SANTANDER PREVISIÓN 1, EPSV (229-B) DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE INVERSIÓN - Inversis
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“SANTANDER PREVISIÓN 1, EPSV (229-B)
DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE INVERSIÓN
I.- POLÍTICA DE INVERSIONES DE LOS PLANES DE PREVISIÓN
INTEGRADOS EN LA ENTIDAD.
En esta EPSV, están incluidos los siguientes Planes:
1.- P.P.I. SANTANDER MONETARIO
2.- P.P.I. SANTANDER MONETARIO 2
3.- P.P.I. SANTANDER RENTA FIJA
4.- P.P.I. SANTANDER RENTA VARIABLE GLOBAL
5.- P.P.I. SANTANDER DIVIDENDO (antes P.P.I. SANTANDER FLEXIBLE VALORES CLASS)
6.- P.P.I. MI PLAN SANTANDER PRUDENTE
7.- P.P.I. MI PLAN SANTANDER MODERADO
8.- P.P.I. MI PLAN SANTANDER DECIDIDO
9.- P.P.I. SANTANDER CENTRAL HISPANO 2005 SUPERSELECCIÓN ACCIONES
(GARANTIZADO)
10.- P.P.I. SANTANDER BOLSA INFLACIÓN 1 (GARANTIZADO)
11.- P.P.I. SANTANDER BOLSA INFLACIÓN 2 (GARANTIZADO)
12.- P.P.I. SANTANDER 2009 RENTA FIJA (antes P.P.I. SANTANDER RENTA FIJA 11)
(GARANTIZADO)
13.- P.P.I. SANTANDER 100 POR 100 PENSIONES (GARANTIZADO)
14.- P.P.I. SANTANDER AHORRO PENSIONES (GARANTIZADO)
15.- P.P.I. SANTANDER 100 POR 100 2 PENSIONES (GARANTIZADO)
16.- P.P.I. SANTANDER 100 POR 100 3 PENSIONES (GARANTIZADO)
17.- P.P.I. SANTANDER 100 POR 100 5 PENSIONES (GARANTIZADO)
18.- P.P.I. MI PLAN SANTANDER AHORRO (GARANTIZADO)
19.- P.P.I. SANTANDER 100 POR 100 6 PENSIONES (GARANTIZADO)
20.- P.P.I. SANTANDER 100 POR 100 8 PENSIONES (GARANTIZADO)
21.- P.P.I. SANTANDER AHORRO PENSIONES 2 (GARANTIZADO)
22.- P.P.I. PREVITORIA RENTA VARIABLE
23.- P.P.I. BANESTO G RENTA FIJA 2017 (GARANTIZADO)
24.- P.P.I. BANESTO G RENTA FIJA 3% (GARANTIZADO)
25.- P.P.I. SPB ZURRIOLA CONSERVADOR
26.- P.P.I. SPB ZURRIOLA CRECIMIENTO
27.- P.P.I. SANTANDER CUMBRE 2023
- Página 1 -1.- P.P.I. SANTANDER MONETARIO
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Renta Fija a corto plazo.
Estrategia de inversión: la cartera de este Plan de Previsión está constituida en su 100% por activos de
renta fija, tomándose como índice de referencia las Letras del Tesoro a tres meses. La distribución
geográfica de los países está en el entorno de la eurozona y otros países de la OCDE en euros y la
duración media de los activos está entre 0 y 12 meses.
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto de renta fija previsto en el
artículo 11 del Decreto 92/2007.
Límites de la política de inversión: invertirá el 100% de su cartera en renta fija.
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
Rentabilidad anual esperada: La rentabilidad estimada de una cartera de activos cuya composición se
ajuste a la Declaración de Política de Inversiones descrita para este Plan, puede situarse en el entorno
del 1,00% anual, según estimaciones basadas en datos históricos correspondientes a los últimos años.
No obstante lo anterior, es importante precisar que:
- la información anterior sobre rentabilidad anual esperada no implica, en ningún caso, un
compromiso, objetivo o garantía alguna de rentabilidad concreta.
- rentabilidades pasadas no garantizan ni determinan rentabilidades futuras.
Perfil de riesgo: bajo.
2.- P.P.I. SANTANDER MONETARIO 2
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Renta Fija a corto plazo.
Estrategia de inversión: la cartera de este Plan de Previsión está constituida en su 100% por activos de
renta fija, tomándose como índice de referencia las Letras del Tesoro a tres meses. La distribución
geográfica de los países está en el entorno de la eurozona y otros países de la OCDE en euros y la
duración media de los activos está entre 0 y 12 meses.
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto de renta fija previsto en el
artículo 11 del Decreto 92/2007.
Límites de la política de inversión: invertirá el 100% de su cartera en renta fija.
