Fortaleciendo Nuestra Red - Informe Anual 2015
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Toluca
Torreón
Tuxtla Gutiérrez
Uruapan
Veracruz
Villahermosa
Zacatecas
Chicago
Dallas
Denver
Fresno
Houston
Las Vegas
Los Ángeles
Fort Lauderdale
Nueva York
Ontario
Orlando
San Juan, Puerto Rico
Phoenix
Fortaleciendo
Portland
Reno Nuestra Red
Sacramento
San Antonio Informe Anual 2015
San Diego
Oakland
San José, Costa Rica
Guatemala
Acapulco
Aguascalientes
Cancún
Chetumal
Chihuahua
Ciudad de México
Ciudad Juárez
Ciudad Obregón
Colima
Culiacán
Durango
Guadalajara
Hermosillo
Huatulco
La Paz
León
Los Cabos
Los Mochis
Mazatlán
Mexicali
Monterrey
Morelia
Mérida
Oaxaca
Puebla
Puerto Vallarta
Querétaro
San Luis Potosí
Tapachula
Tepic
Tijuana
Puebla
Informe Anual 2015 Puerto Vallarta Volaris 1
Querétaro
San Luis Potosí
Tapachula
Tepic
Contenido
Tijuana
Toluca
Torreón
Tuxtla Gutiérrez
Uruapan
Veracruz
Villahermosa
Zacatecas
Chicago
Dallas
Denver
Fresno
Houston
Las Vegas
Los Ángeles 02 Volaris
Fort Lauderdale 02 Misión
Nueva York
Ontario 02 Visión
Orlando 02 Nuestros Pilares
San Juan, Puerto Rico
Phoenix 03 Resultados Sólidos
Portland 04 Resumen Financiero y Métricas Operativas
Reno
Sacramento 05 Informe del Director General
San Antonio 06 Dinámica del Mercado
San Diego
Oakland 06 Volaris la aerolínea de ultra-bajo costo
San José, Costa Rica 07 Expansión de nuestros mercados
Guatemala
Acapulco 08 “Precios que te hacen viajar”
Aguascalientes 08 Otros ingresos
Cancún
Chetumal 09 Flota joven y eficiente en consumo de combustible
Chihuahua 10 Responsabilidad Social
Ciudad de México
Ciudad Juárez 11 Consejo de Administración
Ciudad Obregón 12 Comentarios y Análisis de la Administración sobre
Colima
Culiacán los Resultados de Operación y Situación Financiera
Durango
Guadalajara
Hermosillo
Huatulco
La Paz
León
Los Cabos
Los Mochis
Mazatlán
Mexicali
Monterrey
Mexicali
Monterrey
Morelia
Informe Anual 2015 Volaris 2
San Luis Potosí
Tapachula
Tepic
Tijuana
Toluca
Volaris o La "Compañía", Torreón
Tuxtla Gutiérrez
(NYSE: VLRS y BMV: VOLAR), Uruapan
Veracruz
es una aerolínea de ultra-bajo Villahermosa
Zacatecas
costo, con servicio punto a punto Chicago
que opera en México, Estados Dallas
Denver
Unidos y Centroamérica. Fresno
Houston
Las Vegas
Los Ángeles
Fort Lauderdale
Nueva York
Ontario
San Juan, Puerto Rico
Nuestros Pilares Misión
Con la mejor gente y a bajo
Seguridad Servicio al Cliente Rentabilidad Sostenida costo, hacemos que más
Seguir los estándares de seguridad es Creamos nuevas experiencias que hacen El menor costo siempre gana. La fina-
personas viajen… ¡bien!
un componente clave para garantizar la diferencia al saber escuchar, proponer lidad es crecer en forma sostenida y
el éxito de Volaris en el mercado. Si la
vida de nuestros Clientes y Embajado-
soluciones, resolver de manera eficaz,
creativa y con buena actitud, las nece-
maximizar utilidades en forma sosteni-
da. Cumplir con lo anterior nos garantiza
Visión
res es prioridad, entonces nos recono- sidades de nuestros Clientes internos y hacer crecer la Familia Volaris. Trascender al crear y vivir las
cemos como una Empresa a favor de externos.
la vida, es decir, protegemos la vida
mejores experiencias de viaje
con el máximo cuidado.
Informe Anual 2015 Volaris 3
Resultados
Sólidos
(millones de pesos)
2015 2015
Ps.129.4
2012
2013
2014 14,052 11,562 2014
2013 9.4 2015
8.9
2012 11,830
2014
7.9
10,899 2013 6.5
9,244 9,723
2012 9,003 Crecimiento de 9.0%
7,668
Ingresos totales por asiento
milla disponible
(TRASM, centavos)
ASM RPMs Costo por asiento milla disponible
(CASM, EUA centavos)
Oaxaca
Puebla
Puerto Vallarta
Querétaro
San Luis Potosí
2015 2015 Tapachula
%
Tepic
18,180 6,492 Tijuana
2014 Toluca
2013 2014
2012 2013 Torreón
14,037
13,002 3,081 Tuxtla Gutiérrez
Uruapan
22% ROIC
11,686 2,806
2012 Veracruz
2,475 Villahermosa
Zacatecas
Chicago
Dallas
(Retorno sobre el capital invertido) Denver
Ajustado antes de impuestos Fresno
Houston
Las Vegas
Los Ángeles
Ingresos Operativos UAFIDAR Ajustada Fort Lauderdale
Nueva York
Ontario
San Juan, Puerto Rico
Informe Anual 2015 Volaris 4
Resumen Financiero y Métricas Operativas
Cifras no auditadas Cifras no auditadas
2015 Variación 2015 Variación
(En pesos mexicanos a menos 2015 2014 (En pesos mexicanos a menos 2015 2014
(EUA$)* (%) (EUA$)* (%)
que se indique lo contrario) que se indique lo contrario)
Ingresos operativos (millones) 1,057 18,180 14,037 29.5% Ingresos por pasajeros por RPM (Yield)
7.1 122.2 116.3 5.1%
Gastos operativos (millones) 911 15,669 13,833 13.3% (centavos)(1)
Utilidad de operación (millones) 146 2,510 204 >100% Tarifa promedio(2) 69 1,181 1,152 2.5%
Margen de utilidad operativa 13.8% 13.8% 1.5% 12.3 pp Otros ingresos por servicios por
19.6 338 279 21.3%
UAFIDA ajustada (millones) 172 2,967 547 >100% pasajero(1)
Margen UAFIDA ajustada 16.3% 16.3% 3.9% 12.4 pp Otros ingresos por servicios por pasajero
18.7 322 256 26.0%
excluyendo carga(1)
UAFIDAR ajustada (millones) 377 6,492 3,081 >100%
Margen UAFIDAR ajustada 35.7% 35.7% 22.0% 13.7 pp Gastos operativos por ASM (CASM)
6.5 111.5 116.9 (4.6%)
(centavos)(1)
Utilidad neta (millones) 143 2,464 605 >100%
Gastos operativos por ASM (CASM)
Margen neto 13.6% 13.6% 4.3% 9.3 pp – 6.5 7.9** (18.4%)
(EUA centavos)(1)
Utilidad por acción
CASM sin combustible (centavos)(1) 4.5 77.9 71.6 8.8%
Básica (pesos) 0.14 2.43 0.60 >100%
CASM sin combustible (EUA centavos)(1) – 4.5 4.9** (6.9%)
Diluida (pesos) 0.14 2.43 0.60 >100%
Pasajeros reservados (miles)(1) – 11,983 9,809 22.2%
Utilidad por ADS
Despegues(1) – 87,931 74,659 17.8%
Básica (pesos) 1.42 24.35 5.98 >100%
Diluida (pesos) 1.42 24.35 5.98 >100% Horas bloque(1) – 230,569 196,467 17.4%
Promedio ponderado de acciones en circulación: Galones de combustible consumidos
– 164.0 138.5 18.4%
(millones)
Básica – 1,011,876,677 1,011,876,677 0.0%
Costo económico promedio de
Diluida – 1,011,876,677 1,011,876,677 0.0% 1.7 28.8 38.7 (25.7%)
combustible por galón
Asientos disponibles por milla (ASMs)
– 14,052 11,830 18.8% Aeronaves al final del periodo – 56 50 12.0%
(millones)(1)
Doméstico – 9,845 8,749 12.5% Utilización diaria promedio por aeronave
– 12.7 12.4 2.1%
(horas bloque)
Internacional – 4,207 3,081 36.5%
Pasajeros por milla (RPMs) (millones)(1) – 11,562 9,723 18.9% Tipo de cambio promedio – 15.85 13.30 19.2%
Doméstico – 8,125 7,128 14.0% * Los montos en pesos han sido convertidos a tipo de cambio de Ps.17.2065 por dólar americano, sólo para conveniencia del lector.
