Junta General de Accionistas 2021 - Naturgy
←
→
Transcripción del contenido de la página
Si su navegador no muestra la página correctamente, lea el contenido de la página a continuación
Junta General de Accionistas 2021
Francisco Reynés
Presidente
Escenario
Hitos
Resultados
ASG
Tendencias del entorno
Prioridades de gestión
Escenario
01. Escenario
Evolución de la demanda
España Chile Panamá Brasil
10% 10% 20% 40%
10% 20%
0% 0%
0% 0%
-10% -10% -10% -20%
-20% -20% -20% -40%
España Chile Argentina México
10%
20% 20% 10%
0%
10% 10% 0%
-10%
0%
0% -10% -20%
-10%
-10% -20% -30%
-20%
-40%
-30% -20% -30%
Variación media anual 2020 vs. 2019 Electricidad Gas
Contracción generalizada en todos nuestros mercados
Fuente: datos de la compañía 5
01. Escenario
Evolución de los mercados energéticos
Mercado eléctrico español
Brent (USD/bbl) NBP (USD/MMBtu) (Pool) (€/MWh)
64,1 47,7
4,5
34,0
41,7 3,2
2019 2020 2019 2020 2019 2020
Henry Hub (USD/MMBtu) JKM (USD/MMBtu) CO2 (€/t)
2,7 6,0 24,8 24,7
2,1 3,8
2019 2020 2019 2020 2019 2020
Caída generalizada en línea con la demanda
Fuente: Bloomberg, OMIE 6
01. Escenario
Evolución del tipo de cambio
Chile Brasil Argentina
0,0013 0,23
0,0011 0,02
0,17
0,01
2019 2020 2019 2020 2019 2020
México Panamá
0,05 0,89 0,88
0,04
2019 2020 2019 2020
Devaluación de nuestras principales divisas
Fuente: Bloomberg 7
Hitos
02. Hitos
Hitos principales del ejercicio
• Acuerdo de venta de CGE
Electricidad (Chile)
trimestre
• Nueva capacidad • Acuerdo de solución para
• Comité de Crisis
trimestre
renovable en Australia UFG (Egipto)
trimestre
permanente COVID
• Renegociación de • Revisión de valoración de
• Iniciativas para proteger contratos de suministro activos (principalmente
a los grupos de interés de gas (Argelia, Ciclos Combinados en
• Redes España: Nuevo • Cierre de las plantas Noruega, Nigeria, España)
trimestre
marco regulatorio de carbón Trinidad)
• Joint venture 50/50 con • Comisión de • Amortización de
BlackRock en Medgaz Sostenibilidad del acciones propias
(Argelia) Consejo (14.508.345)
• Nueva estructura • Propuestas para el Plan
de gestión de Recuperación EU
(Fondos Next
Generation)
Iniciativas Anticipación Inversión Aceleración de la
COVID del plan de continuada transformación
eficiencias en renovables
9
02. Hitos
Principales iniciativas frente al COVID
Clientes
Empleados
Financiación de facturas a PYMEs,
autónomos y municipios
Asegurar un entorno de trabajo
seguro Asistencia médica telemática gratuita
Proporcionar recursos para Aseguramiento de suministro a clientes
trabajar en remoto vulnerables
Servicios médicos de la empresa
a disposición permanente de
empleados y de sus familias
Proveedores
Sociedad Adelanto del pago
de facturas
Refuerzo de infraestructuras
críticas
Garantía de suministro
Energía gratuita a
instalaciones hospitalizadas
Reparaciones de electricidad y
gas gratuitas para colectivos
esenciales
Comprometidos en mitigar el impacto del COVID y apoyar a toda la sociedad 1002. Hitos
Optimización del negocio para ganar competitividad
Eficiencias anuales Evolución del Opex ordinario (m€)
y recurrentes (m€) y % sobre el margen
165 2.151
1.853
1.401
270
110
2018 2019 2020 Acumulado 2018 2019 2020
2018-2020
Cumplido el objetivo de eficiencias 2 años antes de lo previsto
1102. Hitos
Revisión de los contratos de suministro de gas
Términos revisados durante 2020
2021 ACQ1 ACQ1 Flexibilidad Precios e
Origen Vencimiento
(TWh / año) indexación
Gasoducto
Argelia Sagane I 50 2021
Argelia Sagane II 23 2029
Argelia Medgaz 9 2030
ENI2 16 2025
Trinidad y Tobago 28 2023/24
Qatar 22 2025
Omán 22 2025
GNL
Nigeria 22 2023
Yamal 38 2041
EE.UU. Sabine 54 2037
EE.UU. Corpus 23 2040
Total 307
Gestión proactiva para mejorar la competitividad
Notas:
1. Cantidad contratada anual (Annual Contract Quantity) 12
2. Como parte del acuerdo de resolución de UFG02. Hitos
Mejora de la exposición y compromisos de compra de gas
Reducción de los compromisos de compra (ACQ1 - TWh) Reducción de asimetrías en la indexación de precios
330
290
230 2019 2022E
Petróleo y otros Índice Hub europeo HH
2019 2022E 2025E
Reducción del tamaño y del perfil de riesgo para reducir volatilidad
Nota:
1. Cantidad contratada anual 1302. Hitos
Acuerdo de venta de CGE Electricidad Chile
Impactos consolidados (m€)
Venta de toda la participación (96,04%) a
Deuda neta .
