La cuestión del banco malo - Nº 384 euros
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Nº 384 n 1 a 15 noviembre de 2012 n 3 euros La cuestión del banco malo
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Mejor Banco del Mundo 2012
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global
10 mercados principales, 102 millones de clientes y 3,3 millones de accionistas.
Santander, elegido Mejor Banco del Mundo 2012. Sobran las palabras.
3 1 al 15 de noviembre 2012 | banca15 | nº 384 carta de la directora
4 PANORAMA ...
A la espera de que todo
mejore
Cerrando el círculo
D
os son los grandes temas que ocupan el número que tienen en sus manos.
De un lado, por fin se desvelaban los detalles del banco malo que se ha dado
en llamar el curioso nombre de Sareb, —no sé de quien habrá sido la idea y
dado que no responde a un acróstico, puede que el encargado de bautizarlo pueda ser
un enamorado de Marruecos, o algún otro pais de la franja norteafricana—. Pero es que
una vez conocidos los detalles, los bancos —eso sí los sanos—, se han apresurado para
6 EN PORTADA
La cuestión del banco sacar sus inmuebles con unos descuentos muy apetecibles, que están obteniendo un
malo cierto éxito. Eso sí para todas aquellos clientes que tengan la fortuna de no pertenecer
a ese tremendo 25% que se encuentra engrosando las listas del paro. Y es que este dato
10 PRODUCTOS se conocía también en una semana trepidante para la banca, que ofrecía además, sus
Y cada vez menos resultados del tercer trimestre.
hipotecas…
14 TIPOS FIJOS
P
ero volviendo a los inmuebles, tomábamos
¿Qué será, será...? la decisión de dividir nuestra sección de
Sareb productos y ofrecer así un especial sobre
vivienda a continuación de las consideraciones sobre
18 RESULTADOS el banco malo. Un banco malo que cerrará el círculo
Santander, Caixa, de la reestructuración financiera. Aún no sabemos
Popular, ...
los efectos que tendrá el Sareb en la asimilación del
26 ENTREVISTA stock de viviendas, pero lo que si es seguro que tanto
Sebastián Moreno de la promoción actual de las entidades para deshacerse de una cantidad importante de
UGT viviendas, como la puesta en marcha del Sareb contribuirán a bajar más el precio de
unos inmuebles que aún no están a precios de antes de la burbuja. Y es que se están
pagando las consecuencias de vender bisutería a precio de alta joyería. En fin, que
también se podía haber hecho antes, porque sin duda, en estos momentos, atravesamos
la peor travesía de la crisis.
S
iempre luchamos contra el calendario para que la revista pueda estar
puntualmente en el punto de venta o en sus buzones. Y esta vez ha sido una
contrarreloj para poder incluir el mayor número posible de resultados. De
37 JORNADAS esta manera y aunque Bankinter nos había dejado cierto respiro, tan sólo a un día del
Mario Fernández...
cierre se producían la presentación en el mismo día de Sabadell y Santander —algo que
38 DE 15 EN 15 ya es habitual, a pesar de nuestras protestas—, y el mismo día de acabar el número se
Noticias de última hora simultaneaban Caixa y Popular, con la sorpresa a última hora y cuando el número ya
estaba cerrado, del tremendo descalabro de Bankia. De ahí que optáramos por realizar
40 JORNADAS una información algo somera, pero dada su importancia, incluirla. No obstante, nos
NCG
quedaba fuera BBVA y Banesto, que ya se presentaban en la siguiente semana. Los
42 LABORAL ofreceremos en la próxima edición.
Los pactos en Unnim y
CAM reducen el ajuste
Editor - Fundador: Ángel Gómez Escorial angel@banca15.com | Directora: Susana Gómez
44 PRODUCTOS
susana@banca15.com | Redactora Jefe: Elisa Catalina Alonso elisa@banca15.com | Redactores y
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Mario Draghi Precio para Canarias, Ceuta y Melilla: 3 euros | Depósito Legal: M.31.526-1994 - ISSN: 1134-6345
PANORAMA DESDE EL PUENTE 1 al 15 de noviembre 2012 | banca15 | nº 384 | 4
ángel gómez escorial
A la espera de que todo mejore
Alfredo Sáenz veía el 2013 como el principio del fin de la recesión en
españa y en otros países de su entorno. El mensaje hacía falta...
La quincena nos trajo unas elecciones
con una mayoría absoluta del PP en Gali-
cia y una victoria del PNV… muy acosado
por EH Bildu. El “final de mes” se enfrenta-
ba a la entrega de resultados de los ban-
cos para exponer los datos del tercer tri-
mestre. Y ahí, como en otras ocasiones, se
produjo expectación previa por ver las de-
claraciones que sobre la situación general
producirían los banqueros. La realidad es
que las exigencias del cierre hacen que no
hayamos podido recoger todas en el pre-
sente número. Las cifras del paro, refleja-
das por la EPA eran sencillamente sobreco-
gedoras. Pero reinaba el pálpito que las
cosas irían a mejor
El ánimo del Santander
Banco Santander tiene en campaña una
publicidad que incita a la confianza en el
futuro de España y ayer, en la presentación
de resultados de Banco Santander, Alfre-
do Sáenz, el consejero delegado de la
entidad, refirió sus impresiones durante la la recesión en España y en otros países de la Unión: hay efecto contagio. El resto del
celebración del meeting del FMI en Tokio. su entorno. El mensaje de don Alfredo ha- mundo espera que Europa cumpla con su
El mensaje dado por Sáenz era de con- cia falta… misión. Y es que la “ruina” de los “perifé-
fianza. Europa está haciendo los deberes A mi me parece que la impresión traída ricos” ha estado inducida, en parte, por
y la unión bancaria —a la que seguirá la por Alfredo Sáenz de Tokio es objetiva los países “centrales”. Hace falta ya una
unión fiscal y más lejanamente la unión po- y muy valida. Europa tiene que mejorar. solidaridad efectiva o romper la baraja,
lítica— ya era admitida por muchos de los Tal vez lo que haría falta es un “pacto de porque si no existe esa unidad de criterios
presentes. Y ya se sabe que en estas Estados” —de una vez— en Europa y que y de actuaciones, más pronto o más tarde
“asambleas” del Fondo Monetario Interna- no se trate de un camino disgregador con- se romperá el sueño.
