FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO - MEMORIA ANUAL 2014
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MEMORIA ANUAL 2014 MEMORIA ANUAL 2014
FONDO DE
INVERSION
INMOBILIARIA
SANTANDER
MIXTO
1
FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO MEMORIA ANUAL 2014
ÍNDICE
1 Carta del Presidente 5
2 Identificación de la Sociedad 7
3 Propiedad y Control de la Sociedad 11
4 Administración y Personal 11
5 Remuneraciones 16
6 Actividades y Negocios de la Sociedad 17
7 Factores de Riesgo 18
8 Políticas de Inversión y Financiamiento 19
9 Información sobre Filiales y Coligadas e Inversiones en otras Sociedades 19
10 Utilidades Distribuibles 19
11 Política de Dividendos 20
12 Transacciones de Acciones 20
13 Hechos Relevantes o Esenciales 21
14 Síntesis de Comentarios y Proposiciones de los Accionistas de la Sociedad 21
15 Informes sobre los Estados Financieros 23
16 Informe de los Auditores Independientes 24
17 Notas a los Estados Financieros 31
18 Análisis Razonado 84
19 Declaración Jurada de Responsabilidades 85
2 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 3
FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO MEMORIA ANUAL 2014
1. CARTA DEL
PRESIDENTE Me complace dirigirme a ustedes, a fin de someter que participaba junto con Inmobiliaria Actual e
a vuestra consideración la Memoria y Estados Inmobiliaria Paz, obteniendo en ambos importantes
Financieros del Fondo de Inversión Inmobiliaria retornos.
Santander Mixto, correspondientes al ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2014. Respectos de las cifras de cierre para este ejercicio,
señalar que El Fondo cierra este 2014 con un total
El año 2014 ha sido un buen año para el Fondo de de activos administrados de M$104.010.651.-, un
Inversión Inmobiliaria Santander Mixto. En efecto, patrimonio de M$93.032.274.-, un monto susceptible
a pesar de la desaceleración económica del país de distribuir de M$7.579.213.- y una rentabilidad
durante este ejercicio, el Fondo ha logrado realizar sobre el patrimonio de 9,78%.
importantes negocios que le permiten cerrar el
año de buena forma. Es así como les puedo señalar Finalmente, reiteramos nuestra confianza en la
que, durante el año, se concretaron importantes buena proyección del Fondo de Inversión Inmobiliaria
cierres de negocios correspondientes a arriendos Santander Mixto sustentada en la gran calidad de sus
del proyecto Edificio Costanera Puente Suecia, el activos, y agradecemos el particular interés y apoyo
cual como recordaran, había sido Recepcionado permanente que nos han depositado los aportantes
municipalmente en diciembre de 2013. Lo anterior, del Fondo.
sumado a cierres realizados durante el resto del
año, nos permite presentar hoy un porcentaje de
colocación cercano al 50%.
Por otra parte, pero siempre en el ámbito de renta
de oficinas, comentar que sigue avanzando la obra
del proyecto Isidora El Bosque. En relación a este
proyecto, hay que señalar que durante octubre de
2014 el Fondo e Inversiones Angelini llegaron a
un acuerdo para la compra de la totalidad de las
acciones de la sociedad Inmobiliaria Mixto El Bosque
SpA, dueña del proyecto, lo que permitirá al Fondo
la realización de importantes utilidades. ANDRÉS HEUSSER RISOPATRÓN
PRESIDENTE
También durante el 2014 podemos señalar que el SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A.
Fondo está concluyendo con éxito su participación ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS
en los proyectos de desarrollo habitacional en los
4 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 5
FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO MEMORIA ANUAL 2014
2.ANTECEDENTES
GENERALES
NOMBRE DEL FONDO del Conservador de Bienes Raíces de Santiago y se
Fondo de Inversión Inmobiliaria Santander Mixto publicó en el Diario Oficial de fecha 4 de marzo de
1993. La aprobación del Reglamento Interno del
RAZÓN SOCIAL DE LA ADMINISTRADORA Fondo de Inversión Inmobiliaria Santander Mixto
Santander Asset Management S.A. Administradora General consta en la Resolución Exenta Nº 205 del 27 de no-
de Fondos viembre de 1991 de la Superintendencia de Valores y
Seguros. Con posterioridad, el Reglamento es objeto
RUT ADMINISTRADORA de modificaciones, las cuales fueron aprobadas por
96.667.040-1 las siguientes Resoluciones Exentas:
DIRECCIÓN Nº025 del 13/02/1992, Nº105 del 10/05/1993, Nº175 del
Bombero Ossa 1068, piso 8 16/11/1994, Nº130 del 16/06/1995, Nº123 del 03/06/1996,
Nº283 del 04/09/1997, Nº082 del 12/12/1997, Nº236
TELÉFONO del 16/07/1998, N°265 del 11/09/1999, Nº211 del
(56-2) 2550 03 57 - (56-2) 2550 03 56 25/07/2000, N°023 del 20/01/2004, N°227 del 29/05/2006,
N° 342 del 26/07/2007, Nº 28 del 14/01/2011, Nº 139
FAX del 25/02/2011, y Resolución Nº 365 del 14/09/2012.
(56-2) 550 04 91
Finalmente, con fecha 28 de noviembre del 2014, se
CORREO ELECTRÓNICO depositó en la Superintendencia de Valores y Seguros
fondosmutuos@santander.cl la última versión del Reglamento Interno, la cual se
encuentra vigente desde el día 28 de diciembre del
CASILLA 2014.
Casilla N° 287-V, Santiago
AUDITORES EXTERNOS ANTECEDENTES GENERALES
Surlatina Auditores Ltda. La duración del Fondo será hasta el 30 de diciembre
de 2017.
