FICHAS TÉCNICAS MENSUALES - AllianceBernstein Literature
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FICHAS TÉCNICAS
FICHAS TÉCNICAS MENSUALES
MENSUALES
01
ENERO 2020
ENERO 2020
PDF_GEN-FSB-SP-GN-0120.indd 1 2/18/20 9:18 AMTABLA DE CONTENIDOS
RENTA FIJA ESTADOS UNIDOS
39 American Growth Portfolio
GLOBAL
3 Emerging Markets Debt Portfolio 41 Concentrated US Equity Portfolio
5 Global High Yield Portfolio 43 Select US Equity Portfolio
7 Global Plus Fixed Income Portfolio 45 Sustainable US Thematic Portfolio
9 Short Duration Bond Portfolio EUROPA
11 Short Duration High Yield Portfolio 47 European Equity Portfolio
49 Eurozone Equity Portfolio
ESTADOS UNIDOS
13 American Income Portfolio JAPÓN
15 Mortgage Income Portfolio 51 Japan Strategic Value Portfolio
EUROPA ASIA
17 Euro High Yield Portfolio 53 China Opportunity Portfolio
19 European Income Portfolio 55 India Growth Portfolio
RENTA VARIABLE ALTERNATIVOS
GLOBAL ESTADOS UNIDOS
21 Concentrated Global Equity Portfolio 57 Select Absolute Alpha Portfolio
23 Emerging Markets Growth Portfolio
25 Global Core Equity Portfolio ACTIVOS MÚLTIPLES
27 Global Equity Blend Portfolio GLOBAL
29 Global Real Estate Securities Portfolio 59 All Market Income Portfolio
31 Global Value Portfolio 61 Dynamic Diversified Portfolio
33 International Health Care Portfolio 63 Emerging Markets Multi-Asset Portfolio
35 International Technology Portfolio
37 Sustainable Global Thematic Portfolio Pag. 65 Glosario
CONOCER MÁS
VISITA WWW.ALLIANCEBERNSTEIN.COM PARA CONOCER MÁS ACERCA DE LOS FONDOS AB.
PDF_GEN-FSB-SP-GN-0120.indd 1 2/18/20 9:18 AMRenta Fija ENE 31.01.20
AB EMERGING MARKETS DEBT PORTFOLIO
OBJETIVO Y ESTRATEGIA CRECIMIENTO HIPOTÉTICO DE 10.000 USD
Busca maximizar el rendimiento total mediante la
combinación de apreciación de precios e Clase A USD
ingresos: 25,000 $22,651
+ Invirtiendo primordialmente en una canasta 20,000
diversificada de deuda soberana en divisas
fuertes de mercados emergentes, con 15,000
asignaciones oportunistas a deuda corporativa 10,000
de ME y deuda en moneda local de ME
+ Aprovechando nuestra amplia experiencia en 5,000
inversiones de deuda ME, utilizando 0
capacidades de investigación fundamentales y
06 08 10 12 14 16 18 01/20
cuantitativas con un equipo global de gestores
y corredores de cartera El crecimiento hipotético de 10 000 USD es solo a efectos ilustrativos. La rentabilidad del Fondo supone reinvertir las
distribuciones; no incluye comisiones por venta. Con las comisiones por venta, los resultados serían menos favorables.
PERFIL
+ Creación del fondo: 23/03/2006 RENDIMIENTO (RENTABILIDADES ANUALIZADAS SI SE SUPERA EL AÑO)
+ Domicilio: Luxemburgo Hasta la
Clase 1 Mes fecha 1 Año 3 Años 5 Años 10 Años Vida
+ Final del ejercicio fiscal: 31 Agosto
A 1,48% 1,48% 10,13% 4,73% 4,72% 5,39% 6,08%
+ Suscripción/Reembolso Diario
C 1,45 1,45 9,66 4,27 4,25 4,92 5,61
+ Límite para colocación de órdenes: 16 h. este I 1,53 1,53 10,73 5,29 5,29 5,96 6,65
de EE. UU.; 18 h. CET para las clases de A2 1,49 1,49 10,16 4,74 4,74 5,41 6,11
acciones con cobertura en divisas
NT 1,41 1,41 9,50 4,15 4,16 — 2,36
+ Divisa base: Dólar estadounidense Índice 1,52 1,52 11,85 6,71 6,36 7,02 7,082
+ Monedas del informe: Euro
+ Clases de acciones con cobertura en divisas: Rend.
Dólar Australiano, Euro, Zloty Polaco, Dólar de Clase ISIN Bloomberg CUSIP Creación Divid. Div. Val. Liq.3
Singapur, Franco Suizo A LU0246604945 ALLEMDA:LX L0167V115 23/03/2006 5,52% 0,0685 14,90
+ Índice: JPMorgan EMBI Global Diversified1 C LU0246605595 ACMEMDC:LX L0167V131 23/03/2006 5,09 0,0632 14,90
I LU0246606304 ACMEMDI:LX L0167V198 23/03/2006 6,05 0,0751 14,90
EXPERIENCIA Y GESTIÓN DE LA CARTERA A2 LU0246601768 ACMEMA2:LX L0167V149 23/03/2006 — — 34,14
+ Christian DiClementi: 17 años NT LU0838495256 AEMRANT:LX L00217296 18/10/2012 5,01 0,0513 12,29
+ Shamaila Khan: 24 años
RENTABILIDAD POR AÑO NATURAL
PORCENTAJE DE GASTOS CORRIENTES
Clase 2015 2016 2017 2018 2019
Clase
A -3,64% 12,21 % 9,54% -7,83% 13,99%
A 1,32% C -4,15 11,72 9,07 -8,25 13,49
C 1,77 I -3,09 12,81 10,10 -7,31 14,60
I 0,77 A2 -3,66 12,25 9,55 -7,84 14,03
A2 1,32 NT -4,25 11,67 8,92 -8,37 13,45
NT 1,87
Las comisiones continuas incluyen honorarios y ciertos DATOS ESTADÍSTICOS ANUALIZADOS (CLASE A USD)
gastos del Fondo a partir del KIID más reciente; si están
limitadas, eso se refleja arriba. 5 Años
Volatilidad 6,70
El desempeño anterior no garantiza los rendimientos futuros. El valor de las inversiones y los ingresos que generen tendrán variaciones. Su capital está en riesgo. Los datos sobre el
desempeño se informan en la moneda de la clase de acciones e incluyen el cambio en el valor liquidativo y la reinversión de las distribuciones pagadas por las acciones del Fondo durante el
período que se muestra. Los datos sobre el desempeño están netos de comisiones de administración, pero no reflejan las comisiones por venta ni la incidencia de los impuestos. La rentabilidad de
las otras clases de acciones variará debido a los distintos gastos y comisiones.
La rentabilidad real lograda por los inversores en otras monedas puede aumentar o disminuir debido a fluctuaciones cambiarias.
Las clases de acciones con cobertura cambiaria usan técnicas para reducir—pero no eliminar—las fluctuaciones entre las tenencias del inversor en una clase de acciones específica con cobertura
cambiaria denominada en la moneda en que invierte el inversor y la moneda base del Fondo. El objetivo es lograr rentabilidades más vinculadas con las de la moneda base del Fondo.
La Cartera es un fondo de AB FCP I, una estrategia de inversión constituida en virtud de la legislación de Gran Ducado de Luxemburgo.
