Guía Docente ASIGNATURA INSTRUMENTOS FINANCIEROS CURSO 3º SEMESTRE 2º
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Guía Docente ASIGNATURA INSTRUMENTOS FINANCIEROS CURSO 3º SEMESTRE 2º GRADO: ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS MODALIDAD: PRESENCIAL CURSO 2019/2020 FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES
Guía Docente / Curso 2019-2020
1. IDENTIFICACIÓN DE LA ASIGNATURA
1.- ASIGNATURA:
Nombre: Instrumentos Financieros
Código: b305
Curso(s) en el que se imparte: Tercero Semestre(s) en el que se imparte: Segundo
Carácter: Obligatoria ECTS: 6 Horas ECTS: (30)
Idioma: Español/Inglés Modalidad: Presencial
Grado en que se imparte la asignatura: Administración y Dirección de Empresas
Facultad en la que se imparte la titulación: Ciencias Económicas y Empresariales
2.- ORGANIZACIÓN DE LA ASIGNATURA:
Departamento: Departamento de Empresa
Área de conocimiento: Economía Financiera y Contabilidad
2. PROFESORADO DE LA ASIGNATURA
1.- IDENTIFICACIÓN DEL PROFESORADO:
Responsable de Asignatura DATOS DE CONTACTO
Nombre: Jose Luis MATEU GORDON
Tlfno (ext): 91-456-63-00 (5421)
Email: matgor@ceu.es
Despacho: 1.07 B
Profesores DATOS DE CONTACTO
Nombre: Vicente TENA RODRIGUEZ
Tlfno (ext): 91-456-63-00 (5519)
Email: tenrod@ceu.es
Despacho: 1.02 B
Profesores DATOS DE CONTACTO
Nombre: Alexey de la LOMA JIMENEZ
Tlfno (ext): 91-456-63-00 (5428)
Email: alexey.delalomajimenez@ceu.es
Despacho: 1.06 B
Profesores DATOS DE CONTACTO
Nombre: JAVIER DEL ARCO JUAN
2Guía Docente / Curso 2019-2020
Tlfno (ext): 91-456-63-00 (5428)
Email: javier.arco@ceu.es
Despacho: 1.06 B
2.- ACCIÓN TUTORIAL:
Para todas las consultas relativas a la asignatura, los alumnos pueden contactar con el/los
profesores a través del e-mail, del teléfono y en el despacho a las horas de tutoría que se harán
públicas, en el portal del alumno.
3. DESCRIPCIÓN DE LA ASIGNATURA
La asignatura Instrumentos Financieros permite al estudiante conocer la Teoría Moderna de
Formación de Carteras de Valores, base de la gestión de patrimonios, en la que se estudiarán los
conceptos básicos de rentabilidad y riesgo de los activos financieros y de las carteras de valores, el
proceso de diversificación, el mercado de referencia, el perfil del inversor, la volatilidad de los títulos,
entre otros; pero también el alumno comenzará a estudiar las características y negociación de los
activos financieros de renta fija (bonos), de renta variable (acciones) y los instrumentos financieros
derivados (Futuros y opciones) y de los productos financieros de ahorro e inversión tales como los
fondos de inversión, los ETFs, y los fondos de pensiones. Además, el alumno se introducirá en el
análisis de valores con las principales técnicas utilizadas como son el análisis fundamental y técnico.
4. COMPETENCIAS
1.- COMPETENCIAS:
Código Competencias Básicas y Generales
CB1 Que los estudiantes hayan demostrado poseer y comprender conocimientos en un área de
estudio que parte de la base de la educación secundaria general, y se suele encontrar a
un nivel que, si bien se apoya en libros de texto avanzados, incluye también algunos
aspectos que implican conocimientos procedentes de la vanguardia de su campo de
estudio
CB2 Que los estudiantes sepan aplicar sus conocimientos a su trabajo o vocación de una forma
profesional y posean las competencias que suelen demostrarse por medio de la
elaboración y defensa de argumentos y la resolución de problemas dentro de su área de
estudio
CB3 Que los estudiantes tengan la capacidad de reunir e interpretar datos relevantes
(normalmente dentro de su área de estudio) para emitir juicios que incluyan una reflexión
sobre temas relevantes de índole social, científica o ética
CB4 Que los estudiantes puedan transmitir información, ideas, problemas y soluciones a un
público tanto especializado como no especializado
CG1 Capacidad para el pensamiento analítico y critico
Código Competencias Específicas
CE2 Capacidad para identificar, formular y solucionar problemas aplicando criterios
profesionales y entendiendo la ubicación competitiva e institucional de la organización
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identificando sus fortalezas y debilidades.
