Lenta postcrisis, mega-negociaciones comerciales y cadenas de valor: El espacio de acción regional
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Lenta postcrisis, mega-negociaciones comerciales y cadenas de valor: El espacio de acción regional
Capítulo I La débil economía mundial afecta al comercio de América Latina y el Caribe
Lenta recuperación en la economía mundial y marcada por incertidumbre • Lento ritmo de recuperación en Estados Unidos debido a la restricción fiscal (1,9% para 2013) • Europa crece 1,2% el segundo trimestre, tras 6 trimestres de crecimiento negativo (-0.4% para el 2013) • China creció 7,5% el segundo trimestre (7,5% para 2013) • En los países desarrollados, la favorable coyuntura financiera contrasta con una débil economía real • Los países en desarrollo se desaceleran y podrían enfrentar un escenario financiero más restrictivo ante el retiro del estímulo monetario de Estados Unidos • La economía global crecerá 3,1% en 2013 y 3,8% en 2014
Riesgos severos siguen presentes • Ritmo y secuencia del fin del estímulo monetario en los Estados Unidos • Riesgo de burbujas financieras • Desaceleración económica en China • Impacto de ambos fenómenos en principales economías emergentes con déficit en cuenta corriente: India, Sudáfrica, Brasil, Turquía e Indonesia • “Secuestro fiscal” y límite a la deuda pública en los Estados Unidos • Inestabilidad ante tensiones geopolíticas en el Oriente Medio
El comercio mundial se desacelera
PIB Y COMERCIO MUNDIAL: CRECIMIENTO DEL VOLUMEN, 1980 A 2013
(En porcentaje)
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
-2,0
-4,0
-6,0
-8,0
-10,0
2010-2011
2009
2012
2013
1980-1984
1985-1999
2000-2004
2005-2008
PIB mundial comercio mundial
Fuente: CEPAL, sobre la base del Fondo Monetario Internacional y OMCLas exportaciones de los países emergentes
recuperaron su nivel pre-crisis hace 30 meses;
las de los países avanzados aún no lo hacen
ECONOMÍAS EMERGENTES Y AVANZADAS: VOLUMEN DE LAS EXPORTACIONES
(Nivel pre-crisis = 100)
150
140
Punto más alto pre-crisis = 100
130
120
110
100
90
80
70 Economías Emergentes
60 Economías Avanzadas
50
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60
Meses desde punto más alto pre-crisis
Fuente: CEPAL, sobre la base de información del CPB.Cinco años después de la crisis, el PIB per
cápita de algunos países europeos sigue bajo el
nivel pre-crisis, mientras el de China creció 76%
PAÍSES SELECCIONADOS: CAMBIOS EN EL PIB PER CÁPITA ENTRE 2007 Y 2014
(PIB per capita 2014 en proporción de su valor en 2007)
Grecia 76
Italia Entre 2007 y 90
2014,
España Grecia 91
perdería un
Portugal 25% de su PIB 94
per cápita
Francia 98
Reino Unido 99
Canadá 101
Estados Unidos 102
Japón 102
Alemania 106
China 176
50 75 100 125 150 175
Fuente: CEPAL, sobre la base del Fondo Monetario Internacional.Fin del estímulo monetario: ¿Inicio de un ciclo financiero
más complejo para las economías en desarrollo?
