Descripción SICAM Servicio Integrado Contra Abuso de Mercado - Departamento de Calidad 91 589 20 69
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Descripción SICAM
Servicio Integrado
Contra Abuso de Mercado
Departamento de Calidad
innova_calidad@grupobme.es
91 589 20 69
DOSSIER SICAM
BME INNOVA
BME INNOVA es la filial de innovación de Bolsas y Mercados Españoles, BME.
La visión de BME INNOVA es ser canalizador de las capacidades tecnológicas que han dado
solidez a BME, poniéndolas a disposición de las empresas españolas como motores de su
competitividad y rentabilidad. Su misión, integrar la experiencia de gestión de mercados y el
saber tecnológico de BME, convirtiéndolos en servicios y productos al alcance de cualquier
empresa. Desde su inicio, BME INNOVA ha desarrollado diferentes servicios en esta línea.
En primer lugar, se dio solución a las necesidades de Continuidad de Negocio con la creación
de la gama de servicios BME ALTERNATIV; en ella se incluyen un conjunto de servicios de
contingencia y continuidad desarrollados a la medida todo tipo de empresas. Posteriormente,
se ha evolucionado a servicios que permiten incluir además de la Continuidad de Negocio los
servicios de Producción. Esta gama de servicios incluye Housing, Hosting y Outsourcing.
Como complemento a los servicios de Continuidad de Negocio, BME INNOVA se constituyó en
Service Bureau de SWIFT y trabajó en el diseño de soluciones de Comunicación Financiera lo
que dio lugar a los servicios BME HIGHWAY, plataforma tecnológica que permite el acceso a
las comunicaciones bancarias y financieras de la empresa a través de una “ventana única”,
garantizando además la integración de toda la mensajería financiera con el Software de
Gestión (ERP) o de Tesorería.
Posteriormente, BME INNOVA puso en marcha la gama de servicios de Software de gestión
para Entidades Financieras BME CONFIDENCENET, con el objetivo de facilitar el cumplimiento
de las diferentes normativas establecidas por los reguladores del sector. Los servicios de la
plataforma BME CONFIDENCENET comparten una arquitectura que garantiza unos niveles de
seguridad idénticos a los de la operativa en Mercados, ofreciendo una total garantía de
confidencialidad y una permanente actualización tecnológica.
Los servicios ofrecidos desde esta plataforma son:
SIR, Servicio Integrado de Reporting Normativo, que facilita el cumplimiento de
las obligaciones de Reporting de los estados financieros de todas las entidades
financieras.
RIC, servicio para la gestión asistida del Reglamento Interno de Conducta
DESGLOSES, resuelve la problemática de las Sociedades y/o Agencias de
Valores, en cuanto al enriquecimiento de las órdenes-ejecuciones introducidas en los
diferentes mercados para su posterior publicación y liquidación.
SICAM, Servicio Integrado Contra Abuso de Mercado
DOSSIER SICAM
FINALIDAD DE SICAM
La Ley del Mercado de Valores obliga a las entidades que prestan servicios de inversión a
comunicar a la CNMV todas las operaciones sospechosas de constituir abuso de mercado.
La CNMV lleva a cabo un control exhaustivo de los procedimientos de control y vigilancia de
las entidades respecto a la Comunicación de Operaciones Sospechosas (COS).
Por este motivo, BME INNOVA ha puesto en marcha el servicio SICAM, Servicio Integrado
Contra Abuso de Mercado cuyo objetivo es facilitar el cumplimiento de dichas obligaciones de
vigilancia y comunicación.
DESCRIPCIÓN Y FUNCIONALIDADES
Es una potente herramienta que facilita el cumplimiento de las obligaciones de vigilancia y
comunicación impuestas por la regulación vigente relativa a la obligación de comunicación de
operaciones sospechosas (COS).
SICAM permite a las entidades de forma rápida, sencilla y económica,
entre otras funcionalidades, el establecimiento de un sistema de alertas
personalizado, la apertura y gestión de expedientes, la tipificación de las
operaciones sospechosas, así como la posibilidad de realizar consultas e
investigaciones.