Productos De Inversiones Ofrecidos • No Están Asegurados Por La FDIC • Pueden Perder Valor • No Están Garantizados Por El Banco 3
PDF_GEN-FSB-SP-GN-0120.indd 3 2/18/20 9:18 AMAB EMERGING MARKETS DEBT PORTFOLIO
ENE 31.01.20
Estadísticas del fondo Distribución sectorial4 Distribución geográfica
Activos netos $1.004,50 Millones Todos los Gobiernos 70,77% Indonesia 6,87%
Duración media (en años) 8,09 Empresas 16,39 Estados Unidos 6,65
Calificación Crediticia Media BB Cuasi-Soberano 12,33 México 5,79
Peor rendimiento 6,09% Otros 0,51 Chile 5,14
# total de Holdings 286 Rusia 4,45
Exposición en moneda neta Panamá 4,26
Diez valores principales Participación Argentina 3,51
Dólar estadounidense 96,94%
Brasil 3,47
US Treasury Bonds 6.125%, 8/15/29 5,55% Libra egipcia 1,15
Ucrania 3,40
Ukraine Govt Intl Bond 7.75%, 9/01/21 - 9/01/26 2,14 Naira nigeriano 1,02
Otros 56,46
Oman Govt Intl Bond 4.75%, 6/15/26 2,06 Real brasileño 0,71
Argentine Govt Intl Bond 6.875%, 1/26/27 - 1/11/48 2,01 Peso mexicano 0,09
Indonesia Treasury Bond 8.375%, 3/15/34 1,83 Rublo rusa 0,08 Calidad crediticia4
Mexican Bonos 8.50%, 5/31/29 1,74 Rand sudafricano 0,03 AAA 6,57%
Russian Foreign Bond 4.75%, 5/27/26 1,72 Peso colombiano 0,01 AA 2,58
Jamaica Govt Intl Bond 7.875%, 7/28/45 1,68 Euro 0,01 A 8,42
Russian Foreign Bond 5.25%, 6/23/47 1,24 Otros -0,04 BBB 32,32
Russian Federal Bond 7.40%, 7/17/24 1,22 BB 19,33
Total 21,19 B 23,46
Fuente: AB. Las tenencias y ponderaciones del Fondo pueden variar. CCC e inferior 4,75
Inversiones a corto
plazo 1,89
Otros 0,68
RIESGOS DE INVERSIÓN A CONSIDERAR: La inversión en el Fondo conlleva determinados riesgos. La rentabilidad de la inversión y el valor del capital del Fondo fluctuarán, de manera que
al vender las acciones de un inversor, éstas pueden tener un valor superior o inferior a su coste inicial. No se pagan dividendos para todas las clases de acciones y tampoco están garantizados. El
Fondo se considera un vehículo de diversificación y no constituye un programa de inversiones completo. Algunos de los principales riesgos de invertir en el Fondo incluyen el riesgo de mercados
emergentes, riesgo de liquidez, riesgo de fondos focalizados, riesgo de asignación, riesgo de rotación de la cartera, riesgo de derivados, riesgo de contrapartes en derivados extrabursátiles (OTC),
riesgo de instrumentos de inversión estructurados, riesgo de valores de renta fija, riesgo de instrumentos con calificación baja o sin ella, riesgo de obligaciones de deuda soberana y riesgo de
obligaciones de deuda corporativa. Estos y otros riesgos se describen en el folleto del Fondo. Se recomienda a los inversores interesados que lean atentamente el folleto, y analicen los riesgos y las
comisiones y gastos del Fondo con su asesor financiero, para determinar si la inversión es adecuada en su caso.
Esta promoción financiera está dirigida exclusivamente a personas en jurisdicciones donde el Fondo y las clases de acciones relevantes están registrados o a quienes, de
cualquier otro modo, puedan recibirla de manera legal. Antes de invertir, los inversores deben revisar el folleto completo del Fondo, junto con el Documento de Información Clave
para Inversores del Fondo y los informes financieros más recientes. Los ejemplares de estos documentos, incluidos el último informe anual y—si se hubiese emitido a partir de ese
momento—el último informe semestral, pueden obtenerse sin cargo en AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l. visitando www.alliancebernstein.com, o en forma impresa
solicitándolo al distribuidor local en las jurisdicciones donde la distribución del Fondo está autorizada.
1 JPMorgan EMBI (Emerging Market Bond Index) Global Diversified está compuesto por una deuda soberana de mercados emergentes denominada en dólares estadounidenses. Cuenta con un esquema de
distribución distinto que permite una distribución más uniforme de los pesos entre los países del índice, al incluir sólo una parte especificada de los montos de deuda actuales admisibles de esos países. Los
índices no incluyen las comisiones de ventas ni los gastos de explotación asociados a una inversión en un fondo de inversión colectiva, lo que podría reducir el rendimiento total.
2 El desempeño para la vida del Fondo considera la fecha de creación de la clase más antigua que se muestra. Vea las fechas de creación en la página 1.
3 El valor liquidativo se denomina en la moneda de su clase de acciones.
4 La más alta entre S&P, Moody’s y Fitch. Los valores «no calificados» son los calificados por otra organización estadística calificadora reconocida a nivel nacional y/o por AB. La calidad del crédito es una medida
de la solvencia y el riesgo de un bono o fondo, según la situación financiera del emisor. AAA es la mayor calificación y D, la menor. Las calificaciones pueden cambiar y no reflejar con precisión el riesgo de
crédito.
Nota para los lectores canadienses: AllianceBernstein proporciona sus servicios de gestión de inversiones en Canadá mediante sus afiliadas Sanford C. Bernstein & Co., LLC y AllianceBernstein
Canada, Inc.
Las calificaciones de Morningstar sólo se muestran para la clase de acciones básicas del fondo con calificación de 4 o 5 estrellas. Para cada fondo con al menos tres años de historia, Morningstar
calcula una calificación de Morningstar basada en una medida de rendimiento ajustada al riesgo Morningstar que explica la variación en el rendimiento mensual de un fondo, poniendo más énfasis en
las variaciones a la baja y recompensando el rendimiento consistente. El 10% superior de fondos en cada categoría recibe 5 estrellas, el siguiente 22.5% recibe 4 estrellas, el siguiente 35% recibe 3
estrellas, el siguiente 22.5% recibe 2 estrellas y el 10% inferior recibe 1 estrella. La calificación general de Morningstar es un derecho de autor de Morningstar, Inc., 2020. Todos los derechos
reservados. La información contenida aquí: (1) es propiedad de Morningstar; (2) no pueden ser copiados ni distribuidos; Y (3) no se garantiza que sea exacta, completa u oportuna. Ni Morningstar ni
sus proveedores de contenidos son responsables de los daños o pérdidas derivados del uso de esta información. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.
© 2020 AllianceBernstein L.P. El logo [A/B] es una marca de servicios registrada de GBEMDFS120SP
AllianceBernstein y AllianceBernstein® es una marca de servicios registrada utilizada www.alliancebernstein.com
con el consentimiento del propietario, AllianceBernstein L.P.
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AB GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO
OBJETIVO Y ESTRATEGIA CRECIMIENTO HIPOTÉTICO DE 10.000 USD
Este fondo busca generar elevados ingresos
periódicos y rentabilidad total de la siguiente Clase A USD
manera: 40,000
$34,387
+ Aplica un enfoque global multisectorial a la
inversión en bonos 30,000
+ Invierte principalmente en valores con alto 20,000
rendimiento y menor calificación (sin grado de
inversión) de emisores en todo el mundo, que 10,000
incluyen países con mercados desarrollados y
emergentes 0
+ Invierte en valores denominados tanto en 97 99 01 03 05 07 09 11 13 15 17 19 01/20
dólares estadounidenses como en otras
El crecimiento hipotético de 10 000 USD es solo a efectos ilustrativos. La rentabilidad del Fondo supone reinvertir las
monedas
distribuciones; no incluye comisiones por venta. Con las comisiones por venta, los resultados serían menos favorables.
PERFIL
RENDIMIENTO (RENTABILIDADES ANUALIZADAS SI SE SUPERA EL AÑO)
+ Creación del fondo: 22/09/1997
Hasta la
+ Domicilio: Luxemburgo Clase 1 Mes fecha 1 Año 3 Años 5 Años 10 Años Vida
+ Final del ejercicio fiscal: 31 Agosto A 0,55% 0,55% 9,27% 4,29% 4,50% 5,84% 5,68%
+ Suscripción/Reembolso Diario C 0,51 0,51 8,75 3,82 4,03 5,37 4,95
+ Límite para colocación de órdenes: 16 h. este I 0,60 0,60 9,92 4,89 5,09 6,42 6,29
de EE. UU.; 18 h. CET para las clases de A2 0,48 0,48 9,19 4,32 4,48 5,86 7,68
acciones con cobertura en divisas NT 0,50 0,50 8,59 3,75 3,91 — 3,64
+ Divisa base: Dólar estadounidense AT CAD H 0,51 0,51 8,35 3,50 3,83 — 4,54
+ Monedas del informe: Euro Índice 0,36 0,36 9,04 5,74 6,54 7,74 7,372
+ Clases de acciones con cobertura en divisas:
Dólar Australiano, el Dólar Canadiense, Euro, Rend.
