DIGITAL Fondo de Inversión - ACTINVER - Estrategia de Inversión Temática
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•DIGITAL
• Fondo de Inversión
ACTINVER - Estrategia de Inversión Temática
Septiembre 2020
• AXA IM - INTERNALEconomía Digital – disrupción al máximo
“El mundo ha visto más de 2 años de
transformación DIGITAL en 2 meses”
Satya Nadella – CEO de Microsoft
ANTE EL ENTORNO DEL CORONAVIRUS
For illustrative purposes only.
• AXA IM - INTERNALACTINVER + AXA INVESTMENT MANAGERS = DIGITAL
• Fondo de inversión establecido en México.
• Invierte en un portafolio de emisoras globales de alto crecimiento con enfoque en la economía
digital y sus diversos sectores.
• Actinver y AXA Investment Managers forman una asociación para el manejo de DIGITAL.
• Inversión enfocada en temas de inversión globales con muy alto potencial de crecimiento.
• DIGITAL invierte buscando una revalorización del capital a largo plazo a través del manejo activo
de una cartera de alta convicción en empresas multisectoriales de la economía digital. Se centra
en compañías de crecimiento con alta calidad, identificando un fuerte crecimiento a largo
plazo a través de su potencial de desarrollo de negocio. Nuevo fondo temático de ACTINVER.
• Horizonte de inversión mínimo recomendado: 3 años.
For illustrative purposes only.
• AXA IM - INTERNALLa economía tradicional se está desdibujando
Los vehiculos mantienen una alta vulnerabilidad a sectores obsoletos
Cantidad sobre Calidad
Aislamiento Rural
Pobreza Extrema
Concentración del Ingreso
Retiro con beneficio definido
Subdesarrollo Medicina tradicional
Diagnósticos médicos
Crecimiento irregular
imprecisos
de ciudades
Generación ineficiente de energía
High Street
Combustibles Fósiles
Retail
Escasez de
Malls y pagos con medios físicos
Materias Primas
Transportación Fosil Hardware
Outsourcing y Off Shoring Consultoria tradicional
Procesos intensivos en Mano
de Obra Manufactura
Tradicional
For illustrative purposes only. CR09360/05-19
000
3
• AXA IM - INTERNALEconomía Evolutiva; nuestros 5 grandes temas
Urbanización Longevidad &
Necesidades Básicas Estilo de vida
Movilidad Social
Hábitos de consumo sofisticado
Sociedades en
Transición Bienestar y prevención
Nutrición sostenible Tecnología de la salud
Generación eficiente de
energia Consumidor
Manejo de residuos Conectado
“CleanTech” E-commerce & “FinTech”
Eficiencia energética Software & Cloud
“Internet of Things” Inteligencia Artificial & Análisis
Robótica de Datos
Automatización
For illustrative purposes only.
• AXA IM - INTERNALDos temas de alto impacto disruptivo
Medicina High-Tech
Consumidor
Conectado
E-commerce & “FinTech”
Software & Cloud
“Internet de las cosas” Inteligencia Artificial &
Robótica “Analytics”
Automatización
For illustrative purposes only.
• AXA IM - INTERNALEstrategia Economía Digital
Componentes de la Economia Digital
Cadena de Valor en la Economia Digital
Búsqueda Decisión Logística de Entrega
(c. 20%* del Portafolio) (c. 35%* del Portafolio) (c. 20%* del Portafolio)
Marketing/Publicidad Las empresas innovadoras han comenzado a transformar integralmente el • Logística: El reto es converger a
proceso de comercializacion de bienes y servicios la entrega en un día. Manejo
• Los buscadores, la publicidad en
especializado de los centros de
línea, el marketing usando las redes • Comercio Digital: Se ha iniciado una migración acelerada hacía soluciones distribución basado en soluciones
sociales se han consoidado como el comerciales en línea. La experiencia del consumidor digital se incentiva por la de alta tecnología
inicio de la búsqueda para el facilidad de uso, la variedad de productos, nuevos diseños, confianza creciente
consumidor tanto de bienes como en los sitios comerciales, etc. • FinTech: Disruptores eficientes
de servicios ganando progresivamente
• Webportal & Apps: Soluciones con bajo costo de capital, creativas, practicas y participación de mercado a las
de alto crecimiento conforme se logra aceptación social.Su perfilamiento instituciones financieras
estratégico es monetizar los datos que manejan. tradicionales.
