AGUAS ANDINAS PRESENTACIÓN CORPORATIVA - Julio 2018 - Inversiones Aguas ...
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AGUAS ANDINAS
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
Julio 2018
AGUAS ANDINAS
La empresa sanitaria más 100% de cobertura en 2.249.314 clientes 50% de la facturación de m3 Una de las tarifas más
grande de Chile agua potable y aguas Representando el de agua potable de la bajas de Chile y países
servidas 43% de clientes de la industria OCDE
industria
7,0 Tarifa de Combinada de Agua Potable y Aguas Servidas Ciudades Principales de Países OCDE
6,0 Comparación en USD/m3 en base a un consumo de 15 m3 por mes
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
Unido
Liubliana,
Ottawa, Canadá
Eslovenia
D.C., EEUU
Oslo, Noruega
Sidney,
Islandia
Reikiavik,
República Checa
Eslovaquia
París, Francia
Polonia
Lisboa, Portugal
Madrid, España
Tokio, Japón
Amsterdam,
Riga, Letonia
Países Bajos
Finlandia
Praga,
Atenas, Grecia
Auckland,
Copenhague,
Dinamarca
Nueva Zelanda
Bratislava,
Budapest,
Luxemburgo,
Zurich, Suiza
Luxemburgo
Australia
Bruselas,
Bélgica
Helsinki,
Londres, Reino
Santiago, Chile
Seúl, Corea del
Sur
Berlín, Alemania
Varsovia,
Washington
Viena, Austria
Tallin, Estonia
Estambul,
Turquía
Hungria
Jerusalén, Israel
Roma, Italia
Nota: En los casos de Australia, Nueva Zelanda y Suiza las ciudades consideradas son Sidney, Auckland y Zurich, respectivamente.
Fuente: Global Water Intelligence Water Tariff Survey 2017, Suez, Informe de Gestión SISS 2016
ESTRUCTURA CORPORATIVA
AFPs CORFO AFPs
0,0% 5,0% 1,7%
Otros
Corredoras de
12,4%
100% Bolsa
8,0%
Corredoras de
Bolsa Otros Composición
12,6% Composición 7,1%
Accionarial
Accionarial IAM
Aguas
IAM Suez IAGSA 50,1%
56.6% 56,6% Andinas
30/06/2018
30/06/2018
Accionistas Accionistas
50.1% Internacionales Internacionales
18,5% 28,2%
100% 100% 53,5% 100% 100% 100% 100%
EMPRESAS REGULADAS EMPRESAS NO REGULADAS
Aguas Andinas 3
ÁREAS DE CONCESIÓN
RE
Aguas Andinas 4
ESTRATEGIA PARA CONCRETAR NUESTRO COMPROMISO Aguas Andinas 5
ALINEANDO NUESTRA ESTRATEGIA CORPORATIVA CON OBJETIVOS SUSTENTABLES A TRAVÉS DE NUESTRA HOJA DE RUTA 2018-2022 Aguas Andinas 6
ALINEANDO NUESTRA ESTRATEGIA CORPORATIVA CON OBJETIVOS SUSTENTABLES A TRAVÉS DE NUESTRA HOJA DE RUTA 2018-2022 Aguas Andinas 7
ALINEANDO NUESTRA ESTRATEGIA CORPORATIVA CON OBJETIVOS SUSTENTABLES A TRAVÉS DE NUESTRA HOJA DE RUTA 2018-2022 Aguas Andinas 8
DESAFÍOS
Aguas Andinas se ha
• Transformar sus plantas de tratamiento de aguas
propuesto como meta
servidas en biofactorías. alcanzar la emisión cero
• Reutilizar el 100% de los residuos y los transformará
en energía para su misma producción.
• Reducir drásticamente su huella de carbono y la del
país en general.
• Aguas Andinas y sus filiales están aportando al país,
con 15 de los 17 Objetivos de Desarrollo
Sostenible.
• Los ODS fueron suscritos por el Gobierno de Chile
como una guía en materia de desarrollo sostenible.
