COMISIÓN DE CONTROL ECONÓMICO CLUB ATLÉTICO OSASUNA - INFORME SEMESTRAL TEMPORADA 20/21
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COMISIÓN DE CONTROL ECONÓMICO
CLUB ATLÉTICO OSASUNA
INFORME SEMESTRAL
TEMPORADA 20/21Pamplona, junio de 2021
ÍNDICE
MIEMBROS: Luis Eduardo Cuartero, José Sansa, Rebeca Ugalde, Gonzalo Larrondo y Julián Álava.
Índice:
1. Introducción
2. Resultado ejercicio y situación financiera 2020/2021 a 31 de diciembre 2020
3. Análisis de ingresos y gastos
3.1 Análisis de los ingresos
3.1.1 Análisis de los ingresos según los presupuestos
3.1.2 Ingresos ordinarios
3.1.3 Ingresos financieros
3.1.3 Ingresos extraordinarios
3.2 Análisis de los gastos
3.2.1 Aprovisionamientos
3.2.2 Gastos de personal
3.2.3 Servicios exteriores y tributos
3.2.4 Otros gastos de explotación
3.2.5 Gastos financieros
3.2.6 Amortizaciones
3.2.7 Otros resultados
4. Solvencia del Club y ratios
5. Cumplimiento de las obligaciones de las Leyes Forales 26/2014 y 14/2019
6. Cumplimiento de las obligaciones tributarias corrientes
6.1 Retenciones por rendimientos del trabajo y de no residentes
6.2 Impuesto sobre el Valor añadido
6.3 Impuesto sobre sociedades
7. Reformas del estadio
8. Recomendaciones finales
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 11. Introducción
En cumplimiento de las obligaciones encomendadas por los Estatutos del C.A. Osasuna
(artículo 57) a esta Comisión de Control Económico – en adelante CCE – constituida el 27/10/2019 en
la Asamblea General Ordinaria del Club, se elabora y presenta este informe semestral analizando la
situación económica-financiera del Club a 31 de diciembre de 2020.
El citado artículo 57 de los Estatutos expresa literalmente que “el resultado del trabajo de la
Comisión de Control Económico se materializará en la emisión de dos informes escritos: uno referente
a la primera mitad del ejercicio económico y otro a la totalidad del ejercicio económico…”. El presente
informe responde a la primera mitad del ejercicio o temporada 2020-2021, es decir, a 31 de diciembre
de 2020, de ahí que se le denomine informe semestral.
Nuestro objetivo, al igual que en anteriores informes de ésta y anterior CCE, ha sido elaborar
un informe que facilite su comprensión por todos aquellos interesados en el mismo, manteniendo el
debido equilibrio entre la transparencia y confidencialidad de la información manejada.
Los componentes de esta CCE se han reunido, siempre que las circunstancias del Club lo han
permitido, en sesiones ordinarias mensuales, más algunas extraordinarias, para la preparación y
redacción de este informe. Cada miembro de la CCE se ha centrado en el estudio de un área concreta
para conseguir un análisis y control más profundo de la situación económico-financiera.
Hemos procedido a redactar el presente informe a partir del Informe de Auditoría de Estados
Financieros Intermedios a 31 de diciembre de 2020 elaborado por un auditor independiente, Pedro
Etxeberría, socio-auditor ROAC 2761, y emitido por Loyola Auditores S.L.P.
Por último, queremos agradecer el apoyo de los socios del Club Atlético Osasuna,
representados por la Asamblea de Compromisarios, así como a todos los trabajadores del Club, en
especial a D. Ángel Ardanaz que ha sido el habitual interlocutor. También vaya nuestro reconocimiento
a la Junta Directiva, encabezada por D. Luis Sabalza, por dejarnos realizar nuestro trabajo, con
independencia y rigor, facilitándonos sin trabas toda la documentación y explicaciones solicitadas.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 22. Resultado del ejercicio y situación financiera a 31/12/20
A continuación, se ofrece un resumen de los Estados Financieros Intermedios a fecha
31/12/20, auditados, como ya se ha indicado anteriormente, por Loyola Auditores S.L.P. inscrita en el
Registro Oficial de Auditores de Cuentas con el N.º S1524, mediante su socio-auditor D. Pedro
Etxeberría Lete:
❖ Balance de situación a 31/12/2020 para conocer y cuantificar el origen de los fondos
que el club maneja – tanto propios o Patrimonio Neto como ajenos o Pasivo – así como
su empleo o inversión, también cuantificada, en los diferentes activos (Activo).
❖ Cuenta de Pérdidas y Ganancias en la que, tras restar a los ingresos obtenidos los
diferentes gastos en los que se ha incurrido, se observa el Resultado a 31/12/20.
ACTIVO 30-06-20 31-12-20 VARIACIÓN %
A) ACTIVO NO CORRIENTE 62.917.308,92 76.610.697,23 21,76%
I. Inmovilizado Intangible 46.940.820,66 50.553.235,81 7,70%
5. Aplicaciones informáticas 86.144,93 99.388,21 15,37%
7. Otro inmovilizado intangible 35.006.784,26 34.313.880,90 -1,98%
8. Derechos Traspaso Jugadores 11.847.891,47 16.139.966,70 36,23%
II. Inmovilizado Material 14.026.009,50 24.510.293,37 74,75%
1. Terrenos y construcciones 716.338,12 703.228,33 -1,83%
2. Instal. técnicas y otro inmov. materia 1.332.289,01 1.975.720,97 48,30%
3. Inmovilizado en curso y anticipos 11.977.382,37 21.831.344,07 82,27%
V. Inversiones financieras a L/P 221.361,71 155.190,05 -29,89%
1. Instrumentos de patrimonio 120,22 120,22
2. Créditos a terceros 208.741,49 142.569,83 -31,70%
5. Otros activos financieros 12.500,00 12.500,00
VI. Activos por impuesto diferido 1.729.117,05 1.391.978,00 -19,50%
B) ACTIVO CORRIENTE 9.924.135,16 9.851.335,95 -0,73%
III. Deudores ciales. y otras ctas. a cobrar 6.637.463,38 7.707.996,97 16,13%
1. Clientes ventas y prestaciones servici 0,00 33.343,82
b) Clientes vtas. y prest. serv. a C/P 0,00 33.343,82
3. Deudores varios 2.670.722,83 2.709.885,89 1,47%
5. Activos por impuesto corriente 49.967,17 49.967,17 0,00%
6. Otros créditos con las Admin. Públicas -1.049,91 0,09 -100,01%
7. Entidades deportivas deudoras 3.917.823,29 4.914.800,00 25,45%
V. Inversiones financieras a C/P 395.974,29 118.916,49 -69,97%
1. Instrumentos de patrimonio 6.000,00 6.000,00
2. Créditos a empresas 64.961,90 72.866,94 12,17%
5. Otros activos financieros 325.012,39 40.049,55 -87,68%
VI. Periodificaciones a C/P 749.780,94 1.021.034,25 36,18%
VII. Efectivo y otros activos líquidos equiv 2.140.916,55 1.003.388,24 -53,13%
