MAPA DE RIESGOS INFORME ANUAL Y DE RESPONSABILIDAD CORPORATIVA 2017 - Cepsa
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INFORME ANUAL Y
DE RESPONSABILIDAD
CORPORATIVA 2017
MAPA DE RIESGOS
PERIODO 2018 - 2022INFORME ANUAL Y DE RESPONSABILIDAD CORPORATIVA 2017
Hemos desarrollado un Sistema para la Gestión Integral de Ries- Nuestro compromiso en la implantación del SGIR se refleja en para la gestión de riesgos (COSO-ERM) y en el Modelo de las Tres
gos (SGIR) con el objetivo de prepararnos para dar una respuesta la aprobación por parte del Consejo de Administración de Cepsa Líneas de Defensa.
eficaz ante un evento de riesgo que pueda afectar significativa- en este año 2017, de una Política General de Riesgos que define
mente la Compañía. el apetito al riesgo de la Compañía. Los principios básicos de la En este contexto, el proceso de planificación estratégica y pre-
Política se concretan en la Norma Básica sobre Gestión Integral supuestaria de la Compañía ha estimado el efecto de los poten-
La gestión integral del riesgo proporciona una identificación y un de Riesgos. ciales riesgos en los negocios y ha llevado a cabo un análisis de
tratamiento de los principales riesgos de la Compañía, definien- sensibilidad de las variables principales, con objeto de obtener
do una estrategia, a nivel unidad de negocio, unidad corporativa y El modelo de gestión está inspirado en el estándar internacional una visión integral de su impacto.
unidad de riesgos común, con visión de conjunto, alineada y ho- de referencia ISO 31000, en la metodología definida por el Com-
mogénea. mittee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission
1. Margen de refino MAXIMIZACIÓN DEL VALOR
2. Incertidumbre regulatoria y Compliance 1 6 7 10 11 15
3. Seguridad operacional
4. Seguridad física
5. Seguridad de la información CRECIMIENTO
6. Gestión de grandes proyectos
1 6 7 8 10 12 13 14
7. Producción y reemplazo de reservas
8. Riesgo geopolítico
9. Comunidades locales
LIDERAZGO
10. Precio commodity
3 4 5 9 12 13 14
11. Tipo de cambio
12. Competencia de mercado
13. Evolución de la demanda
ROBUSTEZ
IMPACTO
14. Gestión del talento
1 7 10 11 12 13 15
15. Riesgo de crédito
PROBABILIDADINFORME ANUAL Y DE RESPONSABILIDAD CORPORATIVA 2017
RIESGOS ESTRATÉGICOS CONTEXTO Y
Y DE PLANIFICACIÓN AMENAZAS EXTERNAS RIESGOS ACCIONES PLANIFICADAS
Relacionados con factores del en- • La mejora de las perspectivas •C
risis económicas, inestabilidad polí- •C
on el objetivo de gestionar de forma proactiva este riesgo, Cepsa mo-
torno en el que Cepsa desarrolla de la economía mundial ha sido tica y disturbios sociales que afecten nitoriza todos los países en los que están presentes sus operaciones, si-
su actividad, tales como los fac- compatible con la permanencia a las actividades, nacionalización o guiendo la evolución de unos indicadores clave definidos para una serie
tores políticos, económicos, socio- de riesgos significativos en torno expropiación pública de activos, la im- de categorías de fuentes de riesgo identificadas, entre las que se desta-
culturales y tecnológicos. al escenario central, que incluyen posición de restricciones monetarias y can: seguridad, estabilidad política, eficacia de los gobiernos, entorno
la intensificación reciente de las otras restricciones al movimiento de legal y regulatorio, política fiscal y macroeconomía.
tensiones geopolíticas globales, capitales o cambios en las normativas
a lo que se une la incertidumbre y políticas administrativas del país, •D
iversificación del portfolio de proyectos de exploración y producción:
acerca del desarrollo del proceso son solo algunos ejemplos del riesgo para mitigar nuestra exposición al riesgo geopolítico, Cepsa persigue equi-
de salida de la UE del Reino Uni- geopolítico al que se enfrenta Cepsa librar su cartera de proyectos extendiendo sus actividades a diferentes
do y de las políticas económicas en el desarrollo de su actividad inter- países.
en algunas economías avanzadas, nacional.
lo que es especialmente relevante
en el ámbito de la política fiscal
estadounidense. •E
volución de la demanda y competen-
cia de mercado.