Internacional – 3,437 2,595 32.5% ** Los montos en pesos han sido convertidos a tipo de cambio de Ps.14.7180 por dólar americano, sólo para conveniencia del lector.
(1) Incluye itinerado + charter
Factor de ocupación(2) – 82.3% 82.2% 0.1 pp
(2) Incluye itinerado
Doméstico – 82.5% 81.5% 1.0 pp
Internacional – 81.6% 84.2% (2.6) pp Cabe destacar que al 31 de diciembre de 2015, nuestro Estado de Posición Financiera se mantuvo
Ingresos operativos por ASM (TRASM)
7.5 129.4 118.7 9.0% sólido, con Ps.5,157 millones en efectivo no restringido y equivalentes de efectivo, que representaron
(centavos)(1)
28.4% de los ingresos de los doce meses del año. Asimismo, registramos una deuda neta negativa
Ingresos por pasajeros por ASM (RASM)
(centavos)(1)
5.8 100.6 95.5 5.2% (o una posición neta de caja) de Ps.3,566 millones y un capital contable total por Ps.6,825 millones.
Informe Anual 2015 Volaris 5
Uruapan
Veracruz
Villahermosa Al Consejo de Administración y a la Asamblea
Zacatecas de Accionistas de Controladora Vuela
Chicago
Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V.
Dallas
Denver
Fresno
Houston Nuestro modelo de ultra bajo costo y flexibili- En 2015 transportamos a 12 millones de pa-
Las Vegas dad de crecimiento nos ha posicionado como sajeros, equivalente a un crecimiento de 22%
Los Ángeles un fuerte jugador en la industria de la aviación. comparado con el año anterior, e incrementa-
Fort Lauderdale Continuamos enfocados en ofrecer tarifas ba- mos nuestra penetración de mercado entre las
Nueva York jas y brindar la mejor experiencia de viaje para aerolíneas mexicanas a 24% durante dicho año.
Ontario nuestros Clientes, a través de nuestra Tarifa
Orlando Limpia, con la cual ofrecemos una amplia gama Durante 2015 lanzamos 22 rutas, en congruen-
San Juan, Puerto Rico de servicios opcionales por un cargo extra. cia con nuestro plan de expansión punto a
Phoenix punto y nos esforzamos por contar con una
Portland El año 2015 presentó un ambiente macroeconó- flota joven y eficiente en consumo de combus-
Reno
mico positivo para promover el crecimiento en tible, cerrando el año, con 56 aeronaves, con
Sacramento
San Antonio
volumen de tráfico, no obstante la volatilidad del una edad promedio de 4.6 años.
San Diego tipo de cambio, obteniendo indicadores opera-
Oakland tivos, comerciales y financieros sobresalientes, Nuestra cultura guía las acciones de respon-
San José, Costa Rica aprovechando los beneficios de un entorno fa- sabilidad social que llevamos a cabo; operar
Guatemala vorable en el sector del transporte aéreo de de manera responsable –tanto en el aire, como
Acapulco pasajeros dentro de sus mercados nacionales e en operaciones terrestres– es intrínseco en
Aguascalientes internacionales que visitan a amigos y familiares nuestro éxito.
Cancún en México.
Chetumal Motivados por nuestros productivos negocios,
Chihuahua Logramos una mejora en ingresos unitarios el desafío para el futuro es mantener y refor-
Ciudad de México debido a la alta demanda; estimulamos nues- zar la expansión en nuestra red punto a punto,
Ciudad Juárez
tras tarifas base, diversificando así, nuestra red e conservando la flota joven y brindando servi-
Ciudad Obregón
incrementando nuestros ingresos por servicios. cios de la más alta calidad, a través de nuestra
Colima
Culiacán ética de negocio, integridad personal y cultura
Durango Los ingresos operativos totales de Volaris fue- centrada en la persona.
Guadalajara ron de Ps. 18,180 millones, un incremento de
30% contra el año anterior. Nuestros otros in- Este año tan exitoso no hubiera sido posible
gresos por servicios y otros ingresos por servi- sin el apoyo y compromiso de nuestro activo
cios por pasajero alcanzaron Ps. 4,049 millones más importante –nuestros empleados, que nos
y Ps. 338, un incremento del 48% y 21% contra llamamos entre nosotros Embajadores–, quienes
2014, respectivamente. se esmeran día a día para obtener excelentes
Informe del Estos ingresos, acompañados con nuestro férreo
resultados. Estamos profundamente agradecidos
con todos aquellos que forman parte de Volaris.
Director General
control de costos, resultaron en una utilidad neta
de $2,463,870,000.00 M.N. (Dos mil cuatrocientos Enrique J. Beltranena Mejicano
sesenta y tres millones ochocientos setenta mil Director General
pesos 00/100 Moneda Nacional) en el año. 21 de abril de 2015
Informe Anual 2015 Volaris 6
Uruapan
Dinámica
Veracruz
Villahermosa ■
El panorama internacional mostró un crecimiento
Zacatecas de 11.7% alcanzando 37.5 millones de pasajeros.
Chicago El volumen de pasajeros creció 12.1% en el caso
Dallas de los viajeros entre México y Estados Unidos en
Denver
Fresno del Mercado comparación con el año anterior.
Houston
Las Vegas 2012 2013 2014 2015
Los Ángeles ■ El crecimiento del PIB de 2015 se situó en 2.5%,
Fort Lauderdale 28.5 30.9 33.6 37.5
Nueva York
comparado con el año anterior y el cambio
Ontario en la confianza del consumidor para diciembre de
2015
Orlando 2015 fue de -0.6% con respecto a 2014.
San Juan, Puerto Rico 2014 2.5
Phoenix ■ De acuerdo al reporte de la Dirección General de
Portland 2013 2.1
Reno
Aeronáutica Civil, el mercado de la aviación se
1.4
Sacramento expandió 12.9%. Por su parte, el mercado nacional Indicador Global
San Antonio creció 12.4% en comparación con 2014, con un
San Diego
de la Actividad
total de 37.1 millones de pasajeros.