Clase ISIN Bloomberg CUSIP Creación Divid. Div. Val. Liq.3
Zloty Polaco, Dólar de Singapur, Franco Suizo
A LU0081336892 ACMHYAI:LX L00215423 22/09/1997 6,56% 0,0222 4,06
+ Índice: Bloomberg Barclays Global High Yield
Bond Index (USD hedged)1 C LU0081337197 ACMHYCI:LX L00215449 22/09/1997 6,09 0,0206 4,06
I LU0083181239 ACMHYII:LX L00215456 22/09/1997 7,15 0,0242 4,06
EXPERIENCIA Y GESTIÓN DE LA CARTERA A2 LU0102830865 ACMHYA2:LX L00215605 14/03/2002 — — 16,63
+ Gershon Distenfeld, CFA: 23 años NT LU0838495926 AGHATNT:LX L5528V662 18/10/2012 6,00 0,0646 12,93
+ Shamaila Khan: 24 años AT CAD H LU0592507361 ABGATCH:LX — 15/04/2011 6,16 0,0646 12,58
+ Douglas J. Peebles: 33 años
RENTABILIDAD POR AÑO NATURAL
+ Matthew S. Sheridan, CFA: 23 años
Clase 2015 2016 2017 2018 2019
PORCENTAJE DE GASTOS CORRIENTES A -5,44% 14,02% 7,34% -5,42% 13,28%
Clase C -5,67 13,26 6,89 -5,86 12,74
A 1,77% I -4,89 14,62 7,92 -4,86 13,96
C 2,22 A2 -5,18 13,94 7,30 -5,50 13,43
I 1,22 NT -5,73 13,35 6,74 -6,09 12,80
A2 1,77 AT CAD H -5,11 13,23 6,64 -6,36 12,34
NT 2,32
DATOS ESTADÍSTICOS ANUALIZADOS (CLASE A USD)
AT CAD H 1,77
Las comisiones continuas incluyen honorarios y ciertos 5 Años
gastos del Fondo a partir del KIID más reciente; si están Volatilidad 5,05
limitadas, eso se refleja arriba.
El desempeño anterior no garantiza los rendimientos futuros. El valor de las inversiones y los ingresos que generen tendrán variaciones. Su capital está en riesgo. Los datos sobre el
desempeño se informan en la moneda de la clase de acciones e incluyen el cambio en el valor liquidativo y la reinversión de las distribuciones pagadas por las acciones del Fondo durante el
período que se muestra. Los datos sobre el desempeño están netos de comisiones de administración, pero no reflejan las comisiones por venta ni la incidencia de los impuestos. La rentabilidad de
las otras clases de acciones variará debido a los distintos gastos y comisiones.
La rentabilidad real lograda por los inversores en otras monedas puede aumentar o disminuir debido a fluctuaciones cambiarias.
Las clases de acciones con cobertura cambiaria usan técnicas para reducir—pero no eliminar—las fluctuaciones entre las tenencias del inversor en una clase de acciones específica con cobertura
cambiaria denominada en la moneda en que invierte el inversor y la moneda base del Fondo. El objetivo es lograr rentabilidades más vinculadas con las de la moneda base del Fondo.
La Cartera es un fondo de AB FCP I, una estrategia de inversión constituida en virtud de la legislación de Gran Ducado de Luxemburgo.
Productos De Inversiones Ofrecidos • No Están Asegurados Por La FDIC • Pueden Perder Valor • No Están Garantizados Por El Banco 5
PDF_GEN-FSB-SP-GN-0120.indd 5 2/18/20 9:18 AMAB GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO
ENE 31.01.20
Estadísticas del fondo Distribución sectorial4 Distribución geográfica
Activos netos $22.253,09 Millones Alto Rendimiento 43,29% Estados Unidos 55,60%
Duración media (en años) 3,68 Los Bonos del Tesoro 13,72 Brasil 5,12
Calificación Crediticia Media BB+ Mercados Emergentes - Indonesia 4,17
Moneda Local 9,88
Peor rendimiento 5,96% Luxemburgo 3,70
# total de Holdings 2.071 Mercados Emergentes - Reino Unido 2,22
Moneda Duro 9,26
México 1,85
Los diez mejores créditos y valores de mercados Valores Garantizados Por Canadá 1,83
Hipotecas Comerciales 5,16
emergentes Participación Sudáfrica 1,80
Brazil Notas do Tesouro Nacl 10.00%, 1/01/21 3,83% Empresas - Grado De España 1,44
Inversión 5,15
Indonesia Treasury Bond 8.25%, 7/15/21 2,02 Otros 22,27
Russian Federal Bond 7.50%, 8/18/21 0,88 Oblig. hip. gar. 5,11
Republic of South Africa Govt Bond 7.75%, 2/28/23 0,82 Valores Preferentes 2,74 Calidad crediticia4
Mexican Bonos 7.50%, 6/03/27 0,74 Préstamos Bancarios 2,47
AAA 17,64%
Mexican Bonos 8.00%, 9/05/24 0,72 Otros 3,22
AA 0,51
Ukraine Govt Intl Bond 7.75%, 9/01/21 - 9/01/27 0,69
A 2,12
Indonesia Treasury Bond 11.00%, 11/15/20 0,61 Exposición en moneda neta BBB 17,96
Indonesia Treasury Bond 8.125%, 5/15/24 0,56 Dólar estadounidense 99,01% BB 24,98
Argentine Govt Intl Bond 6.875%, 1/26/27 - 1/11/48 0,52 Libra egipcia 0,66 B 23,24
Total 11,39 Real brasileño 0,46 CCC e inferior 6,88
Fuente: AB. Las tenencias y ponderaciones del Fondo pueden variar. Naira nigeriano 0,24 Sin Calificación 6,67
Peso dominicano 0,20
Otros -0,57
RIESGOS DE INVERSIÓN A CONSIDERAR: La inversión en el Fondo conlleva determinados riesgos. La rentabilidad de la inversión y el valor del capital del Fondo fluctuarán, de manera que
al vender las acciones de un inversor, éstas pueden tener un valor superior o inferior a su coste inicial. No se pagan dividendos para todas las clases de acciones y tampoco están garantizados. El
Fondo se considera un vehículo de diversificación y no constituye un programa de inversiones completo. Algunos de los principales riesgos de invertir en el Fondo incluyen el riesgo de mercados
emergentes, riesgo de liquidez, riesgo de rotación de la cartera, riesgo de derivados, riesgo de contrapartes en derivados extrabursátiles (OTC), riesgo de instrumentos de inversión estructurados,
riesgo de valores de renta fija, riesgo de instrumentos con calificación baja o sin ella, riesgo de obligaciones de deuda soberana y riesgo de obligaciones de deuda corporativa. Estos y otros riesgos
se describen en el folleto del Fondo. Se recomienda a los inversores interesados que lean atentamente el folleto, y analicen los riesgos y las comisiones y gastos del Fondo con su asesor financiero,
para determinar si la inversión es adecuada en su caso.
Esta promoción financiera está dirigida exclusivamente a personas en jurisdicciones donde el Fondo y las clases de acciones relevantes están registrados o a quienes, de
cualquier otro modo, puedan recibirla de manera legal. Antes de invertir, los inversores deben revisar el folleto completo del Fondo, junto con el Documento de Información Clave
para Inversores del Fondo y los informes financieros más recientes. Los ejemplares de estos documentos, incluidos el último informe anual y—si se hubiese emitido a partir de ese
momento—el último informe semestral, pueden obtenerse sin cargo en AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l. visitando www.alliancebernstein.com, o en forma impresa
solicitándolo al distribuidor local en las jurisdicciones donde la distribución del Fondo está autorizada.