ANTECEDENTES LEGALES DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA
Santander Asset Management S.A. Administradora General
de Fondos, antes Santander S.A. Administradora General
de Fondos y primitivamente Santiago S.A. Administradora
General de Fondos, se constituyó por escritura pública de
fecha 15 de enero del año 1993, otorgada ante el Notario
de Santiago don Raúl Undurraga Laso, bajo el nombre San-
tiago S.A. Administradora de Fondos Mutuos. Por Resolución
número 043, de fecha 25 de febrero de1993, emitida por la
Superintendencia de Valores y Seguros, se autorizó su exis-
tencia. El extracto contenido en la mencionada resolución
de autorización de existencia se inscribió a fojas 5.031 Nº
4.113 en el Registro de Comercio de Santiago del año 1993
6 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 7
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DIRECTORIO
DIRECTOR
Alessandro Ceschia
N° Pasaporte: AA1277101
Mechanical Engineering, Master of Science
Politecnico Di Milano
Industrial Engineering, Master of Applied
Science
École Polytechnique De Montréal
Socio en Warburg Pincus
PRESIDENTE DIRECTOR
Andres Óscar Heusser Risopatron Luis Felipe Cervantes Legorreta
RUT 6.942.963-7 No. Pasaporte: G16791444
Ingeniero Comercial Ingeniero Industrial
Universidad de Santiago de Chile Universidad Iberoamericana
MBA - Universidad Adolfo Ibáñez MBA en Harvard University
Director independiente Vicepresidente de General Atlantic
DIRECTOR DIRECTOR
Carlos Horacio Volante Neira Cristián Florence Kauer
RUT: 9.452.328-1 RUT: 9.570.797-1
Contador Auditor Universidad de Talca Abogado
MBA Universidad Adolfo Ibáñez Gabriela Mistral
Gerente División Clientes y Calidad LLM en Economía y Finanzas de la Universidad
Banco Santander Chile Gabriela Mistral
Director Jurídico Corporativo
Banco Santander Chile
8 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 9
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PRINCIPALES EJECUTIVOS COMERCIAL
Vito Moles Scelsi / RUT: 7.511.774-4
· Ingeniero Comercial
· Universidad Santiago de Chile
GERENTE GENERAL
María Paz Hidalgo Brito / RUT: 9.751.004-0
· Ingeniero Comercial PLANIFICACIÓN Y SEGUIMIENTO
· Pontificia Universidad Católica de Valparaíso
· MBA Universidad Adolfo Ibáñez Pedro González Alegría / RUT: 12.867.736-4
· Ingeniero Comercial Universidad Católica Cardenal
Raúl Silva Henríquez
· Máster en Gestión de Negocios de la Universidad
FONDOS INMOBILIARIOS
Adolfo Ibáñez
Cristián McIntosh Herrera / RUT: 10.665.869-2
PRODUCTOS
· Ingeniero Civil Industrial
· Pontificia Universidad Católica de Chile Alexander Blomstrom Bjuvman / RUT: 8.504.698-5
· MBA de Vlerick Management School Universidad
de Lovaina · Ingeniero Comercial
· Pontificia Universidad Católica de Chile
INVERSIONES
Luis Aliste Esquivel / RUT: 6.978.228-0 OPERACIONES
· Ingeniero Comercial Jorge Ferrada Valdés / RUT: 12.354.807-8
· Universidad Adolfo Ibáñez de Viña del Mar
· Ingeniero Comercial
· Universidad del Pacífico
RIESGO Y COMPLIANCE
ASESOR LEGAL
Pedro Vivanco Puebla / RUT: 11.938.433-8
Felipe Vio Lyon / RUT: 11.736.457-7
· Ingeniero Comercial
· MBA Pontificia Universidad Católica de Chile · Abogado
· Pontificia Universidad Católica de Chile
INSTITUTIONAL BUSINESS RECURSOS HUMANOS
Max Pinto Flores / RUT: 14.436.667-0 PIA SCHIATTINO CUETO / RUT: 13.333.260-K
· Ingeniero Comercial
· Psicóloga
· Universidad Santiago de Chile
· Universidad Diego Portales
· MBA Pontificia Universidad Católica de Chile
10 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 11
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3. DOTACIÓN DE 5. ESTRUCTURA
PERSONAL ADMINISTRATIVA
DE LOS FONDOS DE
INVERSIÓN
Al 31 de diciembre de 2014, la dotación del personal es
la siguiente:
Gerente y ejecutivos principales: 17
Profesionales y técnicos: 49
Trabajadores: 22
Total: 88
La Sociedad Administradora posee una estructura administrativa
destinada a la gestión y optimización de los recursos de los Fondos,
la cual cuenta con profesionales que tienen vastos conocimientos y
experiencia del sector inmobiliario, lo que determina la especializa-
4. REMUNERACIONES
ción en dicho sector de la economía. Es así como en esta estructura
encontramos dos niveles o funciones específicas:
COMITÉ DE INVERSIONES
Este Comité está formado por profesionales relacionados con el ne-
gocio inmobiliario que cuentan con gran experiencia, y que mayori-
Remuneraciones del Directorio: No aplica tariamente ocupan cargos ejecutivos en distintas áreas relacionadas
Gastos en Asesorías del Directorio: No aplica al sector inmobiliario. Su principal función es la de establecer las
Gastos del Comité de Directores: No aplica directrices y estrategias para el desarrollo del Fondo, como asimismo
Remuneraciones Principales Ejecutivos aprobar cada uno de los nuevos negocios en los que se invierten los
y Gerentes: No aplica recursos administrados. El Comité de Inversiones está conformado de
Indemnización por Años de Servicios las siguientes personas:
Principales Ejecutivos y Gerentes: No aplica
Planes de Incentivos: No aplica Nombre Cargo
María Paz Hidalgo Gerente General Santander Asset
Management S.A Administradora
General de Fondos
Gerardo Jofré M. Asesor Externo
Felipe Soza D. Asesor Externo - Socio Soza Hnos.
Juan Ignacio Ruiz de Alda Director Negocios Inmobiliarios
Globales – Grupo Santander
12 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 13
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EQUIPO FONDOS DE INVERSIÓN
INMOBILIARIOS 6. ANTECEDENTES
Director
Pablo
Renta Variable
Gerente Fondos
Bello
Cristián
Andina
de Inversión
McIntosh
DEL FONDO
MARCO REGULATORIO DE LA INDUSTRIA
En enero de 2014, se publicó en el Diario Oficial la Ley Nº materia tributaria, existe una serie de modificaciones
20.712, sobre la administración de fondos de terceros y al tratamiento de los fondos en cuanto a sus procesos
GERENTE DE INVERSIÓN FONDOS DE INVERSIÓN carteras individuales, la cual además deroga los cuerpos de aprobación, registros y fiscalización.
legales que indica. Los fondos de inversión se conciben
Joaquín Alonso como patrimonios de afectación integrados por aportes Entre estos cambios podemos mencionar procesos
realizados por partícipes destinados exclusivamente para de creación y modificación más rápidos y simples;
su inversión en los valores y bienes que la ley permita, cuya la eliminación del proceso de aprobación de los
administración es responsabilidad de una administradora. Reglamentos Internos de los Fondos de Inversión,
A su vez, las sociedades administradoras son sociedades reemplazándose, por un Registro Público de Depósito
anónimas que en conformidad a lo dispuesto en la ley, de Reglamentos Internos, otorgándose el plazo
son responsables por la administración de los recursos del de 180 días para iniciar la comercialización de las
fondo por cuenta y riesgo de los aportantes. Los fondos y cuotas de los fondos cuyos reglamentos hayan sido
Jefe
Analista
de Fondos
Analista Portfolio
de Inversión
Portfolio
sus administradoras son fiscalizados por la Superintendencia depositados; mayor flexibilidad a las administradoras
Macarena Mira y se rigen por las disposiciones de la Ley Nº20.712, las en cuanto a la selección de los inversionistas a los cuales
Macarena
Cristian Mira / RUT: 6.978.228-0
Flores
· Ingeniero Comercial del Reglamento y en subsidio por las que establecen sus pretenden dirigir sus productos y a los esquemas de
· Universidad Adolfo Ibañez de Viña del Mar respectivos reglamentos internos. los fondos, en cuanto se permite que éstos, incluidos
los fondos de inversión, puedan contemplar cuotas
La mencionada Ley Nº 20.712, tiene como objetivo, crear con diversas series, conforme a lo que establezcan sus
un cuerpo legal aplicable a la Industria de la administración respectivos Reglamentos Internos; la disminución de
de fondos de terceros, que busca sistematizar y modernizar la tasa impositiva a los inversionistas extranjeros, y la
la regulación aplicable a esta industria, otorgar nuevas eliminación de las normas sobre gobierno corporativo
Analista
AnalistaPortfolio
Analista Portfolio herramientas de supervisión de la actividad de gestión y tales como la obligación de realizar asambleas de
comercialización de fondos, generar un marco regulatorio aportantes y el funcionamiento de un comité de
Macarena
Macarena
Laura Mira
Mira / RUT: 6.978.228-0
Mesina para la administración de carteras individuales y establecer vigilancia, esto último en la medida que se trate de
· Ingeniero Comercial incentivos que permitan promover la competitividad e un fondo rescatable.
