CAPITULO 1. EL MERCADO INTERNACIONAL DEL CAFÉ VERDE, SU EVOLUCIÓN RECIENTE Y SUS PERSPECTIVAS
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CAPITULO 1. EL MERCADO INTERNACIONAL DEL CAFÉ
VERDE, SU EVOLUCIÓN RECIENTE Y SUS PERSPECTIVAS
2013-2020
María del Pilar Esguerra
Daniela McAllister1
INTRODUCCIÓN
En el marco de la Misión del Café convocada por el Presidente Juan Manuel
Santos y dirigida por el Dr Juan José Echavarría, el análisis a fondo de las
grandes tendencias del mercado mundial del producto constituye una pieza
fundamental del estudio de la caficultura colombiana.
Este análisis no solo sirve de base para identificar hacia donde debe dirigir su
caficultura Colombia, si lo que se desea es una mayor especialización sino que
permite estar atentos a las incertidumbres que enfrentará en el futuro.
Sobre las tendencias del mercado internacional del café existe una abundante
información de distintas fuentes que merece ser tenida en cuenta en la
realización de este análisis. El mercado mundial ha cambiado de manera
sustancial en los últimos treinta años y a pasos acelerados desde la ruptura del
Pacto de Cuotas en 1989. Algunas de las tendencias que se veían entonces se
han profundizado y además han surgido nuevas fuerzas que no se esperaban.
Por ejemplo, el precio del café en los mercados mundiales siempre ha exhibido
una gran volatilidad pero las causas de esta han cambiado en el tiempo. Antes
de 1989 la principal fuente de volatilidad del precio era la ocurrencia de
fenómenos climáticos en el Brasil y que se conocían como las Heladas. En la
medida que ese país fue trasladando su caficultura hacia zonas menos
susceptibles de este fenómeno entonces aparecieron nuevas fuentes de
volatilidad no solo climáticas sino de una índole más económica, como la
mayor presencia de especuladores en los mercados del producto. Al mismo
tiempo, el clima se volvió aún más impredecible que en el pasado y
aparecieron nuevos productores de bajos costos que han llenado de más
incertidumbre al comportamiento de los precios de este producto en los
mercados mundiales.
Por otra parte, han ocurrido cambios muy importantes por el lado de la
demanda de café. Sin duda este producto a pesar de ser un commodity ha
logrado un grado de diferenciación muy importante y mucho mayor que en
1
Asesora de la Subgerencia de Estudios Económicos del Banco de la República y pasante de la misma
institución, respectivamente. Este informe está parcialmente basado en LMC. Agradecemos la
colaboración de Jorge Leonardo Rueda.
otros productos de igual naturaleza. La mayor diferenciación ha llevado a una gran segmentación del mercado del café a nivel mundial. En este capítulo abarcaremos el tema de la evolución del mercado mundial del café en los últimos 10 años y sus perspectivas futuras. Nos hemos circunscrito a este período porque otros trabajos anteriores han abarcado la evolución histórica de este mercado y, en particular, la pasada Misión de Estudios del Café de 2002. En consecuencia nos concentramos en las principales tendencias después de este año. La mayor parte de la información que hemos utilizado en este capítulo proviene de un estudio previo de LMC que fue contratado para la Misión actual, lo mismo que las proyecciones hasta el año 2020. La primera sección de este capítulo es la introducción, la segunda se concentra en el análisis de lo ocurrido en la última década con los productos básicos y se analiza el comportamiento del mercado cafetero en este contexto. En la tercera se ve la evolución más detallada del mercado del café en su oferta, demanda y precios internacionales en este mismo período y en la cuarta y última se presentan las proyecciones de LMC y otras fuentes sobre la evolución de este mercado hasta 2020.
I. EL CAFÉ COMO PRODUCTO BÁSICO Los productos básicos, definidos por las Naciones Unidas como aquellos productos primarios (principalmente agrícolas y mineros) cuyo grado de transformación es bajo y aportan muy poco a su valor en el mercado, ocupan un papel central en la mayoría de los países que los producen y exportan. Los países exportadores de productos básicos son en su mayoría países en desarrollo, y la producción y exportación de estos bienes es fuente de empleo y de ingreso y, en no pocas ocasiones, constituyen una parte significativa de los recursos fiscales con los cuales los gobiernos financian su proceso de desarrollo. Por otra parte, los países importadores eran hasta hace apenas pocos años principalmente países desarrollados que requerían suministros de materias primas y alimentos con el objetivo de mantener el crecimiento industrial y abastecer la demanda de consumo de sus habitantes2. Hoy en día la situación ha cambiado y son los países emergentes como la China o la India los que representan la principal demanda de estos productos a nivel mundial, como resultado del proceso de urbanización e industrialización en que están inmersos. Según la UNCTAD entre 2009 y 2010 una alta proporción de los ingresos procedentes de las exportaciones en los países en desarrollo se deben a la exportación de productos básicos, como se muestra en el Mapa 1 en África esta proporción es del 81%, en América Latina y el Caribe es del 56% en promedio y en los países en desarrollo de Asia del 28%. La proporción del comercio total de mercancías correspondiente al comercio de productos básicos ha aumentado considerablemente en los últimos años, entre 1995 y el 2002 el valor de las exportaciones de productos básicos aumento un 3% anual, y entre 2003 y 2011 un 19%, por lo que en 2011 esta proporción fue del 33% en comparación con un 24% en 19953. Mapa 1 Países y territorios en desarrollo: mapa de la dependencia, promedios correspondientes a 2009-2010 2 UNCTAD, La Transformación del Panorama de los Productos Básicos en el Siglo XXI, 2008 3 UNCTAD, Datos y cifras sobre los Productos Básicos y su comercio. 2013, disponible en http://unctad.org/es/Paginas/InformationNoteDetails.aspx?OriginalVersionID=38
Fuente: The State of Commodity Dependence 2012. Unidad Especial de Productos
Básicos, UNCTAD.
