Marco de Referencia Bonos sociales Caja Los Héroes
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Marco de Referencia Bonos sociales Caja Los Héroes
Inclusión financiera y desarrollo social
Mayo 2019
Introducción
Caja de Compensación Los Héroes (Los Héroes) es una corporación de derecho privado, sin
fines de lucro, que forma parte del Sistema de seguridad Social de Chile. Cumple una labor
complementaria en las materias del estado, teniendo un rol vinculado a los servicios sociales
enfocado en la búsqueda de una mejor calidad de vida de las personas y sus familias.
Se funda el 5 de agosto de 1955 por Decreto Supremo N°632 del Ministerio del Trabajo y
Previsión Social, por iniciativa de la Asociación de Industrias Metalúrgicas y Metalmecánicas ASIMET
AG, para administrar el beneficio de la asignación familiar del sector. El objeto fundamental de las
Cajas de Compensación es “la administración de prestaciones de seguridad social”1, que se traducen
en dos tipos: prestaciones legales y prestaciones de bienestar social.
Las prestaciones legales, a las que sólo acceden los trabajadores de empresas afiliadas a una
Caja de Compensación, consisten en aquellas que son financiadas por el Estado mediante el traspaso
directo de recursos del presupuesto nacional (asignación familiar y maternal legal, subsidio de
cesantía y subsidios maternales prenatal, post natal y post natal parental), o bien aquellas que se
financian con una cotización legal equivalente al 0,6% de las remuneraciones de los trabajadores
afectos a FONASA afiliados a una Caja de Compensación que éstas recaudan conforme al artículo 27
de la Ley N° 18.833 (subsidios de incapacidad laboral de licencias curativas)2 .
Así, las Cajas de Compensación tienen la responsabilidad de pagar a los trabajadores: (a) la
asignación familiar y maternal; (b) subsidios por incapacidad laboral por enfermedad común; (c)
subsidio de cesantía; (d) subsidios por licencia prenatal, postnatal y post natal parental y, (e)
licencias por enfermedad grave de niño menor de un año.
Las prestaciones de bienestar social, por su parte, consisten en aquellas prestaciones en
dinero, especie o servicios destinadas a satisfacer necesidades cuyo origen se encuentra en hechos
familiares (matrimonio, nacimiento o escolaridad) o en actividades de carácter cultural, deportivo,
artístico, recreativa, de asistencia social, o hechos de similar naturaleza. Estas prestaciones son
financiadas por cada Caja de Compensación, con cargo a recursos propios que componen el
denominado Fondo Social. A estas prestaciones acceden tanto los trabajadores de empresas
1
Artículo 2 Ley 18.833.
2
Cabe mencionar que esta cotización, desde hace varios años, resulta insuficiente para cubrir el costo de los
subsidios por enfermedad que administran las Cajas de Compensación, de modo que mensualmente éstas se
ven obligadas a utilizar recursos propios para pagar las licencias médicas curativas y luego, FONASA, con
desfase de entre 30 y 60 días, repone a las entidades dichos fondos
1afiliadas a una Caja de Compensación, como también los pensionados afiliados individualmente a la
respectiva entidad.
Así, las prestaciones de bienestar social se encuentran destinadas a resolver total o
parcialmente las contingencias sociales, teniendo por características: (a) la necesidad de apoyo
económico al trabajador que enfrenta situaciones o gastos de carácter social; (b) la no generación
de aportes monetarios de carácter regular, periódico y permanente para uno, varios o todos los
trabajadores del sistema; (c) beneficiar a todos los trabajadores adscritos al régimen, otorgándose
los beneficios bajo normas de universalidad, igualdad y uniformidad; y, (d) las prestaciones
económicas no exceden del costo real del gasto, desembolso o detrimento patrimonial sufrido por
el trabajador.
Cabe destacar que este tipo de prestaciones también se otorgan a los pensionados afiliados,
diseñadas y ajustadas a las necesidades específicas de este grupo de beneficiarios.
Las prestaciones de bienestar social más usuales se clasifican a su vez en: i) regímenes de
crédito social; ii) prestaciones adicionales; y, iii) prestaciones complementarias.
i) Crédito Social
Las prestaciones de crédito social son los préstamos de dinero que las Cajas de
Compensación de Asignación Familiar otorgan a sus afiliados. El objetivo de los préstamos de las
CCAF es cubrir necesidades del trabajador o del pensionado afiliado, y de sus causantes de
asignación familiar. Estos créditos pueden ser de consumo, hipotecario, educacionales y para
microempresarios.