1. Tesorería 2.140.916,55 1.003.388,24 -53,13%
TOTAL ACTIVO ( A + B ) 72.841.444,08 86.462.033,18 18,70%
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 3PATRIMONIO NETO Y PASIVO 30-06-20 31-12-20 VARIACIÓN %
A) PATRIMONIO NETO 22.120.821,85 23.745.072,18 7,34%
A-1) Fondos propios -3.112.257,06 -993.453,81 -68,08%
- -
I. Capital 20.205.326,69 18.830.821,01 -6,80%
- -
1. Capital escriturado 20.205.326,69 18.830.821,01 -6,80%
III. Reservas 14.920.000,00 15.684.191,15 5,12%
2. Otras reservas 14.920.000,00 15.684.191,15 5,12%
VII. Resultado del ejercicio 2.173.069,63 2.153.176,05 -0,92%
Cuenta Pérdidas y Ganancias (129) 2.173.069,63 0,00 -100,00%
Ingresos/Gastos pendiente cierre 0,00 2.153.176,05
A-3) Subvenc., donaciones y legados recib 25.233.078,91 24.738.525,99 -1,96%
1. Subvenc., donaciones y legados reci 25.233.078,91 24.738.525,99 -1,96%
B) PASIVO NO CORRIENTE 18.701.112,21 26.531.443,94 41,87%
I. Provisiones a L/P 0,00 1.220.000,00
4. Otras provisiones 0,00 1.220.000,00
II. Deudas a L/P 8.927.406,86 15.736.089,03 76,27%
2. Deudas con entidades de crédito 8.914.235,50 15.517.917,67 74,08%
5. Otros pasivos financieros 13.171,36 218.171,36 1556,41%
IV. Pasivos por impuesto diferido 9.773.705,35 9.575.354,91 -2,03%
C) PASIVO CORRIENTE 32.019.510,02 36.185.517,06 13,01%
III. Deudas a C/P 7.011.158,06 8.133.837,51 16,01%
2. Deudas con entidades de crédito 7.012.497,65 8.136.209,59 16,02%
5. Otros pasivos financieros -1.339,59 -2.372,08 77,08%
V. Acreedores ciales. y otras ctas. a pag 23.779.931,80 27.463.970,10 15,49%
1. Proveedores 1.848.553,20 4.917.612,35 166,02%
b) Proveedores a C/P 1.848.553,20 4.917.612,35 166,02%
3. Acreedores varios 6.538.388,47 7.516.512,12 14,96%
a) Acreedores varios 4.000.939,39 3.532.565,61 -11,71%
b) Entidades deportivas acreedoras 2.537.449,08 3.983.946,51 57,01%
4. Personal (remuneraciones pdtes.de p 7.864.654,10 10.210.536,46 29,83%
a) Personal deportivo inscribible L 7.135.539,58 10.171.468,41 42,55%
b) Personal deportivo no inscribibl 644.792,67 38.786,41 -93,98%
c) Personal no deportivo 84.321,85 281,64 -99,67%
6. Otras deudas con las Admin.Públicas 7.528.336,03 4.819.309,17 -35,98%
VI. Periodificaciones a C/P 1.228.420,16 587.709,45 -52,16%
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO ( A+B+C ) 72.841.444,08 86.462.033,18 18,70%
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 4PÉRDIDAS Y GANANCIAS 30-06-20 31-12-20
A) Operaciones continuadas
1. Importe neto de la cifra de negocios 57.547.346,57 27.913.564,52
a) Ingresos por competiciones 522.663,38 0,00
b) Ingresos por abonados y socios 3.122.529,64 584.897,66
c) Ingresos por retransmisiones 48.415.831,98 23.600.513,92
d) Ingresos por comercialización y public 5.486.321,57 3.728.152,94
4. Aprovisionamientos -661.860,76 -930.086,13
a) Consumo de mercaderías -599.687,41 -908.129,93
b) Consumo materias primas y otras mat. c -62.173,35 -21.956,20
5. Otros ingresos de explotación 1.199.942,35 284.939,42
a) Ingresos accesorios y gestión corrient 966.859,81 185.873,27
b) Subvenciones explot.incorporadas Rtdo. 233.082,54 99.066,15
6. Gastos de personal -35.868.083,73 -17.935.600,27
a) Gastos Personal Deportivo Inscribible -29.433.226,60 -14.980.560,86
b) Gastos Personal Deport. No Inscribible -3.033.045,40 -1.250.120,37
c) Gastos Personal NO DEPORTIVO -3.401.811,73 -1.704.919,04
7. Otros gastos de explotación -13.146.952,06 -7.095.162,79
a) Servicios exteriores -8.949.842,42 -4.579.312,02
b) Tributos -42.816,57 -71.329,85
c) Pérdidas,deterioro operaciones comerci 6.695,28 6.695,28
d) Otros gastos de gestión corriente -4.160.988,35 -2.451.216,20
8. Amortización del inmovilizado -6.527.783,10 -4.443.323,27
a) Amort. Dchos. Adq. y traspaso Jugadore -4.813.099,53 -3.531.174,77
b) Amort. Otro inmovilizado intangible -1.430.201,72 -719.640,08
c) Amort. Inmovilizado material -284.481,85 -192.508,42
9. Imputación subvenciones inmov no finan. 1.385.806,72 692.903,36
11. Deterioro y Rtdo. enajenaciones inmovil. -64.111,56 233.250,00
b) Resultados por enajenaciones y otras -64.111,56 233.250,00
13. Otros resultados -718.979,10 4.208.617,84
A.1) Resultado explotación (del 1 al 13) 3.145.325,33 2.929.102,68
14. Ingresos financieros 5.771,87 8.529,52
a) De particip. en instrumentos de patrim 0,70 0,00
a1) En empresas del grupo y asociadas 0,70 0,00
b) De valores negociables y otros inst. f 5.771,17 8.529,52
b1) De empresas del grupo y asociadas 0,00 8.529,52
b2) De terceros 5.771,17 0,00
15. Gastos financieros -523.630,91 -237.294,31
b) Por deudas con terceros -523.630,91 -237.294,31
A.2) Resultado financiero ( 14+15+16+17+18 ) -517.859,04 -228.764,79
A.3) Resultado antes de impuestos (A.1+A.2) 2.627.466,29 2.700.337,89
19. Impuestos sobre beneficios -454.396,66 -547.161,84
A.4) Res. ejer. proc.op.continuadas (A.3+19) 2.173.069,63 2.153.176,05
20. Resultado ejer.oper. interrumpidas neto 0,00 0,00
A.5) Resultado del ejercicio ( A.4 + 20 ) 2.173.069,63 2.153.176,05
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 5El siguiente cuadro resume las partidas más importantes de los anteriores Estados Financieros:
CONCEPTO 30-06-20 31-12-20 Variación € Var %
Resultado
2.173.070 € 2.153.176 -19.894 -0,9%
ejercicio
Deuda Neta 31.022.782 € 43.290.270 12.267.488 39,5%
Fondo Maniobra -22.095.375 € -26.334.181 -4.238.806 19,2%
Patrimonio Neto 22.120.822 € 23.745.072 1.624.250 7,3%
Resultado del ejercicio: a 31/12/20 hay un beneficio de 2.153.176 €, debe tenerse en cuenta
que este beneficio está referido a un cierre semestral, lo que nunca va a poder ser tan preciso y
completo como un cierre de ejercicio.
Sí que será una cuestión para analizar en el próximo informe de esta CCE, informe anual de
cierre de temporada 2020/2021, la comparación entre resultados a cierre de ambas temporadas.
A destacar el equilibrio entre ingresos y gastos que proporciona el citado resultado positivo, a
pesar de la disminución de ingresos generada por los efectos del Virus Covid-19 en taquillas, socios y
TV, tanto en nuestro Club como en el resto del sector, tal y como se comenta en el siguiente apartado.