1 Bloomberg Barclays Global High Yield Bond Index (USD hedged) ofrece una amplia medida del mercado mundial de renta fija de alto rendimiento. Un inversor no puede invertir directamente en un índice, y sus
resultados no reflejan la rentabilidad de ninguna inversión específica, ni tampoco de ningún fondo AB. Los índices no incluyen cargos de venta ni los gastos operativos relacionados con una inversión en fondo
mutuo, lo cual reduciría la rentabilidad total.
2 El desempeño durante la vida del fondo comienza el fin de mes más cercano posterior a la fecha de creación de la Clase A. Vea las fechas de creación en la página 1.
3 El valor liquidativo se denomina en la moneda de su clase de acciones.
4 La más alta entre S&P, Moody’s y Fitch. Los valores «no calificados» son los calificados por otra organización estadística calificadora reconocida a nivel nacional y/o por AB. La calidad del crédito es una medida
de la solvencia y el riesgo de un bono o fondo, según la situación financiera del emisor. AAA es la mayor calificación y D, la menor. Las calificaciones pueden cambiar y no reflejar con precisión el riesgo de
crédito.
Nota para los lectores canadienses: AllianceBernstein proporciona sus servicios de gestión de inversiones en Canadá mediante sus afiliadas Sanford C. Bernstein & Co., LLC y AllianceBernstein
Canada, Inc.
Las calificaciones de Morningstar sólo se muestran para la clase de acciones básicas del fondo con calificación de 4 o 5 estrellas. Para cada fondo con al menos tres años de historia, Morningstar
calcula una calificación de Morningstar basada en una medida de rendimiento ajustada al riesgo Morningstar que explica la variación en el rendimiento mensual de un fondo, poniendo más énfasis en
las variaciones a la baja y recompensando el rendimiento consistente. El 10% superior de fondos en cada categoría recibe 5 estrellas, el siguiente 22.5% recibe 4 estrellas, el siguiente 35% recibe 3
estrellas, el siguiente 22.5% recibe 2 estrellas y el 10% inferior recibe 1 estrella. La calificación general de Morningstar es un derecho de autor de Morningstar, Inc., 2020. Todos los derechos
reservados. La información contenida aquí: (1) es propiedad de Morningstar; (2) no pueden ser copiados ni distribuidos; Y (3) no se garantiza que sea exacta, completa u oportuna. Ni Morningstar ni
sus proveedores de contenidos son responsables de los daños o pérdidas derivados del uso de esta información. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.
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PDF_GEN-FSB-SP-GN-0120.indd 6 2/18/20 9:18 AMRenta Fija ENE 31.01.20
AB GLOBAL PLUS FIXED INCOME PORTFOLIO
OBJETIVO Y ESTRATEGIA CRECIMIENTO HIPOTÉTICO DE 10.000 USD
Este fondo busca una elevada rentabilidad total
de la siguiente manera: Clase A2 USD
+ Invierte principalmente en valores de deuda 15,000
$12,933
con grado de inversión y de manera
oportunista en deuda sin grado de inversión 10,000
+ Aplica un enfoque mundial multisectorial
diseñado para maximizar las oportunidades,
5,000
que incluye inversiones en deuda
gubernamental y corporativa
+ Aprovecha un gran equipo mundial para 0
evaluar los factores generales (top-down) que 12 14 16 18 01/20
influyen sobre los mercados y los de análisis
El crecimiento hipotético de 10 000 USD es solo a efectos ilustrativos. La rentabilidad del Fondo supone reinvertir las
fundamental (bottom-up) que afectan el precio
distribuciones; no incluye comisiones por venta. Con las comisiones por venta, los resultados serían menos favorables.
de los bonos
PERFIL RENDIMIENTO (RENTABILIDADES ANUALIZADAS SI SE SUPERA EL AÑO)
+ Creación del fondo: 03/02/2012 Hasta la
Clase 1 Mes fecha 1 Año 3 Años 5 Años 10 Años Vida
+ Domicilio: Luxemburgo
A2 1,84% 1,84% 8,08% 4,34% 2,85% — 3,27%
+ Final del ejercicio fiscal: 31 Mayo
AT 1,78 1,78 8,03 4,31 2,84 — 3,28
+ Suscripción/Reembolso Diario C2 1,79 1,79 7,58 3,85 2,38 — 2,82
+ Límite para colocación de órdenes: 16 h. este I2 1,86 1,86 8,63 4,90 3,41 — 3,84
de EE. UU.; 18 h. CET para las clases de AT CAD H 1,81 1,81 7,27 3,58 2,38 — 3,02
acciones con cobertura en divisas Índice 1,80 1,80 9,01 5,05 3,55 — 3,982
+ Divisa base: Dólar estadounidense
+ Clases de acciones con cobertura en divisas: Rend.
Libra Esterlina, Dólar Canadiense, Euro Clase ISIN Bloomberg CUSIP Creación Divid. Div. Val. Liq.3
+ Índice: Bloomberg Barclays Global Aggregate A2 LU0683598212 ABGPFA2:LX L00216785 03/02/2012 — — 19,40
Bond Index (USD hedged)1 AT LU0683598568 ABGPFAT:LX L00216793 03/02/2012 1,20 0,0175 17,52
C2 LU0683599376 ABGPFC2:LX L00216835 03/02/2012 — — 18,74
EXPERIENCIA Y GESTIÓN DE LA CARTERA I2 LU0683599616 ABGPFI2:LX L00216843 03/02/2012 — — 20,27
+ Scott DiMaggio, CFA: 27 años
AT CAD H LU0800109406 ABPATCH:LX — 08/08/2012 0,76 0,0107 16,95
+ Douglas J. Peebles: 33 años
+ Nicholas Sanders: 16 años RENTABILIDAD POR AÑO NATURAL
+ John Taylor: 21 años Clase 2015 2016 2017 2018 2019
PORCENTAJE DE GASTOS CORRIENTES A2 -0,91 % 4,38% 2,86% 0,34% 7,69%
AT -0,88 4,38 2,90 0,30 7,71
Clase C2 -1,34 3,90 2,44 -0,17 7,22
A2 1,37% I2 -0,36 4,95 3,46 0,88 8,27
AT 1,37 AT CAD H -0,55 4,13 2,26 -0,38 6,78
C2 1,82
I2 0,82 DATOS ESTADÍSTICOS ANUALIZADOS (CLASE A2 USD)
AT CAD H 1,37 5 Años
Las comisiones continuas incluyen honorarios y ciertos Volatilidad 2,70
gastos del Fondo a partir del KIID más reciente; si están
limitadas, eso se refleja arriba.
El desempeño anterior no garantiza los rendimientos futuros. El valor de las inversiones y los ingresos que generen tendrán variaciones. Su capital está en riesgo. Los datos sobre el
desempeño se informan en la moneda de la clase de acciones e incluyen el cambio en el valor liquidativo y la reinversión de las distribuciones pagadas por las acciones del Fondo durante el
período que se muestra. Los datos sobre el desempeño están netos de comisiones de administración, pero no reflejan las comisiones por venta ni la incidencia de los impuestos. La rentabilidad de
las otras clases de acciones variará debido a los distintos gastos y comisiones.
La rentabilidad real lograda por los inversores en otras monedas puede aumentar o disminuir debido a fluctuaciones cambiarias.
Las clases de acciones con cobertura cambiaria usan técnicas para reducir—pero no eliminar—las fluctuaciones entre las tenencias del inversor en una clase de acciones específica con cobertura
cambiaria denominada en la moneda en que invierte el inversor y la moneda base del Fondo. El objetivo es lograr rentabilidades más vinculadas con las de la moneda base del Fondo.
La Estrategia es una cartera de AB SICAV I, una empresa de inversiones de composición abierta con capital variable constituida según las leyes de Gran Ducado de Luxemburgo.