A. Países en desarrollo: B. Tipo de cambio nominal con el dólar
Entradas netas de capital y rendimientos de (promedio 2010=100)
bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años
(miles de millones de dólares y porcentajes)
150
12 2,4
140
10
8 2,2
130
6 2,0
4 120
2 1,8 110
0 1,6
-2 100
-4 1,4 90
-6 1,2
-8 80
-10 1,0 70
Dic 2012
Jun 2012
Jun 2013
Mar 2013
Sep 2012
2008 Jul
2009 Jul
2010 Jul
2012 Jul
2013 Jul
2011 ene
2011 Jul
2008 ene
2009 ene
2010 ene
2012 ene
2013 ene
Valores ("equity funds")
Bonos ('bond funds") Brasil China India Rusia
% de bonos 10 años (EE.UU.) (e. derecha)
Fuentes: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de de a OCDE (2013), Economic Outlook
No. 93, FMI y BloombergEn los Estados Unidos, las medidas fiscales restan entre
1,5 y 1,7 puntos al crecimiento en 2013
APORTES AL CRECIMIENTO DEL PIB, 2012-2013
(Puntos porcentuales)
4
2
Los recortes del gasto
fiscal (“secuestro”) y
0 aumentos de
impuestos pesan
sobre el crecimiento,
-2 pero su importancia
12Q1 12Q2 12Q3 12Q4 13Q1 13Q2 13Q3 13Q4 disminuiría en el
Gasto del gobierno tiempo
Formación bruta de capital fijo
Exportaciones netas
Consumo privado
Demanda final doméstica privada
PIB real
Fuente: CEPAL, sobre la base de información del Bureau of Economic Analysis y FMI.En China, el crecimiento se desacelera y debería
reorientarse hacia el consumo
CHINA: APORTES DE LA DEMANDA FINAL AL CRECIMIENTO DEL PIB, 2009 A 2013
(Puntos porcentuales)
16
11
6
1
-4
-9
2013(p)
2009
2010
2011
2012
Formación bruta de capital fijo Exportaciones netas
Gasto de gobierno Consumo privado
PIB
Fuente: CEPAL, sobre la base de datos del National Bureau of Statistics of China y preojeccionesLos precios de los principales productos
primarios bajarían en 2013 pero se estabilizarían
en 2014 y 2015
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS DE LOS PRINCIPALES
PRODUCTOS EXPORTADOS, 2000-2015
(En números índice 2005=100)
250
200
150
100
50
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2012
2013
2014
2015
2011
Energía Productos básicos no energéticos
Materias primas agropecuarias Alimentos
Fuentes: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base del Fondo Monetario Internacional.Impacto coyuntura global sobre el
comercio regional
• El moderado crecimiento de los Estados Unidos
promueve importaciones de México y Centroamérica
• Pero, el retiro del estímulo monetario en los Estados
Unidos podría:
– Reducir crecimiento de este país
– Acelerar salida de capitales de países emergentes, sobre
todos aquellos con déficit en cuenta corriente
• La zona del euro seguirá débil por varios años,
afectando las exportaciones latinoamericanas y
caribeñas
• China y el resto de Asia continuarán siendo los
mercados más dinámicosCapítulo II Los mega-acuerdos: Hacia una nueva gobernanza del comercio mundial
Varias negociaciones mega-regionales en
curso están modificando el panorama del
comercio mundial
• Acuerdo Transpacífico de Asociación (TPP)
– Australia, Brunei, Canadá, Chile, Estados Unidos, Japón,
Malasia, México, Nueva Zelandia, Perú, Singapur, Viet Nam
• Acuerdo Transatlántico de Comercio e Inversión
– Entre los Estados Unidos y la Unión Europea
• Asociación Económica Integral Regional
– Australia, China, India, Japón, Nueva Zelandia, República de
Corea y los 10 miembros de la ASEAN
• TLC China-Japón-República de Corea
• TLC Unión Europea – Japón
• Estos procesos apuntan a crear grandes espacios
económicamente integrados, tanto regionales (en Asia)
como transatlánticos y transpacíficosEl surgimiento del mega-regionalismo está ligado
a varios factores de la economía mundial
• Búsqueda de nuevas fuentes de crecimiento en los países
desarrollados
• Estancamiento de la Ronda de Doha de la OMC, lanzada en 2001
• Irrupción de las redes internacionales de producción:
– Crecientemente los bienes finales se fabrican en varios países en vez de en uno solo
– Gracias a avances en transporte y telecomunicaciones y menores barreras al comercio
y la inversión
– Ejemplos: sectores automotriz, electrónico, aeronáutico, vestuario
• El comercio en redes de producción se estructura en torno a tres
grandes “fábricas”: América del Norte, Asia y Europa
• Este comercio es más complejo que el tradicional, involucrando
múltiples flujos de bienes, servicios, inversiones, información y personas
