Presentación Corporativa - Hoteles City Express Julio 2021
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Presentación Corporativa
Hoteles City Express
Julio 2021
1
Industria Hotelera en México 2
Turismo contribuye con el 9% del PIB de México
Evolución Histórica del Total del PIB y PIB del Sector Turístico
Crecimiento Anual (%) PIB Total
PIB Sector Turístico
5.2 5.3
3.8 3.3 3.3 3.9 3.9 4.0
3.2 2.7 3.3 3.0 2.7
2.0 2.1 2.5 2.3 2.1 2.0 2.4
1.2 1.2 1.1 0.6 1.1 1.0 1.0
-0.1
-3.1
-6.0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Gasto en Turismo como Porcentaje del PIB Total
% del total del PIB 9.2%
8.7% 8.7%
8.6% 8.6% 8.6%
8.5% 8.5% 8.5% 8.5%
8.4% 8.4%
8.4%
8.4%
8.3%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fuente: Elaboración y desestacionalización del Banco de México con base en datos de la Secretaría de Turismo del Gobierno Federal y Aeropuertos y Servicios Auxiliares (ASA)
3
Fortalecimiento del Turismo Impulsado por el
Turismo Doméstico y Turistas Internacionales
Llegadas de Turistas Internacionales y Excedentes de Divisas
46.0 45.03
41.4 25.0
41.0 39.3
35.1
36.0 31.2 20.0
31.0 28.6
26
26.0 21.6 15.0
19.3 20.5 19.9 20.7 20.8 20.8
21.0
16.0 10.0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015 2016 2017 2018 2019
Turistas (Millones de Visitas)(Izquierda) Divisas Recibidas (USD Miles de millones)(Derecha)
Gasto por Turismo en México (PIB Turístico) Índice de Ocupación Hotelera
2019 Base 2008 (2008 = 100)
Norte 160
Norte Centro
13% 140
Centro
Turismo Internacional
Sur +8.9%
Turismo Nacional 120
87% 100
80
60
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
4
Industria Fragmentada con Oportunidades de
Consolidación
Detalle de Hoteles Independientes y de Cadenas Número de Cuartos por Miles de Habitantes
2019 (% de hoteles) Independiente Cadena 16
12 12 11
100 100 100 9 8 7 7 6
19 18
4 4 3 3 3
66
82 82
34
Reino Unido
Tailandia
España
Italia
México
EEUU
Canadá
Turquía
Alemania
Australia
Nueva Zelanda
Puerto Rico
Costa Rica
Francia
Estados Unidos Brasil México
Habitaciones en México por Número de Estrellas Crecimiento en Oferta Hotelera
2019 Miles de cuartos 5 Estrellas 2 a 4 Estrellas 1 Estrella o menos
Principalmente hoteles independientes,
familiares, no estandarizados y sustituibles
210,016 222,668
+3.0%
174,746 795 808 836
737 769
150,545 638 651 661 672 692
624
78,325
5 Estrellas 4 Estrellas 3 Estrellas 2 Estrellas Otros 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
48% del Total de Cuartos en México
Fuente: INEGI, Secretaria de Turismo, Secretaria de Comunicaciones y Transporte, JLL, PwC, Euromonitor.
5
Principales Agentes en México
Propietarios de Activos OTAs El tamaño del logo
representa la importancia
en su categoría
Franquiciantes
Economía Compartida
Desarrolladores de Hoteles
Operadores de hoteles
6
Hoteles City Express Actualmente 7
Somos la Cadena Hotelera con Mayor
Crecimiento en México…
Crecimiento Histórico de la Cadena
Cuartos Instalados
17,988
Desarrollador más rápido de la región con 1 16,789 17,227 17,514
apertura cada 5.9 semanas en promedio 15,228
+21.0% 13,702
11,944
10,929
9,326
8,092
6,973
4,991 5,562
3,836
2,173 2,850
586 1,061 1,542
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E
Número de Hoteles
5 10 15 20 26 35 45 50 62 71 82 96 106 123 135 148 152 154 157
Apertura del Lanzamiento Lanzamiento Primer Hotel Lanzamiento
Lanzamiento Oferta
primer hotel de de Internacional en Oferta de
de Pública
San José, Costa Pública Inicial
Subsecuente
Rica
8
Una Marca y Cinco Productos Exitosos para
Servir a Nuestros Segmentos de Mercado
Descripción • Marca insignia • Producto City • Marca de • Marca de estancia • Producto esencial
• Servicios Express en segmento prolongada en centros de
esenciales ubicaciones económico • Diseño tipo ciudad y con
• Segmento Premium • Misma calidad departamento acabados
económico pero con cuartos premium
más pequeños
Tamaño de
23 m2 (248 ft2) 25 m2 (269 ft2) 17 m2 (183 ft2) 30 m2 (323 ft2) 30 m2 (323 ft2)