cional está “todo el mundo” financiero. Mi- tinúo. Francia puede comenzar a sufrir pro-
nistros de Economía, gobernadores de los blemas claros de crecimiento. La rebaja del
bancos centrales, presidentes y CEO’s de rating de la banca francesa por Standard El paro que no cesa
una gran multitud de bancos privados, & Poor’s era todo un síntoma. Y Francia es
además de grandes expertos y analistas. el segundo gran país de Europa y copro- La encuesta de Población Activa (EPA)
Ya no se discute la continuidad del euro, tagonista —junto con Alemania— del lan- dio un 25,02% de desempleados dentro
ni tampoco la capacidad de Europa para zamiento de la unidad europea. Se busca- de la población activa española. Uno de
mantener su cohesión. Otra idea es que Es- ba terminar con las guerras en el continen- cada cuatro españoles no tiene trabajo. La
paña yo no cae por la pendiente y que se te. Y se ha recorrido mucho trecho, pero cifra de 5.778.100 personas resulta, sen-
irán resolviendo los problemas. Sáenz ha llegado un momento en que la penuria cillamente, sobrecogedora. Y las perspec-
veía el 2013 como el principio del fin de no queda aislada en algunos territorios de tivas no parecían mejorar de manera inme-
5 1 al 15 de noviembre 2012 | banca15 | nº 384 PANORAMA DESDE EL PUENTE
diata. De esta idea se hacía participe has- cia, conformándose, en tiempo y forma,
ta el mismo Gobierno. Algunas fuentes de
prestigio señalaban que se imponía un
con el reconocimiento de los vascos como
pueblo diferenciado en Europa. A lo Tipos al descubierto
pacto de Estado para resolver el problema. sumo… llegar al reconocimiento constitu-
¿Pacto de Estado? ¿Entre quién? El PP, den- cional del derecho a elegir su futuro. Y
tro de lo que cabe, está cómodo con su oído al parche que esto es muy importan- Mario Draghi
mayoría absoluta que le ha permitido sa- te: una situación de independencia en el
car adelante sus Presupuestos Generales corto plazo llevaría al inevitable y duro en-
del Estado para poder cumplir con el défi- frentamiento del PNV con el mundo abert-
cit. El PSOE busca acomodo en la socie- zale y con sus deseos de cambiar el siste-
dad tras los malos resultados de las elec- ma democrático y europeísta que preconi-
ciones del domingo pasado. Los otros dos za el PNV. Visto lo visto, no se puede acha-
grandes partidos del arco parlamentario car a la crisis económica un gran peso en
—CiU y PNV— están en otras cuestiones. los resultados electorales, ni el efecto del
Y, realmente, la deriva independentista se voto de castigo. Está claro en Galicia. Pero
incrementa por la vocación nacionalista de también en Euskadi, donde los descensos
estas dos formaciones y porque creen que de PP y PSOE están relacionados con el in-
la debilidad española asegura el éxito de tento de frenar a EH Bildu. Es verdad, sin
la separación. Hay mucho paro en Catalu- embargo, que hay un gran derrotado que
ña, menos en Euskadi, pero con cifras tam- es el PSOE, pero insisto en que se debe
bién muy importantes. Y juntos, o solos, se analizar con bastante cuidado los resulta-
tendrá que resolver. dos para no equivocarse. De todos modos,
el PSOE escenifica una derrota clara, por-
que, realmente, no hay otra.
Las elecciones
La terrible tragedia de El Salobral secó, Acelerar la reforma
E l presidente del Banco Central
Europeo está ganando prestigio
por minutos. Sus respuestas son
de manera importante, el interés por el
“después” de las elecciones. ¿Qué hace en
financiera precisas y muy adecuadas. En toda
Europa se ha valorado el pulso
una pedanía de Albacete un individuo dis- Los técnicos no creen que pueda imple- mantenido en el Bundestag respecto
frazado de Rambo disparando? El español mentarse un acelerón de la reforma finan- a la Unión Bancaria Europea.
medio consideraba que esas cosas sólo ciera dado el complicado sistema de capi- Asimismo sus recetas respecto a la
ocurrían en el extranjero… talización. Pero si se habla de que las su- normalización común de las deudas
No obstante, el resultado electoral de bastas de las entidades intervenidas tuvie- soberanas europeas son muy
los comicios de Galicia y País Vasco tiene ran un trámite más sencillo y que la apreciadas
una gran importancia y pivotará sobre la capitalización de las mismas pudiera ha-
opinión pública durante mucho tiempo, cerse después, tras las subastas. Son rumo-
más, a mi juicio, que la habitual presencia res que se agolpaban en los primeros días
en actualidad de unas elecciones regiona- de noviembre y que pondrían responder a Luis de Guindos
les. Y tampoco se puede decir que los re- exigencias de la mismísima Unión Euro-
sultados hayan seguido la deriva de las en-
cuestas. Por un lado, Alberto Núñez
pea. No se olvide que hay varios compro-
misos de actuación respecto a esa reforma
E n los ambientes financieros
españoles se especulaba con que
la puesta en marcha del banco malo
Feijóo, obtiene una sobrada mayoría ab- para este mes y que el decreto-ley que
del Gobierno podría traer un nuevo
soluta no esperada en el número de esca- hará oficial y operativo al llamado banco
incremento de las provisiones de
ños. Por el otro, el PNV se convierte en di- malo estará vigente en la segunda quince-
activos inmobiliarios que quedaran
que y rompeolas de la marea abertzale, na de noviembre.
bajo el control de loas entidades.
que obtienen sus mejores resultados. Votan- Pero mientras que eso se producía al-
Esto es lo que ya se llama Guindos
tes habituales del PSOE y del PP le habrían gunos banqueros —y, entre ellos Jacobo
Tres. El ministro de Economía, Luis
dado el voto a Iñigo Urkullu para evitar González-Robatto— reconocían no te-
de Guindos, es que no para ni un
un eventual triunfo de la izquierda abert- ner un conocimiento previo suficiente de
momento.