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
- Página 2 -Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
Rentabilidad anual esperada: La rentabilidad estimada de una cartera de activos cuya composición se
ajuste a la Declaración de Política de Inversiones descrita para este Plan, puede situarse en el entorno
del 1,00% anual, según estimaciones basadas en datos históricos correspondientes a los últimos años.
No obstante lo anterior, es importante precisar que:
- la información anterior sobre rentabilidad anual esperada no implica, en ningún caso, un
compromiso, objetivo o garantía alguna de rentabilidad concreta.
- rentabilidades pasadas no garantizan ni determinan rentabilidades futuras.
Perfil de riesgo: bajo.
3.- P.P.I. SANTANDER RENTA FIJA
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Renta Fija a largo plazo.
Estrategia de inversión: El plan de previsión invertirá en emisiones de renta fija pública y privada. Tanto
los emisores de renta fija como los mercados donde se negocian los activos serán principalmente de la
zona euro (mayoritariamente en España), sin descartar otros países OCDE. La duración media de la
cartera será de 4 años, siendo la duración mínima de 2 y la máxima de 6 años en función del mercado.
La gestión toma como referencia el comportamiento del índice Merrill Lynch Spain Government 1-10yr
(G5E0 Index).
El plan de previsión invertirá en depósitos a la vista o con vencimiento inferior a 1 año en entidades de
crédito de la UE.
Las emisiones de Renta Fija tendrán, en el momento de la compra, calidad crediticia mínima (rating
mínimo BBB- por S&P) o igual o superior a la que tenga en cada momento el Reino de España, pudiendo
invertir adicionalmente hasta un máximo del 5% de la exposición total en activos high yield o de baja
calidad (rating inferior a BBB- otorgadas por S&P o sus equivalentes por otras agencias). En el caso del
Reino de España llegara a tener baja calificación crediticia, el Plan de Previsión podría llegar a tener el
100% de la exposición en activos de baja calificación crediticia en ningún caso inferior a BB-. En caso de
que las emisiones no estén calificadas, se atenderá al rating del emisor.
La exposición máxima del Plan de Previsión a riesgo divisa será del 5% del patrimonio.
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto de renta fija previsto en el
artículo 11 del Decreto 92/2007.
Límites de la política de inversión: invertirá el 100% de su cartera en renta fija.
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
- Página 3 -Rentabilidad anual esperada: La rentabilidad estimada de una cartera de activos cuya composición se
ajuste a la Declaración de Política de Inversiones descrita para este Plan, puede situarse en el entorno
del 1,00% anual, según estimaciones basadas en datos históricos correspondientes a los últimos años.
No obstante lo anterior, es importante precisar que:
- la información anterior sobre rentabilidad anual esperada no implica, en ningún caso, un
compromiso, objetivo o garantía alguna de rentabilidad concreta.
- rentabilidades pasadas no garantizan ni determinan rentabilidades futuras.
Perfil de riesgo: medio.
4.- P.P.I. SANTANDER RENTA VARIABLE GLOBAL
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Renta Variable.
Estrategia de inversión: Este Plan tiene una política de inversión global, invirtiendo en Renta Fija y Renta
Variable en todos los mercados, principalmente Europa Euro, Europa No Euro, USA y Japón. La
inversión en Renta Variable se sitúa, al menos, en el 75% del Patrimonio.
El índice de referencia de este Plan de Previsión está compuesto por el índice Stoxx 50, S&P500 y el
Topix 500.
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto de renta variable y renta fija
previsto en el artículo 11 del Decreto 92/2007.
Límites de la política de inversión: invertirá, al menos, el 75% del patrimonio en renta variable, el resto
del patrimonio se invierte en renta fija.
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
Rentabilidad anual esperada: La rentabilidad estimada de una cartera de activos cuya composición se
ajuste a la Declaración de Política de Inversiones descrita para este Plan, puede situarse en el entorno
del 6% anual, según estimaciones basadas en datos históricos correspondientes a los últimos años.
No obstante lo anterior, es importante precisar que:
- la información anterior sobre rentabilidad anual esperada no implica, en ningún caso, un
compromiso, objetivo o garantía alguna de rentabilidad concreta.
- rentabilidades pasadas no garantizan ni determinan rentabilidades futuras.
Perfil de riesgo: alto.
5.- P.P.I. SANTANDER DIVIDENDO (antes P.P.I. SANTANDER FLEXIBLE VALORES CLASS)
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Renta Variable
- Página 4 -Estrategia de Inversión: Es un Plan de Previsión con un alto nivel de diversificación, ya que invertirá, al
menos, un 75% de su patrimonio en valores de renta variable emitidos por empresas europeas,
principalmente de elevada capitalización, cotizadas en Bolsas europeas y otros mercados autorizados
por la normativa vigente, en función de que tengan una política de reparto de dividendos satisfactoria
para sus accionistas, sin descartar posibles inversiones en valores de empresas de mediana
capitalización, incluidas en procesos de privatizaciones o salidas a Bolsa, todas ellas con buenas
perspectivas de crecimiento para la Sociedad Gestora.
