MONEDA RENTAS INMOBILIARIAS - Fondo de Inversión MONEDA ASSET MANAGEMENT MEMORIA 2011
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MONEDA RENTAS INMOBILIARAS
Fondo de Inversión
MONEDA RENTAS INMOBILIARIAS
Fondo de Inversión
MONEDA ASSET MANAGEMENT MEMORIA 2011
MONEDA ASSET MANAGEMENT 1MONEDA RENTAS INMOBILIARIAS
Fondo de Inversión
2 MEMORIA ANUAL Y ESTADOS FINANCIEROS
a
EJERCICIO 2011
Administrado por:
Toesca S.A. Administradora de Fondos de Inversión
Empresa Filial de Moneda Asset Management S.A.MEMORIA 2011 2 MONEDA ASSET MANAGEMENT
MONEDA RENTAS INMOBILIARAS
Fondo de Inversión
INDICE
CARTA DEL PRESIDENTE 5
SOCIEDAD ADMINISTRADORA 7
CONSTITUCIÓN SOCIEDAD ADMINISTRADORA 7
CONSTITUCIÓN DE MONEDA RENTAS INMOBILIARIAS
FONDO DE INVERSIÓN 7
PLAZO DE DURACIÓN DEL FONDO 7
CLASIFICACIÓN DE RIESGO DEL FONDO 7
NOMENCLATURA BOLSA DE COMERCIO 7
DIRECTORIO DE LA ADMINISTRADORA 8
APORTANTES 8
PROPIEDAD DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA 9
OBJETIVO DE INVERSIÓN 9
DESCRIPCIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES 9
UTILIDAD DEL PERÍODO 10
GASTOS DEL FONDO 10
POLÍTICA DE DIVIDENDOS 11
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD 11
ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 13
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES 14
MONEDA ASSET MANAGEMENT 3MEMORIA 2011 4 MONEDA ASSET MANAGEMENT
MONEDA RENTAS INMOBILIARAS
Fondo de Inversión
CARTA DEL PRESIDENTE
Señor Aportante:
Me complace presentar la memoria anual y los estados financieros de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de
Inversión al 31 de diciembre de 2011.
Agradecemos su confianza depositada en Moneda Asset Management.
Fernando Tisné Maritano
Presidente
Toesca S.A. Administradora de Fondos de Inversión
MONEDA ASSET MANAGEMENT 5MEMORIA 2011
MONEDA RENTAS INMOBILIARIAS
6 MONEDA ASSET MANAGEMENTMONEDA RENTAS INMOBILIARAS
Fondo de Inversión
SOCIEDAD ADMINISTRADORA
Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión es administrado por Toesca S.A. Administradora de Fondos de
Inversión.
DOMICILIO: Av. Isidora Goyenechea N° 3621, oficina 701
TELÉFONO: (56-2) 337 7900
FAX: (56-2) 337 7995
RUT: 96.576.660-K
CONSTITUCION DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA
La Sociedad se constituyó por escritura pública de fecha 06 de abril de 1990, otorgada en la Notaría de Santiago de
don Aliro Veloso Muñoz, cuyo extracto fue inscrito a fojas 16.911 N° 8.483 en el Registro de Comercio de Santiago
correspondiente al año 1990, el cual se publicó en el Diario Oficial N° 33.709 de fecha 03 de julio del mismo año
y fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros por Resolución N° 111 del 22 de junio de 1990.
En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 16 de julio de 2001, se acordó modificar el nombre de la sociedad
Aetna Administradora de Fondos de Inversión S.A. por ING Administradora de Fondos de Inversión S.A.
En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 15 de mayo de 2003, se acordó modificar el nombre de la sociedad
ING Administradora de Fondos de Inversión S.A. por Toesca S.A. Administradora de Fondos de Inversión.
CONSTITUCION DE MONEDA RENTAS INMOBILIARIAS
Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión y su Reglamento Interno fueron aprobados por la Superintendencia
de Valores y Seguros mediante Resolución Exenta N° 441 del 18 de Julio de 2008.
PLAZO DE DURACION DEL FONDO
El plazo de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión es de 15 años a contar del 12 de Enero de 2010.
CLASIFICACION DE RIESGO DEL FONDO
Las cuotas de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión han sido clasificadas en Primera Clase Nivel 2 por
las clasificadoras de riesgo Fitch-Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. y Feller Rate Clasificadora de Riesgo.
NOMENCLATURA BOLSA DE COMERCIO
“CFIMRI”
MONEDA ASSET MANAGEMENT 7MEMORIA 2011
DIRECTORIO DE LA ADMINISTRADORA
PRESIDENTE FERNANDO TISNÉ MARITANO
Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile.
DIRECTORES FRANCISCO JAVIER GARCÍA HOLTZ
Ingeniero Comercial, Universidad Diego Portales
FELIX DE AMESTI MARAHRENS
Arquitecto, Universidad Católica de Chile
ANTONIO GIL NIEVAS
Ingeniero Superior Industrial. ICAI, Universidad Pontificia Comillas (Madrid).
MBA, Harvard University.
JUAN MANUEL SILVA GARRETÓN
Ingeniero Comercial, Universidad Católica de Chile
GERENTE GENERAL MICHAEL GEORGE ELLIS ESTRADA
Constructor Civil, Universidad Católica de Chile
La administración del Fondo es fiscalizada por un Comité de Vigilancia, compuesto por los señores Valentina Rosenthal
A., Ignacio Mendez L. y Hernán Fontaine T.