Oakland Económica(%)(1)
San José, Costa Rica
Guatemala 2012 2013 2014 2015
Acapulco
(1)
IGAE (Indicador Global de la Actividad Económica)
Aguascalientes 28.1 30.5 32.9 37.1 Fuente: INEGI
Cancún
Chetumal
Volaris
Chihuahua
Ciudad de México
Ciudad Juárez
Ciudad Obregón Incrementar
Colima nuestra
capacidad
Culiacán
Durango
Guadalajara la aerolínea de Reducir
costos
ultra-bajo costo
Hermosillo
Huatulco
La Paz
León
Opcionales Precios que
Tú decides
Los Cabos Nuestro modelo de ultra-bajo costo, nos permitió tomar te hacen viajar
Los Mochis ventaja de la fortaleza del mercado de aviación en México
Mazatlán y lograr excelentes resultados para 2015. Esto a través de
Mexicali la expansión de nuestra red, incrementando la capacidad Tarifa
Monterrey limpia
por medio de un mayor número de rutas y servicio punto
Morelia a punto, reducción de costos, tarifas limpias e incremento
Mérida
en otros ingresos (con la campaña “Tú decides”). De igual Más
Oaxaca gente
manera con nuestra campaña de cambiar el camión por
Puebla viaja
el avión, enfocada a hacer que pasajeros que viajan en
Puerto Vallarta
Querétaro
autobús, lo hagan en avión.
San Luis Potosí
Informe Anual 2015 Volaris 7
Phoenix
Portland
Reno
Sacramento
San Antonio
Expansión de San Diego
Oakland
nuestros mercados San José, Costa Rica
Guatemala
Acapulco
Aguascalientes
Cancún
Chetumal
Hemos agregado más rutas punto a punto, enfocándonos en nuestra Chihuahua
base de clientes VFR (viajeros que visitan a familiares y amigos) tanto en
el mercado nacional como en el mercado México-Estados Unidos.
Ciudad de México
Ciudad Juárez
Más de
143
Ciudad Obregón
Lanzamiento de nuevas rutas: Colima
Culiacán
Durante el año, diversificamos nuestra red al lanzar 22 nuevas rutas,
rutas
Durango
10 nacionales y 12 internacionales así como 9 nuevos destinos, Guadalajara
fortaleciendo de esta manera nuestra red nacional y creciendo la Hermosillo
red internacional. Así mismo, llevamos a cabo expansión a San José, Huatulco
Costa Rica; Guatemala, Guatemala y San Juan, Puerto Rico. La Paz
León en operación
Los Cabos
Los Mochis
Nuevas rutas
Región Nacionales Internacionales
Cancún +2 +3 Crecimiento de
Guadalajara +1 +5
18.8% de asientos
Ciudad de México +2
Otros +3 +3
milla disponibles
Tijuana +2 +1 (ASMs)
Total +10 +12
Nuevos aeropuertos 12 millones
USA México Centroamérica de pasajeros
Dallas Durango Guatemala
transportados,
Houston Chetumal San José, Costa Rica
Nueva York Torreón Crecimiento de
San Juan, Puerto Rico 22.2% vs 2014
Informe Anual 2015 Volaris 8
Fort Lauderdale
Nueva York
“Precios que te hacen viajar”: siempre en el ingreso total por asiento milla Ontario
(TRASM) más nuestros otros ingresos. Orlando
Los costos bajos son la base para poder con- San Juan, Puerto Rico
Phoenix
tinuar migrando a las personas que viajan en Continuamos con nuestra estrategia comercial Portland
camión al avión; “queremos que todo el mun- de “tarifa limpia” bajo el esquema “tú decides”, Reno
do vuele” y de ahí nuestro slogan. Debemos a través de la cual ofrecemos a nuestros clientes Sacramento
continuar ofreciendo tarifas bajas al mismo una variedad de servicios a su elección durante San Antonio
tiempo que estimulamos al mercado e incre- su vuelo. San Diego
mentamos el factor de ocupación enfocados Oakland
San José, Costa Rica
Guatemala
opcionales Acapulco
Precios que Aguascalientes
Cancún
te hacen viajar. Chetumal
tarifa limpia tú decides Chihuahua
Ciudad de México
Ciudad Juárez
Ciudad Obregón
Fort Lauderdale
Nueva York
Ontario
Orlando Otros ingresos: Otros ingresos
San Juan, Puerto Rico
Phoenix Tuvimos un crecimiento significativo en lo que a por servicio
Portland
Reno
otros ingresos se refiere, esto debido principalmente
a la mejora de los paquetes complementarios a
Ps.4,049 millones
Sacramento
San Antonio la administración de los ingresos adicionales por 48.1% de
cargos por equipaje extra y selección de asientos,
San Diego
Oakland así como por la oferta de nuevos productos. Entre crecimiento
San José, Costa Rica otros:
Guatemala
Acapulco ■S elección de asiento con precio de acuerdo
Aguascalientes
Cancún
a la temporada Otros ingresos
■■ Seguro de viaje
Chetumal
Chihuahua ■■ Filas Premium por servicio por
■■ Hoteles, renta de coches y excursiones
Ciudad de México
Ciudad Juárez (por separado no como paquete) pasajero
Ciudad Obregón
Colima
■■ Pagos diferidos hasta 18 y 24 meses Ps.338 millones
Culiacán
Durango
21.3% de
Guadalajara
Hermosillo
crecimiento
Huatulco
La Paz
León
Informe Anual 2015 Volaris 9
Fort Lauderdale
Nueva York
Ontario
Orlando
San Juan, Puerto Rico
En 2015, pusimos especial atención en la manera de hacer
Phoenix
más eficientes nuestros canales de comunicación para clientes.
Portland
Reno Hemos trabajado de manera especial en el sitio web de la
Sacramento empresa para mejorar la experiencia de compra y también se
San Antonio desarrolló una aplicación para dispositivos móviles en donde
San Diego los clientes pueden comprar boletos o hacer check-in y tener
Oakland un pase de abordar a través de su teléfono.
San José, Costa Rica
Guatemala
Asimismo, llevamos a cabo diversas campañas publicitarias
Acapulco
Aguascalientes
a lo largo del año con el fin de dar a conocer nuestros pro-
Cancún ductos y servicios de mejor manera.
Chetumal
Chihuahua
Ciudad de México
Ciudad Juárez “Un mes de
Ciudad Obregón
Colima ofertas” por el
Culiacán
Durango aniversario
Guadalajara
Hermosillo
Flota joven y eficiente en consumo de combustible
Contamos con una de las flotas más jóvenes de México, con una edad
56 18 36 2
promedio de 4.6 años y un mayor número de asientos. La mayoría de
nuestras aeronaves cuenta con la más avanzada tecnología eco-eficiente,
al incorporar en los extremos de sus alas, dispositivos aerodinámicos
denominados sharklets (aletas de tiburón) los cuales, entre otras ventajas,
disminuyen el consumo de combustible hasta un 4%, y como resultado,
disminuyen las emisiones de CO2 por aproximadamente 1,000 toneladas
anualmente, minimizando así el impacto ambiental. Es importante mencionar
aeronaves aeronaves aeronaves aeronaves
que este año estaremos introduciendo en nuestra flota la nueva tecnología
en aeronaves Airbus NEOS. Airbus A319 A320 A321Informe Anual 2015 Volaris 10
Fort Lauderdale
Nueva York
Ontario
Orlando
San Juan, Puerto Rico
Phoenix
3,304
Portland
Reno
Social Sacramento
San Antonio
San Diego
Embajadores Oakland
San José, Costa Rica
Guatemala
Responsabilidad Social Acapulco
Aguascalientes
Cancún
Chetumal
Chihuahua
Somos una empresa comprometida con la responsabilidad social y el Ciudad de México
desarrollo sustentable en todas nuestras operaciones y en todos los Ciudad Juárez
Ciudad Obregón
niveles.