El área geográfica donde se dirigirán las inversiones del fondo se centra en Europa (Unión Europea,
Suiza, países en negociaciones para incorporarse a la U.E., etc..).
El resto de la cartera se invertirá en Deuda Pública a corto plazo emitida por países europeos y/o en
mercados monetarios europeos.
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto de renta variable y renta fija
previsto en el artículo 11 del Decreto 92/2007.
Límites de la política de inversión: invertirá, al menos, un 75% del patrimonio en renta variable, el resto
del patrimonio se invierte en renta fija (Deuda Pública a corto plazo emitida por países europeos y/o en
mercados monetarios europeos).
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
Rentabilidad anual esperada: La rentabilidad estimada de una cartera de activos cuya composición se
ajuste a la Declaración de Política de Inversiones descrita para este Plan, puede situarse en el entorno
del 5% anual, según estimaciones basadas en datos históricos correspondientes a los últimos años.
No obstante lo anterior, es importante precisar que:
- la información anterior sobre rentabilidad anual esperada no implica, en ningún caso, un
compromiso, objetivo o garantía alguna de rentabilidad concreta.
- rentabilidades pasadas no garantizan ni determinan rentabilidades futuras.
Perfil de riesgo: alto.
6.- P.P.I. MI PLAN SANTANDER PRUDENTE
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Renta Fija Mixta.
Estrategia de inversión: El Plan de Previsión Individual invertirá directa e indirectamente a través de IIC´s
de renta fija y de renta variable de tal modo que la exposición del patrimonio del Plan a activos de renta
fija estará en todo momento entre un 70% y el 100% y la exposición del patrimonio del fondo a activos de
renta variable estará entre un 0% y el 20%. La inversión en renta fija, será tanto renta fija pública como
privada, sin predeterminación de porcentajes, negociada en mercados de países OCDE, principalmente
de países europeos y de EEUU. Las emisiones de Renta Fija tendrán, en el momento de la compra,
calidad crediticia media (rating mínimo BBB-) o igual o superior a la que tenga en cada momento el
Reino de España, pudiendo invertir adicionalmente hasta un máximo del 5% de la exposición total en
activos high yield o de baja calidad (rating inferior a BBB- otorgadas por S&P o sus equivalentes por
otras agencias).En el caso de que el Reino de España llegará a tener baja calificación crediticia, el plan
- Página 5 -podría llegar a tener el 100% de la exposición en activos de baja calificación crediticia y en ningún caso
se superará el 5% de inversión en emisiones con rating por debajo del rating del Reino de España. En
caso de que las emisiones no estén calificadas, se atenderá al rating del emisor. La duración media de la
cartera se sitúa entre 0-3 años.
La inversión en renta variable será en activos negociados en mercados de países OCDE, principalmente
de países europeos y de EEUU, sin predeterminación en cuanto a sectores o capitalización. Un
porcentaje máximo del 5% podrá estar invertido en emisiones que inviertan fundamentalmente en activos
de países emergentes. Se podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IICs de retorno absoluto que
persiguen una gestión orientada a la obtención de una rentabilidad en términos absolutos sin guardar
necesariamente una correlación con los mercados.
La suma de las inversiones totales en activos emergentes, y de renta fija high yield (baja calidad
crediticia) no superará el 5% del patrimonio. Si el Reino de España llegara a tener baja calificación
crediticia, la suma de las inversiones totales en activos emergentes, y en emisiones con rating por debajo
del rating del Reino de España no podrá superar el 5% del patrimonio.
El plan de previsión podrá invertir en divisa distinta del euro hasta un porcentaje máximo del 30%.
Igualmente, el plan de previsión invertirá, dentro de los límites legales, en depósitos a la vista o con
vencimiento inferior a 1 año, en entidades de crédito de la UE, así como en private Equity y fondos
inmobiliarios
La gestión toma como referencia el comportamiento de los índices Eurostoxx 50, el Standard & Poors
500 Index y el Eonia (Euro Overnight Index Average) Total Return Index.
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto previsto en el artículo 11 del
Decreto 92/2007.
Límites de la política de inversión: aunque no hay un criterio predefinido en cuanto a la proporción de la
inversión en cada tipo de activo, invertirá entre el 0% y el 20% del patrimonio en renta variable, el resto
del patrimonio se invierte en renta fija.
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
Rentabilidad anual esperada: La rentabilidad estimada de una cartera de activos cuya composición se
ajuste a la Declaración de Política de Inversiones descrita para este Plan, puede situarse en el entorno
del 1,5% anual, según estimaciones basadas en datos históricos correspondientes a los últimos años.
No obstante lo anterior, es importante precisar que:
- la información anterior sobre rentabilidad anual esperada no implica, en ningún caso, un
compromiso, objetivo o garantía alguna de rentabilidad concreta.