Productos De Inversiones Ofrecidos • No Están Asegurados Por La FDIC • Pueden Perder Valor • No Están Garantizados Por El Banco 7
PDF_GEN-FSB-SP-GN-0120.indd 7 2/18/20 9:18 AMAB GLOBAL PLUS FIXED INCOME PORTFOLIO
ENE 31.01.20
Estadísticas del fondo 5 mayores sectores4 Distribución geográfica
Activos netos $917,68 Millones Los gobiernos globales 34,36% Estados Unidos 35,97%
Duración media (en años) 7,47 Empresas - Grado De Japón 8,14
Inversión 27,61
Calificación Crediticia Media A Canadá 6,94
Peor rendimiento 2,64% Valores Ligados A La Italia 6,83
Inflación 8,09
# total de Holdings 469 Francia 5,17
Títulos Subrogados 6,98 Luxemburgo 4,54
Diez valores principales Participación Sociedades de Inversión 4,70 Reino Unido 3,49
Holanda 2,90
US Treasury Inflation Index 0.125%, 7/15/22 - 7/15/24 3,72%
Exposición en moneda neta China 2,67
Japanese Govt Bond 21 0.10%, 3/10/26 2,80
Otros 23,35
FNMA 3.50%, TBA 2,45 Dólar estadounidense 98,72%
Canada Housing Trust 1.80%, 12/15/24 2,07 Renminbi offshore 2,34
China Development Bank 4.88%, 2/09/28 2,02 Zloty Polaco 0,96 Calidad crediticia4
US Treasury Bonds 4.50%, 2/15/36 - 8/15/39 1,88 Yen japonés 0,76 AAA 28,98%
Canadian Govt Bond 2.25%, 3/01/24 1,79 Real brasileño 0,69 AA 10,81
European Investment Bank 1.25%, 5/12/25 1,59 Rublo rusa 0,49 A 27,15
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3.35%, 3/01/35 1,57 Rupia indonesia 0,27 BBB 23,96
Republic of Austria Govt Bond 0.50%, 2/20/29 1,53 Nueva lira turca 0,24 BB 4,91
Total 21,42 Rand sudafricano 0,05 B 1,50
Fuente: AB. Las tenencias y ponderaciones del Fondo pueden variar. Otros -4,52 CCC e inferior 0,05
Sin Calificación 2,94
Otros -0,30
RIESGOS DE INVERSIÓN A CONSIDERAR: La inversión en el Fondo conlleva determinados riesgos. La rentabilidad de la inversión y el valor del capital del Fondo fluctuarán, de manera que
al vender las acciones de un inversor, éstas pueden tener un valor superior o inferior a su coste inicial. No se pagan dividendos para todas las clases de acciones y tampoco están garantizados. El
Fondo se considera un vehículo de diversificación y no constituye un programa de inversiones completo. Algunos de los principales riesgos de invertir en el Fondo incluyen el riesgo de mercados
emergentes, riesgo de fondos focalizados, riesgo de derivados, riesgo de contrapartes en derivados extrabursátiles (OTC), riesgo de valores de renta fija, riesgo de instrumentos con calificación baja
o sin ella, riesgo de obligaciones de deuda soberana y riesgo de obligaciones de deuda corporativa. Estos y otros riesgos se describen en el folleto del Fondo. Se recomienda a los inversores
interesados que lean atentamente el folleto, y analicen los riesgos y las comisiones y gastos del Fondo con su asesor financiero, para determinar si la inversión es adecuada en su caso.
Esta promoción financiera está dirigida exclusivamente a personas en jurisdicciones donde el Fondo y las clases de acciones relevantes están registrados o a quienes, de
cualquier otro modo, puedan recibirla de manera legal. Antes de invertir, los inversores deben revisar el folleto completo del Fondo, junto con el Documento de Información Clave
para Inversores del Fondo y los informes financieros más recientes. Los ejemplares de estos documentos, incluidos el último informe anual y—si se hubiese emitido a partir de ese
momento—el último informe semestral, pueden obtenerse sin cargo en AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l. visitando www.alliancebernstein.com, o en forma impresa
solicitándolo al distribuidor local en las jurisdicciones donde la distribución del Fondo está autorizada.
1 Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index (USD hedged) cubre la parte más líquida del mercado global de bonos de tipo fijo con clasificación de solvencia, incluidos los títulos del Tesoro, los títulos
crediticios y los garantizados. Un inversor no puede invertir directamente en un índice, y sus resultados no son indicativos del rendimiento de una inversión concreta, incluido un fondo AB. Los índices no
incluyen las comisiones de ventas ni los gastos de explotación asociados a una inversión en un fondo de inversión colectiva, lo que podría reducir el rendimiento total.
2 El desempeño para la vida del Fondo considera la fecha de creación de la clase más antigua que se muestra. Vea las fechas de creación en la página 1.
3 El valor liquidativo se denomina en la moneda de su clase de acciones.
4 La más alta entre S&P, Moody’s y Fitch. Los valores «no calificados» son los calificados por otra organización estadística calificadora reconocida a nivel nacional y/o por AB. La calidad del crédito es una medida
de la solvencia y el riesgo de un bono o fondo, según la situación financiera del emisor. AAA es la mayor calificación y D, la menor. Las calificaciones pueden cambiar y no reflejar con precisión el riesgo de
crédito.
Nota para los lectores canadienses: AllianceBernstein proporciona sus servicios de gestión de inversiones en Canadá mediante sus afiliadas Sanford C. Bernstein & Co., LLC y AllianceBernstein
Canada, Inc.
Las calificaciones de Morningstar sólo se muestran para la clase de acciones básicas del fondo con calificación de 4 o 5 estrellas. Para cada fondo con al menos tres años de historia, Morningstar
calcula una calificación de Morningstar basada en una medida de rendimiento ajustada al riesgo Morningstar que explica la variación en el rendimiento mensual de un fondo, poniendo más énfasis en
las variaciones a la baja y recompensando el rendimiento consistente. El 10% superior de fondos en cada categoría recibe 5 estrellas, el siguiente 22.5% recibe 4 estrellas, el siguiente 35% recibe 3
estrellas, el siguiente 22.5% recibe 2 estrellas y el 10% inferior recibe 1 estrella. La calificación general de Morningstar es un derecho de autor de Morningstar, Inc., 2020. Todos los derechos
reservados. La información contenida aquí: (1) es propiedad de Morningstar; (2) no pueden ser copiados ni distribuidos; Y (3) no se garantiza que sea exacta, completa u oportuna. Ni Morningstar ni
sus proveedores de contenidos son responsables de los daños o pérdidas derivados del uso de esta información. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.
© 2020 AllianceBernstein L.P. El logo [A/B] es una marca de servicios registrada de GBGPFS120SP
AllianceBernstein y AllianceBernstein® es una marca de servicios registrada utilizada www.alliancebernstein.com
con el consentimiento del propietario, AllianceBernstein L.P.
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AB SHORT DURATION BOND PORTFOLIO
OBJETIVO Y ESTRATEGIA CRECIMIENTO HIPOTÉTICO DE 10.000 USD
Este fondo busca una elevada rentabilidad total
de la siguiente manera: Clase A USD
+ Invierte en una cartera global de renta fija con 25,000 $21,867
valores de corta duración y grado de inversión 20,000
+ Cubre las posiciones no denominadas en
15,000
dólares estadounidenses a dólares
estadounidenses para minimizar los riesgos de 10,000
las fluctuaciones cambiarias
5,000
+ Aprovecha un gran equipo mundial para
evaluar los factores generales (top-down) que 0
influyen sobre los mercados y los de análisis 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 16 18 01/20
fundamental (bottom-up) que afectan el precio
El crecimiento hipotético de 10 000 USD es solo a efectos ilustrativos. La rentabilidad del Fondo supone reinvertir las
de los bonos
distribuciones; no incluye comisiones por venta. Con las comisiones por venta, los resultados serían menos favorables.
