Presentación de Inversionistas - CAF -banco de desarrollo de ...

Página creada Elena Gutiérrez
 
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Presentación de Inversionistas - CAF -banco de desarrollo de ...
Presentación de
SEPTIEMBRE
      2021   Inversionistas
Presentación de Inversionistas - CAF -banco de desarrollo de ...
contenido
    01                    02
         Perfil de             Resumen
          CAF                  Financiero

    03   Estrategia de
         Financiamiento   04   Principales factores
                               De inversión
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Perfil de
CAF
Presentación de Inversionistas - CAF -banco de desarrollo de ...
Banco de Desarrollo
de América Latina

•CAF es una              Más de 50 años    Líder en el         Tratamiento de       Calificada
institución Financiera   financiando el    financiamiento de   acreedor             Aa3/A+/A+/AA
Supranacional que        desarrollo        proyectos de        preferente en los    por Moody’s, S&P,
pertenece a países       económico         infraestructura y   países accionistas   Fitch y JCR
de América Latina        sostenible y la   energía en la
                         integración       región
                         regional en
                         América Latina
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Amplia base de accionistas

                                        De cinco países accionistas desde su
                                        fundación a diecinueve actualmente

                                        Miembros plenos             Miembros asociados
          2021                          Colombia            18,5%   España                 4,7%
                                        Perú                18,3%   México                 1,4%
                                        Argentina           10,6%   Costa Rica             1,0%
                                        Venezuela           10,2%   República Dominicana   1,0%
                                        Brasil              8,7%    Chile                  0,5%
                                        Ecuador             6,1%    Barbados               0,3%

1970                                    Bolivia             5,6%    Portugal               0,2%
                                        Uruguay             3,5%    Jamaica                0,02%
                                        Panamá              3,3%    Bancos Comerciales     0,05%
                                        Paraguay            3,3%
                                        Trinidad y Tobago   2,5%
        Cifras al 30 de junio de 2021
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Tratamiento de Acreedor Preferente

                         Art. 47:                           Art. 48:

                         “Los bienes y demás activos de    “Los activos de cualquier
                         la Corporación, en cualquier      clase que pertenezcan a la

El Convenio              lugar en que se encuentren,
                         gozarán de inmunidad con
                                                           Corporación, gozarán de
                                                           libre transferibilidad y
Constitutivo es un       respecto a expropiaciones,
                         … por efecto de acciones
                                                           convertibilidad”

tratado internacional    ejecutivas o administrativas de
                         parte de cualquiera de los
que otorga varios        Estados Contratantes”

privilegios y             Art. 50:                          Art.52:
inmunidades
                         “…los bienes y demás activos de   “La Corporación está exenta
                         la Institución están exentos      de toda clase de
                         de toda clase de                  gravámenes tributarios …”
                         restricciones, regulaciones y
                         medidas de control y
                         moratorias”
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Tratamiento de Acreedor Preferente comprobado

                                      1997                     2001-2002               2007               2009               2017
                                                               Argentina                                  Europa
Calificación                          Asia
                                      Crisis Financiera        Crisis financiera e
                                                                                       EE.UU
                                                                                       Crisis             Crisis de
                                                                                                                             Venezuela
                                                                                                                             Incumplimiento
de CAF (*)                                                     incumplimiento
                                                               de pago de deuda
                                                                                       hipotecaria
                                                                                       “Subprime”
                                                                                                          deuda
                                                                                                          soberana
                                                                                                                             de pago
                                                                                                                             selectivo
                                                               externa

 Baa3              Baa2               A3                  A2                     A1                                     Aa3

