BONOS PLAZA S.A. PROSPECTO EMISIÓN DE - OCTUBRE 2010 - Bolsa Electrónica de Chile
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Asesores Financieros
PROSPECTO
O C T U B R E 2010
E M I S I Ó N DE
PLAZA S.A.
BONO S
02 03
Prospecto
Plaza S.A.
Emisión de bonos desmaterializados
Series D, E y F
Octubre 2010
“LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS
VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE
Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.
RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA Asesores Financieros
DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE ÉL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES
DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO.
La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de
la emisión y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una
decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad
emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y
Seguros. “El presente prospecto de emisión ha sido preparado por Plaza S.A. (en adelante “Plaza”, “Mall Plaza”,
o “la Compañía”), en conjunto con Banchile Asesoría Financiera S.A. e IM Trust S.A. Corredores de
Señor inversionista: Bolsa, con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de la Compañía y de la
Antes de efectuar su inversión usted debe informarse cabalmente de la situación financiera de la emisión, para que cada inversionista evalúe en forma individual e independiente la conveniencia
sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores teniendo de invertir en bonos de esta emisión.
presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten
obligados a ellos. En su elaboración se ha utilizado información entregada por la propia Compañía e información
El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto pública, la cual no ha sido verificada independientemente por Banchile Asesoría Financiera S.A. e
presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su IM Trust S.A. Corredores de Bolsa y, por lo tanto, ni Banchile Asesoría Financiera S.A., ni IM Trust S.A.
inversión.” Corredores de Bolsa se hacen responsables de ella.”
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010
Indice
Indice
Indice
I. CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES DE LA OFERTA 09
04 05
II. PLAZA S.A. 11
III. CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 29
iV. PRINCIPALES ANTECEDENTES FINANCIEROS 37
V. DOCUMENTACIÓN LEGAL 41
V.1. CERTIFICADOS DE INSCRIPCIÓN EN LA SVS 42
V.2. ANTECEDENTES PRESENTADOS A LA SVS 54
V.2.1 PROSPECTO LEGAL PUNTOS 1 AL 4
V.2.2 SERIE D POR LÍNEA DE BONOS 85
V.2.2.1 PROSPECTO LEGAL PUNTOS 5 AL 8
V.2.2.2 DECLARACIONES DE RESPONSABILIDAD
V.2.2.3 CERTIFICADOS DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO
V.2.2.4 ESCRITURA DE EMISIÓN
V.2.2.5 ESCRITURA COMPLEMENTARIA
V.2.3 SERIE E Y F POR LÍNEA DE BONOS 138
V.2.3.1 PROSPECTO LEGAL PUNTOS 5 AL 8
V.2.3.2 DECLARACIONES DE RESPONSABILIDAD
V.2.3.3 CERTIFICADOS DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO
V.2.3.4 ESCRITURA DE EMISIÓN
V.2.3.5 ESCRITURA COMPLEMENTARIA
Mall Plaza Norte
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010
Mall Plaza cumple 20 años de vida
Mall Plaza cumple 20 años de vida
Mall Plaza cumple
20 años de vida
06 Mall Plaza comenzó su historia en 1990 07
marcando un hito al construir el primer
centro comercial orientado al segmento
medio.
20 años después, Mall Plaza ha edificado
una historia de éxito, marcada por
la innovación, y se ha convertido
en la principal cadena de centros
comerciales del país.
Los pilares de este liderazgo han
sido la eficiencia y el conocimiento
del consumidor. Mall Plaza se ha
convertido en un lugar de
encuentro para la familia
y uno de los principales
espacios urbanos públicos
del siglo XXI.
En 20 años, Mall Plaza no
sólo ha construido centros
comerciales, sino que ha
Mall Plaza Vespucio
generado valor para sus clientes
y accionistas; desarrollo, para las
comunas en las que se inserta y
ha transformado la industria de
centros comerciales en el país.
I. Características Principales de la Oferta
I. Características Principales de la Oferta
I. Características Principales
de la Oferta
Emisor: Plaza S.A.
Modalidad de emisión: Series D: Con cargo a la Línea de Bonos Nº 583
Serie E y F: Con cargo a la Línea de Bonos Nº 584
Monto máximo de cada serie: Serie D: UF 3.000.000
08 Serie E: UF 2.000.000 09
Serie F: UF 2.000.000
Monto máximo de la colocación: UF 5.000.000 entre la suma de las tres series D, E y F
Uso de los fondos: Refinanciamiento de pasivos del Emisor
Clasificación de riesgo
Humphreys: AA-
Fitch Ratings: AA-
Nemotécnicos: BPLZA-D
BPLZA-E
BPLZA-F
Reajustabilidad: Serie D: Unidad de Fomento
Serie E: Unidad de Fomento
Serie F: Unidad de Fomento
Plazo de vencimiento: Serie D: 21 años
Serie E: 21 años
Serie F: 7 años
Fecha inicio devengo de intereses: 25 de octubre de 2010
Período de intereses: Semestrales
Tasa de interés: Serie D: 3,85% anual
Serie E: 3,85% anual
Serie F: 3,55% anual
Amortizaciones: Serie D: Dos cuotas iguales. La primera el 25 de octubre de 2030 y la segunda el 25 de
octubre de 2031.
Serie E: Dos cuotas iguales. La primera el 25 de octubre de 2030 y la segunda el 25 de
octubre de 2031.
Serie F: Una sola cuota el 25 de octubre de 2017.
Rescate anticipado: Series D, E y F: Podrán ser rescatadas anticipadamente a partir del 25 de octubre de
(para mayor detalle ver punto 5.4.6 de 2012. Rescate al mayor valor entre valor par y el valor de los flujos remanentes del
los respectivos Prospectos Legales) bono descontados a la Tasa de Referencia más sesenta puntos básicos
Banco representante de los tenedores Banco de Chile
de bonos y Banco pagador:
Principales resguardos: (i) Mantener un Nivel de Endeudamiento inferior o igual al valor de Deuda Máxima (ver
(para mayor detalle ver puntos 5.4.6.2 fórmula en el punto 4.5 del prospecto legal)
y 5.5 de los respectivos Prospectos (ii) Mantener Activos Esenciales de propiedad directa del emisor o sus filiales por
Legales) al menos 500.000 metros cuadrados arrendables. En caso de no cumplir con dicho
resguardo, los tenedores de bonos tendrán la opción de rescate anticipado.
(iii) Cross Default, Cross Acceleration y Negative Pledge
Mall Plaza Antofagasta
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010
II. Plaza S.A.
II. Plaza S.A.
II. Plaza S.A.
Plaza S.A. es el holding que agrupa todas las sociedades propietarias de los centros comerciales que proceso de construcción en Arequipa y que se Cobertura Regional
operan bajo la marca Mall Plaza. inaugurará a fines de 2010, a través de Aventura
Plaza S.A., empresa en la que participa con un
Con 20 años de trayectoria, Mall Plaza es el principal operador de centros comerciales en Chile. A 20% de su propiedad, junto a Falabella y Ripley,
través de sus filiales posee más de 830.000 m2 arrendables en sus 11 centros comerciales, lo que quienes poseen un 40% cada uno.