• En el contexto económico actual •L
a búsqueda de la excelencia en el servicio a los clientes, una monitoriza-
donde Cepsa produce y comerciali- ción permanente de las tendencias de un mercado cada vez más dinámi-
za sus productos, destacar que las co y cambiante o la mejora continua como uno de sus valores principales,
perspectivas de medio plazo para •R
elaciones con las comunidades locales. son algunas de las palancas de Cepsa para hacer frente a estos riesgos
la economía española siguen
siendo favorables. Las perspecti- •M
antener relaciones responsables y transparentes con las comuni-
vas son igualmente positivas para dades en las que Cepsa está presente es una parte esencial e integral de
8. Riesgo geopolítico Brasil, Colombia y Perú. Por otro nuestras actividades y operaciones, permitiendo generar valor a la socie-
lado, se prevé que en China el cre- dad y colaborar en su desarrollo económico, social y ambiental, integrán-
cimiento se modere respecto del donos en el entorno y desarrollando proyectos sociales.
9. Relaciones con las 6,8 por ciento de 2017 y se ubique
comunidades locales en un 6,4 por ciento en 2018, se- •N
acimiento de la Fundación Cepsa en el año 2016 como muestra del
gún las estimaciones del Banco compromiso social de la Compañía en aquellas comunidades y poblacio-
Mundial. nes donde desarrolla su actividad.
12. Competencia de mercado
•F
uertes entornos competitivos •E
n 2016 Cepsa crea Voluntas, un programa específico de voluntariado
13. Evolución de la demanda por la presión de aquellos merca- corporativo centrado en cuidado del medio ambiente, fomento del empleo
dos con mayores ventajas pro- y la educación, apoyo a la cultura, promoción del deporte y la salud y
ductivas (acceso a crudos más atención a las necesidades básicas.
baratos, menos restricciones regu-
latorias, etc.).
• El papel de las energías renova-
bles en el mix energético será cada
vez mayor. Se estima que en 2030
las energías renovables supon-
drán más del 60% de la demanda
de electricidad española a fin de
cumplir con los objetivos globales
a este respecto.INFORME ANUAL Y DE RESPONSABILIDAD CORPORATIVA 2017
RIESGOS FINANCIEROS CONTEXTO Y
Y MERCADO AMENAZAS EXTERNAS RIESGOS ACCIONES PLANIFICADAS
Derivados de la volatilidad de los •P
erspectivas positivas en rela- •R
iesgo de precio de las materias primas •R
eplanteamiento de las inversiones acorde a la nueva situación y ex-
precios de las materias primas ción al precio del crudo de cara (commodities) por la volatilidad de los pectativas del Brent.
básicas, de los tipos de cambio, a 2018 tras la extensión, a finales precios del petróleo, gas.
de los tipos de interés y de las de noviembre, del acuerdo rela- •G
estión de los riesgos de fluctuación mediante un sistema de cobertu-
operaciones de contratación de tivo a recorte de producción por ras que protege a la Compañía de las oscilaciones de los precios.
cobertura y de trading, así como parte de los países miembros de
los relacionados con la gestión la OPEP hasta finales de 2018, •A
decuación de políticas internas conforme al escenario actual, permi-
en un intento del grupo por termi- tiendo una gestión del riesgo de precio más ajustada.
