Presentación de Teleconferencia del Segundo Trimestre de 2021 - Agosto de 2021
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Presentación de Teleconferencia del Segundo Trimestre de 2021 Agosto de 2021
Advertencias
Esta presentación se hace para fines informativos solamente, durante la Teleconferencia de Resultados Financieros del Segundo Trimestre de 2021, realizada el 6 de agosto de 2021, no está completa y
puede no contener alguna información material sobre Canacol Energy Ltd. (“Canacol" o la "Compañía"), incluyendo divulgaciones importantes y factores de riesgo asociados con una inversión en Canacol.
Esta presentación no tiene en cuenta los objetivos de inversión particulares o las circunstancias financieras de cualquier persona específica que pueda recibirla y no constituye una oferta de venta ni una
solicitud de una oferta para comprar valor alguno en Canadá, Estados Unidos o cualquier otra jurisdicción. El contenido de esta presentación no ha sido aprobado o desaprobado por comisión de valores o
autoridad reguladora alguna en Canadá, Estados Unidos o cualquier otra jurisdicción, y Canacol niega expresamente a cualquier obligación de Canacol de hacer divulgación o cualquier presentación de
documentos ante cualquier comisión de valores o autoridad reguladora, más allá de lo impuesto por las leyes aplicables.
Alguna otra información contenida en esta presentación ha sido preparada por fuentes de terceros, información la cual no ha sido auditada o verificada independientemente por Canacol. Canacol no da
ninguna declaración o garantía, expresa o implícita, sobre la exactitud o integridad de la información contenida en este documento, y nada de lo contenido en esta presentación es, o será considerado
como, una promesa o declaración de Canacol.
Declaraciones de Proyecciones a Futuro
Esta presentación puede incluir ciertas declaraciones prospectivas. Todas las declaraciones contenidas en este documento que no sean declaraciones de hechos históricos, incluyendo, entre otras, las
declaraciones con respecto a los planes y objetivos futuros de Canacol Energy Ltd. ("Canacol" o la "Compañía"), son declaraciones a futuro que implican diversos riesgos, suposiciones, estimaciones e
incertidumbres. Estas declaraciones reflejan las proyecciones, expectativas o creencias actuales internas de Canacol y se basan en la información actualmente disponible para la Compañía. No puede haber
ninguna garantía de que tales declaraciones resultarán ser exactas, y los resultados reales y los eventos futuros podrían diferir materialmente de los anticipados en tales declaraciones. Todas las
declaraciones prospectivas contenidas en esta presentación están calificadas por estas declaraciones de advertencia y los factores de riesgo descritos anteriormente. Además, todas estas declaraciones se
realizan a la fecha en que se realiza esta presentación y Canacol no asume obligación alguna de actualizar o revisar estas declaraciones.
Información Financiera
Medidas Que No Están en las NIIF
Canacol utiliza varias medidas para evaluar su desempeño las cuales no tienen un significado estandarizado prescrito bajo las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF").
• Los fondos ajustados provenientes de las operaciones representan el flujo de efectivo (usado) aportado por las actividades operativas antes de la liquidación de obligaciones de desmantelamiento, pago
de pasivo de liquidación de litigio y cambios en el capital de trabajo distinto a efectivo.
• El EBITDAX se calcula sobre una base móvil de 12 meses y se define como la utilidad (pérdida) neta y la utilidad (pérdida) total ajustadas por intereses, impuestos de renta, depreciación, agotamiento,
amortización, gastos de exploración y otros cargos similares no recurrentes o distintos a efectivo.
Canacol considera que estas medidas son medidas claves para demostrar su capacidad de generar el flujo de caja necesario para financiar el crecimiento futuro a través de la inversión de capital, pagar
dividendos y pagar su deuda. Estas medidas no deben considerarse como una alternativa a, o más significativas que, el efectivo aportado por las actividades operativas o la utilidad (pérdida) neta y la
utilidad (pérdida) total según lo determinado conforme a las NIIF como un indicador del desempeño de la Compañía. La determinación de estas medidas por parte de la Compañía puede no ser comparable
con la reportada por otras compañías. La Compañía también presenta los fondos provenientes de las operaciones por acción, mediante los cuales los montos por acción se calculan utilizando el promedio
ponderado de acciones en circulación consistente con el cálculo de utilidad (pérdida) neta y utilidad (pérdida) total por acción.
Además de lo anterior, la administración utiliza las medidas de capital de trabajo y ganancia operacional neta.
• El capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes, excluyendo la porción corriente de las obligaciones a largo plazo, y se utiliza para evaluar el apalancamiento financiero
de la Compañía.