010 representa sobre un 30% de la superficie arrendable de la industria. 011
Este año Mall Plaza cumple 20 años de vida.
El modelo de negocios de Mall Plaza se caracteriza por su visión de vanguardia al entregar una Los orígenes de la cadena se remontan a 1990,
oferta integral de bienes y servicios, en centros comerciales de clase mundial, diseñados como con la inauguración de Mall Plaza Vespucio, en
espacios públicos modernos, acogedores y atractivos, convirtiéndolos en importantes centros de la comuna de La Florida, cuya apertura marcó
compra y encuentro para los habitantes de sus zonas de influencia. un verdadero hito en la industria. Fue el primer
centro comercial en Chile orientado a la clase
La compañía posee un alto conocimiento de sus consumidores, entregando soluciones media y que, además, incorporó un nuevo
innovadoras, incluso adelantándose a sus necesidades. De esta manera, les otorga una concepto en la industria al sumar a su oferta
oferta de productos y servicios oportuna y adecuada. el primer food court y bulevar de servicios,
creando un espacio urbano con una amplia
Su profundo conocimiento de sus mercado, ha permitido a los centros oferta de bienes y servicios. Mall Plaza Vespucio
comerciales de Mall Plaza convertirse en verdaderos “centros urbanos” que, se consolidó rápidamente como el centro
además de la oferta tradicional de los centros comerciales, incorporan comercial más visitado del país.
entretención, gastronomía, educación, cultura, salud, oficinas, centros
financieros, venta de automóviles y otros servicios, en espacios con los Desde entonces, Mall Plaza ha experimentado
más altos estándares de seguridad y arquitectura para enriquecer un sostenido y eficiente crecimiento, tanto en
la experiencia de compra de las personas y familias a las que Santiago como en regiones.
atiende. Se han convertido en un aporte a las comunas donde
están insertos, contribuyendo a mejorar la calidad de vida La compañía está llevando adelante la
de las personas que viven a su alrededor. ampliación de Mall Plaza Calama, Mall Plaza
Norte y Mall Plaza Tobalaba para responder a la
En los centros comerciales Mall Plaza participan los evolución que ha tenido la creciente población
principales operadores comerciales presentes en Chile, de sus áreas de influencia y próximamente
líderes en sus categorías, con tamaños y formatos se dará inicio a dos nuevos proyectos, uno en
que optimizan su gestión comercial, generando la comuna de La Reina y otro en la ciudad de
una cartera de renta inmobiliaria diversificada. Concepción.
Actualmente, Mall Plaza opera 11 centros comerciales
en las principales ciudades del país. Seis de ellos
se encuentran en Santiago, en las comunas de
Huechuraba, Estación Central, La Florida, Puente Alto,
Cerrillos-Maipú y San Bernardo; y cinco se ubican en Fuente: Plaza S.A.
regiones, en las ciudades de Antofagasta, Calama, La
Serena, Concepción y Los Ángeles.
Además, Mall Plaza está presente en Perú con dos
centros comerciales en las ciudades de Lima y Trujillo
y, prontamente, un tercero que actualmente está en
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010
Modelo de Negocio
II. Plaza S.A.
II. Plaza S.A.
012
El éxito del modelo de paisajismo y áreas verdes, los cuales se convierten
en el lugar preferido para los visitantes y la 013
negocios de Mall Plaza familia.
Operadores de primer nivel
se debe principalmente a:
En cada centro urbano de Mall Plaza participan
Espacios públicos de clase mundial los principales operadores comerciales
presentes en el país, con diversos formatos,
El valor para cada uno de los visitantes tamaños, productos y servicios que optimizan
no sólo radica en comprar y adquirir su gestión comercial y que buscan desarrollar
productos y servicios, sino también en constantemente propuestas innovadoras y
disfrutar de espacios de encuentro con sus atractivas para los más de 180 millones de
familias y amigos. Por ello, Mall Plaza busca visitantes anuales.
generar espacios públicos en sus centros
urbanos con los más altos estándares, de manera Conocimiento del consumidor
que puedan vivir una experiencia excepcional.
La experiencia de dos décadas respondiendo
Oferta integral: De mall a centro urbano a las demandas de sus clientes, junto con un
permanente estudio de sus mercados, convierte
Los visitantes de cada centro comercial a Mall Plaza en un profundo conocedor de los
encuentran una oferta completa y diversa en cambios sociales, permitiéndole obtener el
materia de productos y servicios, lo que genera máximo potencial en cada centro urbano de
numerosos motivos de visita. Adicionalmente, la cadena, al anticiparse oportunamente a las
a la oferta de retail compuesta por tiendas necesidades de sus consumidores.
departamentales y especializadas, en cada uno
de los malls de la cadena el visitante puede Economías de escala y eficiencias
satisfacer una amplia gama de necesidades, en operativas
ámbitos tan diversos como educación, salud,
servicios, entretención, cultura, artes, oficinas, Los centros urbanos de Mall Plaza en Chile
centros automotrices, gastronomía y bulevares funcionan como una cadena unificada bajo una Mall Plaza Vespucio
financieros, entre otros. sola marca y administración. Ello les permite
obtener importantes economías de escala,
Arquitectura para las personas y sustentable sinergias y eficiencias operativas, financieras
y comerciales, beneficiando a sus operadores,
A través de una arquitectura de gran nivel, visitantes y accionistas.
pensada para las personas y sustentada en
el respeto al medioambiente, los centros
comerciales Mall Plaza poseen ambientes
atractivos, modernos y seguros, que incorporan
20 años de constante innovación
II. Plaza S.A.
II. Plaza S.A.
Desde 1990 Mall Plaza ha recorrido un exitoso camino caracterizado por la
innovación y liderazgo en la industria de centros comerciales.
014 Centro médico y primera 015
1995
maternidad ubicada dentro de
un centro comercial: Mall Plaza
Vespucio. Unificación de la marca: Primer centro de entretención y
Mall Plaza. cultura, que incluye, entre otros,
Inauguración del primer sala de teatro, Biblioteca Viva, sala
mall exitoso en regiones. de arte y exposiciones: Mall Plaza
Mall Plaza Trébol. Vespucio.
1998 2001
1992
1990 2000
Primer bulevar de servicios en Chile:
Mall Plaza Vespucio. Primeros en
integrar multicines y salas de juegos:
Mall Plaza Vespucio.
Primer centro comercial orientado Apertura de AutoPlaza,
al segmento socioeconómico primer canal de distribución
medio de Chile: Mall Plaza automotriz en un mall: Mall
Vespucio. Primer food court en Plaza Oeste.
Chile: Mall Plaza Vespucio.
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010
20 años de constante innovación
II. Plaza S.A.
II. Plaza S.A.
016
2003 2006 2009 017
Incorporación de centros de Recuperación para uso Mall Plaza adquiere la propiedad
educación superior a distintos público de 10 hectáreas de del principal centro comercial de
Mall Plaza. borde costero: Mall Plaza la zona minera y se incorpora a
Antofagasta. la cadena bajo la marca de Mall
Plaza Calama.
