RESULTADOS 3T19 20 de noviembre, 2019
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RESULTADOS 3T19
20 de noviembre, 2019
1
I. RESULTADOS CONSOLIDADOS
II. RESULTADOS POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS
III. HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE
IV. Q&A
2
I. RESULTADOS CONSOLIDADOS
II. RESULTADOS POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS
III. HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE
IV. Q&A
3
I. RESULTADOS CONSOLIDADOS – Desempeño Trimestral
810
EBITDA TRIMESTRAL
745
(Millones de US$)
675
638
591
564 576
518 545 530 538 542
521 520 507
497 475 489
441 442
398 416 406
395
489
EBITDA cae 34,3% YoY,
y 9,8% QoQ.
IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
UTILIDAD TRIMESTRAL
361 (Millones de US$) 335
311
308
280
216 221
193
22
161 173 174
154 143 148 135
124 133 106
117 132
83
42 49 Utilidad baja 92,9% YoY,
22
y 83,8% QoQ.
IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
4
I. RESULTADOS CONSOLIDADOS – Efectos aproximados NIIF 16
NIIF 16- Cifras a septiembre 2019
Norma Internacional de Información Financiera
ARAUCO Arriendo Terrenos y Equipos Rodantes
Activos Pasivos
Arauco 251,1 248,3 COPEC Buque Tanque para transporte de combustible
Terreno para planta de almacenamiento & distribución
Copec 420,5 419,6
Bodegas
Abastible 30,4 30,3
Vehiculos motorizados
Total 702,0 698,2
Cifras en USD millones. ABASTIBLE Inmuebles
Transportes
Terrenos y equipos
Menor gasto Mayor gasto Mayor gasto Efecto en Impacto
arriendo financiero depreciación resultados EBITDA 2019
Arauco 59,5 (8,5) (56,8) (2,1) 59,5
Copec 46,5 (13,2) (38,3) (5,0) 46,5
Abastible 3,6 (1,6) (3,6) (1,6) 3,6
Totales 109,5 (23,3) (98,7) (8,7) 109,5
Cifras en USD millones.
5
I. RESULTADOS CONSOLIDADOS – Desempeño Trimestral
EBITDA TRIMESTRAL
(Millones de US$)
5 2 -34,3%
10
1 1
EBITDA cae principalmente en el
sector forestal.
4 9 17
56
271
En el sector combustibles, tanto 155
Copec, influenciado por efecto 745
NIIF16, como Abastible
incrementaron su EBITDA, a pesar 489
del aumento en el tipo de cambio.
256
VARIACIÓN EBITDA POR COMPAÑÍA Y/Y COMPOSICIÓN DEL EBITDA 2T19
6
I. RESULTADOS CONSOLIDADOS – Desempeño Trimestral
UTILIDAD TRIMESTRAL
(Millones de US$)
1 1 1 4 7 9
-92,9%
13
Utilidad cae en 3T19,
principalmente por menores
resultados en Arauco, en la
Matriz, Camino Nevado (Mina
Invierno) y Abastible. 308
250
8 6 2 13
15 21
29 44
22
VARIACIÓN UTILIDAD POR COMPAÑÍA Y/Y COMPOSICIÓN DE LA UTILIDAD 3T19
7
I. RESULTADOS CONSOLIDADOS – Estado de resultados
La utilidad fue menor debido a una caída en los precios de celulosa, y un resultado no
operacional más negativo.
CAÍDA EN RESULTADO OPERACIONAL
ESTADO DE RESULTADOS
• Menor resultado en Arauco, debido a escenario de precios de
celulosa más desfavorable.
US$ Millones 3T 19 3T 18 Variación
• En Copec, la caída operacional se explica principalmente por una
Utilidad Controladora 22 308 (286)
menor revalorización de inventarios en Chile.