Cuarto Promedio
Tarifa Diaria MXN $650 – MXN $550 – MXN $ 1,600 –
MXN $950 – $2,900 MXN $950 – $2,400
Promedio (ADR) $1,750 $1,100 $3,000
Cuartos por Hotel 100 – 150 70 - 150 105 – 134 26 – 120 35 – 80
# de Hoteles 91 26 22 12 3
# de Cuartos 10,668 3,490 2,467 721 217
Marca por Segmento ADR Objetivo (MXN) Distribución por Número de Habitaciones
> $1,700 4%
1%
14%
$950 - $1,700
20% 61%
$650 - $950
9
… Y Gran Diversificación en Diferentes
Geografías y Países
Corredor Exportaciones,
San José,
Maquila y Logística
Costa Rica
Corredor Minero Colombia
Corredor
Energético,
Petroquímico y de
Exportaciones
Corredor
Exportación de
Agricultura TLCAN
Chile
Corredor Industrial, de
Manufactura, Logística y de
Exportaciones TLCAN
Hoteles en Operación 2021 Pipeline
Pipeline 2020 y 2021 detenido hasta nuevo aviso
10Reflejado en la Creación del Inventario más
Grande por Marca en México
Número de Hoteles por Cadena en México
Datos a Diciembre 2020
175
149 148
103
78
59 53 42 40 34 34 32
16 15 12
1
Número de Hoteles por Marca en México
Datos a Diciembre 2020
115
74 Servicio Selecto Servicio Limitado
45 47
42 40 39 35
19 23 21 19
17 16 15 13 14 13
11 12 12 12 10 8
11 Fuente: Información integrada por la Emisora con base en información públicamente disponible, incluyendo Prospectos, reportes trimestrales,
sitios de internet y comunicados de prensa.… Y Favorecido por la Exposición a Diferentes
Actividades Económicas, Marcas y Estructuras
Cobertura por País Presencia en México por Actividad Económica
A Junio 2021 A Junio 2021, % del Portafolio Total basado en Número de Hoteles
1% 4%
5%
2%
1% Servicios
10%
México 33% Manufactura (Bienes Intermedios)
Manufactura (Bienes Terminados)
Costa Rica
14% Corredor Energético
Colombia Agroindustria y Exportaciones
Chile Minería y Transformación
96%
Comercio Internacional
12%
24%
Portafolio de Hoteles por Marca Portafolio de Hoteles por Propiedad
A Junio 2021, # de Hoteles y % del Portafolio Total A Junio 2021, # de Hoteles y % del Portafolio Total
12 3
2%
8%
38 62
25%
22
14%
Propios
41%
Coinvertidos
Arrendados
59% 9% Franquicia y Administrados
16%
26 14
90 Consolidado 75%
25%
12 39Plataforma Tecnológica de Distribución de Cuartos
Innovadora y Disruptiva
Cuartos Noches Vendidos por Canal
2020
Plataforma tecnológica innovadora
20% Hotel
con captación de alrededor del
37% Walk Ins
80% de reservaciones a través
6% Call Center
de canales propios
5% City @ccess
Sistema de Yield Management 12% Plataforma digital y Página Web
optimizado y gestión de tarifa 20% OTAs & GDSs
propiedad por propiedad, día
Cuartos Noches Vendidos por Procedencia
por día enfocado en maximizar
tarifa efectiva 2020
10%
Programa de Lealtad “City
Premios” con más de 1,000,000 Nacionales
miembros activos que representó Internacionales
aprox. 25% del total de cuartos
noche ocupados 90%
Más de 8,000 convenios Cuartos Vendidos por Tipo de Viaje
corporativos que representan
2020
aprox. 40% del total de cuartos
11%
noche ocupados
Convenios y alianzas Negocios
comerciales establecidas y que Placer
se traducen en ventas
3389%
13…Y con un Sólido Gobierno Corporativo y Prácticas
de Sostenibilidad
Fuerte Apoyo Institucional que Incentiva el Crecimiento Consejo de Administración Comprometido y Capaz
Comités del Consejo de Administración
Auditoría Prácticas Societarias Planeación y
(100% Independiente) (100% Independiente) Finanzas
Prácticas alineadas a proteger intereses minoritarios
Cero tolerancia a la corrupción. Consejo de Administración
Políticas y Manuales de Gobierno Corporativo
efectivamente implementados: https://goo.gl/vFvNOV
Adquisición y
Consejo de Administración predominantemente independiente Compensación Nominaciones
– 10 de 11 miembros son independientes Construcción
Estrategia de Sostenibilidad que Genera Resultados
Política y Comité de Sostenibilidad Portafolio de certificaciones Pilares de la Estrategia e Iniciativas
efectivamente implementado.