zale en los comicios vascos. ¿Podría haber- la forma de actuación del referido banco
se dado esa circunstancia? Pues, desde malo y que habría esperar a conocer sus
luego, no es un disparate. Expertos electo- condiciones. Y respecto al Banco Popular
rales comienzan a estudiar ya mismo algu- decir que convocaba una junta de accio-
nos comportamientos de los votantes en, nistas para el 10 de noviembre para auto-
por ejemplo, Álava y en muchas circuns- rizar la ampliación de capital de 2.500
cripciones de Vizcaya. millones para ajustarse a las necesidades
Otra cosa digna de reseñarse es lo mal de capital tal como dictaminó las pruebas
que se ha recibido en el PNV el intento de de esfuerzo de Oliver Wyman. El Popular
Artur Mas de erigir a Euskadi como un es uno de los grandes protagonistas finan-
hermano gemelo de Cataluña. Porque en cieros de noviembre. Pero hay más. Y muy
la conciencia del PNV no hay, por el mo- importantes. En el próximo número se lo
mento, deseos de ir hacia la independen- cuento…
EN PORTADA 1 al 15 de noviembre 2012 | banca15 | nº 384 | 6
La cuestión del ban
Draghi defiende la compra de
deuda pero Merkel entierra la
recapitalización directa de la banca.
José Hervás
El plazo ya está acordado
con las instituciones euro-
peas. Antes de que finalice el
año estarán resueltos todos
los flecos de la reestructura-
ción del sector bancario, acor-
dadas las nuevas condiciones
para que el Banco Central
Europeo inicie la compra de
deuda en el mercado secunda-
rio y para que el ‘banco malo’
“ Antes de que
acabe el año
estarán resueltos
los flecos del
ajuste
”
sea una realidad. En los
próximos días, en las próxi-
mas semanas se irán desve-
lando cada uno de los detalles
de este proceso en el que los
europeos no siempre reman
en la misma dirección. Los
MERKEL ENTIERRA LA RECAPITALIZACIÓN DIRECTA
Una semana antes, la canciller alema- Dejó el trabajo a los ministros de Finan- Al menos la canciller alemana confía en
na, Angela Merkel, había enterra- zas de la eurozona. Entrará en vigor el futuro de la banca española. Tras re-
do la posibilidad de que España pue- cuando haya establecido el Eurogrupo chazar que sean las elecciones al Bun-
da beneficiarse de forma retroactiva de los criterios operativos exactos para que destag del año que viene en septiembre,
la recapitalización directa del sector fi- pueda intervenir el fondo de rescate eu- calcula que la banca española ya esta-
nanciero para evitar el impacto que esa ropeo, el Mecanismo permanente Euro- rá saneada cuando esté en marcha ese
inyección de capital tendría en las cuen- peo de Estabilidad (MEDE) y se haya mecanismo. Según Merkel “la banca
tas públicas. Angela Merkel fue direc- creado un supervisor bancario único española acaba de ser sometida a una
ta y clara en la rueda de prensa posterior “efectivo”. Efectivo, la palabra que es- evaluación internacional. Tiene unas ne-
a la cumbre europea: “No va a haber taba en la versión inglesa de las conclu- cesidades de capital que se han deter-
ninguna recapitalización directa retroac- siones del consejo y no aparecía en la minado ahora y un programa median-
tiva” para la banca española. La inyec- versión francesa. El diablo no solo está te el cual será recapitalizada. Hasta ahí
ción directa de capital europeo “solo en la letra pequeña. En este caso lo está todo está decidido y ahora España sólo
será posible en el futuro”. en la no escrita. Pasa a la página 8 ...
7 1 al 15 de noviembre 2012 | banca15 | nº 384 EN PORTADA
nco malo
imperativos electorales man- go explicó su programa en
dan. Estas son las condiciones una conferencia ante la patro-
que impone cada uno de los nal alemana en Berlín y final-
actores. mente ha comparecido ante el
Bundestag.
draghi despeja du- La reunión con los parla-
das. Por lo que respecta al mentarios fue a puerta cerra-
presidente del Banco Central da, pero en su comparecencia Draghi ha explicado que su plan no implica financiación encubierta.
Europeo, Mario Draghi, ha posterior ante la prensa,
tratado de despejar todas las Draghi explicó que había tra- autoridad monetaria. Pese a sobre el riesgo de que la auto-
dudas sobre los efectos noci- tado de enfatizar ante los di- las explicaciones del máximo ridad monetaria no cumpla
vos que puede provocar su putados que el plan, que be- dirigente del BCE, diputados con su mandato de controlar
plan de compra de deuda en neficiaría principalmente a de los partidos de la coalición el aumento de los precios.
su comparecencia ante las co- España e Italia, no implica de centro-derecha de la canci- Por su parte (ver informa-
misiones de Presupuestos, Fi- una financiación estatal encu- ller alemana Angela Merkel ción bajo estas líneas) la can-
nanzas y Asuntos Europeos bierta, lo que prohíben los es- le han acusado de azuzar la ciller alemana, Ángela Mer-
en el Reichstag, la cámara tatutos del BCE, y que no inflación y de preparar una kel, enterraba la recapitaliza-
baja del parlamento alemán desincentiva el rigor presu- estrategia que en definitiva ción directa.
el pasado día 24. El plan no puestario. Las actuaciones busca financiar a los estados
debe provocar la temida infla- previstas se han concebido de periféricos del sur de la euro- INTERVENIR EL BANCO
ción ni cargar de obligaciones MALO. Mientras el Eurogru-
“
al BCE con asunción de deu- po ultima las condiciones bajo
da soberana de los Estados El Gobierno ultima condiciones las que España podrá recibir
”
periféricos. las ayudas para el sector fi-
Conviene recordar que a para dar marcha al banco malo nanciero, el Gobierno ultima
principios de septiembre, con las condiciones para que em-
las primas de riesgo de Espa- piece a funcionar el banco
ña e Italia en máximos histó- forma que no rebaje la disci- zona que acabarán pagando malo que ha provocado las re-
ricos, Draghi anunció su pro- plina fiscal y no son trasfe- los contribuyentes alemanes. ticencias más abiertas por par-
grama de compra ilimitada de rencias monetarias. Es la posición del liberal te de los grandes bancos espa-
deuda a cambio de estrictas En cuanto a la legalidad de Frank Schäffler, quien con- ñoles. La última novedad la
condiciones. Su anuncio en la operación, el programa de sidera que Draghi lo que pro- conocíamos el pasado día 23,
Londres de que “Haremos compra de bonos en el merca- mueve son políticas inflacio- cuando se supo que el Estado
todo lo necesario. Y, créame: do secundario a cambio de nistas que perjudicarán a los podrá intervenir el denomina-
será suficiente”, había levan- una estricta condicionalidad ahorradores. En cambio el ex- do ‘banco malo’, Sareb, acró-
tado todas las suspicacias en está en total conformidad con perto en cuestiones presu- nimo de Sociedad de Gestión
Alemania que Draghi está el mandato único del BCE puestarias de la CDU, Nor- de Activos Procedentes de la
tratando de atajar acudiendo para preservar la estabilidad bert Barthle, considera con- Reestructuración Bancaria, en
al epicentro de las críticas. de los precios, sin poner en vincentes los argumentos de casos de extrema gravedad o si
Primero visitó a Merkel, lue- peligro la independencia de la Draghi, pese a estar alerta se desvía de sus funciones.