Los beneficiarios del crédito social son los afiliados de la respectiva Caja de Compensación,
sean: (a) trabajadores dependientes, tanto del sector privado como público; (b) trabajadores
independientes; y, (c) pensionados.
Tabla N°1: Crédito Social
Prestación Bienes Social Descripción
Crédito de Consumo Préstamos para financiar bienes de consumo durables, trabajo,
educación, salud, recreación, ahorro previo para la adquisición
de viviendas, contingencias familiares y otras necesidades de
análoga naturaleza3.
Crédito Hipotecario Préstamos destinados a la adquisición, construcción,
ampliación y reparación de viviendas, y al refinanciamiento de
mutuos hipotecarios4.
Crédito Educacional Préstamos destinados a financiar estudios superiores5.
3
Superintendencia de Seguridad Social. Créditos Sociales de las Cajas. Disponible en
, visitado el 17 de julio de 2018.
4
Superintendencia de Seguridad Social. Créditos Sociales de las Cajas. Disponible en
, visitado el 17 de julio de 2018.
5
Superintendencia de Seguridad Social. Créditos Sociales de las Cajas. Disponible en
, visitado el 17 de julio de 2018.
2Crédito para Préstamos destinados a financiar proyectos o la ampliación de
Microempresarios proyectos ya iniciados, de los afiliados a las CCAF6.
El monto del beneficio estará dado por la cantidad de dinero que el afiliado solicite. Sin
embargo, existen tres límites al respecto: (a) el monto máximo de endeudamiento permitido; (b) el
monto máximo de la cuota mensual; y, (c) el plazo máximo del crédito. El monto máximo del
endeudamiento derivado de créditos sociales no puede ser superior, al momento del otorgamiento,
a ocho veces la remuneración, renta o pensión líquidas respectivamente. El monto máximo de la
cuota mensual se refiere al descuento máximo permitido a la remuneración, renta o pensión líquida,
en conformidad al monto de la cuota del crédito.
Respecto al plazo máximo del crédito, éste dependerá del tipo de crédito solicitado. Así, el
crédito social de consumo no puede exceder los 5 años; el plazo de restitución del crédito social de
educación es de 5 años, pudiendo ser ampliado a 15 años con previa autorización de la SUSESO; y
el plazo de restitución para los créditos hipotecarios no puede exceder los 40 años.
Los créditos sociales se financian con cargo al fondo social respectivo de cada Caja de
Compensación, estando éstas autorizadas a contratar préstamos para el financiamiento de estos
créditos dentro del sistema financiero chileno y entidades multilaterales internacionales de
financiamiento. Las Cajas de Compensación pueden recurrir también a la securitización de pagarés
de créditos y emisión de instrumentos de comercio en general, junto con la celebración de pactos
de retroventa de créditos sociales con sus pagarés y la venta de los mismos, debiendo estar en este
último caso autorizadas por la SUSESO.
El límite de endeudamiento con el sistema financiero para otorgar los créditos sociales a sus
afiliados es determinado por el directorio de cada Caja de Compensación. En ese sentido, resulta
necesario destacar que los créditos sociales ofrecidos por las Cajas de Compensación difieren de los
créditos otorgados por los bancos y otras instituciones financieras, en los siguientes términos:
a. Sólo los afiliados a una Caja de Compensación pueden acceder al crédito social otorgado
por dicha entidad;
b. Los créditos sociales se limitan, por lo general, a un monto más bajo en comparación con
los bancos, por cuanto no cuentan con los resguardos legales que las instituciones
financieras sí tienen;
c. La tasa de interés que puede cobrar cada Caja de Compensación a sus afiliados debe ser
uniforme para todos los deudores que se ubiquen en los mismos tramos de monto y plazo
del crédito definidos por la regulación, es decir, no les está permitido aplicar
discriminación en la tasa de interés en función del riesgo individual del deudor;
d. Los créditos sociales se encuentran fiscalizados por la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras (“SBIF”) en lo que respecta al control de la tasa de interés
máxima convencional y también por la SUSESO en términos más integrales; y,
e. El público objetivo que accede al crédito social difiere del público objetivo que accede al
crédito bancario: en general, a los créditos sociales acceden personas que no pudieron
6
Superintendencia de Seguridad Social. Créditos Sociales de las Cajas. Disponible en
, visitado el 17 de julio de 2018.