Colima
Culiacán
Durante 2015, continuamos nuestra participación en diversos proyectos Durango
e iniciativas en materia ambiental y social a través de las cuales buscamos Guadalajara
crear valor para todos nuestros grupos de interés. Hermosillo
Huatulco
Algunos de nuestros eventos destacados durante La Paz
León
2015: Los Cabos
■ D
istintivo de Empresa Socialmente Responsable (ESR) por sexto
año consecutivo Código de Ética
■ C ertificación Modelo de Equidad de Género (MEG) por tercer año
consecutivo Nuestro Código de Ética establece nuestros Políticas complementarias: ■
Política de Administración de regalos
■ Top Member por tercer año consecutivo en la implementación de valores, normas, conductas y cultura Volaris. y beneficios a terceros y Política de
The Code (ECPAT) ■
Antifraud Compliance Policy. Alineada administración de regalos y beneficios
■ Ingreso al IPC Sustentable de la Bolsa Mexicana de Valores Ha sido adoptado por todos nuestros Con- a las directrices señaladas por la FCPA, provenientes de proveedores o terceros;
■ C ertificación de Sistemas de Gestión Ambiental y de Calidad ISO sejeros, Ejecutivos y Embajadores. En él declara que anticorrupción incluye las a través de las cuales evitamos casos
14001 e ISO 9001 exponemos nuestra postura a favor de la no actividades de soborno, fraude, extor- potenciales de corrupción y sobornos.
■ Traslado de 138 órganos y tejidos en conjunto con CENATRA discriminación, la igualdad de oportunidades, sión y malversación de fondos; establece
■ Lanzamiento de la membresía VFundación el servicio al Cliente, la libre competencia en el la prohibición de dar y recibir sobornos, la ■
Política de conflicto de intereses por
■ Recaudación de Ps.1,339,025 en nuestra campaña #Cielitolimpio, mercado y el cumplimiento de regulaciones, restricción de pagos de facilitación, parentesco, que dicta los procedimientos
destinados a la Reserva Ecológica Sierra Gorda y a la compra de así como las declaraciones de posibles la prohibición de donaciones a partidos a seguir para prevenir estas situaciones.
bonos de carbono certificados a través de la Plataforma Mexicana conflictos de interés y de regalos y obsequios. políticos, entre otros.
de Carbono
96.28% de nuestros Embajadores fueron
Si desea obtener más información, favor de consultar nuestro Informe Anual de certificados en el Código.
Sustentabilidad publicado en el website de Relación con Inversionistas de Volaris.Informe Anual 2015 Volaris 11
Alfonso González Migoya Roberto José Kriete Ávila Jorge Antonio Vargas Diez Barroso
Consejero independiente Consejero Consejero
y Presidente del Consejo
Consejo Carlos Miguel Mendoza Valencia
Consejero
William A. Franke
Consejero
José Luis Fernández Fernández
Consejero Independiente
de Administración Harry F. Krensky
Brian H. Franke
Consejero
Joaquín Alberto Palomo Déneke
Consejero Independiente
Consejero
John A. Slowik Ricardo Maldonado
Rodolfo Montemayor Garza Consejero Independiente Secretario (No miembro)
Consejero
Los Ángeles
Fort Lauderdale
Nueva York
Ontario
Comité de Auditoría
Orlando
San Juan, Puerto Rico y Prácticas Societarias
Phoenix
Portland
Reno José Luis Fernández Fernández
Sacramento
San Antonio
Presidente
San Diego
Oakland John Slowik
San José, Costa Rica
Guatemala Miembro
Acapulco
Aguascalientes Joaquín Alberto Palomo Deneke
Cancún
Miembro
Chetumal
Chihuahua
Ciudad de México
Ciudad Juárez
Ciudad Obregón Comité de Compensaciones
y Nominaciones
Colima
Culiacán
Durango
Guadalajara
Hermosillo Roberto José Kriete Ávila Harry F. Krensky
Huatulco
La Paz Presidente Miembro
León
Los Cabos Brian H. Franke Rodolfo Montemayor Garza
Los Mochis
Miembro Miembro
Mazatlán
MexicaliInforme Anual 2015 Volaris 12
Comentarios y Análisis
de la Administración sobre los Resultados
de Operación y Situación Financiera de Volaris
Descripción de Nuestros Principales Rubros
Ingresos Operativos través del centro de atención telefónica o agen-
cias de terceros, selección de asientos anticipada,
Ingresos por pasajeros. Nuestros ingresos opera- cambios de itinerario y cargos de pasajeros que
tivos derivan principalmente de la transportación no se presenten. Estos son reconocidos como
Revisión operativa y financiera y prospectos de pasajeros en nuestras aeronaves. En 2015, ingreso cuando el servicio de transportación es
aproximadamente el 78% del total de nuestros proveído.
ingresos operativos derivó de las tarifas cobradas
a nuestros pasajeros. Los ingresos por pasajero se Los ingresos no relacionados con los servicios de
Resultados Operativos basan en nuestra capacidad, factor de ocupación transportación aérea incluyen comisiones cobradas
y en la Tarifa promedio por pasajero reservado. a terceros por la venta de habitaciones de hotel,
Nuestra capacidad se mide en términos de ASMs. seguros de viaje y renta de autos. Estos son
Deberá leer el siguiente análisis de nuestra situación financiera y resultados de ope- El factor de ocupación o el porcentaje de nuestra reconocidos como ingreso en la fecha en la que el
ración en conjunto con los Estados Financieros Consolidados y sus notas, incluidos en capacidad utilizado por nuestros clientes se calcula servicio se provee. Adicionalmente, los servicios no
dividiendo RPMs entre ASMs. La Tarifa promedio relacionados directamente con la transportación
este informe anual. El siguiente análisis, contiene declaraciones que reflejan nuestros por pasajero reservado representa el ingreso ope- incluyen la venta de las membresías Club Volaris
planes, estimaciones y creencias hacia el futuro. Nuestros resultados podrían diferir rativo total de los pasajeros, dividido entre los (“VClub”) y la venta de espacios publicitarios a
pasajeros reservados. terceros. El ingreso por las membresías Club Volaris
sustancialmente de aquellos presentados en las estimaciones a futuro. Los factores que
es reconocido como ingreso durante la vida de la
podrían contribuir o causar estas diferencias, incluyen los descritos a continuación y en Otros ingresos por servicios. En 2015, aproxi- membresía, mientras que el ingreso por la venta
algunas otras secciones de este informe anual, sobre todo en el apartado de "Factores madamente el 22% de nuestro total de nuestros de espacios publicitarios es reconocido durante el
ingresos operativos derivó de otros ingresos por período en el cual el espacio es proveído.
de riesgo" servicios. Los otros ingresos por servicios incluyen
ingresos generados de: i) servicios de transporte Los ingresos por servicios de cargo son reconoci-
aéreo, ii) ingresos no relacionados con el servicio dos cuando el servicio de transportación ha sido
de transporte aéreo y iii) servicios de carga. Los prestado.
servicios de transporte aéreo incluyen, pero no
se limitan a, exceso de equipaje, reservaciones aInforme Anual 2015 Volaris 13
La siguiente tabla muestra cada uno de los elementos del estado consolidado de resultados para cada Los ingresos provenientes de nuestras opera- Los ingresos no relacionados con los servicios de
uno de los periodos señalados como un porcentaje de nuestro total de ingresos operativos para dicho ciones internacionales representaron el 26.0%, transportación aérea incluyen comisiones cargadas
periodo: 27.2% y 30.8% del total de nuestros ingresos a terceros por la venta de habitaciones de hotel,
en 2013, 2014 y 2015 respectivamente, y los seguros de viaje y renta de autos. Estos son reco-
ingresos provenientes de nuestras operaciones nocidos como ingreso en la fecha en la que el ser-
nacionales representaron el 74.0%, el 72.8% y el vicio se provee. Adicionalmente, los servicios no
2013 2014 2015 69.2% del total de nuestros ingresos en 2013, relacionados directamente con la transportación
2014 y 2015, respectivamente. incluyen la venta de las membresías Club Volaris
Ingresos operativos: (“VClub”) y la venta de espacios publicitarios a ter-
Pasajeros 86% 81% 78% Reconocimiento de ingresos. Los ingresos por ceros. El ingreso por las membresías Club Volaris
Otros ingresos por servicios 14% 19% 22% servicios de transporte aéreo de pasajeros y por es reconocido como ingreso durante la vida de la
Total de ingresos operativos 100% 100% 100% comisiones derivados de servicio del transporte membresía, mientras que el ingreso por la venta
Otros ingresos operativos (1%) 0% (1%) terrestre se reconocen cuando se presta el de espacios publicitarios es reconocido durante el
servicio o cuando el boleto no reembolsable período en el cual el espacio es proveído.