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EN PORTADA 1 al 15 de noviembre 2012 | banca15 | nº 384 | 8
En las enmiendas presen- financieras a la Sareb. En
tadas por el propio grupo Par- cuanto a la cuestión impositi-
lamentario Popular al proyec- va, la transmisión de activos
to de Real Decreto del Gobier- de las entidades financieras a
no, se añaden otras modifica- Sareb se propone que queden
ciones de la tercera reforma exentos del impuesto de
financiera que aprobó el Go- transmisiones patrimoniales
bierno a finales del pasado para evitar poner dificultades
mes de agosto, y del que se ha añadidas al objetivo de dar sa-
dado amplia información en lida el ingente stok de suelo y
los números correspondientes pisos en manos de las entida-
de Banca 15, como la partici- des financieras que han aca-
pación de fondos de tituliza- bado hundiéndolas.
ción de activos en la liquida- La Sareb tributará en el
ción de los activos inmobilia- tipo general del impuesto de
rios, los considerados tóxicos. sociedades por los beneficios
Las enmiendas también obtenidos, mientras que los
plantean modificar la conver- La ley del ministro De Guindos será aprobada en el mes de noviembre. FAB tributarán al 1 por cien-
sión obligatoria de las cajas de to, mientras los no residentes
ahorros en fundaciones espe- terio de Economía, de Hacien- las enmiendas presentadas estarán exentos de los rendi-
ciales si pierden el control ac- da, el Banco de España y la por el grupo mayoritario de la mientos obtenidos por la in-
cionarial de un banco o a la Comisión Nacional del Merca- Cámara. La función inmedia- versión en estos fondos. Debi-
valoración de las pérdidas de do de Valores, que analizará el ta más importante para la So- do a la presión de las cajas
las participaciones preferen- plan de negocio y planes de ciedad de Gestión de Activos que todavía se consideran via-
tes o deuda subordinada en el desinversión y de amortiza- será la de hacerse cargo de ac- bles, en el proyecto de ley se
balance de las entidades. En- ción de la deuda avalada por el tivos inmobiliarios y proce- incluye una enmienda de mo-
tre las modificaciones más Sareb. Se le atribuyen a esta dentes de entidades naciona- dificación del real decreto
importantes contempladas en comisión funciones tan impor- lizadas por importe de 90.000 11/2010, de 9 de julio, de ór-
las enmiendas, se encuentra tantes como la posibilidad de millones. ganos de gobierno y otros as-
también una enmienda de ex- pectos del régimen jurídico de
“
cepción a la sustitución de ad- las cajas de ahorros por el que
ministradores en bancos en li- las cajas que pierdan el con-
Ha pasado inadvertida la creación
”
quidación cuando el Fondo de trol del capital de un banco se
Reestructuración Ordenada de los Fondos de Activos Bancarios conviertan, en un determina-
Bancaria (FROB) tenga la do plazo, en fundaciones de
mayoría de su capital. carácter especial, en el caso
La intervención del Sareb, proponer medidas en caso de Pese a que hasta ahora ha de que la asamblea no consi-
según los cambios propuestos desviaciones e incluso la inter- pasado casi inadvertido, re- ga aprobarlo.
al proyecto de ley de reestruc- vención de la Sareb en supues- sulta relevante que el proyec- El Congreso, como ha co-
turación y resolución de enti- tos de extrema gravedad. En to de ley plantea la creación mentado el propio presidente
dades de crédito, surgido del ese caso el Banco de España y de los fondos de activos ban- del Gobierno, tiene previsto
Real Decreto 24/2012 de 31 de la CNMV asumirán las funcio- carios (FAB), otro nuevo acró- aprobar todas las modificacio-
agosto pasado, la llevará a nes de supervisión y sanción. nimo para la jerga, que esta- nes al proyecto de ley de De
cabo una comisión de segui- También está previsto que rán inscritos en la CNMV y Guindos durante el mes de
miento para observar el cum- se incorporen observadores serán administrados por ges- noviembre. Para la banca,
plimiento de los objetivos ge- de instituciones públicas na- toras de fondos de tituliza- que trata de cambiar las cues-
nerales de la sociedad. La co- cionales e internacionales en ción. Se encargarán de agru- tiones más polémicas del ban-
misión, que estará formada la comisión de seguimiento par los activos inmobiliarios co malo, el año nuevo llevará
por representantes del Minis- del Sareb. Así lo contemplan que traspasen las entidades vida nueva.
... viene de página 6 dad que algunos de los auditores que cesitará más ayuda. Las condiciones im-
tiene que pedir los tramos correspon- han trabajado en el análisis de la ban- puestas por Alemania suponen un tras-
dientes. La canciller da por hecho que ca afectada consideran que pasado el piés para las aspiraciones de España
“cuando la supervisión bancaria esté 2013, una parte del sector todavía ne- de mejorar las cifras de deuda y défi-
instalada, ya no tendremos ningún pro- cit. Lo suponen también para Irlanda,
blema con la banca española”, o “esa que confiaba en beneficiarse igualmen-
al menos es mi esperanza”. te de la recapitalización directa retroac-
Y ahora lo que se espera es introducir tiva para su banca.
la velocidad de crucero al proyecto por- El presidente del Gobierno, Mariano
que el programa de ayuda europea tam- Rajoy, ha tratado de restar importancia
bién tiene una fecha de caducidad. En a la negativa de Merkel dado que no
concreto, el programa de ayuda euro- es la preocupación más importante para
pea de hasta 100.000 millones de eu- nuestro país porque el efecto de las ayu-
ros, pero de los que España solo pre- das europeas a la banca suponen un 4 %
vé pedir 40.000 millones, finalizará del PIB, lo que dejan el porcentaje en ci-
en junio del año que viene. Bien es ver- La recapitalización no será retroactiva. fras manejables.