3solicitar crédito en otras instituciones, es decir, las cajas de compensación en este ámbito
cumplen un importante rol de inclusión financiera de los sectores de menores recursos
de la población.
f. Los créditos sociales no diferencian por tasa de interés a los deudores, permitiendo que
personas que los bancos califican de alto riesgo y cobran tasas de interés más altas,
puedan acceder a tasas de mercado.
(ii) Prestaciones Adicionales
Las prestaciones adicionales consisten en prestaciones de bienestar social que pueden ser en
dinero, especies o servicios prestados por la respectiva Caja de Compensación. Estas se encuentran
reguladas en el Decreto Supremo N° 94 del 18 de enero de 1979, del Ministerio del Trabajo Previsión
Social. Son beneficiarios de las prestaciones adicionales los trabajadores y pensionados afiliados a
la respectiva Caja de Compensación, junto con sus causantes de asignación familiar.
Constituyen prestaciones adicionales en dinero, a modo de ejemplo, las siguientes: (a) bono
de matrimonio; (b) bono de nacimiento; (c) bono de aniversario de matrimonio; (d) bonos
educacionales; y, (e) cofinanciamiento de prestaciones médicas o farmacéuticas, entre otros.
Constituyen prestaciones adicionales en especies, a modo de ejemplo, las siguientes: (a)
ajuares; (b) canasta de alimentos; y, (c) cajas de útiles escolares, entre otros.
Constituyen prestaciones adicionales en servicios, a modo de ejemplo, las siguientes: (a)
acceso a recintos deportivos; (b) centros de recreación; y, (c) centros vacacionales, entre otros.
(iii) Prestaciones Complementarias
Las prestaciones complementarias son aquellas que complementan y perfeccionan otras
prestaciones o ayudas sociales que las Cajas de Compensación entregan a sus afiliados, en conjunto
con la empresa empleadora.
Es un régimen de adscripción voluntaria, en el cual las prestaciones se implementan por
medio de un convenio celebrado entre la empresa y la Caja de Compensación respectiva, el cual
contiene un plan de beneficios que describe las contingencias cubiertas, topes y condiciones de
otorgamiento. En conformidad al artículo 23° de la Ley 18.833, los regímenes de prestaciones
complementarias no deben estar contemplados en otros regímenes administrados por las Cajas de
Compensación.
Estas prestaciones complementarias deben cumplir los siguientes requisitos: (a) estar
destinadas a cubrir total o parcialmente estados de necesidad de los afiliados, derivados de
contingencias sociales (nacimiento, matrimonio, muerte, salud, estudios, catástrofe u otras de
similar naturaleza); (b) beneficiar de manera uniforme a todos los afiliados adscritos al régimen de
prestaciones complementarias establecido en el respectivo convenio, mediante el establecimiento
de un mismo porcentaje de bonificación y fijando un tope económico del beneficio; y, (c) debe
permitir la incorporación a todos los trabajadores, al menos el 50% total de los trabajadores de la
entidad empleadora afiliada .
A su vez, la CCAF Los Héroes gestiona diferentes contratos de transacciones. Entre ellos y el
más relevante es el pago a los beneficiarios del Instituto de Previsión Social (IPS), a pensionados de
4Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) y compañías de seguro. Por eso, Los Héroes
actualmente es la mayor organización de pago de beneficios sociales, con más de 22 millones de
transacciones al año. También, y dada su extensa red de sucursales, presta otros servicios a personas
que no necesariamente son afiliadas a Los Héroes, como es el caso de pago de servicios básicos,
recargas, entre otros servicios que aporten en la mejora del bienestar social.
Además, parte de su gestión incluye la entrega de beneficios a la comunidad en general, como
lo son las Pensiones Básicas Solidarias (PBS) que se entregan mensualmente a más de un millón de
personas (por medio de contrato con Instituto de Previsión Social) e iniciativas sociales como Nuevos
Héroes, Diálogos Los Héroes, Ideas de Héroes voluntariado corporativo y campañas de reciclaje.
En este sentido, gracias a la ayuda de los servicios financieros, Los Héroes centra su aporte en
el bienestar social, promoviendo el desarrollo social e integración del país entregando beneficios a
través de diversas prestaciones y acercando la seguridad social con servicios transaccionales.