- rentabilidades pasadas no garantizan ni determinan rentabilidades futuras.
Perfil de riesgo: bajo.
7.- P.P.I. MI PLAN SANTANDER MODERADO
- Página 6 -Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Renta Fija Mixta.
Estrategia de inversión: El Plan de Previsión Individual invertirá directa e indirectamente a través de IIC´s
de renta fija y de renta variable de tal modo que la exposición del patrimonio del Plan a activos de renta
fija estará en todo momento entre un 50% y el 100% y la exposición del patrimonio del fondo a activos de
renta variable estará entre un 20% y el 40%. La inversión en renta fija, será tanto renta fija pública como
privada, sin predeterminación de porcentajes, negociada en mercados de países OCDE, principalmente
de países europeos y de EEUU. Las emisiones de Renta Fija tendrán, en el momento de la compra,
calidad crediticia media (rating mínimo BBB-) o igual o superior a la que tenga en cada momento el
Reino de España, pudiendo invertir adicionalmente hasta un máximo del 15% de la exposición total en
activos high yield o de baja calidad (rating inferior a BBB- otorgadas por S&P o sus equivalentes por
otras agencias).En el caso de que el Reino de España llegará a tener baja calificación crediticia, el plan
podría llegar a tener el 100% de la exposición en activos de baja calificación crediticia y en ningún caso
se superará el 15% de inversión en emisiones con rating por debajo del rating del Reino de España. En
caso de que las emisiones no estén calificadas, se atenderá al rating del emisor. La duración media de la
cartera se sitúa entre 0-5 años.
La inversión en renta variable será en activos negociados en mercados de países OCDE, principalmente
de países europeos y de EEUU, sin predeterminación en cuanto a sectores o capitalización. Un
porcentaje máximo del 15% podrá estar invertido en emisiones que inviertan fundamentalmente en
activos de países emergentes. Se podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IICs de retorno absoluto
que persiguen una gestión orientada a la obtención de una rentabilidad en términos absolutos sin
guardar necesariamente una correlación con los mercados.
La suma de las inversiones totales en activos emergentes, y de renta fija high yield (baja calidad
crediticia) no superará el 15% del patrimonio. Si el Reino de España llegara a tener baja calificación
crediticia, la suma de las inversiones totales en activos emergentes, y en emisiones con rating por debajo
del rating del Reino de España no podrá superar el 15% del patrimonio.
El plan de previsión podrá invertir en divisa distinta del euro hasta un porcentaje máximo del 30%.
Igualmente, el plan de previsión invertirá, dentro de los límites legales, en depósitos a la vista o con
vencimiento inferior a 1 año, en entidades de crédito de la UE, así como en private Equity y fondos
inmobiliarios
La gestión toma como referencia el comportamiento de los índices Eurostoxx 50, el Standard & Poors
500 Index y el Eonia (Euro Overnight Index Average) Total Return Index.
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto previsto en el artículo 11 del
Decreto 92/2007.
Límites de la política de inversión: aunque no hay un criterio predefinido en cuanto a la proporción de la
inversión en cada tipo de activo, invertirá entre el 20% y el 40% del patrimonio en renta variable, el resto
del patrimonio se invierte en renta fija.
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
- Página 7 -Rentabilidad anual esperada: La rentabilidad estimada de una cartera de activos cuya composición se
ajuste a la Declaración de Política de Inversiones descrita para este Plan, puede situarse en el entorno
del 2% anual, según estimaciones basadas en datos históricos correspondientes a los últimos años.
No obstante lo anterior, es importante precisar que:
- la información anterior sobre rentabilidad anual esperada no implica, en ningún caso, un
compromiso, objetivo o garantía alguna de rentabilidad concreta.
- rentabilidades pasadas no garantizan ni determinan rentabilidades futuras.
Perfil de riesgo: medio.
8.- P.P.I. MI PLAN SANTANDER DECIDIDO
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Renta Variable Mixta.
Estrategia de inversión: El Plan de Previsión Individual invertirá directa e indirectamente a través de IIC´s
de renta fija y de renta variable de tal modo que la exposición del patrimonio del Plan a activos de renta
fija estará en todo momento entre un 30% y el 100% y la exposición del patrimonio del fondo a activos de
renta variable estará entre un 40% y el 60%. La inversión en renta fija, será tanto renta fija pública como
privada, sin predeterminación de porcentajes, negociada en mercados de países OCDE, principalmente
de países europeos y de EEUU. Las emisiones de Renta Fija tendrán, en el momento de la compra,
calidad crediticia media (rating mínimo BBB-) o igual o superior a la que tenga en cada momento el
Reino de España, pudiendo invertir adicionalmente hasta un máximo del 20% de la exposición total en
activos high yield o de baja calidad (rating inferior a BBB- otorgadas por S&P o sus equivalentes por
otras agencias).En el caso de que el Reino de España llegará a tener baja calificación crediticia, el plan
podría llegar a tener el 100% de la exposición en activos de baja calificación crediticia y en ningún caso
se superará el 20% de inversión en emisiones con rating por debajo del rating del Reino de España. En
caso de que las emisiones no estén calificadas, se atenderá al rating del emisor. La duración media de la
cartera se sitúa entre 0-7 años.
