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Billetes más allá de un medio de cambio
Banknotes beyond a medium of Exchange
Nitzia Vázquez Carrillo*
Manuel Díaz Mondragón*
Palabras clave Key words
Dinero Money
Gobierno y sistema Monetario Government and the Monetary System
Mercados financieros y macroeconomía Financial Markets and the Macroeconomy
Política Monetaria Monetary Policy
15
Economía Financiera Financial economics
Jel: E4, E42, E44, E52
* Profesora de tiempo completo asociada C en la Facultad de Economía de la Universidad Nacional Autónoma de
México. Doctora en economía. Estancia académica en la Universidad de Alcalá de Hernáres, España. Ha impartido
cursos en las principales universidades mexicanas y ha sido profesora invitada en universidades en Estados Unidos
y Colombia. Fue directora académica en el Instituto de Asesoría en Finanzas Internacionales. Es autora de libros va-
rios libros, entre ellos: Análisis financiero, Normas Internacionales de Información Financiera, Desarrollo financiero,
sistema financiero. Correo electrónico: nitziavaca@economia.unam.mx
** Presidente del Instituto de Asesoría en Finanzas Internacionales y profesor en la Maestría en Derecho de la Universi-
dad La Salle. Maestría en ingeniería económica y financiera en la Universidad La Salle. Licenciatura en economía en
la FE-UNAM. Ha participado como académico en universidades mexicanas como estadounidenses, colombianas,
hondureñas entre otras. Ha capacitado personal de bolsas de valores, superintendencias y otras dependencias y en-
tidades públicas en México y el extranjero. Fue consultor de naciones unidas y tiene múltiples publicaciones como:
Portafolios de inversión, sistema financiero mexicano, mercados financieros internacionales, mercado de valores,
planeación financiera, invierta con éxito en la bolsa y otros mercados financieros, la entrada de la banca extranjera
en América Latina, entre otros. Correo electrónico: mdiaz@lasallistas.org.mx
Economía Informa | 428 | mayo - junjo 2021 |Economía Informa | 428 | mayo - junio 2021 |
Resumen Introducción
El dinero se usa todos los días, aún en época de confina- El dinero se usa todos los días, aún en época de
miento por pandemia se sigue utilizando ya sea en su confinamiento por pandemia se sigue utilizan-
forma física o a través de algún medio de pago, resulta do ya sea en su forma física o a través de algún
algo común para las personas desde la infancia. Por su medio de pago, entonces resulta común para
parte, para los economistas resulta un tema de estudio las personas desde la infancia. Por su parte,
básico durante su preparación como profesionistas por para los economistas resulta un tema de estu-
lo que los hace capaces de conocer y explicar sus fun- dio básico durante su preparación como pro-
ciones, características, incluso debatir teóricamente so- fesionistas por lo que los hace capaces de co-
bre su origen y formas de circulación. nocer y explicar sus funciones, características,
No obstante, la fabricación del papel moneda, su distri- incluso debatir teóricamente sobre su origen y
bución o proceso de decisión sobre formas, colores, di- formas de circulación. No obstante, ¿Por qué
seños e iconografía suelen ser desconocidos tanto para aceptamos el dinero fiduciario? ¿Qué respalda
legos como expertos. En este tenor, la presente publica- nuestro dinero? ¿Por qué no se fabrica dinero
16 ción es un aporte al estudio del dinero con enfoque en y se distribuye como medio para aliviar la po-
los medios que han permitido su aceptación generali- breza? ¿Cuándo se demanda más dinero? ¿Qué
zadas y con ello, su proceso de fabricación que impli- motiva variaciones en la demanda de dinero?
ca considerar múltiple elementos, preferencias para la Estas interrogantes suelen ser desconocidas.
toma de decisiones para lograr un diseño final. Las grandes revoluciones se refieren más a
un concepto que a las armas; en este sentido,
Abstract introducir el dinero en la mente de los indivi-
duos no fue un proceso sencillo porque quién,
Money is used every day, even in times of pandemic en su sano juicio, cambiaría un billete sin más
confinement it is still used either in its physical form or valor que el material que se hace, en lugar de
through some means of payment, it is something com- oro o plata, Mendoza (2009, pp.1).
mon for people since childhood. For economists, it is a Hay investigaciones que abordan el tópico
basic subject of study during their training as professio- del dinero desde la óptica conceptual,1 fun-
nals, making them capable of knowing and explaining cional2 e histórico,3 sin embargo, los aspectos
its functions, characteristics, and even debating theore- operativos desde su fabricación hasta que el
tically about its origin and forms of circulation. público lo tenga disponible para realizar tran-
However, the manufacture of paper money, its distribu- sacciones económicas o financieras, poca aten-
tion, or the process of deciding on its shapes, colours, ción se les ha prestado.4
designs, and iconography are often unknown to both
laymen and experts. In this sense, the present publi- 1 Torres (2004), Asmundson y Oner (2012).
cation is a contribution to the study of money with a 2 Keynes (1984), Galbraith (1983).
focus on the means that have allowed its widespread 3 Weatherford (1998), Eagleton y Williams (2009),
acceptance and with it, its manufacturing process that Robert (1984), Mendoza (2009).
involves considering multiple elements, preferences for 4 Agradecimiento: El presente artículo forma par-
decision making to achieve a final design. te de los avances en el proyectos PAPIIT No.
IA302221 Inclusión Financiera en México y PA-
PIME No. 303021 Elaboración de materia didác-
tico para el estudio de indicadores económicos yNitzia Vázquez Carrillo, Manuel Díaz Mondragón | Billetes más allá de un
medio de cambio
Las economías modernas emplean tres ti- metal (Fernández y Fernández, 2016). La psi-
pos de dinero: el primero es el efectivo en po- cología de los conquistados y sus costumbres
der del público; el segundo, depositado en los en materia monetaria tardaron en desaparecer,
bancos y el tercero, las reservas que mantiene pero fue tal su importancia que incluso se llegó
el banco central. En México, al estudiar las a determinar un tipo de cambio entre el metal
fuentes de recursos financieros, éstas se divi- utilizado en las monedas españolas y el cacao.
