Gibraltar: Centro Financiero Europeo - Montevideo 2012
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Gibraltar: Centro Financiero Europeo Montevideo 2012
Agenda
1. Gibraltar: nuestra jurisdicción
2. Resumen de las bases fiscales
3. ‘Trusts’ (fideicomisos) y planes de sucesión
4. Inversiones privadas y “EIFs”
5. Estructuras con sociedades y la UE
2
Gibraltar: nuestra jurisdicción
Gibraltar:
vista desde el norte hacia África
4
Gibraltar:
desde el espacio
5
Gibraltar:
vista hacia el este
6
Datos Básicos
• 6 km cuadrados
• Población: 35,000
• Territorio Británico desde 1704 (307 años)
• Lenguaje oficial: ingles (pero se habla ‘yanito’)
• Gobierno muy autónomo (independencia en temas fiscales)
• No hay agricultura, industrias ni fábricas.
• Economía de servicios: asesoría/gestión financiera, turismo, juegos online,
actividades portuarias
• 275+ días de sol
• Es 100% territorio de la Unión Europea
7
Algunos datos más…
• Sistema de leyes es de derecho “común” basado en el anglo‐sajón.
• Nunca ha sido paraíso fiscal (no existen sociedades ‘offshore’)
• Excelente reputación como centro muy bien regulado (IMF, FATF, OECD)
Y de interés general...
• Una de 5 naciones en el mundo que está 100% urbanizada
• John Lennon y Yoko Ono contrajeron matrimonio en Gibraltar (1969)
• Porcentaje más alto de vehículos por personas en Europa (92%)
• Nivel de desempleo más bajo en la Unión Europea (
Datos fundamentales sobre
impuestosImpuesto sobre sociedades: 10%
‘Ingresos acumulados en/derivados
1
desde Gibraltar’
• Ubicación de las actividades
• La mayoría de actividades
• Sociedades reguladas en Gibraltar
A pesar de que la gestión y el control se
lleve acabo desde Gibraltar, la sociedad
2
no pagaría impuestos si las actividades se
llevan a cabo afuera de Gibraltar
Anti-evitación de impuestos
• Eliminación y reducción de impuestos
• Estructuras ficticias o artificiales 3
10Lo que no está sujeto a impuestos
• No hay impuestos sobre
plusvalías
1
• No hay impuestos de sucesión
2
• No hay IVA
3
11Ganancias exentas
Dividendos
• de sociedad a sociedad
• de sociedad a no-residentes en Gibraltar
• desde sociedades cotizadas
1
2
Intereses y Regalías
• Interés no generado por un negocio financiero
• Ganancias de regalías
• Capitalización delgada/anti-evitación
3
Ingresos de Fondos
• Ingresos de fondos que no han sido
acumulados en o derivados desde Gibraltar
• Fondos comerciales de venta al público
12Trusts y Planes de Sucesión
Que es un Trust?
Settlor Trust Protector?
Holding
Beneficiaries
Company
Assets
14Que es un Trust?
Características
• No es una sociedad ni una corporación– es un acuerdo con
obligaciones
• El Trustee (Fideicomiso) es el actual propietario de los bienes
• El Letter of Wishes (carta de intenciones/deseos)
• Solo los beneficiarios pueden obtener beneficio, nadie mas
• La ley obliga el Trustee de llevarlo entre normas establecidas
• El fundador (Settlor) puede nombrar un Protector
• Puede durar hasta 100 años
15Trusts Gibraltareñas (Fideicomisos)
Trusts para clientes internacionales
• No se registran – es un acuerdo totalmente confidencial y
privado
• Son exentas de cualquier tipo de impuestos tanto para el
fundador como para los beneficiarios
• Gibraltar no tiene acuerdos de intercambio de información con
ningún país de la región
• (1) Protección de bienes (2) planes de sucesión, y (3) exención
de impuestos son los motivos principales para establecer un
Trust
16Trusts‐ Gibraltar
Mas características
• El sistema de derecho de Gibraltar es 100% basado en el de
“derecho común” anglo‐sajón.