En noviembre de 2018, fue concretada la fusión por absorción de la Caja de Compensación
Gabriela Mistral, uno de los cinco actores del mercado, lo que permitirá complementar la propuesta
de valor de la caja pudiendo llegar con su oferta de servicios a más de un millón de afiliados. Al cierre
de diciembre de 2018, Los Héroes (ya fusionada) cuenta con más de 1.120.773 afiliados de los cuales
un 56% son pensionados y 44% son trabajadores7.
Los Héroes y su aporte social
Los Héroes es parte fundamental del Sistema de Seguridad Social de Chile a través de servicios
que complementan las funciones que realiza el estado. Parte de ello, es la administración de los
Fondos Nacionales que involucran licencias médicas (curativas, incapacidad laboral y maternales),
asignación familiar y seguros de cesantía. Para complementar esto y generar ingresos, otorga una
diversa variedad de servicios financieros, entre los que destaca la entrega de créditos sociales y
seguros.
El crédito social es el financiamiento a afiliados que cumple con la condición de no discriminar
en tasa a nivel de afiliados y tiene la obligación por parte de los empleadores o pagadores de
pensión, de descontar directamente desde sus remuneraciones, lo que permite otorgar créditos a
segmentos de la población que no tienen la posibilidad de acceder a financiamiento, todo esto
sujeto a restricciones máximas de endeudamiento y nivel de carga financiera mensual. Esta oferta
satisface necesidades de salud, educación, recreación, bienes de consumo, entre otras. Todos los
créditos sociales están protegidos con un seguro de desgravamen.
Por otro lado, Los Héroes cuenta con una red de 178 sucursales a lo largo de todo el país y
cuenta con la administración de diversas prestaciones transaccionales.
Una de ellas es el servicio de pago de Pensiones Básicas Solidarias (pensiones y bonificaciones
otorgadas por el Estado), por adjudicación de contrato con el Instituto de Previsión Social (IPS) que
7
Análisis Razonado CMF a diciembre 2018.
https://www.losheroes.cl/wps/wcm/connect/internet/trabajadores/nuestra-empresa/relacion-con-
inversionistas/informacion-financiera/analisis-de-resultados/
5mantiene desde 2010 y que estará vigente al menos hasta marzo del 2022, con posibilidad de
extensión al 2023, bajo el cual, durante 2018 realizó más de 20 millones de números de
transacciones de pago. Parte de este servicio implica la gestión a través de alrededor de 1.385
puntos móviles de pago8, a través de las cuales se entregan pensiones a las localidades más alejadas
del país, aportando así en la integración de los segmentos más vulnerables de nuestra sociedad.
Los Héroes se encuentra permanentemente explorando nuevos servicios que permitan
mejorar la inclusión social y ampliar el bienestar social. A partir del año 2017, la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras permite a instituciones financieras no bancarias la emisión de
tarjetas de pagos con provisión de fondos. Como parte de esto, Los Héroes contempla la posibilidad
de explorar el producto de tarjeta de prepago, que permitiría complementar la propuesta única que
ofrece la corporación, entregando el acceso a nuevos medios de pagos de servicios y productos
locales e internacionales a más de un millón de afiliados de la caja y otros usuarios no afiliados.
Adicionalmente, a fines de 2018, se materializa la fusión con Caja Gabriela Mistral, pudiendo
complementar la oferta de valor hacia segmentos de empresas de menor tamaño y emprendedores.
La gestión de los distintos servicios de la Corporación está bajo la supervisión de la
Superintendencia de Seguridad Social (SUSESO, organismo autónomo del Estado dependiente del
Ministerio del Trabajo), que es la encargada de fiscalizar que la entrega de beneficios y productos
financieros como el crédito social, se encuentren bajos los lineamentos normativos que
efectivamente mejoren la calidad de vida de los afiliados y aporten al desarrollo social de Chile. La
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) y la Comisión para el Mercado
Financiero (CMF) también forman parte de los organismos que regulan a Los Héroes en materias de
crédito y emisión de valores, respectivamente. Además, al administrar fondos públicos, la
Contraloría General de la República es un órgano que tiene un marco de regulación para con Los
Héroes.
Internamente Los Héroes cuenta con un modelo de Gobierno Corporativo que es aplicado a
través de un conjunto de instancias y prácticas institucionales que influyen en su proceso de toma
de decisiones, contribuyendo a la creación sustentable de valor de la institución en un marco de
transparencia, con una adecuada gestión estratégica y operacional de la Corporación, un control
focalizado de los riesgos y un compromiso social frente a la comunidad y al mercado.