Aguas Andinas 9
MARCO REGULATORIO Aguas Andinas 10
INDUSTRIA SANITARIA CHILENA XV y I Región / Iquique
Aguas Del Altiplano
II Región / Antofagasta
Aguas De Antofagasta
III Región / Copiapó
Aguas De Chañar
IV Región / La Serena
Aguas Del Valle
V Región / Valparaíso
Dos Modelos Esval R.M. / Santiago
Aguas Andinas, Aguas Cordillera,
VI Región / Rancagua
1998 Concesionarios 96,5% Essel Aguas Manquehue
VII Región / Talca
Aguas Nuevo Sur
VIII Región /
Concepción
Comienza el proceso de Concesión Indefinida de los clientes son Essbio IX Región / Temuco
Aguas Araucanía
privatización abastecidos por Los Ríos / Valdivia X Región de Los Lagos y XIV Región
Concesión por empresas privadas Aguas Décima de Los Ríos / Pto.Montt
Essal
30 años
Xi Región / Coyhaique
Aguas Patagonia
Xii Región / Pta.Arenas
Aguas Magallanes
Aguas Andinas 11INDUSTRIA ALTAMENTE REGULADA Compañía
Aguas Andinas
Modelo
• Marco regulatorio técnico y definido por ley
Nueva compañía Infraestructura existente
• La Superintendencia de Servicios Sanitarios (SISS) actúa como contraparte
regulatoria en el proceso de fijación de tarifas, que dura aproximadamente 1 año
Combinación de tecnología
Tecnología de punta
• Las tarifas se actualizan cada cinco años, mediante un modelo objetivo y técnico: nueva y existente
• Se utiliza el costo total de largo plazo de una compañía modelo
• Eventuales discrepancias son resueltas por un comité independiente de
expertos Eficiencia en costos Costos reales
• Se garantiza un retorno mínimo anual sobre activos de 7% después de
impuestos
• Ajustes permitidos entre actualizaciones, vinculados a polinomios
indexados al IPC y al IPP 100% de cobertura en todos
Cobertura real
los servicios
• Subsidios del Gobierno para clientes de bajos ingresos
Autofinanciamiento por Autofinanciamiento por
• El marco regulatorio de la industria sanitaria chilena ha sido fundamental para el medio de tarifas medio de tarifas
desarrollo del sector
Posibilidad de utilizar deuda
para financiar inversiones,
Retorno mínimo sobre activos
aumentando el retorno sobre
el capital
Aguas Andinas 12CRONOGRAMA PROCESO TARIFARIO
Se determina la
lista de
candidatos de
común acuerdo Bases
para el Comité Definitivas
de Expertos
Respuesta
Respuesta SISS a la SISS convoca
Publicación de Presentación de Inter-cambio SISS fija
Se realizan SISS a las Reposición de Entrega de Comisión de Comisión Vencimiento
Metodología y Reposición a Estudios Empresa nuevas
observaciones Observa- las Bases antecedentes Expertos informa Tarifas
Parámetros las Bases Tarifarios presenta fórmulas
sobre los ciones Definitivas para Estudio Dictamen
Definitivas Discrepancias tarifarias
parámetros Tarifario
01 OCT 2018 30 NOV 2018 14 DIC 2018 26 DIC 2018 14 ENE 2019 16 FEB 2019 01 OCT 2019 01 NOV 2019 17 NOV 2019 02 ENE 2020 30 ENE 2020 01 MAR 2020
30 días 16 días 46 días 30 días
Aguas Andinas 13ETAPAS DEL PROCESO DE NEGOCIACIÓN TARIFARIA
PROPUESTA SISS Publicación de Parametros y Metodología para el Proceso Tarifario
Aguas Andinas provee información sobre la empresa “real” a la SISS
Estudio de la SISS sobre Estudio de Aguas Andinas sobre
Empresa Modelo Empresa Modelo
Aguas Andinas presenta discrepancias
Negociación
Acuerdo?
No Si
Comité de Expertos
Decisión del Comité Decreto Tarifario
Aguas Andinas 14RIESGO REGULATORIO: PROYECTO DE LEY 10.795-33
• En diciembre 2016, la Cámara de Diputados aprobó el proyecto de ley Boletín Nº 10795-33, que pretende modificar la legislación aplicable a los
servicios públicos sanitarios en las siguientes materias:
• Servicios no regulados,
• Fijación tarifaria
• Cumplimiento de planes de desarrollo por parte de los prestadores.
• Dicha iniciativa ha sido ingresada al Senado en segundo trámite legislativo y se encuentra en la Comisión de Obras Públicas.
• Sesiones de la Comisión de Obras Públicas:
4 de enero 2017 3 de mayo 2017
La Comisión de Obras Públicas La Comisión de Obras Públicas 13 de junio 2018
solicita un informe de recibe los informes de la MOP Propone una Mesa Técnica
constitucionalidad a la SEGPRES SEGPRES y el MOP para discutir el proyecto de ley
1 de marzo 2017 Mayo 2018
La Comisión de Obras Públicas La Comisión de Obras Públicas
solicita un informe formal del espera recibir un reporte del
MOP sobre su posición sobre el nuevo Ministro de Obras
proyecto de ley Públicas
Aguas Andinas 15RIESGO REGULATORIO: PROYECTO DE LEY 10.795-33
Conclusiones del Informe de Constitucionalidad de la SEGPRES Conclusiones del Informe del MOP 2017
• “…En resumen, estamos ante un proyecto de ley que trasgrede las • El MOP no patrocina los siguientes cambios:
normas sobre la formación de la ley, cuyo marco ha sido dispuesto por la • La eliminación de la tasa de costo de capital actual
Constitución y la LOC CN, que jamás debió tramitarse en la Cámara y que, • La disminución del premio por riesgo
ante su actual estado de avance, amerita el rechazo del Senado dada su
improcedencia.” • Los cambios a la composición y funcionamiento del Comité de
Expertos.