Programa de Emprendimiento,
Prácticas líder en protección al Económico Compromiso con generación de
empleos bien remunerados
medio ambiente y certificación
internacional de hoteles. Programa Integral de Optimización
Ambiental de Recursos y Disminución de Huella
Catalizador de impactos de Carbono
ambientales, sociales y económicos
Programa de Inclusión Laboral y
positivos en las comunidades en donde Social Bienestar para Colaboradores
operamos.
Profundamente Comprometidos con los Descargar Informe de
Sostenibilidad 2020
Objetivos del Desarrollo Sostenible
2030 de las Naciones Unidas. https://www.cityexpress.
com/inversionistas/soste
nibilidad
14Resultados Operativos, Financieros y
de Expansión
15Desarrollo de Hoteles e Inventario de Expansión
Apertura de Hoteles en los Últimos 24 Meses
Ce Gustavo CeP Cancún CS Cancún
Ce Tepic Ce Atlixco Ce Comitán Baz Aeropuerto Aeropuerto
Enero 2018 Marzo 2018 Marzo 2018 Junio 2018 Octubre 2018 Octubre 2018
Cj CDMX CeP Mérida Ce Ensenada
CeP Interlomas CeP Tampico CeP Ensenada
Sullivan Dic. 2018 DIc. 2018
Nov. 2018 Nov. 2018 Dic. 2018
Dic. 2018
Ce CDMX Ce CDMX La
CeP Tijuana Ce Tapachula CeP Chihuahua CC SLP
Tlalpan Villa
DIc. 2018 Marzo 2019 Abril 2019 Nov. 2019
Febrero 2019 Abril 2019
16Desarrollo de Hoteles e Inventario de Expansión
2020 – 2021 Pipeline de Desarrollo
CP Hermosillo Ce Lagos de
Ce Guaymas CP Mexicali Ce Caborca CP San Luis Moreno
Expo
Enero 2020 Febrero 2020 Diciembre 2020 Mayo 2021 Julio 2021
Agosto 2020
Ce Monterrey CP CDMX Per
Ce Gdl. CP Mérida Siglo
San Nicolás CP Mazatlán CP Gdl. Prov
Galerías XXI Sur Cuicuilco
Ce Cancún
Ce CDMX
Aeropuerto
Anzures
17
* Las imágenes no reflejan el estado actual del hotel.Resumen Operativo y Financiero
Ocupación Tarifa Promedio (ADR) y Tarifa Efectiva (RevPAR)
% MXN ADR Año Completo RevPAR Año Completo
Año Completo 2do Trimestre ADR 2do Trimestre RevPAR 2do Trimestre
ADR ∆% -1.5% RevPAR ∆% 6.6%
59.1% 62.0% 61.7% 60.2% 59.9% ADR ∆% -6.1% RevPAR ∆% -38.9%
55.1%
979 1023 977 983
934
56.9% 1,000 842
38.0% 722 737 766
27.7% 800 1025 999
562 586 582
475 519
600 398 436 473
34.0% 380
400
12.0% 200 335
271
0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Ingresos Totales EBITDA Ajustado y Margen
MXN Millones
MXN Millones
% Margen de Ingresos Totales
+252.3%
1,001 996 -168.3%
19.1% 879
2,888 3,151 519
582
682
2,508 471
2,038 358 98
1,718
1,412 1,482
1,104
147 -100
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
-144
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2T20 2T21 2T20 2T21
32.4% 33.3% 33.9% 33.4% 35.0% 34.7% 31.2% (6.8%) (97.9%) 19.0%
18Métricas de Hoteles Establecidos
Número de Hoteles en Operación ADR
# de Hoteles en Operación al Final de cada Periodo MXN
39% 35% 33% 33% 29% 28% 20% 14% 20% 12% 1050 1,023 999
979 977
1000 934 +2.65%
148 152 154 152 153 950 1,000
123 135 22 19 900 842 959 960 973
106 42 31 30
96 39 850 910
82 41 766
34 35 800 737
32 132 134 722 834
96 106 121 122 750
62 71 82 700
50 753
650 714 720
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2T20 2T21 600
Hoteles No Establecidos Hoteles Establecidos (1) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2T21
Total Cadena Hoteles Establecidos(1)
% de Hoteles No Establecidos
Ocupación RevPAR
% MXN
62.6 66.3 66.8 63.2 62.3 60.4 597 604
66 58.0 557 573
600
58 +129 pbs 500
62 61.7 60.2 59.9 451 586 582
50 59.1 56.9 39.3 500 562
55.1 414
519 383 +0.74%
42 29.2 38.0 400 475
34 398 436 284 380
300
26
18 27.7 200 271
10 100
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2T21 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2T21
(1)
(1)
Total Cadena Hoteles Establecidos Total Cadena Hoteles Establecidos
(1) Definido como hoteles con al menos 36 meses de operación