1980’s             1994                     1998                    2003                 2008                 2012                  2020
 Perú              Venezuela                Bolivia                 Venezuela            Ecuador               EM
 Moratoria en su
                                                                                                                                    COVID-19
                   Control de               Iniciativa HIPC         Huelga Petrolera     Incumplimiento        Precio materias
 deuda externa     cambio                                                                de pago de            primas
                                                                                         diversos bonos
                                            Rusia
                                            Incumplimiento de
                                            pago de deuda
                   México
                   Crisis “Tequila”
                                                                                                                                 (*) Asignada por Moody’s
Presentación de Inversionistas - CAF -banco de desarrollo de ...
Resumen
Financiero
Presentación de Inversionistas - CAF -banco de desarrollo de ...
Balance líquido y solvente
(Millones de USD)

                                                Activos   Pasivos/Patrimonio

                                  Liquidez     $18.188
                                                (39%)
                                                              $32.625          Pasivos
                                                               (69%)           Financieros

                                 Cartera de
                                 Préstamos     $26.656
                                                (56%)      $1.624 (3%)         Otros

                                                          $12.980 (27%)
                                                                               Patrimonio
                                   Otros      2.386(5%)
                                              $ 47.230       $ 47.230

 Cifras al 30 de junio de 2021
Presentación de Inversionistas - CAF -banco de desarrollo de ...
Altos niveles de liquidez
(Millones de USD)

                      Activos Líquidos                                Distribución geográfica

                                                          18.188
                                                                                                Asia 25,2%
                                                 14.721
                                        13.900                                                  Europa 31,3%
            12.700 13.000
12.000
                                                                                                Australia y NZ 1,9%

                                                                                                Medio Oriente 9,3%

                                                                                                Latam 5,4%

                                                                                                Supranacionales 1,7%

 2016          2017          2018        2019     2020     2021   *                             EE.UU y Canadá 25,2%
Cifras al 31 de Diciembre de cada año
* Cifras al 30 de junio de 2021
Liquidez de gran calidad y corta duración

                                    Otros(*)
                                    10%
                                                                                 90,1%
                  Notas del                                          Papeles     De los activos
                   Tesoro                                          comerciales
                                                                                 líquidos tienen
                   EE.UU                                              28%
                                                                                 calificación A- o
                    11%
                                                                                 superior con un
                                                                                 promedio ponderado
              Bonos                                                              de AA.
          corporativos y
           financieros
              12%                                                                1,4 años
                                                                   Depósitos
                                                                     16%         Duración máxima
                                  Certificados de
                                    depósitos
                                       23%                                       0,3 años
                                                                                 Duración actual
(*) Otros corresponde a caja, depósitos en bancos, fondos de
liquidez y bonos diferentes al Tesoro de EE.UU y otras entidades
gubernamentales
Cifras al 30 de junio de 2021
Cartera de alta calidad crediticia y crecimiento
   sostenido
   (Millones de USD)

30 ,000

                                                                 28.100                 5,0 0%

                                                        26.521             26.656
                                               25.111
25 ,000

          20.431
                       21.977
                                      23.628                                            4,0 0%

                                                                                                 Tasa de crecimiento
                                                                                                 anual compuesto
20 ,000

                                                                                        3,0 0%

                                                                                                 (2015-2020):
15 ,000

                                                                                        2,0 0%

                                                                                                 6,6%
10 ,000

                         0,55%         0,59%    0,45% 0,26% 0,25%
                                                                                        1,0 0%

                                                                                 0,43%
 5,0 00

           0%
    -                                                                                   0,0 0%

           2015           2016         2017     2018     2019     2020       2021   *
                    Cartera de Créditos
                    Cartera en No Acumulación de Ingresos/ Cartera de Créditos

     *Cifras al 30 de junio de 2021
Cartera de préstamos diversificada
 Por país y sector

                                                    Sector Privado
                                  Uruguay 3,4%
 Colombia 10,8%                                     5%
Argentina 13,2%                   Trinidad y
                                  Tobago 3,9%
      Bolivia 10,6%
                                  Perú 5,4%
   Barbados 0,6%
                                  Venezuela 11,4%
          Brasil 8,0%
                                  Paraguay 4,4%
 Costa Rica 2,1%
                                  Panamá 7,9%
           Chile 0,9%             México 2,4%
        República                 España 0,0%       Sector Público
Dominicana 0,5%
                                  Jamaica 0,0%
                                                    95%
   Ecuador 14,6%