· Universidad Adolfo Ibañez de Viña del Mar internalización de la industria. Se derogan así las leyes que
contenían normas especiales en esta materia, sistematizando La Ley Única de Fondos tiene una vinculación directa
y equiparando los beneficios tributarios de los fondos de con el Reglamento sobre Administración de Fondos de
inversión constituidos en Chile y los extranjeros. Terceros y Carteras Individuales, el que se publica en
marzo de 2014 mediante el Decreto 129 y donde se
Al efecto, la Ley Única de Fondos introduce nuevas normas establecen una serie de regulaciones complementarias.
Fiscal
Analista Portfolio
a los fondos de inversión señalados, generando cambios,
en la creación, administración y política de inversión de
Felipe Vio Lyon
los mismos. Dentro de los puntos más relevantes de esta
nueva ley encontramos los nuevos incentivos que esta
contempla para los aportantes extranjeros, incorporando
además importantes novedades en materias tributarias.
Junto con los aportes e incentivos que contempla esta ley en
14 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 15
FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO MEMORIA ANUAL 2014
Igual situación ocurre con toda la nueva normativa que la
SVS ha dictado a fin de dar cumplimiento a las exigencias
de Carácter General Nº 376 que imparte instrucciones
sobre las condiciones mínimas de información, regulación 7. EVOLUCIÓN DEL
FONDO
contempladas en la ley, dentro de las cuales podemos y supervisión que deben cumplir las inversiones de los
nombrar la Norma de Carácter General Nº 365 la cual fondos; los requisitos para la inversión en instrumentos
establece los contenidos mínimos de los reglamentos emitidos o garantizados por personas relacionadas a la
internos, contratos y reglamento general de fondos y el administradora, regulación de tratamiento de excesos de
procedimiento mediante el cual se deben depositar tales inversión , entre otras.
documentos en el Registro Público; Norma de Carácter
General Nº 370 que establece las regulaciones para la fusión,
división y transformación de fondos y sus series; Norma
de Carácter General Nº 383 la cual autoriza actividades El Fondo de Inversión Inmobiliaria Santander Mixto, inició distribuida en un 46% en bienes destinados a la renta
complementarias de las administradoras de fondos; Norma sus actividades el 7 de abril de 1992. Al cierre de 2014, el de oficinas, un 25% en bienes raíces destinados a la
Fondo exhibe un patrimonio de MM$ 93.032. Los principales renta comercial, un 24% en proyectos inmobiliarios
aportantes con que cuenta el Fondo en la actualidad están en desarrollo cuyo destino es la renta inmobiliaria,
constituidos en un 63% por Fondos de Pensión y un 37% por un 0,21% en desarrollo habitacional, y 5% en caja
compañías de Seguros de Vida. A cierre de diciembre 2014 su y otros activos.
cartera de negocios inmobiliarios se encuentra actualmente
La siguiente es la evolución de los aportes efectuados por los aportantes al fondo:
Fecha Inscripción N° Cuotas N° Cuotas Monto
N° Emisión
Registro de Valores Emitidas Colocadas colocado e UF
1 07/04/1992 5.000.000 1.317.821 134.591
2 07/07/1992 3.682.179 2.889.718 307.971
3 30/06/1995 3.199.269 2.108.178 369.332
4 11/06/1996 2.500.000 780.617 252.200
5 12/12/1997 4.055.150 11.906.000 94.411
6 03/08/2007 15.200.000 1.466.559
Total 22.201.603 2.625.064
Estado de cuotas de participación al 31-12-2014
Durante el año 2014 el Fondo de Inversión Inmobiliaria Santander Mixto repartió dividendos por
un total de $ 171.516.029. Por otra parte, no hubo disminuciones de capital.
Evolución del Valor Cuota a cierre de diciembre 2014 (en pesos)
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
ene-06 ago-06 mar-07 oct-07 may-08 dic-08 jul-09 feb-10 sep-10 abr-11 nov-11 jun-12 ene-13 ago-13 mar-14 oct-14
Valor cuota considera la provisión del 80% del monto susceptible de ser distribuido como dividendo.
16 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 17
FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO MEMORIA ANUAL 2014
8. POLÍTICA DE 9. ANÁLISIS DE LAS
INVERSIONES INVERSIONES DEL
El objetivo de inversión del Fondo será la participación
en el negocio inmobiliario, esto es, aquel referido a
la compraventa, arrendamiento o leasing de bienes
1.2 Leasing. Serán consideradas operaciones de leasing
todas aquellas que usen esta figura legal para
su implementación, en un sentido amplio y en
FONDO
raíces y a la renovación, remodelación, construcción ellas se privilegiará la calidad del bien raíz como
y desarrollo de bienes raíces. Estas operaciones se- garantía para el Fondo, sin perjuicio de tener En línea con lo realizado durante el 2013, durante este año, mercado en el cual se inserta cada activo, mientras
rán realizadas por medio de la participación en el en cuenta la capacidad de pago del respectivo la política de crecimiento del Fondo ha seguido orientada que para la elección de arrendatarios se considera un
resultado de sociedades o en su financiamiento, a deudor. principalmente al desarrollo de los proyectos de desarrollo riguroso análisis financiero como parte integral de la
través de cualquiera de los instrumentos en que está de oficinas, así como en la colocación y renovación de arren- política de diversificación de riesgos para el Fondo.
autorizado a invertir. Se privilegiarán las inversiones 1.3 Desarrollo de proyectos inmobiliarios. Sin perjuicio datarios en los inmuebles en los que participa el fondo solo
que otorguen al Fondo flujos ciertos y periódicos de las inversiones señaladas, el Fondo participará o con socios, para incrementar los flujos ciertos y periódicos A 31 de diciembre de 2014, la composición de las
en el tiempo. en este tipo de inversiones que implican un mayor en el tiempo. inversiones inmobiliarias del Fondo, que posee en
Particularmente, la política de inversión del Fondo atractivo en su tasa de retorno. Sin embargo, Estas inversiones se han materializado luego de pasar por forma indirecta, y ordenadas según el tipo de inver-
comprenderá el desarrollo del negocio inmobiliario éstas se realizarán sin afectar significativamente un acabado proceso de análisis tanto de los activos como del sión y tipo de negocios, son las siguientes:
mediante la participación en el resultado o finan- los resultados generales del Fondo. El Fondo
ciamiento de sociedades que realicen operaciones incursionará en estas inversiones mediante la
de renta, leasing y desarrollo, según la descripción participación en sociedades con terceros que
siguiente: aporten la gestión del negocio o mediante la
contratación de esos servicios. Se privilegiarán la
1.1 Renta. Serán consideradas operaciones de renta diversificación, mercados masivos y participación DETALLE DE LAS INVERSIONES DETALLE POR TIPO DE ACTIVO
las operaciones ligadas a contrato de arriendo en aquellos proyectos de rápida liquidez. SpA (Fondo) 46%
destinadas a obtener flujos ciertos y periódicos,
siempre que presenten un potencial de plusvalía.