19Estructura de Capital y Posición Financiera
Estructura de Balance General Perfil de Vencimiento de Deuda
Al 30 de Junio de 2021 Al 30 de Junio de 2021 Deuda Total:
MXN MXN
14,983.9 14,983.9 MXN 6,203.3 millones
Millones Millones 3,562
Efectivo y Equivalentes 5%
10%
Impuestos por Recuperar
y otros 6%
Deuda
992 1,137
42% Financiera
Terrenos
132 379
13%
Construcciones
en Proceso 2021 2022 2023 2024 2025 en
Otros
adelante
Pasivos Acceso a Diversas Fuentes de Financiamiento
10%
Deuda Bancaria por Acreedor al 30 de Junio de 2021
85% 9% Scotiabank
4% Inbursa
82% Capital
Activos 5% 32% BBVA Bancomer
Contable
Productivos 5% Bancomext
(Hoteles 49%
Establecidos y No ICBC
Establecidos) 12% Actinver
Sabadell
Otros
13% 20%
Activo Fijo Neto Activos Pasivos +
20 Capital ContableRetorno a la Inversión en Capital
Fijo Bruto 14,984
Millones)
Activo
(MXN
717 1,606
13,003 9,443
3,560
LTM 2T21
Ajustado
EBITDA
7 7
80
-88
2.3%
ROIC1
-0.1% -0.1%
-0.9%
Coinvertidos y
Número de
arrendados)
13,310 13,310
Cuartos
(Propios,
8,330
4,980
Promedio por
Cuarto (MXN
1,152 977 1,134
715
Miles)
Costo
HCe Total Reserva de Construcciones Activos Productivos Portafolio FSTAY Portafolio
Terrenos en Proceso No-FSTAY
21 1. ROIC calculado como EBITDA LTM/ Inversión TotalUna Mejor Compañía en Todos sus Frentes
Oferta Pública Inicial 2do Trimestre
(Noviembre 2013) 2021
Hoteles / Cuartos en
72 / 8,201 153 / 17,442 112.7%
Operación
Plataforma del
Hotel
Pipeline de Desarrollo
13 30 130.8%
(Proyectos en Proceso)
Ocupación 55.1% 38.0% 17.1 pp
Estadísticas Tarifa Diaria Promedio
$722 $999 38.4%
Operativas1 (ADR)
Ingresos por Cuarto
$398 $380 4.5%
Disponible (RevPAR)
Ingresos Totales $968 MM $1,593 MM 64.6%
Resultados
Financieros1
EBITDA Ajustado /
$311 MM / 30.5% ($7) MM / (0.5%) NM
Margen
(1) Estadísticas Operativas al cierre del 2T21 y Resultados Financieros por los últimos 12 meses
22Fibra STAY 23
Objetivos de la Fibra STAY
1
Transparentar, capturar y aprovechar el valor de los
Activos Inmobiliarios de Hoteles City Express en el
mercado
2
Obtener liquidez para reforzar el crecimiento en número
de unidades para el periodo 2021 – 2023
3
Establecer un mecanismo de reciclaje de activos
sostenible sin dilución alguna a accionistas y que permita
crecimiento continuo
4
Generar transparencia en cuanto al desempeño y
rentabilidad de Hoteles City Express
25Estructura de FSTAY
HCE Inversionistas
Operadora
Comisión (en término FIBRA
de mercado)
Proveedora
de servicios
Servicios
Comerciales y Administradora
Promoción de FHCE, S.C.
Comisión
Hoteles SA de CV Fideicomiso 1 Fideicomiso 2 Fideicomiso 3
(en
términos de
mercado)
HCe
Huéspedes
(Otros Hoteles)
Contrato
34 Hoteles 8 Hoteles
Hospedaje + AB (Otros hoteles)
Flujo
Comisión Hospedaje + AB
AB Alimentos y Bebidas Mercantil
Agencia
Servicios Centrales de
Cobranza Hotelera SA de CV
Portafolio Inicial de la
Fibra en hospedaje Portafolio Inicial
Fibra AB
Operación
Operadora de Hoteles City
Comisión (en términos de Express SA de CV
mercado)
26Modelo Sostenible de Reciclaje de Capital
FSTAY puede tomar ventaja de
Inversionistas su relación con HCE para
Públicos crear un ciclo de crecimiento
sostenible
Provee Capital para
Capital CBFIs Construcción de
Hoteles
Aumento de Capital
Desarrolla y Opera
los Hoteles
Obligación de ofrecer los
hoteles estabilizados a
FSTAY
FSTAY antes que a
cualquier otro
Compra Recibe
Activos de Otros
Participantes del Mercado
27El mejor Portafolio Estabilizado y Diversificado de
su Clase
Crecimiento del Portafolio por Marca
# de Hoteles
42
35
31
29
25
23
21
18
14
12
8 9
5
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Ce Cs Cj CP
Puntos Clave
• Hoteles desarrollados y operados por Hoteles
City Express bajo los más estrictos estándares
de calidad.