PERFIL
RENDIMIENTO (RENTABILIDADES ANUALIZADAS SI SE SUPERA EL AÑO)3
+ Creación del fondo: 14/10/1996
Hasta la
+ Domicilio: Luxemburgo Clase 1 Mes fecha 1 Año 3 Años 5 Años 10 Años Vida
+ Final del ejercicio fiscal: 31 Agosto A 0,45% 0,45% 2,59% 1,22% 0,62% 1,23% 3,42%
+ Suscripción/Reembolso Diario C 0,41 0,41 2,13 0,74 0,16 0,77 2,12
+ Límite para colocación de órdenes: 16 h. este I 0,49 0,49 3,16 1,86 1,26 1,83 3,90
de EE. UU.; 18 h. CET para las clases de A2 0,44 0,44 2,57 1,23 0,63 1,23 2,77
acciones con cobertura en divisas NT 0,38 0,38 2,08 0,70 0,10 — -0,21
+ Divisa base: Dólar estadounidense AT CAD H 0,48 0,48 1,85 0,55 0,24 — 0,86
+ Monedas del informe: Euro Índice 0,40 0,40 3,39 2,28 1,71 2,52 4,544
+ Clases de acciones con cobertura en divisas:
Dólar Australiano, Libra Esterlina, Dólar Rend.
Clase ISIN Bloomberg CUSIP Creación Divid. Div. Val. Liq.5
Canadiense, Euro
A LU0069950391 ALGLBAI:LX L00215332 14/10/1996 2,28% 0,0149 7,84
+ Índice: Bloomberg Barclays Global 1-3 Year
Treasury Index (USD hedged)1, 2 C LU0069951795 ACMGBCI:LX L00215357 12/03/1998 1,84 0,0120 7,84
I LU0069952330 ALGLBII:LX L00215365 20/11/1996 2,83 0,0185 7,84
EXPERIENCIA Y GESTIÓN DE LA CARTERA A2 LU0102828612 ACMBATI:LX L00215746 12/05/1999 — — 18,38
+ Scott DiMaggio, CFA: 27 años NT LU0838495504 ABGBPNT:LX L00217254 18/10/2012 1,73 0,0183 12,69
+ Nicholas Sanders: 16 años AT CAD H LU0592507288 AGBATCH:LX — 15/04/2011 1,84 0,0190 12,41
+ John Taylor: 21 años
RENTABILIDAD POR AÑO NATURAL3
PORCENTAJE DE GASTOS CORRIENTES Clase 2015 2016 2017 2018 2019
Clase A -0,50% 0,33% 0,47% 0,23% 2,48%
A 1,20% C -0,95 -0,13 -0,01 -0,26 2,02
C 1,60 I 0,13 0,97 1,13 0,90 3,06
I 0,58 A2 -0,51 0,34 0,45 0,34 2,46
A2 1,20 NT -1,01 -0,22 -0,13 -0,21 2,02
NT 1,70 AT CAD H -0,23 0,17 -0,11 -0,39 1,60
AT CAD H 1,20
DATOS ESTADÍSTICOS ANUALIZADOS (CLASE A USD)
Las comisiones continuas incluyen honorarios y ciertos
gastos del Fondo a partir del KIID más reciente; si están 5 Años
limitadas, eso se refleja arriba.
Volatilidad 0,65
El desempeño anterior no garantiza los rendimientos futuros. El valor de las inversiones y los ingresos que generen tendrán variaciones. Su capital está en riesgo. Los datos sobre el
desempeño se informan en la moneda de la clase de acciones e incluyen el cambio en el valor liquidativo y la reinversión de las distribuciones pagadas por las acciones del Fondo durante el
período que se muestra. Los datos sobre el desempeño están netos de comisiones de administración, pero no reflejan las comisiones por venta ni la incidencia de los impuestos. La rentabilidad de
las otras clases de acciones variará debido a los distintos gastos y comisiones.
La rentabilidad real lograda por los inversores en otras monedas puede aumentar o disminuir debido a fluctuaciones cambiarias.
Las clases de acciones con cobertura cambiaria usan técnicas para reducir—pero no eliminar—las fluctuaciones entre las tenencias del inversor en una clase de acciones específica con cobertura
cambiaria denominada en la moneda en que invierte el inversor y la moneda base del Fondo. El objetivo es lograr rentabilidades más vinculadas con las de la moneda base del Fondo.
La Cartera es un fondo de AB FCP I, una estrategia de inversión constituida en virtud de la legislación de Gran Ducado de Luxemburgo.
Productos De Inversiones Ofrecidos • No Están Asegurados Por La FDIC • Pueden Perder Valor • No Están Garantizados Por El Banco 9
PDF_GEN-FSB-SP-GN-0120.indd 9 2/18/20 9:19 AMAB SHORT DURATION BOND PORTFOLIO
ENE 31.01.20
Estadísticas del fondo Distribución sectorial6 Distribución geográfica
Activos netos $625,10 Millones Los gobiernos globales 41,65% Estados Unidos 49,20%
Duración media (en años) 1,82 Empresas - Grado De Italia 8,05
Inversión 26,85
Calificación Crediticia Media AA- Japón 6,93
Peor rendimiento 2,03% Valores Ligados A La Canadá 6,04
Inflación 10,06
# total de Holdings 215 España 4,65
Bonos Cubiertos 5,07 Supranacional 3,84
Diez valores principales Participación Supranacionales 3,84 Reino Unido 2,91
Gobiernos Locales - Francia 2,71
US Treasury Bonds 8.00%, 11/15/21 6,92% 3,53
Enlaces Provinciales Suecia 2,19
US Treasury Bonds 8.125%, 5/15/21 5,77
Títulos Subrogados 2,53 Otros 13,48
US Treasury Bonds 7.25%, 8/15/22 3,54
Obligaciones de
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5.50%, 11/01/22 3,06 2,50
hipoteca colateralizada
US Treasury Inflation Index 1.125%, 1/15/21 2,60 Calidad crediticia6
Cuasi-Soberanos 1,56
US Treasury Inflation Index 0.125%, 4/15/21 2,41 AAA 44,86%
Otros 2,41
Japanese Govt Bond 18 0.10%, 3/10/24 2,28 AA 7,98
Japan Govt 10-Yr Bond 1.00%, 3/20/22 2,20 A 30,03
Poland Govt Bond 2.25%, 10/25/24 2,18 Exposición en moneda neta BBB 15,96
US Treasury Bonds 6.25%, 8/15/23 2,18 Dólar estadounidense 99,22% Sin Calificación 1,17
Total 33,14 Zloty Polaco 1,45
Fuente: AB. Las tenencias y ponderaciones del Fondo pueden variar. Yen japonés 1,17
Libra Esterlina 0,32
Corona noruega 0,01
Otros -2,17
Antes del 1 de julio de 2019, el portafolio fue nombrado AB Global Bond Portfolio. Todos los datos anteriores al 1 de julio de 2019 se refieren al AB Global
Bond Portfolio.
RIESGOS DE INVERSIÓN A CONSIDERAR: La inversión en el Fondo conlleva determinados riesgos. La rentabilidad de la inversión y el valor del capital del Fondo fluctuarán, de manera que
al vender las acciones de un inversor, éstas pueden tener un valor superior o inferior a su coste inicial. No se pagan dividendos para todas las clases de acciones y tampoco están garantizados. El
Fondo se considera un vehículo de diversificación y no constituye un programa de inversiones completo. Algunos de los principales riesgos de invertir en el Fondo incluyen el riesgo de liquidez, riesgo
de rotación de la cartera, riesgo de derivados, riesgo de contrapartes en derivados extrabursátiles (OTC), riesgo de instrumentos de inversión estructurados, riesgo de valores de renta fija, riesgo de
obligaciones de deuda soberana y riesgo de obligaciones de deuda corporativa. Estos y otros riesgos se describen en el folleto del Fondo. Se recomienda a los inversores interesados que lean
atentamente el folleto, y analicen los riesgos y las comisiones y gastos del Fondo con su asesor financiero, para determinar si la inversión es adecuada en su caso.
