Modelos de Financiamiento a través de la Banca de Segundo Piso y Productos Financieros Innovadores - Alexander Vasa - UNEP FI
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Modelos de Financiamiento a través
de la Banca de Segundo Piso y
Productos Financieros Innovadores
Alexander Vasa
Especialista Sectorial de Mercados Financieros
www.greenfinancelac.org
www.greenbondtransparency.com
OPORTUNIDAD PARA UNA RECUPERACIÓN SOSTENIBLE Y RESILIENTE EN ALC
Brecha de Financiamiento
≈ 2,5% ≈PIB/AÑO
US$150 MIL
MILLONES/AÑO
Oportunidades por Sector en ALC – Periodo 2020-2030
Energías Generación Adecuación Agua y Saneamiento Transporte Agricultura Otros
Renovables Distribuida de Edificios (de bajas emisiones) Sostenible Sostenible
Inversión US$ 187,1 MM US$ 52,7 MM US$ 91,2 MM US$ 582,4 MM US$ 32,8 MM US$ 170,5 MM US$ 140,7 MM
Empleo 2,5 M 1,9 M 3,6 M 6,1 M 1,1 M 9,3 M 2,6 M
Reducción 39,5 M tCO2e 16,9 M tCO2e 40,4 M tCO2e 72,1 M tCO2e 33,4 M tCO2e 72,3 M tCO2e 116,4 M tCO2e
de GEI
Las necesidades superan los recursos públicos disponbiles, ¡se require catalizar inversion privada!
Fuente: Building Opportunitites for Growth in a Challenging World (2019) | A Green Reboot for Emerging Markets (IFC, 2021)
ACTUALES BARRERAS PARA FINANCIAMIENTO SOSTENIBLE EN ALC
FINANCIAMIENTO
SOSTENIBLE EN ALC
Shocks económicos
a raíz del COVID-19 Alta percepción de riesgos
Dificultad para MPYMES para Insuficiente financiamiento a
acceder a financiamiento largo plazo
Aspectos climáticos no están
Limitada profundidad de
integrados en toma de decisiones
mercados financieros
BARRERAS
Oportunidades de Recuperación Sostenible para ALC
Movilización de Inversiones
Soluciones Fiscales
Privadas y Soluciones ✓ Integración de políticas “verdes” en la
Financieras planificación fiscal y presupuestaria
✓ Vehículos Público-Privados ✓ Integración de costos de riesgos climáticos y
✓ Bonos verdes y sostenibles precios al carbono en los análisis económicos
✓ Regulación Financiera e IFs y políticas públicas
✓ Inversiones alineadas con el Acuerdo de París y ASG – ✓ Taxonomía e incentivos regulatorios para
desbloquear US$ 40 billones de activos inversiones “verdes”
✓ “Blending” – financiamiento climático, bancos ✓ Swaps deuda/naturaleza
multilaterales, instituciones financieras de desarrollo Crecimiento inclusivo y
Oportunidades de negocios y
productivo Soluciones basadas en la
naturaleza
multiplicación de empleo Mantenimiento y ✓ Más de la mitad del PIB del mundo – US$ 44
✓ 4 de cada 5 MIPYMEs se ven afectadas por billones de generación de valor económica –
impacto de CC y CC puede impactar sus
cadenas de valor
creación de empleo se estima que depende de la naturaleza y sus
servicios
✓ Eficiencia energética y distribución de ✓ Servicios ecosistémicos provén beneficios
energía, construcción y adecuaciones,
bioeconomía, etc.
Gestión y restricciones equivalente a US$ 125-140 billones al año
fiscales Infraestructura baja en carbono
Digitalización y Diversificación
Económica y resiliente
✓ Promocionar el salto a tecnologías bajas en carbono –
✓ TIC, mejor monitoreo tan sólo la capacidad de energía solar podría crecer por
✓ Agricultura Climáticamente Inteligente y cadenas de valor un factor de 40 a 2050
✓ “Smart grids” y energía distribuida ✓ Apoyar programas con potencial para ser escalados –
infraestructura urbana climáticamente inteligente
“Green fiscal recovery packages can act to decouple
economic growth from GHG emissions and reduce
existing welfare inequalities that will be exacerbated
by the pandemic in the short-term and climate
change in the long-term” – but so far… only 4% of
recovery packages have integrated climate and
green responses.