den internas y externas; a su vez las internas se Algo similar ocurrió en el siglo XIX con la
separan en monetarias y no monetarias. Justa- emisión del primer billete por parte del Ban-
mente Dentro de las primeras – monetarias –, co de Londres, México y Sudamérica, la po-
según cifras publicadas por el Banco de Mé- blación tuvo clara preferencia por el metal y
xico, representa la primera fuente5 interna de despreció el uso de papel, porque para ellos no
recursos financieros. tenía ningún respaldo, aunque cumpliese con
El dinero tiene tres funciones: unidad de las funciones y características del dinero.
medida, medio de cambio y reserva de valor. Un largo proceso consistente en influenciar
En el México prehispánico lo que permitió la mente de las personas logró hasta el siglo
el uso de cacao como moneda fue la facilidad XX, que se diera un cambio en la preferencia, 17
para fraccionarse, transportarse, conservarse y permitiendo así asegurar un sistema moneta-
almacenarse, aunque era un cultivo al que úni- rio que diese confianza al país, con un banco
camente algunos podían tener acceso porque central como emisor único y con el objetivo
su siembra, cosecha y almacenaje correspondía principal de asegurar el valor de la moneda.
a la nobleza. Su aceptación fue amplia, pero su En un principio, la estrategia consistió en
poco acceso ocasionó que se falsificara dando incorporar iconografías que convirtieran a los
lugar a la formación de personal que fungiese billetes y monedas en un símbolo de identidad
como juez para evaluar su autenticidad. nacional y que las personas percibieran al di-
La conquista de los españoles e instaura- nero como algo más allá, que un simple con-
ción de la colonia, la explotación minera y cepto monetario.
posterior acuñación de monedas de plata, los En la actualidad se emplean metodologías
indígenas no las aceptaban; las arrojaban a los y técnicas psicológicas que permiten iden-
lagos sin importar que con ello se perdiera el tificar cuál es la mejor imagen, cómo deben
financieros, ambos financiados por la Dirección presentarse, qué buscan las personas cuando
General de Asuntos del Personal Académico tienen dinero en las manos; todo ello es em-
(DGAPA) de la Universidad Nacional Autónoma pleado por el Banco de México antes de que el
de México (UNAM).
dinero entre en circulación.
5 La fuente monetaria interna se refiere a instrumen- El propósito del presente artículo es expo-
tos financieros incluidos en el agregado monetario
M3, es decir, billetes, monedas y depósitos de exi- ner el uso de los billetes, así como las razones
gibilidad inmediata en bancos y entidades de aho- de sus características físicas y aceptación por
rro y crédito popular; productos a plazo de hasta parte del público usuario, para ello, presenta-
5 años en bancos, entidades de ahorro y crédito
popular y uniones de crédito; acciones de fondos remos los resultados de una encuesta que ela-
de inversión de deuda; acreedores por reporto de boramos en los primeros meses del 2021.
valores; valores emitidos por el gobierno federal y Nuestro foco central es la demanda de los
por el Instituto para la Protección del Ahorro Ban-
cario, todo ello, en poder de sectores residentes billetes dada su importancia como parte de los
tenedores de dinero. usos y fuentes de los recursos monetarios en laEconomía Informa | 428 | mayo - junio 2021 |
economía mexicana; aunque también aborda- Para Bátiz (1987) una nación eminen-
mos la oferta de dinero cuyo volumen es tal, temente platista por espacio de 300 años de
que una sola fábrica de billetes no fue suficien- vida colonial, no tenía capacidad para que el
te, en consecuencia, en junio de 2018 se inau- pueblo aceptase el papel moneda. Menos aún
guró la segunda ubicada en El Salto, Jalisco. cuando el gobierno de Iturbide tenía una fuer-
Además de las bóvedas repartidas en territorio te oposición por los antiguos insurgentes, pero
nacional para una mejor distribución del dine- principalmente porque para el pueblo no re-
ro fabricado. presentaba una autoridad que representase los
ideales que se buscaban con la Guerra de In-
1. Remembranza del billete mexicano. dependencia.
Al instaurarse la primera República Federal
El Banco Nacional de San Carlos en 1783 emi- con Guadalupe Victoria como primer presi-
tió vales reales con denominaciones de 200 y dente de México, los problemas financieros no
1000 reales y en 1804 se promulgó el decreto desaparecieron, en cambio, se incrementaron,
sobre consolidación de vales reales, cuya apli- por lo que también se vio obligado a emitir
18 cación significaba el financiamiento a la corona billetes con características muy parecidas a los
española y una seria afectación para la econo- documentos elaborados por Iturbide, con ob-
mía de la Nueva España, en particular la clase jetivo principal de retirar de la circulación el
de mayores ingresos. (Mendoza, 2009, pp. 2) antiguo papel moneda, además de financiar
La situación propició que los españoles tu- actividades administrativas y enfrentar los cre-
viesen serias dificultades en la recaudación de cientes requerimientos financieros.
impuestos y los pobladores de la colonia espa- El resultado fue el mismo, la población no
ñola en contar con la liquidez suficiente dado aceptó el dinero gubernamental, fue conside-
el rechazo por los vales reales. rado un simple papel, aunque tenía inscrita la
Al llegar el conflicto militar en busca de promesa de pago, no era posible confiar en un
la independencia se agudizaron las dificultades gobierno con poca experiencia, aunque la admi-
para financiar la guerra tanto del bando realis- nistración de Guadalupe Victoria fue la única
ta como del insurgente. Posiblemente eso sea que culminó su periodo presidencial. A partir
la explicación de porque se encontraron piezas del proceso electoral en que Pedraza fue elegi-
de cartón en San Miguel el Grande, considera- do presidente, la oposición tanto de Guerrero y
das como el primer tipo de papel moneda que como de los Yorkinos propició su derrocamien-
circuló en el país, aunque sobre ello no hay to haciendo presidente al primero, hecho que
mayor evidencia acerca de quienes fueron sus conllevó un largo periodo de incertidumbre,
emisores y las razones para hacerlo. que poco alimentó el ánimo del pueblo mexi-
Fue durante el gobierno imperial de Itur- cano para aceptarlo como gobierno confiable;
bide, ante su necesidad imperiosa de financiar desencadenó que los extranjeros se apropiaran
actividades administrativas y obligaciones fi- de miles de kilómetros del territorio y some-
nancieras, que se emitieron los primeros bille- tieran a los distintos gobiernos a través de la
tes consistentes en cédulas de 1 peso y con ca- emisión de bonos o empréstitos en condiciones
racterísticas físicas similares a aquella piezas de onerosas; además de la ampliación de las tierras
cartón mencionadas, por un monto de cuatro en propiedad de la iglesia y de extranjeros resi-
millones de pesos (López, 1965). dentes en el país (Vázquez, 2019).Nitzia Vázquez Carrillo, Manuel Díaz Mondragón | Billetes más allá de un
medio de cambio
La suma de billetes emitidos y depósitos a la
Fue hasta el Segundo Imperio cuando
vista no sería mayor que el doble de la existencia
Guillermo Newbold inició a la operación del en metálico, y la emisión no pasaría del triple
Bank of London, Mexico and Southamerica, del capital exhibido, siendo los billetes de curso
aunque contó con apoyo del emperador; con voluntario.
