Presentación de Inversionistas - CAF -banco de desarrollo de ...
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Presentación de
SEPTIEMBRE
2021 Inversionistas
contenido
01 02
Perfil de Resumen
CAF Financiero
03 Estrategia de
Financiamiento 04 Principales factores
De inversión
Perfil de CAF
Banco de Desarrollo
de América Latina
•CAF es una Más de 50 años Líder en el Tratamiento de Calificada
institución Financiera financiando el financiamiento de acreedor Aa3/A+/A+/AA
Supranacional que desarrollo proyectos de preferente en los por Moody’s, S&P,
pertenece a países económico infraestructura y países accionistas Fitch y JCR
de América Latina sostenible y la energía en la
integración región
regional en
América Latina
Amplia base de accionistas
De cinco países accionistas desde su
fundación a diecinueve actualmente
Miembros plenos Miembros asociados
2021 Colombia 18,5% España 4,7%
Perú 18,3% México 1,4%
Argentina 10,6% Costa Rica 1,0%
Venezuela 10,2% República Dominicana 1,0%
Brasil 8,7% Chile 0,5%
Ecuador 6,1% Barbados 0,3%
1970 Bolivia 5,6% Portugal 0,2%
Uruguay 3,5% Jamaica 0,02%
Panamá 3,3% Bancos Comerciales 0,05%
Paraguay 3,3%
Trinidad y Tobago 2,5%
Cifras al 30 de junio de 2021
Tratamiento de Acreedor Preferente
Art. 47: Art. 48:
“Los bienes y demás activos de “Los activos de cualquier
la Corporación, en cualquier clase que pertenezcan a la
El Convenio lugar en que se encuentren,
gozarán de inmunidad con
Corporación, gozarán de
libre transferibilidad y
Constitutivo es un respecto a expropiaciones,
… por efecto de acciones
convertibilidad”
tratado internacional ejecutivas o administrativas de
parte de cualquiera de los
que otorga varios Estados Contratantes”
privilegios y Art. 50: Art.52:
inmunidades
“…los bienes y demás activos de “La Corporación está exenta
la Institución están exentos de toda clase de
de toda clase de gravámenes tributarios …”
restricciones, regulaciones y
medidas de control y
moratorias”
Tratamiento de Acreedor Preferente comprobado
1997 2001-2002 2007 2009 2017
Argentina Europa
Calificación Asia
Crisis Financiera Crisis financiera e
EE.UU
Crisis Crisis de
Venezuela
Incumplimiento
de CAF (*) incumplimiento
de pago de deuda
hipotecaria
“Subprime”
deuda
soberana
de pago
selectivo
externa
Baa3 Baa2 A3 A2 A1 Aa3
1980’s 1994 1998 2003 2008 2012 2020
Perú Venezuela Bolivia Venezuela Ecuador EM
Moratoria en su
COVID-19
Control de Iniciativa HIPC Huelga Petrolera Incumplimiento Precio materias
deuda externa cambio de pago de primas
diversos bonos
Rusia
Incumplimiento de
pago de deuda
México
Crisis “Tequila”
(*) Asignada por Moody’s
Resumen Financiero
Balance líquido y solvente
(Millones de USD)
Activos Pasivos/Patrimonio
Liquidez $18.188
(39%)
$32.625 Pasivos
(69%) Financieros
Cartera de
Préstamos $26.656
(56%) $1.624 (3%) Otros
$12.980 (27%)
Patrimonio
Otros 2.386(5%)
$ 47.230 $ 47.230
Cifras al 30 de junio de 2021
Altos niveles de liquidez
(Millones de USD)
Activos Líquidos Distribución geográfica
18.188
Asia 25,2%
14.721
13.900 Europa 31,3%
12.700 13.000
12.000
Australia y NZ 1,9%
Medio Oriente 9,3%
Latam 5,4%
Supranacionales 1,7%
2016 2017 2018 2019 2020 2021 * EE.UU y Canadá 25,2%
Cifras al 31 de Diciembre de cada año
* Cifras al 30 de junio de 2021Liquidez de gran calidad y corta duración
Otros(*)
10%
90,1%
Notas del Papeles De los activos
Tesoro comerciales
líquidos tienen
EE.UU 28%
calificación A- o
11%
superior con un
promedio ponderado
Bonos de AA.
