ARTÍCULOS 2020 No. 2 - Fomentamos Financiera

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No. 2   ARTÍCULOS 2020
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PAPELES
ECONÓMICOS 2020
NÚMERO 2

                  AUTOR

                  Eduardo Barajas R.
                                   DIRECTOR GENERAL
                          FOMENTAMOS® | FINANCIERA BOUTIQUE
                              COFUNDADOR Y SOCIO DIRECTOR
                                                       CAPITAL

                                           @ebarajasr
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PAPELES
ECONÓMICOS 2020
NÚMERO 2

  El Efecto Lipstick
        “If boomers were always looking to shock, millennials are eager to share”
                                                Nancy Gibbs, Ex Editora de la Revista TIME

  Se le llama efecto “Lipstick”, a la teoría de cambio de comportami-   Depresión. Para darnos una idea de la magnitud de este panora-
  ento de consumo durante una crisis económica, en la cual los con-     ma, entre 1929 y 1932 el PIB Real de México se contrajo 17.6%,
  sumidores están más dispuestos a gastar en productos de lujo ac-      afectando signficativamente a la minería, la actividad petrolera,
  cesible y de bajo importe, en sustitución de productos más costo-     las manufacturas y la construcción. Para variar, el Gobierno en
  sos, buscando darse un gusto y elevar la estima proyectando una       turno, también contaba con un margen de maniobra muy limita-
  imagen de bienestar. El término proviene de la Gran Depresión,        do, contratar nueva deuda externa no era opción, debido a las sus-
  debido a que las mujeres renunciaban a compras superfluas al re-      pensiones de pago durante la lucha revolucionaria y en la parte
  organizar el gasto, pero aumentaban el gasto en lápiz labial de       monetaria el patrón oro aún se encontraba vigente. Finalmente
  lujo.                                                                 las políticas económicas procíclicas que buscaban presupuestos
  En este sentido de acuerdo con la minuta de la sesión de la Junta     balanceados como objetivo, y el abandono del patrón oro con-
  de Gobierno de Banco de México, la mayoría de sus integrantes         tribuyeron a una contracción de nóminal del 14.8% y una depreci-
  proyectan caídas en la actividad no vistas desde la Gran              ación del peso frente al dólar de casi 39%, en 1932.

                                                                                                                PAPELES ECONÓMICOS 2020 / NÚMERO 2
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PAPELES
ECONÓMICOS 2020
NÚMERO 2

  La Gran Generación, aquella conformada por los nacidos entre
  1900 y 1927, fue la generación de jóvenes mexicanos que enfrento
  esa crisis, aquella que forjó su infancia y adolescencia durante la
                                                                                      Variación anual del
  revolución mexicana y la pandemia de la gripe española. Nativa en                   PIB México (1925-2020)
  tecnologías disruptivas para la época: Luz Eléctrica, El Telefóno,
  La Radio, El Automóvil, etc.
  En la circunstancia actual, la generación de jóvenes “Millennial”,    10

  esta enfrentando su primer gran reto económico como población
  económicamente activa. Esta generación representa el 32% de la
  población total de México, que equivalente en tamaño al 69% de        5
  la PEA y recordemos que hace 11 años durante la crisis sub-prime,
  la gran mayoría de estos jóvenes, aún se encontraba en edad esco-
  lar o eran dependientes económicos de sus padres. Así que, ante
                                                                        0
  los hechos actuales, ¿Cómo se verá afectada la generación de las
  experiencias?, ¿Se gestarán grandes cambios en el consumo o solo
  efectos lipstick?                                                                                -4.36%
                                                                                                     1983
  Las prácticas de distanciamiento social y nuevas medidas de hi-       -5
                                                                                                             -3.71%             -5.29%
  giene, han llegado para quedarse por un largo tiempo, si tomamos                                             1986               2008
                                                                                                                    -6.29%
  en consideración que contar con una vacuna en un tiempo menor                                                      1994

  a 18 meses será algo sin precedentes, ya que hasta ahora la vacuna
                                                                             -14.8%
  desarrollada en menor tiempo tomó 4 años.                                   1932                                             GRÁFICA 1
  Previo a la pandemia, el consumo discresional era alrededor del                              Fuente: México Máxico www.mexicomaxico.org

                                                                                                       PAPELES ECONÓMICOS 2020 / NÚMERO 2
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   PAPELES
   ECONÓMICOS 2020
   NÚMERO 2

                                 México                                                                        México
                                  2009                           Población   112,463,886                         2019                          Población   127,575,529
                                        Masculino                            Femenino                                 Masculino                            Femenino

   Pirámide              100+         0.0%                                          0.0%               100+         0.0%                                          0.0%

poblacional
                        95-99         0.0%                                          0.0%              95-99         0.0%                                          0.0%

                        90-94         0.1%                                          0.1%              90-94         0.1%                                          0.1%

  en México
                        85-89         0.2%                                          0.2%              85-89         0.2%                                          0.3%

                        80-84         0.3%                                          0.4%              80-84         0.3%                                          0.5%

 por género
                        75-79         0.5%                                          0.6%              75-79         0.6%                                          0.7%

                        70-74         0.7%                                          0.8%              70-74         0.8%                                          1.0%

 2009-2019              65-69

                        60-64
                                      1.0%

                                      1.3%
                                                                                    1.1%

                                                                                    1.4%
                                                                                                      65-69

                                                                                                      60-64
                                                                                                                    1.2%

                                                                                                                    1.6%
                                                                                                                                                                  1.4%