mucha cautela, emitió las primeras monedas, Las instituciones de crédito tienen el carácter de
en febrero de 1865 en las que utilizó el retra- intermediarias de uso del crédito y se distinguen
to de Maximiliano y pocos meses después se entre sí por la naturaleza de los títulos especiales
emitió el primer billete con denominación de que pone en circulación cada clase de bancos.
5 pesos, que fue fabricado por la firma inglesa
J. H. Sanders. Por bancos de emisión se entiende a aquél que
Al triunfar Benito Juárez y reinstauración emite billetes de valores denominados y reem-
de la República Federal en 1867, el Banco de bolsables a la par, a la vista y al portador. (Ma-
Londres y México temió su desaparición; mo- nero, 1958: 12-13).
tivándolo a fabricar papel moneda con la figu- Desafortunadamente, esto no fue suficiente
ra de Juárez, aunque todas sus denominaciones para que el público aceptase los billetes y man-
acompañadas con la imagen de algún animal, tuviese una fuerte preferencia por las monedas 19
causando el enojo del presidente en especial metálicas, las cuales se podían atesorar y eran
aquellas que incluyeron un buey y un perro. consideradas como elemento de riqueza, cues-
Este episodio que conjuntó disgusto personal tión que se no percibía en el papel moneda.
y carencia de recursos no fue suficiente para Después del asesinato de Francisco I. Ma-
cambiar la percepción sobre la necesidad im- dero, el gobernador de Coahuila Venustiano
periosa de contar con un sistema bancario ca- Carranza publicó diversos decretos dentro de
paz de fabricar papel fiduciario, que permitiese los cuales consideró ilegal los billetes emitidos
financiar las actividades gubernamentales. por el Banco Nacional de México y convirtió
Antes de la llegada al poder de Porfirio en forzosa la aceptación de los billetes emiti-
Díaz se autorizaron distintos bancos estatales dos por las fuerzas constitucionalistas, incluso,
otorgándoseles la facultad para emitir billetes. motivó a que muchos bancos en el aniversario
En 1884 cuando el Banco Nacional Mexica- luctuoso fabricasen billetes con la imagen de
no fue inaugurado, ya había en circulación Madero. Sus esfuerzos por crear billetes infalsi-
una gran cantidad de papel moneda, aunque ficables y lograr que el pueblo aceptase el papel
limitada a la extensión territorial estatal; por moneda, también resultaron infructuosos.
lo que, el número de bancos estatales emisores El presidente Plutarco Elías Calles inauguró,
creció rápidamente, ante ello, ya en la presi- el 1 de septiembre de 1925, el Banco de México
dencia, Díaz estableció como objetivo el orde- como único emisor autorizado, sociedad anó-
namiento y la creación del marco normativo nima que tuvo como socio a nacionales y ex-
del sistema bancario. En este sentido, promo- tranjeros.6 La emisión de billetes en septiembre
vió la Ley de Instituciones de Crédito de 1897, de 1925 fue de 875,485 pesos aumentando un
cuyo decreto fue emitido el 3 de junio de 1896 267.81 por ciento en solo tres meses pasando
señalando:
6 Para ampliar sobre el estudio sobre las institucio-
nes extranjeras que participaron como socios del
Banco de México puede consultar a Vázquez y
Díaz (2019).Economía Informa | 428 | mayo - junio 2021 |
a 3´220,190 pesos en diciembre. Esta cantidad ción de Pensiones de México (antecedente del
era pequeña en comparación con los 20 millo- ISSSTE) y cuya imagen cautivó a Cárdenas,
nes que representaban los depósitos bancarios, haciendo que su retrato fuese empleado en el
por ello, Banco de México (1927, pp. 21) acep- mismo (Peralta, 2010, pp. 11) en el resto se
tó que: aunque la circulación era limitada, no incluyeron héroes nacionales de la Indepen-
se debía violentar la emisión de billetes, argu- dencia.
mentando que la emisión no es un privilegio La estrategia funcionó muy bien, pero
ni motivo para buscar mayores dividendos, por dado el uso de metales preciosos para la fabri-
el contrario, ser el banco central representaba cación de monedas, no fue hasta la década de
un verdadero servicio público que se le confiaba los sesenta que se invirtió la preferencia mone-
para buscar el bienestar general. taria, logrando que los billetes fiduciarios ca-
La primera emisión de billetes fue fabri- rentes de reserva monetaria predominarán en
cada por la American Note Bank Company el sistema monetario mexicano.
(ANBC) empleando formatos preestablecidos En 1970, con Luis Echeverria Álvarez, se
y en los que se utilizaron alegorías sobre ale- transformó la política económica dando paso
20 gría, felicidad, prosperidad y otras relacionadas al populismo, aumentando el papel del Esta-
al comercio marítimo, resultando totalmente do en la economía y la creación de una basta
ajenas al gusto del público mexicano. cantidad de empresas públicas que requerían
Las diferencias entre Lázaro Cárdenas y recursos financieros continuos y exponencial-
Plutarco Elías Calles motivaron la expulsión mente crecientes. Aunque, en principio, fue
de este último al tiempo que, propició la ne- posible financiarla con la emisión de dinero
cesidad del primero por establecer acciones y fiduciario, también fue necesario acudir al
programas que hicieran olvidar por completo mercado internacional de crédito, que en ple-
a Calles y lograr consolidar su figura política. na expansión y aceptando como clientes recu-
En este sentido, tomó la decisión de sacar pau- rrentes a gobiernos de países del tercer mundo,
latinamente de circulación antiguos billetes y no tuvo problemas en proporcionar la liquidez
lanzar una nueva serie, sin embargo, el banco necesaria.
central ya había logrado alta aceptación del El aumento acelerado de la inflación y el
billete de 5 pesos cuya imagen fue conocida cambio en el contexto internacional obligaron
como la gitana, en virtud del rumor que afir- en 1976 al abandono de la paridad fija que por
maba que dicha mujer era amante del enton- 25 años se mantuvo en el país, ocurriendo así
ces Secretario de Hacienda Alberto J. Pani. la primera devaluación en muchos años.