Resultado Operacional 185 488 (303)
Resultado No Operacional (116) (57) (58)
RESULTADO NO OPERACIONAL MÁS NEGATIVO Otros ingresos, por función 65 45 21
Otros gastos, por función (52) (35) (16)
• Menor resultado en asociadas, explicadas por las pérdidas en Otras ganancias (pérdidas) (7) (3) (4)
Corpesca y menores ganancias en Agesa. Ingresos financieros 14 10 4
Costos financieros (106) (92) (14)
• Mayores pérdidas por diferencia de cambio.
Resultado en asociadas (0) 30 (31)
• Mayores costos financieros, dado un mayor nivel de deuda y Diferencias de cambio (27) (9) (18)
efecto NIIF 16. Resultado por unidades de reajuste (3) (4) 0
Impuestos (32) (111) 79
• Compensado por mayores otros ingresos en Arauco y
reclasificaciones en Copec. EBITDA 489 745 (256)
• Menores impuestos, explicados por una menor base impositiva.
8
I. RESULTADOS CONSOLIDADOS – Ratios financieros
PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS
COMENTARIOS
Rentabilidad 3T 19 2T 19 3T 18
Margen operacional 3,0% 4,2% 8,1%
• Deuda Neta / EBITDA aumenta respecto del 2T19.
Margen EBITDA 7,8% 9,2% 12,3%
ROCE 7,4% 9,0% 11,5% • Margen EBITDA cae YoY, y QoQ.
ROCE* 0,0% 0,0% 0,0%
Liquidez 3T 19 2T 19 3T 18 • Calendario de vencimientos balanceado para los próximos
EBITDA / gastos financieros netos 6,1 7,0 7,4 años.
Deuda Neta / EBITDA 3,2x 2,9x 2,0x
Vencimientos de deudaDE
VENCIMIENTOS financiera
DEUDA FINANCIERA EVOLUCIÓN DEUDA NETA / EBITDA
Cifras en millones de dólares Ex-NIIF 16:
Cifras en millones de dólares
Deuda Neta / EBITDA 3,0x
1.861
1.632 3,2
3,0
2,9 2,9
1.237 2,8 2,7 2,7 2,8 2,7
2,6 2,6
955 2,4 2,4
873 2,4 2,4 2,4 2,4 2,4
2,2 2,3 2,3
621 647 622 2,1
553
494 2,0 2,0
308 282 381
109 67
Caja 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032
y
más
9
I. RESULTADOS CONSOLIDADOS
II. RESULTADOS POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS
III. HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE
IV. Q&A
10FORESTAL
11I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – FORESTAL
ARAUCO La utilidad disminuyó debido a un menor resultado en Celulosa y Maderas.
ARAUCO - ESTADO DE RESULTADOS
MENOR RESULTADO OPERACIONAL
US$ Millones 3T 19 3T 18 Variación
• Menor resultado por escenario de menores precios de Utilidad Controladora (29) 221 (250)
celulosa durante 2019, compensado en parte por un
Resultado Operacional 32 328 (296)
aumento del volumen de ventas.
Resultado No Operacional (72) (32) (40)
• Menor resultado de la división maderas, principalmente en Otros ingresos, por función 42 35 6
madera aserrada. Otros gastos, por función (37) (18) (19)
Otras ganancias (pérdidas) 0 0 0
Ingresos financieros 7 5 3
CAÍDA EN RESULTADO NO OPERACIONAL Costos financieros (66) (53) (13)
Resultado en asociadas (6) 5 (10)
• Aumentan los otros gastos, asociados a provisión de Diferencias de cambio (12) (6) (6)
deterioro de propiedad, planta y equipo, y los costos
Resultado por unidades de reajuste 0 0 0
financieros, como consecuencia de NIIF 16 y mayor
endeudamiento. Impuestos 10 (75) 86
EBITDA 256 527 (271)
• Adicionalmente, se registró un menor resultado en
asociadas (Sonae).
• Menores impuestos, explicados principalmente por una
menor base impositiva.
12I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – FORESTAL - Celulosa
CELULOSA
CELULOSA Producción y Ventas Físicas
(Miles de tons)
1.064
978 963 966 989
• YoY: caída de EBITDA por menores precios, compensado, en parte, por mayores
849
volúmenes.