En resumen, Los Héroes es una entidad sin fines de lucro, que complementa las labores del
Estado y cuyo fin es la entrega de beneficios a través de la generación de excedentes por medio de
la entrega de prestaciones financieras y transaccionales, que incluyen el crédito social y que son
gestionadas con regulación externa y un sólido gobierno corporativo. Su razón de existencia es
precisamente ser una herramienta que permita el desarrollo social e inclusión a través de distintas
vías, las que van en línea con los principios de bonos sociales9.
8
Memoria Integrada (con reporte Sustentabilidad) 2018.
https://www.losheroes.cl/wps/wcm/connect/internet/trabajadores/nuestra-empresa/relacion-con-
inversionistas/informacion-financiera/memoria-anual/
9
The Social Bond Principles 2018. ICMA.
6Mapa de generación de valor y aporte social
Aplicación de Pilares Bonos Sociales
Respecto a lo anterior, Caja Los Héroes ha definido los tipos de proyectos para el uso de los
fondos recaudados con la presente emisión, según los Principios de Bono Social de 2018 de la
Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA) y su esquema para el financiamiento del
crédito social en dos vías:
a. Nuevas Colocaciones de Crédito social.
b. Refinanciamiento de Colocaciones Crédito Social.
Según los lineamientos del proceso voluntario para la emisión de Bonos sociales (2018), se
establecen cuatro componentes principales: 1) Uso de Fondos; 2) Proceso de evaluación de
proyectos; 3) Administración de fondos y 4) Reportes.
1. Uso de Fondos (proyectos)
Los productos financieros de Los Héroes proveen una solución integral a los requerimientos
de financiamiento y seguros de todos los afiliados, en línea con el objetivo planteado por la entidad,
que busca promover la inclusión financiera, otorgando apoyo a los afiliados satisfaciendo
necesidades, sueños y proyectos que mejoren su calidad de vida.
El crédito social de consumo permite a los segmentos menos bancarizados aliviar necesidades
fundamentales, a las que no tendrían acceso de otra manera, como por ejemplo el arreglo de la
vivienda. También permite refinanciar otras deudas, muchas veces entregadas por entidades no
reguladas y a tasas de interés más altas y con mayor carga financiera.
En ese sentido, el crédito social es inclusivo, ya que aporta a los segmentos más vulnerables,
el acceso a créditos que no podrían obtener de otra manera, o tendrían que ver alternativas más
costosas o informales de financiamiento.
7Para el Banco Mundial, la inclusión financiera “es10 el acceso que tienen las personas y las
empresas a una variedad de productos y servicios financieros útiles y asequibles que satisfacen sus
necesidades como pagos y transferencias, ahorro, seguros y crédito y que son prestados de una
manera responsable y sostenible”. De esta manera, ampliarla permite11 potenciar el crecimiento
económico, disminuir la pobreza y desigualdad, hacer eficiente la asignación de recursos, entre
otros beneficios que potencian un desarrollo social integral y sostenible.
Estos créditos fomentan y permiten la inclusión financiera, a distintos niveles
socioeconómicos, etarios, de género e incluso geográficos donde12:
• 57% de crédito social en rentas menores a $500.000
• 46% de los créditos otorgados a mujeres
• 42% de crédito social en mayores de 65 años
• 54% de crédito social es de un monto de hasta 50 UF
• 56% de crédito social se ha colocado en regiones
Mediante este régimen, las cajas de compensación han permitido a un importante número
de personas acceder de manera transparente a un sistema crediticio formal, regulado y sometido al
control de la autoridad, abriéndoles las barreras del sistema financiero tradicional.
A diferencia del interés que aplican otras instituciones financieras, como bancos y casas
comerciales, lo que cobran las cajas de compensación no pueden hacer distinciones en mérito del
riesgo del deudor, ni tampoco de los ingresos de cada afiliado. Haciendo una comparación con los
bancos-los que, además del plazo y el monto del crédito, aplican factores referentes a nivel de
endeudamiento y riesgo de pago del solicitante- las cajas de compensación sólo pueden cobrar una
tasa de interés única, que varía según el monto y plazo de cada operación de crédito, no de la
persona.
a. Nuevas Colocaciones de Crédito social.