• Activos ubicados estrategicamente en regiones
con alta demanda de viajeros de negocios y con
alto potencial de crecimiento.
• Portafolio Estabilizado de Hoteles – Todos los
activos tienen 36 meses o más. Sin criterios
adicionales mas que el periodo promedio de
estabilización.
28Portafolio Diversificado con Exposición a
Diferentes Regiones Industriales
Distribución de Ventas al 4T20 - % del Total
Por Hotel Por Región Económica
4% Ce Tijuana Insurgentes Sureste
4% CP Reforma El Ángel 8%
Top 21-42 Noreste
4% Ce Manzanillo
36% 4% CP Insurgentes Sur 23%
4% Ce Saltillo Norte
Noreste
16% Top 6-10 30%
Top 11-20 Centro Occidente
28% Sur 2% 23%
Metropolitana 14%
Por Corredor Económico Por Marca
Corredor Energético Minero
11% 7%
Agricultura 6% 2%
10%
Servicios
35%
Manufacturero
17% 35% 56%
Corredor de Maquila
30 21%Crecimiento de la Tasa de Ocupación y Tarifa aún
con Desarrollo de Hoteles
Tasa de Ocupación
% MXN $
70 1,150
1,083
65 61.5 61.2
61.8
63.8 1,050
58.6 58.4 58.7 57.6 63.0 61.9
60
1,018
951
55
969 950
50
879 850
45
40 795
750
759 31.4
35 741
715
697
30 679 650
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Ocupación (%) ADR
30Sólido Desempeño Financiero y Operativo
Información Financiera Preliminar No Auditada
(1) (2)
Ventas Totales EBITDA
MXN $ Millones MXN $ Millones
1,600 +10.9% 600
+12.2%
1,249 1,248 463
1,200 1,159 421 436
1,012
347
824
800 300 275
536
400
85
0 0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020
(3) (4)
NOI AFFO
MXN $ Millones MXN $ Millones
500 +11.9% 400 +8.3%
408
371 376 251 263
214 234
304 200 170
250 240
0
73
-111
0 -200
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Notas
1. Ingresos Totales consideran Ingresos por Cuartos + Otros ingresos
2. No considera Gastos VGA relacionados a la administración de FSTAY (≈1% del Total de Ventas)
4. Calculado como EBITDA- Capex de Mantenimiento
31 5. Utilidad Neta + Impuestos + D&A – Capex de MantenimientoSólido Desempeño Financiero y Operativo
Información Financiera Preliminar No Auditada
Margen EBITDA Margen FFO
% %
38 36.0 37.4 32
30.1
34 34.9 26.4
34.1 27 25.2 25.8
33.1
30 28.9 24.7 23.4 22.6
26.4 24.8
22 24.3
26 26.2 22.4 22.5 19.3
24.8 24.9 19.4 21.3 18.9
22 17
2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019
(1) (2)
FSTAY FINN FHotel FSTAY FINN FHotel
* Los datos de los comparables están calculados con base en los últimos doce meses
Margen AFFO LTV
%
4Q20 (%)
25.9 35 32.2
25 22.0
22.3 21.5 25.9
20.5 21.2 25.7
22 21.4 26
18.2
19 20.5 21.0
20.4 17.1
18.7 17
16 20.3
15.9
13 8
(4)
2015 2016 2017 2018 2019 FSTAY FINN FHotel
(3)
FSTAY FINN FHotel
Notes
1. No considera Gastos VGA relacionados a la administración de FSTAY (≈1% del Total de Ventas)
2. FFO calculado como Utilidad Neta +Impuestos + D&A
3. AFFO calculado como Utilidad Neta+ Impuestos + D&A – Capex de Mantenimiento
4. Se toman Ps$1.92 Bn de Deuda y Ps$5.7Bn de Activo Fijo, de acuerdo con el ultimo avalúo
32Estructura de Capital y Perfil de Deuda
Conservador
Consideraciones de Apalancamiento Coberturas sobre Costo de la Deuda
Mantener niveles de Deuda / Activos Fijos
menores al 50% (34% inicialmente) 100% Cubierto
Costo Actual de la Deuda TIIE + 180 bps
considerando coberturas de TIIE al 6.8% ya Tasa Base de
firmadas Intereses 6.8%
Se va migrar a una estructura de deuda
unsecure con un balloon payment cuando el
vehículo sea publico
Principales Indicadores Amortización de la Deuda
2020 MXN $ Millones
1,600
Deuda Total MXN $ 1.8 Bn 1,400
1,200 Vida Promedio Ponderada: 4.0 años
LTV (1) 32%
800
DSCR (2) 2.2x
400
Deuda Neta/ LTM EBITDA 20.1x 160 160
120
0
% Garantizado 100% 2021 2022 2023 2024
Notes
1. Deuda Total / Valor de las propiedades de acuerdo al último avalúo
33 2. NTM EBITDA / (Intereses + Amortización + Capex de Mantenimiento)Reprogramación FSTAY
Coinversiones y Hoteles Reprogramación Portafolio
Portafolio Inicial
Propios FSTAY*
Reprogramación de
FSTAY podría ser 42 propiedades 28 propiedades 70 propiedades
activada en cuanto
se presente la
oportunidad en el Coinversiones y Hoteles Coinversiones y Hoteles
100% propios
mercado Propios Propios
Estructura de Valuación de Activos: Valuación de Activos : Valuación de Activos:
Fideicomisos MXN $5.7 mil millones MXN $3.1 mil millones MXN $8.8 mil millones