Combustible 39% 38% 26%
expira en la fecha itinerada del viaje. Las ventas
Renta de equipo de vuelo 17% 18% 19%
de boletos por vuelos a realizar son inicialmente Los ingresos por servicios de cargo son reconoci-
Gastos de navegación, aterrizaje y despegue 15% 15% 14% reconocidas en el pasivo bajo el rubro de ventas dos cuando el servicio de transportación ha sido
Sueldos y beneficios 12% 11% 10% de transportación no volada; en el momento en prestado.
Gastos de venta, mercadotecnia y distribución 5% 6% 6% que se proporciona el servicio de transportación
Gastos de mantenimiento 4% 5% 5% correspondiente o expira el boleto, se reconoce Adicionalmente, estamos obligados a cobrar cier-
Otros gastos operativos 4% 3% 4% el ingreso devengado y la cuenta de pasivo es tos impuestos y comisiones a los pasajeros en
reducida. Todos los boletos de Volaris no son nombre de las entidades gubernamentales y los
Depreciación y amortización 2% 2% 3%
reembolsables y están sujetos a cambios previo aeropuertos, mismos que son remitidos a dichas
Total de gastos operativos, neto 98% 99% 86%
pago de un cargo. No operamos un programa de entidades gubernamentales o a los aeropuertos
Utilidad de operación 2% 1% 14% viajero frecuente. correspondientes en forma periódica. Estos im-
Ingresos financieros 0% 0% 0% puestos y comisiones incluyen el Impuesto al Valor
Costos financieros (1%) 0% 0% Los otros ingresos por servicios incluyen ingresos Agregado, impuestos al transporte público fede-
Utilidad cambiaria, neta 1% 3% 5% generados de: i) servicios de transporte aéreo, ral, cargos federales por revisión de seguridad,
Utilidad antes de impuestos a la utilidad 2% 5% 19% ii) ingresos no relacionados con el servicio de cargos por el uso de instalaciones del pasajero en
Impuestos a la utilidad 0% 0% (6%) transporte aéreo y iii) servicios de carga. Los el aeropuerto, impuestos sobre llegadas y salidas
servicios de transporte aéreo incluyen, pero no internacionales. Estos conceptos son cobrados a
Utilidad neta 2% 4% 14%
se limitan a, exceso de equipaje, reservaciones a los pasajeros al momento de comprar sus boletos,
través del centro de atención telefónica o agencias pero no se reconocen como parte de ingresos por
de terceros, selección de asientos anticipada, ventas. Registramos un pasivo al momento del
cambios de itinerario y cargos por pasajeros no cobro al pasajero y se cancela el pasivo cuando los
presentados. Estos son reconocidos como ingreso pagos se remiten a la entidad gubernamental o al
cuando el servicio de transportación es proveído. aeropuerto correspondiente.Informe Anual 2015 Volaris 14
Gastos operativos, neto y la compensación variable que es proporcionada a dos como se describe más adelante en la sección Depreciación y amortización. Los gastos de de-
los empleados por sus servicios, así como los gastos “Depreciación y Amortización”. preciación y amortización incluyen la depreciación
Nuestros gastos operativos se desglosan en cada relacionados con los planes de prestaciones a em- de todas las refacciones rotables, mobiliario y equi-
uno de los siguientes rubros: Otros gastos operativos. Otros gastos operativos
pleados y los correspondientes impuestos. po, así como las mejoras realizadas a la misma.
incluyen (i) soporte administrativo como gastos de
Otros ingresos operativos. Otros ingresos ope- Así mismo, incluye la amortización de los gastos
Gastos de navegación, aterrizaje y despegue. viaje, artículos de papelería, capacitación adminis-
rativos incluyen principalmente las ganancias de de mantenimiento mayor que registramos confor-
Los gastos de navegación, aterrizaje y despegue trativa, renta mensual de nuestras oficinas princi-
las operaciones de venta y arrendamiento en vía me al método contable de diferimiento que son
incluyen las tarifas de los aeropuertos, cargos por pales, honorarios profesionales y todos los otros
de regreso de nuestras aeronaves y motores. amortizados durante el periodo más corto entre
servicios de tierra y otras rentas, los cuales con- gastos administrativos y operacionales; (ii) primas y
el próximo evento de mantenimiento mayor o la
Combustible. El combustible para las aeronaves es sisten en gastos fijos y variables, tales como los gastos relacionados con las pólizas de seguro de las
vigencia restante del arrendamiento contractual
nuestro mayor gasto operativo. Este costo incluye cargos cobrados por los aeropuertos para el uso aeronaves (cascos y responsabilidad civil); (iii) costos
respecto de la aeronave de que se trate. Estos
el costo del combustible, los impuestos respectivos, o arrendamiento de las instalaciones, así como de soporte tecnológico, sistemas de comunicación,
eventos de mantenimiento mayor se realizan con
cargos por abastecimiento y los cargos de flete. costos asociados con servicios en tierra que con- teléfonos celulares y líneas telefónicas internas y
base en la edad y utilización de nuestra flota.
Adicionalmente, incluye las pérdidas y ganancias tratamos con terceros en ciertos aeropuertos. Este operativas; (iv) servicios de tierra proporcionados
relacionadas con los instrumentos financieros gasto también incluye los cargos por ruta, relacio- por terceros y el costo de botanas y bebidas que Una medida común de los costos unitarios en la in-
derivados utilizados para fines de cobertura sobre nados con los costos por utilizar el espacio aéreo se sirven a bordo de nuestros vuelos a nuestros pa- dustria de las aerolíneas es el CASM. La siguiente
el precio del combustible. del territorio de un país y cobrados con base en la sajeros, y (v) pago de renta de nuestra bodega de tabla desglosa el CASM por los periodos señalados
distancia que se vuela en dicho espacio aéreo. mantenimiento y hangar. en la misma:
Renta de equipo de vuelo. Al 31 de diciembre
de 2015, el gasto de la renta de equipo de vuelo Gastos de venta, mercadotecnia y distribución. Al 31 de diciembre de
consiste en las rentas mensuales de nuestras 56 Los gastos de venta, mercadotecnia y distribución
2013
2014 2015 2015
aeronaves y seis motores de repuesto conforme consisten en gastos de publicidad y promoción
a los términos de los arrendamientos respectivos. directamente relacionados con nuestros servicios,
(En centavos
de Dólar)
El gasto de renta de equipo de vuelo también in- incluyendo el costo soporte de nuestro sitio web,
(En centavos de Peso) (1)
cluye las pérdidas y ganancias relacionadas con los gastos de nuestro centro de atención telefó-
los contratos swap de tasa de interés que califican nica, comisiones pagadas a las agencias de viaje Otros ingresos operativos (1.0) (0.2) (1.4) (0.1)
dentro de los términos contables como instru- y comisiones generadas por la utilización de las Combustible 46.7 45.3 33.6 1.9
mento con fines de cobertura. Adicionalmente, si tarjetas de crédito por la venta de boletos y otros Renta de equipo de vuelo 20.1 21.4 25.1 1.5
determinamos que es probable no recuperar par- productos y servicios. Gastos de navegación, aterrizaje y despegue 17.6 17.5 18.5 1.1
cial o totalmente los depósitos de mantenimiento Sueldos y beneficios 14.3 13.3 13.5 0.8
Gastos de mantenimiento. Los gastos de man-
que pagamos al arrendador como depósitos de Gastos de venta, mercadotecnia y distribución 6.5 6.9 7.7 0.4
tenimiento incluyen todas las partes, materiales,
mantenimiento, registramos dichas cantidades Gastos de mantenimiento 5.2 5.6 6.2 0.4
reparaciones y honorarios generados por las repa-
como rentas adicionales (suplementarias o contin- Otros gastos operativos 4.2 4.1 5.0 0.3
raciones realizadas por terceros para el manteni-
gentes) dentro del rubro de renta de equipo de Depreciación y amortización 2.8 2.9 3.3 0.2
miento de nuestra flota. Estos gastos excluyen los
vuelo, en nuestros resultados de operación, a par-
costos laborales de nuestros propios mecánicos, Total de gastos operativos, neto 116.4 116.9 111.5 6.5
tir de la fecha en que se hace la determinación.