Los costos de producción unitarios aumentaron 0,8% y 6,8% para fibra larga y corta
blanqueada, y 6,2% para la cruda.
• QoQ: caída en EBITDA por menores precios, compensada por mayores volúmenes.
Los costos de producción unitarios cayeron 0,3% y 4,7% para fibra larga blanqueada
y fibra cruda. Los de fibra corta aumentaron 3,5%. 3T 18 2T 19 3T 19
Producción Ventas Físicas
MANTENCIONES PROGRAMADAS DE PLANTAS (Días)
País Planta 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 EBITDA CELULOSA*
(Millones de US$)
Arauco L1 10 395
Arauco L2 13
Constitución 18 7 199
148
Chile
Licancel 11 10
Valdivia 5 43
3T 18 2T 19 3T 19
Nueva Aldea 11
Ingresos Precio Venta Física
YoY -24,6% -32,5% 10,5%
Argentina Alto Paraná 22
QoQ 4,7% -19,0% 25,3%
Uruguay Montes del Plata 10
* Cifra ajustada informada por Arauco 13I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – FORESTAL - Celulosa
CELULOSA
• En Asia, se vio una pequeña mejora en demanda debido a estacionalidad. Los precios de fibra larga se estabilizaron,
pero los de corta continuaron cayendo durante el trimestre. Productores de papeles se encuentran con altos márgenes.
• En Europa, el mercado de papeles se caracteriza por un bajo consumo y baja actividad económica.
INVENTARIOS
70
(días de oferta)
Variación Demanda Mundial* 9 M 19'/ 9 M 18' 60
Norteamérica 5.335
5.335 (0,1%)
50 52
Europa Oeste 9.780
9.780 (9,7%)
China 12.090
12.090 8,6%
40
Otros 9.805
9.805 (0,1%)
35
Total (Miles de ton.) 37.010
37.010 (0,3%) 30
20
*PPPC World-20, a septiembre, 2019. BSKP BHKP Average BSKP Average BHKP
14I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – FORESTAL - Celulosa
OUTLOOK
PRECIOS CELULOSA CHINA– NBSK / BHKP
• En Asia: (US$ / ton)
• Alto margen de productores papeleros.
900
• Históricamente el 4T es activo. Sin embargo, el Año Nuevo
Chino empieza más temprano. 800
• Durante octubre hubo un aumento de precio de SW.
700
• Se esperan precios estables en los próximos meses.
600 574 US$/ton
• En Europa:
Δ 114 US$/t
• Baja demanda de P&W. 500
• Productores papeleros con mejores márgenes, en especial en 400 460 US$/ton
Tissue. 2017 2018 2019
• Exportadores de papeles están compitiendo con productores NBSK BHKP
chinos/indonesios.
PRECIOS CELULOSA – NETOS EN CHINA (US$/ton)
PRECIOS CELULOSA EUROPA– NBSK / BHKP
750 730 (US$ / ton)
710
680 680 1.300
700 660
720
1.200
650 680 620
590 1.100
650 650 650 580 575 575
600 565
1.000
550 822 US$/ton
570 900
Δ 134 US$/t
500 800
520
450 485 700 688 US$/ton
470 460 460
400 600
2017 2018 2019
NBSK BHKP
Fuente: Arauco, RISI 15
BHKP BSKP *Gap al 12/10/2019I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – FORESTAL – Maderas y Paneles
EBITDA MADERAS + PANELES PANELES
(Millones de US$) Producción y Ventas
(Miles de m3)
105
1.516 1.564 1.611
1.439 1.430 1.451
85
Paneles
62
Precio Venta Física
YoY -1,1% 12,7%
QoQ -3,8% 11,0%
3T 18 2T 19 3T 19 3T 18 2T 19 3T 19
Producción Ventas Físicas
MADERA ASERRADA PLYWOOD
Producción y Ventas Producción y Ventas
(Miles de m3) (Miles de m3)
657 665
607 591 604
148
154 Madera Aserrada*
561 144
131 134
116 Precio Venta Física
YoY -7,1% -5,8%
QoQ -0,9% -1,8%
*Incluye remanufacturas y plywood
3T 18 2T 19 3T 19 3T 18 2T 19 3T 19
Producción Ventas Físicas Producción Ventas Físicas
16I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – FORESTAL – Maderas
OUTLOOK
• El índice Housing Starts se ubica en 1,26 millones de unidades por año a septiembre.
