Taller del Ciclo COP25 - "Avancemos en nuestro compromiso de carbono neutralidad"
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Taller del Ciclo COP25 “Avancemos en nuestro compromiso de carbono neutralidad” Lucy Pamboukdjian Gerente de Relaciones Corporativas y Sostenibilidad Bolsa de Santiago
Nuestras Iniciativas “Promoviendo la Inversión Responsable”
Nuestras iniciativas
Publicada en Mayo 2015
Publicada en
Enero de 2017
• Desarrollada de acuerdo a las recomendaciones y estándares
internacionales de la World Federation of Exchanges (WFE) y la
Sustainable Stock Exchanges (SSE).
• Recomendaciones para el
fortalecimiento de la transparencia
del mercado bursátil y
Publicada en
perfeccionamiento del flujo de
Mayo de 2017
información de las empresas
emisores hacia sus inversionistas • Guía realizada en conjunto con EY, la cual fue validada por expertos
internacionales de la SSE y del PRI.
Comité de Investor Relations Mesa de trabajo semestral para discutir temáticas de interés de los IR. Seguir impulsando temas ASG. Identificar necesidades y oportunidades.
Bonos Verdes y Sociales
El 16 de Abril de 2018, la Bolsa de Santiago puso a disposición de los
inversionistas el segmento de Bonos Verdes y Sociales. Esta iniciativa permite a
las empresas financiar o refinanciar proyectos que posean un impacto positivo a
nivel medioambiental o en un determinado grupo de la población, o una
combinación de ambos.
Modelo basado en la Luxembourg Green Exchange (LGX).
No requirió cambios normativos para ser implementado.
El emisor genera documentación adicional relacionada a
proyectos verdes o sociales.
El Tercero Verificador asegura que la emisión cumple con los
principios de los Green o Social Bond Principles.
Se utiliza el mismo sistema de negociación para renta fija, pero
otorgándole una visibilidad especial.
Implementación del mercado La implementación del nuevo segmento contó con la elaboración de una Guía del Segmento de Bonos Verdes y Sociales Para el lanzamiento de la Guía del Segmento, se realizó una consulta pública dónde se describen las obligaciones del emisor. Entre ellas se solicita el informe de un tercero verificador reconocido ante el Climate Bonds Iniatitive, que verificará que la emisión cumple con los estándares solicitados por la Bolsa de Santiago. Hoy, la Guía está en una base de revisión y se encuentra próxima a publicarse su actualización.
Tipos de proyectos verdes
Categorías Green Bonds
Construcciones
Energía Transporte bajas en
carbono
• Energías Renovables. • Transporte eléctrico,
• Construcciones residenciales
• Eficiencia Energética híbrido, público, ferroviario.
y comerciales.
(calefacción urbana, redes • Infraestructura a vehículos
inteligentes). de energía limpia.
Control de Gestión sostenible
Tecnologías de
desechos y de recursos
la información naturales
polución
• Eficiencia en las fuentes • Tratamiento de aguas • Agricultura sostenible.
de información. residuales. • Protección biológica de
• Reducción de emisiones cultivos o riego por goteo.
atmosféricas.
Tipos de proyectos sociales
Categorías Social Bonds
Infraestructura Acceso a
básica servicios Otros
asequible esenciales
• Agua potable. • Salud. • Vivienda asequible.
• Alcantarillado. • Educación y formación • Generación de empleo
• Saneamiento. profesional. (potenciar pequeña y
• Transporte. • Asistencia sanitaria. mediana empresa).
• Servicios financieros. • Seguridad alimenticia.
SBP: Segmentos de la población
• Quienes viven bajo el umbral de la pobreza.
• Grupos excluidos o marginados.
• Grupos vulnerables.
• Gente con discapacidad.
• Personas desatendidas.
• Desempleados
Rol: Tercero verificador
Encargado de validar la información del Emisor respecto a la emisión de un Bono
Verde y/o Bono Social, junto con otorgar transparencia y legitimidad necesaria
en este segmento.
Actividades Previas: generar reporte que valide el
cumplimiento de los Green Bond Principles y/o Social
Bond Principles, relacionado específicamente a:
1. Contexto de la emisión y desempeño ASG del
emisor.
2. Nivel de apego del emisor a los cuatro GBP/SBP.
3. Información general y categorías de proyectos
financiados a través de la emisión, el impacto
Tercero
esperado de éstos, y cómo éste se medirá.
Verificador
Actividades Posteriores: generar nuevo reporte que valide
el cumplimiento de lo indicado en la etapa previa a la
emisión. Este reporte deberá encontrarse disponible al
mercado y la Bolsa con periodicidad anual, posterior a la
emisión del bono.
Emisiones de Bonos Verdes y Sociales
Aguas Andinas I Esval
Abril de 2018
Enero de 2019
Primera empresa en colocar un Primera empresa de regiones en
Bono Verde y Social en Chile. colocar un Bono Verde y Social en
Chile.
BancoEstado Aguas Andinas II
Abril de 2018 Abril de 2019
Primer banco en colocar un Bono Primera empresa en emitir un segundo
Social en Chile. Bono Verde y Social en Chile.
Hortifrut
Caja Los Héroes Mayo de 2019
Noviembre de 2018
Emisión de Bono Verde y Social.