China State Grid
Valoración acordada de la empresa:
4.312m€
EBITDA
Plusvalías que se generarán: aprox. 400m€
Cierre completo y cobro esperado para 1S21
Resultados por
Operaciones
interrumpidas
Desconsolidación de deuda y Ebitda en 2020
Impactos positivos adicionales en 2021
1402. Hitos
Solución a Unión Fenosa Gas
Principales implicaciones
para Naturgy 600m US$
cobro en
efectivo
Acordado en diciembre de 2020 entre Naturgy,
Gobierno de Egipto y ENI
Retiene todos los
activos fuera
Valor del 100% de UFG de 1.500mUS$
de Egipto (salvo
comercialización
Cumplidas todas las condiciones y en proceso Retiene el
España)
de cierre esta semana aprovisionamiento de
GNL de Omán
Solución a una situación compleja desde 2012
1502. Hitos
Revisión de la valoración de activos
Adaptación al escenario del valor de Argentina y Principales impactos
de la generación térmica en España (m€)
3.560 1.363
Ejercicio 2020
Sin impacto en caja
2.197 Negativo en beneficio neto
de 1.019m€
Ejercicio 2021 y posteriores
Positivo de 75 m€/año por
menores amortizaciones
Valor en libros Deterioro Valor en libros
pre deterioro post deterioro
Valor actual de los activos alineado con la transición energética
16Resultados
03. Resultados
Principales cifras (m€)
Resultado neto ordinario
EBITDA ordinario
Contribución fiscal a la sociedad
Flujo de caja operativo
Cumplidos los objetivos pese a un entorno desfavorable
1803. Resultados
Cuenta de Resultados
Variación en el EBITDA ordinario por negocio
Cuenta de resultados m€
Ordinario vs.
Reportado
de gestión 2019
Ventas netas 15.345 15.345 -26%
Margen bruto 5.207 5.312 -13% Gestión de la Renovables y Comercialización
energía y Redes Nuevos negocios
Opex -1.605 -1.401 -12%
EBITDA 3.449 3.714 -15%
Generación de EBITDA por zona geográfica
Amortizaciones -2.839 -1.478 0%
Otros
EBIT 466 2.080 -25% 10%
12%
Resultado financiero -538 -502 -4% 6%
España
Impuestos -19 -374 -23% 6% 60%
Top 5
Resultado neto -347 872 -37% 4% 30%
2%
Resultados impactados por el entorno y
la revisión de la valoración de activos
1903. Resultados
Evolución del EBITDA ordinario excluyendo GCE electricidad (m€)
4.348
(50) 3.714
(175) 195
(479) (125)
m
Escenario
EBITDA Demanda Tipo de Índices Cambios Optimización del EBITDA
ordinario cambio energéticos regulatorios y negocio ordinario
2019 contractuales 2020
Aspectos negativos parcialmente compensados por
eficiencias y renegociación de contratos de gas
2003. Resultados
Evolución de la deuda (m€)
1
Coste de la deuda
DN/EBITDA
15.268
1.376
1.370 184 13.612
1.228
(1.594)
(4.220)
Deuda neta Flujo caja Inversiones Dividendos Recompra Intereses, Cambios Deuda neta
2019 operativo acciones minoritarios y perímetro, tipo 2020
otros cambio y otros
Mejora del endeudamiento para invertir en línea
con la transición energética
Notas:
1. Coste medio de la deuda sin incluir el impacto de la NIIF 16 2103. Resultados
Remuneración al accionista
Complementario
2020
Marzo-211
1o a cuenta 0,63 €/acción
2020 Propuesto
Dividendo total
Julio-20
2020
0,31 €/acción 2º a cuenta
Pagado
2020
Noviembre-20
0,50 €/acción
Pagado
Dividendo complementario conforme al
Plan Estratégico 2018
Nota:
1. Sujeto a la aprobación de la JGA 2203. Resultados
Evolución de la rentabilidad para el accionista (cotización más dividendo)
Feb-mar: inicio del COVID-19
20%
11 nov: pago del 2º
10% dividendo cuenta de 2020
29 jul: pago del 1er dividendo a
de 0,50€/acción
cuenta de 2020 de 0,31€/acción
0%
25 mar: pago del dividendo
final de 20191 de
-10%
0,60€/acción
Ibex 35
-20%
-30%
-40%
oct.-20
mar.-20
jul.-20
sep.-20
mar.-21
may.-20
ago.-20
feb.-20
jun.-20
nov.-20
feb.-21
dic.-20
ene.-20
abr.-20
ene.-21
Evolución del índice y de la acción de Naturgy
impactadas por la crisis del COVID
Nota:
1. 0,593€ por acción pagado el 25 de marzo de 2020 y restantes 0,01€ por acción pagado el 3 de junio de 2020 23ASG
04. ASG
La transición energética es una oportunidad para una recuperación sostenible
