COUNTRY AUTHORITY YEAR DESCRIPTION
Autoridad de Servicios Los bancos más grandes y los bancos extranjeros deben informar sobre sus planes de
INDONESIA Financieros de 2019 acción anuales para implementar la iniciativa de financiación sostenible.
Indonesia (OJK)
Ministerio de Medio Anunció que introducirá un régimen obligatorio de divulgación de la situación
2020
NUEVA ZELANDA Ambiente financiera relacionada con el clima basado en el marco de TCFD.
La Autoridad de
Emitió una Declaración de Supervisión que establece las expectativas de los bancos y
Reglamentación
2019 aseguradoras con respecto a la consideración del riesgo climático en cuatro áreas.
Prudencial (Banco de
Además, se incorporó el riesgo climático en el marco de supervisión prudencial.
Inglaterra)
REINO UNIDO
Publicó un Informe Provisional del Grupo de Trabajo Conjunto del Regulador
Tesoro de HM (Su
2019 Gubernamental TCFD del Reino Unido, el cual contiene una hoja de ruta con requisitos
Majestad)
de divulgación sobre temas climáticos que entrarán en vigencia en 2025..DESARROLLOS
3 REGULATORIOS
EJEMPLOS DE REGULACIONES Y RECOMENDACIONES RELACIONADAS CON
LA FINANCIACIÓN SOSTENIBLE EN EL SECTOR BANCARIO
• El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) emitió un informe: • El Banco de México presentó en 2020 un informe que incluye un
Metodologías de medición de riesgos financieros relacionados con el diagnóstico detallado sobre qué tan preparadas están las instituciones
clima (abril 2021). financieras para abordar los riesgos ambientales. Incluye recomendaciones
para desarrollar la divulgación del análisis del riesgo físico y de transición.
• La edición de primavera del FMI, Informe sobre la Estabilidad Financiera
Mundial 2020, pidió pruebas de estrés y mejor divulgación de las • En 2020, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos publicó
exposiciones a peligros climáticos. un informe recomendando a los reguladores financieros a que trabajen
para medir, comprender y abordar los riesgos climáticos.
• En 2020, NGFS desarrolló directrices técnicas para ayudar a sus
miembros a integrar los riesgos climáticos y ambientales en la • El Tesoro Nacional de Sudáfrica publicó en 2020 un estudio técnico que
supervisión prudencial y emitió una guía para el análisis de escenarios recomendaba a los reguladores y al sector bancario establecer estándares
climáticos para ser utilizada por los bancos centrales y supervisores. para identificar, controlar y notificar los riesgos relacionados con el clima.
• El Banco Central Europeo publicó en 2020 la versión final de la guía sobre • En 2020, la Autoridad Federal Alemana de Supervisión Financiera (BaFin)
riesgos climáticos y ambientales para los bancos. En ella se explica la publicó una Guía orientativa sobre la gestión de los riesgos de
forma en que se espera que los bancos gestionen tales riesgos y sostenibilidad, una serie de buenas prácticas que las entidades
comuniquen conforme a las normas prudenciales vigentes. supervisadas deberán aplicar cuando la gestión de riesgos es el eje central.Copyright © Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente y Programa de las Naciones
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