Oficinas en
Oficinas desarrollo 24%s
46%s
Otros 2%
FIP (con terceros)
15% Otros
Caja 2% 5%
Desarrollo
habitacional Comercial
S.A. Inmobiliarias 0.21% 25%
(con socios) 34%
18 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 19FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO MEMORIA ANUAL 2014
10. PROYECTOS
INMOBILIARIOS PROYECTO COSTANERA PUENTE SUECIA
DEL FONDO
Este edificio de 15 pisos y cerca 8.500 m2 útiles destinados a la
renta se encuentra ubicado sobre el eje Costanera Andrés Bello
entre la calles Suecia y Bucarest. Privilegiado con una excelente
ubicación y con altos estándares de calidad. Durante 2014 se con-
cretaron importantes colocaciones de arriendo, lo que permite, al
cierre de 2014, contar con cerca del 50% de ocupación del edificio
El Fondo ha mantenido una política de inversión RENTA INMOBILIARIA
orientada principalmente a la compra y desarrollo El Fondo cuenta con una variada cartera de activos
de bienes raíces para renta, activos que ayudan destinados a la Renta Inmobiliaria, tales como oficinas, RENTA COMERCIAL / Malls
a la generación de flujos estables y permanentes centros comerciales, stripcenters, etc. Esto le ha
en el tiempo. Adicionalmente, y de manera de permitido tener una buena base de diversificación MALL PASEO SAN BERNARDO
complementar la oferta de valor del Fondo, se han y segmentación con distintos tipos de clientes que El Fondo tiene el 50% de la propiedad de este Centro Comercial
materializado inversiones en proyectos habitacionales están presentes en diferentes ámbitos de la economía del tipo Mall de Centro, el que está ubicado en calle Eyzaguirre
en forma selectiva, con retornos esperados mayores, nacional e internacional como Bancos, Empresas en pleno corazón de San Bernardo. El Mall tiene una superficie
permitiendo tener una cartera balanceada y rentable. de Servicios, Mineras, Consultoras, entre otros. A arrendable actual de 30.680 m2 aproximadamente, con la
continuación mostraremos algunos ejemplos de los participación de 2 Grandes Tiendas ,1 supermercado, 5 salas de
activos que forman parte de la cartera del fondo. Cine, patio de comidas y más de 30 locales adicionales.
PROYECTOS DE OFICINAS PARA RENTA
CENTRO COMERCIAL PLAZA DE MAIPÚ
En diciembre 2011 se inició la construcción del Centro Comercial
PROYECTO CERRO EL PLOMO 6.000 (Las Condes)
Espacio Maipú, en el que el Fondo también mantiene el 50% de
El proyecto se ubica en la calle Cerro El Plomo a una cuadra de
la propiedad. Este Centro Comercial, ubicado frente a la plaza de
Manquehue, en el sector Nueva Las Condes. El Fondo participa
Maipú, cuenta con cerca de 7.000 m2 arrendables para comercio,
en un 50% en este proyecto el cual se encuentra construido,
retail y oficinas, de las cuales ya cuenta con 45% de su superficie
recepcionado municipalmente, y con más de un 87% de sus 27.000
arrendada y comprometida.
m2 de oficinas y locales arrendados.
RENTA COMERCIAL / Strip Center
PROYECTO ISIDORA EL BOSQUE
Continúa a paso firme la construcción del proyecto Isidora El Bosque.
Los avances de la obra ya son visibles desde las inmediaciones del STRIP CENTER LA MANZANA
edificio, toda vez que se encuentra en desarrollo la torre sobre la Este centro comercial se encuentra ubicado en Av. Las Condes esq.
superficie. Camino de Asís. El Centro comercial está 95% ocupado. El Fondo
En octubre de este año, se acordó la venta de este proyecto a tiene un 50% de la propiedad en esta iniciativa.
Inversiones Angelini, al término de la construcción. La transacción
debiera ejecutarse durante el primer semestre de 2016.
20 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 21FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO MEMORIA ANUAL 2014
STRIP CENTER LA CABAÑA
Centro comercial ubicado en Av. Las Condes altura Puente Nuevo,
donde el Fondo tiene un 50% de la propiedad de este proyecto.
PROPIEDADES ARRENDADAS A FASA
El fondo cuenta con 6 propiedades a lo largo de Chile, que se
STRIP CENTER LA FLORIDA
encuentran arrendadas a largo plazo. Estos locales se encuentran
Propiedad ubicada en Avenida Santa Amalia esq. Avda. La Flori-
ubicados en Arturo Prat 589, en Grecia esq. Exequiel Fernandez,
da, en la comuna de La Florida donde el Fondo tiene un 50% de
y San Pablo esq. Ricardo Cummings, todas en Santiago, y en re-
la propiedad. Durante el último trimestre de 2014 se acordó la
giones, en Pedro Aguirre Cerda esq.18 de Septiembre (Arica), en
venta de la propiedad, lo que se debiera materializar a más tardar
Av. Dos (Iquique) y en Av. La Tirana 3691 (Iquique)
durante el primer trimestre del año 2015.
AREA HABITACIONAL
A modo de complementar la línea de Renta Inmobiliaria asociación con terceros que tuvieran una vasta y
PROPIEDADES INDIVIDUALES PARA RENTA y buscar retornos mayores que permitieran mejorar exitosa experiencia en este tipo de proyectos. Es así
el resultado del Fondo, se incorporó la inversión como el Fondo se encuentra participando, en los
en Desarrollo de Proyectos Habitacionales, vía la siguientes proyectos
De un universo de 17 propiedades para renta, algunas a destacar, son:
AV. EL BOSQUE
Propiedad de 413 metros cuadrados, ubicada en plena Comuna DEPARTAMENTOS
de Las Condes, actualmente arrendada al CORPBANCA donde
funciona una sucursal bancaria
CREACIÓN
Este proyecto se encuentra ubicado en Lord Cochrane 177, Santiago
Centro. El proyecto contempla la construcción de 403 departamentos.
Los valores promedio de venta bordean las UF 1.450. Con el edificio
ya terminado, al 31 de diciembre de 2014 el avance ventas era
casi total, por lo que se espera que la liquidación del proyecto se
AVDA. PAJARITOS
concrete el segundo trimestre del año 2015.
Propiedad de 434 metros cuadrados, ubicada en Avenida Pajaritos,
en la comuna de Maipú, actualmente se encuentra arrendada a
CHILECTRA para la atención de clientes.
HERMANOS CABOT
Este proyecto se encuentra ubicado en uno de los mejores barrios
EYZAGUIRRE 581 de Las Condes, en la calle Hermanos Cabot 7820, esquina Estrella
Propiedad ubicada en la calle Eyzaguirre, en el centro de la co- del Norte, a pasos de las Tranqueras y Av. Kennedy. El proyecto
muna de San Bernardo, está conformada por tres locales que en contempla la construcción de 50 departamentos. Los valores pro-
su conjunto alcanzan los 215 metros cuadrados. La propiedad se medio de venta bordean las UF 7.840, incluido estacionamientos y
encuentra actualmente arrendada a la cadena de comida rápida bodega. Durante 2014 se procedió a la liquidación de este proyecto
SHOPDOG. para el Fondo, logrando importantes utilidades
22 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 23FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO MEMORIA ANUAL 2014
11. PARTICIPACIÓN 12. CLASIFICACIÓN
DE MERCADO DEL DE RIESGO DEL
FONDO FONDO
A 31 de diciembre de 2014 existían 28 Fondos de Inversión Las cuotas de participación del Fondo de Inversión diciembre de 1997 estas cuotas habían sido clasificadas
Inmobiliarios, con activos totales de MM$ 1.444.754 . Inmobiliaria Santander Mixto han sido aprobadas por en Primera Clase Nivel 3 por los Clasificadores de Riesgo
ADMINISTRADORA / FONDO AUM PARTICIPACIÓN la Comisión Clasificadora de Riesgo del D.L. N°3.500, a Econsult/Duff & Phelps y Feller-Rate respectivamente.