el cual es incluido bajo el rubro de salarios y bene- (1) L as cantidades en pesos fueron convertidas a dólares solo para conveniencia del lector a una tasa de Ps.17.2065 por
Sueldos y beneficios. Los gastos de sueldos y bene- ficios; e incluyen los gastos ordinarios y rutinarios EUA$1.00 de acuerdo al tipo de cambio para solventar obligaciones denominadas en dólares pagaderas en México al día
31 de diciembre de 2015. Dichas conversiones no deberán considerarse como declaraciones que las cantidades en pesos
ficios incluyen los sueldos, compensaciones por hora, de mantenimiento. Los gastos de mantenimiento en realidad representan dichas cantidades en dólares o que pueden convertirse a dólares al tipo de cambio indicado o a
la cobertura de gastos médicos para los empleados mayor son capitalizados y posteriormente amortiza- cualquier otro tipo de cambio.Informe Anual 2015 Volaris 15
Tendencias y factores inciertos relacionados particular, el servicio al cliente, el historial de VivaAerobús. Interjet y VivaAerobús son aerolíneas el mercado en las rutas que operamos y un 6.3%
con nuestro negocio. seguridad y reputación, las relaciones de código de bajo costo en México. En 2015, las aerolíneas de de participación considerando todas las rutas entre
compartido, y las oportunidades de redención bajo costo en México (incluyendo Volaris), conjun- México y los Estados Unidos de América en 2015
Creemos que nuestro desempeño operacional y de de millas de un programa de cliente frecuente. tamente, tuvimos el 61.1% del mercado nacional, de acuerdo con datos de la DGAC.
negocios se debe a diversos factores que afectan Nuestros competidores actuales y potenciales basado en segmentos de vuelo de pasajeros. Noso-
a las aerolíneas y a sus mercados, tendencias que incluyen las aerolíneas tradicionales, las aerolíneas tros obtuvimos el 24.76% del mercado nacional, lo Temporalidad y volatilidad. Nuestros resultados
afectan la industria del transporte aéreo y los mer- de bajo costo, aerolíneas regionales y nuevas que nos colocó en segundo lugar, de acuerdo a los de operaciones para cualquier periodo intermedio
cados particulares, así como a la base de pasajeros aerolíneas participantes en el mercado. Típicamente datos proporcionados por la DGAC. no indican necesariamente aquellos para el
a la cual servimos. Los siguientes factores clave pue- competimos en mercados que son atendidos por año completo debido a que nuestro negocio se
den afectar nuestro desempeño en el futuro. las aerolíneas tradicionales y otras aerolíneas de Así mismo, enfrentamos competencia nacional encuentra sujeto a temporalidad. Por lo general,
bajo costo, y en menor medida, por mercados por parte de las alternativas de transporte terres- esperamos que la demanda sea mayor durante el
Condiciones Económicas en México. Se espera atendidos por aerolíneas regionales. Algunos de tre, principalmente de compañías de autobuses. verano en el hemisferio norte, en diciembre y en
que el PIB de México tenga un crecimiento de entre nuestros competidores actuales y futuros pueden Los servicios ferroviarios de pasajeros en México semana santa, la cual puede caer durante el primer
el 3% y el 5% anual, durante los próximos diez años, tener mayor liquidez y acceso a capital, así como son limitados. Existe una industria importante del o segundo trimestre del año, en comparación con
según el Banco de México, cuyo estimado es entre atender más rutas que nosotros. autobús en México, con segmentos de pasajeros el resto del año. Adicionalmente, nuestro negocio
el 1% y 2% superior del crecimiento anual esperado de aproximadamente 2.9 mil millones en 2015, de es volátil y altamente relacionado a los ciclos y
para los Estados Unidos de América durante el Nuestras principales ventajas competitivas son los cuales aproximadamente 79 millones fueron tendencias económicas. La confianza del cliente, el
mismo período según lo informado por la Reserva nuestras bajas tarifas y nuestro enfoque en viajeros segmentos de pasajeros ejecutivos y de lujo, de gasto discrecional, miedo al terrorismo o a la guerra,
Federal de dicho país. El crecimiento proyectado VFR, en los viajeros de negocios preocupados por acuerdo a la Dirección General de Autotransporte brotes de enfermedades, el debilitamiento de las
del PIB de México se espera que permita que el el costo de viaje y personas que realizan viajes de Federal, la cual incluye viajes de corta y larga dis- condiciones económicas, iniciativas en las tarifas,
número de hogares de clase media continúe su placer. Las bajas tarifas se facilitan debido a nuestro tancia. Establecemos tarifas promocionales en pre- fluctuaciones en los precios del combustible, acciones
tendencia de crecimiento, que ya ha pasado de 5.1 bajo CASM de Ps. 111.5 centavos (EUA$6.5 cen- cios menores que las tarifas de los autobuses para laborales, el clima y otros factores han resultado en
millones en 1992 a 15.8 millones en 2008. En cuanto tavos) el cual creemos que fue el CASM más bajo rutas similares con la intención de estimular la de- fluctuaciones importantes en nuestros ingresos y
a la dinámica de la población al 2010, alrededor del en Latinoamérica en 2015 comparado con el de manda de servicios aéreos entre pasajeros que han resultados de operaciones en el pasado. En particular,
39% de la población mexicana se encontraba por Avianca de EUA$15.0 centavos, Copa de EUA$9.2 viajado largas distancias en autobús. Creemos que en 2008, la demanda de servicios de transporte aéreo
debajo de los 20 años de edad, lo que nos beneficia centavos, el de Gol de EUA$9.7 centavos, al de un pequeño cambio de los pasajeros que viajan en fue significativamente afectada por la grave recesión
al proporcionar una base sólida de crecimiento Grupo Aeroméxico de EUA$10.2 centavos y al de autobús a pasajeros que viajen por aeronave incre- económica y por los precios récord del combustible.
de clientes potenciales. La inflación en México LATAM de EUA$11.5 centavos. También tenemos mentaría dramáticamente el número de pasajeros Creemos, sin embrago, que la demanda de viajes de
durante 2015 fue de 2.13%, según el INEGI. Al 31 menores costos que nuestros competidores de mer- en las líneas aéreas y tendría como consecuencia negocios ha sido históricamente más sensible a las
de diciembre de 2015, las reservas internacionales cado que cotizan en bolsas de valores de Estados que las estadísticas per cápita en México fueran presiones económicas que la demanda por los viajes
ascendían a EUA$1.77 mil millones. Unidos de América, incluyendo Alaska Air, con CASM más similares a aquellas de otros países en América. de placer y viajes VFR de bajo costo, los cuales son
de EUA$10.8 centavos, American con CASM de los mercados primarios que atendemos.