• La ganancia operacional neta es una medida de referencia común en la industria del petróleo y el gas y se calcula como ingresos, netos de gasto de transporte, menos regalías, menos gastos operativos,
calculados por unidades de volúmenes de ventas. La ganancia operacional neta es una medida importante en la evaluación del desempeño operativo, pues demuestra la rentabilidad en relación con los
precios corrientes de los productos básicos.
El capital de trabajo y la ganancia operacional neta, tal como se presentan, no tienen ningún significado estandarizado prescrito por las NIIF y, por lo tanto, pueden no ser comparables con el cálculo de
medidas similares para otras entidades
USD
Todos los montos en dólares se presentan en dólares estadounidenses, a menos que se indique otra cosa.
1
Advertencias
Información sobre Petróleo y Gas
Barriles de Petróleo Equivalente (“boe”) y Miles de Pies Cúbicos Equivalentes (“MCFe”)
Los Boe y los MCFe pueden ser engañosos, particularmente si se usan de forma aislada. Una razón de conversión de boe o MCFe de pies cúbicos de gas natural a barriles de petróleo equivalente y de barriles de petróleo a pies cúbicos
equivalentes se basa en un método de conversión de equivalencia de energía aplicable principalmente en la punta del quemador y no representa una equivalencia de valor en la boca del pozo. En esta presentación, en forma
consistente con nuestras revelaciones en el MD&A, hemos expresado los boe utilizando el estándar de conversión colombiano de 5,7 Mcf: 1 bbl requerido por el Ministerio de Minas y Energía de Colombia.
Volúmenes de Petróleo y Gas
A menos que se indique otra cosa, los volúmenes de gas (o petróleo) vendidos, producidos o evaluados como reservas o como recursos se refieren a los volúmenes de participación en la explotación antes de la deducción de regalías.
Información de Reservas y Recursos
• Los estimados de reservas de Canacol al 31 de diciembre de 2020, expuestos en esta presentación, han sido preparados por Boury Global Energy Consultants Ltd. ("BGEC") efectivos al 31 de diciembre de 2020 (el "informe BGEC
2020"). El informe BGEC 2020 cubre el 100% de las reservas de gas natural convencional de la Compañía. El informe BGEC 2020 fue preparado de acuerdo con las definiciones, los estándares y los procedimientos contenidos en el
Manual Canadiense de Evaluación de Petróleo y Gas ("Manual COGE") y el Instrumento Nacional NI 51-101, Estándares de Revelación para Actividades de Petróleo y Gas ("NI 51-101"). La información adicional de reservas
requerida bajo el NI 51-101 se incluye en el Formulario de Información Anual de la Compañía, el cual fue radicado en SEDAR en marzo de 2021.
• Las reservas "probadas" o "1P" son aquellas reservas que se pueden estimar con un alto grado de certeza como obtenibles. Es probable que las cantidades reales restantes obtenidas superen las reservas probadas estimadas.
• Las reservas “probables” son aquellas reservas adicionales que es menos seguro que se obtengan que las reservas probadas. Es igualmente probable que las cantidades reales restantes obtenidas sean mayores o menores que la
suma de las reservas probadas más probables estimadas.
• Las reservas "posibles" son aquellas reservas adicionales que es menos seguro que se obtengan que las reservas probables. Hay un 10 por ciento de probabilidad de que las cantidades realmente obtenidas igualen o excedan la
suma de las reservas probadas más probables más posibles. Es improbable que las cantidades reales restantes obtenidas superen la suma de las reservas probadas más probables más posibles estimadas.
"2P" significa reservas Probadas Más Probables.
"3P" significa reservas Probadas Más Probables Más Posibles.
• Los estimados del valor presente neto del ingreso neto futuro de las reservas no representan el valor razonable de mercado de las reservas. Los estimados de reservas e ingreso neto futuro de propiedades o pozos individuales
pueden no reflejar el mismo nivel de confianza que los estimados de reservas e ingreso neto futuro para todos los pozos y propiedades, debido a los efectos de la agregación.
• Todas las reservas de gas natural de Canacol aquí reveladas están ubicadas en Colombia. Los estimados de obtención y reservas presentados en este documento son estimados solamente, y no hay garantía de que las reservas
estimadas serán obtenidas. Las reservas reales eventualmente pueden demostrar ser mayores, o menores, que los estimados presentados en este documento. Todas las evaluaciones y revisiones de ingreso neto futuro contenidas
en el informe BGEC 2020 se indican antes de cualquier provisión para costos de intereses o costos generales y administrativos y después de la deducción de regalías, costos de desarrollo, costos de producción, costos de abandono
de pozos y gastos de capital futuros estimados para pozos a los cuales se han asignado reservas.