ADMINISTRACIÓN
objeto de que las Administradoras de Fondos de Pensiones Posteriormente, en concordancia con el Acuerdo N°8 de
ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS SURA S.A. SURA
FONDO DE INVERSIÓN SURA RENTA INMOBILIARIA 25.348 1,75%
puedan invertir en ellas. Con fecha 22 de abril de 1998, la Comisión Clasificadora de Riesgo, modificado por los
se realizó la 6ª Asamblea Ordinaria de Aportantes, donde acuerdos N°s 20 y 21, publicados en el Diario Oficial de
ASSET ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A. ASSET
FONDO DE INVERSION ASSET RENTAS RESIDENCIALES 6.391 0,44% se aprobó entre otras materias, eliminar la mantención fecha 5 de diciembre de 2001 y 17 de mayo de 2002, las
AURUS S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN AURUS
de los contratos con las empresas clasificadoras de riesgo cuotas del Fondo nuevamente fueron clasificadas. La última
AURUS RENTA INMOBILIARIA FONDO DE INVERSIÓN 95.559 6,61% privadas. Con fecha 27 de abril de 1998, se informó a la clasificación de riesgo otorgada por los clasificadores de
BANCHILE ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A. BANCHILE 4,96% Superintendencia de Valores y Seguros de tal decisión. Así Riesgo Fitch Rating y Feller-Rate , ambos fechados en
FONDO DE INVERSIÓN BANCHILE INMOBILIARIO IV
FONDO DE INVERSIÓN BANCHILE INMOBILIARIO V
1.354
7.615
mismo, con fecha 30 de abril de 1998 se publicó el respectivo agosto de 2014 fueron 1ra clase Nivel 2 con Outlook
FONDO DE INVERSIÓN BANCHILE INMOBILIARIO VI 9.561 aviso en el diario La Segunda, dando así cumplimiento Estable y 1ra Clase Nivel 2, respectivamente.
FONDO DE INVERSIÓN BANCHILE INMOBILIARIO VII 13.878
FONDO DE INVERSIÓN BANCHILE PLUSVALÍA EFICIENTE 15.978 a los requisitos que establece la Ley N°18.045. Al 31 de
FONDO DE INVERSIÓN BANCHILE RENTAS INMOBILIARIAS I 23.342
BICE INVERSIONES ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A. BICE 2,40%
BICE INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSIÓN 14.416
BICE INMOBILIARIO II FONDO DE INVERSIÓN 11.265
BICE INMOBILIARIO III FONDO DE INVERSIÓN 8.981
BTG PACTUAL CHILE S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS BTG PACTUAL CHILE
BTG PACTUAL DESARROLLO INMOBILIARIO I FONDO DE INVERSIÓN 24.733 16,58%
BTG PACTUAL DESARROLLO INMOBILIARIO II FONDO DE INVERSIÓN 21.880
BTG PACTUAL RENTAS INMOBILIARIAS FONDO DE INVERSIÓN 71.927
BTG PACTUAL RENTAS INMOBILIARIAS II FONDO DE INVERSIÓN 120.938
PARTICIPACIÓN DE MERCADO
CIMENTA ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. CIMENTA 215.501 14,92%
FONDO DE INV. INMOBILIARIA CIMENTA-EXPANSIÓN TOESCA 0% SURA 0%
SANTANDER 10%
IM TRUST S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS IM TRUST ASSET 0%
FONDO DE INVERSION IM TRUST - PATIO COMERCIAL I 29.201 4,00% AURUS 7%
FONDO DE INVERSIÓN IM TRUST INMOBILIARIO - ACONCAGUA I 6.938 PENTA 11%
FONDO DE INVERSIÓN IM TRUST INMOBILIARIO-ACONCAGUA II 21.665
BANCHILE 5%
INDEPENDENCIA S.A., ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN INDEPENDENCIA 26,46%
BICE 2%
FONDO DE INVERSIÓN DESARROLLO INMOBILIARIO 2006 2.160
FONDO DE INVERSIÓN INDEPENDENCIA RENTAS INMOBILIARIAS 380.178
PENTA LAS AMÉRICAS ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. PENTA LAS AMÉRICAS BTG 17%
FONDO DE INV. INMOBILIARIA LAS AMÉRICAS FUNDACIÓN 99.081 11,34%
FONDO DE INV. INMOBILIARIA LAS AMÉRICAS-RAÍCES 64.463
FONDO DE INVERSIÓN PENTA CAPITAL PREFERENTE 358
SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS SANTANDER 10,14% Independencia 27%
FONDO DE INVERSIÓN INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO 104.011
FONDO DE INVERSIÓN SANTANDER PLUSVALÍA 42.548
TOESCA S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN MONEDA Cimenta 15%
IM Trust 4%
TOESCA FONDO DE INVERSIÓN 5.483 0,38%
Total Activos Administrados 1.444.754 100,00%
* Análisis realizado con la información disponible en ACAFI al 31
de diciembre de 2014.
24 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 25FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO MEMORIA ANUAL 2014
13. APORTANTES 14.COMITÉ DE
DEL FONDO VIGILANCIA DEL
A 31 de diciembre de 2014, los principales aportantes del Fondo y su porcentaje sobre el patrimonio son los que siguen:
Nombre Aportante Cantidad Cuotas % Participación
FONDO
AFP PROVIDA S.A. 6.406.320 28,8552%
AFP CUPRUM 4.176.764 18,8129% Con fecha 29 de abril de 2014, se celebró la Asamblea Ordinaria de
A.F.P. CAPITAL S.A. 1.993.056 8,9771% Aportantes, donde, entre otras materias, se acordó designar como
MET LIFE CHILE SEGUROS DE VIDA S.A. 1.923.709 8,6647% miembros del Comité de Vigilancia del Fondo a los siguientes señores:
SEGUROS DE VIDA SECURITY PREVISION SA 1.818.640 8,1915%
PENTA VIDA CIA DE SEG. DE VIDA S.A. 1.625.000 7,3193% Pedro Arturo Vicente Molina RUT 6.265.640-9
AFP HABITAT S.A. 1.313.242 5,9151% Mauricio Enrique Quiroz Jara RUT 11.858.652-2
COMPA¹IA DE SEGUROS CORPS 695.514 3,1327% Carlos Mina Simonetti RUT 6.154.118-7
ZURICH SANTANDER SEGUROS DE VIDA CHILE 690.000 3,1079%
CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. 675.000 3,0403% El Comité de Vigilancia se reunió periódicamente con la Sociedad
COMPANIA DE SEGUROS DE VIDA EUROAMERICA S.A. 488.000 2,1980% Administradora a objeto de conocer la marcha de los diversos negocios
ADM. DE FONDOS DE PENSIONES PLANVITAL S.A. 198.000 0,8918% y actividades realizadas durante el ejercicio 2014.
PRINCIPAL COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA CHILE S.A. 125.530 0,5654%
BCI SEGUROS DE VIDA S.A. 55.214 0,2487%
COMPANIA SEGUROS DE VIDA CRUZ DEL SUR S.A. 15.790 0,0711%
Subtotal 22.199.779 99,9918%
Otros 1.824 0,0082%
Total 22.201.603 100%
26 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 27FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO MEMORIA ANUAL 2014
15. POLÍTICA DE 16.PRINCIPALES
DIVIDENDOS DEL INDICADORES
FONDO FINANCIEROS
El Fondo de Inversión Inmobiliaria Santander Mixto, de contemplados en el artículo 31 de la Ley 18.815. El reparto BALANCE Y ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL DEL FONDO
acuerdo a lo señalado en el Titulo IX, capítulo cinco, de su de dichos beneficios se realiza durante el cuatrimestre Indicador 2014
Reglamento Interno, distribuye anualmente como dividendo siguiente al del cierre del ejercicio, pudiendo efectuarse N° Aportantes 23
en dinero efectivo, a lo menos un 80% de los beneficios pagos provisorios con cargo a esos resultados.