• Protectores y Comités de Protectores son permitidos.
• No hay limitación de bienes que el Fiduciario puede administrar
• El Fiduciario puede administrar cualquier sociedad en cualquier
jurisdicción
• No es obligatorio hacer auditorias
17Estructura Típica Personal
Holding
Company
Gibraltar
Trust environment
BVI
Treaty
Company
Company
Offshore
Onshore
Investments
Company / Assets
Portfolio
18Trusts‐ Gibraltar
Honorarios
• No somos caros
• Honorarios basados en tiempo realizado y no en % de AUM
• Tendríamos compromiso con la región
• Podemos incluir el Asset Manager que nos indique el
fundador
• Honorarios muy competitivos para administración de
sociedades en muchas jurisdicciones offshore (Cayman, BVI,
Man, Jersey etc.)
19Inversiones Privadas y EIFs
Nivel 1: Inversiones en Fondos Privados
• No necesitan ser reguladas
• Debe de haber un grupo determinado de accionistas que
no exceda 50 personas
• Los Fondos no se pueden vender al público general
• Inversiones deben ser por medio de depósitos privados
21Nivel 2: Inversiones Privadas y EIFs
Fondos para Inversores Expertos (dicha “EIF”)
• Elegibles personas o corporaciones deben poseer activos netos de un valor de
1, 000,000 de euros (activos netos = > 1 millón de euros).
• Para establecer un fondo EIF participantes potenciales deben de invertir un
total mínimo de EUR 100,000 en uno o mas de un fondo EIF (inversión
individual o colectiva => 100 mil euros).
– Es obligatorio tener dos Directores residentes en Gibraltar (que sean
aprobados por el “FSC” Comisión de Servicios Financieros).
• El Administrador del EIF será un administrador licenciado en Gibraltar o un
administrador regulado como mínimo por una autoridad, localizada tanto en
la Comunidad Europeo como afuera, que proporcione protección equivalente
a la del régimen legislativo de Gibraltar.
– La Notificación de formación conjunto con una opinión legal deben de ser
sometidas al FSC no mas que 14 días desde la creación del Fondo.
22Fondos para Inversores Expertos (EIF)
Ventajas
• Pueden ser creados con máxima rapidez
• No es necesario que el gerente (‘asset manager’) de inversiones deba de
ser una entidad regulada
• No es obligatorio que el Custodian y el Asset Manager sean residentes
en Gibraltar
• No es un requisito tener un Asset Manager independiente
• No están sujetas a impuestos
• La regulación formal es mínima
• Los gastos de constitución y gestión son bajas
• Las inversiones pueden ser de cualquier tipo
23Nivel 3 ‐ Estructura de Fondos:
Sociedades con Células Protegidas (PCC)
Inversor 1 Inversor 2 Inversor 3
Qué es un PCC?
• Un PCC es una sociedad en la cual
hay un número de células que
legalmente y funcionalmente son
separadas dentro de la entidad
jurídica.
Fondo
• Permite la segregación de activos y
pasivos
• Permite diferentes estrategias y
diferentes inversores
Célula 1 Célula 2 Célula 3 Célula 4 • Riesgos segregados entre células –
las demás células están protegidas
• Solo hay una entidad jurídica
24Estructuras de sociedades y la UE
Aplicación de directivas de la UE
• Gibraltar implementa y aplica todas las Directivas de la UE
• La Directiva de sociedades matrices y subsidiarias de Estados
Miembros (Parent/Subsidiary) permite que los dividendos entre
sociedades europeas sean completamente exentas de
impuestos.
• La Directiva de Intereses y Regalías permite la exención de
impuesto sobre intereses de préstamos o sobre regalías
pagadas entre sociedades de Estados Miembros.
• La Comisión Europea (Administración) ha confirmado que las
Directivas deben de aplicarse en Gibraltar.