Este aumento del comercio de productos básicos se debe principalmente a que
se presentó un aumento generalizado de los precios de este tipo de productos
(ver Gráfica 1) desde el 2002, y en particular, liderado por un aumento de las
exportaciones de combustibles y productos energéticos. En 1995 los
combustibles representaban el 40% de las exportaciones de productos básicos
y los productos agrícolas el 50%, mientras que en 2011 ésta proporción fue del
52% y 28% respectivamente4.
Gráfica 1
Evolución de los precios de los productos básicos y el café
800
700
600
500
400
Precio en $US
300
200
100
0
1968
1984
2000
1960
1962
1964
1966
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2002
2004
2006
2008
2010
2012
Indice de precios de los principales productos básicos de exportación CEPAL
Índice de Precios del mercado de commodities, UNCTAD
Precio Café, Indicador Compuesto
4
Ibid.
De acuerdo con autores como MGI (2013)5, los precios de los productos
básicos aumentaron a niveles sin precedentes en los entre los años 2002 a
2009, no solo como parte de un fenómeno cíclico inducido por la gran
demanda de países como la China o la India en su proceso de urbanización,
sino porque cada vez es más costoso producirlos a nivel mundial. En este
sentido, no se espera que los precios de muchos de estos bienes se reduzcan
sustancialmente hacia el futuro.
Como lo señala este informe, entre el 2000 y el 2010, la evolución de los
precios de estos bienes significó cambios trascendentales en el mundo. Los
exportadores de productos básicos se beneficiaron y algunos países como
Brasil y Malasia, usaron esos mayores ingresos para mejorar las condiciones
de vida de millones de sus habitantes más pobres. A su vez, este aumento de
la demanda se debió principalmente al acelerado crecimiento económico de
Asia, especialmente de China e India. En los últimos cinco años, por ejemplo,
las importaciones agrícolas de China han aumentado 23 por ciento cada año.
Gráfico 2
Precio de los Commodities
250,0
200,0
Índice de Precios (1995=100)
150,0
100,0
50,0
0,0
Café Soya Azucar Maíz Cacao Series6
Fuente, LMC
Así las cosas, en la década pasada, el precio promedio de las materias primas
se duplicó. Esta alza contrasta con el hecho de que, durante el siglo XX, estos
5
McKinsey Global Institute. Resource Revolution: Tracking Global Commodity MArkets. Trends Survey
2013precios (ajustados a la inflación) cayeron en promedio 0,5 por ciento cada año (independientemente de que también hubo periodos en los cuales los precios subieron). Entre el 2000 y el 2013, los precios de las materias primas no solo aumentaron vertiginosamente, sino que sus variaciones fueron tres veces más extremas que lo que habían sido en la década de los noventa. Una muestra de esta volatilidad es que, en los últimos dos años, los precios dejaron de subir. Esto como consecuencia del hecho de que la economía china ya no se expande a la misma velocidad, al igual que el bajo crecimiento de las economías de Europa y EE. UU. A pesar de las fuerzas que hacen que las cotizaciones de las materias primas se mantengan a la baja, los precios de la mayoría de estos bienes se han sostenido en promedio al mismo nivel que en el 2008, cuando comenzó la crisis económica mundial. Se espera sin embargo, que en muchos de estos productos los precios sigan altos porque hay un aumento generalizado de los costos de producción de estos bienes básicos.(MGI,op.cit) Esto ocurre por la acción de fuerzas disímiles como el cambio climático -que altera el ciclo de las cosechas o aumenta la frecuencia e intensidad de sequías e inundaciones- y las políticas de restricciones de las exportaciones de productos agrícolas de algunos países. También inciden. la mayor frecuencia de huelgas, el activismo de las comunidades campesinas y las protestas sociales, así como el hecho de que, según MGI (op.cit.), los productores están viéndose obligados a operar en lugares cada vez más remotos e inhóspitos y a usar tecnologías más costosas. Como ya se dijo, otra consecuencia de las nuevas condiciones de producción de los productos básicos es que la volatilidad de sus precios se ha incrementado aún más que en el pasado. Mientras que la volatilidad de corto plazo está influenciada por cuestiones como la acción de los especuladores y sequías, inundaciones, huelgas, restricciones a las exportaciones, hay evidencia de otro tipo de factores más estructurales que la afectan. En particular, parece que la oferta de estos productos se logra adaptar menos fácilmente a los cambios en la demanda dado que las nuevas reservas o los lugares en donde cultivar son más apartados y más difíciles. En la medida que la oferta responde menos a la demanda, cualquier cambio pequeño de esta última se traduce en una importante fluctuación de los precios. Estas reflexiones no solo son ciertas para productos minerales como el petróleo o el carbón, sino que se aplica a productos agrícolas como el café. Sin embargo, como se observa en el Gráfico 3, aun cuando el café aumentó de precio como otras materias primas entre 2003 y 2011, este incremento fue más
moderado y la caída reciente ha sido más abrupta. Esto ha ocurrido como consecuencia del hecho de que -a diferencia de otros productos- aún hay áreas en expansión de café y sobretodo espacio para aumentos de los rendimientos en muchos países productores, sobretodo en el segmento de cafés de menor calidad. Es decir, los aumentos de la demanda han podido suplirse mejor que en el caso de otros bienes básicos gracias a estas mejoras y por eso el precio no ha crecido tanto y en los últimos años ha bajado a niveles cercanos a los del 2003. Gráfico 3 Comportamiento de largo plazo del precio del Café Arábica Fuente: LMC De hecho, desde una perspectiva de largo plazo el precio del café ha seguido disminuyendo en términos reales a una tasa del 2% anual entre 1950 y hoy día. Lo que sí ha aumentado es su volatilidad de muy corto plazo –incluso más que en otros productos- como consecuencia de que estos aumentos en los rendimientos y área de productores de robusta principalmente no han sido inmediatos. En el café arábico se ha registrado aún mayor volatilidad porque hay mayores limitaciones al aumento de producción, pero esto no se ha reflejado en un aumento del precio por la sustitución que ha tenido lugar por cafés de menor calidad en las mezclas de los compradores. Otro factor que ha elevado la volatilidad del precio del café y otros productos es la acción de especuladores y otros agentes en los mercados, como se observa en el Gráfico 4.