Stern and Stiglitz
“Dado el gran cambio generalizado en las directrices económicas y sociales a raíz
del Covid, será rara la compañía cuya estrategia pre-crisis continúe siendo la
óptima. Por tanto, negocios de todos los sectores reconocen cada vez más que los
cambios en preferencias de los consumidores y las nuevas políticas climáticas
están creando la oportunidad comercial más grande de nuestros tiempos”
Mark Carney, Enviado Especial de la ONU para Asuntos Climáticos
Transparencia,
Buenas prácticas en asuntos materialidad financiera y
regulatorios y de mercado análisis de riesgo
Estándares y principios Código de gobernanza,
relacionados con las obligaciones fiduciarias y
emisiones de bonos administración
http://greenbondtransparency.com/
Tendencias en el mercado: crecimiento de fondos verdes y sostenibles
▪ Activos globales, según datos ambientales y sociales (A&S),
alcanzaron US$ 40.5 MM en 2020
▪ Inversiones A&S serán el tipo de inversión más representativa
en Europa, Estados Unidos, Canadá, Japón y Nueva Zelanda en
los próximos años
▪ Actualmente, el tamaño promedio de los fondos ASG es
aproximadamente de US$ 250 M en activos bajo gestión
Source: Blackrock, 2019, Sustainability the bond that endures
Tendencias de mercado: Economía azul
2018 2019 2020
▪ El bono de 10 años por US$ ▪ El Banco Mundial lanzó un Bono Sostenible para abordar ▪ Mowi emitió un bono senior no garantizado
15 millones para la expansión temas de residuos plásticos marinos. El bono recaudó US$ por EUR 200 millones a 5 años, el primero en
de las áreas protegidas 10 millones y fue vendido por Morgan Stanley. la historia para una compañía de mariscos, con
marinas a 30% , mejora en la ▪ En Banco Noruego de Inversiones emitió un bono a 5 años el objetivo de producir más comida del océano
gobernanza para caladeros por SEK 2 mil millones dirigido a tratamiento de aguas a la vez que se respeta el planeta y se apoya a
prioritario y el desarrollo de la residuals, prevención de contaminación de agua y comunidades locales.
economía azul del país adaptación climática relacionada con el agua en la region. ▪ Grieg Seafood emitió un bono senior no
▪ La Iniciativa de Financiamiento Oceánico del ADB lanzó un garantizado por EUR 92,3 millones a 5 años
Plan de Acción para Océanos Saludables de US$ 5 mil para financiar proyectos ambientales,
millones para apoyar a países en Desarrollo a través de incluyendo acuicultura sostenible y control de
instrumentos innovadores incluyendo “bonos azules” contaminación
▪ The Nature Conservancy está planeando el lanzamiento de
Bonos Azules para la Conservación, un plan para movilizar El BID lanzó un el Laboratorio de Capital
US$ 1,6 mil millones para proteger 4 millones de m2 de Natural y está llevando a cabo un estudio
océanos a nivel mundial durante los próximos 5 años a sobre oportunidades y modelos que podría
través del apoyo a 20 países insulares para refinanciar su ser replicado en el Caribe
deuda nacional.