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PRODUCTOS 1 al 15 de noviembre 2012 | banca15 | nº 384 | 10
INMUEBLES
Y cada vez
elisa catalina alonso
L a falta de liquidez que arrastra el siste-
ma bancario continúa forzando las hi-
potecas a la baja. Se acumulan más de
dos años de bajadas consecutivas en la
concesión de hipotecas. Esta escasez de
menos
crédito es la razón principal del estan-
camiento del sector inmobiliario, ya
que permite a la demanda solven-
te comprar un inmueble por-
que como dice M a n u e l
Gandarias, director del
gabinete de estudios del
hipotecas…
portal inmobiliario pisos.
com: “el espíritu comprador
no se ha esfumado. Existen
personas que han tomado la fir-
me decisión de comprar”.
Si uno busca un perfil tipo del
comprador de vivienda en estos mo-
mentos no se encuentra uno sólo. El11 1 al 15 de noviembre 2012 | banca15 | nº 384 PRODUCTOS
principal es el de vivienda de reposición, de 3.545 millones de euros (-34,1%) mien-
es decir, los que compran para vender. tras que en viviendas, el capital prestado
Pueden ir a mejor, si disponen de aho- superó los 2.186 millones, un 30,9% me-
rros, y a peor, si necesitan liquidez. Tam- nos.
bién hay un perfil de comprador solven-
te que dispone de ahorros y compra con Características de la hipoteca
financiación o sin ella. Actualmente, hay Los bancos son las entidades que con-
fondos españoles y extranjeros que se en- cedieron en agosto mayor número de
cuentran en posición compradora. préstamos hipotecarios (71,2% del total)
Durante el mes de agosto, el importe con un interés medio del 4,37% a un pla-
medio de las constituciones de hipoteca zo medio de 21 años; las cajas de ahorro
inscritas en los registros de la propie- (10,4%) con un interés medio del 4,49%
dad se situó en 109.770 euros, cifra un y un plazo medio de 22 años; y otras en-
9,4% menor que la del mismo mes del tidades financieras (18,4%).
año pasado, según los datos publicados Según el INE, el 94,4% de las hipote-
por el Instituto Nacional de Estadísti- cas constituidas en agosto utiliza un tipo
ca (INE). En el caso de hipotecas sobre de interés variable frente al 5,6% de tipo
viviendas, el importe medio es de 103.592 fijo. El Euribor sigue siendo el tipo de re-
euros, un 3,3% menos que en el mismo ferencia más utilizado en la constitución
mes de 2011. En concreto, el valor de las de hipotecas a interés variable, en con-
hipotecas constituidas en el periodo fue creto en el 86,4% de los nuevos contratos.PRODUCTOS 1 al 15 de noviembre 2012 | banca15 | nº 384 | 12
Los bancos, ¿dura competencia?
Aquellas entidades financieras que necesiten sanearse son las llamadas a
entrar en SAREB, la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la
Reestructuración Bancaria que empezará a funcionar a partir del lunes 19 de
noviembre tras su aprobación en el Consejo de Ministros del próximo día 16 del
mismo mes. Sin embargo, los bancos sanos seguirán gestionando sus activos a
través de las unidades inmobiliarias creadas para ello. Ajustarán precios en
función de los precios de transferencia que se apliquen de los activos que sean
trasladados a la Sociedad por parte de otras entidades financieras. Se espera
que el impacto no sea importante, expresan fuentes del sector, aunque advierten
que podría suponer una dura competencia para particulares y promotores en
aquellas zonas donde estén concentrados los inmuebles de las entidades
financieras pero no a nivel general.
El director del gabinete de estudios de pisos.com opina que “los bancos ya dan
prioridad a sus compradores desde hace
Manuel Gandarias, director del gabinete de tiempo financiando hasta el 100% de
estudios del portal inmobiliario pisos.com. la vivienda y es de suponer que siga
siendo así”. “Esto sí que supone una
Para Gandarias, “el tipo de interés me-
dura competencia para el resto de los
dio sigue subiendo en la concesión de
préstamos por el incremento de los dife- actores en el mercado”, concluye.
renciales por parte de los bancos, que es-
tán vinculando cada vez más productos a
la concesión de hipotecas con el fin de pa-
liar un Euribor tan bajo”.
En su opinión, el importe medio de las
hipotecas sigue reduciéndose en propor-
ción menor a la bajada de precios. Añade
que por el importe se puede deducir que
las viviendas más vendidas son las de me-
nor precio, situándose en el entorno de
los 129.490 euros que supone el 100% so-
bre el 80% de financiación.
Los precios
La gestión de SAREB, la fluidez del
crédito hipotecario y en especial, la co-
yuntura económica y la recuperación del
empleo hacen complicado estimar la ba-
jada de precios para 2013. Desde el por-
tal inmobiliario, estiman que estará en-
tre un 8% y un 10% de caída interanual
“pero insistimos en que podría variar en
función de diferentes parámetros y, tam-
bién de las decisiones del Gobierno, por
ejemplo, en materia fiscal e impositiva”.
Quedan tres meses antes de que en-
tren en vigor las nuevas medidas fiscales
e impositivas en materia de vivienda
aprobadas por el Gobierno: se elimina la
deducción por compra de vivienda habi-
tual y el IVA pasa del superreducido 4%
al 10%. Para el último trimestre del año,
se prevé una reactivación de las compras.