Gráfico 4
Fondos de Inversión NY ICE y Precios 2000 - 2012
100 300
80 260
60 220
'000 lots
US c/lb
40 180
20 140
0 100
-20 60
-40 20
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Neto no comercial 2da posición ICE
Fuente: LMC
Es importante anotar que gran parte del aumento del precio del café en 2007 a
2011 fue por cuenta de lo ocurrido con la producción en Colombia. La caída
abrupta que se dio en esta variable, como se analizará en otras secciones de
este capítulo y a lo largo de varios informes de esta Misión, fue producto del
clima, disminución de la productividad y aumento de costos. Una parte de esta
caída no logró ser compensada inmediatamente con aumentos de la
producción de sustitutos y modificaciones de las mezclas a nivel mundial, pero
luego sí se dió dicha compensación, e incluso las medidas adoptadas por
Colombia, que renovó parte de su área sembrada y aumento los rendimientos,
tuvieron como consecuencias un efecto a la baja de los precios.
A pesar de esto, cabe mencionar que el café es un producto que sigue
teniendo alguna importancia en los países en desarrollo, no solo porque su
exportación genera uno de los mayores ingresos de los productos básicos
agrícolas cercano a los US$10 mil millones anuales (en promedio en los países
productores de café6), sino porque es un producto agroindustrial que al tener
una compleja cadena de producción intensiva en empleo permite que los
ingresos provenientes de su producción y exportación sean distribuidos en
diferentes sectores de los países productores, principalmente en áreas rurales,
por lo que contribuye en mayor medida al desarrollo que otros productos
básicos.
6
Osorio, Néstor (Director Ejecutivo de la Organización Internacional del Café 2007). Iniciativa Mundial
de los Productos Básicos: Construir Basándose en Intereses Comunes, 2007.Gráfico 5
Participación del Café en las Exportaciones, 2005-2010
Brazil
Costa Rica
Vietnam
Kenya
Papua New Guinea
Colombia
Tanzania
El Salvador
Guatemala
Honduras
Nicaragua
Rwanda
Ethiopia
Burundi
-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
% de la exportaciones totales
Fuente: LMC
Los países productores de café son en su mayoría países en desarrollo, sin
embargo puede considerarse una comunidad heterogénea en términos de su
grado de avance, su tamaño, su cultura, su ingreso, el tamaño de la población
y el grado de industrialización, entre otros factores que los diferencian. Por
ejemplo, el ingreso per cápita se encuentra en un rango entre los USD 12.470
en Venezuela y los USD 220 en Zaire (República Democrática del Congo).
En lo que se refiere al valor de las exportaciones totales, estas se encuentran
en un rango entre US$370.000 millones de dólares en México y los US$2.357
millones de dólares en Uganda, tal y como se observa en el Cuadro 1.
En el Cuadro 2 es posible observar que existe una gran diferencia en la
participación de los productos básicos dentro de las exportaciones totales, se
encuentran países donde las exportaciones de productos básicos correspondes
a más del 80% de las exportaciones (en Venezuela esta proporción es del
97,06%, en Ecuador de 90,28%, en Costa de Marfil de 85,29% y en Etiopía de
85,25%), así como países en los cuales esta proporción es menor al 40% (en
México la participación es del 22, 05%, en El Salvador del 27,91%, y en
Vietnam del 34, 61% entre otros).
Tabla1
Principales indicadores países productores de café*Notas: Todos los indicadores están en US$ a precios actuales DEUDA EXTERNA TOTAL (Acumulada, DOD) INGRESO PER CAPITA es el ingreso nacional bruto convertido a dólares de los Estados Unidos mediante el método Atlas del Banco Mundial, dividido por la población a mitad de año. Fuentes: Banco Mundial, OMC, UNCTAD Tabla 2 Exportación y participación de los productos básicos en algunos países productores de café, 2012
*Notas: Las exportaciones están en millones de UD$ 0+1 alimentos, bebidas y tabaco 2+4 materiales crudos (excepto combustibles), aceites vegetales y animales, grasas y cerilla 3 combustibles minerales, lubricantes y materiales relacionados Las exportaciones de café hacen referencia a todas las formas de café a todos los destinos, denominadas en millones de bolsas de 60kg, año calendario. Fuentes: UN Comtrade, OIC, LMC Lo que sí es un elemento común en los países productores de café es que la participación del grano y la importancia del producto como generador de divisas perdió importancia notablemente en los últimos 20 años7. En 2012, los países productores dejaron de depender de manera importante del café para la generación de sus divisas, tal como se observa en el Cuadro 3, pasando este producto a representar una porción insignificante en la mayoría de los casos. Tabla 3 Evolución de la participación del café dentro de las exportaciones de productos básicos. (en términos porcentuales) 7 Al revisar las conclusiones del libro sobre el mercado mundial del café de Junguito y Pizano (1993) los autores ya mencionaban que a pesar de existir diferencias sustanciales en la importancia del café para los países productores esta situación había venido cambiando, reduciéndose la importancia de este producto como generador de divisas en los distintos países exportadores. Aunque existían diferencias notorias en la participación del café en los sectores exportadores de los países productores del grano entre los años 70 y la década del 90, no es posible encontrar un patrón en ese cambio. En países como Uganda y Honduras la participación de éste producto en la exportaciones aumentó (en Uganda pasó de ser 52,7% a 92,6% y en Honduras de 15,3% a 19,8%), en otros países como El Salvador se mantuvo relativamente constante (alrededor del 43%) y en el resto disminuyó.
Este fenómeno se explica por varios factores. Lo primero que vale la pena
anotar es que lo ocurrido con el café no es un fenómeno que se pueda
extrapolar a otros productos básicos. Muchos países productores de café que
se encuentran en el Cuadro 3 siguen siendo altamente dependientes de los
productos básicos e incluso han aumentado su participación dentro de las
exportaciones de este tipo de bienes en el mismo período analizado. Es decir,
se han vuelto más dependientes de estos productos pero no del café. Este es
claramente el caso de Colombia que se ha vuelto mucho más dependiente de
las ventas de otros productos básicos como el petróleo o el carbón.