 Cifras al 30 de junio de 2021
Cartera de préstamos por sector
Por Industria

                                      Transporte          Energía     Agua
                                        27,3%             15,5%       7,2%

                                Administración Pública   Financiero    Otros
                                       31,3%               6,2%       12,5%

Cifras al 30 de junio de 2021
Niveles elevados de capitalización
(Millones de USD)

                                                   12.797   12.995   12.980   Utilidades retenidas y reservas
                                          11.863                              patrimoniales
                                 11.121
                     10.473                                                   (3.761 millones)
                                                                              Capital pagado
                                                                              (9.219 millones)

                                                                              Adicionalmente, los
                                                                              países han suscrito
                        2016     2017      2018     2019     2020    2021*    US$1.600 millones en
                                                                              capital de garantía

*Cifras al 30 de junio de 2021
Soporte continuo de nuestros accionistas
Últimos aumentos de capital
(Millones de USD)

                                                                              4.500
  Más de
  USD 11.300 millones
                                                             2.000

                                                 2.500

                                      1.500

             250
 606

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
CAF vs. Instituciones Multilaterales AAA

                                                Ranking
 Institución Multilateral
                                                de CAF
                                                                                                                                                           *
 Calificaciones
                                                                   A+/Aa3/A+              AAA/Aaa/AAA   AAA/Aaa/AAA   AAA/Aaa/AAA   AAA/Aaa/AAA   AAA/Aaa/AAA
 (Fitch/Moody’s/S&P)

 Patrimonio/ Activos (%)                           1st                  28                   22            22            19            26            14
 Liquidez/
  Activo Total(%)                                 3rd                   31                   26            32            18            47            29
 Mayor exposición/
 Total Cartera (%)                                2nd                   15                   17            20            16            19             9

 Créditos deteriorados/
 Cartera total(%)                                 3rd                  0,3                   2,4           2,7           0,1           4,2           0,2

Fuente: Standard & Poor’s “Supranational Special Edition 2021”. Cifras a cierre de 2020
* IBRD
Estrategia de
Financiamiento
Composición de pasivos financieros

                                 Préstamos de
                                  Largo Plazo
                         Bonos                  Depósitos
                        79%         5%          recibidos
                                                 10%
                                                     Papeles     El perfil de deuda de
                                                   Comerciales
                                                      6%         CAF está alineado con
                                                                 la vida media de sus
                                                                 activos

Cifras al 30 de junio de 2021
Estrategia para la emisión de bonos

   Diversificación de    Optimización de       Manejo de la       Liquidez de bonos
     inversionistas          costos         duración de activos      en mercado
                                                 y pasivos           secundario

   Establecer diversos    Generar nuevos    Uso de colocaciones   Emisiones tamaño
   programas de           puntos de         privadas para         benchmark
   mercados de capital    referencia para   modificar la
                          facilitar el      duración promedio
   Emisión de bonos       descubrimiento    de pasivos
   temáticos              de precio
Programas de Mercados de Capitales

US Shelf            EMTN                 Japan Shelf      AMTN              Programas Domésticos