Las nuevas colocaciones de crédito social mensuales superan los MM$ 10.000, unos USD 15
millones13. De las cuales un 52% corresponde al segmento trabajadores y un 48% se refiere a
segmento pensionados.
Por lo que, en este primer punto, el objetivo de los fondos recaudados con el bono social, es
el financiamiento de manera total o parcial de los nuevos créditos otorgados para así promover la
inclusión financiera entre los segmentos de la población que no tienen acceso a estos servicios
financieros.
10
http://www.bancomundial.org/es/topic/financialinclusion/overview
11
Informe de Inclusión Financiera en Chile 2016. SBIF.
https://www.sbif.cl/sbifweb3/internet/archivos/publicacion_11243.pdf
12
Memoria Integrada 2018. Cartera asignada para Bono Social colocado en noviembre 2018: El rango de
asignación fue de operaciones de crédito efectuadas entre el 6 de septiembre y el 29 de noviembre de 2018.
13
Fuente: Los Héroes.
8b. Refinanciamiento de colocaciones de crédito social
A diciembre 2018, Los Héroes cuenta con una cartera de crédito social bruta de MM$ 342.654,
alrededor de USD 500 millones, con una duración promedio de 1,4 años. De esta cartera, un 52%
corresponde a un segmento de trabajadores y un 48% corresponde a segmento pensionados.
Dado esta manera, este segundo proyecto, corresponde al financiamiento de manera total o
parcial de los créditos ya otorgados con un plazo de hasta 24 meses desde su colocación (venta),
promoviendo la inclusión financiera como parte de la categoría de acceso a servicios esenciales.
La corporación estima que un 70% de la asignación se utilice en el refinanciamiento de
colocaciones de crédito social, mientras que un 30% se haga sobre nuevas colocaciones.
2) Proceso de Evaluación y Selección
Para el caso de las Nuevas Colocaciones de Crédito Social, Los Héroes cumplirá con la
normativa exigida por la Superintendencia de Seguridad Social (SUSESO), que establece condiciones
específicas respecto a las condiciones de los créditos sociales que Los Héroes puede entregar.
Además, se regirá por las restricciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
(SBIF), respecto a los niveles máximos de tasas.
El proceso de crédito se inicia por medio del contacto con el afiliado, pensionado o trabajador,
que puede ser directo a través de las mismas sucursales de la corporación, o indirecto por medio
del empleador o intermediario (sólo trabajadores). En este punto el afiliado debe entregar
antecedentes para acreditar ingresos, pertenencia a alguna empresa afiliada a Los Héroes
(trabajador) y la solicitud de crédito. Posteriormente, pasa a una revisión para evaluar el
cumplimiento de la normativa donde también se evalúa el riesgo de la empresa (trabajador), luego
se realiza un scoring de riesgo (afiliado) que, en caso de estar en un rango alto, es enviado a las
oficinas centrales (analista de riesgo) donde en último caso se define si es posible cursar la
operación. Finalmente, se realiza la aprobación del jefe de sucursal y se ejecuta el desembolso ya
sea a través de pago en efectivo en sucursal o a través de transferencia electrónica, siendo esto una
elección del propio beneficiario del crédito.
En cuanto al proceso de evaluación y selección de proyectos, como el objetivo de este tipo de
servicios prestados por Los Héroes es fomentar la inclusión financiera, va en línea con los objetivos
establecidos para los bonos sociales. Sin embargo, se hará la evaluación respectiva según los
procesos definidos dentro del Gobierno Corporativo de Los Héroes.
Respecto a esto y a los montos de la emisión asignados para este tipo de servicio, serán
revisados en la instancia del Comité de Activos y Pasivos, que forma parte del modelo de Gobierno
Corporativo, donde participa el presidente del Directorio de Los Héroes, el Gerente General y sus
principales ejecutivos de las áreas de Riesgo y Finanzas. Estas decisiones quedarán consignadas en
las Actas de cada sesión, que tienen frecuencia mensual.
Los criterios de selección apuntarán a que los Créditos tengan el carácter social que es
establecido por SUSESO y los Principios de Bono Social. En el caso de la asignación de fondos para
9el refinanciamiento de créditos sociales vigentes, el plazo para ellos es que la colocación se haya
hecho como máximo, 24 meses antes de la fecha de asignación de los Fondos.