Gráfico 6
Variación de la participación del café en las exportaciones
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Burundi Ethiopia Rwanda Nicaragua Honduras Guatemala
1995-2000 2005-10
Fuente LMC
Una parte de la explicación es que el café ha dejado de ser un producto
rentable en países tradicionalmente productores y su producción ha disminuido
en muchos de ellos como consecuencia de la ruptura del Pacto de Cuotas en
1989. Ya sabemos que la producción mundial del café no ha disminuido sino
que ha continuado aumentando como se verá en otra sección de este capítulo.
Sin embargo, teniendo en cuenta que el comportamiento de los precios ha sido
a la baja y mucho más volátil en este período, muchos productores
tradicionales han enfrentado períodos de muy baja rentabilidad.
Otro fenómeno que ha ayudado a que el café sea menos rentable en estos
países tradicionalmente productores es la irrupción de nuevos productores de
muy bajos costos como Vietnam e Indonesia. A pesar del dinamismo que estospaíses han exhibido en el mercado del café, este producto representa una baja proporción de sus ventas externas y también ha caído su participación dentro de las exportaciones totales de estos países. A lo anterior habría que sumarle el hecho de que los costos de producción en algunos países se han incrementado pero como ya sabemos este no es un fenómeno exclusivo del café sino que aplica a otros productos básicos. En todo caso, la tendencia de la pérdida de participación del café dentro de las ventas totales de los países productores nos permite llegar a la conclusión que en este mercado hacia el futuro es muy difícil haya posibilidades de que los países productores se organicen de manera efectiva con el objetivo de que el precio aumente. Este tipo de arreglos -que predominaron en este mercado en el pasado y que fueron muy efectivos- en las circunstancias actuales seguramente ya no constituirán una prioridad para los países productores en la medida que el producto ha perdido tanta importancia dentro de sus exportaciones.
II. EVOLUCIÓN DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL CAFÉ VERDE, 2002-2013 El mercado mundial del café ha sido sujeto de cambios en las dos últimas décadas, creando nuevos escenarios a los cuales la caficultura ha tenido que enfrentarse. La ruptura del acuerdo internacional del café en 1989 y algunos cambios en las tendencias mundiales de producción y consumo, reconfiguraron un panorama donde los países participaban de manera ordenada en comercio mundial del café e impusieron nuevas reglas de juego en donde la libre competencia era la condición fundamental - permitiendo a nuevos actores participar en el mercado. Algunas de las consecuencias de tales cambios son, entre otras: la recomposición de la oferta mundial de café donde Colombia ha venido perdiendo terreno y países como Vietnam e Indonesia han pasado a ocupar lugares superiores, el aumento en la elasticidad de sustitución en las mezclas de café cada vez mayor favoreciendo el uso de la variedad robusta y la mayor segmentación y diferenciación del producto en el mercado del café. Esta segmentación se refleja en un crecimiento dispar de las demandas por tipos de café. Por un lado, el mayor dinamismo de los países emergentes en comparación con los desarrollados que ha llevado a un crecimiento mayor de la demanda de cafés de menor calidad. Por otra parte, en los países desarrollados, tradicionalmente los mayores consumidores, se ha observado un estancamiento de la demanda a nivel agregado, pero un crecimiento importante del consumo de algunos cafés diferenciados. Con el ánimo de entender más a fondo las dinámicas subyacentes que propiciaron tales cambios en el mercado internacional del café en los últimos diez años a continuación se presenta un análisis del comportamiento de la producción, el consumo y los precios en este período. Este análisis se llevará a cabo a nivel global sin entrar en el detalle de segmentos específicos de mercado como los cafés especiales, ya que sobre éstos habrá un capítulo aparte en la Misión del Café. Así mismo, se circunscribe a lo ocurrido en los diez últimos años porque lo que sucedió antes está plenamente analizado en trabajos como la Misión del Café de 2002 y anterior a este los libros como los de Junguito y Pizano (1993). A. Producción mundial de café verde Gráfico 7 Producción de café
Fuente: LMC En la última década la producción global de café verde ha mantenido una tendencia ascendente hasta llegar a un máximo histórico de producción de 145 millones de sacos en el año cafetero 2011/12 (Gráfico 7). En el año cafetero 2012/13 se registró un aumento de la producción del 9.8% con respecto al año anterior, y la producción mundial se mantuvo alrededor de los 145.28 millones de sacos. Esto se explica principalmente por aumentos en la productividad debido a que los productores mejoraron las técnicas de cosecha como respuesta a los altos precios en 2011, fenómeno que se presentó en particular en el cultivo de la variedad robusta. El continente americano (América Central y del Sur) continúa siendo el mayor productor de café en el presente siglo con cerca del 60% de la producción total en 2012, seguido por el continente asiático con el 30% y el africano con el 10% restante9. Por países, a nivel mundial, cerca del 60% de la producción está concentrada en los siguientes países con sus respectivos aportes: Brasil, quien aporta el 36%; Vietnam el 19%; Colombia el 5%; e Indonesia el 4%. El comportamiento de la producción de cada uno de estos países ha sido heterogéneo: desde 2005, los países más dinámicos son Brasil y Vietnam quienes han venido incrementando su cuota en el mercado mundial a tasas cercanas al 9% promedio anual; mientras tanto, Indonesia y Colombia en promedio presentaron reducciones de 1% y 3% anuales. 8 Organización Internacional del Café. Informe mensual sobre el mercado del café, Noviembre 2013 9 Aunque el café es originario del Africa y Asia, desde el SXVIII el principal productor es el Continente Americano.
Como se verá más adelante, el crecimiento del consumo ha mantenido una
tendencia similar lo que ha permitido que los inventarios acumulados
permanezcan estables: en promedio en 72 millones de sacos de 60 kg. Sin
embargo, entre el año 2011 y 2012 se ha dado paso a un exceso de oferta de
café lo que ha contribuido a la disminución de los precios.
Gráfico 8
Balance Mundial de Oferta y Demanda de Café Verde
160
140
120
Millones de sacos de 60 Kg.