corporativos y
financieros
12% 1,4 años
Depósitos
16% Duración máxima
Certificados de
depósitos
23% 0,3 años
Duración actual
(*) Otros corresponde a caja, depósitos en bancos, fondos de
liquidez y bonos diferentes al Tesoro de EE.UU y otras entidades
gubernamentales
Cifras al 30 de junio de 2021Cartera de alta calidad crediticia y crecimiento
sostenido
(Millones de USD)
30 ,000
28.100 5,0 0%
26.521 26.656
25.111
25 ,000
20.431
21.977
23.628 4,0 0%
Tasa de crecimiento
anual compuesto
20 ,000
3,0 0%
(2015-2020):
15 ,000
2,0 0%
6,6%
10 ,000
0,55% 0,59% 0,45% 0,26% 0,25%
1,0 0%
0,43%
5,0 00
0%
- 0,0 0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 *
Cartera de Créditos
Cartera en No Acumulación de Ingresos/ Cartera de Créditos
*Cifras al 30 de junio de 2021Cartera de préstamos diversificada
Por país y sector
Sector Privado
Uruguay 3,4%
Colombia 10,8% 5%
Argentina 13,2% Trinidad y
Tobago 3,9%
Bolivia 10,6%
Perú 5,4%
Barbados 0,6%
Venezuela 11,4%
Brasil 8,0%
Paraguay 4,4%
Costa Rica 2,1%
Panamá 7,9%
Chile 0,9% México 2,4%
República España 0,0% Sector Público
Dominicana 0,5%
Jamaica 0,0%
95%
Ecuador 14,6%
Cifras al 30 de junio de 2021Cartera de préstamos por sector
Por Industria
Transporte Energía Agua
27,3% 15,5% 7,2%
Administración Pública Financiero Otros
31,3% 6,2% 12,5%
Cifras al 30 de junio de 2021Niveles elevados de capitalización
(Millones de USD)
12.797 12.995 12.980 Utilidades retenidas y reservas
11.863 patrimoniales
11.121
10.473 (3.761 millones)
Capital pagado
(9.219 millones)
Adicionalmente, los
países han suscrito
2016 2017 2018 2019 2020 2021* US$1.600 millones en
capital de garantía
*Cifras al 30 de junio de 2021Soporte continuo de nuestros accionistas
Últimos aumentos de capital
(Millones de USD)
4.500
Más de
USD 11.300 millones
2.000
2.500
1.500
250
606
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020CAF vs. Instituciones Multilaterales AAA
Ranking
Institución Multilateral
de CAF
*
Calificaciones
A+/Aa3/A+ AAA/Aaa/AAA AAA/Aaa/AAA AAA/Aaa/AAA AAA/Aaa/AAA AAA/Aaa/AAA
(Fitch/Moody’s/S&P)
Patrimonio/ Activos (%) 1st 28 22 22 19 26 14
Liquidez/
Activo Total(%) 3rd 31 26 32 18 47 29
Mayor exposición/
Total Cartera (%) 2nd 15 17 20 16 19 9
Créditos deteriorados/
Cartera total(%) 3rd 0,3 2,4 2,7 0,1 4,2 0,2
Fuente: Standard & Poor’s “Supranational Special Edition 2021”. Cifras a cierre de 2020
* IBRDEstrategia de Financiamiento
Composición de pasivos financieros
Préstamos de
Largo Plazo
Bonos Depósitos
79% 5% recibidos
10%
Papeles El perfil de deuda de
Comerciales
6% CAF está alineado con
la vida media de sus
activos
Cifras al 30 de junio de 2021Estrategia para la emisión de bonos
Diversificación de Optimización de Manejo de la Liquidez de bonos
inversionistas costos duración de activos en mercado
y pasivos secundario
Establecer diversos Generar nuevos Uso de colocaciones Emisiones tamaño
programas de puntos de privadas para benchmark
mercados de capital referencia para modificar la
facilitar el duración promedio
Emisión de bonos descubrimiento de pasivos
temáticos de precioProgramas de Mercados de Capitales
US Shelf EMTN Japan Shelf AMTN Programas Domésticos
Emisor Transacciones Samurai y Transacciones Enfocados al
“Schedule B” “benchmark” en Uridashi “benchmark” en desarrollo de
Transacciones diferentes Plazos: 2-10 dólares mercados
“Benchmark” en monedas años australianos financieros locales
dólares EUR, CHF, GBP, Tamaño de Programas
americanos RMB programa: AUD registrados en
(USD 1.000- Emisiones 2.000 millones Colombia, Perú,