Manuel Gandarias explica a esta re-
vista que el ahorro fiscal que significa
comprar antes de fin de año supone una
media del 24% del precio del inmueble,
según un estudio realizado por el portal
pisos.com. “Esto no quiere decir que los
precios se estabilicen, si no que seguirán
bajando en la misma medida que lo han
hecho a lo largo de 2012”. Y añade que,
“los precios finalmente acabarán absor-
biendo la eliminación de la deducción y
la subida del IVA pero de forma progre-
siva y a lo largo de 2013”. Se estima una caída entre el 8% y el 10% de los precios en 2013.13 1 al 15 de noviembre 2012 | banca15 | nº 384 PRODUCTOS
BANKIA Se trata de inmuebles situados en todo
el territorio nacional, distribuidos en co-
Descuentos hasta el 60% munidades autónomas como Madrid, Co-
munidad Valenciana, Castilla y León, Ca-
taluña y Canarias. Del total de los acti-
H asta el próximo 13 de noviembre la
entidad emprende una subasta en la
que, por primera vez, incorporará inmue-
40 años y un tipo de interés de Euribor
más un diferencial de 0,90 puntos, sin co-
misiones de apertura.
vos en oferta, en torno a 245 son de se-
gunda mano. Como ejemplo de la
campaña, en Valencia hay ofertas de pi-
bles de empresas promotoras. Los des- En el caso de viviendas de promotores, sos de obra nueva de uno a tres dormito-
cuentos llegan al 60%. la entidad da la opción al comprador de rios desde 103.000 euros. En Las Palmas,
Bankia se convierte así en la primera subrogarse en las condiciones de la hipo- figuran inmuebles de dos a cuatro dormi-
entidad financiera que lanza este tipo de teca firmada por la empresa. torios en una urbanización privada des-
iniciativa. “El fin es agilizar el drenaje Ya se puede consultar la información de 49.064 euros.
del stock de pisos tanto propios como de sobre los inmuebles disponibles, así como Dentro de su política de iniciativas co-
estas compañías, mediante un acuerdo de los pasos a seguir para poder participar merciales periódicas, la filial del grupo
colaboración con el sector promotor”, in- en las pujas en las webs de Bankia Habi- BFA-Bankia ha aprobado esta nueva
dicaron en un comunicado. campaña tras la alta aceptación de la rea-
La subasta es la de mayor volumen de lizada en verano. La anterior finalizaba
activos que el grupo ha organizado hasta el pasado 31 de julio y la entidad decidió
la fecha. Se trata de una iniciativa con la prorrogar esas ofertas hasta el pasado 30
que se ponen en oferta más de 1.100 in- de septiembre.
muebles de obra nueva en todo el territo- La entidad ofrece la financiación con
rio nacional, tanto en Madrid, Comuni- las condiciones citadas anteriormente
dad Valenciana, Castilla y León y La Rio- que también rigen para las compras de
ja, como Castilla-La Mancha, Canarias, viviendas del banco procedentes de la su-
Andalucía o Aragón. Del total de los acti- basta.
vos, 677 proceden de la cartera de Ban-
kia Habitat y más de 440 provienen de 16 Meeting Point
promotores. Los inmuebles tendrán final- Por otro lado, Bankia Habitat está
mente un descuento que se situará entre preparando diferentes iniciativas que in-
el 30% y el 60%. cluyen descuentos en activos inmobilia-
Entre los inmuebles figuran, asimis- rios de cara a las principales ferias secto-
mo, un apartamento en El Campello (Ali- riales que tendrán lugar este otoño y que
cante), con un valor de salida de 90.000 tat (www.bankiahabitat.es) o en Reser, comienzaron hace unas semanas con Bar-
euros, o un piso con plaza de garaje y empresa especializada en subastas parti- celona Meeting Point. Para este evento,
trastero en Alcalá de Henares (Madrid) cipada por Bankia (www.resersubastas. que finalizó el 21 de octubre, la filial del
por 143.000 euros. La subasta estará com). También se podrá obtener informa- grupo participó con una oferta de más de
abierta hasta el 13 de noviembre. ción en cualquier sucursal de Bankia. 595 inmuebles, la mayor parte de ellos,
Al margen de la subasta, Bankia Ha- de segunda mano y que tuvieron un des-
Financiación bitat tiene vigente desde finales de sep- cuento máximo del 60%. Como ejemplos,
El banco financia la compra de inmue- tiembre una campaña en la que ofrece se ofertaba un piso de tres dormitorios en
bles de su propiedad con las siguientes 619 inmuebles con descuentos de hasta Vic (Barcelona), con un precio de 38.207
condiciones: hasta el 100 % del importe el 60%. La iniciativa comercial, bautiza- euros, y otra vivienda en Granollers (Bar-
de la compraventa, con el máximo del da como “Disfrútala entera y paga menos celona) con 109 metros cuadrados y cua-
80% del valor de tasación, con un plazo de la mitad”, mantendrá en vigor sus pre- tro dormitorios, con un descuento del
máximo de amortización que alcanza los cios hasta el 15 de noviembre. 42% y un precio de 120.000 euros.
BANCO SABADELL conoce que no descarta que “en alguna se formaliza por el 100% de la operación,
operación puntual pudiera producirse al- el descuento será del 15%. Los más de
Rebaja del 25% gún quebranto”. 15.000 activos ya rebajados, su relación y
Para Miguel Montes, director gene- características pueden consultarse en el
E l banco quiere acelerar al máximo el
proceso de reducción de su exposición
inmobiliaria y decide rebajar un 25% adi-
ral de Banco Sabadell y máximo respon-
sable de la nueva Dirección de Gestión de
Activos, “es un esfuerzo adicional para
portal específico www.ofertasolvia.es.
cional los precios fijados. acelerar el ritmo de reducción de nuestra
El pasado 15 de octubre comenzaba exposición inmobiliaria, que tras la incor-
esta actuación que inicialmente —tal y poración de Banco CAM, se ha elevado de
como explica el banco— se ha limitado a forma significativa”. “Lo que pretende-
5.000 transacciones, se fundamenta en la mos es que la demanda latente se conven-
convicción de que cuanto antes se reduz- za de que estos precios ya son los adecua-
ca la exposición inmobiliaria antes se po- dos y que esta se movilice, acortándose
drá reducir la cuantía de las provisiones así el proceso de decisión”, añade.
y acrecentar la liquidez, por cuanto la Podrán beneficiarse de esta reducción
venta de activos genera liquidez y redu- adicional del 25% en el precio de compra
ce el consumo de capital. todos aquellos que soliciten una hipoteca
En su conjunto, la entidad cree que de hasta el 50% del coste de la compra-
será una actuación muy favorable tenien- venta. Si se solicita una hipoteca de has-
do en cuenta el objetivo principal de op- ta el 80% del valor del activo, el descuen-
timización del balance pero también re- to añadido será del 20% y si la hipotecaTIPOS fijos 1 al 15 de noviembre 2012 | banca15 | nº 384 | 14
José Luis Marco
¿Qué será, será...? Sareb
Los detalles del banco malo, el veto a los cortos, Bankinter sin
distorsiones, los mensajes de Mario Fernández y la fe de NCG Banco
El mes de noviembre arranca con la vis-
ta puesta en el Consejo de Ministros del
próximo viernes 16, en el que se aproba-
rá el conocido como banco malo para que
entre en vigor el lunes 19 de este mismo
mes y esté, de esa manera, completamen-
te operativo. Mientras tanto, algunos de los
detalles claves de lo que se ha venido a de-
nominar Sareb (Sociedad de Gestión de
Activos procedentes de la Reestructuración
Bancaria), aún no se han concretado, prin-
cipalmente el precio de transferencia de los
activos tóxicos.