100
80
60
40
02/03
03/04
04/05
07/08
08/09
09/10
10/11
05/06
06/07
11/12
Producción Mundial Consumo Mundial Total Inventario
Fuente. LMC. Coffee Outlook 2012.
De acuerdo a la variedad (Gráfico 9), la producción de café robusta ha sido la
que exhibe mayor dinamismo durante la década, incrementando su
participación en la producción mundial a cerca del 43% en 2011 (LMC, 2012).
Este hecho fue propiciado por la tendencia creciente en la producción de esta
variedad en Vietnam y Brasil. Por otro lado, la producción de café arábigo ha
tenido un comportamiento menos dinámico en los últimos diez años, dentro de
los cuales el café arábigo lavado, producido generalmente en Colombia, ha
presentado cierto estancamiento.
Gráfico 9
Producción mundial de café por variedad entre 2000 y 2012.160.000
140.000
Miles de sacos de 60 kg.
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
2002/03
2003/04
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2004/05
2005/06
2010/11
2011/12
Arabigo Robusta Total
Fuente. LMC. Coffee Outlook 2012.
El comportamiento de la producción mundial de café arábigo (Gráfico 10) ha
variado al unísono con la fluctuación de la producción en Brasil, debido a que
este país en promedio contribuyó con el 42% de la producción de esta variedad
para el periodo de tiempo analizado. Por otro lado, Colombia sigue sustentando
el segundo lugar en la producción mundial de esta variedad de café, sin
embargo su participación ha venido disminuyendo desde 2005, año en el cual
alcanzó su punto máximo en la década con 17% de la producción total, hasta
llegar a 13% en 2012.
Gráfico 10
Producción de café arábigo por país entre 2000 y 2012.
100.000
90.000
80.000
Miles de sacos de 60 kg.
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2002/03
2003/04
2004/05
2010/11
2011/12
Brasil Colombia Otros países suramericanos
América del Norte y Central Áf rica Asía y Pacíf ico
Total
Fuente. LMC. Coffee Outlook 2012.
Como se mencionó anteriormente, el segmento de mercado al que pertenece
Colombia es el de cafés arábigos lavados. Colombia llegó a contribuir con el
30% de la producción de este tipo de café en 2007, año desde el cual hapresentado una tendencia a la baja hasta alcanzar una participación del 18%
en 2012 (Gráfico 10). Esto ha sido ocasionado, entre otros, por fenómenos
climáticos del Niño y de la Niña acaecidos en territorio colombiano en el
periodo entre 2008 y 2011, los cuales favorecieron la aparición de
enfermedades como la roya y la broca que impactaron negativamente la
producción de café.
La disminución en la participación de Colombia en este mercado ha venido
acompañada del aumento de la producción de este tipo de café de países
como Perú, Honduras y Nicaragua, países que han exhibido comportamientos
favorables de sus cosechas. Es importante resaltar que el crecimiento de la
cosecha en Perú ha venido acompañada de un incremento significativo en el
área de café orgánico registrado, las cuales han pasado de 8.300 hectáreas en
el año 2000 a 85.000 hectáreas en 2011 (LMC, 2012). Entre tanto, Honduras y
Nicaragua, han incrementado su cuota de mercado como respuesta al
incremento en los precios en 2011 - aprovechado también ventajas
competitivas en costos de producción.
Gráfico 11
Producción de café robusta por año cafetero y región productora entre 2001/00
y 2011/12.
45.000
40.000
35.000
miles de sacos de 60 kg.
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
Colombia Otros paises sudamericanos Norte y Centro América Áf rica Asia y Pacíf ico Total
Por su parte, como se muestra en el Gráfico 11, la producción de café robusta
está concentrada en países del sureste asiático, especialmente Vietnam, quien
en los últimos años gracias a mejoras en las técnicas de cultivo, ha
experimentado aumentos significativos de productividad. No obstante Brasil -
quien a principios de la década tan solo contribuía con algo más del 20% de la
producción mundial de robusta - ha venido ganando participación hasta
alcanzar el 27% en 2011, mientras que el continente africano ha pasado de
aportar el 19% en el 2001 a 10% en el 2012, debido principalmente aproblemas institucionales en Costa de Marfil y a enfermedades del cafeto en
Uganda.
Gráfico 12
Producción de café robusta por país entre 2000 y 2012.
70.000
60.000
Miles de sacos de 60 kg.
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
2002/03
2003/04
2004/05
2009/10
2010/11
2011/12
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
Brasil Otros países Americanos Áf rica Asia y Pacíf ico Total
Fuente. LMC. Coffee Outlook 2012.
Por último, el rendimiento del cultivo del café ha tenido una tendencia positiva
en Vietnam y Brasil; en la región de Centroamérica ha permanecido estable y
en Colombia desde 2008 con tendencia a la baja. El incremento de la
productividad ha sido particularmente fuerte en Vietnam donde en 2003 se
obtenían cerca de 1.400 kg de café por hectárea mientras que en 2011 este
guarismo fue aproximadamente de 2.200 kg de café por hectárea. En Brasil la
productividad también incremento pero no de tal forma: paso de más o menos
1.400 kg de café por hectárea en 2003 a algo más de 1.600 kg de café por
hectárea. En cuanto a Centroamérica y Colombia, el primero mantuvo
estancada su productividad durante la década en 800 kg de café por hectárea,
mientras que en Colombia cayó de 1.000 kg de café por hectárea en 2003 a
600 kg de café por hectárea en 2011 (LMC, 2012).
B. Consumo mundial del café verde
Las principales regiones consumidoras de café en el mundo para 2011 son, el
Continente Americano y Europa Occidental, con 39% y 27% del consumo total
mundial respectivamente (Gráfico 13). Particularmente, Estados Unidos, con
16% del consumo mundial; y Brasil, con 15%; dominan el consumo de café.
Gráfico 13
Participación en el consumo mundial de café por continente.Áf rica y el Medio
Oriente
8,1%
Asia y Pacíf ico
16,0%
America
39,4%
Europa Central y
Oriental
9,2%
Europa Occidental
27,4%
Fuente. LMC. Coffee Outlook 2012 .