HubSpot Google Amazon Rightmove Paypal Kion Group
Tencent Electronic Arts Booking Holdings Deutsche Post Prologis
Datos & Implementos
(c. 25%* del Portafolio)
Globant Conjunto de soluciones con un alto contenido intelectual, ayudan a la preservación de las empresas digitales Zendesk
Twilio nativas y logran la transformación desde modelos tradicionales a plataformas de negocio. Splunk
Source: AXA IM as at 31/03/2019. For illustrative purposes only. Estimates based on the overall strategy given for indicative purpose only. The examples provided above are for illustrative purposes only and
are intended to reflect the typical securities, sectors, and/or geographies that could be deployed by the strategy to generate the target returns. These examples do not represent all of the securities purchased,
sold or recommended for the client’s accounts. No representation is made that these examples are past or current recommendations, that they should be bought or sold, nor whether they were successful or
not. CR10049/08-19
201819f
7
• AXA IM - INTERNALComponentes de la Economia Digital
Cadena de Valor en la Economia Digital
Búsqueda Decisión Logística de Entrega
(c. 20%* del Portafolio) (c. 35%* del Portafolio) (c. 20%* del Portafolio)
PORTALES VIDEOJUEGOS SERVICIOS BANCARIOS APUESTAS EN LINEA • PAGO SEGURO
• ENTREGA SEGURA
EDUCACION MOVILIDAD ENTRETENIMIENTO DATING • MANEJO DE DATOS
MERCADOTECNIA
CONFIDENCIAL
RESERVACIONES COMIDA A DOMICILIO SHOPPING
• SEGURIDAD CIBERNETICA
PUBLICIDAD REDES SOCIALES MONITOREO MEDICION IMPRESION 3D • SISTEMA DE PAGOS
CONTRIBUCION INFORMACION NAVEGACION GPS
HubSpot Google Amazon Rightmove Paypal Kion Group
Tencent Electronic Arts Booking Holdings Deutsche Post Prologis
Manejo de Datos & Implementos
(c. 25%* del Portfolio)
Globant Zendesk
SOFTWARE AS A SERVICE CLOUD BIG DATA QUANTUM COMPUTING IA
Twilio Splunk
Source: AXA IM as at 31/03/2019. For illustrative purposes only. Estimates based on the overall strategy given for indicative purpose only. The examples provided above are for illustrative purposes only and
are intended to reflect the typical securities, sectors, and/or geographies that could be deployed by the strategy to generate the target returns. These examples do not represent all of the securities purchased,
sold or recommended for the client’s accounts. No representation is made that these examples are past or current recommendations, that they should be bought or sold, nor whether they were successful or
not. CR10049/08-19
201819f
8
• AXA IM - INTERNALEra Pre-Covid
(Tan solo)
De las ventas
11% minoristas totales
se procesan
en linea
Source: AXA IM. BOFAM – Global eCommerce, October 2019.
201819k
9
• AXA IM - INTERNALDisrupción digital – nuevos hábitos de consumo
Transición acelerada post Covid19
11% FM1
Del comercio minorista se realiza en linea*
Tamaño Global del eCommerce (Izq.) y % de todo el retail (der.)