Por esta razón aunado a que la ANBC em- La presidencia de José López Portillo man-
pleaba formatos con adaptación de diseños a tuvo como fuente de financiamiento los crédi-
petición del cliente; Cárdenas decidió utilizar tos de organismos financieros internacionales
la iconografía de los billetes como propagan- y la emisión de dinero, pero particularmente
da política que permitiese arraigar el nacio- los créditos otorgados por la banca privada es-
nalismo, eje de su política económica. Fue así tadounidense, así como la explotación de las
como se mantuvo el billete de 5 pesos con la reservas petroleras. En 1982, la moneda fue
gitana; en el de 10 pesos se colocó a Estela Ruíz devaluada, el pago de la deuda fue suspendido
Velázquez, ganadora de un concurso de trajes parcialmente (se dejó de pagar capital pero se
regionales en 1936, organizado por la Direc- continuó cumpliendo con los intereses), ins-Nitzia Vázquez Carrillo, Manuel Díaz Mondragón | Billetes más allá de un
medio de cambio
“Hicimos un trabajo de análisis muy cuidadoso,
trumentos financieros como el Certificado de
pues la población podía pensar que al quitar-
la Tesorería de la Federación se usaron como le tres ceros al peso pretendíamos hacerle creer
fuente clave de financiamiento gubernamen- que la inflación había terminado. Existía tam-
tal, el sistema bancario fue nacionalizado.7 Lle- bién el riesgo de que la gente percibiera que el
gando Miguel de la Madrid a la presidencia valor de sus activos se iba a reducir con la elimi-
no revirtió el proceso, pero modificó la nor- nación de los tres ceros. Por otra parte, algunos
matividad para que intermediarios bursátiles temían que la medida no representara otra cosa
se agruparan y tuvieran un papel tan relevan- que una devaluación disfrazada.
te que a las casas de valores se les denominó En realidad, se trataba de simplificar las transac-
ciones y facilitar la contabilidad. Era el corola-
la banca paralela, provocando que el público
rio natural del control del proceso inflacionario,
abandonase la preferencia por los depósitos una medida que tomamos al final y no al princi-
bancarios o tenencia de efectivo y se volcase a pio de la lucha contra la inflación.
realizar inversiones bursátiles en busca de en- Antes de introducirla, efectuamos un cuidado-
contrar un paliativo ante las elevadas tasas de so análisis de la opinión pública por medio de
crecimientos en los precios. encuestas directas y los llamados grupos de en-
La nueva realidad económica obligó al foque; una vez evaluados sus posibles efectos,
decidimos llevar a cabo la medida.
21
banco central a poner en circulación, en no-
Aspe y Serra coordinaron los trabajos en sus
viembre de 1983, el billete de 2 000 pesos con
respectivas áreas de responsabilidad. Se decidió
la imagen de Justo Sierra, pero el aumento que la sustitución de los viejos billetes por los
acelerado que amenazaba con convertirse en nuevos fuera gradual. Además, los billetes viejos
hiperinflación provocó que en septiembre de y nuevos circularían de manera simultánea por
1991 se emitiera por primera vez un billete de un tiempo. En la primera etapa, los nuevos bi-
100 000 pesos, en el cual aparecía la figura de lletes eran idénticos a los viejos, pero la cifra y
Plutarco Elías Calles. En este periodo resultó la leyenda de su denominación eliminaban tres
claro que el valor nominal de las piezas era in- ceros: los billetes de $10,000 pesos viejos, por
finitamente mayor a su costo, lo que daba una ejemplo, circularon junto a los billetes de $10
nuevos pesos (N$10). La circulación de todo
mayor fortaleza a la aceptación por parte del
un nuevo diseño de billetes, ya con los tres ceros
pueblo. 8 eliminados, inició en 1994. Habían pasado más
En 1992 se planteó la reforma monetaria, de 50 años sin que en México se lanzara a una
cuyo propósito fue la eliminación de tres ceros familia nueva de billetes.”
en la unidad monetaria, ello durante el man-
dato presidencial de Carlos Salinas (2000, pp. La última afirmación es imprecisa porque en
120) quien describe el proceso como sigue: 1969 se puso en circulación una familia que
incluyó billetes de 1000, 5000, 10 000, 20
000, 50 000 y 100 000, teniendo como carac-
7 Para revisar de manera más detallada este tema,
recomendamos consultar Díaz (2006) terística principal ser la primera serie emitida
por la fábrica de billetes del Banco de México.
8 Los billetes tienen un menor costo por lo que al
convertirse en monedas se gastaría más, no obs- En la nueva serie, correspondiente a la re-
tante, las monedas tienen una mayor duración, forma monetaria impulsada por Salinas, los
generando así un menor gasto en el presupuesto a billetes de 2 y 5 mil pesos fueron sacados de
lo largo del tiempo, de ahí la importancia de que
las menores denominaciones estén expresadas en circulación porque al eliminar los ceros corres-
monedas y no en billetes. pondientes fueron convertidos en unidades deEconomía Informa | 428 | mayo - junio 2021 |
2 y 5 pesos que circularon como monedas. Los comprobar que no ocurrió nada, se volvió a la
billetes de diez mil pesos o mayores se convir- normalidad, en materia de preferencia por la
tieron en 10, 20, 50 y 100 pesos conservando liquidez, ésta disminuyó rápidamente.
el mismo diseño e imágenes de Lázaro Cár- Finalmente, la familia D, puesta en cir-
denas, Andrés Quintana Roo, Cuauhtémoc y culación en 1996, representó la culminación
Calles, respectivamente, únicamente fue agre- del proceso de cambio de unidad monetaria y
gada la leyenda “Nuevos Pesos”. el billete mexicano volvió a utilizar la palabra
En abril de 1994, Banco de México se sola “pesos”.