El consumo mundial de café creció en promedio 2% en la década pasada. El
incremento del consumo de café ha sido mucho más dinámico en los países
productores que en los países netamente importadores: los primeros
aumentaron su consumo de café a una tasa de crecimiento promedio de 4%
anual, mientras que los últimos solo lo han hecho al 1,5% promedio anual.
Brasil, Indonesia, Tailandia y Vietnam son los países productores que han
incrementado efectivamente el consumo de café de su población debido al
ascenso de su ingreso per cápita y a programas exitosos de promoción del
café.
Gráfico 14
Consumo de café por países entre 2002 y 2011.
160.000
140.000
Miles de sacos de 60 kg.
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Países importadores de caf é Países productores de caf éFuente. LMC. Coffee Outlook 2012.
En los países importadores, el crecimiento en el consumo de café ha sido
liderado por regiones que no son consumidores tradicionales, como por
ejemplo África, el Medio Oriente, Asia, Europa Central y Oriental. Por su parte,
en las regiones consumidoras tradicionales de café como Estados Unidos y
Europa Occidental, el bajo crecimiento en el consumo ha estado marcado por
la crisis financiera internacional que golpeo el consumo de café fuera de casa.
Sin embargo, el consumo de cafés especiales ha mitigado el impacto negativo,
debido a que es un segmento que ha presentado un crecimiento sostenido.
Sobre este tema se desarrollará un capítulo especial de esta Misión.
De acuerdo a la variedad, el consumo de robustas ha incrementado cerca de
cuatro veces más que el consumo de arábigo: entre los años 2003 y 2011 el
consumo de robustas creció 36% mientras que el de arábigo tan solo
incrementó 8%. Este fenómeno se dio tanto en países importadores como en
países productores, sin embargo, fue particularmente marcado en estos
últimos, donde el consumo de café robusta creció 65%, mientras que el de
arábigo 14%. Algunas de las causas a las que se le atribuyen tales cambios en
el consumo de café son las presiones de precios y mejoras en las tecnologías
de mezclas.
Gráfico 15
Evolución del consumo por variedad en 2003 y 2011.
90.000
80.000
Miles de sacos de 60 kg.
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
2003 2011 2003 2011
Arabiga Robusta
Países importadores de caf é Países productores de caf é
Fuente. LMC. Coffee Outlook 2012 .
Debido a la alta elasticidad de sustitución cruzada entre las distintas calidades
de café, la variedad robusta ha ganado terreno en la composición de las
mezclas en el mercado mundial. Esto se hace evidente en regiones comoAmérica del Norte y Europa Occidental: por ejemplo, en Alemania el uso de robusta en las mezclas creció entre 35% y 40% entre los años 2006 y 2011 (LMC, 2013). Un segmento que ha crecido permanentemente es el consumo de cafés especiales, particularmente en países de occidente importadores netos, impulsado por el consumo de la población joven. Este hecho se refleja en el crecimiento del número de tiendas del principal vendedor minorista de este tipo de café en todo el mundo durante los últimos años: Starbucks. Por ejemplo, en 1990 en Estados Unidos había 100 tiendas mientras que en 2011 existían 12.000; por su parte, en 1995 fuera de Estados Unidos tan solo había una tienda mientras que en el 2011 ya había 5.000 (LMC, 2013). Este aumento considerables de la demanda y el consumo de café, particularmente del grano de baja calidad, se explica por el incremento de la clase media y el ingreso en los países productores, lo que ha llevado a que más personas consuman este producto tanto fuera como dentro de sus hogares. Adicionalmente -como se ha mencionado anteriormente- han surgido nuevos mercados en países emergentes como China e India, en donde se ha comenzado a remplazar la cultura del té por la del café. Al analizar lo que ocurre con el consumo per cápita de café es posible observar este fenómeno. A pesar de que es en los países tradicionalmente importadores de café en donde el consumo de tazas de café diarias per cápita es mayor tal y como se muestra en el Mapa 2, si se analiza cómo ha variando este indicador a lo largo de la década del 2000, es posible observar que en países tradicionalmente importadores como Canadá, Bélgica, Dinamarca, Holanda y Alemania se ha dado una disminución del consumo per cápita en promedio del 4.64%, 0.68%, 1.79%, 0.44% y 0.17%,respectivamente. Mientras que en países productores como Brasil durante este mismo período se dio un crecimiento del consumo per cápita del 4.10%, y en zonas no tradicionales como la región de Asia y el Pacífico se dio un aumento medio del 5.91%, liderado por un crecimientos del 21,43% en China y del 11.13% en Tailandia. Gráfico 16 Consumo tazas de café diarias per cápita
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
Estados Unidos 3,50
Canadá
Argentina
Chile
Brasil
Mapa 2.
Colombia
Costa Rica
República Dominicana
El Salvador
Guatemala
México
Ecuador
Venezuela
Austria
1. Hechos estilizados
Belgica/Luxemburgo
Fuente: cálculo de los autores
Dinamarca
Finlandia
Francia
Alemania
Grecia
Irlanda
Italia
Holanda
Noruega
Portugal
España
Suecia
Suiza
Reino Unido
Estados Bálticoa
Bulgaria
República Checa
Croacia
Hungria
Polonia
Rumania
Rusia
Serbia
Eslovaquia
Eslovenia
Ucrania
Australia
Japón
Corea del Sur
Taiwan
Singapur
C. Comportamiento reciente de los precios del café verde
Hong Kong
Malasia
China
Indonesia
Filipinas
Tailandia
India
Sudáfrica
Crecimiento promedio del Consumo Per Cápita durante la década del 2000.
Argelia
Marruecos
Israel
Arabia Saudita
Turquía
EtiopíaLos precios internacionales del café han presentado un comportamiento
heterogéneo en la última década: como se observa en el Gráfico 16, el índice
de precios calculado por la Organización Internacional del Café (OIC) para las
variedades de café suaves colombianos, otros suaves y naturales brasileños
alcanzaron mínimos históricos en los primeros años de la década del 2000,
mientras que en los años siguientes crecieron de forma acelerada hasta
alcanzar máximos en el 2011. A partir de este año, los precios comenzaron a
caer. Este ciclo corresponde al narrado más atrás para el resto de productos
básicos, con aumentos sin precedentes en la segunda parte de la década
pasada.