2 500 14%
Global eCommerce size (USD $bn) % of Overall Retail 12%
2 000
10%
De 2015 a 2021e, el
1 500
eCommerce global
se estima va a 8%
USD $bn
duplicarse
6%
1 000
4%
500
2%
0 0%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018e 2019e 2020e 2021e
Source: AXA IM. chart: Euromonitor International, Citibank “Technology at work v3.0”, August 2019 Performance results of the past are no indicator for any future returns or trends. CR10049/08-19
10
• AXA IM - INTERNALDiapositiva 11
FM1 What is the source for this amongst the ones listed in the footnote? Please mark it with a *
FAJARDO Manuel, 14/05/2019Expectativa de evolución del comercio electrónico
El comercio en línea mantiene un aumento sostenido en la cuota total de mercado
Penetración de comercio electronico por país (% de las ventas totales)
34% (2023,E) 22% (2023,E) 21% (2023,E)
14% (2018) 17% (2018)
24% (2018)
12% (2023,E) 7% (2023,E)
9% (2018) 9% (2023,E)
5% (2018) 5% (2018)
Source: LH Chart: Global Online Consumer Report, KPMG International 2017. Chart: Euromonitor, William Blair, Retail in a digital world, 2019. For illustrative purposes only.
201819k
11
• AXA IM - INTERNALLas aplicaciones han exacerbado el comercio
digital desde el teléfono
Alibaba vendió
$25bn en
productos en un
día
De ese monto fue
por medio del
Amazon Prime Day Cyber Monday Alibaba Singles Day celular3
Global US China
12 Julio 2018 27 Noviembre 2017 11 November 2017
Source: AXA IM - 1: Bloomberg, Amazon’s Prime Day Generates Estimated $4 Billion in Sales. 12 July 2018
2: Adobe Digital Insights, November 2017
3: Bloomberg, Alibaba’s Singles’ Day Goes Global With Record $25 Billion in Sales. 12 November 2017.
• AXA IM - INTERNALEl comercio digital va ganando aceptación…
eCommerce - penetración en países seleccionados
34% (2023,E) 22% (2023,E) 21% (2023,E)
14% (2018) 17% (2018)
24% (2018)
12% (2023,E) 7% (2023,E)
9% (2018) 9% (2023,E)
5% (2018) 5% (2018)
• AXA IM - INTERNALDiscovery Decisions
Delivery Data enablers
• AXA IM - INTERNALDisrupción Digital – La experiencia del usuario
90% del tiempo de pantalla en smartphone es en APPS – Solo 16% de los usuarios regresan a una APP que falla
Globant
New Relic, lider en transformacion digital de
negocios (Caso Dominos Pizza)
Logistica dentro del
parque
80%
Online as a % of all sales
App/mobile as a % of online sales
60%
40%
20%
Disney….MyMagic App
0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
FM2
Source: AXA IM. *Source: New Relic. LH chart: Company data as at 2016. RH picture: https://www.hongkongdisneyland.com/mobile-app. Stock shown for illustrative purposes only and should not be
considered as advice or a recommendation .
• AXA IM - INTERNALDiapositiva 16
FM2 Data is three years old. This is quite significant especially in this topic.
FAJARDO Manuel, 14/05/2019Estructura típica de la Estrategia de Economía Digital
Pequeñas Mediana Grandes MegaCap
Mkt caps Mkt caps Mkt caps Mkt caps
($100bn)
c.15% c.30% c.25% c.30%
Activision
Cloudera Blizzard
New Relic Tencent
Source: AXA IM as at 31/08/2018. *AXA WF Framlington Digital Economy is the representative account of the overall strategy for illustration purposes.