Deuda neta: es más de 12 millones de euros superior a la existente a 30/06/20, superando los
43 millones de euros, lo cual se debe principalmente a la financiación de las obras del estadio y a la
adquisición de derechos federativos de jugadores para obtener una plantilla competitiva.
Es importante destacar dos puntos; el primero es que al incrementar el aforo y los espacios
comerciales del estadio se generarán ingresos añadidos para el club que deberían permitir pagar la
deuda generada con el estadio. El segundo punto es el incremento real del valor de plantilla que
respalda a su vez la deuda contraída para la adquisición de los derechos federativos a día de hoy.
No obstante, no podemos olvidar que el valor de la plantilla es un activo de riesgo. Si bien la
deuda es perfectamente asumible en primera división, en el supuesto de descenso a segunda división
puede ser un factor que limite el margen de maniobra del club. Por lo que entendemos que sería
deseable que, conforme se normalice la pandemia, se retome la senda de capitalización del club y de
la mano se vaya reduciendo el endeudamiento.
En el cuadro siguiente se refleja y analiza parte de la deuda neta del Club, la que corresponde
concretamente a las entidades financieras:
Deudas Ent.Crédito 30/06/2020 31/12/2020 Variación € Var %
Deudas a largo plazo 8.914.236 € 15.517.918 € 6.603.682 € 74%
Deudas a corto plazo 7.012.498 € 8.136.210 € 1.123.712 € 16%
TOTAL 15.926.733 € 23.654.127 € 7.727.394 € 49%
El incremento de la deuda con entidades bancarias respecto al dato de 30/06/20 ha sido de
7,7 millones de euros, un 49% de incremento total entre el largo y el corto plazo – deuda a más de un
año y a menos de un año respectivamente – si bien el incremento principal se ha producido en el largo
plazo con 6,6 millones de euros frente al incremento de 1,1 millones de euros en el corto plazo, lo cual
es siempre es mejor financieramente para el Club.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 6El Fondo de Maniobra, que es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente, es
decir, entre los activos de que disponemos a corto plazo frente a las deudas que tenemos también a
corto plazo, ha aumentado la negatividad que ya tenía a 30/06/20, más de 22 millones de euros en
negativo, hasta alcanzar los 26,3 millones de euros en negativo.
Como ya indicamos en nuestro anterior informe, que el Fondo de Maniobra sea negativo
indica una falta de liquidez, o riesgo financiero a corto plazo, que obliga a prestar especial atención a
la tesorería y su correspondiente presupuesto ante diferentes circunstancias que puedan darse en el
periodo comprendido de 31/12/20 hasta el cierre de temporada el 30/06/21, por muy lógicas y/o
consecuentes que sean con la necesaria gestión económica y deportiva del Club.
El dato del Fondo de Maniobra, relacionado con el dato del endeudamiento antes expuesto,
implica un seguimiento cercano de la tesorería.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 73. Análisis de ingresos y gastos
TOTAL INGRESOS
50 %
PRESUPUESTO CIERRE
CONCEPTO
31/12/2020
2020/2021
Ingresos ordinarios 29.109.300,00 € 28.198.503,94 €
Ingresos financieros 0,00 € 8.529,52 €
Ingresos extraordinarios 0,00 € 5.891.163,36 €
TOTALES 28.109.300,00 € 34.098.196,82 €
3.1.1. Análisis de los ingresos respecto de los presupuestos
50 %
PRESUPUESTO CIERRE
CONCEPTO DIFERENCIA
31/12/2020
2020/2021
Ingresos ordinarios 29.109.300,00 € 28.198.503,94 € -910.796,06 €
Ingresos financieros 0,00 € 8.529,52 8.529,52 €
Ingresos extraordinarios 0,00 € 5.891.163,36 € 5.891.163,3 €
TOTALES 29.109.300,00 € 34.098.196,82 € 4.988.896,8 €
Se ha comprobado que el importe de los ingresos obtenidos en el período
comprendido entre el 1 de julio de 2020 y el 31 de diciembre del 2020 asciende a la
cantidad de 34.098.196,82 €.
Es importante destacar que debido al COVID-19 ha existido una reducción de
ingresos en taquillas y socios (4M€ para toda la temporada, 2M€ al semestre), en TV
(2,5M€ para la toda la temporada, 1,25 al semestre) y el no cobro de alquileres de
bares interiores y exteriores.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 83.1.2. Ingresos Ordinarios
INGRESOS ORDINARIOS
50 %
PRESUPUESTO CIERRE
CONCEPTO
31/12/2020
2020/2021
Ingresos por TV 24.550.000,00 € 23.600.513,92 €
Ingresos por abonados y socios 914.925,00 € 584.897,66 €
Ingresos publicidad 2.959.000,00 3.727.668,55 €
Ingresos tienda 137.500,00 € 484,39 €
Ingresos por competiciones 127.875,00 € 0,00 €
Otros ingresos de explotación 420.000,00 284.939,42 €
TOTALES 29.109.300,00 € 28.198.503,94 €
Los Ingresos ordinarios hacen referencia a los ingresos obtenidos por el Club de su
actividad principal:
1. Ingresos por Televisión, son los ingresos percibidos por el Club Atlético
Osasuna por la venta de los derechos televisivos correspondientes a la
retransmisión de sus partidos.
Estos ingresos suponen el 83,69 % de los ingresos ordinarios obtenidos por
el Club
2. Ingresos por abonados y socios: corresponden a los ingresos obtenidos por
la venta de abonos y socios. Suponen el 2,07 % de los ingresos ordinarios.
A modo de ejemplo, cabe destacar que, para la temporada anterior (2019-
2020) estos ingresos ascendieron a 3.122.530 €.
Durante el período comprendido entre el 1 de julio de 2020 y el 31 de
diciembre de 2020, fruto de la pandemia ocasionada por el COVID-19, no se
ha disputado ningún partido con público, lo que explica este pronunciado
descenso.
En consecuencia, durante estos seis meses, se ha mantenido la cuota anual
acordada, con carácter inicial, por importe de 80 € para mayores de edad y
25 € para menores de edad.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 93. Ingresos por publicidad: son los ingresos procedentes de los contratos
publicitados firmados por el Club con las siguientes empresas:
Mediaproducción, SLU; Adidas España, S.A.U; Congelados de Navarra, S.A.U.;
Caixabank; Clínica Universidad de Navarra – Asistencia Clínica Universidad de
Navarra (ACUNSA); Coca cola Iberian Partners S.A.; Construcciones y Obras
Victorino Vicente, S.L.; Diario de Navarra S.A.U.; Liga Nacional de Futbol
Profesional (La Liga); Mahou S.A.; Selección de Suministros industriales S.L.
(Selk); Premium Mix Group, S.L; Sagamovil, S.A.U.; S.A.T. Lacturale; Globalia
Corporate Travel, Zeroa Multimedia, S.A. (Diario de Noticias); Publifutbol
Servicios, S.L.; Humanox Soccer, S.L. y Bodega Ntra. Sra. Del Romero (Malón
de Echaide).
Como hechos reseñables cabe destacar principalmente dos:
- la sustitución de “Hummel Iberica Sport & Fashion, S.L.”, por “Adidas
España, S.A.U.”
- la modificación del patrocinador principal “Apuestas de Navarra, S.A.
(Kirolbet)” por “Congelados de Navarra, S.A.U.”
Además de las reseñadas anteriormente, las empresas que han dejado de ser
patrocinadoras del Club son Euskaltel y Haze & Finn.