• Alguna otra información contenida en esta presentación ha sido preparada por fuentes de terceros, información la cual no ha sido auditada o verificada independientemente por Canacol. Canacol no da ninguna declaración o
garantía, expresa o implícita, sobre la exactitud o integridad de la información contenida en este documento, y nada de lo contenido en esta presentación es, o será considerado como, una promesa o declaración de Canacol.
• Las referencias en esta presentación a tasas de prueba de producción inicial, tasas de "flujo“ inicial, pruebas de flujo inicial, flujo abierto absoluto (“AOF” [por su sigla en inglés]) y tasas "pico" son útiles para confirmar la presencia
de hidrocarburos. Sin embargo, tales tasas no son determinantes de las tasas a las cuales los pozos comenzarán producción y disminuirán posteriormente, y no son indicativas del desempeño a largo plazo ni de la obtención final. Si
bien son alentadoras, se advierte a los inversionistas que no deben confiar en esas tasas para calcular la producción agregada. Por lo tanto, todos esos datos deben ser considerados como preliminares hasta que se haya hecho el
análisis o interpretación.
• La evaluación de recursos, efectiva al 31 de diciembre de 2020, fue realizada por el evaluador de reservas independiente de la Compañía, Gaffney, Cline &Associates ("GCA"), y está de acuerdo con el Instrumento Nacional 51‐101 ‐
Estándares de Revelación para Actividades de Petróleo y Gas. La prensa de la Compañía publicó los resultados de la evaluación de recursos el 21 de abril de 2021.
Información de Reservas
• La evolución de las Reservas Históricas de Gas está conforme a las revelaciones anuales de NI 51-101 para la conciliación de reservas, según lo reportado en nuestros Formularios de Información Anual en SEDAR.
• Desde diciembre 31 de 2015, Canacol cambió el final de su año fiscal de junio 30 a diciembre 31.
• Los cálculos de TCAC se basan en el crecimiento de valores a junio de 2013 a valores a diciembre de 2020.
• Los estimados del valor presente neto del ingreso neto futuro de las reservas no representan el valor razonable de mercado de las reservas. Los estimados de reservas e ingreso neto futuro de propiedades o pozos individuales
pueden no reflejar el mismo nivel de confianza que los estimados de reservas e ingreso neto futuro para todos los pozos y propiedades, debido a los efectos de la agregación.
• Una descripción completa del cálculo de costos de FD&A [sigla en inglés de Búsqueda, Desarrollo y Adquisición], Razones de Reciclaje, e Índice de Vida de Reservas se presenta en nuestro comunicado de prensa de fecha marzo 3
de 2021.
• Los estimados de VPN10 después de impuestos están de acuerdo con las revelaciones anuales de NI 51-101 en nuestros Formularios de Información Anual. Valores Corporativos Totales.
2
Aspectos Destacados del Segundo Trimestre de 2021
Ventas Realizadas de Gas Natural
Ventas Realizadas
Realized de Gas
Natural Gas Sales
Natural
• 171 mmcf/d (mmcfd)
• Recuperación gradual de caída a 136 MMcfd en abril de
2020 causada por el COVID
• En línea con el punto medio de la directriz anual para
2021 de 153-190 mmcf/d
202
190
178
Otros Logros 170 171
163
152
• Márgenes operativos: 77%
• ROCE: 10%
• Retorno sobre Capital:
Q1/20 Q2/20 Q3/20 Q4/20 Q1/21 Q2/21 Jul '21
Reiniciado recomprando acciones
7mo. dividendo trimestral consecutivo
ROCE: Sigla en inglés de Retorno sobre Capital
• Nuevo descubrimiento significativo en Aguas Vivas-1 Empleado
ESG: Sigla en inglés de Ambiental, Social y de
• Mejora continua en reporte ESG Gobierno
Q = Trimestre
4
Perforación en 2021
Hasta 12 Pozos
• Todos con Participación del 100% y Operados
• La mayor actividad de exploración en la historia de
Canacol
• 7 pozos completados
Resultados exitosos en el Descubrimiento de
Aguas Vivas
• Aguas Vivas 1 412 ft. TVD de zona
productiva neta
22% de porosidad
35,5 mmcfd probados
• Aguas Vivas 2 229 ft. TVD de zona
productiva neta
24% de porosidad
Próximo:
Pozo de avanzada Aguas Vivas-3
5
Ubicación de Aguas Vivas
Medio Ambiente – Operando Responsablemente
La intensidad de las emisiones de GEI de Canacol no solamente está por debajo de los estándares de la
industria del petróleo y el gas
Emisiones directas e indirectas de GEI por USD$ de ingreso (g CO2 eq / USD$)
952
618
419
324
269 288
254
176 197
142 150
86
Canacol S&P Global S&P500 S&P500 S&P500 S&P Global Global S&P/TSX S&P S&P LatAm S&P500 S&P/TSX
Carbon Carbon Fossil Fuel BMI GDP Composite Colombia 40 Energy Energy
Efficient Efficient Free Select
Fuentes: Hoot Research, Intensidad de emisiones de Alcance 1+2 de Canacol para 2020, datos de índices de S&P a abril 30 de 2021, intensidad de emisiones de PIB global con
base en datos del Banco Mundial para 2017. 6
Carbon Efficient = Eficiente en Carbono. Fossil Fuel Free = Libre de Combustibles Fósiles. BMI = Índice de Mercado Amplio Global. Global GDP = PIB Global. Energy = Energía.Recuperación del pico del impacto de la pandemia de COVID en el T2/20 (US$ MM)
60
$54.4 $53.5
50
$44.6
$40.4
40
$33.6
$31.2
30
20 $17.7
10
$2.4
0
Ingresos Netos Fondos Ajustados Provenientes EBITDAX Ingreso Neto
Net Revenues FFO
de las Operaciones EBITDAX Net Income
2Q '20
2T ‘20 2Q '21
2T ‘21
(1) Ingresos de Gas Natural, GNL y Petróleo Crudo, Netos de Regalías y Gastos de Transporte, más Ingreso en Firme, con exclusion de volúmenes de comercio
de Gas Natural.