Primera institución de la industria de
la seguridad social en colocar un
Bono Social en Chile. Caja Los Héroes II
Junio de 2019
Emisión de Bono Social.En resumen
Bonos Verdes y Sociales emitidos en la Bolsa de Santiago
Aguas Caja Los Aguas Caja Los
Emisor Banco Estado Esval HortiFrut
Andinas I Héroes I Andinas II Héroes II
Fecha 18/04/2018 25/04/2018 07/11/2018 17/01/2019 11/04/2019 09/05/2019 26/06/2019
CLP$ 51,2 mil CLP $40 mil
Monto total CLP$ 40,5 mil CLP$ 27,5 mil CLP$ 43,3 mil CLP$ 60,4 mil CLP$ 28,5 mil
millones en millones en
colocado millones en UF millones en UF millones en UF millones en UF millones en UF
USD USD
Tasa final 1,80% 4,25% 2,54% 2,60% 2,00% 1,56% 3,78%
Demanda 360% 400% 100% 300% 270% - 150%
128 puntos 71 puntos
Spread 53 puntos base 40 puntos base 67 puntos base 54 puntos base -
base bases
7 años, con 3 6 años, con 2 25 años, con 7 años, con 4 6 años, con 2
Plazo 4 años 25 años
de gracia de gracia 23 de gracia de gracia de gracia
% compra
81,87% 100% 78,95% 86,67% 86,90% - -
institucionales
% compra no
18,13% n.a. 21,05% 13,33% 13,10% - -
institucionales
BBVA/ScotiaAz BBVA/ScotiaAz BBVA/ScotiaAz BBVA/ScotiaAz
Banco colocador BBVA BancoEstado -
ul ul ul ul
Tercero
Vigeo Eiris Sustainaltycs Vigeo Eiris Vigeo Eiris Vigeo Eiris Vigeo Eiris Vigeo Eiris
Verificador
Los Bonos de Banco Estado y Caja Los Héroes fueron exclusivamente sociales.
BBVA se convirtió en Scotia Azul en agosto de 2018 luego de la fusión con Scotia.
Fuente: información obtenida con los bancos colocadores en las colocaciones; informaciones de Hortifrut todavía no disponibles.
Segmento Institucionales: AFP Chilenas, Cias de Seguro Chilenas, AGF Chilenas y Bancos chilenos.
Segmento No Institucionales: Corredoras Chilenas operando por cuenta de clientes locales o internacionales, con ordenes de mesa o a través de ruteo de ordenesResultado del compromiso de la emisión Estrategia de Compromiso Sostenible A través del levantamiento de recursos para financiar proyectos con impacto medioambiental o social el Emisor declara su compromiso hacia la sociedad y el mercado con la sostenibilidad. Aumentar base de Inversionistas Permite al emisor diversificar su fuente de ingresos, atrayendo a nuevos tipos de inversionistas. Obtención de financiamiento a menor costo Si bien este es un mercado nuevo, se espera que la tasa de colocación de los bonos verdes obtenga un mayor premio respecto a la emisión de bonos normales. Integración de áreas Promociona la integración de las áreas de Finanzas/IR y Sostenibilidad dentro de las compañías.
La industria se está moviendo…
La industria se está moviendo…
Eric Parrado: Ex Superintendente de
Bancos e Instituciones FinancierasLa industria se está moviendo…
+US$ 1,7 trillones bajo gestión en S&P 500*
Carta Anual a CEO de empresas del S&P500
sobre desafíos que tienen que incorporar para
seguir “invertibles” por BlackRock.
Larry Fink, CEO de BlackRock
“No darse cuenta de nuevas amenazas
para el modelo de negocio de una
empresa, y ser más aptas a identificar
oportunidades de negocio en el largo
plazo”.
• 2016: llama la atención para el corto plazismo • 2018: A Sense of Purpose habla sobre la falla de
de empresas en Europa y EEUU y hace un gobiernos de pensar en largo plazo y los riesgos
llamado a CEOs para mejor articulación de de fallar con la sociedad (económicamente y
sus planes de futuro. ambientalmente) y hace un llamado al nuevo
activismo corporativo de BlackRock.
• 2017: com pensar en largo plazo en ese "new
world" que ha renegado todas las premisas • 2019: Purpose & Profit habla sobre e propósito
que corporaciones e inversionistas tenian 1 no es únicamente la búsqueda de la rentabilidad,
año antes, como el de quien seria el sino la fuerza que nos impulsa a lograrla. La
presidente de EEUU. rentabilidad y el propósito se encuentran
estrechamente relacionados.Primer Ring The Bell for
Resposible Investment Declaración
de Inversiones
Responsables
Suscribieron:
AFP Capital
AFP Cuprum
Banchile Administradora General de Fondos S.A.
BTG Pactual Chile S.A. Administradora General
de Fondos
Compass Group Chile Administradora General
de Fondos
Itaú Administradora General de Fondos S.A.
LarraínVial Asset Management Administradora
General de Fondos S.A.
Moneda Asset Management
Principal Administradora General de Fondos S.A.
Santander Asset Management S.A.
Administradora General de Fondos
Bolsa de Comercio de SantiagoEstudio ESG Investment Practices Medición para identificar las prácticas de inversión responsable de los inversionistas institucionales. Utiliza la misma metodología del SSIndex. Los resultados serán presentados el segundo semestre.
Mecanismo de Emisión Transable (ETS) ¿Qué es? El sistema de permisos de emisión transable (ETS), es un instrumento de mercado que captura el costo social y ambiental que sea genera por las emisiones de CO2, permitiendo que sectores con altas emisiones, puedan compensar sus emisiones a través de transacciones y así cumplir con el objetivo de control y metas de reducción de emisiones de GEI. Actualmente, la Bolsa se encuentra participando de unas Mesas de Trabajo con el Ministerio de Energía para ver la factibilidad de incorporar el sistema de emisiones transables (ETS) en el mediano plazo. Todo lo anterior, en el contexto de la Ruta Energética 2018-2022 del Ministerio del Ministerio de Energía, en colaboración con el Proyecto PMR y GIZ.
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