creada, aprobación
de los accionistas y
plan de Deuda: Deuda: Deuda:
comunicación MXN $1.9 mil millones MXN $1.1 mil millones MXN $3.0 mil millones
implementado
Capital: Capital: Capital:
Reprogramación del
MXN $3.8 mil millones MXN $2.0 mil millones MXN $5.8 mil millones
vehículo en mayor
magnitud ($8.8 mil
millones vs $5.7 mil Float: Float Float
millones) incluyendo $1.9 mil millones $1.0 mil millones $2.9 mil millones
coinversiones (50%) (50%) (50%)
34 Notes
* Los datos del relanzamiento de FSTAY asumen un descuento del 5% sobre NAVComparativo de Portafolios
Cambio en RevPAR%
27% 29%
24%
23% 23%
20%
19%
19%
10% 11%
11%
9% 8%
5% 6% 12%
10% 4%
0% 0% 5% 7% 5%
2%
0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
Portafolio70 Portafolio 42
-7%
Margen EBITDA
40%
39%
38% 37% 37% 38%
37% 37% 37% 37% 37%
37% 36%
36% 37% 37%
37% 37% 36% 35% 35%
36%
33%
34% 32%
31%
0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36
Portafolio 70 Portafolio 42
35Contrato de Operación Transparente y en Línea
con la Industria
Comisiones del Contrato de Operación Otras Consideraciones
● Comisión de administración ● Duración de contrato
– Se cobra un porcentaje sobre ventas totales – Renovable cada 25 años
● Comisión por incentivo de operación ● Contratos de operación en línea con
estándares de la industria
– Se cobra un porcentaje sobre resultado
bruta de operación ● Todos nuestros hoteles tienen contratos con
términos similares y consistentes
● Comisión sobre reservación
● Mecanismos de alineación de intereses
– Se cobra un porcentaje sobre ventas de
operativos
habitaciones
● Sin ningún tipo de comisión oculta
● Comisión sobre regalías
– Se cobra un porcentaje sobre ventas totales
● Se contemplan anticipos de comisiones por
concepto de otros ingresos que no son
hospedaje
36Gran Potencial de Crecimiento con una Estrategia
de Adquisiciones Disciplinada
1 Fortalecer Indicadores Operativos de Hoteles de Más Reciente Inauguración
2 Hoteles sin
3 Hoteles de
4 Hoteles en el
5 Reinversión en
Estabilizar Coinversión Pipeline Nuestros Hoteles
Opción de adquirir Posibilidad de adquirir los Opción de adquirir los Se considerarán
hoteles del portafolio de hoteles de HCE que se hoteles que se oportunidades de
HCE en momento de encuentran bajo el planean desarrollar reinversión dentro del
estabilización esquema de coinversión entre 2020 y 2022 portafolio de la FIBRA
− 5 hoteles estabilizados − 23 hoteles estabilizados − Plan de desarrollo − Se buscará
y 2 más por estabilizar y 6 más por estabilizar de 29 hoteles remodelar y
en 2020 con 792 en 2020 con 3,341 reposicionar los
habitaciones habitaciones − ~65% serán hoteles hoteles
propios o
− Estas adquisiciones − Estas adquisiciones coinvertidos − La rentabilidad
representarían un representarían un objetivo estaría entre
incremento de 16.0% incremento de 67.6% en 12% y 14%
en número de cuartos número de cuartos para
para nuestro portafolio nuestro portafolio
6
Otras Oportunidades Externas a Hoteles City Express
37FSTAY Será Internamente Administrada sin
Comisiones por Administración
Características del Administrador
• Subsidiaria de FSTAY
• Relación entre FSTAY y administrador a través de un contrato por
reembolso de gastos
− Se establece un presupuesto máximo, del cual no se reembolsará
ningún excedente
• Se estima que los gastos administrativos de FSTAY sean,
aproximadamente, Ps$17.5MM al año(1). Estos incluirían:
− Compensación fija y variable del equipo administrativo
− Renta de oficinas
− Avalúos y auditorías
− Comisiones de listado con BMV
− Otros gastos menores
Notas
1. Estimado para 2018 a partir de un gasto de Ps$16.4MM en 2017
38Gobierno Corporativo Alineado a Inversionistas
Estructura que Mitiga Conflictos de Interés
Comités Asambleas de Tenedores
• Designar (inicialmente) / aprobar a los ● Tenedores tienen derecho a un representante en el
miembros de los comités
• Discutir y aprobar cualquier compra de
Comité Técnico por cada 10% de CBFI’s que tengan
activos que represente entre 5-20% del
valor patrimonial ● Tenedores que representen un 10% o más de los
Comité Técnico • Aprobar y remover al valuador CBFIs podrán convocar un asamblea
independiente
• Aprobar políticas contables y estados ● Asamblea Ordinaria