convirtió en entre autónomo y lanzó la fami- La falsificación y el deterioro ambiental que
lia de billetes C con nuevos diseños, pero aún provoca la destrucción de billetes en el mundo
con la leyenda “Nuevos Pesos”. A pesar de las llevó a los bancos centrales a implementar me-
nuevas potestades del banco central, el poder didas que mitigasen ambos problemas. Desde
presidencial se hizo presente y al conocer Car- 1998 se introdujeron las primeras piezas fabri-
los Salinas que el retrato de Hidalgo sería el cadas en polímero cuyo costo es menor al del
que se incluiría en el billete de diez pesos por papel y tiene mayor durabilidad. Además, la
22 ser el de mayor circulación, ordenó que fuese tecnología permite incorporar elementos de
cambiada y se colocara la de su héroe Emilia- seguridad como cintillos y figuras tridimensio-
no Zapata,9 imagen que correspondía con el nales que dificultan su falsificación.
gusto personal del presidente. Las iconografías México implementó el uso de estas me-
para el resto del papel moneda quedó así: Juá- didas de seguridad y polímero en lo que de-
rez (20), Morelos (50), Nezahualcóyotl (100), nominó la familia D1 a partir de 2001, pero
Juana de Asbaje (200) y Zaragoza (500). Ade- mantuvo las denominaciones e iconografías
más, esta nueva familia incluyó características en los distintos billetes, el único que salió de
físicas particulares como apoyo para invidentes circulación fue de diez pesos, que contenía a
y débiles visuales, el más notorio fue introdu- Emiliano Zapata, lo cual ocurrió precisamente
cir dos tamaños, el más pequeño para billetes al llegar a la presidencia un representante de
de baja denominación y el mayor para los de oposición.
alta denominación. Durante los gobiernos panistas el Banco
Ante la expectativa del venidero año 2000 de México aumentó aceleradamente la canti-
se gestaron dudas sobre el correcto funciona- dad de dinero fiduciario en circulación. En el
miento de ordenadores y sistemas informáti- año 2000 los billetes y monedas en circulación
cos, lo que podría afectar a empresas de diversa eran 20,888 millones; siete años después se en-
índole incluyendo los bancos. Ello causó que contraban circulando 353,509 millones de pe-
el público retirara enormes cantidades de re- sos, lo cual es explicado por el deterioro en las
cursos, especialmente de sus cuentas a plazo variables macroeconómicas, particularmente
fijo. Al transcurrir el plazo fatal del 2000 y el aumento en la inflación, crecimiento expo-
nencial de la economía informal y sobre todo
9 Carlos Salinas es un admirador del caudillo del
sur, razón por la cual su primogénito lleva el nom- actividades ilícitas.
bre de Emiliano, el primer día de su campaña pre- La familia F se emitió de manera paulatina
sidencial fue en Anenecuilco Morelos, por ser el entre 2006 y 2017, en ella, se realizaron cam-
lugar donde naciera Zapata y en donde afirmó que
su intención era reafirmar su compromiso con las bios sustanciales en colores y tamaños con el
mejores raíces históricas de los mexicanos. propósito de permitir su fácil identificación yNitzia Vázquez Carrillo, Manuel Díaz Mondragón | Billetes más allá de un
medio de cambio
continuar los esfuerzos de inclusión de personas que, hubo quien no reconoció a los persona-
con dificultades visuales. Esta familia tuvo gran jes femeninos, si percibieron y manifestaron,
aceptación y los cambios a la misma se debieron que se encuentran por detrás de la figura de
fundamentalmente al motivo seguridad, al ser Madero, lo que critican por ser un signo a la
el billete de 50 pesos el más falsificado, se optó visión feminista que lucha por eliminar estig-
por incorporar en 2013 uno nuevo elaborado mas, como aquel que señala: “detrás de todo
en polímero e incorporándolo como parte de la gran hombre, hay una gran mujer.” ¿Por qué
familia F1. El último billete de la familia F que no se usó una mujer al frente y Madero atrás?
entró en circulación en 2017 tuvo en su motivo ¿Por qué no se colocaron las tres imágenes en
la Celebración del Centenario de la CPEUM. el mismo plano y ninguna atrás? Cuestiones
El 27 de agosto de 2018 se puso en circula- para la reflexión futura.
ción un nuevo billete 500 pesos, el primero de En los nuevos billetes se incorporaron pa-
la familia G, en el cual se colocó el retrato de trones táctiles con el objeto de servir como
Benito Juárez con viñeta alusiva a su entrada guía adicional para su identificación por per-
triunfal a la Ciudad de México en 1867, repre- sonas con problemas visuales. Cada marca se
sentando la victoria de la Reforma, la separa- puede sentir o mirar, se ubicaron cercanas a 23
ción de la iglesia y el estado y el principio bá- los números que identifican el valor nominal
sico de la igualdad ante la ley. En su reverso se de cada pieza.
incluyó el ecosistema de costas, mares e islas,
una ballena gris con su ballenato en la reserva 2. Organización y producción del papel
de la biosfera el Vizcaíno en Baja California moneda en México
Sur, reconocida por UNESCO como patri-
monio natural de la humanidad. En todas sus Antes de que el papel moneda circule en la
piezas se incluyeron los textos que identifican economía y llegue a las manos del público se
con precisión tanto las imágenes del anverso ha realizado un largo proceso para decidir qué
como del reverso. billetes y cuántos se fabricarán, también su el
Los demás integrantes de la familia G tam- valor nominal y el diseño específico que ten-
bién tienen un alto contenido político e histó- drán. En la última familia, denominada G, los
rico, por ejemplo: en el billete de mil pesos se estudios y decisiones finales se llevaron a cabo
incluyen a Francisco I. Madero, Hermila Galin- por parte de la Dirección General de Emisión
do y Carmen Serdán, las dos últimas rostros fe- del Banco de México, así como, por las direc-
meninos que además de su relación con el mo- ciones de Fabricación y Planeación que for-
vimiento revolucionario se asocian con la lucha man parte de la primera.
feminista en México; lo que queda en evidencia Los argumentos principales que el Banco
sobre todo con Hermila Galinda, quien además Central asegura se consideran para tomar la
de haber sido secretaria particular de Venustia- decisión de lanzar una nueva familia son tres:
no Carranza, fue fuerte promotora de que se 1) dificultar la falsificación; 2) cubrir la de-
otorgase a la mujer el derecho a votar. manda de dinero y 3) incrementar la durabili-
A pesar de lo anterior, cuando hemos pre- dad de las piezas en circulación.