• Por ello, demanda reglas más complejas que el comercio tradicional
• Las negociaciones megarregionales son una respuesta a estas
demandas, que se está dando fuera del marco de la OMCLa industria de la aeronáutica civil es un ejemplo
de las redes internacionales de producción
ALGUNOS PROVEEDORES INTERNACIONALES DE EMBRAER PARA LA PRODUCCIÓN DE
LOS AVIONES DE LA FAMILIA ERJ 170-190
Fuente: P. Figueiredo, G. Silveira y R. Sbragia, “Risk sharing partnerships with suppliers: The case of EMBRAER”,
Journal of Technology, Management and Innovation, 2008, Volume 3, Issue 1.Estas mega-negociaciones buscan vincular a
las tres grandes “fábricas” mundiales
TLC Japón-Unión Europea
Acuerdo
Transatlántico
Acuerdo de de Comercio
Asociación e Inversión
Transpacífico
Asociación
Económica
Integral
RegionalLas 3 “fábricas” mundiales presentan un fuerte
comercio intrarregional y de bienes intermedios
AGRUPACIONES SELECCIONADAS: AGRUPACIONES SELECCIONADAS:
PARTICIPACIÓN DE LAS EXPORTACIONES PARTICIPACIÓN DE LOS BIENES INTERMEDIOS
INTRA-BLOQUE EN LAS EXPORTACIONES EN LAS EXPORTACIONES INTRA-BLOQUE
TOTALES
(En porcentajes)
(En porcentajes)
40
2010 2011 2012
35
Unión Europea (27) 64,4 63,4 62,2 31,1
30
TLCAN a 48,3 48,0 48,4
25
ASEAN+5 b 49,4 49,7 50,5
18,5
20
aTLCAN: Tratado de Libre Comercio de América del Norte. 15,7
bIncluye a China, el Japón, la República de Corea, los 10 15
miembros de la ASEAN, la Provincia china de Taiwán y la
Región Administrativa Especial china de Hong Kong. 10
5
0
TLCAN a Unión Europea (27) ASEAN+5 b
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de Naciones Unidas, Base de datos estadísticos
sobre el comercio de mercaderías (COMTRADE).Las mega-negociaciones incluyen temas no
regulados por la OMC y que son importantes
para las redes internacionales de producción
COBERTURA TEMÁTICA PROPUESTA DE LAS NEGOCIACIONES MEGARREGIONALES (2013) a
Temas tradicionales Temas “de segunda Temas no regulados por
generación” la OMC
Aranceles •Comercio de servicios •Convergencia regulatoria
Cuotas •Propiedad intelectual •Comercio electrónico
Valoración aduanera •Compras públicas •Empresas de Estado
Derechos antidumping •Inversión
Salvaguardias •Política de competencia
Normas técnicas •Entrada temporal de personas de
Normas sanitarias y negocios
fitosanitarias •Flujos transfronterizos de datos
•Derechos de autor en internet
•Impuestos a la exportación
•Comercio de energía
•Estándares laborales
•Conservación de bosques,
pesquerías y especies protegidas
•Comercio y cambio climático
a Acuerdo Transatlántico de Comercio e Inversión, Acuerdo de Asociación Transpacífico y Asociación Económica Regional Integral.
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de información oficial.Los acuerdos mega-regionales podrían redefinir
las “reglas del juego” del comercio internacional
• Salvo el TPP, todos los demás procesos están comenzando,
por lo que es difícil anticipar sus resultados
• Pero dada su magnitud, estos acuerdos podrían representar
la mayor actualización de las reglas del comercio mundial
desde la Ronda Uruguay del GATT, finalizada hace 20 años
• Probables impactos son múltiples y complejos:
– La armonización de reglas entre América del Norte, Europa y Asia
podría impulsar el comercio entre ellas y con otras regiones
– Pero las reglas negociadas pueden ser difíciles de cumplir para los
gobiernos y productores de terceros países, especialmente en
desarrollo (ej. propiedad intelectual, estándares ambientales, etc.)
– Varios temas de interés para los países en desarrollo no están
siendo abordados en los acuerdos megarregionales: subsidios
agrícolas, abuso de medidas antidumping, etc.
• Todo ello hace urgente poner al día la agenda de la OMCMega-acuerdos y escenarios probables en las “reglas del juego” del comercio internacional • ¿Cuál será el grado de convergencia entre el TTP y el Acuerdo Transatlántico, si concluyen exitosamente? • ¿Esto llevaría a una convergencia multilateral o a acentuar la regionalización de los intercambios? • ¿Si no hay convergencia multilateral, cuál sería el rol de la OMC? • ¿Qué pasaría con los acuerdos que países de la región ya tienen con los Estados Unidos o con la UE? • ¿ Cuál sería la convivencia entre estos mega-acuerdos, la OMC y los BRICS, que no están en ninguno de estos dos acuerdos?