Por su parte, el índice de precios para el café de variedad robusta mantuvo una
tendencia alcista estable hasta alcanzar un máximo en 2008, año después del
cual cayeron y se estabilizaron por un año mientras comenzaron de nuevo a
subir hasta el 2011. Luego de este año, los precios de esta variedad se han
mantenido relativamente estables.
El comportamiento de los precios del café en este periodo de tiempo estuvo
determinado por varios factores. Por un lado, el crecimiento de los cultivos de
café en países como Brasil y Vietnam ocasionaron una sobreoferta mundial de
café en 2001, lo que aunado a una demanda menos dinámica tuvo un impacto
negativo en el precio. Posteriormente, la recuperación impulsada por un
incremento en el consumo mundial de café acompañada de una producción
que no se ajustó tan rápidamente favoreció el incremento del precio. Además,
otra hecho que coadyuvo al aumento de los precios fueron las condiciones
climáticas desfavorables acaecidas en Colombia durante los años 2008 y 2009,
las cuales afectaron significativamente la producción de café arábigo lavado y
esto tuvo un impacto a nivel mundial sobre los precios.
Grafico 17
Índice de precios anuales promedio ICO 2000 -2013
US ctvs/lb
300
250
200
150
100
50
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Suaves colombianos Otros suaves Naturales brasileños RobustasFuente. Organización Internacional del Café.
Sin embargo, los altos precios de este último período no favorecieron en toda
su magnitud algunos de los países productores ya que vinieron acompañados
de una revaluación de sus monedas frente al dólar. Esta revaluación como el
alza de los precios de los productos básicos se dio como consecuencia de la
propia evolución de la economía mundial. En países como Brasil y Colombia,
por ejemplo, experimentaron alzas en las cotizaciones de sus monedas, lo que
en parte contrarrestó el alza en los precios. Este fenómeno todavía aqueja a
Colombia, representando una pérdida de competitividad para los productores
de café e impactos negativos sobre sus ingresos
Gráfico 18
Principales Tasas de Cambio Vs. Dólar Americano
140
Tasa de cambio USD (Enero 2005 = 100)
130
120
110
100
90
80
70
60
50
200 200 200 200 200 201 201 201
5 6 7 8 9 0 1 2
Brazil Colombia India
Fuente: LMC
2. Tendencia y ciclo de los precios internacionales del grano
Pero, ¿cuáles pueden ser las tendencias del precio del café hacia adelante? Es
una pregunta difícil de resolver pero al menos podríamos analizar las
posibilidades de que estos precios se mantengan en el ciclo alto como se
predice para otros productos básicos.
Una forma de conocer cuáles de las variaciones del precio del café en el largo
plazo se deben a componentes cíclicos y cuáles a la tendencia de los precios
es aplicando un filtro Hodrick-Prescott a una serie de datos que va desde 1964
hasta 2012.
En el Gráfico 19 se observa que desde su tendencia descendente después de
1980 hasta su punto más bajo en 2001, el índice de precios del café calculadopor la OIC ha recobró una tendencia alcista, tal cual ocurrió con otros productos
básicos.
Por otro lado, el componente cíclico de la serie señala que a pesar de
incrementos en los precios hasta niveles máximos en 2011, empieza de nuevo
un ciclo negativo.
El comportamiento del índice de precios de los cafés suaves colombianos
presenta una tendencia similar durante todo el periodo de tiempo analizado,
aunque un poco más pronunciada. Por ejemplo, el componente tendencial de la
serie paso de diferir 5 centavos de dólar por libra con respecto a la serie del
índice compuesto de precios a 56 centavos de dólar por libra en 2012. En los
ciclos las diferencias también son pronunciadas particularmente después de
1980, por lo que en los picos y en los valles los precios de los cafés suaves
colombianos son los más beneficiados o los más afectados.
Gráfico 19
Tendencia y ciclo de los índices de precios compuesto del café de la OIC y de
los suaves colombianos entre 1964 y 2012.
US ctvs/lb
235
205
175
145
115
85
55
25
-5
-35
-65
1964/65
1965/66
1968/69
1971/72
1972/73
1975/76
1976/77
1979/80
1980/81
1983/84
1986/87
1987/88
1990/91
1991/92
1994/95
1995/96
1998/99
2002/03
2005/06
2006/07
2009/10
2010/11
1966/67
1967/68
1969/70
1970/71
1973/74
1974/75
1977/78
1978/79
1981/82
1982/83
1984/85
1985/86
1988/89
1989/90
1992/93
1993/94
1996/97
1997/98
1999/00
2000/01
2001/02
2003/04
2004/05
2007/08
2008/09
2011/12
Tendencia de los caf és suaves colombianos Ciclo índice compuesto
Ciclo caf és suaves colombianos Tendencia del índice compuesto
.
Fuente. OIC, 2013
3. Evolución de las primas del café verde
Debido a su especial sabor, aroma, y acidez, los cafés arábigos lavados, entre
ellos el colombiano, gozan de una prima especial que busca recompensar tales
características. El café colombiano ha gozado de una prima históricamente alta
que en el segundo semestre de 2009 alcanzo un máximo de U$ 100 centavosde dólar, como consecuencia de la escasez de esta variedad por fenómenos
climáticos que afectaron la producción en Colombia. No obstante, en los
últimos años ha presentado un patrón de convergencia: al respecto, en el
Gráfico 19 se muestra que el sobreprecio pagado por el café colombiano UGQ
ha tenido una tendencia a la baja desde 2010, llegando a niveles similares de
la prima pagada a cafés suaves costarricenses en 2012.
Gráfico 20
Diferenciales (primas) de café entre 2004 y 2012.