(2) Los Fondos Ajustados Provenientes de las Operaciones (FFO [por su sigla en inglés]) son una medida que no está en las NIIF usada para representar el flujo
de caja aportado por actividades operativas antes de liquidación de obligaciones de desmantelamiento, pago de pasivo de liquidación de litigio y cambios
en capital de trabajo distinto a efectivo.
7
(3) El EBITDAX se define como utilidad (pérdida) neta y utilidad (pérdida) total ajustadas por intereses, impuestos de renta, depreciación, amortización, gastos
de exploración y otros cargos similares no recurrentes o distintos a efectivo.Alto Retorno sobre Capital Empleado (ROCE)1
Q = Trimestre ROCE ROCE de 12 meses
(1) El Retorno sobre Capital Empleado (ROCE [por su sigla en inglés]) es una medida que no está en las NIIF, la cual es calculada por Canacol como
una razón, en cuyo numerador están las Ganancias Anualizadas Antes de Intereses e Impuestos (EBIT [por su sigla en inglés]), y en cuyo 9
denominador están los Activos Totales menos los Pasivos Totales.Flexibilidad Financiera1
Perfil de Deuda:
• Línea de Crédito Rotativo: $46 millones
• Títulos Preferenciales: $320 millones
Plazo de 3 Años, No Desembolsada
Vencimiento: Mayo de 2025
Tasa de Interés: LIBOR + 4,75% sobre montos desembolsados
Tasa de Interés: 7,25%
1,425% sobre montos no desembolsados
Calificaciones: Fitch BB- y Moody’s B1
• Préstamo a Término de Credit Suisse: $30 Flexibilidad para acelerar el desarrollo cuando se justifique
millones
7 cuotas trimestrales iguales a partir de dic. de 2021 • Préstamo Puente a Término: $75 millones
Tasa de Interés: LIBOR + 4,25% Término de 2 años
$25 million desembolsados para dar soporte a los primeros 12
• Deuda con Banco Colombiano: $12,8 millones
meses del proyecto del gasoducto de Medellín
en COP Tasa de Interés: LIBOR + 4,25% sobre montos desembolsados
Vencimiento: Junio de 2024 1.275% sobre montos no desembolsados
Tasa de Interés: IBR + 2,5%
• Arrendamiento y Otras Obligaciones: $23,1
Principales Vencimientos (USD$mm)
millones
Múltiples Tasas de Interés, Vencimientos y 320.0
Denominaciones de Moneda
Efectivo: $34,8 mm
44.8
Superávit de CT (2): $44,7 mm 4.3 8.6 12.8
2021 2022 2023 2024 2025
(1) Todos los montos que se presentan son para el trimestre más recientemente reportado finalizado en junio 30 de 2021.
10
(2) El capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes, excluyendo la porción corriente de obligaciones a largo plazo.Perspectiva para el Resto de 2021
Ventas de Gas
153 – 190 mmcfd
Generación de Flujos de Caja y Márgenes Robustos
Retorno sobre Capital a los Accionistas
Pagos trimestrales estables de dividendos
Recompras oportunistas de acciones
Programa de Perforación de 2021
Hasta 12 pozos
7 perforados
Avance en Proyectos Estratégicos de Crecimiento
Enfoque Continuado en Sostenibilidad y ESG
11PREGUNTAS Y RESPUESTAS
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