• PB / MDF: El mercado de PB se mantendría robusto, a pesar de enfrentar estacionalidad
Norteamérica negativa. El de MDF varía según la región y algunas geografías experimentan sobreoferta.
Buen resultado en México.
57%
• Remanufacturas: La estacionalidad negativa debiera influir hasta los primeros meses de 2020.
El mercado de molduras se encuentra afectado por sobreoferta desde Brasil.
• Plywood: Volúmenes de venta debieran continuar una tendencia al alza. El año debiera
terminar con oferta y demanda balanceadas.
INICIO DE CONSTRUCCIÓN DE VIVIENDAS EN ESTADOS UNIDOS
(miles de unidades)
3.000
2.000
Housing starts septiembre-19
1.256
1.000
0
17I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – FORESTAL – Maderas
OUTLOOK
• Brasil: El escenario continua complejo, debido a sobreoferta y a una economía más
lenta que lo previsto.
Centro y • Argentina: Estos últimos meses se ha vendido más y a mejor precio. Sin embargo, la
Sudamérica situación política presenta riesgos en términos de tipo de cambio, lo que influye en los
márgenes en dólares.
30%
• Chile: Las ventas fueron afectadas por las protestas sociales y algunos clientes sufrieron
los efectos. Se observan señales de estabilización.
• Asia: Existen indicios de aumento de demanda, dados los acercamientos entre EE.UU. y
Asia y Oceanía China. Sin embargo, esto no se ha traducido a precio.
11% • Debiera existir baja demanda alrededor del Año Nuevo Chino en enero de 2020.
Europa y • Europa: Bajo crecimiento económico y estacionalidad está afectando resultados. Sin
señales de recuperación de precio y demanda. Se espera un 4T marginalmente superior
Medio Oriente al 3T.
2%
• Medio Oriente: Se espera que demanda y precios continúen estables.
18COMBUSTIBLES
19I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – COMBUSTIBLES – Copec
COPEC Mayor utilidad por efectos no operacionales.
COPEC - ESTADO DE RESULTADOS
MAYOR RESULTADO NO OPERACIONAL Millones de Pesos Chilenos 3T 19 3T 18 Variación
• Destaca un alza en diferencia de cambio. Utilidad Controladora 31.413 30.256 1.156
Resultado Operacional 68.617 71.204 (2.586)
• Adicionalmente, hay otros ingresos favorables, explicados
por movimientos contables en 2018, asociados a la Resultado No Operacional (9.799) (20.037) 10.239
adquisición a ExxonMobil. Otros ingresos, por función 11.373 4.260 7.113
Otros gastos, por función (5.822) (6.200) 378
• Compensado por costos financieros. Otras ganancias (pérdidas) 15 193 (178)
Ingresos financieros 1.690 1.477 213
MENOR RESULTADO OPERACIONAL Costos financieros (22.727) (21.445) (1.283)
Resultado en asociadas 3.655 3.503 152
• Caída en márgenes en Chile por menor revalorización de Diferencias de cambio 3.224 (311) 3.536
inventarios
Resultado por unidades de reajuste (1.206) (1.514) 307
• Compensan en Terpel un decalaje positivo y un alza en Impuestos (19.920) (15.825) (4.094)
volúmenes. Estos últimos también se incrementaron en
Chile. EBITDA 112.524 100.248 12.276
• Mapco mostró incrementos en márgenes y volúmenes.
MAYORES IMPUESTOS
20I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – COMBUSTIBLES – Copec
PARTICIPACIÓN DE MERCADO VOLÚMENES COPEC CHILE Y/Y
(Acumulada a julio-2019)
(Miles de m3)
2.599
9,00%
2.384
Otros Copec
42,2% 57,8%
3T 18 3T 19
• Canal Industrial: crece 13,2% YoY.