Esta promoción financiera está dirigida exclusivamente a personas en jurisdicciones donde el Fondo y las clases de acciones relevantes están registrados o a quienes, de
cualquier otro modo, puedan recibirla de manera legal. Antes de invertir, los inversores deben revisar el folleto completo del Fondo, junto con el Documento de Información Clave
para Inversores del Fondo y los informes financieros más recientes. Los ejemplares de estos documentos, incluidos el último informe anual y—si se hubiese emitido a partir de ese
momento—el último informe semestral, pueden obtenerse sin cargo en AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l. visitando www.alliancebernstein.com, o en forma impresa
solicitándolo al distribuidor local en las jurisdicciones donde la distribución del Fondo está autorizada.
1 A partir del 14 de diciembre de 2012, el índice de referencia para la cartera ha cambiado, tal como se indica anteriormente. A partir del 1 de enero de 2013, los datos del rendimiento reflejan el Nuevo índice de
referencia. El rendimiento del índice de referencia antes del 1 de enero de 2013 representa el índice de referencia anterior de la cartera, Barclays Capital Global Aggregate Index (USD hedged).
2 Bloomberg Barclays Global 1-3 Year Treasury Index (USD hedged) realiza un seguimiento de deuda pública en moneda nacional a tipo fijo de países con grado de inversión. El índice representa un rango de 1 a
3 años del sector del Tesoro del Global Aggregate Index y contiene emisiones de 37 países en 23 divisas. Un inversor no puede invertir directamente en un índice y sus resultados no indican el rendimiento de
ninguna inversión específica, entre ellos el fondo AB. Los índices no incluyen costes de ventas o gastos operativos relacionados con una inversión en un fondo de inversión, que podrían reducir las
rentabilidades totales.
3 A partir del 1 de julio de 2019, las comisiones de gestión del fondo se redujeron y la Sociedad Gestora implementó un límite de gastos voluntario. Como resultado, las ratios totales de gastos a partir del 1 de
julio de 2019 serán más bajos, al menos por el cambio en la comisión de gestión. La comisión de gestión para la Clase A se redujo de 1.10% a 0.85%, lo que resulta en una ratio total de gastos más baja:
1.48% en junio de 2019 a 1.20% en julio de 2019 para la Clase A. La comisión de gestión para la Clase I se redujo de 0.55% a 0.325%, lo que resulta en una ratio total de gastos más bajo: 0.93% en junio de
2019 a 0.575% en julio de 2019 para Clase I. También se agregó un límite de gastos voluntarios: 1.20% para Clase A y 0.575% para Clase I. El desempeño histórico anterior al 1 de julio refleja las tarifas y
gastos más altos. Se realizaron cambios similares en las tarifas y límites de gastos a las otras clases de acciones.
4 El desempeño durante la vida del fondo comienza el fin de mes más cercano posterior a la fecha de creación de la Clase A. Vea las fechas de creación en la página 1.
5 El valor liquidativo se denomina en la moneda de su clase de acciones.
6 La más alta entre S&P, Moody’s y Fitch. Los valores «no calificados» son los calificados por otra organización estadística calificadora reconocida a nivel nacional y/o por AB. La calidad del crédito es una medida
de la solvencia y el riesgo de un bono o fondo, según la situación financiera del emisor. AAA es la mayor calificación y D, la menor. Las calificaciones pueden cambiar y no reflejar con precisión el riesgo de
crédito.
Nota para los lectores canadienses: AllianceBernstein proporciona sus servicios de gestión de inversiones en Canadá mediante sus afiliadas Sanford C. Bernstein & Co., LLC y AllianceBernstein
Canada, Inc.
Las calificaciones de Morningstar sólo se muestran para la clase de acciones básicas del fondo con calificación de 4 o 5 estrellas. Para cada fondo con al menos tres años de historia, Morningstar
calcula una calificación de Morningstar basada en una medida de rendimiento ajustada al riesgo Morningstar que explica la variación en el rendimiento mensual de un fondo, poniendo más énfasis en
las variaciones a la baja y recompensando el rendimiento consistente. El 10% superior de fondos en cada categoría recibe 5 estrellas, el siguiente 22.5% recibe 4 estrellas, el siguiente 35% recibe 3
estrellas, el siguiente 22.5% recibe 2 estrellas y el 10% inferior recibe 1 estrella. La calificación general de Morningstar es un derecho de autor de Morningstar, Inc., 2020. Todos los derechos
reservados. La información contenida aquí: (1) es propiedad de Morningstar; (2) no pueden ser copiados ni distribuidos; Y (3) no se garantiza que sea exacta, completa u oportuna. Ni Morningstar ni
sus proveedores de contenidos son responsables de los daños o pérdidas derivados del uso de esta información. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.
© 2020 AllianceBernstein L.P. El logo [A/B] es una marca de servicios registrada de GBGBPFS120SP
AllianceBernstein y AllianceBernstein® es una marca de servicios registrada utilizada www.alliancebernstein.com
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AB SHORT DURATION HIGH YIELD PORTFOLIO
OBJETIVO Y ESTRATEGIA CRECIMIENTO HIPOTÉTICO DE 10.000 USD
Este fondo busca elevadas rentabilidades
ajustadas por riesgo de la siguiente manera: Clase A2 USD
15,000 $13,847
+ Crea una cartera de renta fija con una duración
promedio inferior a cuatro años para reducir la
sensibilidad a las ventas en el mercado de 10,000
crédito y a los cambios en la tasa de interés
+ Se centra en los emisores de alto rendimiento
5,000
con mayores calificaciones
+ Emplea estrategias de cobertura diseñadas
para administrar el riesgo a la baja 0
11 13 15 17 19 01/20
PERFIL El crecimiento hipotético de 10 000 USD es solo a efectos ilustrativos. La rentabilidad del Fondo supone reinvertir las
+ Creación del fondo: 29/07/2011 distribuciones; no incluye comisiones por venta. Con las comisiones por venta, los resultados serían menos favorables.
+ Domicilio: Luxemburgo
+ Final del ejercicio fiscal: 31 Mayo
RENDIMIENTO (RENTABILIDADES ANUALIZADAS SI SE SUPERA EL AÑO)
+ Suscripción/Reembolso Diario Hasta la
Clase 1 Mes fecha 1 Año 3 Años 5 Años 10 Años Vida
+ Límite para colocación de órdenes: 16 h. este
A2 0,05% 0,05% 6,68% 3,77% 3,68% — 3,90%
de EE. UU.; 18 h. CET para las clases de
AT 0,11 0,11 6,71 3,76 3,68 — 3,90
acciones con cobertura en divisas
CT 0,07 0,07 6,25 3,31 3,21 — 2,98
+ Divisa base: Dólar estadounidense
IT 0,08 0,08 7,22 4,33 4,24 — 4,14
+ Clases de acciones con cobertura en divisas: NT -0,01 -0,01 6,09 3,18 3,11 — 2,72
Dólar Australiano, Libra Esterlina, Dólar AT CAD H 0,07 0,07 5,90 2,97 3,14 — 3,54
Canadiense, Euro, Franco Suizo
EXPERIENCIA Y GESTIÓN DE LA CARTERA Rend.