En este apartado, cabe destacar como hito reseñable que se han producido
unos ingresos, por importe de 1.285.696,21 € que no estaban presupuestados
inicialmente, correspondientes a los ingresos por “publicidad dinámica.
El importe total obtenido, en concepto de ingresos de publicidad, asciende a
3.727.668,55 € y supone el 13,22% de los ingresos ordinarios obtenidos por el
Club Atlético Osasuna.
El club tuvo en consideración la petición de los socios de cambio del principal
patrocinador, produciéndose una resolución anticipada del contrato de
patrocinio y sustituyéndolo por otro patrocinador principal.
4. Ingresos Tienda: como bien es sabido, se ha producido un cambio de
patrocinador que toma efecto la temporada 2020-2021 siendo Adidas quien,
actualmente, viste al Club.
5. Ingresos por Competiciones deportivas: se trata de los ingresos percibidos
por las distintas competiciones en las que participa el Club.
Concretamente, se refiere a los ingresos obtenidos por taquillas como
celebración de los partidos de Liga. Generalmente también se incluye la
partida correspondiente a la Copa del Rey, sin embargo, para la temporada
objeto de análisis se jugaron los partidos ante (Tomares, Olot, Espanyol y
Almería) fuera de casa y a puerta cerrada, motivo por el cual, tampoco se
percibió ningún ingreso por este concepto.
En consecuencia, no ha habido ingresos en esta partida debido a la pandemia
ocasionada por el COVID-19 que ha imposibilitado la venta de entradas.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 106. Otros ingresos de explotación recogen los siguientes conceptos:
a) Ingresos procedentes de los arrendamientos de las esquinas
exteriores del Sadar en que se ubican las cafeterías /restaurantes.
b) Ingresos procedentes de los arrendamientos de los bares ubicados
dentro del Sadar.
c) Ingresos procedentes de los arrendamientos del bar de Tajonar.
d) Ingresos procedentes de los arrendamientos de las antenas de
telefonía sitas en el Sadar.
e) Ingresos procedentes de los derechos de ventas de jugadores del
Club Atlético Osasuna.
f) Otros ingresos incluyen los ingresos obtenidos por el Club por los
repartos de Quinielas, y Champions League.
g) Subvenciones
Por lo que respecta al arrendamiento de los bares ubicados en las esquinas
exteriores, el Club está renegociando plazos e importes ya que las
instalaciones se están remodelando.
Por lo que respecta a los bares interiores y exteriores del estadio, así como al
bar de Tajonar, cabe destacar que los contratos de arrendamiento se han
visto afectados por los cierres fruto de las medidas restrictivas ocasionadas
por el COVID-19 y, por lo que respecta a los del Estadio específicamente,
además, por las obras, no cobrándose el alquiler de manera temporal.
Estos ingresos ascienden a 284.939,42 € suponen un 1,01% de los ingresos
ordinarios, esta cifra corresponde principalmente a subvenciones de liga por
mantenimiento.
3.1.3. Ingresos Financieros
INGRESOS FINANCIEROS
50 %
PRESUPUESTO CIERRE
CONCEPTO
31/12/2020
2020/2021
Ingresos financieros 0,00 € 8.529,52
TOTALES 0,00 € 8.529,52
Los ingresos financieros proceden del préstamo a fundación Osasuna para atender
los pagos de esta a hacienda a causa de la inspección que se hizo, ascienden
8.529,52 €.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 113.1.4 Ingresos Extraordinarios
INGRESOS EXTRAORDINARIOS
50 %
PRESUPUESTO CIERRE
CONCEPTO
31/12/2020
2020/2021
Subvención del inmovilizado no financiero 692.500 € 692.903,36 €
Enajenaciones por traspasos 0,00 € 5.198.260,00 €
TOTALES 692.500,00 € 5.891.163,36 €
Los ingresos extraordinarios proceden de:
1.- Subvenciones del inmovilizado no financiero: estos ingresos corresponden a la
imputación a resultados del Inmovilizado Intangible activado como Cesión de Uso de
los bienes entregados conforme a la Ley 26/2014. La imputación total de la cesión de
uso que ascendió a 42.000.000 euros se está realizando anualmente durante los 30
años de vigencia de la cesión de uso; durante esta primera mitad del ejercicio contable
el importe imputado (50% del que se imputará anualmente) asciende a 692.903,36 €.
2.- Enajenaciones por traspasos: estos ingresos incluyen los ingresos obtenidos por el
traspaso de Luis Perea (3.000.000 €) y Juan Villar (233.250 €).
Igualmente, hay que añadir ingresos extraordinarios, por importe de 1.500.000 €,
derivado del traspaso de Álex Berenguer del Torino al Athletic de Bilbao; 300.000 €
por el traspaso de Pervis Estupiñán e, igualmente, 100.000 € por haberse cumplido un
hito por la salida de Oihan Sancet al Athletic Club de Bilbao.
3.2 Análisis de los gastos
Se ha analizado la estructura de gastos para una mayor definición del campo de actuación. Y
dado su volumen y complejidad se ha dividido en dos partes; gastos de personal y otros gastos.
PRESUPUESTO
PRESUPUESTO PRESUPUESTO
TEMPORADA Cierre diciembre
CATEGORIA TEMPORADA TEMPORADA Variación
2020/2021 2020
19/20 20/21
(medio año)
Compras 661.860,76 € 694.500,00 € 347.250,00 € 930.086,13 € 582.836,13 €
Servicios exteriores y tributos 8.992.658,99 € 8.767.500,00 € 4.383.750,00 € 4.650.641,87 € 266.891,87 €
Personal 35.868.083,73 € 39.925.000,00 € 19.962.500,00 € 17.935.600,27 € -2.026.899,73 €
Otros gastos de explotación 4.154.293,07 € 4.634.000,00 € 2.317.000,00 € 2.444.520,92 € 127.520,92 €
Gastos financieros 523.630,91 € 570.000,00 € 285.000,00 € 237.294,31 € -47.705,69 €
Amortizaciones 6.527.783,10 € 9.935.000,00 € 4.967.500,00 € 4.443.323,27 € -524.176,73 €
TOTALES 56.728.310,56 € 64.526.000,00 € 32.263.000,00 € 30.641.466,77 € -1.621.533,23 €
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 12El voluminoso incremento de una temporada a otra se debe principalmente a incremento de
personal y amortizaciones. Sin olvidar los mayores gastos por el efecto COVID; sanitarios, vigilancia,
charter, hoteles, autobuses, principalmente.
3.2.1 Aprovisionamientos
Esta partida recoge las compras de material deportivo por importe de 650.000 €, compra de
medicamentos y material sanitario por 40.000 €, y resto de aprovisionamientos por 4.500 € (prensa-
suscripciones, otros aprovisionamientos…).
3.2.2 Gastos de personal
3.2.2.1 Volumen de gastos y estructura de personal
Los gastos de personal analizados suponen aproximadamente el 58,53% del total de gastos
realizados a 31/12/2020, en concreto ascienden a un importe 30.641.466,64 €. Sigue, por tanto, una
tendencia similar tanto al presupuesto como a la temporada pasada.