26Algunos Ejemplos
(1) Sociedad Matriz no‐Europea busca una
estructura ‘holding’ dentro de la UE
271. Escenario: Matriz no‐UE
MATRIZ NO UE impone impuesto de retención
(IDR) sobre cualquiera de las
sociedades en
Luxemburgo/Suiza/ Holanda/
Reino Unido
GIBRALTAR 2. Dividendos recibidos en
Gibraltar de sociedades
subordinadas dentro de la UE
no son sometidas a impuestos
LUX / HOL / SWIZ /RU en Gibraltar.
3. Dividendos abonados desde
Gibraltar no son sujetas a
impuestos
4. Se asume que la matriz no‐UE
no sujetaría impuesto sobre
dividendos recibidos desde
OPCO OPCO INVCO Gibraltar (por ejemplo USA)
5. Intereses abonados o recibidos
en Gibraltar no son sujetos a
impuestos.
28Algunos Ejemplos
(2) Sociedad Subordinada no‐Europea busca
una estructura ‘holding’ dentro de la UE
291. Escenario: Luxemburgo
MATRIZ NO UE
/Holanda /Suiza / Reino Unido
imponen IDR sobre la sociedad
subordinada no‐ Europea
2. Se asume: que dividendos
abonados desde Lux/ Hol /Suiza
LUX/HOL/SUIZA / RU
a la Matriz no‐UE no son
sujetos a impuestos.
3. En Gibraltar no se paga
GIBRALTAR impuesto (IDR) sobre
dividendos recibidos desde una
sociedad subordinada no‐UE.
4. Dividendos pueden ser
abonados desde Gibraltar a una
matriz en Lux/Hol/Swiza /RU
sin imposición de IDR bajo la
Directiva M/S
US Co NON‐EU Islas Vírgenes
(BVI) 5. No se paga impuestos sobre
intereses abonados o recibidos
en Gibraltar.
30Algunos Ejemplos
(3) Exenciones sobre todas las participaciones
en una estructura ‘holding’ dentro de la UE
311. Gibraltar es la ‘holding’ de la
MATRIZ NO UE
sociedad subordinada Europea
aplicando la Directiva M/S.
2. No se somete a impuestos en
Gibraltar dividendos recibidos
de una sociedad subordinada
LUXEMBURGO
Europea.
3. TODAS las demás
participaciones e inversiones
GIBRALTAR en entidades cuales actividades
se encuentren fuera de
Gibraltar, estan exentas de
impuestos.
4. Dividendos pueden ser
abonados desde Gibraltar a la
matriz en (por ejemplo)
USA Islas Vírgenes Luxemburgo sin que haya IDR
HOLANDA
SOCIEDAD (BVI) bajo la Directiva M/S.
5. Cualquier interés abonado o
recibido en Gibraltar no será
sujeto a impuestos.
32Algunos Ejemplos
(4) Repatriaciones a ‘Trusts’ en Gibraltar
331. Escenario: Cliente extranjero
quiere usar un Trust
FIDUCIA
GIBRALTAREÑA
Gibraltareño para administrar
sociedades subordinadas
Europeas y no‐Europeas.
2. Escenario: Sociedades
subordinadas Europeas no
GIBRALTAR reconocen Trusts bajo la
Directiva M/S.
3. Dividendos recibidos desde una
sociedad subordinada Europea
no son sujetos a impuestos en
Gibraltar.
ISLAS 4. TODAS las demás
USA
Sociedad
HOLANDA VÍRGENES participaciones bajo Gibraltar
(BVI) no son sujetas a impuestos, no
importa el país.
5. Dividendos recibido por un
Fiduciario no son sujetos a
impuestos en Gibraltar.
34Jean Shaw Adrian Mansfield Michael Mahtani Senior Manager Senior Manager Senior Manager Tlf: +350 200 78267 ext 409 Tlf +350 200 78777 Tlf: +0350 200 78777 jean.shaw@abacus.gi adrian.mansfield@abacus.gi michael.mahtani@abacus.gi © 2012 Abacus. All rights reserved. No part of this publication may be reproduced, adapted, translated or transmitted in any form or by any means without the prior written consent of Abacus. "Abacus" refers to Abacus Financial Services Limited in Gibraltar and/or any subsidiary thereof.
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