                                                                                                                                                                  1.9%

                        54-59         1.7%                                          1.8%              54-59         2.1%                                          2.3%
          GRÁFICA 2
                        50-54         2.1%                                          2.3%              50-54         2.5%                                          2.8%
        Fuente: INEGI
                        45-49         2.6%                                          2.8%              45-49         2.9%                                          3.3%

                        40-44         3.0%                                          3.3%              40-44         3.1%                                          3.5%

                        35-39         3.5%                                          3.8%              35-39         3.4%                                          3.7%

                        30-34         3.7%                                          4.0%              30-34         3.7%                                          3.9%

                        25-29         4.0%                                          4.3%              25-29         4.2%                                          4.2%

                        20-24         4.3%                                          4.5%              20-24         4.3%                                          4.3%

                        15-19         4.9%                                          4.8%              15-19         4.5%                                          4.3%

                        10-14         5.0%                                          4.9%              10-14         4.5%                                          4.3%

                          5-9         5.1%                                          4.9%                5-9         4.5%                                          4.3%

                          0-4         5.1%                                          4.9%                0-4         4.4%                                          4.2%

                           10%   8%          6%   4%   2%   0%    2%         4%    6%      8%   10%      10%   8%          6%   4%   2%   0%      2%        4%   6%      8%   10%

                                                                                                                                          PAPELES ECONÓMICOS 2020 / NÚMERO 2
_04

PAPELES
ECONÓMICOS 2020
NÚMERO 2

  36% del PIB de México, por ello es tan imporante saber cuales
  serán los hábitos de consumo emergentes. Ya sabemos que las ac-
  tividades que se verán afectadas negativamente serán las que im-
                                                                       Economía Digital
                                                                       Porcentaje de población con uso de internet,
  pliquen mayor número e intensidad de contacto: Aerolineas,           redes sociales y cuenta bancaria
  Cines y Conciertos, Clubes Deportivos, Cruceros, Gimnasios, Es-
  cuelas, Restaurantes, Hoteles, Recintos de Convenciones, Trans-       PAÍS               INTERNET        REDES SOCIALES     CUENTA BANCARIA

  porte Público, etc.
  Por lo tanto hay observar de cerca las siguientes tendencias que             ARGENTINA   83%               72%                 49%
  están afectando el consumo discresional:
                                                                               BRASIL      76%                61%                70%
           1) Aceleración de la economía digital.
  E-commerce, Delivery, Streaming, Telemedicina, Educación en
  Línea, seguirán acelerando su penetración gracias a una mayor
                                                                               CANADÁ      94%               73%                 99%
  adopción intergeneracional (Boomers y X), pero continuará lim-
  itado, mientras no se avance en resolver problemas estructurales             ESPAÑA      90%               69%                 98%
  como la sub-bancarización y un mayor acceso a internet.
                                                                               EEUU        90%               73%                  93%
             2) Reducción de margenes.
  Los costos de la adopción de nuevos estandarés sanitarios y operar
  bajo una capacidad reducida que garanticen un menor riesgo al
                                                                               MÉXICO      71%               60%                  37%
  consumidor y colaboradores, dificilmente podrán ser tranferidos
                                                                                                                                     GRÁFICA 3
  al cliente en un entorno recesivo.                                                         Fuente: Pew Research Center 2020 & World Bank 2017

                                                                                                          PAPELES ECONÓMICOS 2020 / NÚMERO 2
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PAPELES
ECONÓMICOS 2020
NÚMERO 2

             3) Mindset Recesivo.                                        Cambio de importancia relativa en el índice
             a. Estadísticamente, la tasa de ahorro se incrementa du-    de precios al consumidor en EEUU
  rante las crisis, disminuyendo el consumo, debido a la incertidum-     (CPI Index)
  bre de poder mantener un ingreso estable, y…
             b. Durante la transición de una fase recesiva, el consum-    SECTOR                                             RECESIÓN           RECUPERACIÓN

  idor cambia la distribución del gasto. El entretenimiento, el con-
  sumo de alimentos fuera del hogar, Ropa y la adquisición de
                                                                          Gasto de comida fuera del hogar                    -8%                     1%
  bienes duraderos presentarán cambios importantes.                       Compra de vehículos nuevos                       -31%                    11%
             4) El Hogar como experiencia.                                Compra de vehículos usados                           8%                -13%
  En mi opinión, este puede ser el gran cambio en el consumo dis-
  cresional durante esta crisis y también nuestro efecto Lipstick, un     Muebles y decoración                            -30%                      8%
  mayor tiempo en casa debido al Home Office, el distanciamiento
  social y las facilidades de poder disponer de servicios de esparci-     Bienes duraderos                                 -17%                     3%
  miento y entretenimiento en casa a través del streaming y el deliv-
  ery ha provocado una reconfiguración del gasto, destinando una          Pago de Renta o Alquiler                           12%                    8%
  mayor proporción al equipamiento del hogar, en detrimento de
  otros rubros.
                                                                          Pago de Hipoteca o Equivalente                     -6%                    0%
  El aumento en las ventas de productos para el hogar de lujo ac-                                                                                  GRÁFICA 4
  cesible, se observa en los reportes de las grandes compañías: Con-                                          Fuente: Elaboración propia con datos del artículo
                                                                                      How does consumer spending change during Boom, Recesión and Recovery?
  solas Nintendo Switch, TV’s 8K y Qled, HomePod, Nespresso,                                                                By Steve Reed and Malik Crawford

  Weber, etc.

                                                                                                                         PAPELES ECONÓMICOS 2020 / NÚMERO 2
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