financieros, con previa recomendación
del comité de auditoria (Quórum 50% / Aprobación 50% de CBFI representados)
• Aprobar dividendos y recompras
– Podrá resolver cualquier asunto que requiera de
la aprobación de la asamblea de tenedores que
• Aprobar y remover auditor externo
Comité de no esté reservado para la Asamblea
• Discutir estados financieros
Auditoria • Recomendar políticas contables Extraordinaria
• Aprobar cualquier operación con partes ● Asamblea Extraordinaria
Comité de relacionadas (Quórum 75% / Aprobación mayoría simple de CBFI representados)
• Convocar Asambleas de Tenedores
Conflictos para discutir cualquier tema que crea – Podrá sustituir al Representante Común,
existen posibles conflictos de interés
Administrador y Fiduciario
Comité de • Apoya al Comité Técnico en la toma de – Disolver o des-listar al fidecomiso
decisiones sobre gobierno corporativo y
Practicas de mejores prácticas
– Remover miembros del comité técnico
• Vigilar que se establezcan los
mecanismos y controles para verificar
● Los tenedores con conflictos de interés no tendrán
Comité de
que cualquier endeudamiento cumpla derecho a voto
Endeudamiento holgadamente con las políticas de
endeudamiento de la Fibra
39Mecanismo Transparente de Adquisiciones a HCE
Posible Portafolio a
Mecanismo de Valuación Proceso de Aprobación
Contribuir
HCE cuenta con la obligación El comité técnico tendrá derecho a Cualquier adquisición de
de ofrecer un ROFR sobre escoger un valuador Activos propiedad de HCE,
portafolios desarrollados y independiente (con mayoría de requerirá de la aprobación del:
estabilizados a FSTAY de los voto de miembros independientes)
cuales HCE es dueña al 100% − Comité de Conflictos
El vendedor tendrá derecho a
Hoteles estabilizados de HCE
escoger otro valuador − Voto favorable de la
independiente Asamblea ordinaria de
basado en alguna de las
siguientes dos métricas: En caso de que los precios Tenedores (partes
difieran por menos de 10% se relacionadas en la venta
− Hoteles que cumplan 36 tomara el promedio de las dos de los activos no tendrán
meses de operación derecho de emitir su voto)
Si el precio de los valuadores
− Hoteles que basados en excede una diferencia de 10% de
sus métricas financieras valores, en conjunto se deberá
tengan un ROIC calculado escoger a un tercer valuador y se
de 12% o mas tomará el promedio de los 3
Notas
40 1. Definido como EBITDA / Inversión totalComité Técnico 100% Independiente
Adiciones y Cambios al Comité Técnico a Discutirse con Inversionistas
Jorge García Segovia - Presidente Carlos Bracho González
● El señor García Segovia ha fungido como Director ● El señor Bracho ha fungido como miembro en varios
Adjunto de la Zona Norte en Operadora de Bolsa, S.A. Consejos de Administración como son Banca Serfín,
de C.V., Director de las áreas Internacional, Fiduciario, Compañía Hulera Euzkadi, Grupo Petroquímico Beta,
Hipotecario, Tarjeta de Crédito en el Área Norte del Financiamiento Progresemos, y Fibra VIA, entre otros
país en Banca Serfin, S.A.
● Es Contador Público de la Universidad Iberoamericana
● Ha formado parte del Consejo de Administración de con Maestría en Finanzas por la Universidad de Rhode
Cemex México, Maxcom y Compañía Minera Autlán, Island
entre otras organizaciones
● Es egresado del I.T.E.S.M. de la carrera de Ingeniería
Bioquímica y tiene un Diplomado en Finanzas
Harald Feldhaus Herrmann Sergio del Valle Cantú
● El señor Feldhaus funge como consejero de varias ● El señor del Valle es socio de WAMEX Private Equity
empresas en México como Quálitas Compañía de desde 2001, una firma mexicana administradora de
Seguros y Safe-Data Resources fondos de capital privado
● Es miembro del Patronato del Hospital ABC (Hospital ● Actualmente es miembro del consejo de administración
Inglés) y del Consejo Fondo para la Paz y comités de KUA Mex Foods y Productos Medix y ha
sido también miembro del consejo de otras empresas
● Fue presidente de la Cámara Mexicano Alemana de
promovidas por los fondos de WAMEX
Comercio e Industria, y formó parte de la Comisión
México – Alemania 2000 ● Es Ingeniero Industrial egresado de la UP con estudios
de posgrado en el IPADE
● Fue chariman para Latam de Marsh McLennan Co.
