Estudio M&A de Deloitte Chile 2021 - Perspectivas y tendencias de M&A en Chile y Latam 2021
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Estudio M&A de
Deloitte Chile
Perspectivas y tendencias de M&A en Chile y Latam 2021
2021
1
El mundo comienza a recuperarse en el hemisferio norte, mostrando Latinoamérica
M&A mundo signos más débiles de recuperación
M&A en Chile
Asia(excl. Japón) Japón Norteamérica Europa Latinoamérica
+76% vs 3T19 +441% vs 3T19 27% vs 3T19 -3% vs 3T19 -39% vs 3T19
+23% vs 9m19 +174% vs 9m19 -47% vs 9m19 -21% vs 9m19 -23% vs 9m19
Fuente: Mergermarket y Thomson One
2
M&A Latam Se observa en Latam caída de inversiones, en valor y en número
Inversión total - FY16 - 10m20 Número transacciones completadas – FY16 - 10m20
FY16 FY18 FY16 FY18
61 mMUSD 70 mMUSD # 1.026 FY17 # 993 FY19
80 1.200
70
FY17 FY19 # 941 # 819
52 mMUSD 12 54 mMUSD 1.000
60 215 179
# transacciones
15 161
50 800
12 167
mMUSD
13
40 600
Encuesta
30 57 400 811 780 814
20 46 39 43 652
31 578
10 200
- -
FY16 FY17 FY18 FY19 10m20 FY16 FY17 FY18 FY19 10m20
ene-oct (10m) nov-dic (2m) ene-oct (10m) nov-dic (2m)
Fuente: Análisis Deloitte Fuente: Análisis Deloitte
3
M&A Latam Las inversiones en Latam disminuyeron y Chile perdió posicionamiento
Top 5 Destinos de inversión - FY16 - 10m20 Top 5 Destinos de inversión - 10m20
138 12
41 mMUSD 10
mMUSD
# 2.324 mMUSD 39 # 390 mMUSD 4
3 M&A en Chile
20 # 61 mMUSD
# 488 mMUSD 1
mMUSD 15 # 11
mMUSD
# 569 # 52 mMUSD
# 326 mMUSD
# 227 # 21Encuesta
1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
Fuente: Thomson One Fuente: Thomson One
Número total deals 10m19 vs 10m20 Precio promedio deals 10m19 vs 10m20
#652
-11%
#578 110 -26% 82
MUSD MUSD
4
M&A Latam China llega a Latinoamérica y se posiciona en el Top 3 de inversionistas
Top 5 Inversionistas - 10m20 Top 5 Industrias (10m20)
9 mMUSD
# 308 8 mMUSD
# 19 6 mMUSD Energía Infraestr. Servic. financ.
# 5 4 mMUSD2 mMUSD
# 14 11 mMUSD 10 mMUSD 4 mMUSD
# 59 # 80 #5 # 77
1 2 3 4 5
Fuente: Thomson One
Top 5 Inversionistas - FY16 - 10m20 Consumo Tecnología
Latam Extranjeros 3 mMUSD
# 195
2 mMUSD
# 134
126 mMUSD 48 mMUSD
# 2.366 # 631
5
M&A Latam Top 10 transacciones completadas en 10m20
Top 10 transacciones completadas - 10m20
Target Comprador Millones
Fecha
Nombre Industria País Vendedor Nombre País USD
abr-20 IDEAL I&CP Mexico IDEAL Investor group Canada 6,475
Peruvian Opportunity Co
abr-20 E&R Peru Peruvian Opportunity Electric Power Distribution Hong Kong 3,590
SAC
Red de Carreteras de
jun-20 I&CP Mexico Red Carreteras Occidente Other Financial Vehicles Spain 2,606
Occidente
jun-20 Chilquinta Energia SA E&R Chile Chilquinta Electric utility; holding company China 2,230
Petrobras-Enchova & Crude Petroleum and Natural Gas
jul-20 E&R Brazil Petrobras Brazil 1,051
Pampo Hubs Extraction
Argo Energia
mar-20 E&R Brazil Argo Investor group Spain 848
Empreendimentos
Pesticide and Other Agricultural Chemical
abr-20 Nufarm Industria Quimica C&IP Brazil Nufarm Brazil 804
Manufacturing
Empresa de Energia de
ene-20 E&R Colombia Boyaca Investment company Canada 797
Boyaca
Sul America-Auto&Ppty Ins
jul-20 FSI Brazil Sul America-Auto&Ppty Ins Bus Direct Life Insurance Carriers Brazil 737
Bus
feb-20 Clinipam Group LSHC Brazil Clinipam Group General Medical and Surgical Hospitals Brazil 647
6M&A Chile Se observa en Chile caída de inversiones, en valor y en número
Inversión total - FY16 - 10m20 Número transacciones completadas – FY16 - 10m20
FY18 FY19
16 15 mMUSD 140 FY16 FY17 FY18 # 123
14 FY19
FY16 120 # 104 # 102 # 107
12 6 10 mMUSD 23
9 mMUSD 100
# transacciones
10 21 16 25
mMUSD
8 1
FY17 3 80
5 mMUSD 60
Encuesta
6
100
4 1 9 40 83 86 82
7 7
2 4 20 52
3
- -
FY16 FY17 FY18 FY19 10m20 FY16 FY17 FY18 FY19 10m20
10m 2m 10m 2m
Fuente: Análisis Deloitte Fuente: Análisis Deloitte
7M&A Chile China: primer inversionista en Chile en 10m20
Inversión total 10m19 vs 10m20 Top 5 Inversionistas - 10m20
2,23
7 -57% 3 mMUSD
#1
0,65
mMUSD 0,09
mMUSD mMUSD # 29 mMUSD 0,08 0,04
mMUSD
#4
#52
mMUSD
#100
-48% #1
#2
1 2 3 4 5
Top 3 Industrias - 10m20 Fuente: Thomson One
Top 5 Inversionistas - FY16 - 10m20
Energía Tecnología
2,40 mMUSD 0,01 mMUSD Latam Extranjeros
# 10 #6 14 mMUSD 23 mMUSD
Consumo