CE4 Capacidad para realizar análisis críticos en términos cuantitativos y cualitativos, incluyendo
el análisis de datos, la interpretación y extrapolación a la realidad empresarial concreta
CE6 Capacidad para utilizar las tecnologías de la información aplicadas a la empresa, así como
identificar las fuentes de información económica relevante y su contenido.
2.- RESULTADOS DE APRENDIZAJE:
Código Resultados de Aprendizaje
Identificar la cartera de valores óptima para los inversores según combinación-rendimiento riesgo
Identificar y caracterizar los activos financieros de renta fija, de renta variable, de derivados y otros
productos financieros
5. ACTIVIDADES FORMATIVAS
1.- DISTRIBUCIÓN TRABAJO DEL ESTUDIANTE:
Total Horas de la Asignatura 180
Código Nombre Horas
Presenciales
AF2 Seminario 52
AF3 Talleres 3
AF4 Prácticas individuales 4
TOTAL Horas Presenciales 59
Código Nombre Horas No
Presenciales
AF0 Trabajo Autónomo del Estudiante 121
2.- DESCRIPCIÓN ACTIVIDADES FORMATIVAS:
Actividad Definición
Seminario Actividad formativa ordenada preferentemente a la competencia de
desarrollar, por parte de los estudiantes, las habilidades de aprendizaje
que les permitan asimilar contenidos adquiridos previamente, relacionar
conceptos económicos y de disciplinas afines y/o auxiliares y distintos
enfoques teóricos y metodológicos; permite profundizar en el estudio de
cada materia de un modo que habrá de ser en gran medida autónomo.
Talleres Actividad formativa ordenada preferentemente a la competencia de los
estudiantes para utilizar las metodologías específicas para la resolución
de problemas de índole práctica propios del economista en su vertiente
más aplicada y/o las tecnologías informáticas relevantes para cada
materia; prioriza la realización por parte del alumno de las actividades
prácticas ordenadas a la manipulación de datos y selección de
información cuantitativa y/o cualitativa con vistas a extraer conclusiones
relevantes.
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Prácticas individuales Actividad formativa ordenada preferentemente a la competencia de los
estudiantes en la recogida, manipulación y tratamiento de datos y
variables relevantes para el análisis económico, estadístico, financiero,
contable y fiscal; prioriza la realización par parte del alumno de
actividades que supongan la aplicación de conocimientos teóricos y/o
técnicas adquiridas, podrían ser individuales o conjuntas, dependiendo de
la materia y competencias que se pretenden adquirir
Trabajo Autónomo del Actividad formativa en la que el estudiante de forma autónoma gestiona
Estudiante su aprendizaje a través del estudio de los materiales formativos.
6. SISTEMAS Y CRITERIOS DE EVALUACIÓN
1.- ASISTENCIA A CLASE:
• Para poder acogerse al sistema de evaluación continua es precisa la asistencia al 75% de las
clases. Por ello se realizarán controles diarios de asistencia, que se subirá periódicamente al
Portal del Alumno. Ya que el alumno puede faltar el 25% del total de las clases, no se
admitirán justificaciones de ausencia.
• Los estudiantes que por causas razonablemente justificadas no puedan asistir a las clases en
el porcentaje anteriormente señalado, deberán comunicárselo al profesor en el momento en
el que se inicie la impartición de la asignatura. El profesor establecerá el Plan de Curso
correspondiente adaptado para poder superar la materia. La ausencia de comunicación o el
retraso en la misma harán que se le aplique al alumno los mismos criterios de evaluación
previstos para sus compañeros.