Tendencias de mercado: Bioeconomía
▪ La región Latinoamericana y el Caribe es una superpotencia de biodiversidad dada su abundancia recursos naturales, recursos genéticos, los
diversos paisajes productivos y la capacidad de producir biomasa 1
✓ 6 de los 17 países con mayor biodiversidad del mundo
✓ 90–140 mil millones de toneladas de carbono contenida en los árboles de la Amazonía - equivalente aprox. a 9–14 décadas de emisiones de
carbono actuales, anuales, globales, inducidas por el hombre
▪ Los ecosistemas brindan contribuciones esenciales a la economía de la región, los medios de vida, la seguridad alimentaria, hídrica y
energética, resiliencia al cambio climático y a la erradicación de la pobreza en la región
✓ US$15.4 trillones es el valor monetario anual estimado para los servicios ecosistémicos de 33 países de ALC2
▪ El rico capital natural de LAC ha sido amenazado por:
Sobreexplotación Pérdida y degradación Deforestación Cambio climático
del hábitat
Fuente: (1) FAO (2018) Bioeconomy, a key to rural development in Latin America and the Caribbean; (2) IPBES (2018), Regional and sub-regional assessments of biodiversity and ecosystem services: regional and sub-regional
assessment for the Americas - Hernández-Blanco M. Basado en data en Costanza et al. (2014) y Kubiszewski et al. (2017).BID:Enfoque Integral
Soluciones Bonos
Financieras verdes y
sostenibles
Labs Conocimiento
1.5 1.8 1 200
40 MM MM MM
46%
M
Bancos Nacionales Volumen de Capital privado Bonos Recursos de % del total de
de Desarrollo Financiamiento adicional temáticos donantes externos financiamiento
apoyados en US$ movilizado en apoyados en movilizados en US$ climático del BID
US$ US$ apalancadoSoluciones Financieras Nuestros Aliados
Soluciones
Financieras
Ya financiando inversiones relacionadas con el clima…
IDB, 2017. Annual investments.Soluciones
Financieras
Ofreciendo un kit de herramientas…
Préstamos Garantías
Canalización de Recursos Mejoramiento Crediticio
Temas ambientales y sociales Transferencias Contingentes
Alianzas Público-Privadas Bonos Verdes
Desarrollo de Capacidades Desarrollo de Pipeline de ProyectosSoluciones
Financieras
Combinación y movilización de recursos
AT Salvaguardas ambientales y sociales
Emisión de
AT Estrategias crediticias Bonos Verdes
Donación
AT preparación de emisión de bonos
verdes
Contrapart
Desarrolladores de
e AT apoyo a acceder a recursos IFL proyectos
concesionales de financiamiento
Préstamo
Garantía (parcial, completa)
Bancos
Línea de Crédito (con condiciones de Nacionales de
plazo y tasas de interés adecuadas) Desarrollo
IFL: Institución Financiera Local | AT: Asistencia TécnicaNuestras innovaciones!
Seguro de ahorro de energía Financiamiento estructurado para VPEs y bonos verdes para financiar
para PYMES energía renovable la bioeconomía
• Combinación de financiamiento y un • Estructuración de VPEs y acuerdos • Vehículos de propósito especial adaptados para
producto de seguros que da cobertura al concesionales para inversiones/proyectos de apoyar el desarrollo de proyectos que
ahorro de energía para ayudar a las energía renovable conectados a la red y mini fomenten la valorización del capital natural, con
pymes a acceder al crédito y permitir a redes y sistemas aislados no conectados a la el fin de apalancar la inversion privada
los proveedores de tecnología aumentar red. orientada a potenciar los bio-negocios.rt to the
sus servicios. • ¡Solo en Brasil y México se instalaron más de • Alternativa económica viable para apoyar
• Financiamiento concesional con recursos 3 GW de energía eólica conectada a la red, PYMES y cadenas de valor en países de la
del FVC, CTF y fondos Daneses. con un apalancamiento de Cuenca Amazónica que promuevan el
• Reconocido por el “Laboratorio de aproximadamente el 400% de las aprovechamiento del potencial del capital
Innovación Global para el Financiamiento inversiones privadas! natural, como una forma de convertir el mismo
Climático” como uno de los instrumentos • En Colombia se apoyaron sistemas solares en activos verdes en ALC.
más prometedores para movilizar fotovoltaicos en 164 escuelas rurales.
inversiones del sector privado en EE,
¡siendo replicado en 8 países de ALC!