sentado el billete a mujeres, lo primero que de- Respecto del primer argumento la tecnolo-
tectan es que Madero fue colocado por delante gía ha jugado tanto a favor y como en contra
de las féminas, con un mayor tamaño y aun- en la producción de billetes y en todo el pro-Economía Informa | 428 | mayo - junio 2021 |
ceso creativo. En el siglo XXI es complicado Banco de México (2020) informa que el
y costoso innovar, pero muy sencillo copiar; proceso de diseño y fabricación de una nueva
particularmente por las funciones más sofisti- familia de billetes es de 8 años en promedio. La
cadas en escáneres, impresoras, software, otros Junta de Gobierno autorizó el inicio de traba-
equipos informáticos y el uso del Internet. jos relacionados con el programa para diseñar,
En materia de fabricación de billetes, re- fabricar y emitir la familia G, siendo para tal
sulta indispensable incorporar medidas de se- efecto aplicado el subproyecto investigación de
guridad más efectivas, que no podrán evitar características generales, elementos de seguri-
la falsificación, pero sí que la minimicen. De dad y lineamientos de diseño que comenzó en
acuerdo con Banxico (2020) por cada millón 2013 y concluyó el 2015.
de piezas retiradas de circulación poco más del La metodología para analizar los elemen-
50% son falsas. El billete con mayor inciden- tos de seguridad comprende pruebas relativas
cia en la falsificación es el de 500 pesos, segui- a durabilidad, dificultad para imitarlos, per-
do de los de 100 y 200 pesos. cepción por parte del público y facilidad para
En relación a la segunda premisa relativa procesarlos en las máquinas de impresión de
24 a la demanda de dinero, resulta de suyo im- billetes.
portante atender la realidad económica, las En 2015, se realizó un taller internacional
preferencias del público y los requerimientos con la asistencia al Banco de México, de diez
especiales por ejemplo de personas discapaci- diseñadores de billetes para explorar las mejo-
tadas; así como la diferenciación en volumen y res prácticas y herramientas óptimas en dise-
tiempo de uso entre pequeños y medianos co- ño de billetes. También se efectuaron estudios
mercios, los cuales los requieren para transac- técnicos para definir las características genera-
ciones diarias; las instituciones bancarias cuyas les y determinar denominaciones, sustratos,
operaciones distinguen su dinero utilizado un tamaños, colores y medidas de seguridad. DE
tipo diferente al efectivo y finalmente, un gru- igual manera, se efectuaron estudios en neuro-
po de reciente surgimiento denominado acep- ciencias buscando respuestas y emociones de la
tadores de billetes que utilizan las piezas para población mexicana sobre códigos inconscien-
venderlas posteriormente. Todos ellos buscan tes; revelando las razones y motivaciones detrás
características particulares respecto al diseño, de su uso, hábitos y respuestas ante billetes y
sustratos empleados, proceso de impresión y monedas. Se buscaron reacciones neurofisioló-
elementos de seguridad. gicas que provocan en los mexicanos e identifi-
Por último, la política relacionada al esta- cación de los mayores intereses para facilitar su
do físico del papel moneda sustentada en que integración con el diseño de los nuevos billetes
siempre mantengan una buena presentación y y finalmente, la percepción háptica y visual de
calidad, estén listos y en condiciones para ser los billetes en circulación, prototipos de dise-
utilizados, pero especialmente, incrementar su ño de billetes e identificar patrones para el
ciclo de vida, en consecuencia, se aplican sus- diseño de nuevos billetes.
tratos, tintas y otros elementos que los hacen También, se llevó a cabo el estudio relativo
resistentes al deterioro; con lo cual se pueda a la iconografía utilizada en los billetes mexi-
reducir la necesidad de fabricar más piezas y canos entre 1925 y 2013, así como aquellas
así, disminuir el presupuesto destinado a este empleadas en el mundo; buscando identificar
concepto. temáticas adicionales que podrían incorporar-Nitzia Vázquez Carrillo, Manuel Díaz Mondragón | Billetes más allá de un
medio de cambio
se. De esto derivaron las propuestas de tres ejes visual para que evaluasen marcas táctiles y las
temáticos: Eje 1. Herencia natural, cimiento propuestas de patrones para identificar cuáles
de la cultura mexicana; Eje 2. La influencia de les resultaban más fáciles de reconocer. Un es-
las artes en la cultura mexicana y Eje 3: Episo- tudio más se aplicó al público en general para
dios que forjaron una nación, el proceso histó- conocer su opinión y preferencia sobre los mo-
rico de México. tivos temáticos y el diseño de las piezas.
Los resultados finalmente llevaron a plan- Los resultados obtenidos fueron puestos a
tear una nueva temática: Identidad histórica, la consideración de la Junta de Gobierno del
patrimonio natural cuyo objetivo es: Banco Central, quedando seis denominacio-
nes: 50, 100, 200, 500, 1000 y 2000 pesos,
Mostrar los procesos históricos que han con- aunque la última se condiciona su emisión, si
solidado nuestra nación, constituyen nuestras se considera que es requerida por la población.
raíces, nos dan identidad y son motivo de or- Una vez aprobada una propuesta, comien-
gullo y unión de los mexicanos y destacar el
za su fabricación, en este caso fue en 2018 con
hecho de que nuestro país es poseedor de una
el billete de 500 pesos y la imagen de Benito
gran riqueza natural, que es la materia básica
del desarrollo económico y social, cuya existen- Juárez, que al estar en circulación una pieza de 25
cia nos confiere una gran responsabilidad como 20 pesos con la misma imagen e incluso co-
sus custodios, ya que será la herencia para las lor, el azul; ello ha generado gran confusión,
siguientes generaciones. sin embargo, ya se ha determinado que estás
Y como contenido temático: piezas de 20 pesos se irán retirando paulatina-
Los anversos de los billetes se dedican a la re- mente y dicha denominación será convertidas
presentación de los seis procesos históricos más en monedas. El resto de las denominaciones
relevantes de México: el México antiguo, la Co-
se fue incorporando a la circulación paulati-
lonia, la Independencia, la Reforma y restaura-
ción, la Revolución y el México contemporáneo namente.