2.000 MM ) dirigidas y Dirigido a México, Uruguay y
Plazos: 3-10 personalizadas inversionistas Venezuela
años Plazos: 2-30 años locales y
Incluido en extranjeros Emisiones Privadas
Listado (cuando
índices es necesario) Schuldschein, otros
relevantes
Documentación
Listado en la estándar
London Stock
Exchange LSEEmisor recurrente en los mercados de capitales
Bonos por moneda
35% USD
Bonos vigentes por
34% EUR USD 25.573 millones
9% CHF
en 17 diferentes
4% AUD
6% JPY monedas
3% HKD
NOK CAD
COP PEN
9% MXN ULS
INR NZD
IDR KZT
Cifras al 30 de junio de 2021 BRLEmisiones Benchmark recientes
EUR 1.250MM USD 750MM EUR 700MM
5 años 5 años 5 años La continua
emisión de
0,25% 1,625% 1,625%
transacciones
Vencimiento: 2026 Vencimiento: 2025 Vencimiento: 2025 benchmark
(Emitido en Febrero 2021) (Emitido en Septiembre 2020) (Emitido en Junio 2020) demuestra la
Ata calidad en libro de órdenes
evolución y
fortalecimiento
Tamaño histórico de Participación de Primer Bono
libro de órdenes con mas de 90 cuentas Social Público de del perfil
EUR 1,900 millones, y
un total de 142
diferentes y una
asignación del 48%
CAF con una alta
participación de
crediticio de CAF
inversionistas a Administradoras inversionistas
de Activos nuevosTransacciones Recientes
Transacciones
públicas
EUR 1.250MM USD 750MM CHF 350MM
Febrero 4, 2021 Septiembre 15, 2020 Agosto 10, 2020
CAF 0,25% 2026 CAF 1,625% 2025 CAF 0,71% 2025
EMTN Note Global Note Bono Verde
EUR 700MM USD 800MM EUR 750MM
Junio 3, 2020 Mayo 7, 2020 Noviembre 13, 2019
CAF 1,625% 2025 CAF 2,375% 2023 CAF 0,625% 2026
Bono Social Global Note Bono VerdeTransacciones Recientes
Transacciones
Transacciones
Privadas
Privadas
BRL 163MM BRL 40MM BRL 260MM UI 12MM
Septiembre 10, 2021 Septiembre 10, 2021 Julio 29, 2021 Julio 28, 2021
CAF 2033 CAF 2026 CAF 2026 CAF 3,78% 2038
JPY 5.000MM JPY 20.000MM USD 400MM MXN 211MM
Junio 29, 2021 Junio 17, 2021 Junio 15, 2021 Mayo 14, 2021
CAF 0,22% 2026 CAF 0,45% 2028 SOFR+0,62% 2026 CAF 3,54% 2031Estrategia Sostenible
CAF promueve el desarrollo CAF ha adoptado los Objetivos
sostenible en la región de Desarrollo Sostenible
direccionando los flujos (ODS) de las Naciones
financieros hacia proyectos Unidas como propios, con la
verdes y sociales convicción de que los países
latinoamericanos pueden lograr
Apoyo a las contribuciones una economía más inclusiva,
determinadas a nivel baja en carbono y resiliente
nacional (NDC) realizadas
por los países miembros en el CAF está acreditada como
marco del Acuerdo agencia de implementación por
Climático de París los Fondos de las Naciones
Unidas para movilizar recursos
para proyectos ecológicos con
los siguientes fondos:
Reporte de
Sostenibilidad
(accredited since July 2015) (accredited since March 2014) (accredited since April 2015)Compromiso con el Desarrollo Sostenible
• CAF tiene un compromiso institucional con el
desarrollo sostenible, que asume su rol en los
esfuerzos contra la deforestación en América Latina
• CAF incluye variables ambientales y de sostenibilidad
en sus políticas de gestión
• En 2019, CAF se convirtió en carbono neutral. El
Banco neutralizó las emisiones de gases de efecto
invernadero (GEI) generadas desde sus inicios en 1970
hasta 2018
• En septiembre de 2020, CAF obtuvo un certificado de
carbono que acredita la compensación de las
emisiones de todas las actividades durante 2019,
certificado por el Verified Carbon StandardPrograma de Bonos Verdes de CAF
Emisiones recientes del programa:
En 2018, CAF creó el
programa de Bonos Verdes.