Plataforma de transparencia de Financiamiento basado en resultados Financiamiento de soluciones de
bonos verdes para viviendas sociales eficientes transporte sostenible
• Iniciativa para apoyar la armonización y • Fondos dentro y fuera del balance y
estandarización de los informes de bonos • El programa ECOCASA ofrece financiamiento
concesional y sello de calidad en el concesiones estandarizadas para el
verdes, que ayude a atraer nuevos financiamiento de vehículos de transporte
inversionistas a la región y brindando un mayor cumplimiento de estándares de eficiencia
energética para la vivienda, apoyando a eléctricos.
nivel de confianza a los inversionistas • Recursos concesionales del CTF y el BID y otros
existentes. reducir los costos de los desarrolladores de
vivienda social. posibles inversores privados (incluidos los
• ¡Más de 50 socios asociados, incluidos proveedores de servicios públicos y tecnología
emisores, inversores, bolsas de valores y • Financiamiento concesional gracias a
recursos del CTF y KfW. locales).
donantes! • Proyecto Piloto en Colombia financió 180 buses,
• Ha recibido los premios Lighthouse Activity,
ALIDE y Ashden. el mismo está siendo replicado y ampliado para
• Solo en México ha apoyado a más de 55,000 vehículos eléctricos en Ecuador y Perú.
hogares.Labs
Instrumentos financieros innovadores| ej. Garantía de energía distribuída con BNDES
Desarrollo de regulación| ej. Decreto relacionado a títulos de créditos incentivados en Brasil
Desarrollo de Capacidades| ej. Fondos de pension en Chile
Posicionamiento
Oportunidades de alianzas estratégicas| ej. GIZ en México y Brasil
Desarrollo de conocimientos sectoriales| ej. Financiamiento de instrumentos
financieros para transporte en México
Políticas Gubernamentales | ej. GTMK en Brasil un nuevo “PBL” en Chile - BID como
un “corredor honesto”EL FONDO DE BIOECOMÍA DE LA
AMAZONÍA (GCF)Objetivo Movilizar la inversión privada en bio-negocios y en la gestión de los bosques proporcionando financiación e incentivos para promover la valoración del capital natural y de los activos forestales sostenibles en los mercados de Brasil, Bolivia, Colombia, Ecuador, Guyana, Perú y Surinam.
Componentes
1 2 3
Soluciones de Componente
Estructuración y
financiación para las Transversal de
emisión de bonos
bio-empresas Cooperación Técnica
Apoyo a las bio- Apoyo a las entidades Promoción de la
empresas privadas y a públicas (gobiernos inclusión de grupos
sus cadenas de nacionales y BND) indígenas, diversidad
suministro mediante para apalancar los
facilidades de fondos del mercado y género
financiación de capitales a través
específicas, facilitadas de la emisión de Apoyo al seguimiento
por la mejora del bonos temáticos. y evaluación de
entorno empresarial. impactosActividades
1 2 3
Soluciones de Componente
financiación para las Estructuración y
emisión de bonos Transversal de
bio-empresas Cooperación Técnica
Préstamo concesional Cooperación técnica Cooperación técnica
a proyectos privados en para apoyar la para la inclusión de genero,
productos financieros estructuración jurídica y comunidades indígenas y
financiera del bono y las afrodescendientes
Subvención a la inversión opciones de mejora
blending para financiar crediticia, el desarrollo del Cooperación técnica
mecanismos de cobertura o marco de los bonos para facilitacion del dialogo
incentivos regional (Pacto Leticia),
disseminacion de
Subvención a la inversión Subvención a la inversión conocimiento regional y
incubación para apoyar a para desplegar instrumentos internacional, sistemas de
empresas en fase inicial de mejora crediticia para el monitoreo de datos, analisis
bono soberano de oportunidades de
Cooperación técnica atender informalidad en los
sectores objectivos.Modelos de Financiamiento a través
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Productos Financieros Innovadores
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