Tendencias mundiales Nuestro Plan Director de Sostenibilidad
Integridad y confianza
Acción climática Comunidades sostenibles
Emisiones netas cero en 2050 Economía circular
Eficiencia energética Responsabilidad Retos
Protección de la biodiversidad
social medioambientales
Movilidad sostenible
ASG
Impacto social Gobierno Corporativo Experiencia
Innovación
de cliente
Transición Justa Transparencia
Reducción de las desigualdades Riesgos climáticos
Compromiso y talento
Diversidad y Formación
2504. ASG
Logros del ejercicio en materias ASG
- 30% 4.600 MW 265
Ambiental Emisiones de CO2 vs. 2017 Potencia renovable Iniciativas Biodiversidad
operativa
-71% 70% +700
Social Accidentes personal propio Proveedores auditados en Rehabilitaciones energéticas de
con tiempo perdido aspectos ASG hogares vulnerables
4 Top 50
Gobierno Sesiones de la Comisión Empresas sostenibles
Corporativo de Sostenibilidad
Compromiso demostrado con resultados
2604. ASG
Compromiso con la descarbonización
Emisiones GEI (M tCO2 eq)
Emisiones directas CO2 (MtCO2 eq)
7% 30%
en 2020 desde 2017
20,5
Capacidad instalada libre de emisiones (% del total)
18,3
15,4
14,3
10%
2017 2018 2019 2020
Inversión y gasto medioambiental (m€)
Cierre de las plantas de carbón en España
Desarrollando nuevas renovables en su lugar 26%
Promoviendo proyectos para la Transición Justa
Apuesta decidida por la reducción de emisiones
y la inversión en tecnologías limpias
2704. ASG
Contribuimos al progreso de la sociedad
Accidentes con
tiempo perdido (uds.)
Valor económico generado (m€) Personal propio
1.451 17.686
12.673 71%
Auditorías ASG (%)
1.370 9 p.p.
868
717
607
Admin. Gastos Empleados Accionistas Proveedores Valor Valor
Públicas financieros Económico Económico Compra local (%)
y otros Retenido Generado
3 p.p.
Generación de valor para todos nuestros grupos de interés
2804. ASG
Reconocimiento Internacional
Liderazgo global en el sector
A list CDP, en posiciones de 4,9/5 Multiutilities por segundo año
liderazgo desde 2011 consecutivo
Primeros puestos en DJSI
86/100 World y DJSI Europe del sector AAA Calificación más alta
utilities de Gas
Gold class Anuario 2020 85/100 Vinculado a la financiación
verde
Una de las 120 compañías
Dentro del 20% de las
B- mejores empresas del sector 68/100 sostenibles líderes en el mundo,
Europa y Eurozona
62/100 Medalla de oro
Naturgy, altamente calificada en
su sector y valorada internacionalmente
29Tendencias del entorno
05. Tendencias del entorno
Tendencias clave en el sector energético
Contribución de la electricidad en
el consumo final de energía
50%
Electrificación Pacto Verde: emisiones cero en 2050
20%
Hoy 2050E
Contribución en la generación
Generación 85% Mayor eficiencia de las tecnologías de
eléctrica generación eléctrica renovable
25%
renovable
Hoy 2050E
Demanda de gas (bcm/año)
Gases renovables 3.752 3.500-5.200 Creciente competitividad de los gases
(biometano e renovables, claves para la
hidrógeno) descarbonización
Hoy 2040E
Emisiones CO2 vs. 2019
2030E 2050E Aceleración en el cierre de las
Descarbonización plantas de carbón existentes
-27%
-70%
La transición energética acelera cambios en la industria a nivel mundial
Fuente: IEA, IRENA (estimación mundial) 3105. Tendencias del entorno
La cadena de valor de la energía se está transformando
Renovables Almacenamiento Redes inteligentes Clientes
La energía renovable Las baterías apoyarán la Integrarán el crecimiento en Los clientes evolucionan
(generación eléctrica y gases generación renovable renovables hacia prosumers gracias a la
renovables) domina el intermitente La digitalización permitirá una digitalización
crecimiento automatización completa y Autoconsumo
La innovación impulsará la una operación remota/pasiva
reducción de costes Mayor interconexión de redes
La digitalización apoyará las de electricidad y gas
operaciones en remoto
Un nuevo modelo de la cadena de valor que
requiere una profunda transformación
32Prioridades de gestión
06. Prioridades de gestión