APORTANTES
Según el Registro de Aportantes de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión, al 31 de Diciembre de 2011,
su aportante es el siguiente:
APORTANTES N° DE CUOTAS PARTICIPACIÓN (%)
CÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. 100 100,0
TOTAL 100 100,0
8 MONEDA ASSET MANAGEMENTMONEDA RENTAS INMOBILIARAS
Fondo de Inversión
PROPIEDAD DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA
Los accionistas de Toesca S.A. Administradora de Fondos de Inversión son Moneda Asset Management S.A. (99,90%)
y Moneda Servicios y Asesorías Limitada (0,10%)
OBJETIVO DE INVERSION
Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión es un patrimonio integrado por aportes de personas naturales y
jurídicas para su inversión en valores o bienes que señala el artículo 5° de la Ley 18.815.
El principal objetivo de inversión de Moneda Rentas Inmobiliarias es obtener una alta valorización de los aportes en
el plazo de duración del Fondo, mediante su inversión en activos vinculados al riesgo inmobiliario, la inversión de
los recursos del Fondo estará orientada a estructurar una cartera de inversiones diversificada y balanceada por tipo
de producto, zona geográfica, plazo, riesgo y liquidez que maximice la generación de rentas, plusvalía y rentabilidad.
Con este objetivo se adquirirán propiedades situadas en Chile y en el extranjero, en ubicaciones comerciales,
residenciales, de equipamiento, de esparcimiento e industriales. Las propiedades que se adquieran serán entregadas
en arrendamiento o leasing, con el fin de obtener rentas de mediano y largo plazo, además, se pondrá especial énfasis
en aquellas que, por su ubicación o características, hagan obtener una plusvalía razonable.
DESCRIPCION DE LA CARTERA DE INVERSIONES
Al 31 de Diciembre de 2011 la cartera de inversiones que la Sociedad administra por cuenta de los Aportantes del
Fondo, está compuesta por:
CARTERA DE INVERSIONES
(en moneda de diciembre de 2011)
2011 2010
CLP M % CLP M %
Activo Corriente
Efectivo y efectivo equivalente 2.091 100,0 2.091 100,0
Activo No Corriente 0 0,0 0 0,0
Total Inversiones 2.091 100,0 2.091 100,0
MONEDA ASSET MANAGEMENT 9MEMORIA 2011
UTILIDAD DEL PERIODO
Este resultado se estructura de la forma siguiente:
UTILIDAD
(en moneda de diciembre de 2011)
2011 2010
CLP M CLP M
Ingresos / Pérdidas de la Operación 0 0
Gastos (770) (751)
Utilidad (pérdida) del ejercicio (770) (751)
GASTOS DEL FONDO
El total de gastos del período se estructura de la forma siguiente:
GASTOS
(en moneda de diciembre de 2011)
2011 2010
CLP M CLP M
Comisión de la sociedad administradora - -
Gastos del comité de vigilancia - -
Gastos operacionales de cargo del Fondo (770) (751)
Total (770) (751)
La comisión de la sociedad administradora, corresponde a la remuneración que percibe Toesca S.A. Administradora
de Fondos de Inversión por la administración del Fondo. Esta comisión se compone de una Comisión Fija Mensual
equivalente a un doceavo del 1% más IVA del activo total del Fondo. Además, la administradora percibirá una
comisión variable anual por retorno del Aportante, que ascenderá al 25% más IVA del Monto Distribuible (cantidad
determinada como monto susceptible de distribuir como dividendo por el Fondo correspondiente a cada ejercicio
anual) en lo que éstas excedieren al 8% de los Aportes.
Durante el ejercicio 2011 no hubo gastos de comité de vigilancia.
Los gastos operacionales de cargo del Fondo de $770 mil, correspondientes a honorarios por Auditorías.
El Reglamento Interno del Fondo establece que el porcentaje máximo de gastos y costos de administración de cargo
del Fondo no podrá exceder, en cada ejercicio, de un 2,5% del valor promedio que los activos netos del Fondo hayan
tenido durante el respectivo período.
10 MONEDA ASSET MANAGEMENTMONEDA RENTAS INMOBILIARAS
Fondo de Inversión
POLITICA DE DIVIDENDOS DEL FONDO
El Fondo distribuirá anualmente como dividendo en dinero líquido efectivo el 100% de los Beneficios Netos Percibidos
durante el ejercicio.
Para estos efectos, se entenderá por Beneficios Netos Percibidos, la cantidad que resulta de restar a la suma de
utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas durante el respectivo ejercicio, el
total de las pérdidas y gastos devengados en el período.
No obstante lo anterior, si el Fondo tuviere pérdidas acumuladas, los beneficios se destinarán primeramente a
absorberlas, de conformidad a las normas que dicte la Superintendencia. Por otra parte, en caso que hubiere pérdidas
en el ejercicio, éstas serán absorbidas con utilidades retenidas, de haberlas.
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
En conformidad a la norma de carácter general N° 129 de la Superintendencia de Valores y Seguros, los abajo
firmantes se declaran responsables de la veracidad de la información incorporada en la presente memoria.
PRESIDENTE FERNANDO TISNÉ MARITANO
RUT: 11.625.013-6
DIRECTORES FRANCISCO JAVIER GARCÍA HOLTZ
RUT: 8.967.957-5
FELIX DE AMESTI MARAHRENS
RUT: 6.284.820-0
ANTONIO GIL NIEVAS
RUT: 23.605.789-5
JUAN MANUEL SILVA GARRETÓN
RUT: 4.341.827-0
ÁLVARO ALLIENDE EDWARDS
R.U.T.: 7.380.053-6
GERENTE GENERAL MICHAEL GEORGE ELLIS ESTRADA
RUT: 7.014.370-4
MONEDA ASSET MANAGEMENT 11MEMORIA 2011 12 MONEDA ASSET MANAGEMENT
MONEDA RENTAS INMOBILIARAS
Fondo de Inversión
MONEDA RENTAS INMOBILIARIAS
FONDO DE INVERSIÓN
ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011, 2010
Y AL 1 DE ENERO DE 2010
MONEDA ASSET MANAGEMENT 13MONEDA RENTAS INMOBILIARAS
Informe de los auditores independientes
A los señores Aportantes:
Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión
Hemos efectuado una auditoría a los estados de situación financiera de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de
Inversión al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y a los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios
en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado al 31 de diciembre de 2011 y por el período comprendido
entre el 12 de enero y el 31 de diciembre de 2010. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen
sus correspondientes notas), es responsabilidad de la Administración de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de
Inversión. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las
auditorías que efectuamos.
Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales
normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de
seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría
comprende el examen a base de pruebas, de las evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados
en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad
utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración del Fondo, así como una evaluación de
la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base
razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos,
la situación financiera de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión al 31 de diciembre de 2011 y 2010,
los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado al 31 de diciembre de 2011 y por el
período comprendido entre el 12 de enero y 31 de diciembre de 2010, de acuerdo con Normas Internacionales de
Información Financiera.
Con fecha 19 de enero de 2012, Toesca S.A. Administradora de Fondos de Inversión, informó a la Superintendencia
de Valores y Seguros que con fecha 8 de enero de 2012, venció la prórroga del plazo concedido por ese organismo
regulador para que Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión diera cumplimiento al patrimonio mínimo exigido
por el artículo 18 de la Ley N°18.815, sin que a dicha fecha haya sido posible cumplir con dicho requerimiento
patrimonial, por lo que procede, de conformidad a la disposición antes indicada, que el mismo sea liquidado sin más
trámite. Conforme a lo indicado, el Directorio de Toesca S.A. Administradora de Fondos de Inversión en su sesión de
fecha 9 de enero de 2012, citó a Asamblea Extraordinaria de Aportantes de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de
Inversión para el 9 de febrero de 2012, donde se acordó la disolución anticipada del Fondo designándose a Toesca
S.A. Administradora de Fondos de Inversión como su liquidador.
Gastón Villarroel Olivares
Jeria, Martínez y Asociados Limitada
24 de febrero de 2012
Santiago, Chile
14 MONEDA ASSET MANAGEMENTESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2011
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
(en miles de pesos o de la moneda que corresponda, sin decimales).
ActivoS
31-12-11 31-12-10 01-01-10
Nota M$ M$ M$
Activo Corriente
Efectivo y efectivo equivalente 31 2.091 2.091 -
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - -
Activos financieros a valor razonable con efecto en
otros resultados integrales - - -
Activos financieros a valor razonable con efecto en
resultados entregados en garantía - - -
Activos financieros a costo amortizado - - -
Cuentas y documentos por cobrar por operaciones - - -
Otros documentos y cuentas por cobrar - - -
Otros activos - - -
Total activo corriente 2.091 2.091 -
Activo No Corriente
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - -
Activos financieros a valor razonable con efecto en
otros resultados integrales - - -
Activos financieros a costo amortizado - - -
Cuentas y documentos por cobrar por operaciones - - -
Otros documentos y cuentas por cobrar - - -
Inversiones valorizadas por el método de la participación - - -
Propiedades de inversión - - -
Otros activos - - -
Total Activo No Corriente - - -
Total Activo 2.091 2.091 -
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
MONEDA ASSET MANAGEMENT 15MONEDA RENTAS INMOBILIARAS
PasivoS
31-12-11 31-12-10 01-01-10
Nota M$ M$ M$
Pasivo Corriente
Pasivos financieros a valor razonable con efectos en resultados - - -
Préstamos - - -
Otros pasivos financieros - - -
Cuentas y documentos por pagar por operaciones - - -
Remuneraciones sociedad administradora - - -
Otros documentos y cuentas por pagar 28 1.521 751 -
Ingresos anticipados - - -
Otros pasivos - - -
Total Pasivo Corriente 1.521 751 -
Pasivo No Corriente
Préstamos - - -
Otros pasivos financieros - - -
Cuentas y documentos por pagar por operaciones - - -
Otros documentos y cuentas por pagar - - -
Ingresos anticipados - - -
Otros pasivos - - -
Total pasivo no corriente - - -
Patrimonio Neto
Aportes 2.152 2.152 -
Otras reservas (61) (61) -
Resultados acumulados (751) - -
Resultado del ejercicio (770) (751) -
Dividendos provisorios - - -
Total patrimonio neto 570 1.340 -
Total pasivo 2.091 2.091 -
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
16 MONEDA ASSET MANAGEMENTESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2011
ESTADO DE RESULTADOs INTEGRALes
ACUMULADO M$
01-01-11 01-01-10
Nota 31-12-11 31-12-10
INGRESOS/PÉRDIDAS DE LA OPERACIÓN
Intereses y reajustes - -
Ingresos por dividendos - -
Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo amortizado - -
Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - -
Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos
financieros a valor razonable con efectos en resultados - -
Resultado en venta de instrumentos financieros - -
Resultado por venta de inmuebles - -
Ingreso por arriendo de bienes raíces - -
Variaciones en valor razonable de propiedades de inversión - -
Resultado en inversiones valorizadas por el método de la participación - -
Otros - -
Total ingresos/pérdidas netos de la operación - -
GASTOS
Depreciaciones - -
Remuneración comité de vigilancia - -
Comisión de administración - -
Honorarios por custodia y administración - -
Costos de transacción - -
Otros gastos de operación (770) (751)
Total gastos de operación (770) (751)
Utilidad/(pérdida) de la operación - -
Costos de la operación (770) (751)
Utilidad/(pérdida) antes de impuesto (770) (751)
Impuestos a las ganancias por inversiones en el exterior - -
Resultados del ejercicio (770) (751)
OTROS RESULTADOS INTEGRALES
Cobertura de flujo de caja - -
Ajustes por conversión - -
Ajustes provenientes de inversiones valorizadas por el método de la participación - -
Otros ajustes al patrimonio neto - -
Total de otros resultados integrales - -
Total resultado integral (770) (751)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
MONEDA ASSET MANAGEMENT 17MONEDA RENTAS INMOBILIARAS
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
AL 31/12/2011
(Expresado en miles de pesos)
Otras Reservas
Inversiones
Cobertura valorizadas
de Flujo por método de Resultados
Descripción Aportes de Caja Conversión participación Otras Total Acumulados Total
Saldo inicio 2.152 - - - (61) (61) (751) 1.340
Cambios contables - - - - - - - -
Subtotal 2.152 - - - (61) (61) (751) 1.340
Aportes - - - - - - - -
Repartos de patrimonio - - - - - - - -
Repartos de dividendos - - - - - - - -
Resultados integrales del ejercicio: - - - - - - - -
Resultado del ejercicio - - - - - - (770) (770)
Otros resultados integrales - - - - - - - -
Otros movimientos - - - - - - - -
Total 2.152 - - - (61) (61) (1.521) 570
Las Notas adjuntas N° 1 a 36 forman parte integral de estos estados financieros.