PRESUPUESTO
PRESUPUESTO PRESUPUESTO
TEMPORADA Cierre
GASTOS TEMPORADA TEMPORADA Variación
2020/2021 diciembre 2020
19/20 20/21
(medio año)
Personal 35.868.083,73 € 39.925.000,00 € 19.962.500,00 € 17.935.600,27 € -2.026.899,73 €
Totales 56.728.310,56 € 64.526.000,00 € 32.263.000,00 € 30.641.466,64 € -1.621.533,36 €
% s/TOTAL 63,23% 61,87% 61,87% 58,53%
La plantilla de personal del C.A Osasuna está compuesta por:
- Personal deportivo:
- Inscribible (primer equipo, 1º Y 2º entrenador y preparador físico)
- No inscribible (Segundo equipo, jugadores y entrenadores del Promesas y jugadores de las
categorías inferiores de Osasuna con contrato profesional).
- Personal no deportivo:
- Personal adscrito a El Sadar y adscrito a Tajonar en temas de oficinas, porteros,
mantenimiento, protocolo, lavandería y jardineros. Además de técnicos, delegados, director deportivo,
fisioterapeuta, servicio médico que en el año pasado se incluían como No Inscribibles, adaptando la
clasificación al criterio establecido por La Liga.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 133.2.2.2 Gastos de personal por cuenta:
PRESUPUESTO
PRESUPUESTO PRESUPUESTO
TEMPORADA Cierre diciembre
TEMPORADA TEMPORADA Variación
2020/2021 2020
19/20 20/21
(medio año)
Gastos personal
24.344.385,02 € 30.572.000,00 € 15.286.000,00 € 15.157.020,18 € -128.979,82 €
deportivo
Premios individuales 2.605.222,22 € 2.767.000,00 € 1.383.500,00 € 58.500,00 € -1.325.000,00 €
Derechos de imagen 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 €
Indemnizaciones
491.849,27 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 €
personal deportivo
Cesiones de
1.500.000,00 € 1.170.000,00 € 585.000,00 € 718.802,74 € 133.802,74 €
jugadores
Otros 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 €
Primas colectivas 2.903.394,98 € 1.500.000,00 € 750.000,00 € 0,00 € -750.000,00 €
TOTAL REALIZADO
PERSONAL 31.844.851,49 € 36.009.000,00 € 18.004.500,00 € 15.934.322,92 € -2.070.177,08 €
DEPORTIVO
Personal no
2.757.243,86 € 2.650.000,00 € 1.325.000,00 € 1.391.094,08 € 66.094,08 €
deportivo
Indemnizaciones
personal no 68.000,00 € 0,00 € 0,00 € 640,61 € 640,61 €
deportivo
TOTAL REALIZADO
PERSONAL NO 2.825.243,86 € 2.650.000,00 € 1.325.000,00 € 1.391.734,69 € 66.734,69 €
DEPORTIVO
TOTAL REALIZADO
1.196.818,38 € 1.261.000,00 € 630.500,00 € 603.672,66 € -26.827,34 €
SEGURIDAD SOCIAL
Otras cargas
1.170,00 € 5.000,00 € 2.500,00 € 5.870,00 € 3.370,00 €
sociales
TOTALES 35.868.083,73 € 39.925.000,00 € 19.962.500,00 € 17.935.600,27 € -2.026.899,73 €
Se ha comprobado que el importe de los gastos de personal realizados a diciembre
2020 asciende a 17.935.600,27 €. Se puede observar un gran desvío frente al
presupuesto debido a que a cierre no se provisionó ni la permanencia ni premios
individuales no conseguidos debido a la posición en ese momento del C.A Osasuna
en la clasificación (se encontraba en puestos de descenso de categoría).
El gasto por cesión de jugadores se provisiona al 50%.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 143.2.2.3 Evolución de la plantilla de personal
En la siguiente tabla se puede comprobar la variación por categorías en cuanto a personal:
CATEGORIAS 30/06/2020 31/12/2020
Alta Dirección 2 2
Personal deportivo 90 106
Técnicos 22 26
Jugadores 68 80
Administración y
13 15
Comunicación
Mantenimiento 14 16
Tienda 0 0
Otros 49 37
TOTAL 168 176
Así mismo, la variación por sexos, detallado también por categoría, es la siguiente:
30/06/2020 31/12/2020
CATEGORIAS
Mujeres Hombres Total Mujeres Hombres Total
Alta Dirección - 2 2 - 2 2
Personal deportivo - 90 90 - 106 106
Técnicos - 22 22 - 26 26
Jugadores - 68 68 - 80 80
Administración y Comunicación 3 10 13 3 12 15
Mantenimiento 3 11 14 3 13 16
Tienda - - 0 - - 0
Otros 10 39 49 9 28 37
TOTAL 16 152 168 15 161 176
3.2.2.4 Altas/bajas de la temporada:
• Personal deportivo inscribible:
o Plantilla junio 2020: 27
▪ Bajas: 5
▪ Altas: 5
o Plantilla diciembre 2020: 27
• Personal deportivo no inscribible:
o Plantilla junio 2020: 56
▪ Bajas: 13
▪ Altas: 16
o Plantilla diciembre 2020: 59
• Personal no deportivo:
o Plantilla junio 2020: 85
▪ Bajas: 6
▪ Altas: 11
o Plantilla diciembre 2020: 90
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 153.2.2.5 Evolución gastos de personal
Todos los gastos ordinarios de personal reconocidos a fecha 31/12/2020 están contabilizados,
pagados o controlados y se ajustan al presupuesto realizado. Su desglose es el siguiente (incluye
Seguridad Social):
PRESUPUESTO
PRESUPUESTO PRESUPUESTO
TEMPORADA Cierre diciembre
TEMPORADA TEMPORADA Variación
2020/2021 2020
19/20 20/21
(medio año)
INSCRIBIBLE 27.933.226,60 € 32.860.000,00 € 16.430.000,00 € 14.261.758,12 € -2.168.241,88 €
NO INSCRIBIBLE 3.033.045,40 € 2.660.000,00 € 1.330.000,00 € 1.250.120,37 € -79.879,63 €
DEPORTIVO 30.966.272,00 € 35.520.000,00 € 17.760.000,00 € 15.511.878,49 € -2.248.121,51 €
NO DEPORTIVO 3.400.641,73 € 3.230.000,00 € 1.615.000,00 € 1.699.049,04 € 84.049,04 €
Otros (incluye 1.501.170,00 € 1.175.000,00 € 587.500,00 € 724.672,74 € 137.172,74 €
cesiones)
TOTALES 35.868.083,73 € 39.925.000,00 € 19.962.500,00 € 17.935.600,27 € -2.026.899,73 €
A 31 de diciembre de 2020 se está al corriente de todos los pagos vencidos en el periodo
analizado a todo el personal. Se ha comprobado que los importes satisfechos a los trabajadores son
correctos conforme a lo recogido en los contratos, no existiendo pago en exceso ni fuera de los mismos.
No se han pagado derechos de imagen en ningún caso, igual que la temporada pasada.
Se ha tenido total libertad de acceso a toda la información pudiéndose revisar todos los
contratos existentes y aclarando preguntas sobre los mismos.
3.2.2.6 Personal deportivo inscribible
PRESUPUESTO
PRESUPUESTO PRESUPUESTO
TEMPORADA Cierre
TEMPORADA TEMPORADA Variación
2020/2021 diciembre 2020
19/20 20/21
(medio año)
INSCRIBIBLE 27.933.226,60 € 32.860.000,00 € 16.430.000,00 € 14.261.758,12 € -2.168.241,88 €
El coste del personal inscribible para toda la temporada 2020/2021 asciende a 32.860.000 €.
Dicho coste está dentro de los límites impuestos por la LFP para el personal deportivo que asciende a
43.070.270 € (temporada 20/21).