La inversión en renta variable será en activos negociados en mercados de países OCDE, principalmente
de países europeos y de EEUU, sin predeterminación en cuanto a sectores o capitalización. Un
porcentaje máximo del 20% podrá estar invertido en emisiones que inviertan fundamentalmente en
activos de países emergentes. Se podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IICs de retorno absoluto
que persiguen una gestión orientada a la obtención de una rentabilidad en términos absolutos sin
guardar necesariamente una correlación con los mercados.
La suma de las inversiones totales en activos emergentes, y de renta fija high yield (baja calidad
crediticia) no superará el 20% del patrimonio. Si el Reino de España llegara a tener baja calificación
crediticia, la suma de las inversiones totales en activos emergentes, y en emisiones con rating por debajo
del rating del Reino de España no podrá superar el 20% del patrimonio.
El plan de previsión podrá invertir en divisa distinta del euro hasta un porcentaje máximo del 30%.
Igualmente, el plan de previsión invertirá, dentro de los límites legales, en depósitos a la vista o con
vencimiento inferior a 1 año, en entidades de crédito de la UE, así como en private Equity y fondos
inmobiliarios
La gestión toma como referencia el comportamiento de los índices Eurostoxx 50, el Standard & Poors
500 Index y el Eonia (Euro Overnight Index Average) Total Return Index.
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto previsto en el artículo 11 del
Decreto 92/2007.
Límites de la política de inversión: aunque no hay un criterio predefinido en cuanto a la proporción de la
inversión en cada tipo de activo, invertirá entre el 40% y el 60% del patrimonio en renta variable, el resto
del patrimonio se invierte en renta fija.
- Página 8 -Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
Rentabilidad anual esperada: La rentabilidad estimada de una cartera de activos cuya composición se
ajuste a la Declaración de Política de Inversiones descrita para este Plan, puede situarse en el entorno
del 4,5% anual, según estimaciones basadas en datos históricos correspondientes a los últimos años.
No obstante lo anterior, es importante precisar que:
- la información anterior sobre rentabilidad anual esperada no implica, en ningún caso, un
compromiso, objetivo o garantía alguna de rentabilidad concreta.
- rentabilidades pasadas no garantizan ni determinan rentabilidades futuras.
Perfil de riesgo: medio.
9.- P.P.I. SANTANDER CENTRAL HISPANO 2005 SUPERSELECCIÓN ACCIONES
(GARANTIZADO)
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Garantizados.
Estrategia de Inversión: Al ser un plan garantizado la estrategia consistirá en cumplir el compromiso de
garantía. Conforme a dicha garantía, el Banco Santander, S.A. asume el compromiso de que el valor de
las unidades de cuenta del Plan suscritas el 15 de julio de 2005, que se mantengan ininterrumpidamente
hasta el 15 de julio de 2017 será igual al 100% del valor de la unidad de cuenta del plan el día 15 de julio
de 2005, más el 100% de la revalorización que experimente una cesta de acciones (S&P All Stars Basket
USA y S&P All Stars Basket Europa). S&P Stars Basket es una cesta equiponderada, compuesta por
acciones pertenecientes a la categoria 5 STARS, que se rebalancean cada 6 meses, pudiendo cambiar
hasta 4 componentes en cada cambio de índice.
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto previsto en el artículo 11 del
Decreto 92/2007. Los valores o instrumentos en los que se materializará la cartera de este plan serán los
siguientes: la cartera del Plan de previsión Individual estará compuesta mayoritariamente por deuda
pública, emisiones de países de la Unión Europea y OCDE, con un rating mínimo del Reino de España
en el momento de la compra, sin descartar poder invertir en renta fija privada (sin titulizaciones) con el
objetivo de alcanzar la rentabilidad necesaria, con rating mínimo de BBB- por S&P o sus equivalentes en
el momento de la compra, incluyendo hasta un 30% en depósitos con vencimiento inferior a un año.
También podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados con
la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados con la finalidad de
conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. La duración de esta cartera será similar a la del
vencimiento de la garantía, excepto en aproximadamente un 2%, que estará invertido en repo de deuda
pública a día o liquidez. Si una emisión no está calificada se atenderá al rating del emisor.
Límites de la política de inversión: no hay un criterio predefinido en cuanto a la proporción de la inversión
en cada tipo de activo, respetándose en todo caso los límites fijados en el artículo 11 del Decreto
92/2007.