de la liquidez y la solvencia, la
nar con el exceso de oferta y evi-
gestión del riesgo de crédito y de tar otro desplome de los precios. •E
strategias de optimización de los procesos productivos y de mejora
contrapartida. de la eficiencia que permita maximizar márgenes en un contexto tan
•L
as actividades de Cepsa son en •R
iesgo de liquidez, tipo de cambio y tipo volátil.
general sensibles a la variación de interés derivados de la evolución de
del tipo de cambio del euro en los mercados financieros. • Integración vertical de la Compañía que permite minimizar los efectos
relación al dólar norteamerica- coyunturales de los ciclos económicos y su impacto concreto en una de
no, moneda en la que se basan las unidades o áreas de negocio.
mayoritariamente las cotizacio-
nes de crudos y productos petro- •M
antenimiento de una estructura patrimonial saneada que permita
líferos y petroquímicos. Por ello, afrontar con solvencia eventuales variaciones en los escenarios eco-
la reciente volatilidad del tipo de nómicos y sectoriales.
cambio representa una fuente de
incertidumbre que requiere un •M
inimización del impacto del riesgo de cambio sobre las transacciones
seguimiento en lo que se refiere comerciales realizadas (se centraliza y gestiona el riesgo de cambio de
a sus posibles implicaciones para la posición neta global de los flujos de caja en divisas de las distintas
las perspectivas de estabilidad de empresas de Cepsa).
precios a medio plazo.
•C
entralización de la contratación de fuentes de financiación, de inver-
•E
n el ámbito financiero, no es •R
iesgo de crédito y contraparte sión de excedentes financieros, y de instrumentos para la cobertura
descartable que, en el entor- de riesgos financieros.
10. Precio de commodity no actual, caracterizado por la
abundancia de liquidez a cos- •L
a Compañía está igualmente expuesta a la variación de los tipos de
tes reducidos y un nivel muy bajo interés por ello, a efectos de gestionar y mitigar este riesgo, cuando así
11. Tipo de cambio de volatilidad en los principales lo estima conveniente, obtiene financiación a tipo fijo o contrata cober-
mercados de capitales, puedan turas de tipo de interés mediante derivados financieros.
15. Riesgo de crédito producirse ajustes abruptos en
las valoraciones de algunos acti- •M
antenimiento de un importe de líneas de créditos y de tesorería dis-
vos, con consecuencias adversas ponibles que aseguren poder hacer frente a las obligaciones de pago y
sobre las condiciones de financia- poder gestionar eventuales necesidades de fondos.
ción de los agentes.
•C
ontratación de pólizas de seguro para cubrir el riesgo de impagados de
clientes en algunas áreas comerciales.
•E
stablecimiento de un sistema de análisis de calidad crediticia de la
deuda comercial y otros activos de los clientes que se determinan en
función de la solvencia y los hábitos de pago (calidad alta, media y baja).INFORME ANUAL Y DE RESPONSABILIDAD CORPORATIVA 2017
CONTEXTO Y
RIESGOS OPERACIONALES AMENAZAS EXTERNAS RIESGOS ACCIONES PLANIFICADAS
Ligados a la eficacia y eficiencia •L
os márgenes de refino se ven • Volatilidad del margen de refino. •P
royectos de transformación y optimización para mejorar la eficiencia y
de las operaciones entre las que afectados por la volatilidad de los eficacia de los procesos y operaciones en nuestras instalaciones industria-
cabe destacar el abastecimiento mercados, la concurrente alta les, y potenciar la integración y las sinergias entre unidades.
de productos, bienes y servicios, capacidad de destilación instala- •
Riesgos industriales, prevención y se-
la gestión del transporte, los pro- da en Europa y la puesta en mar- guridad que pueden derivar en acciden- •E
strategias de optimización de los procesos productivos y de mejora de la
cesos de extracción y fabricación, cha de nuevas refinerías en Asia tes e incidentes en las instalaciones de eficiencia, así como la investigación para el desarrollo de nuevos produc-
la seguridad de personas e insta- – Oriente Medio en los próximos Cepsa. tos con mayor competitividad y valor añadido.