31/12/2010
(Expresado en miles de pesos)
Otras Reservas
Inversiones
Cobertura valorizadas
de Flujo por método de Resultados
Descripción Aportes de Caja Conversión participación Otras Total Acumulados Total
Saldo inicio - - - - - - - -
Cambios contables - - - - - - - -
Subtotal - - - - - - - -
Aportes 2.152 - - - - - - 2.152
Repartos de patrimonio - - - - - - - -
Repartos de dividendos - - - - - - - -
Resultados integrales del ejercicio: - - - - - - - -
Resultado del ejercicio - - - - - - (751) (751)
Otros resultados integrales - - - - - - - -
Otros movimientos - - - - (61) (61) - (61)
Total 2.152 - - - (61) (61) (751) 1.340
18 MONEDA ASSET MANAGEMENTESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2011
ESTADO DE FLUJO EFECTIVO DIRECTO
Nota 31-12-11 31-12-10
M$ M$
Flujos de efectivo originado por actividades de la operación (*)
Cobro de arrendamientos de bienes raíces - -
Venta de inmuebles - -
Compra de activos financieros - -
Venta de activos financieros - -
Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - -
Liquidación de instrumentos financieros derivados - -
Dividendos recibidos - -
Cobranza de Cuentas y documentos por cobrar - -
Pagos de Cuentas y documentos por pagar - -
Otros gastos de operación pagados - -
Otros ingresos de operación percibidos - -
Flujo neto originado por actividades de la operación - -
Flujos de efectivo originado por actividades de inversión (*)
Cobro de arrendamientos de bienes raíces - -
Venta de inmuebles - -
Compra de activos financieros - -
Venta de activos financieros - -
Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - -
Liquidación de instrumentos financieros derivados - -
Dividendos recibidos - -
Cobranza de Cuentas y documentos por cobrar - -
Pagos de Cuentas y documentos por pagar - -
Otros gastos de inversión pagados - -
Otros ingresos de inversión percibidos - -
Flujo neto originado por actividades de inversión - -
Flujos de efectivo originado por actividades de financiamiento
Obtención de préstamos - -
Pago de préstamos - -
Otros pasivos financieros obtenidos - -
Pagos de otros pasivos financieros - -
Aportes - 2.091
Repartos de patrimonio - -
Repartos de dividendos - -
Otros - -
Flujo neto originado por actividades de financiamiento - 2.091
Aumento (disminución) neto de efectivo y efectivo equivalente - 2.091
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 2.091 -
Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - -
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 2.091 2.091
Las Notas adjuntas N° 1 a 36 forman parte integral de estos estados financieros.
MONEDA ASSET MANAGEMENT 19MONEDA RENTAS INMOBILIARAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010
NOTA 1
INFORMACIÓN GENERAL
Características del Fondo y Políticas de Inversión
El Fondo de Inversión MONEDA RENTAS INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSION, RUT 7155-2 (el “Fondo”) está
domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas. La dirección de su oficina registrada es Av. Isidora Goyenechea N°
3621, Piso 8, Las Condes.
Las actividades de inversión del Fondo son administradas por Toesca S.A. Administradora de Fondos de Inversión
S.A. (En adelante la ‘Administradora’). La sociedad Administradora pertenece al grupo Moneda Asset Management
S.A. y fue autorizada mediante Resolución Exenta N° 111 de fecha 22 de junio de 1990.
Con fecha 18 de julio de 2008, mediante Res. Ex Nro.441, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó el
reglamento interno vigente a la fecha de los presentes estados financieros.
Las cuotas del fondo de inversión fueron inscritas en el registro de Valores bajo el N° 228 de fecha 18 de julio del
2010.
Con fecha 13 de enero de 2011, la Administración de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión informó a
la Superintendencia de Valores y Seguros que el Fondo no contaba con el patrimonio mínimo exigido por el artículo
N° 18 de la ley 18.815, de manera, conforme a las normas, disponer de un plazo de 180 días para restablecer el
déficit señalado. Actualmente la Administración se encuentra realizando las gestiones a fin de dar cumplimiento a
los requisitos patrimoniales indicados.
Con fecha 12 de julio de 2011 la administración de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión solicito a la
Superintendencia de Valores y Seguros que se otorgue un plazo adicional para enterar el patrimonio mínimo pues a
dicha fecha finalizó el primer plazo conferido y el fondo aun no daba cumplimiento a lo establecido en el art.18 de
la Ley Nº18.815, lo que fue autorizado por dicho organismo regulador prorrogándose el plazo en 180 días contados
desde el 12 de julio de 2011 para cumplir con el patrimonio mínimo.