2004 2007 2008 2010
Apertura del centro gastronómico Apertura de Aires, Se inaugura Mall Plaza Mall Plaza Antofagasta es invitado
y de entretención Las Terrazas: Mall sector de moda, diseño Alameda, el primer mall a participar en el pabellón de Chile
Plaza Vespucio. y vanguardia orientado “vertical” de Chile, dotado de en la Expo Shanghai 2010, como
a la mujer: Mall Plaza cinco niveles comerciales y ejemplo de recuperación del borde
Trébol. de entretención. costero.
Más de 25 mil personas en todo Chile
ven gratuitamente la obra La Pérgola
de las Flores, musical que abrió las
celebraciones del Bicentenario en
Chile y que se estrenó en la Plaza de
la Constitución con el Presidente de
la República.
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010
171
Restaurantes
76 en food courts
Salas de Cine
96
20 años diversificando Restaurantes
a la Carta
la oferta de valor 1.152 10
II. Plaza S.A.
II. Plaza S.A.
Tiendas Bibliotecas 13
Especializadas Públicas Zonas de
Mall Plaza ha desarrollado una sólida y variada oferta comercial Juegos
018 para satisfacer las necesidades de sus visitantes que cuenta 019
actualmente con más de 2.000 locales, ubicados en sus 11
centros comerciales a lo largo del país.
3
29 Salones de Arte
Tiendas y Exposiciones
Departamentales
11 8
Centros
Médicos
Gimnasios
6
Centros
Educación
Superior
6
Complejos
de Oficinas
130 351
8 6 Locales Tiendas
Homecenter de Servicios
Hipermercados Automotrices en
AutoPlaza Financieros en
10 bulevares
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 20102010: Un año de
logros
II. Plaza S.A.
II. Plaza S.A.
020 021
Mall Plaza celebró sus 20 años de vida
con la exitosa presentación del
musical “La Pérgola de las Flores”
en toda su cadena de centros
comerciales. Esta obra dio inicio a
la celebración del Bicentenario de
Chile, con una función inaugural
en la Plaza de la Constitución.
Mall Plaza Antofagasta es invitado a
participar en el pabellón de Chile en la
Expo Shanghai 2010, por su aporte
a la construcción de ciudad a
través de la recuperación
de 10 hectáreas de borde
costero en Antofagasta.
Mall Plaza es reconocida
por la Fundación Prohumana Aires de Mall Plaza Vespucio
entre las empresas con mayor
responsabilidad social del país, por la
consistencia de las políticas y programas
de RSE en el ámbito económico-financiero,
social y medioambiental.Centros Comerciales
en Cifras
II. Plaza S.A.
II. Plaza S.A.
Mall Plaza Calama Mall Plaza Antofagasta Mall Plaza Vespucio Mall Plaza Oeste Mall Plaza Tobalaba
022 023
Ciudad: Calama. Ciudad: Antofagasta. Comuna: La Florida Comunas: Cerrillos-Maipú. Comuna: Puente Alto.
Zona de influencia primaria: Zona de influencia primaria: Zona de influencia primaria: Zona de influencia primaria: Zona de influencia primaria:
Calama y San Pedro de Antofagasta. La Florida, Puente Alto, La Maipú, Cerrillos, Lo Espejo, El Puente Alto y La Florida.
Atacama. Total habitantes zona de Granja, San Joaquín, Bosque, Pedro Aguirre Cerda, La Total habitantes zona de
influencia (incluye áreas Peñalolén, Macul y San Ramón. Cisterna y Peñaflor.
Total habitantes zona de influencia (incluye áreas
secundarias): 372.000. Total habitantes zona de Total habitantes zona de
influencia (incluye áreas influencia (incluye áreas secundarias): 840.000.
Flujo de público: influencia (incluye áreas
secundarias): 208.000. secundarias): 1,5 millones. secundarias): 1,5 millones. Flujo de público:
14 millones anuales.
Flujo de público: Flujo de público: Flujo de público: 15,2 millones anuales.
Superficie arrendable:
7,8 millones anuales. 40,3 millones anuales. 22,3 millones anuales. Superficie arrendable:
76.300 m2.
Superficie arrendable: Superficie arrendable: Superficie arrendable: 56.100 m2.
51.600 m2. 120.900 m2. 141.200 m2.
Mall Plaza Sur Mall Plaza Los Ángeles
Mall Plaza La Serena Mall Plaza Norte Mall Plaza Alameda
Comuna: San Bernardo. Ciudad: Los Ángeles.
Ciudad: La Serena. Comuna: Huechuraba. Comuna: Estación Central. Mall Plaza Trébol
Zona de influencia primaria: Zona de influencia primaria: Zona de influencia primaria:
Zona de influencia primaria: Zona de influencia primaria:
Estación Central, Santiago, San Bernardo, Buin, y Calera de Los Ángeles, Nacimiento, Laja,
La Serena y Coquimbo. Huechuraba, Conchalí, Quilicura, Ciudad: Talcahuano.
Recoleta y Colina. Maipú y Pudahuel. Tango. Angol y Mulchén.
Total habitantes zona de Zona de influencia primaria: Total habitantes zona de
Total habitantes zona de Total habitantes zona de Total habitantes zona de Concepción, Talcahuano, San
influencia (incluye áreas influencia (incluye áreas influencia (incluye áreas influencia (incluye áreas
secundarias): 470.000. influencia (incluye áreas Pedro, Hualpén y Chiguayante.
secundarias): 850.000. secundarias): 570.000. Total habitantes zona de secundarias): 272.000.
Flujo de público: secundarias): 810.000.
Flujo de público: Flujo de público: influencia (incluye áreas Flujo de público:
14,9 millones anuales. Flujo de público: 9,8 millones anuales.
21,7 millones anuales. 8 millones anuales. secundarias): 840.000. 12 millones anuales.
Superficie arrendable: Superficie arrendable: Superficie arrendable: Superficie arrendable:
Superficie arrendable: 58.500 m2. Flujo de público:
37.000 m2. 90.400 m2. 73.100 m2. 24.000 m2.
19,3 millones anuales.
Superficie arrendable:
102.100 m2.
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 201020 años
II. Plaza S.A.
II. Plaza S.A.
al servicio de
024
las personas 025
1990 comercial exitoso de regiones.