Competencia. La industria del transporte aéreo es EUA$12.9 centavos, Delta con CASM de EUA$13.3 Nuestros principales competidores en las rutas in-
altamente competitiva. Los principales factores de centavos, JetBlue con CASM de EUA$10.6 centavos, ternacionales entre México y los Estados Unidos de Combustible. El combustible representa el mayor
competencia en la industria aérea son las tarifas Southwest Airlines con CASM de EUA$11.2 centa- América son Grupo Aeroméxico, Alaska Air, Delta, gasto operativo para la mayoría de las aerolíneas, in-
aéreas, el precio total, los horarios de vuelo, el vos y United con CASM de EUA$13.1 centavos. JetBlue, Southwest Airlines y United. Hemos creci- cluyendo la nuestra. El costo de combustible fue del
tipo de aeronave, las amenidades y los servicios do rápidamente en el mercado internacional des- 40%, 39% y 30% de nuestros costos de operación
relacionados proporcionados a los pasajeros, Nuestros principales competidores en el merca- de que iniciamos operaciones en dicho mercado totales en 2013, 2014 y 2015, respectivamente. La
el número de rutas atendidas de una ciudad en do nacional son Grupo Aeroméxico, Interjet y en 2009, alcanzando el 34.6% de participación en disponibilidad del combustible y el precio del mismoInforme Anual 2015 Volaris 16
se encuentran sujetos a la capacidad de refinación, la disponibilidad futura del combustible no se pue- revisiones de componentes, revisiones mensuales, do Consolidado de Resultados durante el pe-
periodos de mayor y menor oferta y demanda de los den predecir con precisión. revisiones anuales de fuselaje, pruebas de mante- riodo más corto entre el próximo evento de
productos derivados del petróleo, así como a facto- nimiento y de motor periódicas, entre otros. Los mantenimiento mayor o la vigencia restante
res económicos, sociales y políticos y otros eventos Pérdidas y ganancias cambiarias. La totalidad de costos de mantenimiento y reparación tanto para el del arrendamiento contractual respecto de la
que ocurren en el mundo, los cuales no podemos ni nuestros ingresos son recibidos en pesos y dólares. mantenimiento rutinario como para el no rutinario, aeronave de que se trate.
controlar, ni predecir con precisión. Una importan- La cobranza en dólares representó el 31% y el 36% se dividen en tres categorías generales:
te parte de nuestro combustible viene de fuentes de nuestra cobranza total en 2014 y en 2015, lo que (iii)
Servicio a componentes. El mantenimiento
de refinación ubicadas en México. Durante los años nos brindó una cobertura natural parcial sobre una (i) Mantenimiento rutinario. Los requerimientos mayor de los motores se proporciona de con-
terminados el 31 de diciembre de 2013, 2014 y parte de nuestros costos en dólares. Sin embargo, de mantenimiento rutinarios consisten en revi- formidad con un contrato de horas de vue-
2015 contratamos swaps de combustible US Gulf la mayoría de nuestros costos operativos están de- siones programadas a las aeronaves, incluyen- lo de motor, que garantiza un costo fijo por
Coast Jet Fuel 54, para cubrir aproximadamente el nominados o indexados en dólares, constituyendo do inspecciones previas a los vuelos, diarias, hora de vuelo, ofrece una cobertura diversa
11%, 20% y 5% respectivamente, de nuestro con- el 68% y el 67% de nuestros gastos operativos tota- semanales y nocturnas, diagnósticos genera- para los motores, limita el costo de daños
sumo de combustible. Estos instrumentos fueron les en 2014 y en 2015. Nuestros gastos operativos les y cualquier trabajo no programado, según ocasionados por objetos externos, garantiza
formalmente designados y calificados bajo contabi- clave denominados en dólares incluyen el combusti- se requiera. Este tipo de mantenimiento lo la protección contra incrementos anuales y
lidad de coberturas, por lo que la porción efectiva ble, la renta de equipo de vuelo, el mantenimiento, realizan nuestros mecánicos y generalmente otorga un crédito anual para los materiales
se presenta como parte de otras partidas de utili- así como los materiales y los costos de reparación. se lleva a cabo en los principales aeropuer- de desecho. También tenemos un contrato
dad integral, mientras que los efectos del cambio tos en los que actualmente prestamos nues- de cobro por hora trabajada (power-by-hour-
a los precios fijos del combustible son presentados Manejamos nuestro riesgo cambiario mediante tros servicios. El resto de las actividades de agreement) para los servicios de componen-
como parte del costo del combustible en el estado una política que tiene como objetivo igualar, en mantenimiento son subcontratadas a través tes, el cual garantiza la disponibilidad de
consolidado de resultados. la medida de lo posible, los ingresos y los pagos de entidades especializadas en el manteni- refacciones para las aeronaves de nuestra
locales en cada divisa. La mayoría de los fondos miento, reparación y revisión de aeronaves. El flota cuando se requieran y ofrece el acceso
Nuestra práctica de cobertura de combustible excedentes se convierten en dólares. Sin embar- mantenimiento de rutina también incluye ta- a componentes que cumplen con las condi-
depende de varios factores, incluyendo nuestra go, nos encontramos expuestos a las fluctuacio- reas programadas que pueden tomar de siete ciones de devolución establecidas en los con-
evaluación de las condiciones de mercado del nes de los tipos de cambio entre el peso y el dólar. a 14 días para llevarse a cabo y se requiere tratos de arrendamiento de las aeronaves,
combustible, nuestro acceso al capital necesario Como resultado de la depreciación y apreciación realizarlas aproximadamente cada 22 meses. sin que esto constituya un costo adicional al
para mantener potenciales garantías necesarias significativa del peso frente al dólar en los últimos Todos los costos de mantenimiento de rutina momento de la devolución de los equipos.
para los contratos de cobertura, el precio de las tres años, registramos una utilidad cambiaria neta se registran en cuanto se incurren. El costo de mantenimiento relacionado con
coberturas, el análisis de otros productos deriva- de Ps.66.4 millones, Ps.448.7 millones y Ps.966.6 estos contratos se registra mensualmente en
dos en el mercado. Al 31 de diciembre de 2015, millones para 2013, 2014 y 2015. (ii)
M antenimiento mayor. El mantenimiento los estados consolidados de resultados.
contratamos opciones de posición larga US Gulf mayor consiste en una serie de tareas com-
Coast Jet Fuel 54 para cubrir el 55% y el 23% Gastos de mantenimiento. Estamos obligados a plejas que pueden tomar de una a ocho se- Debido a la joven edad de nuestra flota (un pro-
aproximadamente de nuestros requerimientos de llevar a cabo diferentes tareas de mantenimiento manas para llevarse a cabo y, por lo general, medio de aproximadamente 4.6 años al 31 de di-
combustible para el año de 2016 y 2017, respecti- para nuestras aeronaves y motores, los cuales in- requieren realizarse cada cinco o seis años. ciembre de 2015), los gastos de mantenimiento en
vamente. Al 31 de diciembre de 2015 compramos cluyen requerimientos significativamente impor- El costo del mantenimiento mayor, se reco- 2014 y 2015 se mantuvieron relativamente bajos.