Entorno regulatorio: calendario de las próximas revisiones
Brasil Argentina Chile España España
gas gas gas electricidad gas
México Panamá
gas electricidad
Revisiones regulatorias en
Latinoamérica en los próximos años
3406. Prioridades de gestión
El futuro de las redes de electricidad
Los planes de recuperación económica
confirman la necesidad de inversiones Esta oportunidad supondría para
superiores a Naturgy invertir, sólo en España, más de m€
m€
en el período 2021-2030 en el sistema
eléctrico español
Transición energética
Digitalización
Redes inteligentes
3506. Prioridades de gestión
El futuro de las redes de gas
En 2050, todo el gas que circulará por la redes deberá ser de origen renovable (biogás e hidrógeno)
El uso del gas renovable y la electrificación, vectores
estratégicos para una descarbonización completa
Gases renovables
Digitalización
Naturgy trabaja hoy
en proyectos de
biometano e
Redes preparadas hidrógeno por valor
de 4.000 m€
3606. Prioridades de gestión
Vocación de liderazgo en la Transición Energética
Inversiones m€ Proyectos
Movilidad Hidrogeneras
200 Cargadores de baterías (VE)
0,7 sostenible Gasineras
1,4 Hidrógeno
1,5 Transición Justa 700 Biometano
Recuperación de áreas
Rehabilitación de edificios
bn 3,9 Eficiencia 1.400 Autoconsumo
energética Captura de CO2
Arquitectura de redes
Digitalización 1.500 Transformación de operaciones
Inversiones propuestas en Servicios digitales con clientes
el marco del programa
6,3 Hub de generación de hidrógeno
europeo Next Generation Gases renovables 3.900 Blending
Biometano
Baterías (autónomas, hibridación)
Generación 6.300 Hidráulica de bombeo
eléctrica renovable Eólica, FV marina y mareomotriz
3706. Prioridades de gestión
Precursores de proyectos innovadores de hidrógeno en España
Usos
4 Proyectos entre los que destacan:
La Robla - Mayor planta de hidrógeno en España Blending de hidrógeno en redes de gas
existentes con certificados de origen
9.000 Ton/año con 400MW de capacidad solar y
60MW de electrólisis (ampliable a 200MW) Exportación a Europa en forma líquida
Inversión
Meirama Movilidad e industria
estimada
Hasta
7.500 Ton/año con 150MW de capacidad eólica y Infraestructura portuaria
50MW de electrólisis (ampliable a 200MW)
bn
De hidrógeno verde en las principales
Red de hidrogeneras
rutas de transporte pesado en España
Blending de hidrógeno Blending de hidrógeno y gas natural en
CCGT y CHP
Focalizados en apoyar la Transición Justa
38Manuel García Cobaleda Secretario General y del Consejo
Situación oferta pública IFM
Oferta sobre el capital social de Naturgy por parte de IFM
Hasta 220.000.000 acciones Autorizaciones
a €23/acción regulatorias requeridas
El precio se ajustará si hay Consejo de Ministros español
pago de dividendos CNMV
Oferta en curso pendiente de autorización
El Consejo de Administración se pronunciará
en su debido momento
41IFM ha trasladado a Naturgy sus principales intenciones si prospera su oferta
Vocación de permanencia como accionista de
largo plazo
Estar representado en el Consejo de
Administración
Apoyar la transición energética y las
inversiones necesarias
Apoyar una política de dividendos sostenible
Mantener la compañía cotizada y con sede
social en España
42Propuesta de acuerdos
Propuesta de acuerdos
Aprobación de las Cuentas Anuales y del Informe de Gestión (individual y consolidado)
&
Aprobación del Estado de Información No Financiera (consolidado)
Aprobación de la aplicación del resultado
Aprobación de la gestión del Consejo de Administración
Aprobación de la Política de Remuneración de los Consejeros de los ejercicios 2021, 2022 y 2023
Voto consultivo en relación con el Informe Anual sobre las Remuneraciones
Nombramiento del auditor de cuentas para los ejercicios 2021, 2022 y 2023
Información sobre la modificación del Reglamento de organización y funcionamiento del Consejo
Delegación de facultades para ejecutar los acuerdos adoptados por la Junta General
44También puede leer