+ Gershon Distenfeld, CFA: 23 años Clase ISIN Bloomberg CUSIP Creación Divid. Div. Val. Liq.1
+ Jackie Pincus, CFA: 12 años A2 LU0654559516 ABSDHA2:LX L00218252 29/07/2011 — — 20,77
AT LU0654559607 ABSDHAT:LX L00218260 29/07/2011 2,94 0,0366 14,92
+ Will Smith, CFA: 11 años
CT LU0800111998 ASDHCTU:LX L5529H720 20/09/2012 2,49 0,0300 14,45
PORCENTAJE DE GASTOS CORRIENTES IT LU0683596513 ABSBGIT:LX L0173P680 07/09/2012 3,50 0,0425 14,59
NT LU0861578457 ASDHNTD:LX L0173W222 20/12/2012 2,39 0,0285 14,30
Clase AT CAD H LU0800111568 ABSATCH:LX — 08/08/2012 2,50 0,0302 14,48
A2 1,31%
AT 1,31 RENTABILIDAD POR AÑO NATURAL
CT 1,76
Clase 2015 2016 2017 2018 2019
IT 0,76
A2 -0,75 % 7,80% 3,08% -1,15 % 10,07%
NT 1,86
AT -0,75 7,80 3,06 -1,10 10,02
AT CAD H 1,31
CT -1,21 7,35 2,59 -1,58 9,56
Las comisiones continuas incluyen honorarios y ciertos
IT -0,17 8,40 3,63 -0,61 10,68
gastos del Fondo a partir del KIID más reciente; si están
limitadas, eso se refleja arriba. NT -1,36 7,22 2,56 -1,74 9,50
AT CAD H -0,48 7,43 2,41 -1,96 9,09
DATOS ESTADÍSTICOS ANUALIZADOS (CLASE A2 USD)
5 Años
Volatilidad 2,88
El desempeño anterior no garantiza los rendimientos futuros. El valor de las inversiones y los ingresos que generen tendrán variaciones. Su capital está en riesgo. Los datos sobre el
desempeño se informan en la moneda de la clase de acciones e incluyen el cambio en el valor liquidativo y la reinversión de las distribuciones pagadas por las acciones del Fondo durante el
período que se muestra. Los datos sobre el desempeño están netos de comisiones de administración, pero no reflejan las comisiones por venta ni la incidencia de los impuestos. La rentabilidad de
las otras clases de acciones variará debido a los distintos gastos y comisiones.
La rentabilidad real lograda por los inversores en otras monedas puede aumentar o disminuir debido a fluctuaciones cambiarias.
Las clases de acciones con cobertura cambiaria usan técnicas para reducir—pero no eliminar—las fluctuaciones entre las tenencias del inversor en una clase de acciones específica con cobertura
cambiaria denominada en la moneda en que invierte el inversor y la moneda base del Fondo. El objetivo es lograr rentabilidades más vinculadas con las de la moneda base del Fondo.
La Estrategia es una cartera de AB SICAV I, una empresa de inversiones de composición abierta con capital variable constituida según las leyes de Gran Ducado de Luxemburgo.
Productos De Inversiones Ofrecidos • No Están Asegurados Por La FDIC • Pueden Perder Valor • No Están Garantizados Por El Banco 11
PDF_GEN-FSB-SP-GN-0120.indd 11 2/18/20 9:19 AMAB SHORT DURATION HIGH YIELD PORTFOLIO
ENE 31.01.20
Estadísticas del fondo Tenencias de créditos por sector Calidad crediticia2
Activos netos $1.070,55 Millones Empresariales - Industria 67,54% AAA 10,26%
Duración media (en años) 1,68 Empresariales - Finanzas 18,42 AA 0,57
Calificación Crediticia Media BB Cestas de crédito 5,10 A 1,93
Peor rendimiento 3,78% Préstamos Bancarios 4,22 BBB 19,01
# total de Holdings 465 Empresariales - Servicios BB 37,97
públicos 1,87
B 30,12
Diez valores principales de crédito Participación Mercados Emergentes - CCC e inferior 0,75
Soberanos 1,07
Sin Calificación -0,61
CDX-NAHY 5-Yr Index 5.00%, 12/20/24 4,44%
Obligaciones de Préstamos
CDX-NAHY 5-Yr Index 5.00%, 12/20/23 1,24 0,98
Colateralizadas
CDX-CMBX.NA.BB 5.00%, 5/11/63 0,92 Exposición en moneda neta
Valores Garantizados Por
CDX-CMBX.NA.BBB 3.00%, 5/11/63 0,77 0,47 Dólar estadounidense 99,83%
Activos
Reynolds Group Issuer 5.125%, 7/15/23 0,61 Libra Esterlina 0,15
Oblig. hip. gar. 0,31
Sunoco/Sunoco Finance 4.875%, 1/15/23 0,60 Peso dominicano 0,14
Val. gar. por hip. com. 0,02
Sealed Air 5.50%, 9/15/25 0,59 Rublo rusa 0,02
Group 1 Automotive 5.00%, 6/01/22 0,58 Rand sudafricano 0,02
Bausch Health 6.50%, 3/15/22 0,57 Asignación por regiones Real brasileño 0,01
Shea Homes 5.875%, 4/01/23 0,57 América del Norte 78,45% Euro -0,17
Total 10,89 Europa 15,89
Fuente: AB. Las tenencias y ponderaciones del Fondo pueden variar. Mercados Emergentes 3,70
otros 1,96
RIESGOS DE INVERSIÓN A CONSIDERAR: La inversión en el Fondo conlleva determinados riesgos. La rentabilidad de la inversión y el valor del capital del Fondo fluctuarán, de manera que
al vender las acciones de un inversor, éstas pueden tener un valor superior o inferior a su coste inicial. No se pagan dividendos para todas las clases de acciones y tampoco están garantizados. El
Fondo se considera un vehículo de diversificación y no constituye un programa de inversiones completo. Algunos de los principales riesgos de invertir en el Fondo incluyen el riesgo de mercados
emergentes, riesgo de rotación de la cartera, riesgo de derivados, riesgo de contrapartes en derivados extrabursátiles (OTC), riesgo de instrumentos de inversión estructurados, riesgo de valores de
renta fija, riesgo de instrumentos con calificación baja o sin ella, riesgo de obligaciones de deuda soberana y riesgo de obligaciones de deuda corporativa. Estos y otros riesgos se describen en el
folleto del Fondo. Se recomienda a los inversores interesados que lean atentamente el folleto, y analicen los riesgos y las comisiones y gastos del Fondo con su asesor financiero, para determinar si la
inversión es adecuada en su caso.
Esta promoción financiera está dirigida exclusivamente a personas en jurisdicciones donde el Fondo y las clases de acciones relevantes están registrados o a quienes, de
cualquier otro modo, puedan recibirla de manera legal. Antes de invertir, los inversores deben revisar el folleto completo del Fondo, junto con el Documento de Información Clave
para Inversores del Fondo y los informes financieros más recientes. Los ejemplares de estos documentos, incluidos el último informe anual y—si se hubiese emitido a partir de ese
momento—el último informe semestral, pueden obtenerse sin cargo en AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l. visitando www.alliancebernstein.com, o en forma impresa
solicitándolo al distribuidor local en las jurisdicciones donde la distribución del Fondo está autorizada.
1 El valor liquidativo se denomina en la moneda de su clase de acciones.
2 De acuerdo con las calificaciones de S&P, Moody's y Fitch: en el caso de dos calificaciones diferentes, la calificación más baja será decisiva; En el caso de tres o más calificaciones diferentes, la puntuación más
baja de las dos mejores calificaciones será decisiva. Los valores «no calificados» son aquellos calificados por otra organización estadística calificadora reconocida a nivel nacional y/o por AB. La calidad del
crédito es una medida de la solvencia y el riesgo de un bono o fondo, según la situación financiera del emisor. AAA es la mayor calificación y D, la menor. Las calificaciones pueden cambiar y no reflejar con
precisión el riesgo de crédito.
Nota para los lectores canadienses: AllianceBernstein proporciona sus servicios de gestión de inversiones en Canadá mediante sus afiliadas Sanford C. Bernstein & Co., LLC y AllianceBernstein
Canada, Inc.
Las calificaciones de Morningstar sólo se muestran para la clase de acciones básicas del fondo con calificación de 4 o 5 estrellas. Para cada fondo con al menos tres años de historia, Morningstar
calcula una calificación de Morningstar basada en una medida de rendimiento ajustada al riesgo Morningstar que explica la variación en el rendimiento mensual de un fondo, poniendo más énfasis en
las variaciones a la baja y recompensando el rendimiento consistente. El 10% superior de fondos en cada categoría recibe 5 estrellas, el siguiente 22.5% recibe 4 estrellas, el siguiente 35% recibe 3
estrellas, el siguiente 22.5% recibe 2 estrellas y el 10% inferior recibe 1 estrella. La calificación general de Morningstar es un derecho de autor de Morningstar, Inc., 2020. Todos los derechos
reservados. La información contenida aquí: (1) es propiedad de Morningstar; (2) no pueden ser copiados ni distribuidos; Y (3) no se garantiza que sea exacta, completa u oportuna. Ni Morningstar ni
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