combustible en México conforme a los términos tantes respecto a la mano de obra y materiales. noce utilizando el método de diferimiento, a Para los años terminados el 31 de diciembre de
del contrato de servicios celebrado con ASA, y el Los requisitos de mantenimiento dependen de la través del cual los costos de mantenimiento 2013, 2014 y 2015, capitalizamos eventos rele-
combustible en los Estados Unidos de América edad, tipo y uso de la aeronave. Los trabajos de exhaustivo y reparaciones mayores se capita- vantes de mantenimiento como parte de mejoras
conforme a los términos de los contratos de servi- mantenimiento de la flota pueden implicar revi- lizan, cuando se incurren, como mejoras a los al equipo de vuelo arrendado por un monto de
cios celebrados con WFS, Air BP y Shell. El costo y siones de ingeniería de ciclo corto, por ejemplo activos arrendados y se amortizan en el Esta- Ps.309.4 millones, Ps.585.7 millones y Ps.415.0Informe Anual 2015 Volaris 17
millones, respectivamente. Para los años termina- rior, los costos en efectivo de los eventos de man- Durante el año 2013 abrimos 27 nuevas rutas, del arrendador como garantía en efectivo. Los
dos el 31 de diciembre de 2013, 2014 y 2015, la tenimiento mayor son pagados con anticipación 38 más en 2014 y 22 más en 2015. A medida contratos de arrendamiento establecen que las
amortización de éstos gastos diferidos de mante- a su reconocimiento en el estado consolidado de que continuamos creciendo, es esperable que depósitos de mantenimiento son reembolsables o
nimiento mayor fue de Ps.210.5 millones, Ps.253.4 resultados. Ver “Análisis de las Políticas Contables continuemos teniendo rezagos entre el momento directamente pagaderas al proveedor de mante-
millones y Ps.352.9 millones, respectivamente. La Críticas – Depósitos de mantenimiento”. en que las rutas nuevas se ponen en servicio y nimiento una vez que se haya realizado el trabajo
amortización de los gastos de mantenimiento dife- llegan a su punto óptimo de ganancias. de mantenimiento en una cantidad igual a la que
ridos se incluye en la depreciación y amortización Periodo de refuerzo de nuevas rutas. A finales resulte menor de (i) el monto total de reserva de
más que en el total de gastos de mantenimien- de 2010 y en 2011, decidimos aprovechar la Análisis de las Políticas Contables Críticas mantenimiento retenida por el arrendador relacio-
to, según se describe en “Análisis de las Políticas oportunidad de iniciar la operación de 15 rutas que nada al evento de mantenimiento especifico o (ii)
Contables Críticas”. En 2014 y 2015, los costos de originalmente eran operadas por Grupo Mexicana El siguiente análisis de nuestra condición financie- un monto igual al costo del evento de manteni-
mantenimiento resultaron en Ps.664.6 millones y antes de interrumpir sus operaciones. Este cambio ra y resultados de operación se basa en nuestros miento específico. Substancialmente, todos estos
Ps.874.6 millones, respectivamente. A medida que nos permitió, entre otras cosas, obtener acceso estados financieros consolidados, los cuales han pagos de depósitos de mantenimiento son calcu-
pase el tiempo, esperamos que los gastos de man- a seis rutas bilaterales desde el aeropuerto de sido preparados de conformidad con las NIIF. La lados con base en una medida de utilización, tal
tenimiento incrementen en términos absolutos. El la Ciudad de México hacia los Estados Unidos preparación de los estados financieros consolida- como horas de vuelo o ciclos de operación, y se
importe de los costos totales de mantenimiento de América, las cuales no estaban disponibles dos requiere que hagamos estimaciones y juicios utilizan únicamente para garantizar al arrendador
y la amortización de los gastos de mantenimiento de otra manera. Dicho cambio también significó en relación con la cantidad de activos y obligacio- la realización del mantenimiento de la aeronave.
mayor se encuentran sujetos a diversas variables costos y retos operacionales adicionales dado que nes reportadas, ingresos y gastos, y la divulgación Pagamos Ps.544.3 millones, Ps.834.9 millones
futuras tales como la utilización diaria promedio tuvimos que cambiar ciertas rutas del aeropuerto de activos y obligaciones contingentes a la fecha y Ps.1.4 mil millones por concepto de depósitos
por aeronave, el tamaño y la composición de la de Toluca al aeropuerto de la Ciudad de México, de nuestros estados financieros consolidados. La de mantenimiento a nuestros arrendadores en los
flota, así como la frecuencia de mantenimiento no el cual es un aeropuerto más complejo y con nota 1 a nuestros estados financieros consolidados años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2014
planeado y sus costos reales. En consecuencia, no mayor tráfico aéreo. Lanzamos las nuevas rutas incluidos en el presente Reporte Anual contiene y 2015, respectivamente. Este importe se encuen-
podemos cuantificar con certeza los gastos futu- con poco aviso al público. Desde aquel entonces y un análisis detallado de nuestras políticas conta- tra neto de reembolsos.
ros de mantenimiento para un periodo de tiem- después de un periodo de intenso trabajo, hemos bles más significativas.
po significativo. Sin embargo, estimamos que, con regularizado nuestras medidas de servicio al cliente Al inicio del arrendamiento y a la fecha de cada es-
base en nuestros eventos de mantenimiento progra- y nuestro factor de ocupación. Hemos solicitado a Las políticas contables críticas se definen como tado consolidado de posición financiera, evaluamos
mados, los gastos de mantenimiento actuales y los la DGAC que nos otorgue de manera permanente aquellas políticas que reflejan juicios o estimacio- si los pagos por depósitos de mantenimiento que
gastos de amortización relacionados con el manteni- las seis rutas desde el aeropuerto internacional de nes sobre asuntos que son por naturaleza inciertos se requieren conforme a los contratos de arren-
miento serán de aproximadamente Ps.2.2 mil millo- la Ciudad de México hacia los Estados Unidos de y materiales a nuestra condición financiera o resul- damiento se encuentran sustancial y contractual-
nes (EUA$131.0 millones) en el año 2016. América que hemos estado operado desde finales tados de operaciones. mente relacionados al mantenimiento del activo
de 2010 y en 2011 que, previo a la interrupción arrendado. Los pagos por depósitos de manteni-
Obligaciones de depósitos de mantenimiento. de sus operaciones, principalmente habían sido Depósitos para mantenimiento de equipo de miento que se encuentren sustancial y contractual-
Los términos de nuestros contratos de arrenda- operadas por Grupo Mexicana. Sin embargo, no vuelo. Nuestros contratos de arrendamiento es- mente relacionados con el mantenimiento de los
miento nos obligan a pagar depósitos de manteni- podemos tener la certeza de que la DGAC nos tablecen la obligación de pagar al arrendador, por activos arrendados se contabilizan como depósitos
miento a ser pagada al arrendador por anticipado otorgue dichas rutas de manera permanente. Ver anticipado y como garantía de la realización de de mantenimiento. Los depósitos de mantenimien-
y como garantía para la realización de trabajos de “Factores de Riesgo – Riesgos Relacionadas con trabajos de mantenimiento mayor, depósitos de to que se espera sean recuperados de los arrenda-
mantenimiento mayor. Estas reservas se registran la Industria Aérea – Consolidaciones de aerolíneas mantenimiento o rentas suplementarias. Los de- dores, se reflejan como depósitos de garantía en el
como depósitos de mantenimiento pagados por y reorganizaciones podrían afectar adversamente pósitos de mantenimiento permanecen en poder estado consolidado de posición financiera.
anticipado y se presentan en el estado consolidado a la industria”.
de posición financiera. Como resultado de lo ante-También puede leer