años. Sin embargo, se espera que
laciones, el respeto al medio am-
los márgenes presenten alzas •C
ontrol estricto en costes acorde al contexto económico y de precios actual.
biente, los recursos humanos y las sustanciales debido a la entrada • Riesgos medioambientales derivados de
tecnologías de la información. en vigor de la regulación MAR- potenciales impactos de nuestras ope- • Integración de la seguridad a lo largo de la cadena de mando (recogida en
POL en el año 2020. raciones en el medio. su “Norma básica” y en su sistema de gestión basado en la especificación
internacional OHSAS 18001:2007).
•R
epunte en la actividad de M&A
del sector favorecido por la mejo- •C
obertura de seguros para los riesgos de daños materiales, de pérdida
ra en las perspectivas respecto al • Riesgos relacionados con la seguridad de beneficios derivada de daños materiales; de responsabilidad civil, y de
precio del crudo. de la información. pérdida o daño en el transporte de crudos, productos y equipos.
•C
reciente preocupación y endure- •E
stablecimiento de una Política y una Norma interna de Protección al
cimiento regulatorio en el ámbito Medio Ambiente y certificación por entidades externas de los sistemas
medioambiental, de calidad, y de • Gestión de grandes proyectos, produc- de gestión ambiental de todas las grandes plantas industriales de Cepsa.
seguridad y salud. ción y reemplazo de reservas.
•C
oncienciación, conocimiento y formación en el ámbito de la cibersegu-
•M
ayor vulnerabilidad de la com- ridad de los empleados, a través de jornadas de formación que ofrecen
pañía en el contexto actual de una visión clara y práctica de la ciberseguridad desde cuatro pilares funda-
nuevas tecnologías a la hora de •
Riesgos de retención y atracción del mentales: información, concienciación, legalidad y tecnología.
proteger su información. talento relacionado con el nivel com-
petencial existente en los recursos hu- •C
ertificación por el estándar internacional más riguroso (ISO 27001) del
manos y su adecuación para acompañar sistema de Gestión de la Seguridad de la Información existente en la Com-
1. Margen de refino los planes estratégicos y objetivos de pañía.
crecimiento.
•U
na planificación exhaustiva y un control constante en los costes y pla-
3. Seguridad operacional zos de los proyectos, son máximas fundamentales aplicadas en Cepsa a
la hora de ejecutar y gestionar la complejidad de los proyectos a los que
4. Seguridad física se enfrenta.
•C
epsa persigue equilibrar su cartera de proyectos extendiendo sus acti-
5. Seguridad de la información vidades a diferentes países.
•L
anzamiento de diversos programas enfocados al desarrollo, la formación
6. Gestión de grandes proyectos y la atracción del talento como el programa Challenging U. Políticas y
procedimientos de contratación (como “Success Factors”) que garantizan
7. Producción y reemplazo de la igualdad de oportunidades y la no discriminación.
reservas •D
esarrollo y difusión de las iniciativas llevadas a cabo por la Compañía
orientadas a mejorar la oferta laboral de Cepsa (Top Employer, certifica-
14. Gestión del talento ción como Empresa Familiarmente Responsable, Ventajas Sociales, etc.).INFORME ANUAL Y DE RESPONSABILIDAD CORPORATIVA 2017
RIESGOS REGULATORIOS CONTEXTO Y
Y DE CUMPLIMIENTO AMENAZAS EXTERNAS RIESGOS ACCIONES PLANIFICADAS
Relacionados con la evolución de • El Acuerdo de Paris (COP21) supu- •C
umplimientos de la normativa aplica- •D
esarrollo de Normas y procedimientos internos en materia medioam-
la normativa aplicable a las activi- so el primer acuerdo climático uni- ble a las actividades del sector debido a biental, de biodiversidad y de salud y seguridad y prevención de riesgos
dades y/o el sector y que pueden versal. El acuerdo ha sido ratificado la evolución de la misma. laborales, guían la actuación de los profesionales para asegurar el cumpli-
afectar a la estructura con la que por la inmensa mayoría de Estados miento de los requisitos legales aplicables, e incorpora otros adicionales
se realizan las actividades y a los aunque cabe destacar que Estados para alcanzar elevados niveles de seguridad y protección medioambiental.