Para un preciso control de las operaciones sospechosas es necesario recoger
información de diferentes fuentes: sobre valores, entidades emisoras,
accionistas significativos, directivos, personal sujeto al Reglamento Interno
de Conducta (RIC), hechos relevantes, operaciones diarias, etc. Para ello es
necesario una herramienta de análisis como SICAM, una plataforma que no
sólo analiza las operaciones y las órdenes en diferido, sino que también
permite compararlas con lo sucedido en periodos temporales pasados.
A diferencia de las herramientas que trabajan como “Black Box”, que
ofrecen un producto cerrado, SICAM está basado en una estructura
BUSINESS INTELLIGENCE, que permite al usuario personalizar la
herramienta según sus necesidades, estableciendo un sistema de alertas
personalizado, posibilitando la apertura y gestión de expedientes y la
categorización de las operaciones sospechosas así como la posibilidad de
realizar consultas e investigaciones de posibles operaciones sospechosas.
Además, la plataforma está preparada para reconocer los patrones de
comportamiento parametrizados por el usuario para detectar los posibles
indicios de abuso de mercado y uso de información privilegiada.DOSSIER SICAM
SICAM resuelve, tipifica y alerta todo tipo de operaciones sospechosas:
En la FASE 1 de la aplicación, SICAM resuelve
Uso de información privilegiada: Insider trading, Front Running de órdenes
significativas y Front Running antes de publicación de recomendaciones.
Prácticas de manipulación de mercado: Transacciones aparentes que no
suponen cambio real de titularidad, Órdenes previamente pactadas, Manipulación del
subyacente, Trash and Cash y Dumping.
El desarrollo de la FASE 2 implica, fundamentalmente, la posibilidad de realizar el análisis de
las órdenes en diferido, efectuadas a partir de un fichero proporcionado por la Entidad.
Prácticas de abuso de las Reglas del Mercado: Órdenes ficticias en periodos de
subasta/apertura/cierre de mercado, Colocación de órdenes sin intención de ejecutarlas.
BME INNOVA ha diseñado, para esta fase de la aplicación, dos módulos complementarios. El
módulo A permite el análisis de elementos como las subastas de volatilidad o las barridas de
mercado; el módulo B admite el estudio de órdenes, incluyendo cancelaciones y
modificaciones.
Siempre de acuerdo a los criterios del cliente y según las especificaciones reflejadas en el
proyecto de implantación, esta segunda fase permite el diseño de nuevas alertas, creadas
siguiendo las indicaciones en cuanto a la parametrización de umbrales y límites.
Cada alerta generada permite la elaboración de informes de acuerdo a la información
específica de la alerta creada. Entre otras, destacan las siguientes alertas:
Concentración inusual de órdenes realizadas en un valor concreto. Esta alerta permite
detectar operaciones que tengan un elevado porcentaje sobre el total del valor y que
hayan podido provocar un cambio importante en el precio de dicho valor.
Solicitudes de empleados realizadas previamente a órdenes significativas de clientes.
Se detectará el posible uso por parte de los empleados de la información de operaciones
importantes de sus clientes antes de introducirlas en el mercado.
Concentración inusual para manipular el precio. Concentración inusual de órdenes no
realizadas en un valor concreto. Control de órdenes sin realizar que tengan un elevado
porcentaje sobre el total del valor.
Concentración inusual de órdenes para incidir en el precio. Órdenes retiradas durante
el periodo de subasta. Esta alerta permite detectar la entrada de órdenes en el mercado
con retirada antes de su ejecución con el objetivo de incidir en el precio de losDOSSIER SICAM
instrumentos financieros.