Dentro de los gastos de la anterior tabla, los honorarios devengados de agentes de jugadores
han ascendido a 1,697 millones de euros. Son 21 agencias que han representado a 32 jugadores y 3
técnicos. Una sociedad representa a 6 jugadores y 3 técnicos, otra sociedad representa a 3 jugadores,
4 sociedades representan a dos jugadores y los 15 restantes con una sociedad independiente.
Tanto prima por la permanencia como los premios individuales no conseguidos a 31 de
diciembre de 2020 no se provisionan por la mala expectativa en ese momento de permanencia en
primera división. No alterado el gasto por cesiones, que se provisiona al 50%.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 16Los contratos de los jugadores incluyen la fecha de firma, vigencia de éstos, las cláusulas de
rescisión, cláusula de reducción de sueldo en caso de militar en Segunda División, opciones y
condiciones de renovación, así como todas las retribuciones pactadas, tanto fijas como variables,
consignándose todos los importes como brutos; no dando lugar a equivocación de sometimiento fiscal.
Se adjunta en cada contrato el acuerdo realizado con el agente del jugador firmado por las
partes involucradas.
Hay que señalar que a 31 de diciembre de 2020 se han satisfecho todas las deudas existentes
hasta la fecha con exjugadores, no existiendo deuda alguna por estos conceptos.
3.2.2.7 Personal deportivo no inscribible
El coste de personal deportivo no inscribible (incluyendo la Seguridad Social) es el siguiente:
PRESUPUESTO
PRESUPUESTO PRESUPUESTO Cierre
TEMPORADA
TEMPORADA TEMPORADA diciembre Variación
2020/2021
19/20 20/21 2020
(medio año)
NO INSCRIBIBLE 3.033.045,40 € 2.660.000,00 € 1.330.000,00 € 1.250.120,37 € -79.879,63 €
Tanto los contratos de los jugadores del equipo Osasuna Promesas como los de las categorías
inferiores recogen la fecha de firma y duración del contrato, el sueldo bruto a percibir, la existencia
de opción de exclusividad con el Club Atlético Osasuna, primas por jugar con el primer equipo y
diversas cláusulas como pueden ser ayudas a vivienda, prórrogas, ayudas a estudios y primas por
debutar o acudir a la selección nacional.
En todos los casos existentes los contratos incluyen los acuerdos firmados con los agentes de
los jugadores.
3.2.2.8 Personal no deportivo
El coste de personal no deportivo (incluyendo la Seguridad Social) es el siguiente:
PRESUPUESTO
PRESUPUESTO PRESUPUESTO Cierre
TEMPORADA
TEMPORADA TEMPORADA diciembre Variación
2020/2021
19/20 20/21 2020
(medio año)
NO DEPORTIVO 3.400.641,73 € 3.230.000,00 € 1.615.000,00 € 1.699.049,04 € 84.049,04 €
3.2.3 Servicios exteriores y tributos
Servicios exteriores 4.579.312€
Destacan en este apartado, los siguientes puntos:
En la partida de Arrendamientos se han gastado este primer semestre 115.470 euros, el
componente principal de esta partida 77.089 euros corresponde al contrato de alquiler de las
instalaciones de Tajonar, el resto se distribuye otros conceptos de relevancia menor.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 17En la de Reparaciones y Conservación 354.075 euros, se incluyen en este apartado, entre otros
gastos diversos de reparación, los gastos de mantenimiento del césped.
La partida de Servicios de Profesionales Independientes asciende a 2.866.552 euros. El
principal importe corresponde a diversos pagos a realizar a la Liga de Fútbol Profesional, al Consejo
Superior de Deportes, Real Federación Española de Futbol y Asociación de Futbolistas Españoles,
procedentes de los ingresos televisivos, 2.182.500 euros. El resto corresponde a un conjunto de
servicios de diversa índole donde se incluyen partidas destinadas a servicios jurídicos y asesoramiento
de gestión, servicios médicos y fisioterapia, custodia de instalaciones, de telecomunicaciones, de
diseño publicitario y comunicación, principalmente.
El gasto correspondiente a Primas de Seguros durante este primer semestre fue de 23.630 mil
euros:
La cuenta de Publicidad: 577.454 euros: Se enmarca aquí el coste del patrocinio del Club Xota
F.S. por importe de 67.500 euros. Así mismo figuran 232.809 mil euros, que corresponden a gastos de
abonos para la temporada futbolística, que compensan tanto a los Patrocinadores del Club como a los
clubs filiales y a los pagos realizados a Fundación Osasuna por patrocinadores del Club que son
Miembros de Honor de esta. Se incluyen, también, en esta partida un importe 182.500 euros que se
corresponden con el valor de las contraprestaciones en especie de algunos patrocinios.
La cuenta de gastos de representación tiene un importe de 24.271 euros, la cual se debe
principalmente al obsequio que ha realizado el club con motivo del centenario al resto de clubs rivales.
Otros Gastos, Servicios y Suministros: figuran aquí: Suministros-Luz, 51.997 euros;
Suministros Agua, Gas y Gasóleos, 41.430 euros; Gastos de viajes, hoteles, tren, autobús, avión, 82.949
euros; bar palcos y bar Tajonar 57.765 euros y otros servicios exteriores 217.472 euros.
Gastos presentados para su reintegro por los miembros de la Junta Directiva durante este
semestre ascendieron a 3.883 euros según se recoge en la memoria semestral del club.
Tributos: 71.330 €
El total presupuestado para la temporada por este concepto es de 90.000 euros.
3.2.4 Otros gastos de explotación: 2.451.216€
Su desglose en las partidas principales es:
• Gastos de adquisición de jugadores: 16.684 euros.
• Gastos de Agentes de Jugadores: 1.696.919 euros: Según se detalla
en la memoria del club. Este importe corresponde, a 21 agencias que
representan a 32 jugadores y 3 técnicos. Una sociedad representa a
seis jugadores y tres técnicos, otra a tres jugadores, cuatro a dos
jugadores y el resto representan cada una a un jugador.
• Derechos de Arbitraje: 270.097 euros.
• Gastos Desplazamiento: 298.083 euros.
• Cuotas Entidades Deportivas: 157.111 euros. Son los pagos realizados
por los derechos de inscripción de todo el personal deportivo del Club.
• Sanciones Deportivas: 12.321 euros.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 183.2.5 Gastos financieros: 237.294€
Engloban los intereses pagados a Entidades Financieras por los préstamos en vigor 214.565
euros.
3.2.5 Amortización: 4.443.323€
Se desglosa en la amortización de los Derechos de Adquisición de Jugadores, 3.531.175 euros;
la amortización de otro Inmovilizado Intangible 719.640 euros, de los que 692.903 corresponden a la
amortización de la cesión de uso del estadio del el Sadar y del contrato de alquiler de las instalaciones
de Tajonar y se compensa con el ingreso derivado de la imputación a resultados de la correspondiente
subvención. La amortización del Inmovilizado Material asciende a 192.508 euros.
3.2.6 Otros resultados
Gastos extraordinarios; el importe de esta partida incluye:
• La Aportación a Fundación Femenina: 47.773 euros.
• Una provisión para gastos COVID-19 por importe de 675.000 euros.