Con fecha 19 de enero de 2012 la administración de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión informo a la
Superintendencia de Valores y Seguros que con fecha 08 de enero de 2012, venció la prórroga del plazo concedido
para dar cumplimiento al patrimonio mínimo exigido por el art.18 de la Ley 18.815, sin que a dicha fecha haya sido
posible cumplir con dicho requerimiento patrimonial, por lo que se procederá, de conformidad a la disposición en
comento, que el mismo sea liquidado sin más trámite.
Los presentes estados financieros serán autorizados para su emisión por la administración el 28 de marzo de 2012.
20 MONEDA ASSET MANAGEMENTESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2011
NOTA 2
RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS
Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros de acuerdo con las
Normas internacionales de Información Financiera se exponen a continuación.
2.1 BASES DE PREPARACIÓN
Los estados financieros de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión han sido preparados de acuerdo con
las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Anteriormente los estados financieros del fondo se
preparaban de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas impartidas por
la Superintendencia de Valores y Seguros.
Los estados financieros de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión han sido preparados de acuerdo con
las normas de impartidas en el Oficio Circular N° 592 y complementarios basadas en Normas Internacionales de
Información Financiera. Dichas normas difieren de las NIIF por lo siguiente:
Obligatoriedad de adopción anticipada de NIIF 9 “Instrumentos Financieros”
Las inversiones en Sociedades sobre las cuales se posee el control directo, indirecto o por cualquier otro medio,
no presentan estados financieros consolidados requerida por NIC 27. Solo se presentarán los estados financieros
individuales o separados preparados bajo NIC. La valorización de las Sociedades no consolidadas es mediante el
método de la participación.
Respecto a las inversiones en sociedades o entidades sobre las cuales no se tiene el control deberán valorizar esas
inversiones utilizando el método de la participación, excepto cuando éstas se designen y clasifiquen de acuerdo con
NIC 39 e IFRS 9, en los términos expresados por el párrafo 1 de la NIC 28. En la determinación del valor razonable
de la inversión, la sociedad administradora deberá tener en consideración las últimas valorizaciones independientes
efectuadas, según ciertos requisitos establecidos en Oficio Circular N° 657.
Anteriormente, los estados financieros del fondo se preparaban de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados en Chile y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Los estados financieros han sido preparados bajo la convención de costo histórico, modificada por la revaloración
de activos financieros y pasivos financieros (incluidos los instrumentos financieros derivados) a valor razonable con
efecto en resultados y propiedades de inversión. Para el año de transición y adopción: Las excepciones y exenciones
a la aplicación retrospectiva de NIIF, adoptada según NIIF1, se detallan en Nota 3.
La preparación de estados financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables
críticas. También necesita que la administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables
del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos
y estimaciones son significativos para los estados financieros, se presentan en la Nota 7.
Normas emitidas vigentes y no vigentes en 2011
a) Normas e interpretaciones vigentes en 2011
No aplica en primera adopción
MONEDA ASSET MANAGEMENT 21MONEDA RENTAS INMOBILIARAS
b) Normas e interpretaciones y sus modificaciones adoptadas anticipadamente por el Fondo
De acuerdo con lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros se ha efectuado aplicación anticipada
de la NIIF 9 para todos los ejercicios presentados.
c) Normas e interpretaciones vigentes en 2011, no relevantes para el Fondo
No aplica en primera adopción
d) Nuevas NIIF e interpretaciones de Comité de Interpretaciones NIIF (CINNIF)
Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
Fecha de aplicación
Nuevas Normas obligatoria
IFRS 10 Estados financieros consolidados 1 de enero de 2013
IFRS 11 Acuerdos conjuntos 1 de enero de 2013
IFRS 12 Revelaciones de participación en otras entidades 1 de enero de 2013
IFRS 13 Medición del valor razonable 1 de enero de 2013
Fecha de aplicación
ENMIENDAS obligatoria
NIC 1 Presentación de Estados Financieros 1 de julio de 2012
Presentación de otros resultados integrales
NIC 12 Impuestos diferidos: 1 de enero de 2012
Recuperación del Activo Subyacente
NIC 19 Beneficios de empleados 1 de enero de 2013
El Fondo estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros.
REVELACIONES DE LA ADOPCIÓN DE NIIFS NUEVAS Y REVISADAS
IFRS 10, Estados Financieros Consolidados
El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, el cual reemplaza IAS 27, Estados
Financieros Consolidados y Separados y SIC-12 Consolidación –Entidades de Propósito Especial. El objetivo de NIIF
10 es tener una sola base de consolidación para todas las entidades, independiente de la naturaleza de la inversión,
esa base es el control. La definición de control incluye tres elementos: poder sobre una inversión, exposición o
derechos a los retornos variables de la inversión y la capacidad de usar el poder sobre la inversión para afectar
las rentabilidades del inversionista. NIIF 10 proporciona una guía detallada de cómo aplicar el principio de control
en un número de situaciones, incluyendo relaciones de agencia y posesión de derechos potenciales de voto. Un
inversionista debería reevaluar si controla una inversión si existe un cambio en los hechos y circunstancias. NIIF 10
reemplaza aquellas secciones de IAS 27 que abordan el cuándo y cómo un inversionista debería preparar estados
financieros consolidados y reemplaza SIC-12 en su totalidad. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 10 es el 1 de
enero de 2013, se permite la aplicación anticipada bajo ciertas circunstancias.
22 MONEDA ASSET MANAGEMENTESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2011
IFRS 11, Estados Financieros Consolidados
El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 11, Acuerdos Conjuntos, el cual reemplaza IAS 31, Intereses en Negocios
Conjuntos y SIC-13, Entidades de Control Conjunto. NIIF 11 clasifica los acuerdos conjuntos ya sea como operaciones
conjuntas (combinación de los conceptos existentes de activos controlados conjuntamente y operaciones controladas
conjuntamente) o negocios conjuntos (equivalente al concepto existente de una entidad controlada conjuntamente).