Desde entonces, se han
emitido aproximadamente
USD 1.300 millones en
bonos verdes CHF 350MM EUR 750MM
El programa de bonos Septiembre 4, 2020 Noviembre 13, 2019
verdes de CAF está alineado
con los “Green Bond CAF 0,70% 2025 CAF 0,62% 2026
Principles” que está Transacción pública Transacción Pública
sustentado por la agencia
calificadora Sustainalytics
(Mayo 2019)
Para mayor información USD 50 MM USD 30 MM
visite: Noviembre 15, 2018 Agosto 14, 2018
http://www.caf.com/en
/investors/green-bonds- CAF 3,73% 2023 CAF 3,38% 2023
program/ Transacción privada Transacción privadaPrograma de Bonos Sociales
En 2020, CAF creó el programa
de bonos sociales, cuyos Emisiones recientes del
ingresos se encuentran programa:
orientados a la atención de la
pandemia COVID-19
El marco del programa se
estableció en línea con los
EUR 700 MM
Mayo 27, 2020
Principios de Bonos
Sociales(SBP) y esta
sustentado por la agencia CAF 1,625% 2025
calificadora Sustainalytics Transacción pública
(Octubre 2020)
Para mayor información visite:
https://www.caf.com/medi
a/2678628/caf-s-social-
bondframework.pdfSólida gestión del riesgo operativo
• CAF mantiene políticas robustas para mitigar su
riesgo operacional, lo que asegura la continuidad y
estabilidad de sus operaciones
• En septiembre de 2020, el British Standard Institute
(BSI) ratificó la certificación emitida desde 2016,
en la que CAF opera bajo un Sistema de Gestión
de Continuidad del Negocio que cumple con los
requisitos de ISO 22301: 2012
• El Sistema de Gestión de Continuidad del Negocio
apoya la provisión de los siguientes servicios y
productos clave de CAF: préstamos, líneas de
crédito, participaciones en acciones y servicios
de tesoreríaPasivos de Corto Plazo
Programas Dealers Depósitos
USCP y ECP
Calificaciones Bank of America Clientes:
A1+/P-1/F1+ Barclays Corporativos,
Tamaño: USCP Financieros e
Bred Banque Instituciones
USD 3.000 mm Populaire públicas
ECP USD 3.000 Citibank
mm Montos varían entre
Goldman Sachs USD 1 –500
Plazos hasta de millones
1 año ING Bank NV
JP Morgan
Bloomberg CAFOtras fuentes de financiamiento y cooperación
Agence Française de China Development KFW Bankengruppe
Préstamos Développement (AfD) Bank (CDB) Korea Exim Bank
European Investment India Exim Bank Nordic Investment Bank (NIB)
Bank (EIB) JBIC SEK – Sweden
Agence Française European Agencia Española
Asistencia de Développement Commission – LAIF de Cooperación
Técnica BMZ – KfW FASEP France Internacional
(AECID)
Caixa do Brasil OFID Fund
Green Climate Fund
Fondos Global
Verdes Environmental Fund
(GEF)Principales factores de inversión
Principales factores de inversión
Perfil Tratamiento de Calificación
financiero acreedor preferente actual de
sólido comprobado por Aa3/A+/A+
más de 50 años
Credenciales Posibilidad de Ofrece valor
Verdes y invertir en agregado
Sociales América Latina con comparado con
riesgo limitado otras multilateralesProyectos Destacados
Proyectos Destacados
País: Préstamo CAF
Bolivia USD 77 millones
Programa Más Inversión para el
Agua-Fase V (MIAGUA V):
Construcción de la planta de Tratamiento de Aguas
residuales de Tacachiray de su colector, para atender
a la población del Distrito 7 de la ciudad de El Alto
200.000 personas 50.000 personas
beneficiados por una beneficiados por una
conexión nueva o conexión domiciliaria
mejorada de agua nueva o mejora de
potable alcantarilladoProyectos Destacados
País: Préstamo CAF:
Argentina USD 150 millones
Proyecto de Renovación del Ramal M -
Tramo Tapiales –Marinos del Crucero
General Belgrano-Ferrocarril Belgrano Sur
-Fase II:
Financiamiento de la renovación de un ramal del
Ferrocarril Belgrano Sur
Ahorro de casi 12 12.390 viajeros en
millones de horas al año modos de transporte
de viajes ferroviarios sostenibles nuevos o
mediante una mayor mejorados
velocidad y frecuencia de
los trenes en la línea
Belgrano SurProyectos Destacados
País: Préstamo CAF:
Brasil USD 220 millones
Red Metro de Sao
Paulo-Línea 17
Oro -Sistema Monorriel
Tramo 1:
184.000 viajeros en
modos de transporte
sostenibles nuevos o
mejoradosProyectos Destacados
País: Préstamo CAF:
Paraguay USD 170 millones
Programa de Fortalecimiento de Transmisión del
Sistema Interconectado Nacional y de
Distribución Eléctrica Rural:
Proveer mayor confiabilidad y seguridad al suministro eléctrico
de los sistemas este, norte, sur y central del país, así como
mejorar la infraestructura de distribución en las zonas de la
Región Oriental
5.259 km de líneas de 2.000.000 de personas
transmisión y distribución beneficiadas por una nueva o
instaladas o rehabilitadas mejor infraestructura
energéticaProyectos Destacados
País: Préstamo CAF:
Colombia USD 76 millones
Programa de Agua Potable y Saneamiento
para las Zonas Urbana y Rural del Distrito de
Buenaventura -Fase I:
Construcción, expansión y rehabilitación de los
sistemas de acueducto, alcantarillado y
tratamiento de aguas residuales para el
mejoramiento de las condiciones ambientales y de
saneamiento de las zonas urbana y rural del
Distrito de Buenaventura, localizado en la costa
pacífica de ColombiaDetrás de todo lo que hacemos estás tú
www.caf.com @AgendaCAF
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