Esta provisión es una estimación de la aportación del club a la liga para
hacer frente a la pandemia conjuntamente con el resto de los clubs.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 194. Solvencia del club y ratios
El Club Atlético Osasuna de acuerdo con el Reglamento de Control Económico de la LFP, libro X,
tiene que cumplir los siguientes indicadores:
4.1 Punto de equilibrio: definido en el art. 20 del citado libro X como la diferencia entre los
ingresos relevantes (entre otros taquillas, patrocinio, retransmisión y beneficios enajenación
jugadores) menos los gastos relevantes (entre otros gastos de sueldos y salarios de empleados, gastos
de explotación, amortizaciones y costes financieros) obtenidos por el Club o SAD en el periodo de
seguimiento de tres ejercicios (temporada actual y dos anteriores).
Este ratio solo se calcula a final de cada ejercicio contable, por lo que en este informe nos
remitimos al indicado al final de la temporada 2019/2020. Se cumplía con la desviación aceptable del
indicador de punto de equilibrio, déficit aceptable de hasta 5.000.000 € en 1ª División y 2.000.000 €
en 2ª División, ya que el Club Atlético Osasuna tenía una desviación positiva acumulada de 17.488.000
€ tal y como se indicaba en un cuadro similar al siguiente.
TEMPORADA TEMPORADA TEMPORADA
IMPORTES EN MILES DE € 17/18 18/19 19/20 ACUMULADO
Ingresos relevantes 32.641 € 23.174 € 60.210 € 116.025 €
Gastos relevantes 20.898 € 22.962 € 54.677 € 98.537 €
PUNTO EQUILIBRIO 11.743 € 212 € 5.533 € 17.488 €
4.2 Gastos asociados a la primera plantilla: definido en el art. 22 del libro X, será indicativo
de una posible situación de desequilibrio económico financiero cuando el total de los pagos por todos
los conceptos de jugadores y técnicos del Club o SAD afiliado supere el 70% de los ingresos ordinarios
relevantes de la temporada. Al igual que el anterior ratio, solo se calcula al final del ejercicio, por lo
que a continuación indicamos lo que en su momento ya informamos:
TEMPORADA TEMPORADA
IMPORTES EN MILES DE € 18/19 19/20
Coste plantilla deportiva inscribible 11.906 € 29.433. €
Coste plantilla deportiva no inscribible relacionados con el primer equipo 1.633 € 1.361 €
Total gastos asociados a la primera plantilla 13.569 € 30.795 €
Ingresos ordinarios relevantes 23.174 € 60.210 €
RATIO GASTOS ASOCIADOS PRIMERA PLANTILLA 58,55 % 51,15%
Se cumple con el indicador de gastos asociados a la primera plantilla, este no puede ser
superior al 70% y el Club Atlético Osasuna para la temporada 2019/2020 tuvo un ratio de gastos
asociados a la primera plantilla de 51,15%.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 204.3 Deuda neta en relación con los ingresos totales: definido en el art. 23 del libro X, se
considerará indicativo de una posible situación de desequilibrio económico financiero futuro cuando
la deuda neta a 30 de junio de cada temporada deportiva supere el 100% de los ingresos totales de la
entidad para esa temporada. En caso de que se supere dicho porcentaje se analiza la deuda neta
inferior a 30 meses.
Según se indica textualmente en el informe de auditoría, teniendo en cuenta los ingresos
relevantes a 31/12/20 se obtiene un ratio o indicador de deuda neta del 91%, de manera que si se
contemplan los ingresos relevantes previstos para la temporada completa se observa que los ingresos
se duplican y la deuda a corto plazo prácticamente es la misma, de manera que dicho ratio o indicador
estaría más próximo a un 46%.
Se cumple, en ambos casos o cálculos descritos, con el ratio de Deuda neta/Ingresos.
Además del cumplimiento de los ratios exigidos por la LFP, para analizar la solvencia, o riesgo
financiero a largo plazo del Club Atlético Osasuna, hemos comparado el balance de situación auditado
a 31/12/2020 contra el balance a 30/06/2020, obteniendo el siguiente cuadro y conclusiones:
ACTIVO 30/06/2020 31/12/2020 VARIACIÓN VAR %
A) Activo no corriente 62.917.309 € 76.610.697 € 13.693.388 € 21,76%
B) Activo corriente 9.924.135 € 9.851.336 € -72.799 € -0,73%
TOTAL ACTIVO (A + B) 72.841.444 € 86.462.033 € 13.620.589 € 18,70%
PATRIMONIO NETO Y PASIVO 30/06/2020 31/12/2020 VARIACIÓN VAR %
A) PATRIMONIO NETO – PN - 22.120.822 € 23.745.072 € 1.624.250 € 7,34%
B) Pasivo no corriente 18.701.112 € 26.531.444 € 7.830.332 € 41,87%
C) Pasivo corriente 32.019.510 € 36.185.517 € 4.166.007 € 13,01%
TOTAL PASIVO (B+C) 50.720.622 € 62.716.961 € 11.996.339 € 23,65%
TOTAL PN+PASIVO (A+B+C) 72.841.444 € 86.462.033 € 13.620.589 € 18,70%
4.1 El Patrimonio Neto del Club aumenta en más de 1,6 millones de euros (de los 22,1
millones anteriores a los 23,7 millones actuales), como consecuencia del resultado
positivo obtenido hasta el 31/12/20, si bien será más certero el análisis a 30/06/21.
Dentro del Patrimonio Neto, la partida de Subvenciones recibidas ha disminuido en
500.000 € frente al importe del ejercicio anterior, debido a la aplicación a Resultados
ya que dicha subvención es contrapartida de la Cesión de Uso del Inmovilizado
Intangible al que está afectada.
4.2 El Pasivo no corriente, deudas a largo plazo, ha aumentado ostensiblemente pasando
de 18,7 a 26,5 millones de euros, casi un 42% de aumento, debido principalmente a
las deudas con entidades de crédito como se ha indicado en el apdo.2 este informe.
Este aumento de la deuda a largo plazo, sumado a la de corto que se indica después,
ha elevado el endeudamiento del Club hasta casi 43,3 millones €, por dicho motivo,
el Club pondrá en marcha un plan de reestructuración de la deuda con el objetivo de
reducirla a medio plazo.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 214.3 El Pasivo corriente, deudas a corto plazo, ha aumentado en 4,1 millones de euros, al
pasar de una cifra de 32 millones de euros a 30/06/20 a 36,1 millones de euros. Como
se ha analizado en el apartado 2 de este informe, lo preocupante del pasivo corriente
es que “enfrentado” o restado al activo corriente nos da un resultado – Fondo de
Maniobra – negativo de más de 26 millones de euros, cuando a 30/06/20 también era
negativo pero con una cifra de 22 millones de euros.
4.4 A continuación se refleja el cálculo de cuatro ratios elaborados a partir del cuadro
anterior y cuya interpretación se indicará en las siguientes conclusiones.
DIFERENTES RATIOS-SOLVENCIA 30/06/2020 31/12/2020 VARIACIÓN
Ratio Solvencia= Activo/Pasivo 1,44 1,38 -0,06
Ratio Patrimonio neto/Pasivo 0,44 0,38 -0,06
Ratio Endeudamiento= Pasivo/Patrimonio
2,29 2,64 0,35
neto
Ratio Endeudamiento l/p= Pasivo no
0,85 1,12 0,27
corriente/Patrimonio neto
Ratio PATRIMONIO NETO/ACTIVO 30,37% 27,46% -2,91%
4.5 El primer ratio, Solvencia = Activo/Pasivo, ha empeorado ligeramente a 31/12/20 ya
que refleja que el Club dispone de 1,38 € en bienes o Activo respecto a cada euro de
deudas o Pasivo, frente a los 1,44 € de que disponía a 30/06/20.