El Ministerio de Economía y el Banco de
España volvieron a convocar a una de sus
típicas jornadas vespertinas, de esas de
“aquí te pillo y aquí te mato” como popu-
larmente se dice, para explicar algunas
otras cuestiones como el consejo de admi-
nistración del Sareb (suena a desierto,
como sostienen algunos en el sector, y lo Sareb esté en manos de inversores priva-
peor es que se quede desierto de inverso- dos, por lo que hay dotar con el mayor
res privados) estará compuesto entre cinco atractivo a la sociedad para la entrada de
y quince miembros, de los que al menos un fondos privados. Eso sí, los grandes ban-
tercio serán independientes. cos y aquellos más sanos parecen poco
De igual manera, y según las explica- dispuestos a participar como accionistas.
ciones iniciales dadas desde el Ministerio La consejera delegada de Bankinter,
y del supervisor, que el máximo con el se María Dolores Dancausa, fue bombar-
conforme el Sareb (vayamos llamándolo deada sobre su participación en el Sareb
así, aunque quién sabe si no se buscan al- durante la presentación de los resultados
gún otro nombre, porque tiene lo suyo la del tercer trimestre, de los que más adelan-
cosa) estará entre los 85.000 y los 90.000 te nos ocupamos con algo más de detalle
millones de activos, ya que los bienes que así como de otros que se han conocido
se transfieran deben ser superiores a los casi al cierre de esta edición (caso del San-
100.000 millones de euros y los créditos tander o del Sabadell). Dancausa reiteró
por prestatario superar los 250.000 euros. que no piensan entrar en el accionariado
Lo previsto es que las principales transfe- que se conforme del banco malo y advir-
rencias sean suelo y promoción urbanísti- tió que los precios que se determinen serán
ca, aunque también podría recabar por muy importantes, sin ser excesivamente ba-
esta sociedad algunos préstamos al consu- jos pero tampoco muy altos. Para el conse-
mo deteriorados. Vamos, tóxicos no, lo si- jero delegado del Santander, Alfredo
guiente. Sáenz, lo importante es que haya una
La intención, ya indicada desde hace buena gestión de la sociedad, con inde-
tiempo, es que la mayoría accionarial del pendencia de que tenga mayoría pública15 1 al 15 de noviembre 2012 | banca15 | nº 384 TIPOS fijos
o privada. Por el momento, Saénz espera cos: la prórroga del veto a las posiciones bueno para todo el sector empresarial, no
a que se concreten los detalles para entrar a corto por otros tres meses. Desde luego, sólo el financiero.
o no en el capital. el panorama en el que aún se encuentra el Los contactos reconocidos por María
La pretensión de que la sociedad encar- sector financiero aconsejaba mantener a Dolores Dancausa se producían 24 ho-
gada de gestionar los tóxicos inmobiliarios raya a los fondos especulativos, tal y como ras antes de que la CNMV hiciera pública
de la banca esté controlada en su mayoría ha reconocido el propio organismo super- su decisión. Bankinter es una de las entida-
por inversores privados es para que no ten- visor de los mercados. des más afectadas por los especuladores,
ga consecuencias en la deuda pública. Sin como lo suele ser un Banco Popular que tie-
embargo, el retraso en la unión bancaria ne que encarar una importante ampliación
europea que se ha producido en la última de capital para la que parece haberse
cumbre de la UE y las pretensiones de Ale- Para Sáenz, lo granjeado a sus principales accionistas.
mania de que las ayudas del rescate a la Mientras tanto, llama la atención los
banca española no sean retroactivas, hace
importante es que cambios que se han producido en el área
presagiar que los 40.000 millones (cifra haya una buena de comunicación, con el ascenso de Ale-
que se baraja por Economía) tendrá que jandro Kowalsky (Banco Pastor), así
computarse como deuda pública. gestión del banco como la entrada del vicepresidente del Po-
El propio presidente del Gobierno, Ma- pular y presidente del Pastor, José María
riano Rajoy, ha minimizado su impacto, malo, tenga mayoría Arias Mosquera, en la comisión ejecu-
entre cumbres internacionales y elecciones tiva que controla Ángel Ron. Unos movi-
regionales en Galicia (con la victoria ab-
pública o privada mientos tan recientes al cierre de esta edi-
soluta del PP con Alberto Núñez Feijóo ción que impiden una reflexión más profun-
a la cabeza) y País Vasco (con las respon- da. De sus resultados, ya hablaremos algo
sabilidad de formar gobierno en manos de La decisión, como ya hemos dicho en en el próximo encuentro.