• Estaciones de Servicio: aumenta 5,7% YoY.
EVOLUCIÓN PARTICIPACIÓN DE MERCADO
OUTLOOK
• Estabilidad en márgenes, salvo fluctuaciones por efectos en
57,7%
revalorización de inventarios e importaciones propias.
• Liderazgo de Copec en estaciones de servicio se mantiene
debido al buen posicionamiento de su red. Nuevos contratos
industriales llevan participación de mercado a 57,8%
49,0% acumulada a julio de 2019, desde 55,9% en 3T18.
Crisis del Gas
• Mapco con crecimiento en volúmenes (+3,7%). Foco en
estabilizar márgenes de combustibles, controlar gastos y
mejorar mix de productos en tiendas de conveniencia.
21I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – COMBUSTIBLES – Terpel
TERPEL Mayores volúmenes y efecto decalaje favorable.
• Crecimiento en volúmenes de combustibles líquidos de 7,2%.
MMCOP 3T 19 3T 18 Variación
• Aumento en márgenes unitarios de combustibles, asociadas a
Ventas 5.929.303 4.993.012 936.291
una mayor revalorización de inventario (decalaje).
EBITDA 278.101 206.429 71.672
• Mayor resultado No Operacional, por menores otros gastos Resultado Operacional 188.581 155.789 32.793
asociados a la liquidación de una cobertura tomada en la compra Resultado No Operacional (44.036) (60.937) 16.901
de activos a ExxonMobil en 2018. Utilidad 93.360 62.218 31.143
VENTAS DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS
(Miles de m3)
10 +7,2% CONTRIBUCIÓN AL EBITDA DE ACTIVOS EXXONMOBIL*
37
139 12
18
2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19
2.688 21.445 21.889 8.794 32.825 21.480 30.265
2.517
-5,1% +7,4% +65,2% +15,7% +21,4% *Cifras en millones de COP
22I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – COMBUSTIBLES – Abastible
ABASTIBLE Utilidad impactada por mayores impuestos.
MAYORES IMPUESTOS ABASTIBLE - ESTADO DE RESULTADOS
• Explicados por efecto del tipo de cambio en el Millones de Pesos Chilenos 3T 19 3T 18 Variación
reconocimiento de inversiones en el extranjero.
Utilidad Controladora 14.904 18.603 (3.699)
Resultado Operacional 28.737 26.753 1.984
Resultado No Operacional (883) (69) (814)
MAYOR RESULTADO OPERACIONAL Otros ingresos, por función 381 1.941 (1.560)
Otros gastos, por función (268) (159) (109)
• Mejor resultado en Colombia, producto de mayores
márgenes y en Ecuador por mayores volúmenes. Solgas Otras ganancias (pérdidas) (248) (1.949) 1.702
también presenta una tendencia positiva. Ingresos financieros 434 394 40
Costos financieros (3.039) (2.748) (291)
• Compensado parcialmente por bajas en Chile.
Resultado en asociadas 3.485 3.708 (222)
Diferencias de cambio (527) (289) (238)
CAÍDA EN RESULTADO NO OPERACIONAL Resultado por unidades de reajuste (1.102) (966) (136)
Impuestos (11.161) (6.698) (4.463)
• Mayores costos financieros, diferencia de cambio más
EBITDA 38.812 34.596 4.216
desfavorable y menores ganancias de asociadas.
• Otros ingresos bajan y otras ganancias suben producto
de reclasificación para 3T18.
23I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – COMBUSTIBLES – Abastible
VOLÚMENES EN CHILE Y/Y VOLÚMENES EN COLOMBIA Y/Y VOLÚMENES EN PERÚ Y/Y VOLÚMENES EN ECUADOR Y/Y
(Miles de tons) (Miles de tons) (Miles de tons) (Miles de tons)
-1,7%
+2,2%
4,3%
+4,4%
153
146 149 150
118 123
53
51
3T 18 3T 19 3T 18 3T 19 3T 18 3T 19 3T 18 3T 19
8,3% en canal industrial/granel.
