Chile, un país para invertir Fondos de Inversión. Incentivos y novedades fiscales

Chile, un país para invertir
Fondos de Inversión. Incentivos y novedades fiscales

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FONDOS DE
INVERSIÓN
 EN CHILE

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            Fondos de Inversión en Chile
            Marco Norma@vo

                                                         Conceptos claves (Artículo 1° LUF):
• Regulación legal actual: Ley 20.712 de 2014 (Ley
  Única de Fondos o LUF) y Reglamento de la Ley          Fondo: patrimonio de afectación integrado por
                                                         aportes realizados por partícipes destinados
• Normativa impartida por la Comisión para el Mercado    exclusivamente para su inversión en los valores y
  Financiero (Normas de Carácter General, Circulares y   bienes que esta ley permita, cuya administración es
  Oficios Circulares)                                    de responsabilidad de una administradora.

• Otra normativa (Ley 19.913, Normativa Unidad de        Administradora: sociedad anónima que, de
  Análisis Financiero, entre otras)                      conformidad a lo dispuesto por esta ley, es
                                                         responsable por la administración de los recursos del
                                                         fondo por cuenta y riesgo de los aportantes.

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     Fondos de Inversión en Chile
     Tipos de Fondos

      Fondos de Inversión Públicos                Fondos de Inversión Privados (FIPs)

• Regulados en los Títulos I a IV de la Ley   “Los fondos de inversión que tengan menos de 50
  Única de Fondos o LUF                       partícipes que no sean integrantes de una misma
                                              familia, no quedarán sometidos a la fiscalización de la
                                              Superintendencia y se entenderán para los efectos de
• Administrados por una Administradora        esta ley como fondos privados.”
  General de Fondos (AGF)
                                              • Regulados en el Título V de la Ley
• Fiscalizados por la Comisión para el          Única de Fondos
  Mercado Financiero (CMF)
                                              • No fiscalizados por la Comisión para el
• Capital mínimo 10.000 Unidades de             Mercado Financiero
  Fomento (US$ 365.000 aprox.)
                                              • Hasta 49 aportantes

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    Fondos de Inversión en Chile
    Tipos de Fondos de Inversión Públicos

               No Rescatables                                         Rescatables

    Artículo 1° LUF: “…aquel fondo que no            Aquellos fondos de inversión que permiten el
  permite a los aportantes el rescate total y        rescate total y permanente de sus cuotas, con
      permanente de sus cuotas, o que,                          pago entre 11 y 179 días
   permitiéndolo, paga a sus aportantes las
cuotas rescatadas en un plazo igual o superior
                  a 180 días.”

                                            Fondos Mutuos

                                  Artículo 28° LUF: “Los fondos que
                             permitan el rescate total y permanente de las
                             cuotas, y que las paguen en un plazo inferior
                                          o igual a 10 días…”

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                    • Posibilidad de participar en diversas industrias (Infraestructura,
                      Energía, Inmobiliaria, y un infinito etcétera)
¿Por qué invertir   ü Gran auge de inversiones en activos alternativos (deuda privada,
en un Fondo de        private equity, renta inmobiliaria, infraestructura, etc.)
  Inversión en      ü Experiencia histórica de los fondos de activos mobiliarios
     Chile?
                    ü Efectos de las crisis

                    • Industria regulada, pero relativamente flexible

                    ü Fondos “retail”

                    ü Fondos dirigidos a inversionistas calificados (NCG 216)

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                         Fondos de Inversión en Chile

(1) Fuente: ACAFI, 4Q 2019

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                    • Régimen tributario especial
¿Por qué invertir
                    ü Ley Única de Fondos
en un Fondo de
  Inversión en      ü Los fondos no son considerados contribuyentes de primera
                      categoría
     Chile?
                    ü Neutralidad tributaria: Evita la doble tributación por las
                      rentas obtenidas de la inversión en el fondo

                    ü Fomento al ahorro y la inversión

                    ü Beneficios aportantes (domiciliados o residentes en el
                      extranjero o en Chile)

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        Fondos de Inversión en Chile

Conclusiones

ü Sólido marco normativo

ü Permite la diversificación de inversiones mediante la inversión indirecta

ü Industria en crecimiento

ü Régimen tributario favorable

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Novedades
Fiscales año
2020

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              • Medidas fiscales adoptadas desde junio a agosto
Medidas por      • DS 1.043 de 26 de junio de 2020

Covid-19      ü Considera el aplazamiento del pago del Impuesto al Valor
                Agregado (IVA)

              ü Considera la condonación del Pago Provisional Mensual
                Obligatorio (PPMO)

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           Fondos de Inversión en Chile
           Marco Normativo
                                                     Efectos en IVA

                                                         • Se prorroga temporalmente el plazo para el
• ¿Quiénes pueden acceder a estos beneficios?                pago del IVA
                                                         • Para los periodos que deben declararse en
    • Contribuyentes afectos al Impuesto al Valor            los meses de julio, agosto y sep@embre de
      Agregado                                               2020
    • Contribuyentes afectos al régimen de primera       • Para los períodos tributarios de junio, julio y
      categoría                                              agosto
                                                     Requisitos:
                                                         • Que el contribuyente haya experimentado
                                                             una disminución de al menos 30% en el
                                                             promedio de sus operaciones declaradas,
                                                             reajustadas, en los meses de abril, mayo y
                                                             junio de 2020, con respecto al mismo
                                                             período del año 2019.