resultados generados por las ope- Unidos es una de las excepciones.
raciones, el cumplimiento norma- •E
n materia de prevención de la corrupción, Cepsa dispone de una Políti-
• Así mismo, la UE se ha fijado obje- ca Anticorrupción que fija las pautas de actuación relacionadas con el
tivo y de políticas y procedimientos
tivos para reducir progresivamente •C
onductas indebidas o incumplimientos fraude, la transparencia y la lucha contra la corrupción. Así mismo, la Co-
internos de la Compañía. las emisiones de gases de efecto de la normativa interna aplicable por misión del Consejo de Auditoría, Cumplimiento y Ética es la encargada de
invernadero de aquí a 2050. Hay parte de nuestros profesionales y que supervisar el Sistema de Control sobre la Información Financiera (SCIIF),
que destacar, en el marco de estos puede dañar la imagen y reputación del que contribuye a asegurar un ambiente de control razonable en la elabo-
objetivos, el nacimiento tanto del Cepsa. ración de los estados financieros.
Paquete de medidas sobre clima
y energía hasta 2020, que contiene •E
n materia de defensa de la competencia, Cepsa tiene establecido un
legislación vinculante, como Marco “Programa de cumplimiento” adaptado a los nuevos criterios de la Co-
sobre clima y energía para 2030 misión Europea.
que persigue al menos un 40%
de reducción de las emisiones de •C
ambios regulatorios por la evolución •R
elativo a la prevención del blanqueo de capitales y la financiación del
gases de efecto invernadero, al de la normativa y la fiscalidad aplicables terrorismo, el Consejo de Administración de Cepsa aprobó en Septiembre
menos 27% de cuota de energías a las actividades y/o al sector de Cepsa. de este año la Política de análisis de contraparte.
renovables y al menos un 27% de
mejora de la eficiencia energética. •C
epsa tiene implementado una metodología global para establecer un
Modelo de Cumplimiento Corporativo que nos permita identificar los
•E
n materia de protección de da- riesgos de cumplimiento y poner medidas preventivas, detectivas y san-
tos, destacar que el Reglamento cionar conductas que pudieran derivar en responsabilidad empresarial o
europeo de Protección de Datos de los empleados, incluyendo los compromisos adquiridos por Cepsa a
(2016/679) entró en vigor el 25 de través de su Código de Ética y Conducta, así como su compromiso con la
mayo de 2016 y será de obligatorio Responsabilidad Corporativa.
2. Incertidumbre regulatoria y cumplimiento el 25 de mayo de
2018. •L
a Compañía cuenta con un Canal de ética y Cumplimiento y una Política
Cumplimiento
que describe su funcionamiento y la gestión de las investigaciones, ambos
• El 3 de enero de 2018 ha comen- de acceso público a través de la web corporativa www.cepsa.com.
zado la aplicación del nuevo marco
normativo sobre mercados e ins- •A
nticipación y adaptación a cambios regulatorios para minimizar el im-
trumentos financieros, basado en pacto de las regulaciones. Cepsa trata de adelantarse al mercado ante la
la directiva MiFID II y el reglamento perspectiva de un cambio, y se adapta a los nuevos requerimientos con la
MiFIR. mayor rapidez posible.
•E
l nacimiento de las políticas de
KYC se remite a la lucha internacio-
nal contra el blanqueo de capitales.
La Ley 10/2010 de prevención del
blanqueo de capitales y de la fi-
nanciación del terrorismo regula
lo concerniente a estas materias.También puede leer