En su entorno, rápidamente
El 24 de agosto, con la apertura de Mall Plaza Vespucio, se emplazan supermercados,
la compañía marca la primera incursión en el mercado hoteles, clínicas y proyectos
de centros comerciales en Chile y, de paso, desarrolla inmobiliarios, llegando a ser un
el primer mall del país ubicado en una zona de un polo de desarrollo para esta
segmento socioeconómico de clase media: en el zona.
corazón de la comuna de La Florida. Con su puesta
en marcha, se introdujo al mercado una importante
innovación que fue replicada muy pronto por otros 1998
actores de la industria: un patio de comida, con 12 Mall Plaza da otros dos importantes
restaurantes. Al año siguiente, incorporó un bulevar pasos: en noviembre, inaugura Mall
de servicios. Plaza Tobalaba en Puente Alto. Sólo tres
semanas más tarde, el 10 de diciembre,
1992 debuta Mall Plaza La Serena, en la
Región de Coquimbo. Además, se
Volviendo a innovar, Mall Plaza Vespucio suma a su
incorpora a Mall Plaza Vespucio el centro
oferta un concepto desconocido en ese momento: los
médico Avansalud –hoy Clínica Vespucio-, que
multicines (con seis salas), además de la primera zona
sería la primera maternidad ubicada en un mall en el
de juegos infantiles del país.
país, volviendo así a innovar en la industria.
1994
La rápida consolidación de Mall Plaza Vespucio como
el principal mall de la zona suroriente de Santiago y 2000 2001 2003
Se incorpora a la oferta de productos y servicios, En diciembre, abre sus puertas el primer centro Se incorporan a la oferta nuevos centros
el más visitado de Chile, lleva a Mall Plaza a abrirse
AutoPlaza, el primer centro automotor en reunir a de entretención, gastronomía y cultura en médicos en Mall Plaza La Serena, Trébol y Oeste.
a nuevos mercados de sectores emergentes. Así, en
las principales marcas de automóviles en un centro Mall Plaza Vespucio, que incluye una sala de Durante la segunda mitad del año, Ripley se
noviembre, Mall Plaza Oeste abre sus puertas en la
comercial del país. El primero se inaugura en Mall Plaza exposiciones del Museo Nacional de Bellas integra como tercera tienda departamental en
intercomuna Maipú- Cerrillos.
Oeste y tiene una gran aceptación en el mercado, por Artes, una sala de recitales de la Sociedad Mall Plaza Tobalaba y Mall Plaza Oeste, proceso
lo que va incorporando otros productos y servicios Chilena de Derecho de Autor (SCD), cines, que culmina en febrero con su apertura en Mall
cafés, restaurantes y el mayor centro de Plaza Trébol.
1995 relacionados con el rubro como financiamiento,
seguros y servicio técnico, todo en un solo lugar. entretenimientos indoor del país: FunCenter. En febrero de este año, se inaugura una sala
En abril, se pone en marcha Mall Plaza Trébol en de Biblioteca Viva en Mall Plaza Vespucio, un
la intersección de las comunas de Talcahuano y espacio interactivo, único en Latinoamérica,
Concepción, el cual se convierte en el primer centro
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010gastronomía y de la cultura. Esta obra recupera mall “vertical” de Chile, ubicado en la comuna
10,2 hectáreas del borde costero, creando un de Estación Central y dotado de cinco niveles
punto de encuentro para la familia para que comerciales y de entretención; y Mall Plaza Sur,
disfrute de este espacio y el mar. Además de emplazado en la comuna de San Bernardo.
la completa oferta comercial de Mall Plaza, Adicionalmente, abre Aires en Mall Plaza
cuenta con un gimnasio, un patio de comida, Vespucio.
salas de cine, AutoPlaza y Las Terrazas. En Perú, abre sus puertas Mall Aventura Plaza
II. Plaza S.A.
II. Plaza S.A.
Bellavista, centro comercial, ubicado en la zona
2007 oeste de la Gran Lima con casi un millón de
habitantes.
A través de Aventura Plaza S.A., sociedad
integrada por Mall Plaza, Falabella y
Ripley, la compañía inicia un proceso de
026 internacionalización, incursionando en el 2009 027
mercado peruano. Mall Plaza realiza su primera emisión de bonos
En noviembre, abre su primer centro comercial corporativos en Chile, obteniendo el mejor
en la ciudad de Trujillo, con 59.000 metros spread del año hasta ese momento.
cuadrados construidos y la oferta de productos En mayo, la compañía adquiere la propiedad
y servicios más integral de la zona norte de de Mall Plaza Calama, el principal
dicho país. Por su parte, en Chile, Mall Plaza centro comercial de la zona
Trébol inaugura Aires, un nuevo e innovador minera.
que busca acercar la cultura y la lectura a las espacio de moda y diseño para la mujer.
personas. Un mes más tarde, se convierte en el
primer mall del país en incorporar la educación
a su oferta con la apertura del centro de 2008
educación superior DuocUC. En mayo, abren Mall Plaza inaugura dos nuevos centros
sus puertas el Teatro San Ginés y AutoPlaza urbanos en Chile: Mall Plaza Alameda, el primer
en Mall Plaza Vespucio. Este mes, se inaugura
también el sexto centro urbano de la cadena:
Mall Plaza Los Ángeles, que supera todos
los pronósticos en cuanto a flujo de visitas y Plaza Norte. Se extiende la presencia de
ventas. En junio, Mall Plaza Tobalaba abre un DuocUC en los centros urbanos de la cadena,
nuevo y completo centro médico operado esta vez en Mall Plaza Oeste. Mientras que en
por Integramédica y, en noviembre, un centro Mall Plaza Norte abre sus puertas el centro
de entretención, gastronomía y cultura en médico Integramédica, para satisfacer las
Mall Plaza Trébol. Se inaugura el séptimo mall necesidades de los habitantes de esa zona de
de la cadena: Mall Plaza Norte, en la comuna Santiago en el ámbito de la salud.
de Huechuraba, la cual proyecta un gran
desarrollo inmobiliario. Éste fue el primer mall
en abrir con una completa oferta de tiendas 2005
ancla: tres operadores líderes en el mercado se Mall Plaza Trébol incorpora un AutoPlaza y un
encuentran presentes en él. Además, cuenta bowling, siendo éstos los primeros operadores
con AutoPlaza, una tienda para el hogar y de este tipo en llegar a regiones.
construcción, un hipermercado, gimnasio,
restaurantes a la carta, Biblioteca Viva y bulevar
de servicios.
2006
Mall Plaza Antofagasta abre sus puertas en la
principal región minera del país, con la oferta
2004 de productos y servicios más amplia y potente
del Norte Grande. Ésta se compone de nuevos
Mall Plaza crea un nuevo concepto de
entretención y gastronomía: Las Terrazas, que productos, servicios y marcas que no estaban
es inaugurado en Mall Plaza Vespucio y Mall presentes en la zona, acercando a sus habitantes
al mundo de la moda, de la entretención, de la
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010III. Consideraciones de Inversión
III. Consideraciones de Inversión
III.
Consideraciones de Inversión
Principal operador de malls del país y líder en innovación
028 029
Mall Plaza es el mayor operador de centros comerciales del país en términos de metros cuadrados
arrendables (830.000 m2) y de ventas netas de tiendas (UF 66 millones).
Mall Plaza es líder en innovación y crecimiento, a través de la incorporación de nuevos productos
y servicios a la oferta del comercio tradicional, lo que demuestra su capacidad de anticipación
a las demandas del mercado respecto del mix de tiendas y de servicios más valorados por los
consumidores.