● Es Actuario egresado de la UNAM
41Comité Técnico 100% Independiente
Adiciones y Cambios al Comité Técnico a Discutirse con Inversionistas
Orlando Loera Flor Unda Carbot
● El señor Loera trabajó en distintas posiciones ● La señora Unda ocupó cargos directivos en el sector
ejecutivas en Bank of America Merrill Lynch por más de financiero por más de 15 años
39 años
● Ha sido comisaria de bancos, empresas y de servicios
● Durante su carrera en dicha institución fue Country auxiliares con un expertise marcado en auditoría
Executive para México del banco y jefe de la unidad de
banca de inversión, ventas institucionales y trading. ● Actualmente es consejera independientes en distintas
industria y es miembro del Comité de Auditoría de en el
● Su última posición fue Chief Risk Officer para Banco Nacional de Comercio Exterior
Latinoamérica de BofAML
● La señora Unda fue presidente del Comité Técnico
● Así mismo el señor Loera fue el director restructurador Nacional de Gobierno Corporativo del IMEF
para Casas GEO y Controladora Comercial Mexicana
● Cuenta con estudios de licenciatura en México y
maestría en filosofía en Estados Unidos
Eduardo Güemez
● El señor Güemez es actualmente el CFO de Mexico
Retail Properties (MRP) empresa enfocada en
desarrollo inmobiliario y bienes raíces relacionadas al
retail en México
● Previo a MRP fungió como CEO de LaSalle Invesment
Management en donde administró un portafolio
industrial de US$ 400 millones
● Anterior a ello, fungió como Managing Director de GE
Real Estate y como Director de Riesgos de dicha firma.
● Cuenta con una licenciatura en ingeniería mecánica por
el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de
Monterrey y una maestría en investigación de
42 operaciones por la universidad de StanfordImplicaciones Fiscales para Inversionistas
Extranjeros
C-Corp Fibra
Impuesto sobre la Renta a
Exento o 30% 0%
Empresas
Distribución de Dividendos en 0% basado en ciertos Tratados
Exento
Retención Fiscal Fiscales
O bien:
Fondo de Pensión para
Exento
Extranjeros Ganancia de Capital (a través
25% sobre ventas brutas Exento
de venta privada)
35% ganancia neta (ciertos
requisitos deben cumplir)
Ganancia de Capital (vía
N.A. Exento
Mercado Bursátil)
Impuesto sobre la Renta a
30% N.A.
Empresas
Distribución de Dividendos en 10% (puede reducirse a 0%
Retención Fiscal 30%
dependiendo del Tratado)
Inversionista Extranjero
(Corporativo o Individual) O bien:
Ganancia de Capital (a través 25% sobre ventas brutas 35% en Ganancia Neta y 10%
de venta privada) 35% ganancia neta (ciertos en Ventas Brutas
requisitos deben cumplir)
Ganancia de Capital (vía
Mercado Bursátil) N.A. Exento
43Marcas de Hoteles City Express 43
Productos Enfocados en Maximizar la relación
Precio–Valor para nuestros Huéspedes
44Los Mejores Diseños para Espacios más Eficientes y
Cómodos
45Productos adaptados a las necesidades y presupuesto de
nuestros Clientes
46Presencia en Ubicaciones Premium 47
Hoteles City Express
Límite de Responsabilidad
Esta presentación ha sido preparada por Hoteles City Express, S.A.B. de C.V. (la "Compañía") y está disponible públicamente en:
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para lograrla; los resultados futuros posibles o asumidos por la Compañía; gastos de capital y planes de inversión; adecuación del capital; y planes de financiación; y puede
contener palabras como "objetivo", "puede", "va a", "esperar", "se espera que", "anticipar", "creer", "futuro", "continuar", "ayuda", "estimar, "" Plan "," programa "," intención ","
debería "," sería "," busca "," estima "," deberá ", o sus variaciones negativas o de otro tipo, o cualquier otra palabra o frase similar sentido. Las declaraciones a futuro no son una
garantía del desempeño futuro de la Compañía, y los resultados reales u otros desarrollos de la Compañía pueden diferir sustancialmente de las expectativas expresadas en las
declaraciones a futuro. En cuanto a las declaraciones a futuro que se relacionan con los resultados financieros futuros y otras proyecciones, los resultados reales serán diferentes
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Héctor Vázquez
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Tel: +5255 5249-8050
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