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                       Aplicación por tipo de contribuyente

• Régimen “Pro Pyme” (Art. 14, letra D) de la LIR). Estos contribuyentes inician el pago de la totalidad
  del IVA en el mes de octubre de 2020, en 12 cuotas mensuales, iguales y reajustadas.

• Contribuyentes cuyos ingresos no califican en “Pro Pyme” (menores o iguales a 75.000 UF en los
  últimos 3 ejercicios comerciales, esto es, como referencia $ 2.123 millones al 31.12.2019), pero
  cuyos ingresos anuales no deben superar a 350.000 UF (referencia aproximadamente $ 9.909
  millones al 31.12.2019), incluyendo también a los ingresos de las entidades relacionadas, también
  iniciarán el pago de la totalidad del IVA en octubre de 2020, en 6 cuotas mensuales, iguales y
  reajustadas.

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           Fondos de Inversión en Chile
           Marco Normativo
                                                     Efectos en PPMO

                                                         • Se instruye al Servicio de Impuestos Internos
• ¿Quiénes pueden acceder a estos beneficios?                para condonar el pago de los Pagos
                                                             Provisionales Mensuales Obligatorios
    • Contribuyentes afectos al Impuesto al Valor        • Para los periodos que deben pagarse en los
      Agregado                                               meses de julio, agosto y septiembre de 2020
    • Contribuyentes afectos al régimen de primera       • Es decir, para los períodos tributarios de
      categoría                                              junio, julio y agosto de 2020
                                                     Requisitos:
                                                         • Que el contribuyente haya experimentado
                                                             una disminución de al menos 30% en el
                                                             promedio de sus operaciones declaradas,
                                                             reajustadas, en los meses de abril, mayo y
                                                             junio de 2020, con respecto al mismo
                                                             período del año 2019.

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                  •    Cuatro aspectos relevantes de la Ley de Modernización
Aspectos claves       Tributaria (Ley 21.210)

Ley 21.210        ü Tributación economía digital
                  ü Régimen único de tributación empresarial para grandes
                    compañías (art. 14 A)
                  ü Eliminación PPUA
                  ü Simplificación régimen tributación para PYMES

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                  Aplicación por tipo de contribuyente

•   Tributación economía digital
     • Incorpora un nuevo hecho gravado especial (art 8 N Ley IVA) a las plataformas digitales
        consumidas y proporcionadas por contribuyentes no residentes en Chile tal como Netflix,
        Airbnb, Spotify.

•   Régimen único de tributación empresarial para grandes compañías
     • Consagrado en el nuevo art. 14 A) de la LIR. El sistema semi integrado se fundamenta
        sobre la base de retiros. Es decir, al momento que los socios o accionistas distribuyan
        utilidades éstas se gravarán con impuestos finales. La tasa efectiva se mantiene en un
        44,45% y un 35% para contribuyentes que distribuyen utilidades a países con convenios
        vigentes o suscritos.

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                   Aplicación por tipo de contribuyente

•   Eliminación PPUA
     • Incorpora una eliminación gradual de PPUA. Así para el año comercial (AC) 2020 se
        devolverá un 90%, para el AC 2021 se devolverá un 80%, para el AC 2022 se devolverá un
        70% y a contar del AC 2024 será sin derecho a devolución.

•   Simplificación régimen tributación para PYMES
      • La norma contempla dos regímenes para pequeñas empresas. Art. 14 D N°3 y Art. 14 D
        N°8. Dentro de los requisitos podemos indicar que el promedio anual de sus ingresos del
        giro de los úl@mos 3 ejercicios no debe exceder de UF 75.000 y por una sola vez podrá
        exceder hasta un máximo de UF 85.000

     •   Dentro de sus caracterís@cas la tasa de impuesto de primera es de un 25%, su régimen es
         por atribución y posee un régimen de transparencia tributaria donde la compañía no paga
         el impuesto de primera solamente los dueños tributan a nivel final.

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                  •    Cuatro aspectos relevantes de la Ley de Modernización
Incentivos a la       Tributaria (Ley 21.210)
inversión
                  ü IVA por compra de activo fijo

                  ü Depreciación

                  ü Rebaja por reinversión

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                           Incentivos a la inversión

•   IVA por compra de activo fijo
     • Rebaja el plazo de 6 a 2 meses para solicitar devolución del IVA por la generación de
        remanente de crédito fiscal producto de adquisiciones de Activos Fijos. Vigencia a contar
        de la publicación.

•   Depreciación
     • del 50% por adquisición de activos nuevos destinados a nuevos proyectos de inversión o
        ampliación, adquiridos entre el 1 de octubre de 2019 y el 31 de diciembre de 2021, valido
        para todas las empresas afectas al impuesto de 1ª categoría; respecto al saldo del 50%
        podrá depreciarlos incluso en forma acelerada. Vigencia: de ambas medidas; a contar del
        01 de octubre 2019 y hasta 31-diciembre 2021.
•   Rebaja por reinversión
     • Las empresas con ventas inferiores a UF 100.000 anuales, podrán considerar como
        reinversión en la propia empresa hasta el 50% de la RLI, con tope de UF 5.000.-

Carmen Sylva 2306       Fono: (+56 2) 223 17 160
Providencia, Santiago   www.camacoes.cl

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