Una operación conjunta es un acuerdo conjunto donde las partes que tienen control conjunto tienen derechos a
los activos y obligaciones por los pasivos. Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto donde las partes que tienen
control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo. NIIF 11 exige el uso del valor patrimonial
para contabilizar las participaciones en negocios conjuntos, de esta manera eliminando el método de consolidación
proporcional. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 11 es el 1 de enero de 2013, se permite la aplicación anticipada
en ciertas circunstancias.
IFRS 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades
El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 12, Revelaciones de Intereses en Otras Entidades, la cual requiere mayores
revelaciones relacionadas a las participaciones en filiales, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas
no consolidadas. NIIF 12 establece objetivos de revelación y especifica revelaciones mínimas que una entidad debe
proporcionar para cumplir con esos objetivos. Una entidad deberá revelar información que permita a los usuarios
de sus estados financieros evaluar la naturaleza y riesgos asociados con sus participaciones en otras entidades y los
efectos de esas participaciones en sus estados financieros. Los requerimientos de revelación son extensos y
representan un esfuerzo que podría requerir acumular la información necesaria. La fecha efectiva de aplicación de
NIIF 12 es el 1 de enero de 2013, pero se permite a las entidades incorporar cualquiera de las nuevas revelaciones
en sus estados financieros antes de esa fecha.
IFRS 13, Mediciones de Valor Razonable
El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable, la cual establece una sola fuente de
guías para las mediciones a valor razonable bajo las NIIF. Esta norma aplica tanto para activos financieros como para
activos no financieros medidos a valor razonable. El valor razonable se define como “el precio que sería recibido al
vender un activo o pagar para transferir un pasivo en una transacción organizada entre participantes de mercado en
la fecha de medición” (es decir, un precio de salida). NIIF 13 es efectiva para períodos anuales que comienzan en o
después del 1 de enero de 2013, se permite la aplicación anticipada, y aplica prospectivamente desde el comienzo
del período anual en el cual es adoptada.
Enmienda NIC 1, Presentación de Estados Financieros
EL 16 de Junio de 2011, el IASB publicó Presentación de los Componentes de Otros Resultados Integrales (modificaciones
a NIC 1). Las modificaciones retienen la opción de presentar un estado de resultados y un estado de resultados
integrales ya sea en un solo estado o en dos estados individuales consecutivos. Se exige que los componentes de otros
resultados integrales sean agrupados en aquellos que serán y aquellos que no serán posteriormente reclasificados a
pérdidas y ganancias. Se exige que el impuesto sobre los otros resultados integrales sea asignado sobre esa misma
base. La medición y reconocimiento de los componentes de pérdidas y ganancias y otros resultados integrales no
son ven afectados por las modificaciones, las cuales son aplicables para períodos de reporte que comienzan en o
después del 1 de Julio de 2012, se permite la aplicación anticipada.
Enmienda a NIC 12, Impuesto a las ganancias
El 20 de Diciembre de 2010, el IASB publicó Impuestos diferidos: Recuperación del Activo Subyacente – Modificaciones
a NIC 12. Las modificaciones establecen una exención al principio general de IAS 12 de que la medición de activos y
pasivos por impuestos diferidos deberán reflejar las consecuencias tributarias que seguirían de la manera en la cual
MONEDA ASSET MANAGEMENT 23MONEDA RENTAS INMOBILIARAS
la entidad espera recuperar el valor libros de un activo. Específicamente la exención aplica a los activos y pasivos
por impuestos diferidos que se originan en propiedades de inversión medidas usando el modelo del valor justo de
NIC 40 y en propiedades de inversión adquiridas en una combinación de negocios, si ésta es posteriormente medida
usando el modelo del valor justo de NIC 40. La modificación introduce una presunción de que el valor corriente
de la propiedad de inversión será recuperada al momento de su venta, excepto cuando la propiedad de inversión
es depreciable y es mantenida dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es consumir sustancialmente todos
los beneficios económicos a lo largo del tiempo, en lugar de a través de la venta. Estas modificaciones deberán ser
aplicadas retrospectivamente exigiendo una reemisión retrospectiva de todos los activos y pasivos por impuestos
diferidos dentro del alcance de esta modificación, incluyendo aquellos que hubiesen sido reconocidos inicialmente
en una combinación de negocios. La fecha de aplicación obligatoria de estas modificaciones es para períodos anuales
que comienzan en o después del 1 de enero de 2012. Se permite la aplicación anticipada.
Enmienda a NIC 19, Beneficios a los Empleados
El 16 de Junio de 2011, el IASB publicó modificaciones a NIC 19, Beneficios a los Empleados, las cuales cambian
la contabilización de los planes de beneficios definidos y los beneficios de término. Las modificaciones requieren el
reconocimiento de los cambios en la obligación por beneficios definidos y en los activos del plan cuando esos cambios
ocurren, eliminando el enfoque del corredor y acelerando el reconocimiento de los costos de servicios pasados. Los
cambios en la obligación de beneficios definidos y los activos del plan son desagregadas en tres componentes: costos
de servicio, interés neto sobre los pasivos (activos) netos por beneficios definidos y remediciones de los pasivos
(activos) netos por beneficios definidos. El interés neto se calcula usando una tasa de retorno para bonos corporativos
de alta calidad. Esto podría ser menor que la tasa actualmente utilizada para calcular el retorno esperado sobre los
activos del plan, resultando en una disminución en la utilidad del ejercicio. Las modificaciones son efectivas para
períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013, se permite la aplicación anticipada. Se exige
la aplicación retrospectiva con ciertas excepciones.