Participación de mercado por superficie arrendable diciembre 2009
Otros
14%
Mall Plaza
Corp Grup 32%
2%
Ripley
3%
Grupo Pasmar
4%
Saitec
10%
Cencosud
P. Arauco
% 23%
12 Fuente: Plaza S.A.
Mall Plaza Trébol
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010III. Consideraciones de Inversión
III. Consideraciones de Inversión
Superficie Arrendable (miles de metros2 ) - Diciembre 2009 Flujo de Público Venta Neta de tiendas
(en millones de personas) (en UF millones)
830 185
762 66
164
147 55 58
594 128
435 114 46
42
457 106
434 91 37
363 75 30
70 25
259 22
176 208
165
101 115
93 90
030 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
031
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
(*) No incluye ventas de supermercados y tiendas de
Fuente: Plaza S.A. Fuente: Plaza S.A. mejoramiento del hogar. Ventas Netas de iva.
Fuente: Plaza S.A.
Diversificación de flujos
Exitoso modelo de negocios de caja
Los centros comerciales de Mall Plaza operan bajo una marca única, Mall Plaza, lo que le permite
La diversidad de rubros en los cuales participa y la estrategia comercial adoptada por Mall Plaza
obtener importantes sinergias operativas, financieras y comerciales.
le permiten presentar una generación de flujo altamente diversificada. Un 41% de los ingresos
El modelo de negocios de Mall Plaza se centra en la renta inmobiliaria diversificada, generando una
proviene de tiendas especializadas y un 21% de tiendas departamentales, mientras que ninguno
menor dependencia a los ciclos económicos que la que tienen el negocio del retail.
de los demás subgrupos representa más del 15% de los ingresos consolidados. A su vez, el número
Todos los centros comerciales Mall Plaza se caracterizan por concentrar una amplia diversidad de
de operadores comerciales está altamente atomizado, siendo éstos sobre 800 y existiendo más de
productos y servicios para satisfacer en un solo lugar las múltiples necesidades de sus usuarios y
2.080 contratos, en los distintos rubros. Esta importante diversificación se ha obtenido a lo largo del
generar numerosos motivos de visita, concepto definido como one stop shopping.
tiempo. Hace 10 años las tiendas especializadas y por departamento representaban más del 80%
De esta manera, los centros comerciales han evolucionado de ser centros comerciales comunes a
de los ingresos.
verdaderos centros urbanos, contando con un mix de tiendas diversificado que permite satisfacer
gran parte de las necesidades de una familia, y al mismo tiempo, captar una mayor proporción del
gasto de éstas.
Actualmente, la mayoría de los centros comerciales Mall Plaza cuentan con tiendas departamentales Ingresos Consolidos por tipo Superficie arrendada por tipo
y especializadas, bulevares de servicios y centros financieros, restaurantes en patios de comida, de negocio de negocio (m2)
restaurantes en Las Terrazas, AutoPlaza, salas de cine, zonas de juegos, centros médicos e
hipermercados. También se han incorporado bibliotecas públicas, gimnasios, edificios de oficinas,
centros de educación superior, salas de exposiciones y tiendas de mejoramiento del hogar. Automotriz Automotriz
Desde la apertura de Mall Plaza Vespucio en 1990, la estrategia de Mall Plaza ha sido proveer espacios 4% Grandes 6% Entretención
Tiendas formatos Tiendas
Departamentales
12%
sociales que sean lugares de encuentro para las personas y sus familias, con una arquitectura de Especializadas 8 %
clase mundial que enriquece la experiencia de visita, estimulando la interacción social, el encuentro 41% 31% Edificios &
Entretención Servicios
y el esparcimiento en un lugar seguro y a la vanguardia del diseño. Por otro lado, todos los centros
comerciales de Mall Plaza están ubicados en localizaciones estratégicas y de alto desarrollo. 11% 12%
Lo anterior se ha traducido en un aumento sostenido en el flujo de público que reciben los centros
comerciales, lo que a su vez ha generado un nivel de ventas creciente en las tiendas, las cuales
Edificios &
generaron UF 66 millones de ventas netas en el año 2009. Servicios
15%
Grandes
formatos
Tiendas
Tiendas Especializadas 22%
Departamentales
% 17%
21
Fuente: Plaza S.A. Datos a junio 2010. Fuente: Plaza S.A. Datos a junio 2010.
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010III. Consideraciones de Inversión
III. Consideraciones de Inversión
Crecimiento sostenido en la generación de flujos de caja Sólida posición financiera:
Los ingresos de Mall Plaza han crecido en forma sostenida y estable conforme al crecimiento de las Mall Plaza ha contado históricamente con una sólida generación de caja, incluso en períodos de
operaciones. Entre los años 2001 y 2009, los ingresos netos crecieron a una tasa anual compuesta menor actividad económica y ha mantenido un moderado nivel de endeudamiento lo que le
de 12% en términos reales. permite cumplir holgadamente con sus compromisos financieros. Asimismo, las condiciones de la
deuda financiera de Mall Plaza son consistentes con la naturaleza del negocio de renta inmobiliaria.
Los ingresos de Mall Plaza presentan una gran estabilidad, lo cual es altamente valorable en Al 31 de diciembre de 2009, la deuda financiera consolidada ascendió a $438.870 millones, de la cual
períodos de contracción económica. Esto se debe a los siguientes factores: (1) el negocio de Mall el 76,5% está denominada en Unidades de Fomento y con 100% del endeudamiento a tasa fija. Al
Plaza está basado principalmente en la renta inmobiliaria; (2) la diversificación y atomización de término del mismo período la cobertura de gastos financieros netos medidos como EBITDA sobre
los flujos de caja, y (3) la mayor parte de los ingresos por arriendo corresponden a la componente Gastos Financieros Netos, fue igual a 3,7 veces y el ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA fue
032 033
fija contemplada en los contratos. Durante el año 2009, periodo en el cual los resultados de las igual a 4,6 veces.
principales compañías del país se vieron fuertemente impactados debido a la crisis financiera, los Gracias a su solidez, a la estabilidad del negocio frente a ciclos económicos adversos y a la calidad de
ingresos netos de Mall Plaza crecieron un 5,8% real, sustentados principalmente en un flujo de sus activos, Mall Plaza recibió en agosto de 2010 una mejora en su clasificación de riesgo por parte
visitantes que fue un 12,8% mayor al año 2008. Fitch Ratings desde A+ a AA-. De esta forma Mall Plaza cuenta actualmente con una clasificación de
AA- tanto por parte de Humphreys como por parte de Fitch Ratings.
Es importante resaltar que los ingresos de Mall Plaza se encuentran indexados a la inflación ya que
en todos los contratos de arriendo se estipulan pagos en Unidades de Fomento.