Capítulo III
Comercio regional y espacio para
cadenas de valorEl valor de las exportaciones de bienes de la región,
crecería 1,5% en 2013 (3% en volumen y -1,5% en precio)
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: PROYECCIÓN DEL VOLUMEN Y DEL PRECIO DE LAS
EXPORTACIONES, 2013
(En porcentajes)
Perú
precio
Guatemala
Bolivia (E.P.) volumen
Venezuela valor
Comunidad Andina
Brasil
México
CARICOM
Costa Rica
América Latina y el Caribe
América Latina
Centroamérica
América del Sur
Colombia
MERCOSUR
Nicaragua
Chile
Ecuador
El Salvador
Honduras
Argentina
Panamá
Uruguay
Paraguay 36.8 33%
3
-15 -10 -5 0 5 10 15
Fuente: CEPAL sobre la base de información oficialEllo representa un brusco freno al dinamismo
exportador de América Latina y el Caribe
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EVOLUCIÓN DEL VALOR DE LAS EXPORTACIONES DE BIENES,
2000-2013
(Tasa de crecimiento en porcentajes)
30 26,9
23,3 23,5
20,2 20,3 19,1
20 15,8
12,7
8,9
10
1,2 1,4 1,5
0
-4,0
-10
-20
-21,9
-30
2011
2004
2013
2000
2001
2002
2003
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2012
Fuente: CEPAL, sobre la base de cifras oficiales de los países. Las cifras del 2013 corresponden a proyecciones sobre
la base de información para el período enero-julio de 2013.La mejora en términos de intercambio explica gran parte
del mayor ingreso nacional reciente en algunos países
Países seleccionados de América Latina: Descomposición del crecimiento del Ingreso
Nacional Bruto, 1981-1990, 1991-2003 y 2004-2011
10 (En porcentajes)
19%
50%
8
47%
35%
6
22%
4
26%
2
0
-2
-4
1981 - 1991 - 2004 - 1981 - 1991 - 2004 - 1981 - 1991 - 2004 1981 1991 - 2004 - 1981 - 1991 - 2004 - 1981 - 1991 - 2004 -
1990 2003 2011 1990 2003 2011 1990 2003 - 2011 - 1990 2003 2011 1990 2003 2011 1990 2003 2011
Argentina Brasil Chile Ecuador México Venezuela
Otros factores Términos de Intercambio
Fuente: CEPAL sobre la base de información oficialLas industrias de México más vinculadas a redes de producción de la
“Fábrica América del Norte” son la eléctrica y electrónica, la automotriz y la
siderúrgica
México: Presencia de principales industrias en cadenas
de valor de la “Fabrica América del Norte” Comercio interindustrial
% de las exportaciones de bienes intermedios
Con potencial intraindustrial
Industrias México Comercio intraindustrial
Eléctrica y electrónica 25
Automotriz (y autopartes) 21
Aerospacial 1
Siderurgia- Metal mecánica 18
Maquinaria y equipo 13
Química y petroquímica 11
Equipo medico 7
7 principales industrias 95
Fuente: Sistema Interactivo Gráfico del Comercio Internacional de la División
de Comercio Internacional de CEPAL.Las industrias costarricenses más vinculadas a la “Fábrica América del
Norte” son equipos médicos y electrónica
Costa Rica: Presencia de principales industrias en Comercio interindustrial
cadenas de valor de la “Fabrica América del Norte” Con potencial intraindustrial
% de las exportaciones de bienes intermedios Comercio intraindustrial
Industrias Costa Rica
Eléctrica y electrónica 40
Automotriz (y autopartes) 2
Aerospacial 0.2
Siderurgia- Metal mecánica 3
Maquinaria y equipo 1
Química y petroquímica 13
Equipo medico 39
7 principales industrias 98
Fuente: Sistema Interactivo Gráfico del Comercio Internacional de la División
de Comercio Internacional de CEPAL.A nivel regional, las relaciones bilaterales con mayor
intensidad intraindustrial son escasas y predominantemente
vecinales
Brasil con Argentina Colombia con Centroamérica
Ecuador y Perú
Comercio interindustrial
Con potencial intraindustrial
Comercio intraindustrial
México con CentroaméricaEn CARICOM, el comercio es más interindustrial que
intraindustrial y concentrado en pocos sectores
Trinidad y Tobago el mayor proveedor
del bloque
CARICOM(5): Estructura de exportaciones intrabloque
(% de las exportaciones de bienes intermedios e índice de comercio
intrabloque)
% total % Trinidad % intra-
Sectores y Tobago CARICOM
Agroindustria 11.1 61.5 26.9
Papel y cartón 2.0 78.4 54.8
textil y vestuario 0.2 67.4 24.9
Química y petroquímica 82.4 79.8 30.4
Farmacéutica 0.1 8.9 39.3
Equipo médico 0.0 100.0 7.7
Electrica y electrónica 0.5 95.4 42.4
Automotriz y autopartes 0.4 8.0 12.0
Comercio interindustrial Maquinarias y equipo 0.2 30.0 7.1