• Existen 3 razones claves que determinan la inconstitucionalidad del
Proyecto de ley: • EL MOP provee mejoras sobre:
• Las modificaciones incorporadas en diciembre sobrepasan los • El cálculo sobre los costos y variables incluidas en el descuento de
fundamentos de la iniciativa y son inadmisibles los negocios no regulados
• Las modificaciones invaden la iniciativa exclusiva ya que también • La participación pública durante el proceso tarifario
afecta a empresas en las cuales participa el Estado • La incorporación de territorios a las áreas de concesión
• Conferir nuevas atribuciones a la SISS es materia exclusiva del • Las compensaciones que se proveen a los consumidores por cortes
ejecutivo de suministro
• La eliminación de cargos por corte y reposición
• El aumento de las facultades de la SISS para requerir mayor
información
• Modernizar el sistema de multas
Aguas Andinas 16LEY DE FORTALECIMIENTO DEL SERNAC – BOLETÍN Nº 9369-03
Mayores cambios para el sector sanitario
Multas Indemnización Mínima Daño Moral en Demandas Colectivas
• La suspensión, paralización o no • Indemnización directa y automática al • Se incorpora el daño moral en las
prestación sin justificación de los consumidor afectado. demandas colectivas
servicios básicos de agua potable y
alcantarillado será sancionada con multa • Por cada día de corte = monto • El juez podrá establecer un monto
de hasta 1.500 UTM equivalente al valor promedio diario de mínimo común. Aquellos consumidores
la cuenta anterior x 10. que no estén de acuerdo podrán solicitar
• El Tribunal podrá aplicar una multa por la diferencia en un juicio posterior.
cada consumidor (de hasta 1.500 UTM). • 1 día de corte = 4 horas continuas o +
dentro de un período de 24 horas desde • Ese monto mínimo común podrá ser
• La multiplicidad de multas no procederá el inicio del evento. En los demás casos propuesto por el proveedor, el que podrá
cuando la empresa ha reparado de se aplica la proporcionalidad. diferenciar por grupos o subgrupos de
manera íntegra y efectiva el daño consumidores.
causado a todos los consumidores • Solo se aplica si la ley especial no
afectados, sólo se cobraría un monto contempla una indemnización de esta
global, no más del 30% de las ventas naturaleza.
durante la suspensión o el doble del
beneficio económico, con todo la multa
no podrá exceder de 45.000 UTA
Aguas Andinas 17INVERSIONES Aguas Andinas 18
ENFOCANDO NUESTRAS INVERSIONES EN NUESTROS PILARES
ESTRATÉGICOS DE CARA AL PLAN 2017 - 2022
1. MODELO DE NEGOCIO
2. RESILIENCIA
3. DIGITALIZACIÓN
4. ECONOMÍA CIRCULAR
5. LEGITIMIDAD SOCIAL
6. INNOVACIÓN Y PERSONAS
7. AGUA Y CALIDAD DE VIDA
Aguas AndinasINVERSIONES 2017
Inversiones Por Etapa del Ciclo de Agua
Inversiones Históricas
Distribución agua
potable
24,51%
131.503
Producción agua 126.858
potable
18,99%
112.978
Recolección aguas
Filiales no servidas
sanitarias 10,00%
0,43%
88.844
86.000
Otras
actividades
8,29%
Inversiones de Reposición vs
Disposición aguas
Expansión
servidas Inversiones de
37,78% Expansión
58,00%
Inversiones de 2013 2014 2015 2016 2017
Reposición
42,00%
Aguas Andinas 20
20LA CONTINUIDAD DEL SUMINISTRO HA SIDO UN FOCO PARA LA EMPRESA
6 7 $63
2013 estanques de reserva pozos para extraer millones de USD
con 225 millones de litros agua subterránea. de inversión.
de capacidad.
9 DE AUTONOMÍA
HORAS ante emergencia
9 16 $24
2018 estanques de reserva pozos para extraer millones de USD
con 54 millones de litros agua subterránea. de inversión.
de capacidad.
11 DE AUTONOMÍA
HORAS ante emergencia
6 con 1.500 $121
2019 mega estanques millones de litros millones de USD
de reserva. de capacidad. de inversión.