# 272 # 102
0,67 mMUSD
# 23
8M&A Chile Top 10 transacciones completadas en 10m20
Top 10 transacciones completadas - 10m20
Target Comprador Millones
Fecha
Nombre Industria País Vendedor Nombre País USD
jun-20 Chilquinta Energia SA E&R Chile Chilquinta State Grid Intl Dvlp Ltd China 2,230
jun-20 Masisa Forestal SpA C&IP Chile Masisa Forestal Tregualemu SpA Chile 350
sept-20 LDES Educacional SpA C&IP Chile Grupo Laureate Fundación Educación y Cultura Chile 218
oct-20 ESSAL E&R Chile ESSAL Algonquin Power & Utilities Canada 92
sept-20 The Not Co SpA C&IP Chile The Not Company Future Positive Capital SARL France 85
may-20 PV Salvador SpA E&R Chile PV Salvador Innergex Renewable Energy Chile 66
jul-20 Sembcorp Utilities - Chile E&R Chile Sembcorp Sacyr Agua SL Spain 36
may-20 Promet Montajes SpA C&IP Chile Promet Cintac Chile SpA Chile 24
abr-20 ArchDaily TMT Chile ArchDaily Architonic AG Switzerland 11
abr-20 Minera Paso San Francisco C&IP Chile Paso San Francisco Rio2 Ltd Canada 2
9M&A Chile Resultados encuestas
2. Expectativas de
1. Perspectivas del mercado 3. Riesgo y oportunidades
transacciones
Perspectivas sobre las Recuperación económica en Chile Impacto de COVID-19 y crisis
inversiones de M&A en 2021 21 meses social sobre ingresos
Se incrementarán Caída 50%
4%
Leve aumento
22%
10M&A Chile Resultados encuestas
2. Expectativas de
1. Perspectivas del mercado 3. Riesgo y oportunidades
transacciones
Participación en operaciones de Impacto crisis sanitaria y económica Contexto economico-politica
M&A en 2021 actual sobre estrategia M&A actual en Chile propicio para M&A
Sí Sí, favorablemente Sí
79% 20% 59%
No Sí, desfavorablemente No
21% 19% 41%
No
62%
11M&A Chile Resultados encuestas
2. Expectativas de
1. Perspectivas del mercado 3. Riesgo y oportunidades
transacciones
Expectativa valores de activos en Destinos inversiones en 2021 – Sectores con mayor actividad de
2021 respecto a 2020 Top 5 M&A en 2021 en Chile – Top 5
Chile Energético
Disminuirán
32% 34% 26%
Aumentarán Latinoamérica Consumo
26% 33% 18%
Norteamérica Infraestructura
Serán similares
42% 14% 17%
Europa Minería
9% 10%
Asia Real estate
4% 9%
12M&A Chile Resultados encuestas
2. Expectativas de
1. Perspectivas del mercado 3. Riesgo y oportunidades
transacciones
Potenciales factores de riesgo
Entorno socioeconómico
49%
Nuevas regulaciones
31%
Tecnología disruptiva
9%
Crisis sanitaria
7%
Innovación
3%
13M&A Chile Contactos
Gabriela Romero Jaime Retamal Rafael Malla
Socia líder de M&A Socio Corporate Finance Socio Valuation & modelling
gromero@deloitte.com jaretamal@DELOITTE.com rmalla@DELOITTE.com
+56 9 6843 6524 +56 9 9344 1168 +56 9 6839 6826
Ignacio Concha Paula Osorio Roberto Espinoza
Socio M&A Legal Socia M&A Tax Socio Audit Advisory
iconchav@deloitte.com posorio@deloitte.com respinoza@deloitte.com
+56 9 9159 5535 +56 9 6308 6552 +56 2 2729 7396
Para mayor información sobre los servicios de M&A revise la pagina web de Deloitte
14www.deloitte.cl Deloitte presta servicios profesionales de auditoría, impuestos, consultoría y asesoría financiera, a organizaciones públicas y privadas de diversas industrias. Con una red global de firmas miembro en cerca de 150 países, Deloitte brinda su experiencia y profesionalismo de clase mundial para ayudar a que sus clientes alcancen el éxito desde cualquier lugar del mundo en donde operen. Los aproximadamente 260.000 profesionales de la firma están comprometidos con la visión de ser el modelo de excelencia. Esta publicación sólo contiene información general y ni Deloitte Touche Tohmatsu Limited, ni sus firmas miembro, ni ninguna de sus respectivas afiliadas (en conjunto la “Red Deloitte"), presta asesoría o servicios por medio de esta publicación. Antes de tomar cualquier decisión o medida que pueda afectar sus finanzas o negocio, debe consultar a un asesor profesional calificado. Ninguna entidad de la Red Deloitte será responsable de alguna pérdida sufrida por alguna persona que utilice esta publicación. Deloitte © se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.com/cl/acercade la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido. © 2020 Deloitte. Todos los derechos reservados. 15
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