Con potencial intraindustrial Otras manufacturas 0.3 84.9 68.6
Comercio intraindustrial Minerales 0.7 75.3 35.0
Madera 0.7 0.2 16.6
Metales - productos derivados 1.4 96.1 5.3
CARICOM (5) 100.0 76.9 27.9A nivel regional, los encadenamientos son limitados
y en industrias de media y baja tecnología
CASOS SELECCIONADOS : PRINCIPALES INDUSTRIAS EN EL COMERCIO BILATERAL
INTRARREGIONAL DE BIENES INTERMEDIOS
MERCOSUR MCCA CAN
Industrias Argentina - Brasil Guatemala – Resto (Colombia - Resto)
Agroindustria Industrias
3% 10% 3%
Papel y cartón livianas 5% 3% 8%
Textil y vestuario 2% 9% 9%
Farmacéutica 3% 12% 7%
Química y petroquímica 33% 33% 37%
Siderúrgica - Metalmecánica 16% 22% 23%
Automotriz (y autopartes) 24% 0% 2%
Eléctrica y electrónica 3% 4% 3%
Maquinaria y equipo 8% 1% 1%
Fuente: CEPAL, sobre la base de información de la base de datos COMTRADE de Naciones Unidas Con mayor presenciaBrasil y México importan más bienes intermedios
industriales desde el resto del mundo que de la región
BRASIL Y MÉXICO: DISTRIBUCIÓN POR ORIGEN DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES
INTERMEDIOS INDUSTRIALES, 2012
(En porcentajes)
BRASIL MÉXICO
Resto del
mundo Brasil Resto ALC
Argentina México ASEAN 7 1 3
Resto del
4 2 4
mundo Resto ALC
16 3 Corea
ASEAN 5
Estados
5 Japón
Unidos
7 Estados
Corea 15
Unidos
6
China 48
Japón 15
Unión
5
Europea
China 25 Union
19 Europea
10
Fuente: CEPAL, sobre la base de información de la base de datos COMTRADE de Naciones UnidasCONCLUSIONES
El mega-regionalismo pone de relieve la necesidad de
acelerar la integración en nuestra región
• El comercio intrarregional llega sólo al 19% (25% si se excluye a
México), con un bajo componente de bienes intermedios
• México y Centroamérica participan de la “Fábrica América del Norte”
y tienen una baja integración productiva con América del Sur
Cadenas más competitivas y de mayor valor con Estados Unidos
(electrónica, autopartes, automotriz, equipo médico, entre otras)
Inserción de empresas centroamericanas en cadenas subregionales de
menor valor agregado, como al final de la cadena del vestuario.
• En América del Sur predomina la especialización primario
exportadora, orientada principalmente a mercados extra-regionales
• El desafío de las cadenas de valor y los mega-acuerdos hace
imperativo acelerar los esfuerzos para transitar hacia un mercado
latinoamericano más integradoPerspectivas para la integración y cooperación
regional
• Si Brasil renueva interés en negociación con la Unión
Europea, se abren nuevas perspectivas para la
integración
Acuerdo a distintas velocidades
Si Mercosur concluye negociación con la Unión Europea, serían
15 las economías de América Latina más las del Caribe las que
tendrían acuerdos comerciales con la Unión Europea
La convergencia en los diversos acuerdos comerciales intra-
región se vería facilitada
• Oportunidad para tender puentes entre ambas riberas del
continente
Con el Atlántico (Estados Unidos-Europa)
Con la Alianza del Pacífico
Posibilidades de diferenciarse del TPPCadenas de valor e integración productiva • Políticas industriales plurinacionales Clusters en sectores con mayor potencial intra-industrial Convergencia regulatoria Programas conjuntos de fomento Pymes Capacitación Certificación de calidad Trazabilidad y huella de carbono • Abordar el déficit de infraestructura • Avances coordinados en facilitación del comercio Ventanilla única; digitalización de documentos • Incorporar a las translatinas en el esfuerzo • Apoyo de la banca regional de desarrollo a estos programas
2014-2020: ¿Hacia un nuevo ciclo externo para
América Latina y el Caribe?
• Menores ganancias por términos de intercambio que en
la década pasada, especialmente en América del Sur
• Mayor costo del financiamiento externo
• Renovar vigilancia sobre equilibrios macroeconómicos
• Privilegiar ahorro y exportaciones para invertir más y
elevar la productividad
• Urgencia de políticas industriales que diversifiquen la
producción y las exportaciones
• Integración regional puede colaborar en estos desafíos
• Sin estos nuevos énfasis, la región volvería a ritmos de
crecimiento de 3-4%, insuficiente para enfrentar los
grandes desafíos de la regiónTambién puede leer