(siglo XX). En relación con la descripción del proceso
Las seis denominaciones de la serie guardan un para emitir familias de billetes, publicada por
orden cronológico, la menor corresponde al Banco de México, así como la revisión reali-
México antiguo y la mayor al contemporáneo. zada de los informes técnicos de los diversos
Los reversos de los billetes aluden a los seis eco- estudios realizados para tal efecto, podemos
sistemas presentes en nuestro país: ríos y lagos, mencionar las siguientes observaciones:
bosques templados, selvas secas, matorrales y En primer lugar, efectivamente no hay ma-
desiertos, costas, mares e islas y selvas húmedas.
yor peso de personajes históricos de algún pe-
En relación con cada ecosistema, se incorpora
un ejemplar de flora y fauna representativo del riodo histórico, no obstante, resulta evidente
mismo y un sitio mexicano inscrito en la lis- que se sigue dando prioridad al pensamiento
ta del Patrimonio Mundial reconocido por la liberal y en absoluto se incluyen hombres o
UNESCO y ubicado dentro de su área geográ- mujeres con los méritos suficientes por su par-
fica. (Banxico, 2020, pp. 6) ticipación en hechos históricos de México. Se
mantienen imágenes conocidas o familiares, de
Además, se realizaron estudios de percepción hecho, en los mismos estudios de percepción
con grupos focales, es decir, seleccionando no fueron incluidos otros héroes o personajes
personas con características específicas, siendo relevantes a algún periodo histórico particular,
en este caso, aquellas con ceguera o debilidad por ejemplo, para la Colonia se seleccionó aEconomía Informa | 428 | mayo - junio 2021 |
Sor Juana Inés de la Cruz, aunque como afir- son algunos de los tantos rostros que podrían
ma Benítez (1987, pp. 365) ser parte de los billetes mexicanos dado que
muchos de ellos tienen su nombre inscrito en
Encerrada en un convento, desconociendo lo letras de Oro.
que pasaba realmente en la Nueva España o en La reforma y restauración de la Repúbli-
el mundo, no era consciente que a semejanza ca parece monopolio de Juárez, cuando hay
de sus hermanas las monjas, de los frailes o del
personajes como Guillermo Prieto, Ignacio
clero, sostenía una vida parasitaria a costa del
sufrimiento de millones de esclavos Ignoraba
Comonfort, Ignacio Manuel Altamirano, José
que el marqués de Mancera, su protector, ha- María Mata, Juan Álvarez, Juana Cata, Luisa
bía comprado el cargo y, como era de esperarse, Elorriaga, Margarita Maza, Margarita Pérez
cobró altos réditos con el capital invertido, ha- Gavilán, Melchor Ocampo, Santos Degolla-
ciéndose millonario. La fastuosidad de su corte do, entre muchos otros que influyeron deci-
-en la que Juana de Asbaje participó- le acarreó didamente tanto en el pensamiento de Juárez
un déficit de 100 mil pesos a la corona, y en como en las acciones que posibilitaron directa
el mismo caso estuvo el marqués de la Laguna, o indirectamente el triunfo de los liberales en
26 esposo de la “divina Lysi” o el conde de Galve.
Escribió una oda en el onomástico de Carlos
la Guerra de Reforma.
II sin saber que esta sombra lamentable de los Aunque en el periodo de la revolución
Austrias era un imbécil incapaz de gobernar su además de Francisco I. Madero se toman tam-
extenso imperio. bién los rostros de Carmen Serdán y Hermila
Galindo, existen muchos otros que deben ser
En este sentido, Sor Juana Inés de la Cruz es considerados en un futuro, tales como Abra-
muy conocida por la población, pero más que ham González, Álvaro Obregón, Belisario Do-
la persona, su poesía particularmente un par de mínguez, Dolores Jiménez y Muro, Francisco
versos, pero definitivamente su relación con el Villa, Gustavo I. Madero, José María Pino
proceso histórico de la colonia es muy pobre. Suárez, Sara Madero, o Ricardo Flores Magón,
En los contenidos temáticos para los bi- que son algunas de las personalidades con im-
lletes se especifican seis procesos históricos, portante participación durante la Revolución
que son: la Independencia, la Reforma y la Mexicana.
Revolución Mexicana y de ellos, también, se Para el México contemporáneo es curiosa
mantienen los mismos personajes: Miguel la clara inclinación hacia la cultura, lo que en
Hidalgo, José María Morelos, Benito Juá- principio podemos considerar como un am-
rez y Francisco I. Madero. Siguen sin incluir plio rechazo hacia la figura presidencial que
a personajes fundamentales en la Guerra de dominó el destino del país por más de seten-
Independencia como Francisco Javier Mina, ta años y cuya característica fundamental y
Guadalupe Victoria, Hermenegildo Galeana, constante fue la corrupción. No obstante, se
Juan Aldama, Leona Vicario, Leonardo Bra- podrían emplear personajes que han recibido
vo, Manuela Niño, María Ignacia Rodríguez el premio nobel, científicos, deportistas o mu-
de Velasco, María Luisa Martínez de García chos otros hombres y mujeres que destacaron
Rojas, Mariana Rodríguez del Toro, Mariano en la vida del siglo XX del país.
Abasolo, Mariano Matamoros, Miguel Bravo, Naturalmente hay personajes considerados
Nicolas Bravo, Pedro Ascencio, Pedro More- como villanos, que no representan ni orgullo
no, Vicente Guerrero, Víctor Rosales, quienes ni motivo de unión para el mexicano, talesNitzia Vázquez Carrillo, Manuel Díaz Mondragón | Billetes más allá de un
medio de cambio
como Cristóbal Colón, Hernán Cortés, la Ma- La razón de esta breve descripción se debe
linche, Antonio López de Santa Ana, Maximi- a que las ideas y los principios que subyacen
liano, Porfirio Díaz, entre otros. Los billetes en estos novedosos aportes han sido aplicados
son utilizados como mecanismo de propagan- para motivar la aceptación de los billetes entre
da política y particularmente la promoción de los mexicanos y para ello, intentar incorporar
los héroes liberales; también para difundir la sus preferencias en colores, tamaños y perso-
noción de preocupación por el medio ambien- najes que generen una noción de patriotismo
te pero como crítica advertimos que parece y pertenencia cultural en el efectivo nacional.
ser que con incluir iconografías de la riqueza Con el propósito de conocer el nivel de co-
natural en México se va a preservar y la va- nocimiento de las características e iconografía
mos a heredar. Lo mismo ocurre con el tópi- de los billetes mexicanos por parte de la po-
co igualdad y equidad de género; puesto que blación, así como, su entendimiento y capa-
colocar luchadoras que apoyan al feminismo cidad para relacionar a los personajes con el
no va a detener la violencia contra las mujeres período o evento histórico en que participaron
que se vive y se ha incrementado rápidamente y finalmente, las preferencias del público por
durante el año en que nos hemos tenido que incorporar a ciertos personajes; decidimos lle- 27
resguardar por la pandemia. var a cabo un cuestionario que nos permitiera
mostrar los resultados en estas materias.