120
100
80
US $ ctvs/lb FOB
60
40
20
0
-20
22-f eb-08
23-dic-11
14-dic-05
09-nov-04
09-sep-08
18-nov-10
14-oct-09
06-ago-07
28-mar-09
02-may-10
28-may-05
02-jul-06
10-jul-12
06-jun-11
18-ene-07
26-ene-13
Honduras Mexico Guatemala Colombia Costa Rica Salvador
Fuente. FNC, 2012.
La volatilidad del precio del café de mediano plazo se ha visto disminuida
(Gráfico 21). Esto se debe a que en el pasado, fenómenos naturales como
heladas en Brasil se traducían en incrementos considerables del precio de
larga duración. Esta volatilidad de mediano plazo después de la década de los
90 se ha venido disminuyendo debido al traslado de la caficultura brasileña a
zonas climáticas más estables.
Sin embargo entre los años 2002 y 2012, se ha incrementado la volatilidad del
precio del café en el corto plazo. Esto debe atribuirse a varios factores y uno de
ellos ha sido la intensificación de la participación de fondos de inversión en el
mercado. Pero hay otros: también en el caso del café, hay factores de oferta
como el incremento de los precios de la tierra, la mano de obra y el clima que
hacen difícil responder con mayor producción a incrementos rápidos del
consumo mundial. Así, estos aumentos de demanda suelen causar fuertes
fluctuaciones de los precios en el corto plazo.Tales incrementos de la volatilidad en el precio del café se reflejan en los
movimientos de los precios del contrato C en la bolsa de Nueva York. Por
ejemplo, mientras que en la década de los 90 la desviación estándar del precio
del contrato C fue de U$30 ctvs, entre los años 2002 y 2012 esta fue de U$58
ctvs. Vale la pena resaltar que este fenómeno no fue exclusivo en el mercado
del café sino también para otros commodities, debido a que se han convertido
en instrumentos efectivos para diversificar el riesgo en el portafolio de
inversión. También se ha incrementado la volatilidad por una menor capacidad
de respuesta de la oferta a incrementos en la demanda mundial tanto por
factores de producción como del clima.
Gráfico 21
Precios de Futuros del Café - Precio de cierre de la primera posición del
contrato C en la bolsa de valores de Nueva York
300
Promedio: US ₵ 126
Promedio: US ₵ 132 Desv. est.: US ₵ 58
Desv. est.: US ₵ 54
250
Promedio: US ₵ 108
Desv. est.: US ₵ 42
Promedio: US ₵ 122
200 Desv. est.: US ₵ 38
U$ Ctvs/lb
150
100
50
0
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Precios del contrato C
Fuente. Fedecafé .
En la década pasada el país que logro trasladar la mayor parte del precio
internacional al productor fue Vietnam con cerca del 93% (Gráfico 22). En
séptimo lugar se ubico Colombia quien logro trasladar en promedio el 76% del
precio final al caficultor. En comparación con décadas anteriores, este
porcentaje se ha incrementado: por ejemplo, entre el 1989 y el 2000 se
trasladaba al caficultor el 67%. Este es el resultado de aspectos institucionales
particulares del mercado del café colombiano.
Gráfico 22
Proporción promedio del precio de exportación recibido por el caficultor entre
2001 y 2011Porcentaje
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Colombia
Fuente. LMC, 2013
Kenya
.
Suaves
colombianos
Tanzania
Burundi
Costa Rica
República Dominicana
Ecuador
El Salvador
Guatemala
Honduras
Otros suaves
India
Jamaica
México
PNG
Perú
Ruanda
Brasil
Natural
Arabiga
Etiopia
Costa de Marfil
Indonesia
Madagascar
Filipinas
Robusta
Tailandia
Uganda
VietnamIII. PERSPECTIVAS DEL MERCADO MUNDIAL DEL CAFÉ VERDE, 2013-
2020
Si bien es difícil saber que sucederá con los precios, la producción y la
demanda de café en el corto plazo, lo es más hablar de lo que ocurrirá con
éstos en los próximos diez años, dadas las incertidumbres que afectan la
producción y comercialización del producto así cómo el entorno político y
económico de los países exportadores e importadores.
No obstante, es posible identificar ciertas tendencias en mercado mundial del
café como lo son: i)el aumento de la variabilidad climática -lo que afecta
directamente producción y precios-, ii)el aumento del costo los factores de
producción en algunos de los países productores tradicionales -particularmente
el costo de la mano de obra- en contraposición con iii) el ingreso al mercado de
nuevos países productores con mano de obra barata como Vietnam; iv) el
incremento del consumo mundial de café acompañado de v) una mayor
segmentación en los mercados y la aparición de nuevos productos, vi)el
aumento en la demanda por cafés especiales en países industrializados y vii) el
aumento en la demanda por robusta y cafés de baja calidad en los países
emergentes, viii) una mayor concentración de la compra y comercialización del
producto a nivel mundial y, finalmente, ix) la creciente participación de actores
ajenos a la industria en el mercado como los inversionistas de bolsa y
especuladores financieros.
De acuerdo con esto y con lo que se ha venido mencionando a lo largo de
trabajo sobre los commodities en general, se puede plantear a grandes rasgos
cuáles serán las posibles dinámicas en el mercado internacional del café dadas
las condiciones actuales. Esto sin dejar a un lado el hecho de que pueden
darse fuertes cambios en las tendencias del mercado, como sucedió al
finalizarse el Pacto de Cuotas.
Para ello se partirá de los estudios realizados por diferentes organizaciones
como la Organización Internacional del Café y el Banco Mundial, algunas
consultoras privadas como LMC y F.O Lichts, y del Departamento de
Agricultura de los Estados Unidos.
1. Producción
La producción de café está determinada por variables que cambian tanto en el
corto como en el largo plazo. Dentro de los determinantes de largo plazo de la
oferta se encuentran las decisiones de inversión en el cultivo que toman los
caficultores y la edad de los cafetales (dado que los rendimientos del cultivo
dependen en gran medida de la edad de las plantas). Y dentro de los
determinantes de corto plazo se encuentran el clima, si se fertiliza o no, y otros
insumos (LMC 2012). Los precios y las expectativas sobre estos por su parte
afectan los determinantes tanto de corto como de largo plazo.También puede leer