Cuadro EBITDA (en UF MM / año) y margen EBITDA / Ingresos Neto (en%)
Ingresos Netos Mall Plaza (en UF millones) 87.1% 87.0% 85.8% 85.9%
82.6% 83.2% 84.5%
82.4% 81.8%
80.3%
CAC: 12%
6.0 2001 - 2009 4.4
Fuente: Plaza S.A. Ingresos Ne- CAC: 13% 4.4
5.4
5.1 tos incluye todos los ingresos 2000 - 2009 3.7
5.0 asociados a arriendos (lo-
4.3 3.1
cales, espacios publicitarios,
etc) y se excluyen los ingresos 2.6
4.0 2.3
3.6 por gastos comunes. 2.0
3.1 1.7 1.8
3.0 1.5
2.8
2.4
2.2
2.0 2.0
1.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
- Fuente: Plaza S.A. Ingresos Netos incluye todos los ingresos asociados a arriendos (locales, espacios
Arriendos publicitarios, etc) y se excluyen los ingresos por gastos comunes.
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Variables
Fuente Plaza S.A. CAC: Crecimiento anual compuesto 7% Nivel De Endeudamiento Endeudamiento Financiero Neto Deuda Financiera Neta / EBITDA
(Pasivos / Patrimonio) (Deuda Fin. Neta / Patrimonio)
0.65x 0.68x
0.63x 4.70x 4.70x
Composición Ingresos Netos 4.70x
0.45x
0.42x 0.41x
Arriendos
2009 2Q2009 2Q2010 2009 2Q2009 2Q2010 2009 2Q2009 2Q2010
Fijos
Fuente: Plaza S.A. Fuente: Plaza S.A. Fuente: Plaza S.A.
Fuente: Plaza S.A. Datos a Junio 2010. 93%
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010III. Consideraciones de Inversión
III. Consideraciones de Inversión
Calidad de grupo controlador Industria con potencial de crecimiento
Plaza es controlada por Desarrollos Inmobiliarios S.A., filial de S.A.C.I. Falabella, principal La industria de la renta inmobiliaria ha experimentado un crecimiento sostenido en los últimos
conglomerado de retail en Chile y segundo en Latinoamérica en cuanto a capitalización bursátil, años, siendo Mall Plaza su principal protagonista.
con una clara posición de liderazgo en gran parte de las áreas de negocio en que participa. Hacia 1997, los centros comerciales en Chile generaban un 15% de las ventas totales del sector
comercio (share of wallet). En el año 2006, este indicador había aumentado a un 21%, dando cuenta
S.A.C.I. Falabella ha logrado forjar un exitoso modelo de negocios, compuesto principalmente por la de la mayor importancia de los centros comerciales en el gasto total de las familias.
venta al detalle, involucrando los formatos de tiendas por departamento, mejoramiento del hogar Sin embargo, los centros comerciales en Chile tienen espacio para seguir creciendo, con un share
e híper/supermercados. Además, participa en los negocios de servicios financieros, que consideran of wallet menor al de países de mayor ingreso per cápita, como EE.UU. y Canadá, y menor a otros
las operaciones del Banco Falabella y de la tarjeta de crédito (CMR), así como seguros, agencias de países de América Latina. 035
034
viaje y centros comerciales a través de Mall Plaza. El potencial de crecimiento de la industria viene dado por la participación de los centros comerciales
en las ventas totales del sector comercio, la cual dependerá de la capacidad de la industria para
A su vez, S.A.C.I. Falabella ha logrado exportar exitosamente su modelo de negocios a países adaptarse a los requerimientos del consumidor y del aumento del consumo que dependerá
como Perú, Argentina y Colombia, sobre la base de una sólida estructura corporativa que permite principalmente de la evolución del crecimiento económico.
aprovechar sinergias respetando, a la vez, las singularidades de cada mercado.
Los buenos resultados que han tenido los distintos negocios de S.A.C.I. Falabella, le han permitido Ventas en los centros comerciales sobre Ventas Totales
tener una sólida posición financiera, logrando así su clasificación de riesgo AA dada por Fitch Ratings del sector comercio (En Chile)
y Feller Rate. 21%
20% 20%
18% 18% 19% 19%
Estructura de Propiedad Plaza S.A. 17% 17%
15%
Desarrollos
Inmobiliarios
S.A.
(Falabella)
59% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Ventas en los centros comerciales sobre Ventas Totales 52%
del sector comercio (Chile vs. Otros Países) 47%
Borgoño
Ltda.
Otros 20% 36%
%
3 Tissa S.A.
14% 27%
Amal Ltda.
4% 21%
14%
10%
Fuente: Plaza S.A. Datos a Junio 2010
Fuente: International Council of
Peru Arg. Chile Mexico Brasil Canada EE.UU
Shopping Centers
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010IV. Principales antecedentes financieros
IV. Principales antecedentes financieros
IV.
Principales antecedentes
financieros1
036 IV.1 Estados Financieros al 30 de junio de 2010 bajo IFRS 037
IV.1.1 Estado de Situación Financiera Consolidado
(en miles de pesos):
Estado de Situación Financiera Ene a Jun - 2010 Ene a Dic - 2009
Total Activos Corrientes 49.330.288 60.247.525
Total Activos no Corrientes 1.641.906.334 1.633.694.488
Total de Activos 1.691.236.622 1.693.942.013
Total Pasivos Corrientes 154.700.234 149.234.139
Total Pasivos No Corrientes 495.998.220 519.620.290
Total Pasivos 650.698.454 668.854.429
Patrimonio atribuible a los 1.006.494.938 990.995.697
propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras 34.043.230 34.091.887
Total Patrimonio 1.040.538.168 1.025.087.584
Total de Patrimonio y Pasivos 1.691.236.622 1.693.942.013
1 Para 2009, la información presentada corresponde a la obtenida de Estados Financieros auditados Pro-forma en IFRS.
Terrazas de Mall Plaza Vespucio
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010IV. Principales antecedentes financieros
IV. Principales antecedentes financieros
IV.2 Estado de Resultados Integrales Consolidado IV.4 Razones Financieras:
(en miles de pesos):
Consolidado Jun -2010 Dic – 2009*
Cobertura de gastos financieros netos (1) 5,55x 3,56x
Estado de Situación Financiera Enero a Junio Enero a Diciembre Razón de Liquidez (2) 0,63x 0,65x
Deuda Financiera Neta/Patrimonio 0,41x 0,42x
2010 2009 2009 Neto (5)
Ingresos de actividades ordinarias 55.073.101 51.147.501 113.802.593 Pasivo No Corriente/Pasivo Total 76,2% 77,7%
038 (*) Razón de Cobertura de gastos financieros netos se presenta al 30 de Junio de 2009
039
Costo de ventas -12.589.193 -9.748.320 -15.874.770
Ganancia bruta 42.483.908 41.399.181 97.927.823 (1) (Ganancia Bruta - Gastos de Administración + Depreciación del Ejercicio) /
(Gastos Financieros - Ingresos Financieros)
Gastos de Administración -5.692.705 -4.819.235 -17.378.945
(2) (Pasivo Corriente + Pasivo No Corriente) / Total Patrimonio
Otros gastos, por función 0 -11.934 -148.824 (5) (Otros Pasivos Financieros menos Efectivo y Equivalentes al Efectivo) sobre
Costos Financieros Netos -7.967.851 -12.199.179 -25.574.351 Patrimonio
Participación en las ganancias 50.390 59.850 438.415
(pérdidas) de asociadas y
negocios conjuntos que se
contabilicen utilizando el método
de la participación
Diferencias de Cambio y -5.222.151 9.344.798 10.788.365
Resultados por Unidades de
Reajuste
Ganancia antes de impuesto 23.651.591 33.773.481 66.052.483
Gasto por impuestos a las ganancias -2.940.664 -3.049.942 -8.914.314
Ganancia (Pérdida) 20.710.927 30.723.539 57.138.169
IV.3 Estado de Flujo de Efectivo Directo (en miles
de pesos):
Estado de Flujo de Efectivo Enero a Junio Enero a Diciembre
Directo
2010 2009 2009
Flujos de Efectivo por (Utilizados en) 39.030.157 41.766.627 53.413.470
Operaciones, Total
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados -6.145.411 -28.239.781 -27.525.817
en) Actividades de Inversión
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados -36.773.705 -8.944.626 -38.512.460
en) Actividades de Financiación
Incremento (Decremento) Neto en -3.888.959 4.582.220 -12.624.807
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010V. Documentación Legal
V. Documentación Legal
V.