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
- Página 9 -lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
Rentabilidad anual esperada: Plan de Previsión garantizado sin gestión activa que garantiza, al menos,
el 100% del capital invertido al final de periodo de garantía.
Perfil de riesgo: bajo.
10.- P.P.I. SANTANDER BOLSA INFLACIÓN 1 (GARANTIZADO)
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Garantizados.
Estrategia de Inversión: Al ser un plan garantizado la estrategia consistirá en cumplir el compromiso de
garantía. Conforme a dicha garantía, el Banco Santander, S.A. asume el compromiso de garantizar a la
fecha de vencimiento 15.05.2023, el valor liquidativo de las unidades de cuenta suscritas en la fecha de
inicio de la garantía el día 02.02.2007, más la rentabilidad resultante obtenida a vencimiento, que, en su
caso, será la mayor de entre las dos siguientes: el incremento porcentual experimentado por el Ibex 35
durante el período comprendido entre el 02.02.2007 y el 27.04.2023 o bien la suma de las variaciones
anuales del índice SPIPC experimentadas durante el período comprendido entre el 02.02.2007 y el
02.02.2017, con un límite anual del 3,50% al alza.
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto previsto en el artículo 11 del
Decreto 92/2007. Los valores o instrumentos en los que se materializará la cartera de este plan serán los
siguientes: la cartera del Plan de previsión Individual estará compuesta mayoritariamente por deuda
pública, emisiones de países de la Unión Europea y OCDE, con un rating mínimo del Reino de España
en el momento de la compra, sin descartar poder invertir en renta fija privada (sin titulizaciones) con el
objetivo de alcanzar la rentabilidad necesaria, con rating mínimo de BBB- por S&P o sus equivalentes en
el momento de la compra, incluyendo hasta un 30% en depósitos con vencimiento inferior a un año.
También podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados con
la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados con la finalidad de
conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. La duración de esta cartera será similar a la del
vencimiento de la garantía, excepto en aproximadamente un 2%, que estará invertido en repo de deuda
pública a día o liquidez. Si una emisión no está calificada se atenderá al rating del emisor.
Límites de la política de inversión: no hay un criterio predefinido en cuanto a la proporción de la inversión
en cada tipo de activo, respetándose en todo caso los límites fijados en el artículo 11 del Decreto
92/2007.
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
Rentabilidad anual esperada: Plan de Previsión garantizado sin gestión activa que garantiza, al menos,
el 100% del capital invertido al final de periodo de garantía.
- Página 10 -Perfil de riesgo: bajo.
11.- P.P.I. SANTANDER BOLSA INFLACIÓN 2 (GARANTIZADO)
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Garantizados.
Estrategia de Inversión: Al ser un plan garantizado la estrategia consistirá en cumplir el compromiso de
garantía. Conforme a dicha garantía, el Banco Santander, S.A. asume el compromiso de garantizar a la
fecha de vencimiento 15.05.2017, el valor liquidativo de las unidades de cuenta suscritas en la fecha de
inicio de la garantía el día 02.02.2007, más la rentabilidad resultante obtenida a vencimiento, que, en su
caso, será la mayor de entre las dos siguientes: el incremento porcentual experimentado por el Ibex 35
durante el período comprendido entre el 02.02.2007 y el 27.04.2017 o bien la suma de las variaciones
anuales del índice SPIPC experimentadas durante el período comprendido entre el 02.02.2007 y el
02.02.2011, con un límite anual del 3% al alza.
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto previsto en el artículo 11 del
Decreto 92/2007. Los valores o instrumentos en los que se materializará la cartera de este plan serán los
siguientes: la cartera del Plan de previsión Individual estará compuesta mayoritariamente por deuda
pública, emisiones de países de la Unión Europea y OCDE, con un rating mínimo del Reino de España
en el momento de la compra, sin descartar poder invertir en renta fija privada (sin titulizaciones) con el
objetivo de alcanzar la rentabilidad necesaria, con rating mínimo de BBB- por S&P o sus equivalentes en
el momento de la compra, incluyendo hasta un 30% en depósitos con vencimiento inferior a un año.
También podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados con
la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados con la finalidad de
conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. La duración de esta cartera será similar a la del
vencimiento de la garantía, excepto en aproximadamente un 2%, que estará invertido en repo de deuda
pública a día o liquidez. Si una emisión no está calificada se atenderá al rating del emisor.
Límites de la política de inversión: no hay un criterio predefinido en cuanto a la proporción de la inversión
en cada tipo de activo, respetándose en todo caso los límites fijados en el artículo 11 del Decreto
92/2007.
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
Rentabilidad anual esperada: Plan de Previsión garantizado sin gestión activa que garantiza, al menos,
el 100% del capital invertido al final de periodo de garantía.
Perfil de riesgo: bajo.
12.- P.P.I. SANTANDER 2009 RENTA FIJA (antes P.P.I. SANTANDER RENTA FIJA 11)
(GARANTIZADO)
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Garantizados.