FILOSOFÍA Nuestro instrumento para la gestión
“BUSINESS y detección de abuso de mercado y
INTELLIGENCE” prácticas de manipulación
ANÁLISIS DE LA CAPACIDAD CON DIFERENTES
BASES DE DATOS Y PERFILES
Nuevos escenarios pueden ser fácilmente
incorporados
CAPACIDAD DE INCLUIR INPUTS RELEVANTES
SEGURIDAD Y ENCRIPTACIÓN
ABSOLUTA INTEGRIDAD Y FIABLIDAD
Cada dato es inamovible
Cada alerta es registrada y no alterada
Cada decisión es justificada y documentada
REGISTRO Y TRAZABILIDAD
SISTEMA DE GESTIÓN DE DOCUMENTOS
SISTEMA DE GESTIÓN DE ARCHIVOS
- 27 -DOSSIER SICAM
SICAM FASE I : OPERACIONES
Reporting
de Alerta automática de
operaciones malas conductas
(definidas por la Entidad)
Bases de
datos Generación automática de
financieras patrones normales
Noticias y Correlación automática de
factores alertas
económicos
Sistema de alertas Cuestiones Creación y gestión
Reporte automático a
clasificado y Paramétricas de los archivos a
la CNMV
correlacionado personalizadas seguir
Análisis de
las
operaciones
- 28 -
SICAM FASE II : ÓRDENES
Fichero de Alerta automática de
órdenes malas conductas
(definidas por la Entidad)
Subastas de
volatilidad Generación automática de
Barridos patrones normales
Precios y Correlación automática de
horquillas alertas
Sistema de alertas Cuestiones Creación y gestión
Reporte automático a
clasificado y Paramétricas de los archivos a
la CNMV
correlacionado personalizadas seguir
Análisis de
las órdenes
- 29 -DOSSIER SICAM
NOVEDADES SICAM: FASE 2
Patrones de comportamiento del cliente:
VENTAJAS QUE OFRECE SICAM
Altos niveles de seguridad y fiabilidad a nivel informático. SICAM se ha desarrollado a
través de un Interface Browser del tipo navegador Web con máximos niveles de
seguridad.
Altos niveles de seguridad de control de la información. Los datos sensibles de las
entidades o clientes son encriptados de forma que es imposible el conocimiento de los
mismos incluso para BME INNOVA, esto proporciona garantía total en la
confidencialidad de los datos.
Personalización de la aplicación. Posibilidad de adaptar la herramienta a las
necesidades y características de cada organización. Personalización de opciones,
Automatización de la comunicación y registro de “hechos relevantes” y “avisos
económicos”, Gestión documental.
Posibilidad de Conexión Remota. La configuración de SICAM permite la conexión
remota, pudiendo acceder desde cualquier equipo que tenga el Certificado de Usuario
instalado y una conexión a Internet.
Bajo Coste. Los requisitos de instalación para el usuario son mínimos y las tareas deDOSSIER SICAM
mantenimiento son inexistentes. Economías de escala.
Orientación al usuario final. La formación del usuario unido al diseño “user friendly”
permite la independencia entre los conocimientos técnicos de los usuarios y su
capacidad para el uso de SICAM.
Registro y justificación de la investigación. Cada dato es inamovible, cada alerta
queda registrada e inalterada, cada decisión justificada y documentada, y cada
comunicación a los comités internos correspondientes o, en su caso, a la CNMV,
archivada y custodiada en la aplicación. Esto permite una auditabilidad y registro de
todas las decisiones tomadas.
Base de datos de Clientes. SICAM permite la clasificación por distintos tipos de
información relativa a sus clientes y a la tipología de los mismos. También permite
interrelacionar aquellas operaciones en que sus clientes actúan directa o
indirectamente.
Base de datos de Instrumentos Financieros. SICAM dispone de una amplia base de
datos común que incluye la tabla diaria de cotizaciones y volúmenes para cada
instrumento financiero y la posibilidad de incorporación de datos específicos de la
entidad como productos OTC. La carga diaria de datos se producirá según las
necesidades del cliente.
Análisis de Operaciones. SICAM dispone de Consultas Predefinidas: por instrumentos y
período, por clientes relacionados, búsquedas por una fecha, búsqueda de
aplicaciones (compras-ventas simultáneas para un cliente y valor, compras-ventas
entre un grupo de clientes con saldo final de movimiento de valores igual a cero o a
una magnitud determinada), etc. También incorpora una potente herramienta de
Consultas Paramétricas que permite a la entidad realizar sus propias búsquedas e
informes.
Adaptabilidad a los ficheros de la entidad. La herramienta puede alimentarse del
Transaction Reporting (TR) de la empresa o incluso los ficheros con formato H47.
Gestión de Alertas. La definición de alertas es personalizable por el usuario en función
de las diferentes investigaciones a realizar.
Garantía BME. Toda la solidez, experiencia y seguridad del Gestor de la Bolsa a su
alcance. Permanente actualización tecnológica, con toda la confianza y fiabilidad de
Bolsas y Mercados Españoles.
Departamento de Calidad
innova_calidad@grupobme.es
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