34 DE AUTONOMÍA
HORAS ante emergencia
Aguas Andinas 21INVERSIONES PARA ASEGURAR LA SUSTENTABILIDAD DEL CRECIMIENTO
URBANO
Upgrade del Mejora de Nueva Planta de
Complejo Las Vizcachas Calidad del Agua Producción de
Agua Potable Chamisero
Puesta en marcha de Planta de Abatimiento
de Arsénico San Antonio:
Ampliación, rehabilitación, modernización y • Permite utilizar el agua proveniente de
Responderá a la demanda de la creciente
mejoramiento del Complejo Vizcachas (Planta napas subterráneas.
población de las zonas de Chamisero y
Vizcachas, Vizcachitas y Antonio Tagle). • Operativa a partir de abril 2017.
Chicureo.
• Renovación y rehabilitación de los filtros • Inversión de $6.662 millones.
• En fase final de construcción.
de la Planta Vizcachas. Ampliación capacidad Planta de Abatimiento
• Operación: a partir de mayo de 2018.
• Inversión total del plan Upgrade: $63 mil de Arsénico de Quilicura:
• Inversión de $14.900 millones.
millones de pesos. • Aumenta su caudal de 100 l/s a 250 l/s.
• Primera etapa concluyó a fines de 2017.
• Inversión de $1.672 millones.
Aguas Andinas 22TRANSFORMANDO RESIDUOS EN RECURSOS EN NUESTRAS BIOFACTORÍAS
BIOFACTORÍA
0 0 0 +
Residuo Energía impacto ambiental impacto social positivo
procesos
100% AUTO-GENERACIÓN
AGUA LIMPIA
La Ciudad 100%
De agua descontaminada
O% EMISIÓN
Transformamos tus
desechos en energía
Biosólidos
Biogás
0% CONTAMINACIÓN
100% RESIDUOS A ENERGÍA
Aguas Andinas 23
23DESEMPEÑO FINANCIERO Aguas Andinas 24
DESEMPEÑO FINANCIERO AL 31 DE MARZO DE 2018
Cifras en millones de pesos
Ingresos
600.000
473.397 509.541
492.003
440.734
Crecimiento compuesto (TACC) de Ingresos del 6,0% y 500.000 403.879
de EBITDA del 3,6% sobre el periodo 2013-2017 400.000
300.000
200.000 152.479
145.870
Crecimiento 2016-2017: +3,5% ingresos y +2,4% EBITDA 100.000
0
2013 2014 2015 2016 2017 mar-17 mar-18
EBITDA & Margen EBITDA Utilidad y Margen de Utilidad Neta
400.000 100% 160.000 40%
90%
282.624 140.000 35%
248.532 273.746 291.513 298.604 80%
300.000 120.000 30%
70%
60% 100.000 25%
200.000 50% 80.000 20%
40% 135.343 139.620
60.000 119.422 129.008 15%
116.676
95.791 98.100 30%
100.000 40.000 10%
20%
50.837 52.057
10% 20.000 5%
0 0% 0 0%
2013 2014 2015 2016 2017 mar-17 mar-18 2013 2014 2015 2016 2017 mar-17 mar-18
EBITDA Margen EBITDA Utilidad Recurrente Utilidad No Recurrente Margen Utilidad Neta
Aguas Andinas 25ESTRUCTURA FINANCIERA AL 31 DE MARZO DE 2017
$140.000
$120.000
$100.000
Millones de Pesos
$80.000
$60.000
$40.000
$20.000
$-
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040
AFR Bonos Préstamos Bancarios
• Leverage: 1,45x Límite: 1,95 AFRs Variable
21% 13%
Fija
87%
• Cobertura de gastos financieros anualizados: 7,29x
ESTRUCTURA
• Clasificación de riesgo local: AA+ ESTRUCTURA
Préstamos DE DEUDA
Bancarios
POR TIPO DE POR TIPO DE
13%
DEUDA INTERÉS
• Total Deuda Financiera Neta: $MM 873.589
• Ratio Deuda Financiera Neta/EBITDA*: 2,90x
Bonos
66%
Aguas Andinas Fuente: Aguas Andinas, (*) EBITDA Ultimos doce meses 26DATOS DE CONTACTO ÁREA DE RELACIÓN CON INVERSIONISTAS
AGUAS ANDINAS
• Stephanie Baier Arocha
• Jefa de Relación con Inversonistas
• Email: sbaiera@aguasandinas.cl
• Teléfono: +562 2569 2301
• Dirección: Avda. Presidente Balmaceda N°1398, piso14,
Santiago, Chile
Aguas Andinas 27El futuro se construye desde hoy
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