N° Cuotas En Circulación 22.201.603
netos percibidos durante el ejercicio, en los términos
Total Patrimonio M$ 93.032.274
Valor Libro de la Cuota $ 4.190,3404
Monto nominal Utilidad del ejercicio M$ 9.097.465
N° Dividendo Fecha Pago
por cuota Monto Susceptible de distribuir M$ 7.579.213
1 Definitivo 25/03/1993 5,690 Monto provisionado Dividendos M$ 6.063.370
2 Provisorio 19/08/1993 11,000
3 Definitivo 07/04/1994 29,218
4 Provisorio 22/08/1994 18,000
5 Definitivo 0/04/1995 53,902
6 Provisorio 16/10/1995 18,000
7 Definitivo 12/04/1996 49,431
8 Provisorio 19/12/1996 38,000
9 Definitivo 11/04/1997 59,638
10 Provisorio 30/10/1997 76,000
11 Definitivo 15/05/1998 32,929
12 Provisorio 17/12/1998 52,000
13 Definitivo 14/04/1999 74,011
14 Provisorio 16/09/1999 52,000
15 Definitivo 31/03/2000 89,465
16 Definitivo 15/05/2001 124,310
17 Definitivo 17/04/2002 99,275
18 Definitivo 28/05/2003 133,795
19 Definitivo 27/05/2004 64,082
20 Definitivo 04/05/2005 137,000
21 Definitivo 27/04/2006 166,537
22 Definitivo 08/05/2007 114,536
23 Definitivo 15/05/2009 3,561
24 Definitivo 30/05/2013 149,504
25 Definitivo 29/05/2014 7,725
28 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 29FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO INFORME SOBRE LOS MEMORIA ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS
POR LOS AÑOS
17. FACTORES DE
TERMINADOS AL
31 DE DICIEMBRE DE
2014 Y 2013
RIESGO
PREPARADOS DE ACUERDO CON NORMAS
INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA
FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA
SANTANDER MIXTO
La industria de los Fondos de Inversión Inmobiliarios (en por la escasez de oferta y la alta demanda, lo que se ha
adelante los Fondos de Inversión) está sujeta a factores de traducido en buenas rentabilidades para los proyectos
riesgo relacionados tanto a variables micro, macroeconó- en los que invierten. Respecto de los Fondos de Inversión
micas locales (Chile) y también globales, las que pueden orientados a Renta, estos han experimentado retornos
afectar el comportamiento de los activos subyacentes y adecuados y una volatilidad menor en sus retornos ya
por ende la rentabilidad del Fondo. que en general esta clase de activos ha gozado de muy
bajas tasas de vacancia en los últimos años, creándose
En términos generales hay cuatro grandes tipos de Fondos condiciones muy favorables para el ingreso de nuevos
de Inversión, los que se clasifican de acuerdo a los activos actores al negocio de renta tanto por el lado de la oferta
tipo en los que estos invierten. Estas tipologías son: Renta, como por el lado de la demanda. Por ejemplo, se puede
Desarrollo, Plusvalía y Mixtos. En los tres primeros, los man- mencionar la gran cantidad de proyectos de oficinas que
datos de inversión tienden a ser mayormente indexados a se han desarrollado y transado en distintos sectores de
los activos con destino relacionado a los mismos nombres Santiago, los que ya están implicando un aumento del
de las categorías. Es decir, los Fondos de Rentas se orientan inventario y de las tasas de vacancias, las que actualmente
particularmente a invertir en activos que generen rentas se mantienen en valores razonables manteniendo un
estables en el tiempo. Los Fondos de Desarrollo invierten mercado sano y atractivo para invertir.
en tanto, en activos que se desarrollan para ser vendidos
al ser terminados, sean estos de oficinas o habitacionales, Sin embargo, se debe seguir observando cómo el volátil
mientras los Fondos de Plusvalía buscan precisamente eso, y delicado entorno económico externo puede afectar va-
generar plusvalías en los activos que poseen. riables internas del país, como el empleo e inflación entre
otras, del sector real o financiero, que pudieran afectar
Debido a lo anterior, cada uno de estos Fondos están el normal comportamiento del mercado inmobiliario de
influenciados de distinta forma, por distintos factores. En desarrollo habitacional.
ese sentido, los Fondos de Desarrollo son más de corto
plazo que las otras tipologías. Ellos se han visto favorecidos
30 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 31FONDO DE INVERSIÓN INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO
ESTADOS FINANCIERO 2014 MEMORIA ANUAL 2014
FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA
FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA
SANTANDER MIXTO
SANTANDER MIXTO
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (En miles de pesos - M$)
(En miles de pesos - M$)
Nota 31.12.2014 31.12.2013 Nota 31.12.2014 31.12.2013
ACTIVOS PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
N° M$ M$ N° M$ M$
Pasivos corrientes:
Activos corrientes: Préstamos 11 4.604.307 4.946.403
Efectivo y equivalentes al efectivo 7 1.762.864 145.514 Cuentas y documentos por pagar por operaciones 8 11.255 7.865
Otros documentos y cuentas por cobrar 9 337.823 - Remuneraciones sociedad administradora 21 187.898 94.524
Otros activos corrientes 213 - Otros documentos y cuentas por pagar 9 6.174.917 1.015.487
Activos corrientes totales 2.100.900 145.514 Pasivos corriente totales 10.978.377 6.064.279
Activos no corrientes: Pasivos no corrientes:
Otros documentos y cuentas por cobrar 9 67.161.762 65.016.786
Inversiones valorizadas por el método de Pasivos no corriente totales - -
10 34.747.989 31.816.963
la participación
Patrimonio:
Activos no corrientes totales 101.909.751 96.833.749 Aportes 13 54.955.288 54.955.288
Resultados acumulados 28.979.521 18.730.095
TOTAL ACTIVOS 104.010.651 96.979.263 Resultado del ejercicio 9.097.465 17.229.601
Patrimonio total 93.032.274 90.914.984
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 104.010.651 96.979.263
Las notas adjuntas Nº 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros Las notas adjuntas Nº 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros
32 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 33FONDO DE INVERSIÓN INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO
ESTADOS FINANCIERO 2014 MEMORIA ANUAL 2014
FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA
SANTANDER MIXTO SANTANDER MIXTO
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(En miles de pesos - M$) (En miles de pesos - M$)
31 de diciembre 2014
Nota 31.12.2014 31.12.2013
Otras reservas
N° M$ M$ Inversiones
Nota
valorizadas por Resultados Resultado
INGRESOS (PÉRDIDAS) DE LA OPERACIÓN Nº Aportes
el método de
Otras Total
acumuladas del ejercicio
Total
13
la participación
Intereses y reajustes 12 7.354.339 4.251.846
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Resultado en inversiones valorizadas por el Saldo inicial 01.01.2014 54.955.288 - - - 18.730.095 17.229.601 90.914.984
10 3.415.457 13.878.699
método de la participación Cambios contables 17.229.601 (17.229.601) -
Subtotal 54.955.288 - - - 35.959.696 - 90.914.984
Otros ingresos 24 37.817 11.555
Aportes - - - - - -
TOTAL INGRESOS NETOS DE LA OPERACIÓN 10.807.613 18.142.100 Repartos de Patrimonio - - - - -
Repartos de Dividendos 14 - - - - (6.097.675) - (6.097.675)
Resultados integrales del Ejercicio - - - - - - -
GASTOS
Resultado del Ejercicio - - - - - 9.097.465 9.097.465
Remuneracion del comité de vigilancia 23 (11.193) (12.091) Otros resultados Integrales - - - - - - -
Otros Movimientos - - - - (882.500) - (882.500)
Comisión de administración 21 (1.012.083) (765.775)
Otros gastos de operación 23 (39.829) (63.639) Total 31.12.2014 54.955.288 - - 28.979.521 9.097.465 93.032.274
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN (1.063.105) (841.505)
31 de diciembre 2013
Otras reservas
UTILIDAD DE LA OPERACIÓN 9.744.508 17.300.595 Inversiones Resultado
Nota
valorizadas por Otras Resultados del Total
Nº Aportes Total
el método de acumuladas ejercicio
13
Costos financieros 23 (575.464) (70.994) la participación
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Pérdida por deterioro 10 (71.579) -
Saldo inicial 01.01.2013 54.955.288 - - - 13.071.769 6.459.386 74.486.443