2.- SISTEMAS Y CRITERIOS DE EVALUACIÓN:
SISTEMA DE EVALUACION
Código Nombre Peso
SE4 Examen escrito con ejercicios, problemas, supuestos, etc. 35%
SE3 Examen escrito de preguntas de razonamiento 25%
SE9 Presentación de ejercicios y prácticas 40%
3.- DESCRIPCIÓN SISTEMAS DE EVALUACIÓN:
CONVOCATORIA ORDINARIA. EVALUACIÓN CONTINUA:
La evaluación continua incluye:
• Control (10%): Prueba específica de evaluación de los conocimientos adquiridos por el
alumno a lo largo del curso y que podrán concretarse en preguntas cortas sobre la teoría
impartida y/o ejercicios o casos prácticos.
• Presentación de ejercicios y prácticas (40%): Incluye la participación de los alumnos
mediante lecturas, e l a b o r a c i ó n y presentación de casos prácticos, con Excel y utilizando
el sistema de información profesional BLOOMBERG.
• Examen final (50%): consiste en un examen escrito de preguntas teórico-prácticas, entre 5
y 10 preguntas y una serie de casos prácticos.
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Una vez fijado el calendario de actividades o pruebas presenciales (exámenes, prácticas, ejercicios,
trabajos, presentaciones, etc.) con la debida antelación, para garantizar la igualdad de condiciones
para todos los alumnos, no se repetirán dichas pruebas para el o los alumnos que no asistieran a las
mismas salvo causas de fuerza mayor.
Para superar la asignatura será necesario:
• Obtener, al menos, un 4,5 en la prueba final y,
• conseguir al menos 5 puntos sumando la totalidad de las pruebas realizadas.
CONVOCATORIA EXTRAORDINARIA:
El alumno que no supere la asignatura en la convocatoria ordinaria, deberá presentarse al examen
final de la convocatoria extraordinaria, que abarcará toda la materia contenida en la asignatura. El
examen extraordinario podrá incluir preguntas relativas a los trabajos que se han realizado durante el
curso. La evaluación incluye:
• Examen final: consiste en un examen escrito de preguntas teórico-prácticas, entre 5 y 10
preguntas y una serie de casos prácticos.
7. PROGRAMA DE LA ASIGNATURA
1.- PROGRAMA DE LA ASIGNATURA:
Tema 1: LA VALORACIÓN DE CARTERAS DE VALORES.
1.1. Las carteras de valores.
1.2. El análisis de la rentabilidad y el riesgo de los activos con datos históricos y datos futuros.
1.3. El análisis de la rentabilidad y del riesgo de una cartera de activos con riesgo.
1.4. Los componentes de la rentabilidad: La Línea Característica del Mercado.
1.5. Los componentes del riesgo de una cartera y la diversificación.
1.6. El análisis de la rentabilidad y el riesgo de las Carteras Mixtas.
1.7. El modelo de Markowitz de selección de carteras de valores óptimas o modelo Media-
Varianza.
1.8. Evaluación y comparación de carteras de inversión.
1.8.1. Ratio Sharpe, Traynor, y Sortino.
1.8.2. Alfa de Jensen, Ratio de información y Tracking Error.
Tema 2: LA GESTIÓN DE PATRIMONIOS: PRODUCTOS E INSTRUMENTOS
FINANCIEROS.
3.1. La gestión de patrimonios y la inversión colectiva.
3.2. Las Instituciones de inversión colectiva: Fondos y Sociedades de inversión.
3.3. Los fondos de inversión:
3.3.1. Tipología de los fondos de inversión
3.3.2. El valor liquidativo.
3.3.3. Las comisiones aplicables.
3.4. Los fondos de pensiones: características generales.
3.5. Análisis comparativo de fondos de inversión y fondos de pensiones.
Tema 3.- LOS ACTIVOS FINANCIEROS DE RENTA FIJA.
4.1. Las características generales de rentabilidad y riesgo de los activos de renta fija y de renta
variable.
4.2. Los mercados de valores en España: BME y los intermediarios bursátiles.
4.3. Los mercados de deuda y renta fija: AIAF, SENAF, SEND, MARF y sistema bursátil.
4.4. Los activos financieros de deuda pública.
4.5. Los sistemas de emisión en el mercado primario de Deuda pública.
4.6. Los activos financieros de renta fija privada.
Tema 4: LOS ACTIVOS FINANCIEROS DE RENTA VARIABLE.