   Emisor            Transacciones         Samurai y       Transacciones       Enfocados al
   “Schedule B”      “benchmark” en        Uridashi        “benchmark” en      desarrollo de
   Transacciones     diferentes            Plazos: 2-10    dólares             mercados
   “Benchmark” en    monedas               años            australianos        financieros locales
   dólares           EUR, CHF, GBP,                        Tamaño de           Programas
   americanos        RMB                                   programa: AUD       registrados en
   (USD 1.000-       Emisiones                             2.000 millones      Colombia, Perú,
   2.000 MM )        dirigidas y                           Dirigido a          México, Uruguay y
   Plazos: 3-10      personalizadas                        inversionistas      Venezuela
   años              Plazos: 2-30 años                     locales y
   Incluido en                                             extranjeros      Emisiones Privadas
                     Listado (cuando
   índices           es necesario)                                          Schuldschein, otros
   relevantes
                     Documentación
   Listado en la     estándar
   London Stock
   Exchange LSE
Emisor recurrente en los mercados de capitales
Bonos por moneda

                                35%   USD
                                                     Bonos vigentes por
                                34%   EUR         USD 25.573 millones
                                9%    CHF
                                                      en 17 diferentes
                                4%    AUD
                                6%    JPY                    monedas
                                3%    HKD

                                      NOK   CAD
                                      COP   PEN
                                9%    MXN   ULS
                                      INR   NZD
                                      IDR   KZT
Cifras al 30 de junio de 2021         BRL
Emisiones Benchmark recientes

EUR 1.250MM                     USD 750MM                      EUR 700MM
5 años                          5 años                         5 años                    La continua
                                                                                         emisión de
0,25%                           1,625%                         1,625%
                                                                                         transacciones
Vencimiento: 2026               Vencimiento: 2025              Vencimiento: 2025         benchmark
(Emitido en Febrero 2021)       (Emitido en Septiembre 2020)   (Emitido en Junio 2020)   demuestra la
                             Ata calidad en libro de órdenes
                                                                                         evolución y
                                                                                         fortalecimiento
     Tamaño histórico de            Participación de              Primer Bono
     libro de órdenes con           mas de 90 cuentas             Social Público de      del perfil
     EUR 1,900 millones, y
     un total de 142
                                    diferentes y una
                                    asignación del 48%
                                                                  CAF con una alta
                                                                  participación de
                                                                                         crediticio de CAF
     inversionistas                 a Administradoras             inversionistas
                                    de Activos                    nuevos
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                EUR 1.250MM       USD 750MM             CHF 350MM
                Febrero 4, 2021   Septiembre 15, 2020   Agosto 10, 2020

                CAF 0,25% 2026    CAF 1,625% 2025       CAF 0,71% 2025
                EMTN Note         Global Note           Bono Verde

                EUR 700MM         USD 800MM              EUR 750MM
                Junio 3, 2020     Mayo 7, 2020           Noviembre 13, 2019

                CAF 1,625% 2025   CAF 2,375% 2023        CAF 0,625% 2026
                Bono Social       Global Note            Bono Verde
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                 BRL 163MM             BRL 40MM               BRL 260MM        UI 12MM
                 Septiembre 10, 2021   Septiembre 10, 2021    Julio 29, 2021   Julio 28, 2021

                 CAF 2033              CAF 2026               CAF 2026         CAF 3,78% 2038

                JPY 5.000MM            JPY 20.000MM USD 400MM                  MXN 211MM
                Junio 29, 2021         Junio 17, 2021        Junio 15, 2021    Mayo 14, 2021

                CAF 0,22% 2026         CAF 0,45% 2028        SOFR+0,62% 2026   CAF 3,54% 2031
Estrategia Sostenible

  CAF promueve el desarrollo                    CAF ha adoptado los Objetivos
  sostenible en la región                       de Desarrollo Sostenible
  direccionando los flujos                      (ODS) de las Naciones
  financieros hacia proyectos                   Unidas como propios, con la
  verdes y sociales                             convicción de que los países
                                                latinoamericanos pueden lograr
  Apoyo a las contribuciones                    una economía más inclusiva,
  determinadas a nivel                          baja en carbono y resiliente
  nacional (NDC) realizadas
  por los países miembros en el                 CAF está acreditada como
  marco del Acuerdo                             agencia de implementación por
  Climático de París                            los Fondos de las Naciones
                                                Unidas para movilizar recursos
                                                para proyectos ecológicos con
                                                los siguientes fondos:
                                                                                                                                  Reporte de
                                                                                                                                 Sostenibilidad