un PNV acechado de cerca por Bildu). anteriores ocasiones en estas páginas, su-
Mientras, las elecciones en Cataluña aso- pone un cambio de sensibilidad sobre los
man a finales de mes, precedidas por las bajistas por parte de la CNMV, pero la Sin ataduras
presidenciales en Estados Unidos y la huel- prórroga parece que ha venido algo más
ga general del próximo día 14 en España. que sugerida. La propia consejera delega- Algunas referencias hemos hecho has-
da de Bankinter reconocía, a una pregun- ta el momento a los resultados del tercer tri-
ta de este servidor, que había sido la pro- mestre de Bankinter. Tras haber cubierto to-
Decisión consultada pia comisión la que había sondeado a las das las necesidades de provisiones fijadas
entidades financieras y a otras empresas en los dos reales decretos del Ministerio de
La presidenta de la Comisión Nacional sobre la conveniencia de prorrogar el veto Economía, su consejera delegada se pre-
del Mercado de Valores (CNMV), Elvira a los cortos. El consejero delegado del sentaba satisfecha con los resultados con-
Rodríguez, se ha estrenado en el cargo Santander, Alfredo Sáenz, descartó ha- seguidos y sin ataduras para poder abor-
con una decisión más que esperada por un ber tenido contactos con la CNMV, pero dar un futuro en el que ya no se presenta-
buen número de empresas, sobre todo ban- aplaudió la decisión adoptada porque es rán “distorsiones” en sus resultados.TIPOS fijos 1 al 15 de noviembre 2012 | banca15 | nº 384 | 16
De igual manera, Dancausa destaca- diente para reconvertirse en una fundación
ba su pertenencia al “privilegiado grupo de carácter especial, al haber perdido
de entidades del grupo cero”, en el que ya todo su patrimonio en el que era el cuarto
se había autoincluido durante la presenta- grupo bancario del país hasta hace tan
ción de los resultados hasta junio, antes de sólo unos meses.
que se conocieran las valoraciones defini-
tivas de las pruebas realizadas por Oliver
Wyman. Sabrosos desayunos
“Estamos realmente satisfechos con es-
tos resultados. Haber tenido pulmón sufi- Durante la última quincena transcurrida,
ciente para cumplir con los dos reales de- la Asociación de Periodistas de Informa-
cretos nos permite mirar al futuro”, asegu- ción Económica (APIE) ha retomada la
ró una Dancausa más centrada en el cre- sana costumbre de los desayunos informa-
cimiento orgánico que en participar en tivos, por los que han pasado los máximos
operaciones que, con el tiempo pueden de- responsables de Kutxabank y de NCG
mostrarse ruinosas. De hecho, la ejecutiva Banco por lo que al sector nos interesa. En
de Bankinter sentenció: “Es una ventaja no este mismo número, tendrán cumplida
habernos fusionado. El tiempo nos ha cuenta de la crónica de lo dicho por el pre-
dado la razón”. Todo un mensaje a algu- Liberbank bien podría sidente del grupo vasco, Mario Fernán-
nos competidores que, con distintas opera- dez, por parte de nuestro editor (si no fue-
ciones, podían haber relegado por tama- encuadrarse entre ra así, es porque uno le indujo a error,
ño a Bankinter a posiciones inferiores. todo sea dicho).
esas entidades en Este humilde plumilla también ha refle-
jado en otras páginas lo dicho por el pre-
Fusión dinamitada tono gris que sidente ejecutivo del grupo gallego, José
necesitan de algún María Castellano, acompañado por su
Seguro que la consejera delegada de consejero delegado, un César Gonzá-
Bankinter no se refería directamente a Liber- matrimonio, como ha lez-Bueno habitual en los ambientes fi-
bank con sus apreciaciones, pero el hecho nancieros y periodísticos madrileños duran-
es que el grupo presidido por Manuel Me- indicado Sáenz te sus años al frente de ING Direct y antes
néndez es un claro ejemplo de salir per- de su marcha a los canales de Ámsterdam.
diendo con sus distintas fusiones, primero la Ahora, se encuentra bien instalado, o al
integración de Cajastur, Caja Cantabria y gunda ronda. Todo dependerá de si les menos eso parece, en las rías gallegas.
Caja Extremadura, para después intentar un ofrecen el “bicho limpio”, según sus pro- Por este doble motivo, no entraré en mu-
acercamiento con Ibercaja y Caja 3. pios términos, o “el animal hay que lim- chos detalles sobre lo dicho por uno y
Ya en el anterior número apuntábamos piarlo”, expresión del de Bilbao. De acti- otros, aunque todos ellos coincidieron en
que los resultados conjuntos e individuales vos inmobiliarios tóxicos, por supuesto. los esfuerzos que ha realizado la banca es-
de estas cajas podían demorar una fusión Mención aparte es el caso de Bankia, pañola por despejar todas las dudas,
en la que el presidente de Ibercaja, Ama- que por su carácter sistémico habrá que como sector, y cada una de las entidades,
do Franco, no se ha mostrado muy entu- tratarlo con las prudencias que requiere el en particular.
siasmado durante los últimos tiempos (tam- caso. Mientras tanto, Rodrigo Rato y Del siempre didáctico y ameno Mario
poco en los primeros). Al final, la opera- otros ex directivos ya afrontan la segunda Fernández me quedo con dos reflexio-
ción a tantas bandas ha naufragado y la etapa de un calvario judicial, mientras que nes. La primera, que los banqueros nunca
situación de Liberbank se antoja compleja, en algunos de los casos mantienen sus car- han sido simpáticos porque son los que “te
tanto en los recortes de personal que pre- gos en una Caja Madrid que aún no ha ce- cobran las comisiones y los créditos”, aun-
tende aplicar como en un plan de viabili- lebrado la asamblea general correspon- que intentó marcar distancias entre el com-
dad que parece condenarles a estar en el portamiento de unos y de otros. La segun-
denominado grupo dos, entre aquellas en- da reflexión es que de Estados Unidos se
tidades con necesidades de los denomina- puede quedar con actrices como Sharon
dos cocos. Stone, lo que secundo, pero no con la ma-
Liberbank bien podría encuadrarse en- nía persecutoria contra los fumadores. Lo
tre esas entidades en tono gris que necesi- que también suscribo, casi con más fuerza.
tan de algún matrimonio, como ha indica- Respecto al encuentro con José Ma-
do el consejero delegado del Santander, ría Castellano y César González-
Alfredo Sáenz, al tiempo que ha descar- Bueno me quedo, principalmente, con la
tado que vayan a producirse nuevas nacio- enorme fe que ponen en el proyecto en el
nalizaciones. El número dos del Santander que llevan enfrascados desde hace más
espera que las subastas de las entidades de un año. “Nos han dado tantas veces
nacionalizadas se produzcan lo antes po- por muertos y aquí estamos”, sentenciaba
sible y asegura que estarán en todos los el presidente ejecutivo. Lo de los potencia-
procesos por cuestiones de “profesionali- les inversores, como dicen por tierras ga-
dad”. Otra cuestión, matizó Sáenz, es llegas, haberlos los hay, como se dice de
que al final se vayan a presentar a la se- las Meigas.También puede leer