4.6 El segundo ratio, Patrimonio Neto/Pasivo, también empeora ligeramente ya que
refleja que el Club solo dispone de 0,38 € de Fondos propios/Patrimonio Neto
respecto a cada euro de deudas o Pasivo, frente a los 0,44 € que tenía a 30/06/20.
4.7 El tercer ratio, Endeudamiento = Pasivo/Patrimonio Neto, ha empeorado ya que
refleja que el Club debe 2,64 € por cada euro de Fondos Propios o Patrimonio Neto
de que dispone, frente a los 2,29 € que debía a 30/06/20.
4.8 El cuarto ratio, Endeudamiento a Largo Plazo = Pasivo no Corriente/Patrimonio Neto,
también empeora al reflejar que el Club debe a largo plazo 1,12 € por cada euro de
Fondos propios o Patrimonio Neto, frente a los 0,85 € que debía a 30/06/20.
4.9 El último ratio, Patrimonio Neto/Activo, indica que a fecha 31/12/20 de cada 100 €
de activos del Club sólo 27,5 € son patrimonio del club, el resto correspondería a
fondos ajenos – Pasivo o deudas del Club – mientras que a fecha 30/06/20 dicho
ratio era de 30,4 € por cada 100 € de activos, consecuencia directa del aumento del
peso del Pasivo o total de deudas frente al peso del Patrimonio Neto sobre el total
de los activos del Club.
Al hilo del último ratio analizado, habiendo disminuido en casi tres puntos porcentuales
respecto al ratio del ejercicio anterior, consecuencia de la financiación de la obra del nuevo
estadio más el coste de una plantilla competitiva, entendemos que ambas cuestiones –
reforma del estadio y permanencia en 1ª División – generarán más ingresos futuros para
Osasuna e incrementarán su Patrimonio Neto vía beneficios.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 225. Cumplimiento de las obligaciones de las Leyes Forales 26/2014 y
14/2019
La Comisión de Control Económico se ha reunido con regularidad y siempre que ha
considerado oportuno en las instalaciones que el club ha dispuesto al efecto, poniendo en común los
resultados de las actividades desarrolladas por cada uno de sus miembros sin que deba reseñarse
ninguna incidencia al respecto. Por lo demás, el club se muestra colaborador y ha proporcionado a la
comisión la documentación y los datos que se le han solicitado.
Desde el cierre de la temporada 2016-2017 el club no tiene pendiente deuda resultante de la
ejecución de la Ley Foral 26/2014.
El club está al corriente de los pagos del contrato de arrendamiento al que hace referencia el
artículo 3, sin que, por lo demás, se tenga constancia de incidencias en relación con éste o a las
obligaciones asumidas por el club en la cesión de bienes.
Durante este semestre, en relación con el préstamo avalado por el Gobierno de Navarra parala
reforma del estadio, se han amortizado los 3.000.000 de euros por la participación en primera división
en la temporada 2019/2020 y 412.500 euros correspondientes al 25% de los importes percibidos por
los traspasos de Luis Perea y Juan Villar.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 236. Cumplimiento de las obligaciones tributarias corrientes
El presente informe, tal como establecen los estatutos del Club, tiene por objeto la verificación
del cumplimiento de las obligaciones fiscales vencidas durante el primer semestre de la temporada
2020/2021.
El Club ha aportado a la Comisión certificados de estar al corriente de sus obligaciones fiscales
con la Hacienda Tributaria de Navarra y con la Agencia Estatal de Administración Tributaria expedidos
el 1 de junio de 2021, asimismo aporta certificado de no tener pendiente de ingreso ninguna
reclamación por deudas vencidas con la Seguridad Social expedido también el 1 de junio de 2021.
En el caso de la Hacienda Tributaria de Navarra se ha comprobado, además, la efectiva
presentación e ingreso de las declaraciones mensuales de IVA y retenciones del trabajo y actividades
profesionales y arrendamientos, todos los períodos objeto de este informe. Se adjunta un resumen
de los importes ingresados por estos conceptos en el primer semestre de la temporada 2020/2021:
En enero del año en curso se presentó la declaración de sociedades de la temporada
2019/2020, por la que se ingresaron 85.047,93 euros, no obstante, está pendiente de recibir la
devolución de un importe de 49.967,15 euros correspondiente al pago a cuenta de esta declaración
realizado en octubre de 2019, por lo que en el cuadro se ha consignado el importe neto.
Como se viene indicando en estos informes, el análisis material del cumplimiento de las
obligaciones fiscales del club que sigue no tiene por objeto una revisión completa y pormenorizada de
las declaraciones fiscales de éste, tan sólo se pretende detectar y advertir de riesgos fiscales que
puedan ser relevantes por su importe, naturaleza o por su carácter recurrente.
6.1 Retenciones por rendimientos del trabajo y de no residentes:
No se han apreciado riesgos relevantes en este punto más allá del riesgo, ya advertido en
informes anteriores, en relación con el abono de facturas a una entidad mercantil vinculadas a un
empleado susceptibles de que puedan ser utilizadas para retribuir parcialmente el desempeño de
éste.
6.2 Impuesto sobre el Valor Añadido:
Si perjuicio de lo que pueda resultar de la realización de análisis complementarios al cierre de
la temporada no se han detectado riesgos fiscales relevantes en las declaraciones de IVA
correspondientes a este primer semestre.
6.3 Impuesto sobre Sociedades:
En la declaración de sociedades del ejercicio 2019/2020 no se aprecian riesgos relevantes.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 247. Reformas del estadio
A la espera del informe de entrega de obra que se realizará a lo largo de junio/julio.
Realizaremos un estudio profundo para el informe anual con los datos definitivos.
8. Recomendaciones finales
8.1 Búsqueda de nuevas vías de ingresos
Ante la gran dependencia de los ingresos por televisión, el Club ha tomado en consideración
la recomendación dada en anteriores informes de esta CCE respecto a la exploración de nuevas vías
de ingresos a través del patrocinio, publicidad y marketing ya que los ingresos por patrocinios y
publicidad se han incrementado y lo seguirán haciendo gracias a las inversiones en el estadio, además
de los ingresos directos por la capacidad del estadio y el mayor número de socios.
El Club rescindió el contrato con el patrocinador principal que tenía ante la petición de los
socios en Asamblea, pero ha conseguido encontrar otro patrocinador lo cual es de elogiar frente a lo
que hubiese sido no encontrar tal patrocinador principal.
8.2 Plan de control y reducción de la deuda
Ante el incremento del fondo de maniobra negativo, como se ha comentado anteriormente,
consecuencia del dato de endeudamiento, nos hace recomendar un seguimiento cercano de la deuda
para posteriormente elaborar un plan de reducción de esta.
No obstante, como ya hemos comentado: “Es importante destacar dos puntos; el primero es
que al incrementar el aforo y los espacios comerciales del estadio se generarán ingresos añadidos para
el club que deberían permitir pagar la deuda generada con el estadio. El segundo punto es el
incremento real del valor de plantilla que respalda a su vez la deuda contraída para la adquisición de
los derechos federativos a día de hoy.”
8.3 Reforma de El Sadar:
Recomendamos a la Junta Directiva que informe a los socios en cuanto se tenga el informe
definitivo de obra finalizada.
El representante de la administración de la comisión de control económico se abstiene de
estas recomendaciones porque atendiendo a las peculiares circunstancias de su participación en la
misma, entiende, que no debe pronunciarse sobre cuestiones ajenas a su cometido en la misma.
Informe semestral (datos 31/12/20) de la Comisión de Control Económico 25También puede leer