• AXA IM - INTERNALEmpresas Top 15 – Estrategia DIGITAL
Ventas Utilidad Neta
SALESFORCE.COM INC $ 19,380 $ 134
PAYPAL HOLDINGS INC $ 19,218 $ 2,685
PROLOGIS INC $ 4,012 $ 1,040
ALIBABA GROUP HOLDING LTD $ 78,019 $ 16,759
AMAZON.COM INC $ 321,782 $ 13,180
VISA INC-CLASS A SHARES $ 22,882 $ 12,009
ALPHABET INC-CL C $ 166,030 $ 31,446
ZENDESK INC $ 924 -$ 111
MICROSOFT CORP $ 143,015 $ 44,742
TENCENT HOLDINGS LTD $ 60,583 $ 15,235
SERVICENOW INC $ 3,954 $ 732
FACEBOOK INC-CLASS A $ 75,158 $ 23,520
APPLE INC $ 273,857 $ 58,412
GOODMAN GROUP $ 1,014 $ 979
FIVE9 INC $ 370 -$ 14
DATOS EN MILLONES DE DOLARES
ULTIMOS 12 MESES
Source: AXA IM as at 31/08/2018. *AXA WF Framlington Digital Economy is the representative account of the overall strategy for illustration purposes.
• AXA IM - INTERNALEstructura típica de la Estrategia Economía Digital
Estructura Sectorial Distribución Geográfica
Information North
71.7% America 75.1%
Techonology
Consumer Europe 10.4%
Discretionary 11.6%
Industrials 7.0% Emerging 7.1%
20%
Developed de los ingresos de
Real Estate 6.0% Asia 2.1% estas compañias
ex-Japan vienen de
Telecom
Services 0.5% Japan 2.0% EM
Cash 3.2% Cash 3.2%
Source: AXA IM as at 31/08/2018. *AXA WF Framlington Digital Economy is the representative account of the overall strategy for illustration purposes.
• AXA IM - INTERNALAXA WF Framlington DIGITAL ECONOMY 85.7%
Desempeño desde que nace la estrategia **
70%
Alpha vs. MSCI AC World
60% AXA WF Framlington Digital Economy (Net, I USD)
MSCI AC World NR
50%
40%
30%
17.6%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
Oct-17 Dec-17 Feb-18 Apr-18 Jun-18 Aug-18 Oct-18 Dec-18 Feb-19 Apr-19 Jun-19 Aug-19 Oct-19 Dec-19 Feb-20 Apr-20
Tabla de Rendimiento
Var. % neto En el año 2019 2018 2017 Desde Inicio DI anualizado
Digital Economy 29.02 32.67 4.70 3.6 85.67 25.03
MSCI World Index -1.29 26.60 -9.41 3.9 17.61 6.03
AXA WF Framlington Digital Economy is subject to risks including Equity; Emerging Markets; Global Investments;
Investments in small and/or micro capitalisation universe; Investments in specific sectors or asset classes; ESG.
Source: FactSet,/Morningstar a at 30/04/2020. Basis: I USD share class, Single Price NAV, Net Income Total Return, Net fees in USD. Comparative benchmark: MSCI ACWI . Performance and income are susceptible of varying considerably due
to the fluctuations of the exchange rate. **Inception date refers to 24/10/2017. The figures provided relate to previous months or years and past performance is not a reliable indicator as to future performance. Performance calculations are
201819k
based on the reinvestment of dividends. Index’s performance is calculated on the basis of dividends. The fund’s benchmark, the MSCI All Country World NR Index, is given as a basis for comparison only.
***From 24/10/17 to 31/12/17.
19
• AXA IM - INTERNALE-commerce – Selección de Activos indispensable
500
450 Amazon.com Inc MercadoLibre Inc Rakuten Inc Yahoo Japan Corp
+430 MercadoLibre Inc
400
350
300
250 +253 Amazon.com Inc
200
150
100
-22 Rakuten Inc
-34 Yahoo Japan Corp
50
0
Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dec-18
Source: Bloomberg as at 28./02/2019. Past performance is not a reliable indicator of future results
20
• AXA IM - INTERNALEstamos apenas al inicio de la era digital
• El aumento de las aplicaciones sigue. Han tenido efecto disruptivo en
sectores tradicionales.
• Las fusiones han apoyado a la industria.
• Emergen nuevos segmentos de negocio.
Automatización Sharing
en casa economy
Source: AXA IM as at 31/08/2018. Right logos: company websites
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