4.1. Los mercados de renta variable y los sistemas de contratación y negociación: El
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mercado continuo español.
4.1.1. El mercado e contratación general.
4.1.2. El Mercado de Fixing.
4.1.2. El Latibex.
4.1.3. El MAB.
4.2. Los tipos de propuestas u órdenes bursátiles.
4.3. Los índices bursátiles.
4.4. Las acciones: concepto, tipos y rentabilidad de las acciones.
Tema 5: LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.
5.1. Los derivados financieros.
5.2. Los mercados de derivados financieros.
5.3. Los futuros financieros.
5.4. Las opciones financieras.
5.4.1. Las opciones CALL
5.4.2. Las Opciones PUT
8. BIBLIOGRAFÍA DE LA ASIGNATURA
1.- BIBLIOGRAFÍA BÁSICA:
MATEU, J.L.; PALOMO, R.J. (2004): Productos Financieros y Operaciones de inversión,
Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias, Madrid.
PALOMO, R.; ITURRIOZ, J.; MATEU, J.L. (Coord.). (2017): Casos prácticos de finanzas y
mercados financieros/Exercises in Finance and Financial Markets, CEU Ediciones, Madrid.
SUAREZ, A.S. (2010): Decisiones óptimas de inversión y financiación en la empresa, Pirámide,
Madrid.
VALLEJO, B.; SOLÓRZANO, M. (2013): Gestión patrimonial y banca privada. Manual del asesor
financiero, Pirámide, Madrid.
2.- BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA:
BREALEY, R.; MYERS, S.; MARCUS, A.: Fundamentos de Finanzas corporativas, Mc Graw
Hill, Madrid, 2007.
ALLEN PAULOS, J. (2004): Un matemático invierte en la bolsa, Tusquets Editores, Barcelona.
ÁLVAREZ MOLINA, F. (1998): No le digas a mi madre que trabajo en Bolsa, Alianza
Editorial, Madrid.
BRENNER R. (2003): La expansión económica y la burbuja bursátil, Akal, Madrid.
CAMPOS ECHEVERRÍA, J.L. (2003): Economía y bolsa, Profit, Madrid.
CÁRPATOS, J. L. (2006): Leones contra gacelas. Manual Completo del especulador,
Millennium capital, Madrid.
DARVAS, N. (2004): Cómo conseguí 2.000.000 de dólares en bolsa, Open Project,
Sevilla. DE LA LOMA, A. (2006): Las voces de los maestros de los mercados
financieros, Editorial
Millennium Capital.
DE LA VEGA, José: Confusión de confusiones, Universidad Europea- CEES Ediciones,
Serie Estudios Europeos N. 10, Madrid, 2000.
FAUS, J.; RAHNEMA, A. (1996): Como interpretar la prensa económica y financiera,
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FERIA DOMÍNGUEZ, J. M. (2005): El riesgo de mercado: su medición y control, Delta
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FERNÁNDEZ HÓDAR, J. A. (2004): Manual del buen bolsista, Pearson-Prentice Hall, Madrid.
FERNÁNDEZ, P.; YZAGUIRRE, J. (1995): IBEX-35. Análisis e investigaciones, Ediciones
Internacionales Universitarias. Barcelona.
GALBRAITH, J. K. (1991): El crac del 29, Ariel Economía, Barcelona.
GALBRAITH, J. K. (1993): Breve historia de la euforia financiera, Ariel, Barcelona.
GONZÁLEZ, E. J. (2005): El inversor de éxito. Secretos de los “brokers” de Bolsa, CIE
Dossat 2000, Madrid.
7Guía Docente / Curso 2019-2020
GRAHAM., B. (1999): El inversor inteligente, Open Project, Sevilla.
HAGSTROM, R. G. (2000): Warrent Buffett. Estrategias del inversor que convirtió 100
dólares en 14 billones de dólares, Gestión 2000, Barcelona.
HAUGEN, R. A., LAKONISHOK, J. (1998): El increíble efecto enero, Ariel, Barcelona. HAYDEN,
J. (2000): Las 21 verdades irrefutables para invertir en bolsa, Deusto, Barcelona. HUERTA
DE SOTO, J. (1998): Dinero, crédito bancario y ciclos económicos, Unión editorial,
Madrid.