3. Billetes mexicanos: nivel de conocimiento y La encuesta11 fue realizada vía electrónica
preferencias del público a una muestra de mexicanos bajo la metodo-
logía de muestreo no aleatorio voluntario, a
El campo de estudio de la economía y finan- una totalidad de trescientas ochenta personas
zas conductuales, cuyo origen se remonta a los que resultan representativas del público nacio-
aportes de Kahneman y Tversky (1979, 1982) nal debido a sus perfiles diversos en cuanto a
se sustentan en que las preferencias y la toma demografía, edad, género, nivel de estudios y
de decisiones se realizan en contextos contra- actividad; a continuación, se procede a incluir
rios a los principios de racionalidad, en cam- los resultados y conclusiones obtenidas.
bio, tienden a ser incoherentes porque se basan La población encuestada estuvo represen-
en cuestiones tales como emociones, sesgos y tada por género 56% masculino y 44% feme-
la interpretación, misma que resulta divergen- nino; tardaron en promedio trece minutos y
te entre personas aun cuando cuenten con los medio en responder. Sus edades cubrieron un
mismos datos; sin embargo, hacen inferencias rango mínimo de 16 a un máximo de 75 años,
distintas, motivados por su contexto, expe- con media en 35 y dato de mayor frecuencia
riencias, entre otros elementos. 21 años.
Es este tenor se han multiplicado los es- En lo relativo a su actividad actual, las res-
tudios y disciplinas que combinan la ciencia puestas fueron diversas que de manera aglo-
económica y las finanzas con otras áreas como merada quedaron conformados como sigue:
la psicología, neurología y el estudio del com- personas dedicadas al hogar (2.9%); desem-
portamiento.10 pleados (03.%), docentes (13.6%); empleados
(30.3%); emprendedores (4.2%) y estudiantes
10 Para profundizar en el estudio de estas temáticas,
revisar: Thaler, 1985; Sanfey, 2006; Glimcher, 11 En el anexo 1, puede consultar el contenido del
2001; Leavy, 2009; Hofstede y Minkov, 1991. cuestionario.Economía Informa | 428 | mayo - junio 2021 |
(46.3%). Los docentes refirieron practicar su Sobre la capacidad para relacionar perso-
profesión a nivel medio y superior, respecto naje con el respectivo valor nominal por bille-
de los empleados incluye sector privado y pú- te nacional, el promedio logrado fue bastante
blico, en cuanto a los emprendedores cubre a bajo 6.2, el desglose por calificación quedó
quienes refirieron tener un negocio propio en como sigue: diez solo el 23% de la población;
sector formal e informal o bien, desempeñarse 8 un 21%; seis el 17%; el remanente sería una
como profesionales independientes. calificación reprobatoria representado por el
En materia del nivel máximo de estudios 39% de los encuestados. Este resultado denota
los datos refieren un 2% secundaria; 46% nivel carencia de conocimiento en materia de imá-
medio superior; 28% licenciatura y finalmente, genes en los billetes, el promedio es bajo por
24% con posgrado el cual no se hizo desagre- lo que se puede asumir que se le presta poca
gación por nivel maestría, doctorado u otros. atención a su iconografía, a pesar de su uso ge-
Luego del perfil de los encuestados, se in- neralizado y aceptado.
cluyeron una serie de preguntas que permitie- Al solicitar enlazar los personajes de la ico-
ran conocer el nivel de conocimiento de los nografía con período de la historia de México,
28 billetes actuales por valores nominales, perso- los resultados denotan, de nueva cuenta, nivel
najes históricos en cada uno, competencia para muy bajo de conocimiento por parte de los su-
relacionar personalidades con período histó- jetos de estudio, en lo relacionado con historia
rico al que representan así como, reflejar sus de México; el promedio ascendió apenas a 3.3
preferencias por incorporar en la iconografía a con su respectivo distribución por nota logra-
personas relevantes de la historia nacional, sus da: 10 solo el 2.6%; 8 el 9.4%; seis el 8.7% y
usos de medios de pago seleccionando entre un alto porcentaje reprueba, siendo el 79.3%.
efectivo y otros, o bien, entre la moneda nacio- En conclusión, el grado de cultura histórica
nal y el dólar norteamericano. que permita identificar personajes, sus obras,
Los resultados obtenidos permiten afirmar aportes e influencia en la historia mexicana es
que la mayoría del público tiene conocimiento prácticamente desconocido para la población,
de las denominaciones en la familia de billetes incluso entre los más jóvenes, lo cual llama la
en circulación, sus respuestas fueron cataloga- atención por el perfil de nuestros encuestados
das del 1 al 6 considerando los aciertos obteni- que en su mayoría se encuentran en edad esco-
dos, el máximo equivalía en 10 de calificación lar o no muy apartada de ella, entonces, parece
y así sucesivamente. El promedio generado fue que el avance educativo no índice en profun-
de 9.2, específicamente el 78% obtuvo diez, didad de conocimiento.
el 14.5% ocho, el 1% seis y el remanente de El reflejo de las preferencias del público de-
6.5% obtuvo una nota inferior a seis; lo cual nota que la mayoría considera relevante el que
era previsible porque independientemente del los billetes mexicanos incluyan a personajes de
nivel de educación financiera, el uso del dinero la historia nacional, al menos un setenta por
es familiar y cotidiano, para lo cual se requiere ciento así lo plasmó. Las sugerencias de quiénes
identificar denominación para su distribución podrían ser incluidos son diversas, aunque gran
a la hora de consumir y para registrar el monto coincidencia para Emiliano Zapata, Lázaro
total de ingresos obtenidos.También puede leer