3) Administración de los Fondos
Los Fondos recaudados por la emisión serán gestionados según los criterios de administración
de efectivo de la Caja, establecidos en su política de Riesgo Financiero, y en caso de que sean
invertidos, deberán cumplir con las condiciones permitidas según sus políticas y la ley 18.833 de
Cajas de Compensación.
En este sentido los fondos serán parte de la inversión periódica que realiza la corporación con
intermediarios financieros en función de criterios de selección de bajo riesgo, tal como lo determina
la normativa. Los remanentes no asignados, no serán individualizados en inversiones particulares,
sin embargo, quedarán claramente identificables en el total de las inversiones realizadas por la
corporación o en otros activos líquidos. Para esto, se establecerá el indicador que el total de
inversiones u otras cuentas de efectivo, no podrá ser menor al saldo remanente de montos no
asignados de la emisión.
Las inversiones en que se mantendrán los fondos serán Depósitos a plazo, Pactos de
retroventa y Papeles del Banco Central de Chile. Todos acorde a las características y nivel de riesgo
pactados en la ley 18.333 de Cajas de Compensación.
El estado de la utilización de los fondos de la emisión (total y por categoría de proyecto), su
disponibilidad y alocación, deberán ser supervisados en el Comité ejecutivo de Activos y Pasivos,
que lidera la Gerencia de Administración y Finanzas, y donde asiste el Gerente General y otros
ejecutivos de la corporación. Esto se hará hasta el momento en estos fondos sean completamente
utilizados o asignados a las colocaciones de crédito social.
El área de finanzas será la responsable de hacer el seguimiento y reunir la información de
nuevas colocaciones de crédito social (nuevas colocaciones) y colocaciones anteriores asignadas,
haciendo el cálculo de montos remanentes que serán mantenidos en inversiones. El periodo
máximo para hacer uso de los fondos provenientes de la presente emisión serán 24 meses.
En caso de que las colocaciones asignadas dejen de cumplir los criterios de selección
establecidos en este documento o definidos en la instancia respectiva del Gobierno Corporativo, las
operaciones serán reemplazadas por otras que sí cumplan con ellos.
4) Reporte
Los proyectos elegibles y los fondos asignados para su uso, las razones de elegibilidad de los
mismos, los montos no utilizados de la emisión y la alocación de ellos, se reportará anualmente en
la Memoria Integrada de la Corporación, que incluye la Memoria Corporativa y el reporte de
Sustentabilidad de la Corporación. Este documento se publicará en el sitio web: www.losheroes.cl.
Esto se hará hasta el momento en que se hayan utilizado la totalidad de los fondos de la emisión.
10El área de finanzas de la corporación será la encargada de la recopilación de la información y
la elaboración de estos reportes anuales, que contarán con el seguimiento y generación de
información por parte de la Gerencia de Productos y otras áreas afines.
Dentro de este reporte anual, se incluirán indicadores respecto a la colocación de los fondos
y a las características de inclusión financiera de las nuevas colocaciones:
Indicadores de uso de fondos:
• Monto de emisión no asignado sobre monto total.
• Tipos de instrumentos financieros utilizados para colocar temporalmente los fondos
no asignados.
• Porcentaje de asignación de refinanciamiento de créditos sociales.
• Porcentaje de asignación de financiamiento de nuevos créditos.
Indicadores de beneficios:
• Monto colocado por tipo de crédito.
• Porcentaje monto colocado por segmento (pensionados y trabajadores).
• Número de personas beneficiadas con las colocaciones asignadas.
• Porcentaje de monto colocado en personas mayores de 65 años.
• Porcentaje de monto colocado en personas de sexo femenino.
• Porcentaje de monto colocado en regiones (no región metropolitana).
• Porcentaje de monto colocado para tramos de renta más bajos.
• Porcentaje de monto colocado para tramos de créditos más bajos de 50 UF.
Los datos incorporados en este reporte, serán revisados por un tercero independiente a la
corporación.
5) Revisión externa
Los Héroes ha designado a Vigeo Eiris para que entregue su Opinión de Segunda Parte para
su marco de Bono Social de acuerdo con los Principios de Bono Social 2018. El presente documento
y la Segunda Opinión quedarán disponibles en la página web de Los Héroes: www.losheroes.cl.
Además, Los Héroes se comprometerá a contratar un agente revisor externo, que verifique
que el destino de los fondos haya sido acorde con el Uso de Fondos y Criterios detallados en este
documento o acorde a cualquier modificación a los proyectos según se publique en su Memoria
Integrada.
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