2.2 CONVERSIÓN DE MONEDA EXTRANJERA
a) Moneda funcional y de presentación
Los aportantes del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo los aportes de cuotas denominados en
pesos chilenos. La principal actividad del Fondo es invertir en valores, bienes y derivados y ofrecer a los inversionistas
del mercado local una alta rentabilidad comparada con otros productos disponibles en mercado local. El rendimiento
del Fondo es medido e informado a los inversionistas en pesos chilenos. La administración considera el Peso chileno
como la moneda que representa más fielmente los efectos.
b) Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio
vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos financieros en moneda extranjera son convertidos
a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera.
Las diferencias de cambio que surgen de la conversión de dichos activos y pasivos financieros son incluidas en el estado
de resultados integrales. Las diferencias de cambio relacionadas con el efectivo y efectivo equivalente se presentan en
el estado de resultados integrales dentro de “Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente”. Las
diferencias de cambio relacionadas con activos y pasivos financieros contabilizados a costo amortizado se presentan
en el estado de resultados integrales dentro de “Diferencias de cambio netas sobre activos y pasivos financieros a
costo amortizado”. Las diferencias de cambio relacionadas con los activos y pasivos financieros contabilizados a
valor razonable con efecto en resultados son presentadas en el estado de resultados dentro de “Cambios netos en
valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados”.
24 MONEDA ASSET MANAGEMENTESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2011
Los resultados y la situación financiera de todas las entidades donde el fondo tiene participación (ninguna de las
cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria), que tienen una moneda funcional diferente de la moneda
de presentación, se convierten a la moneda de presentación como sigue:
Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado se convierten al tipo de cambio de cierre
de cada período o ejercicio;
Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que
este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la
transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones).
Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un componente separado del patrimonio neto.
2.3 ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS
2.3.1 Clasificación
El Fondo clasifica sus inversiones en instrumentos de deuda y capitalización, e instrumentos financieros derivados,
como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados.
2.3.1.1 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados
Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con
el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones
financieras identificables que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario
real reciente de realización de beneficios de corto plazo. Los derivados también son clasificados a valor razonable
con efecto en resultados. El Fondo adoptó la política de no utilizar contabilidad de cobertura.
2.3.1.2 Activos financieros a costo amortizado
Los activos financieros a costo amortizado son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y
vencimiento fijo, sobre los cuales la administración tiene la intención de percibir los flujos de intereses, reajustes
y diferencias de cambio de acuerdo con los términos contractuales del instrumento.
La administración del fondo evaluará a cada fecha del estado de situación financiera si existe evidencia objetiva
de desvalorización o deterioro en el valor de un activo financiero o grupo de activos financieros bajo esta categoría.
Las pruebas de deterioro se describen en la nota 2.6.
2.3.1.3 Pasivos financieros
El Fondo realiza ventas cortas en las cuales un valor solicitado en préstamo es vendido con la expectativa de baja
en el valor de mercado de ese valor, o puede utilizar las ventas cortas para diversas transacciones de arbitraje.
Las ventas cortas son clasificadas como pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados.
Los instrumentos financieros derivados en posición pasiva, son clasificados como pasivos financieros a valor
razonable con efecto en resultados.
El resto de los pasivos financieros, son clasificados como “otros pasivos” de acuerdo con NIC 39.
MONEDA ASSET MANAGEMENT 25MONEDA RENTAS INMOBILIARAS
2.3.2 Reconocimiento, baja y medición
Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual
el Fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros y pasivos financieros se reconocen
inicialmente al valor razonable.
Los costos de transacción se imputan a gasto en el estado de resultados cuando se incurre en ellos en el caso de
activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados, y se registran como parte del valor inicial
del instrumento en el caso de activos a costo amortizado y otros pasivos.
Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos financieros. Ellos
incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores
y operadores.
Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo a partir de
las inversiones han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a
su propiedad.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con
efecto en resultado son medidos al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor
razonable de la categoría “Activos financieros o pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados” son
presentadas en el estado de resultados integrales dentro del rubro “Cambios netos en valor razonable de activos
financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados” en el periodo en el cual surgen.
2.3.3 Estimación del valor razonable
El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos (tales como derivados e inversiones
para negociar) se basa en precios de mercado cotizados en la fecha del estado de situación financiera. El precio de
mercado cotizado utilizado para activos financieros mantenidos por el Fondo es el precio de compra; el precio de
mercado cotizado apropiado para pasivos financieros es el precio de venta (en caso de existir precios de compra y
venta diferentes). Cuando el Fondo mantiene instrumentos financieros derivados que se pagan por compensación
utiliza precios de mercado intermedios como una base para establecer valores razonables para compensar las
posiciones de riesgo y aplica este precio de compra o venta a la posición neta abierta, según sea apropiado.
El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado activo (por ejemplo,
derivados extrabursátiles) se determina utilizando técnicas de valoración. El Fondo utiliza una variedad de métodos
y formula supuestos que están basados en condiciones de mercado existentes a cada fecha del estado de situación
financiera. Las técnicas de valoración empleadas incluyen el uso de transacciones entre partes independientes
comparables recientes, la referencia a otros instrumentos que son sustancialmente similares, el análisis de flujos
de efectivo descontados, los modelos de precios de opciones y otras técnicas de valoración comúnmente utilizadas
por participantes de mercado, que aprovechan al máximo los “inputs” (aportes de datos) del mercado y dependen
lo menos posible de los “inputs” de entidades específicas.
26 MONEDA ASSET MANAGEMENTESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2011
2.4 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR POR OPERACIONES
Incluye las siguientes partidas:
i) Cuentas por cobrar y pagar a intermediarios
Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y acreedores por
valores comprados que han sido contratados pero aún no saldados o entregados en la fecha de estado de situación
financiera, respectivamente.
Estos montos se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando
el método de interés efectivo, menos la provisión por deterioro de valor para montos correspondientes a cuentas
por cobrar a intermediarios.
2.5 EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
El efectivo y efectivo equivalente incluye caja, depósitos a la vista y otras inversiones de corto plazo de alta liquidez
utilizados para administrar su caja.