Cambios contables 6.459.386 (6.459.386) -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 9.097.465 17.229.601
Subtotal 54.955.288 - - - 19.531.155 - 74.486.443
Aportes - - - - - -
Repartos de Patrimonio - - - (3.319.237) - (3.319.237)
Impuesto a las ganancias - -
Repartos de Dividendos - - - - - - -
Resultados integrales del Ejercicio - - - - - - -
Resultado del Ejercicio - - - - - 17.229.601 17.229.601
UTILIDAD DEL EJERCICIO 9.097.465 17.229.601
Otros resultados Integrales - - - - - - -
Otros Movimientos - - - - 2.518.177 - 2.518.177
Total 31.12.2013 54.955.288 - - - 18.730.095 17.229.601 90.914.984
Las notas adjuntas Nº 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros Las notas adjuntas Nº 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros
34 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 35FONDO DE INVERSIÓN INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO
ESTADOS FINANCIERO 2014 NOTAS A LOS MEMORIA ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE
2014 Y 2013
FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA PREPARADOS DE ACUERDO CON NORMAS
SANTANDER MIXTO INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 FONDO DE INVERSION INMOBILIARIA
(En miles de pesos - M$) SANTANDER MIXTO
Acumulado
01.01.2014 01.01.2013
Nota
31.12.2014 31.12.2013
M$ M$
Estado de flujos de efectivo
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos 12 77.727 105.614
Pago de cuentas y documentos por pagar 23 (966.539) (802.183)
Otros gastos de operación pagados -
Otros ingresos de operación percibidos - 342
Dividendos recibidos 2.796.069 50.000
Otras (salidas) entradas de efectivo (126) -
Flujos de efectivo netos procedentes de (Utilizados en) actividades de operación 1.907.131 (646.227)
Flujos de efectivo procedente de (Utilizados en) actividades de inversión
Compra de activos financieros 9 (6.966.302)
(10.468.746)
Otros ingresos de inversión percibidos 9.961.107 3.247.981
Venta de activos financieros 5.021 -
Otros gastos de inversión pagados (65) -
Flujos de efectivo netos procedentes de (Utilizados en) actividades de inversión 2.999.761 (7.220.765)
Flujos de efectivo procedente de (Utilizados en) actividades de financiación
Obtención de prestamos 2.489.997 4.826.344
Pago de préstamos (5.608.023) -
Reparto de dividendos 14 (171.516) (3.319.237)
Pagos de préstamos a entidades relacionadas - -
Flujos de efectivo netos procedentes de (Utilizados en) actividades de financiación (3.289.542) 1.507.107
(Decremento) incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo,
1.617.350 (6.359.885)
antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio
Efecto de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalente
al efectivo
Efecto de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalente
- -
al efectivo
Variación neta de efectivo y equivalentes al efectivo 1.617.350 (6.359.885)
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 145.514 6.505.399
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 7 1.762.864 145.514
Las notas adjuntas Nº 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros
36 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 37FONDO DE INVERSIÓN INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2014 (en miles de pesos) MEMORIA ANUAL 2014
NOTA 1. NFORMACIÓN GENERAL Objetivos de inversión del Fondo.
El Fondo de Inversión Inmobiliaria Santander Mixto (el ‘Fondo’) es un Fondo domiciliado y constituido bajo las leyes Los objetivos de inversión del Fondo serán invertir sus recursos en bienes raíces ubicados en Chile, cuyas rentas provengan
chilenas. La dirección de su oficina registrada es Bombero Ossa 1068, Piso 8, Comuna de Santiago, Santiago de Chile. de su explotación como negocio inmobiliario, a través de operaciones de compraventa para renta, arrendamiento,
leasing, renovación, remodelación, construcción y desarrollo de bienes raíces, ya sea mediante operaciones realizadas
La duración del Fondo será hasta el 30 de diciembre de 2017. Su vigencia será prorrogable. Con una anticipación de 2 directamente por el Fondo, o por medio de la participación de sociedades con terceros. Se privilegiarán las inversiones
años al vencimiento del plazo de vigencia del Fondo, la Administradora citará a asamblea extraordinaria, para que esta que otorguen al Fondo flujos ciertos y periódicos en el tiempo.
se pronuncie sobre su renovación. En caso de que la asamblea no aprobara la renovación del plazo, en los términos que al
afecto proponga la Administradora, esta contará con un plazo de 2 años para otorgarle liquidez a los activos del Fondo.
NOTA 2 RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS
Modificaciones al reglamento interno:
Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación.
Con fecha 14 de septiembre de 2012, mediante resolución exenta N°365 la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó Estos principios han sido aplicados sistemáticamente al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, a menos que
una modificación al reglamento interno del Fondo, consistentes en su adecuación a las disposiciones de la Ley N°20.190, se indique lo contrario.
que introdujo modificaciones a la Ley N°18.815, eliminando la posibilidad de invertir en bienes raíces.
2.1 Bases de preparación
Las actividades de inversión del Fondo son administradas por Santander Asset Management S.A. (en adelante la
‘Administradora’). La sociedad administradora pertenece al Grupo Santander Chile y fue autorizada mediante Resolución a) Estados financieros
Exenta N° 043 de fecha 25 de febrero de 1993. Los presentes Estados Financieros por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, han sido preparados de acuerdo a
Las cuotas del Fondo cotizan en bolsa, bajo el nemotécnico CFINSANTIA. La clasificación de riesgo de las cuotas es 1° las Normas de la Superintendencia de Valores y Seguros. Los estados financieros por el año terminado al 31 de diciembre
Clase Nivel 2 emitida por Fitch Ratings con fecha 31 de julio de 2013. de 2013 han sido preparados de acuerdo con normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”) y
sus interpretaciones, emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”) y representan la
Con fecha 26 de Febrero de 2015, el directorio de la sociedad administradora, facultó al gerente general para realizar la adopción integral, explicita y sin reservas de las referidas normas internacionales.
publicación de los estados financieros.
Los Estados Financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2014 fueron aprobados en sesión de Directorio del
Las cuotas del Fondo de inversión fueron inscritas en el Registro de Valores bajo el N° 197 de fecha 3 de agosto de 2007, Administrador de la sociedad con fecha 24 de Febrero de 2015.
fecha de su última emisión.
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la administración de la Sociedad, que
Con fecha 05 de diciembre de 2013, Banco Santander Chile y Santander Inversiones Limitada vendieron la totalidad de las manifiesta expresamente que se han aplicado los principios y criterios señalados en esta nota.
acciones que poseían en Santander Asset Management S.A. AGF a SAM Investment Holdings Limited, correspondientes
al 99,9631% y al 0,0239%, respectivamente. A su vez, Santander Corredora de Seguros Limitada vendió la totalidad de b) Comparación de la información
las acciones que poseía en Santander Asset Management S.A. AGF a Santander Asset Management UK Holdings Limited, Los estados de situación financiera, de resultados integrales, de cambios en el activo neto atribuible a los Aportantes
correspondiente al 0,0130%. y de flujo de efectivo por ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, que se incluyen en el presente para efectos
Políticas destinadas a cumplir los objetivos de inversión del Fondo. comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados
consistentes con los utilizados durante el ejercicio 2013.