                                  (accredited since July 2015)   (accredited since March 2014)   (accredited since April 2015)
Compromiso con el Desarrollo Sostenible

•    CAF tiene un compromiso institucional con el
     desarrollo sostenible, que asume su rol en los
     esfuerzos contra la deforestación en América Latina

•    CAF incluye variables ambientales y de sostenibilidad
     en sus políticas de gestión

•    En 2019, CAF se convirtió en carbono neutral. El
     Banco neutralizó las emisiones de gases de efecto
     invernadero (GEI) generadas desde sus inicios en 1970
     hasta 2018

•    En septiembre de 2020, CAF obtuvo un certificado de
     carbono que acredita la compensación de las
     emisiones de todas las actividades durante 2019,
     certificado por el Verified Carbon Standard
Programa de Bonos Verdes de CAF

                               Emisiones recientes del programa:
 En 2018, CAF creó el
 programa de Bonos Verdes.
 Desde entonces, se han
 emitido aproximadamente
 USD 1.300 millones en
 bonos verdes                  CHF 350MM             EUR 750MM
 El programa de bonos          Septiembre 4, 2020    Noviembre 13, 2019
 verdes de CAF está alineado
 con los “Green Bond           CAF 0,70% 2025        CAF 0,62% 2026
 Principles” que está          Transacción pública   Transacción Pública
 sustentado por la agencia
 calificadora Sustainalytics
 (Mayo 2019)

 Para mayor información        USD 50 MM             USD 30 MM
 visite:                       Noviembre 15, 2018    Agosto 14, 2018
 http://www.caf.com/en
 /investors/green-bonds-       CAF 3,73% 2023        CAF 3,38% 2023
 program/                      Transacción privada   Transacción privada
Programa de Bonos Sociales

 En 2020, CAF creó el programa
 de bonos sociales, cuyos         Emisiones recientes del
 ingresos se encuentran           programa:
 orientados a la atención de la
 pandemia COVID-19

 El marco del programa se
 estableció en línea con los
                                  EUR 700 MM
                                  Mayo 27, 2020
 Principios de Bonos
 Sociales(SBP) y esta
 sustentado por la agencia        CAF 1,625% 2025
 calificadora Sustainalytics      Transacción pública
 (Octubre 2020)

 Para mayor información visite:
 https://www.caf.com/medi
 a/2678628/caf-s-social-
 bondframework.pdf
Sólida gestión del riesgo operativo

•   CAF mantiene políticas robustas para mitigar su
    riesgo operacional, lo que asegura la continuidad y
    estabilidad de sus operaciones

•   En septiembre de 2020, el British Standard Institute
    (BSI) ratificó la certificación emitida desde 2016,
    en la que CAF opera bajo un Sistema de Gestión
    de Continuidad del Negocio que cumple con los
    requisitos de ISO 22301: 2012

•   El Sistema de Gestión de Continuidad del Negocio
    apoya la provisión de los siguientes servicios y
    productos clave de CAF: préstamos, líneas de
    crédito, participaciones en acciones y servicios
    de tesorería
Pasivos de Corto Plazo

                         Programas           Dealers             Depósitos
                         USCP y ECP

                           Calificaciones      Bank of America     Clientes:
                           A1+/P-1/F1+         Barclays            Corporativos,
                           Tamaño: USCP                            Financieros e
                                               Bred Banque         Instituciones
                           USD 3.000 mm        Populaire           públicas
                           ECP USD 3.000       Citibank
                           mm                                      Montos varían entre
                                               Goldman Sachs       USD 1 –500
                           Plazos hasta de                         millones
                           1 año               ING Bank NV
                                               JP Morgan
Bloomberg CAF
Otras fuentes de financiamiento y cooperación