2.6 APORTES (CAPITAL PAGADO)
Las cuotas emitidas se clasifican como patrimonio. El valor cuota de fondo se obtiene dividiendo el valor del patrimonio
por el número de cuotas pagadas.
El Fondo de inversión podrá efectuar disminuciones voluntarias y parciales de su capital, en la forma, condiciones
y plazos que señale el reglamento interno del fondo.
2.7 INGRESOS FINANCIEROS E INGRESOS POR DIVIDENDOS
Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el método de interés efectivo e
incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo equivalente, títulos de deuda y otras actividades que
generen ingresos financieros para el fondo.
Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.
2.8 DIVIDENDOS POR PAGAR
El Fondo distribuirá anualmente como dividendo en dinero líquido efectivo el 100% de los “Beneficios Netos
Percibidos” durante el ejercicio. Para estos efectos, se considerará por “Beneficios Netos Percibidos” por el Fondo
durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de
capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período.
2.9 TRIBUTACIÓN
El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos,
utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo.
MONEDA ASSET MANAGEMENT 27MONEDA RENTAS INMOBILIARAS
2.10 GARANTÍAS
El Fondo no mantiene instrumentos en garantía.
2.11 SEGMENTOS
El Fondo mantiene una línea uniforme de negocio, por lo tanto no es necesario aplicar segmentos.
2.12 CLASIFICACIÓN DE SALDOS EN CORRIENTES Y NO CORRIENTES
En el estado de situación financiera, los saldos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes
aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, aquellos con vencimiento superior a
dicho periodo.
En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo
plazo este asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional
con vencimiento a largo plazo, estos se clasifican como pasivos no corrientes.
NOTA 3
TRANSICIÓN A LAS NIIF
3.1 BASE DE LA TRANSICIÓN A LAS NIIF
3.1.1 Aplicación de NIIF 1
Los estados financieros de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión por el ejercicio terminado el 31
de diciembre de 2011, son los primeros estados financieros en base a Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF) y las normas impartidas por el Oficio Circular N° 592 de fecha 06 de abril de 2010 y Oficio Circular
N°657 del 31 de enero de 2011 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La sociedad ha aplicado NIIF 1 al
preparar sus estados financieros de transición.
Los estados financieros de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión han sido preparados de acuerdo con
las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
La fecha de transición de Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión es el 1 de enero de 2010. Moneda
Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión ha preparado su balance de apertura bajo NIIF1. La fecha de adopción
de las NIIF y las nuevas normas por Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión es el 1 de enero de 2011.
De acuerdo a NIIF 1 para elaborar los estados financieros antes mencionados, se han aplicado todas las
excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF, según se
detalla a continuación:
Exenciones a la aplicación retroactiva elegidas por Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión:
(a) Valor razonable o revalorización como costo atribuible
Esta exención no es aplicable.
28 MONEDA ASSET MANAGEMENTESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2011
(b) Beneficios al personal
Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión no mantiene beneficios con el personal, por lo que esta
exención no es aplicable.
(c) Reserva de conversión
Esta exención no es aplicable.
(d) Instrumentos financieros compuestos
Esta exención no es aplicable.
(e) Fecha de transición.
En subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente, filiales y coligadas con distinta fecha de
transición. Esta exención no es aplicable debido a que instrucciones emitidas por la Superintendencia de
Valores y Seguros no hacen obligatoria la consolidación de conformidad a NIC 27.
(f) Re expresión de comparativos respecto de NIC 26 y NIC 32.
Esta exención no es aplicable.
(g) Pagos basados en acciones
Esta exención no es aplicable.
(h) Contratos de seguros
Esta exención no es aplicable.
(i) Pasivos por restauración o por desmantelamiento
Esta exención no es aplicable.
(j) Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable
Esta exención no es aplicable.
(k) Concesiones de servicios
Esta exención no es aplicable.
(l) Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales.
Esta exención no es aplicable.
(m) Arrendamientos
Esta exención no es aplicable.
3.2 CONCILIACIÓN ENTRE NIIF Y PRINCIPIOS CONTABLES CHILENOS
Las conciliaciones presentadas a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF y
las nuevas normas en Moneda Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión. La conciliación proporciona el impacto de
la transición con los siguientes detalles:
- Resumen de la conciliación del Patrimonio al 1 de enero de 2010 y 31 de diciembre de 2010.
- Conciliación de Patrimonio al 1 de enero de 2010.
MONEDA ASSET MANAGEMENT 29MONEDA RENTAS INMOBILIARAS
- Conciliación de Patrimonio al 31 de diciembre de 2010.
- Conciliación del Resultado integral para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010.
a) Resumen de la conciliación del Patrimonio al 1º de enero de 2010 y 31 de diciembre de 2010.
AI Al
01/01/2010 31/12/2010
CONCEPTOS M$ M$
Total Patrimonio según principios contables previos - 1.340
Otras reservas (cm capital pagado) - (61)
Corrección monetaria - -
Efecto acumulado de otros conceptos no significativos - 61
Total Patrimonio según nuevas normas - 1.340
b) Conciliación de Patrimonio al 1 de enero de 2010
SALDO
Principios
contables Efecto SALDO
CONCEPTO NOTA chilenos de la NIIF NIIF
M$ M$ M$
ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo y efectivo equivalente - - -
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - -
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados
entregados en garantía - - -
Activos financieros a costo amortizado - - -
Cuentas y documentos por cobrar por operaciones - -
Otras cuentas por cobrar - - -
Otros activos - - -
Total Activo Corriente - - -
Activo no Corriente
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - -
Activos financieros a valor razonable con efecto en
otros resultados integrales - - -
Cuentas y documentos por cobrar por operaciones - - -
Inversiones valorizadas por el método de la participación - - -
Total Activo no Corriente - - -
TOTAL ACTIVO - - -
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