JIMÉNEZ DE LA RIVA, A.; MESÍA MARTINEZ, F.; CARAZO ABAD, P. (2005): 25 estrategias
para ganar en Bolsa, Pearson-Prentice Hall, Madrid.
KINDLEBERGER, C. P. (1991): Manías, pánicos y cracs, Ariel,
Barcelona. KOSTOLANY, A. (1987): Estrategia Bursátil, Planeta,
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LEWIS, M. (1990): El póquer del mentiroso, Ariel, Barcelona.
LICHELLO, R. (2004): Cómo ganar 1.000.000 euros en bolsa automáticamente, Open
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LYNCH, P. (1991): Un paso por delante de la Bolsa, Editorial Norbert Baril,
Kulmbach. MALKIEL, B. G. (1992): Un paseo aleatorio por Wall Street, Alianza
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MARK SMITH, B.: Hacia una abundancia racional, Historia de la Bolsa de Nueva York,
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MARTÍN MARIN, J.L.; TRUJILLO PONCE, A. (2004): Manual de Mercados Financieros,
THOMSON, Madrid.
MARTINEZ ABASCAL, E. (1998): Invertir en bolsa. conceptos y estrategias, McGraw Hill,
Madrid.
MASCAREÑAS, J.: Manual de fusiones y adquisiciones de empresas, McGraw Hill,
Madrid, 1996.
MATEU, J.L. (2003): Análisis Técnico de los mercados financieros, Instituto Superior de
Técnicas y Prácticas Bancarias, Madrid.
MILLMAN, G.: Especuladores internacionales: los nuevos vándalos, Deusto, Barcelona.
NOFSINGER, J. R. (2002): La locura de la inversión, Financial Times-Prentice Hall, Madrid.
OLMEDA, I.: Avances recientes en predicción bursátil, Colección de economía, Ediciones de
la Universidad de Alcalá, 1997.
PAULOS, J. A.: Un matemático invierte en la bolsa, Tusquets, Barcelona, 2004.
PEDROSA, M. (2003): Los mercados financieros internacionales y su globalización,
THOMSON, Madrid.
PEREZ GOROSTEGUI, E.: La información y su incidencia en el precio de los títulos en
el
mercado de valores, Servicio de estudios de la Bolsa de Madrid, Madrid, 1982.
SALA, A.: Tu dinero, La Biblia del inversor y del ahorrador, Robinbook, Barcelona, 2002.
SANCHEZ FERNANDEZ DE VALDERRAMA, J.L. (2001): Curso de bolsa y mercados
financieros, 2ª Edición, Ariel, Barcelona.
TVEDE, L.: Psicología del mercado bursátil, Deusto, Barcelona.
4.- RECURSOS WEB DE UTILIDAD:
Sistema de información Financiera BLOOMBERG
Bolsas y Mercados Españoles: www.bolsasymercados,es
Comisión Nacional del Mercado de Valores: www.cnmv.es
Portal de información Financiera www.bloomberg.com
Finanzas de Yahoo: www.finance.yahoo.com
Prorealtime: www.prorealtime.com
Fondos de Inversión: www.morningstar.es
Portal de Información financiera: www.cotizalia.com
Prensa económica y financiera www.eleconomista.es
Prensa económica y financiera www.expansion.com
Prensa económica y financiera www.cincodias.com
9. NORMAS DE COMPORTAMIENTO
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1.- NORMAS:
El alumno mostrará en el aula una actitud adecuada de acuerdo con las normas de la
Facultad y de la Universidad. Ello implica, además de asistir con asiduidad y puntualmente,
tener una actitud participativa en el aula, realizando los trabajos o ejercicios requeridos.
Las faltas en la Integridad Académica (plagios de trabajos, utilización no adecuada de los
dispositivos electrónicos en clase -teléfonos, tablets u ordenadores -) o uso indebido/prohibido
de información durante los exámenes), así como firmar en la hoja de asistencia por un
compañero que no está en clase, implicarán la pérdida de la evaluación continua, sin perjuicio
de las acciones sancionadoras que estén establecidas.
Igualmente la unidad docente decidirá, en cada caso, la sanción que se aplicará a aquellos
alumnos que sean expulsados del aula
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