                   Agence Française de   China Development   KFW Bankengruppe
      Préstamos    Développement (AfD)   Bank (CDB)          Korea Exim Bank
                   European Investment   India Exim Bank     Nordic Investment Bank (NIB)
                   Bank (EIB)            JBIC                SEK – Sweden

                   Agence Française      European            Agencia Española
      Asistencia   de Développement      Commission – LAIF   de Cooperación
      Técnica      BMZ – KfW             FASEP France        Internacional
                                                             (AECID)
                   Caixa do Brasil       OFID Fund

                   Green Climate Fund
      Fondos       Global
      Verdes       Environmental Fund
                   (GEF)
Principales
factores
de inversión
Principales factores de inversión

     Perfil        Tratamiento de      Calificación
  financiero    acreedor preferente     actual de
    sólido        comprobado por      Aa3/A+/A+
                 más de 50 años

 Credenciales      Posibilidad de     Ofrece valor
  Verdes y          invertir en        agregado
  Sociales      América Latina con   comparado con
                  riesgo limitado  otras multilaterales
Proyectos
Destacados
Proyectos Destacados

País:     Préstamo CAF

Bolivia   USD 77 millones
                         Programa Más Inversión para el
                         Agua-Fase V (MIAGUA V):
                         Construcción de la planta de Tratamiento de Aguas
                         residuales de Tacachiray de su colector, para atender
                         a la población del Distrito 7 de la ciudad de El Alto

                         200.000 personas           50.000 personas
                         beneficiados por una       beneficiados por una
                         conexión nueva o           conexión domiciliaria
                         mejorada de agua           nueva o mejora de
                         potable                    alcantarillado
Proyectos Destacados

País:        Préstamo CAF:

Argentina    USD 150 millones
                             Proyecto de Renovación del Ramal M -
                             Tramo Tapiales –Marinos del Crucero
                             General Belgrano-Ferrocarril Belgrano Sur
                             -Fase II:
                             Financiamiento de la renovación de un ramal del
                             Ferrocarril Belgrano Sur

                             Ahorro de casi 12           12.390 viajeros en
                             millones de horas al año    modos de transporte
                             de viajes ferroviarios      sostenibles nuevos o
                             mediante una mayor          mejorados
                             velocidad y frecuencia de
                             los trenes en la línea
                             Belgrano Sur
Proyectos Destacados

País:     Préstamo CAF:

Brasil    USD 220 millones
                             Red Metro de Sao
                             Paulo-Línea 17
                             Oro -Sistema Monorriel
                             Tramo 1:

                             184.000 viajeros en
                             modos de transporte
                             sostenibles nuevos o
                             mejorados
Proyectos Destacados

País:        Préstamo CAF:

Paraguay     USD 170 millones
                             Programa de Fortalecimiento de Transmisión del
                             Sistema Interconectado Nacional y de
                             Distribución Eléctrica Rural:

                             Proveer mayor confiabilidad y seguridad al suministro eléctrico
                             de los sistemas este, norte, sur y central del país, así como
                             mejorar la infraestructura de distribución en las zonas de la
                             Región Oriental

                             5.259 km de líneas de            2.000.000 de personas
                             transmisión y distribución       beneficiadas por una nueva o
                             instaladas o rehabilitadas       mejor infraestructura
                                                              energética
Proyectos Destacados

País:        Préstamo CAF:

Colombia     USD 76 millones
                             Programa de Agua Potable y Saneamiento
                             para las Zonas Urbana y Rural del Distrito de
                             Buenaventura -Fase I:

                             Construcción, expansión y rehabilitación de los
                             sistemas de acueducto, alcantarillado y
                             tratamiento de aguas residuales para el
                             mejoramiento de las condiciones ambientales y de
                             saneamiento de las zonas urbana y rural del
                             Distrito de Buenaventura, localizado en la costa
                             pacífica de Colombia
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