Estrategia de Inversión: El Banco Santander, S.A., en su condición de garante, asume el compromiso de
abonar en el Plan de Previsión Individual Santander 2009 Renta Fija a favor de los beneficiarios de la
garantía la diferencia por cada una de las unidades de cuenta de las que sean titulares o suscriban en
- Página 11 -virtud de aportaciones o traspasos de derechos consolidados o derechos económicos realizados efectiva
y necesariamente hasta el día 15 de octubre de 2009 (incluido), al Plan de Previsión Individual Santander
2009 Renta Fija, que sean mantenidas en el Plan de Previsión hasta el día 18 de abril de 2017 (incluido),
en caso de que el valor liquidativo de las mismas el día 18 de abril de 2017 resulte inferior a la cantidad
resultante de multiplicar por el 111,50 % el valor liquidativo de la unidad de cuenta del día 15 de octubre
de 2009 (valor final garantizado).
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto previsto en el artículo 11 del
Decreto 92/2007. Los valores o instrumentos en los que se materializará la cartera de este plan serán los
siguientes la cartera del Plan de previsión Individual estará compuesta mayoritariamente por deuda
pública, emisiones de países de la Unión Europea y OCDE, con un rating mínimo del Reino de España
en el momento de la compra, sin descartar poder invertir en renta fija privada (sin titulizaciones) con el
objetivo de alcanzar la rentabilidad necesaria, con rating mínimo de BBB- por S&P o sus equivalentes en
el momento de la compra, incluyendo hasta un 30% en depósitos con vencimiento inferior a un año.
También podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados con
la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados con la finalidad de
conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. La duración de esta cartera será similar a la del
vencimiento de la garantía, excepto en aproximadamente un 2%, que estará invertido en repo de deuda
pública a día o liquidez. Si una emisión no está calificada se atenderá al rating del emisor.
Límites de la política de inversión: no hay un criterio predefinido en cuanto a la proporción de la inversión
en cada tipo de activo, respetándose en todo caso los límites fijados en el artículo 11 del Decreto
92/2007.
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
Rentabilidad anual esperada: Plan de Previsión garantizado sin gestión activa que garantiza, al menos,
el 111,50% del capital invertido al final de periodo de garantía.
Perfil de riesgo: bajo.
13.- P.P.I. SANTANDER 100 POR 100 PENSIONES (GARANTIZADO)
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Garantizados.
Estrategia de Inversión: El Banco Santander, S.A., en su condición de garante, asume el compromiso de
abonar en el Plan de Previsión Individual Santander 100 por 100 Pensiones a favor de los beneficiarios
de la garantía que el Valor Total de las unidades de cuenta del Plan de Previsión Individual Santander
100 por 100 Pensiones adquiridas hasta el 31 de enero de 2011 (incluido), será, en la fecha de
vencimiento de la garantía (31 de octubre de 2019), una vez realizado el “Plan de Movilización” descrito
en el reglamento del Plan de Prevsión, (en adelante, “Inversión Final”), como mínimo, igual al Valor Total
de las unidades de cuenta adquiridas hasta 31 de enero de 2011 y valoradas en dicha fecha (en
adelante, “Inversión Inicial”).
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto previsto en el artículo 11 del
Decreto 92/2007. Los valores o instrumentos en los que se materializará la cartera de este plan serán los
siguientes: la cartera del Plan de previsión Individual estará compuesta mayoritariamente por deuda
pública, emisiones de países de la Unión Europea y OCDE, con un rating mínimo del Reino de España
en el momento de la compra, sin descartar poder invertir en renta fija privada (sin titulizaciones) con el
- Página 12 -objetivo de alcanzar la rentabilidad necesaria, con rating mínimo de BBB- por S&P o sus equivalentes en
el momento de la compra, incluyendo hasta un 30% en depósitos con vencimiento inferior a un año.
También podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados con
la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados con la finalidad de
conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. La duración de esta cartera será similar a la del
vencimiento de la garantía, excepto en aproximadamente un 2%, que estará invertido en repo de deuda
pública a día o liquidez. Si una emisión no está calificada se atenderá al rating del emisor.
Límites de la política de inversión: no hay un criterio predefinido en cuanto a la proporción de la inversión
en cada tipo de activo, respetándose en todo caso los límites fijados en el artículo 11 del Decreto
92/2007.
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
Rentabilidad anual esperada: Plan de Previsión garantizado sin gestión activa que garantiza, al menos,
como mínimo el 100% del capital invertido al final de periodo de garantía.
Perfil de riesgo: bajo.
14.- P.P.I. SANTANDER AHORRO PENSIONES (GARANTIZADO)
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Garantizados.