(0,1)% en canal envasado.
OUTLOOK
• Chile: Buen crecimiento en granel por incorporación de • Colombia: Escenario de alta competencia en el mercado
grandes clientes, gracias a la oferta de soluciones energéticas envasado por penetración de gas natural. Contrabando desde
eficientes a clientes industriales. Venezuela se ha reducido.
Los datos del último trimestre se vieron afectados por las • Perú: Continúa el crecimiento en los volúmenes envasados. Se
mayores temperaturas y campañas de precio agresivas por busca mantener esta tendencia mediante el aumento de la
parte de la competencia en la zona sur del país. cobertura de distribución y la optimización de la estrategia de
precios.
Buen desempeño en Autogas por aumento en las
conversiones, explicadas por la ventaja en precio del GLP • Ecuador: Importante crecimiento en segmento de granel
sobre la gasolina. industrial por captación de clientes industriales y nuevos
consumidores que están reemplazando su consumo de diésel por
GLP.
*Incluye Autogas 24I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – COMBUSTIBLES – Sonacol
SONACOL Utilidad en línea con el año anterior.
SONACOL - ESTADO DE RESULTADOS
Millones de Pesos Chilenos 3T 19 3T 18 Variación
VOLÚMENES SONACOL Y/Y Utilidad Controladora 6.785 6.886 (100)
(Miles de m3) Resultado Operacional 9.998 10.050 (52)
Resultado No Operacional (741) (773) 32
+1,3%
Otros ingresos, por función 13 13 (0)
Otros gastos, por función (46) (49) 3
Otras ganancias (pérdidas) 0 0 0
Ingresos financieros 20 16 4
2.652 2.685 Costos financieros (603) (597) (7)
Resultado en asociadas 0 0 0
Diferencias de cambio (125) (157) 32
Resultado por unidades de reajuste 0 0 0
3T 18 3T 19 Impuestos (2.472) (2.353) (119)
EBITDA 11.725 11.744 (20)
25OTRAS INVERSIONES
26I. RESULTADOS POR DIVISIÓN – OTRAS INVERSIONES
OTRAS INVERSIONES – UTILIDAD TRIMESTRAL
US$ millones 3T 19 3T 18 Variación
Afiliadas
Igemar (7,8) (6,6) (1,3)
Alxar Internacional (3,8) 0,0 (3,8)
Asociadas
Corpesca* (6,4) (3,4) (3,0)
Laguna Blanca (12,0) 3,8 (15,8)
Metrogas 32,2 34,7 (2,4)
AGESA 4,9 15,6 (10,7)
IGEMAR: Menor resultado producto de la pérdida registrada en la asociada Corpesca y diferencias de cambio desfavorables.
ALXAR INTERNACIONAL: Se registró una pérdida por gastos de administración y costos financieros asociados al desarrollo
del proyecto Mina Justa
CORPESCA: La mayor pérdida es consecuencia de menores volúmenes y mayores costos.
LAGUNA BLANCA: Se registra una pérdida por alzas en costos, asociadas fundamentalmente a las restricciones operativas. A
ello se suma una baja en el precio del carbón.
METROGAS: utilidad en línea con el año anterior.
AGESA: se registró una menor utilidad, explicada por menores márgenes y ventas físicas.
*Corpesca el 01/01/2019 se dividió en Corpesca y Caleta Vitor, la que tuvo utilidades atribuirle a los controladores por MMUS$ 0,9 el 3T19.
27I. RESULTADOS CONSOLIDADOS
II. RESULTADOS POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS
III. HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE
IV. Q&A
28I. HECHOS RELEVANTES– BONO SOSTENIBLE ARAUCO
ARAUCO EMITE BONO SOSTENIBLE POR US$ 1.000 MILLONES
• El 24 de octubre completó la emisión de un bono por US$ 500 millones al 4,2% con
vencimiento 2030, y otro bono por US$500 al 5,15% con vencimiento al 2050.