La política de inversión del Fondo será la explotación de bienes raíces ubicados en Chile, cuyas rentas provengan de su
explotación como negocio inmobiliario, a través de operaciones de renta, leasing, y, desarrollo, según la descripción c) Declaración de cumplimiento con las Normas Internacionales de Información Financiera
siguiente: Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera del Fondo al 31 de diciembre de 2014, y los resultados
Renta. Serán consideradas operaciones de renta las operaciones ligadas a contrato de arriendo destinadas a obtener de sus operaciones, los cambios en el activo neto atribuible a los Aportantes y los flujos de efectivo por el ejercicio de
flujos ciertos y periódicos, siempre que presenten un potencial de plusvalía. doce meses terminado en esa fecha.
Leasing: Serán consideradas operaciones de leasing todas aquellas que usen esta figura legal para su implementación, en La información contenida en estos estados financieros es de responsabilidad de la Administración del Fondo, que manifiesta
un sentido amplio, y en ellas se privilegiará la calidad del bien raíz como garantía para el Fondo, sin perjuicio de tener expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF.
en cuenta la capacidad de pago del respectivo deudor Las notas a los estados financieros contienen información adicional a la presentada en el estado de situación financiera,
Desarrollo de proyectos inmobiliarios: Sin perjuicio de las inversiones señaladas en los números anteriores, el Fondo estado de resultados integrales, estado de cambios en el activo neto atribuible a los partícipes y el estado de flujo de
participará en este tipo de inversiones que implican un mayor atractivo en su tasa de retorno. Sin embargo éstas se efectivo. En ella se suministran descripciones, narrativas o desagregación de los estados de forma clara, relevante, fiable
realizarán sin afectar significativamente los resultados generales del Fondo. El Fondo incursionará en estas inversiones y comparable.
mediante la participación en sociedades con terceros que aporten la gestión del negocio o mediante la contratación de
esos servicios. Se privilegiarán la diversificación, mercados masivos y participación en aquellos proyectos de rápida liquidez.
Las políticas de inversión a través de las cuales el Fondo alcanzará sus objetivos, deberán considerar la inversión de a lo
menos 70% de sus activos en instrumentos objeto de inversión.
38 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 39FONDO DE INVERSIÓN INMOBILIARIA SANTANDER MIXTO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 2014 (en miles de pesos) MEMORIA ANUAL 2014
d) Período cubierto b. Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros.
Los presentes informes financieros (en adelante, “estados financieros”) cubren los siguientes períodos: Normas e interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria
• Estados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013. CINIIF 21 “Gravámenes”- Indica el tratamiento contable para un pasivo para
pagar un gravamen si ese pasivo está dentro del alcance de NIC 37. Propone
• Estados de Cambios en el Patrimonio, Estados de Resultados Integrales y Estados de Flujos de Efectivo por los
que el pasivo sea reconocido cuando se produzca el hecho generador de la
ejercicios al 31 de diciembre de 2014 y 2013. 01 de enero de 2014
obligación y el pago no pueda ser evitado. El hecho generador de la obliga-
e) Moneda funcional y de presentación ción será el establecido en la correspondiente legislación y puede ocurrir a una
fecha determinada o progresivamente en el tiempo. Su adopción anticipada
Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo los aportes de cuotas denominados en es permitida.
pesos chilenos. La principal actividad del Fondo es invertir en valores y ofrecer a los inversionistas del mercado local una
alta rentabilidad comparada con otros productos disponibles en mercado local. El rendimiento del Fondo es medido
e informado a los inversionistas en pesos chilenos. La administración considera el Peso chileno como la moneda que Enmiendas y mejoras Fecha de aplicación obligatoria
representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados
NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación”- Aclara los requisitos para
financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo.
la compensación de activos y pasivos financieros en el Estado de Situación 01 de enero de 2014
2.2 Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera nuevas o modificadas emitidas por el International Financiera. Su adopción anticipada está permitida.
Accounting Standard Board (IASB) NIC 27 “Estados Financieros Separados” y NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y
NIIF 12 “Información a revelar sobre participaciones en otras entidades”- Las modificacio-
a. El Fondo ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros a partir de 14 de julio de 2011. La NIIF
nes incluyen la definición de una entidad de inversión e introducen una excepción para
9 incorpora nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros bajo el alcance de NIC 01 de enero de 2014
consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. La modificación
39, Instrumentos Financieros. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y
también introduce nuevos requerimientos de información a revelar relativos a entidades
posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio
de inversión en la NIIF 12 y en la NIC 27.
de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los
activos financieros. NIC 36 “Deterioro del Valor de los Activos”- Modifica la información a revelar sobre el
01 de enero de 2014
importe recuperable de activos no financieros alineándolos con los requerimientos de
Como es exigido por NIIF 9, los instrumentos de deuda son medidos a costo amortizado si y solo si (i) el activo es NIIF 13. Su adopción anticipada está permitida.
mantenido dentro del modelo de negocios cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de caja
contractuales y (ii) los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a flujos de caja NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” - Establece determinadas
que son solamente pagos del principal e intereses sobre el monto total adeudado. Si uno de los criterios no se condiciones que debe cumplir la novación de derivados, para permitir continuar con la
cumple, los instrumentos de deuda son clasificados a valor razonable con cambios en resultados. Sin embargo, contabilidad de cobertura; esto con el fin de evitar que novaciones que son consecuen- 01 de enero de 2014
el Fondo podrá elegir designar en el reconocimiento inicial de un instrumento de deuda que cumpla con los cia de leyes y regulaciones afecten los estados financieros. Su adopción anticipada está
criterios de costo amortizado para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si al hacerlo elimina o permitida.
reduce significativamente un descalce contable. En el período actual, el Fondo no ha decidido designar medir
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros,
a valor razonable con cambios en resultados ningún instrumento de deuda que cumpla los criterios de costo
sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
amortizado. Los instrumentos de deuda que son medidos a costo amortizado están sujetos a deterioro.
c. Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
Las inversiones en instrumentos de patrimonio (acciones) son clasificadas y medidas a valor razonable con cambios
en resultados, a menos que el instrumento de patrimonio no sea mantenido para negociación y es designado
por el Fondo para ser medido a valor razonable con cambios en otros resultados integrales. Si el instrumento Obligatoria para ejercicios iniciados
Normas e interpretaciones
de patrimonio es designado a valor razonable con cambios en otros resultados integrales, todas las pérdidas y a partir de
ganancias de su valorización, excepto por los ingresos por dividendos los cuales son reconocidos en resultados NIIF 9 “Instrumentos Financieros”- Publicada en julio 2014. El IASB ha publicado
de acuerdo con NIC 18, son reconocidas en otros resultados integrales y no serán posteriormente reclasificados la versión completa de la NIIF 9, que sustituye la guía de aplicación de la NIC
a resultados. 39. Esta versión final incluye requisitos relativos a la clasificación y medición
de activos y pasivos financieros y un modelo de pérdidas crediticias esperadas
01 de enero de 2018
que reemplaza el actual modelo de deterioro de pérdida incurrida. La parte
relativa a contabilidad de cobertura que forma parte de esta versión final de
NIIF 9 había sido ya publicada en noviembre 2013. Su adopción anticipada es
permitida.
40 SANTANDER ASSET MANAGEMENT 41También puede leer