Estrategia de Inversión: El Banco Santander, S.A., en su condición de garante, asume el el compromiso
de abonar en el Plan de Previsión Individual Santander Ahorro Pensiones a favor de los beneficiarios de
la garantía la diferencia por cada una de las unidades de cuenta de las que sean titulares o suscriban en
virtud de aportaciones o traspasos de derechos consolidados o derechos económicos realizados efectiva
y necesariamente hasta el día 1 de febrero de 2011 (incluido), al Plan de Previsión Individual Santander
Ahorro Pensiones, que sean mantenidas en el Plan de Previsión hasta el día 3 de febrero de 2014
(incluido), en caso de que el valor liquidativo de las mismas el día 3 de febrero de 2014 resulte inferior a
la cantidad resultante de multiplicar por el 104,35% el valor liquidativo de la unidad de cuenta del día 1
de febrero de 2011.
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto previsto en el artículo 11 del
Decreto 92/2007. Los valores o instrumentos en los que se materializará la cartera de este plan serán los
siguientes: la cartera del Plan de previsión Individual estará compuesta mayoritariamente por deuda
pública, emisiones de países de la Unión Europea y OCDE, con un rating mínimo del Reino de España
en el momento de la compra, sin descartar poder invertir en renta fija privada (sin titulizaciones) con el
objetivo de alcanzar la rentabilidad necesaria, con rating mínimo de BBB- por S&P o sus equivalentes en
el momento de la compra, incluyendo hasta un 30% en depósitos con vencimiento inferior a un año.
También podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados con
la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados con la finalidad de
conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. La duración de esta cartera será similar a la del
vencimiento de la garantía, excepto en aproximadamente un 2%, que estará invertido en repo de deuda
pública a día o liquidez. Si una emisión no está calificada se atenderá al rating del emisor.
- Página 13 -Límites de la política de inversión: no hay un criterio predefinido en cuanto a la proporción de la inversión
en cada tipo de activo, respetándose en todo caso los límites fijados en el artículo 11 del Decreto
92/2007.
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
inversión para la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad de acuerdo con la normativa
vigente, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia
de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las
operaciones.
Rentabilidad anual esperada: Plan de Previsión garantizado sin gestión activa que garantiza, al menos,
como mínimo el 104,35% del capital invertido al final de periodo de garantía.
Perfil de riesgo: bajo.”
15.- P.P.I. SANTANDER 100 POR 100 2 PENSIONES (GARANTIZADO)
Plan de Previsión del Sistema Individual integrado en Santander Previsión 1, Entidad de Previsión Social
Voluntaria, situado en la categoría de Garantizados.
Estrategia de Inversión: El Banco Santander, S.A., en su condición de garante, asume el compromiso de
abonar en el Plan de Previsión Individual Santander 100 por 100 2 Pensiones a favor de los beneficiarios
de la garantía que el Valor Total de las unidades de cuenta del Plan de Previsión Individual Santander
100 por 100 2 Pensiones adquiridas hasta el 15 de abril de 2011 (incluido), será, en la fecha de
vencimiento de la garantía (2 de agosto de 2017), una vez realizado el “Plan de Movilización” descrito en
el reglamento del Plan de Previsión, (en adelante, “Inversión Final”), como mínimo, igual al Valor Total de
las unidades de cuenta adquiridas hasta 15 de abril de 2011 y valoradas en dicha fecha (en adelante,
“Inversión Inicial”).
Activos en los que se puede invertir: podrá invertir en cualquier activo apto previsto en el artículo 11 del
Decreto 92/2007. Los valores o instrumentos en los que se materializará la cartera de este plan serán los
siguientes: la cartera del Plan de previsión Individual estará compuesta mayoritariamente por deuda
pública, emisiones de países de la Unión Europea y OCDE, con un rating mínimo del Reino de España
en el momento de la compra, sin descartar poder invertir en renta fija privada (sin titulizaciones) con el
objetivo de alcanzar la rentabilidad necesaria, con rating mínimo de BBB- por S&P o sus equivalentes en
el momento de la compra, incluyendo hasta un 30% en depósitos con vencimiento inferior a un año.
También podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados con
la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados con la finalidad de
conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. La duración de esta cartera será similar a la del
vencimiento de la garantía, excepto en aproximadamente un 2%, que estará invertido en repo de deuda
pública a día o liquidez. Si una emisión no está calificada se atenderá al rating del emisor.
Límites de la política de inversión: no hay un criterio predefinido en cuanto a la proporción de la inversión
en cada tipo de activo, respetándose en todo caso los límites fijados en el artículo 11 del Decreto
92/2007.
Operaciones con derivados: se autoriza a realizar operaciones con instrumentos financieros derivados
negociados en mercados organizados con la finalidad de coberturas e inversión. Estos instrumentos
comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan,
lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar
las pérdidas de valor de la cartera.
Asimismo, esta EPSV en este Plan de Previsión tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados
no contratados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y únicamente como
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