• Arauco es la primera compañía forestal en emitir un bono sostenible en Latinoamérica, lo que
comprende aspectos ambientales y sociales.
• Adicionalmente, hizo un tender offer por deuda de vencimiento 2021 y 2022, por montos de
US$ 43 millones y US$ 130 millones.
29I. HECHOS RELEVANTES– ARAUCO
ESTADO DE PROYECTOS
Celulosa Textil en Planta Valdivia
• Avance de 98%.
• Inversión estimada: US$ 195 millones.
• Puesta en marcha: principios 2020.
• Esta planta tendrá capacidad flexible, y podrá producir celulosa tradicional y dissolving pulp.
30I. HECHOS RELEVANTES– ARAUCO
ESTADO DE PROYECTOS
Proyecto MAPA
• Avance de 22%, de acuerdo a lo programado.
• En el tercer trimestre de 2019 comenzaron los trabajos civiles y electromecánicos.
• Se espera el inicio de la nueva Línea 3 durante el segundo trimestre de 2021, momento en el cual se cerrará la Línea 1.
31I. HECHOS RELEVANTES– ARAUCO
ESTADO DE PROYECTOS
Proyecto MAPA, VIDEO
32I. HECHOS RELEVANTES– ALXAR
ESTADO DE PROYECTOS
Avances en Mina Justa
• De acuerdo a lo planificado, el Proyecto Mina Justa presenta al
8 de noviembre un avance en su construcción de más del 65%.
• Actualmente, más de 5.360 personas participan en su
desarrollo, que demanda una inversión de alrededor de US$
1.600 millones, y que se espera comience a producir a fines del
próximo año.
• Alxar participa con el 40% de Mina Justa, que representa su
ingreso a la minería de cobre a gran escala.
• El proyecto se encuentra en Ica, Perú, y se espera que alcance
una producción de hasta 150 mil toneladas anuales de cobre
fino durante los primeros años de operación, con un promedio
de 115 mil toneladas anuales en los 16 años de vida útil
planificada.
33III. HIGHLIGHTS OF THE QUARTER – Mina Justa Project
EMPRESAS COPEC SE MANTIENE EN LOS ÍNDICES DOW JONES SUSTAINABILITY CHILE Y MILA 2019
• Por cuarto año consecutivo, la Compañía fue seleccionada para formar
parte de Dow Jones Sustainability Chile (DJSI Chile). Este índice está
compuesto por empresas líderes en sostenibilidad y utiliza el método de
selección “de los mejores en su clase”, evaluando factores ambientales,
sociales y de buen gobierno corporativo.
• Empresas Copec fue también incluida, por segundo año consecutivo, en el
índice accionario sustentable MILA (DJSI MILA Pacific Alliance), el cual reúne
a las bolsas de valores de Chile, Colombia, México y Perú.
• Este año, las áreas mejor evaluadas en la dimensión económica fueron
código de conducta empresarial y gestión de riesgos. Por su parte, en la
dimensión medioambiental destacó el reporte medioambiental.
• De esta manera, EC está presente en los índices DJSI Chile, DJSI Mila, MSCI
ESG Leaders y FTSE4Good, lo que permite integrar criterios ambientales,
sociales y de gobierno corporativo en las decisiones de inversionistas.
34I. RESULTADOS CONSOLIDADOS
II. RESULTADOS POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS
III. HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE
IV. Q&A
35RODRIGO HUIDOBRO
Gerente de Administración y Finanzas
rodrigo.huidobro@empresascopec.cl
Teléfono: (56-2) 2461 70 61
CRISTIAN PALACIOS
Subgerente de Finanzas y Relación con Inversionistas
cristian.palacios@empresascopec.cl
Teléfono: (56-2) 2461 70 42
JUAN HURTADO CAMILO MILIC
Investor Relations Investor Relations
juan.hurtado@empresascopec.cl camilo.milic@empresascopec.cl
Teléfono: (56-2) 2461 70 15 Teléfono: (56-2) 2461 70 46
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