Documentación
040
Legal 041
Mall Plaza AlamedaV. Documentación Legal
V. Documentación Legal
V.1
Certificados de
Inscripción en la SVS
042 043
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049V. Documentación Legal
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052
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V. Documentación Legal
053V. Documentación Legal
V. Documentación Legal
V.2 1.3 2.8 en Chile y en 1991 agregó un boulevard de
servicios. Al año siguiente se mantuvo en la
Antecedentes presentados Fecha prospecto Dirección electrónica línea de la innovación al inaugurar los primeros
Octubre 2010 multicines de Chile, con 6 salas de cine operadas
a la SVS www.mallplaza.cl
por Cinemark.
Durante sus primeros años de existencia,
2. 3. Mall Plaza Vespucio se consolidó como el
V.2.1. Identificacion del Emisor Actividades y Negocios de la centro comercial más visitado del país, y llegó
a convertirse en modelo para los siguientes
Prospecto Legal Sociedad
054 2.1 proyectos, tanto en Santiago como en regiones.
055
Puntos 1 al 4 Hoy en día Mall Plaza Vespucio es el centro
Nombre o Razón Social 3.1 comercial que cuenta con la mayor recordación
Plaza S.A. de marca en el país.
1. Reseña Histórica 1994 – 1995
Luego del gran éxito alcanzado por Mall Plaza
Información General 2.2 Plaza S.A. (en adelante “Plaza”, el “Grupo Plaza”, la Vespucio, sus accionistas decidieron continuar
Nombre de Fantasía “Compañía” o el “Emisor”) se creó en 2008 como replicando el modelo de negocios en nuevas
1.1 Mall Plaza
una sociedad holding con el fin de agrupar ubicaciones, junto con la incorporación de un
bajo una misma sociedad a aquellas que son nuevo socio, Almacenes París.
Intermediarios Participantes propietarias de los centros comerciales (o“malls”) En el año 1994, se inaugura Mall Plaza Oeste,
Banchile Asesoría Financiera S.A. e IM Trust que operan bajo la marca Mall Plaza, cuyos segundo centro comercial de la cadena, en la
Corredores de Bolsa S.A. 2.3 orígenes se remontan al año 1990, todas las cuales intercomuna de Maipú-Cerrillos, y posteriormente
R.U.T. tenían como socios a los mismos accionistas. en 1995 se inaugura Mall Plaza Trébol en la ciudad
1.2 76.017.019-4
1990 – 1993 de Concepción, siendo éste el primer gran centro
Mall Plaza Vespucio comenzó como un proyecto comercial exitoso en regiones.
Declaración de impulsado por empresarios chilenos de los Con estos nuevos centros comerciales la
responsabilidad 2.4 sectores retail, inmobiliario y financiero, en cadena Mall Plaza se consolidó como la primera
conjunto con Falabella, para desarrollar un compañía en operar más de dos centros
Inscripción Registro Valores centro comercial en la comuna de La Florida. comerciales en Chile y como el operador líder
“LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS Número 1028 del 30 de Abril de 2009 La apertura de este centro comercial marcó un de la industria, superando los 90.000 m2 de
NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS
hito en la industria de centros comerciales en superficie arrendable.
VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA
INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO 2.5 Chile, junto con impulsar el desarrollo urbano
de una de las comunas con mayor potencial
1998
En el año 1998 la Compañía continúa su proceso
ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR,
Y DE LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO
Dirección demográfico del país. de expansión tanto en Santiago como en
Av. Américo Vespucio 1737, Piso 9, comuna de Plaza Vespucio S.A. inicia sus operaciones en el regiones, inaugurando el cuarto y quinto centro
EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA DEBERÁ
Huechuraba negocio de los centros comerciales en Chile en comercial del Grupo Plaza: Mall Plaza Tobalaba
EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN
el año 1990 con la creación de un mall ubicado en la comuna de Puente Alto y Mall Plaza La
DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE
en la comuna de La Florida, siendo éste el Serena en esta ciudad.
ÉL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE 2.6 primer centro comercial en Chile orientado a un A su vez, durante este mismo año se incorpora a
LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES
RESULTEN OBLIGADOS A ELLO”. Teléfono segmento socio económico de nivel medio alto,
ubicándose fuera del eje Alameda-Providencia-
Mall Plaza Vespucio el centro médico Avansalud,
hoy Clínica Vespucio, el primer centro médico
“LA INFORMACIÓN RELATIVA A LOS 56 2 5857000
Apoquindo-Las Condes. ubicado dentro de un centro comercial en
INTERMEDIARIOS ES DE RESPONSABILIDAD DE LOS
El modelo de negocios contemplaba la primera Chile. Al cierre del año 1998 Plaza contaba con
INTERMEDIARIOS RESPECTIVOS, CUYOS NOMBRES
APARECEN EN ESTA PÁGINA.”
2.7 integración vertical de un retailer en Chile y alrededor de 115.000 m2 arrendables.
destacó desde sus orígenes como un centro Asimismo, por primera vez en Chile, una cadena
Fax comercial pionero a nivel local, al incorporar de centros comerciales unifica su marca,
56 2 5857001 un concepto nuevo para esta industria. Mall participando en diferentes mercados y ciudades
Plaza Vespucio contó con el primer food-court con una sola marca. Mall Plaza pasa a ser la marca
PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS 2010V. Documentación Legal
V. Documentación Legal
líder de la industria, aprovechando las sinergías y 2004 manos de Plaza S.A., quien tiene, además, la cuadrados arrendables. De esta forma, Plaza
su penetración en los consumidores. En el año 2004, se extendió la presencia de administración, comercialización y operación S.A. llega a 11 Centros Comerciales en Chile y a
2000 Duoc UC en los centros urbanos de Plaza, esta de dicha cadena de centros comerciales en Perú. 830.000 metros cuadrados arrendables.
Se incorpora a la oferta de productos y servicios, vez en Mall Plaza Oeste. Este centro educacional Aventura Plaza S.A. inauguró su primer mall en Plaza realiza su primera emisión de bonos
el primer canal de distribución automotriz en contaba con 15 carreras profesionales y técnicas 2007 en la ciudad de Trujillo, y en 2008 inauguró corporativos en Chile, obteniendo el mejor
centros comerciales en Chile, AutoPlaza. El distribuidas entre las escuelas de Administración un nuevo mall en Lima. spread del año hasta ese momento.
primer AutoPlaza se inauguró en Mall Plaza y Negocios, Diseño e Ingeniería y Construcción. 2008 Plaza S.A. es actualmente el líder de la industria
Oeste y tuvo una gran aceptación en el mercado, Por otra parte, este mismo año la Compañía Durante el año 2008, Plaza inaugura 2 nuevos de los centros comerciales en Chile con un 31%
siendo actualmente el principal canal de venta inauguró un moderno centro médico centros urbanos. En mayo se inauguró Mall Plaza de participación de mercado con sus 11 centros
automotriz, con sobre 12% de las ventas de Integramédica, una Biblioteca Viva y un Museo Alameda, el primer mall vertical del grupo con cinco comerciales, más de 830.000 metros cuadrados
056 automóviles nuevos a nivel nacional, y sobre 16% Nacional de Bellas Artes en Mall Plaza Norte, niveles comerciales y de entretención, ubicado en arrendables, más de 1.700 contratos de arriendo. 057
en las regiones donde participa. mientras que Mall Plaza Vespucio amplió su Estación Central, y en diciembre se inauguró Mall Además, posee una amplia cobertura geográfica
2003 Boulevard de servicios en el mes de diciembre con Plaza Sur, ubicado en la comuna de San Bernardo. con presencia en los principales núcleos urbanos
Estuvo marcado por el crecimiento y la innovación un gimnasio Energy y el instituto de secretariado Asimismo, se lanza Aires en Mall Plaza Vespucio. del país, con visitas anuales sobre 185 millones.
del Grupo Plaza, logrando consolidar y diferenciar Manpower. A mediados de 2008, se constituye la estructura Su estrategia ha estado basada en orientarse a
a la Compañía de sus principales competidores 2005 de holding del Grupo Plaza con la creación de segmentos de alto crecimiento, diversificación
al establecer el concepto de town center o En el año 2005, Mall Plaza Trébol en Concepción Plaza S.A., sociedad matriz que consolida todas las en tanto en perfil de sus locatarios como
centro urbano. Este nuevo modelo en Chile aumentó su gama de servicios al incluir en su empresas del grupo y todos los centros comerciales tipos de negocios que se desarrollan en sus
nació en Mall Plaza Vespucio, extendiéndose oferta un Autoplaza y un bowling, siendo éstos que operan bajo la marca Mall Plaza. malls (retail, salud, educación, entretención,
rápidamente a todos los malls del Grupo Plaza, los primeros en abordar los mercados regionales. 2009 restaurantes, distribución automóviles, oficinas,
y que posteriormente la industria chilena ha ido Este mismo año, Mall Plaza Vespucio inauguró la En mayo, la compañía adquiere la propiedad de supermercados, etc), distribución geográfica a
adoptando. zona gastronómica Las Terrazas y el boulevard Mall Plaza Calama, el principal centro comercial nivel nacional y malls en diferentes etapas de
Por primera vez en Latinoamérica se crea una financiero, incorporando al sector bancario y de de la zona minera, con cerca de 51.500 metros desarrollo y madurez.
biblioteca pública al interior de un centro servicios financieros a su cartera de arrendatarios.
comercial. Biblioteca Viva fue inaugurada en el 2006 Descripción del sector industrial
Centro de Entretención, Gastronomía y Cultura En el año 2006, la Compañía se instala en la II Un centro comercial nace para ser capaz de satisfacer, en un solo lugar, múltiples necesidades del
de Mall Plaza Vespucio, que ya contaba con una Región del país a través de Mall Plaza Antofagasta, consumidor (“one stop shopping”), lo que entrega distintas ventajas a los consumidores, como
sala de exposición y recitales. Como parte del el primer centro com ercial en la ciudad de un ahorro de tiempo al disminuir los traslados, poder comparar fácilmente distintos productos y
compromiso de Plaza en acercar la cultura a su Antofagasta, adecuando exitosamente su modelo servicios antes de tomar la decisión de compra, además de facilidad de acceso y seguridad, entre
comunidad, Mall Plaza Vespucio inaugura en de negocios a un nuevo público. Este mall ha sido otras.
el mes de mayo la sala de teatro San Ginés con un pilar importante en la recuperación del borde Los espacios comerciales se clasifican en distintos segmentos dependiendo de una serie de
capacidad para 350 personas, siendo ésta la costero de la ciudad, habiendo sido premiado características, entre las cuales podemos destacar: superficie construida, número de tiendas ancla,
primera sala de teatro ubicada dentro de un mall. nacional e internacionalmente por su diseño y número y tipo de tiendas menores, y número de supermercados, entre otros1.
A su vez, se incorporó a Mall Plaza Vespucio el aporte urbano a la ciudad.
Superficie Número de Número de Número de
centro educacional Duoc UC, marcando el ingreso 2007
construida tiendas ancla tiendas supermercados
de los establecimientos educacionales a un centro Durante 2007, se produce un cambio en la
(en m2)
urbano en Chile. Duoc UC cuenta hoy con unos estructura de propiedad de las compañías del
3.000 alumnos en todos sus establecimientos Grupo Plaza. Almacenes París (controlada por Centro comercial de barrio 2.780-18.500 Ninguna Pocas
ubicados en los centros comerciales Mall Plaza. Cencosud), vende su participación al resto de los
Este mismo año se inauguran dos nuevos accionistas de la Compañía de forma proporcional.
Power center 18.500 o más Una o más 30 o más Uno
centros comerciales: Mall Plaza Norte ubicado Se inaugura Aires en Mall Plaza Trébol, un nuevo Centro comercial comunal 18.500 o más Una Uno
en la comuna de Huechuraba, y Mall Plaza concepto de espacio focalizado en la moda y
Los Ángeles ubicado en la VIII región. Al año decoración. Mall regional 37.200 o más Dos o más 50 o más
2003 Mall Plaza contaba con tres centros Este mismo año, la Compañía inició un proceso Mall supra regional 55.740 o más Tres o más 100 o más
urbanos en regiones y cuatro en Santiago, de internacionalización incursionando en el
con una superficie arrendable de 400.000 mercado peruano a través de una asociación con
metros cuadrados e ingresos brutos anuales los retailers chilenos Falabella y Ripley, quienes Fuente: Malls en Santiago: de centros comerciales a centros urbanos (Galetovic, Poduje y Sanhueza)
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consolidados que superaban los UF 3,0 millones. cuentan, cada uno, con un 40% de la sociedad Clasificación según: The Urban Land Institute y Directory of Malls of the Office of National Investigation.
Aventura Plaza S.A. El 20% restante está en
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