Banco Provincial S.A. Banco Universal
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FITCH IBCA, DUFF & PHELPS
Banco Provincial S.A. Banco Universal
Calificación Bancaria
Calificación Anterior: (Diciembre 2000) AA+(ven) Ultima Revisión: AA+(ven)
Franklin Santarelli (58-212) 286.3356 franklin.santarelli@fitchvenezuela.com
Carlos Fiorillo (58-212) 286.3844 carlos.fiorillo@fitchvenezuela.com Junio 2001
La calificación AA(ven) refleja una alta calidad crediticia, con fuertes dad de la clientela. A manera de referencia, para el segundo semestre las
factores de protección, siendo el riesgo modesto, el cual podría variar utilidades generadas por dicha actividad representaron el 1,5% del be-
sólo en forma ocasional por las condiciones del entorno. neficio neto de PROVINCIAL.
FITCH Venezuela, considerando el desempeño financiero reciente del Como parte de los avances logrados en la gestión de riesgo (tanto de
Banco Provincial S.A. Banco Universal (PROVINCIAL), mantiene la crédito como de mercado), la institución concluyó el proceso de depu-
calificación otorgada AA+(ven). Dicha calificación está soportada por ración de algunas herramientas utilizadas para el control del riesgo de
la fortaleza patrimonial de la institución, un adecuado nivel de liquidez mercado (VaR), así como el de la incorporación de nuevas herramientas
y el mantenimiento de una sólida posición de mercado a través de un para el control y seguimiento de los créditos. Dentro de tales herramien-
manejo de los riesgos incurridos superior al promedio del mercado, todo tas destaca una aplicación destinada a la evaluación de su sistema de
esto aunado al apoyo financiero y operativo que presta el Banco Bilbao scoring la cual permite verificar la capacidad de predicción que ha tenido
Vizcaya Argentaria (BBVA) a la institución. dicho sistema en el pasado. Adicionalmente, la institución está desarro-
llando un sistema para precalificar semanalmente la cartera de clientes
OPERACION de acuerdo con las normas de la SUDEBAN lo cual le permitirá un
Durante el segundo semestre del año 2000 las operaciones de PROVIN- mayor control del nivel de provisiones necesarias.
CIAL estuvieron afectadas positivamente por el leve repunte observa-
do en el nivel de actividad económica, así como también por la reducción
del nivel de incertidumbre política, una vez concluido el proceso de FUSION CON LARA
relegitimación de los poderes públicos, todo esto en medio de un am- En diciembre de 2000 se completó la fusión por absorción de LARA,
biente de competencia creciente caracterizado por una agresiva oferta de entidad financiera regional poseída por Inversiones Banpro C.A., em-
productos y una mayor concentración del mercado como consecuencia presa miembro del Grupo Económico Provincial. La institución opera-
de las fusiones anunciadas y completadas durante el período. Dado ese ba a través de 51 agencias ubicadas fundamentalmente en la región
ambiente, con el objeto de incrementar sus ventajas competitivas dentro centro occidental del país, gozando de una posición privilegiada dentro
del mercado, PROVINCIAL dirigió sus esfuerzos a la continuación de del sector agroindustrial venezolano. Para el cierre de noviembre de
las mejoras de su plataforma tecnológica, implantación de nuevos pro- 2000 LARA mantenía activos por 323.490 millones de bolívares, de-
ductos y la fusión con el Banco de Lara C.A. Banco Universal (LARA). pósitos por 250.182 millones de bolívares y un patrimonio de más de
37.000 millones de bolívares. La incorporación de las operaciones de
Desde la entrada del actual grupo BBVA, PROVINCIAL se ha concen- LARA se reflejó en un incremento de casi 2 puntos porcentuales en la
trado en modernizar su plataforma operativa tanto como una estrategia participación de mercado en cuanto al activo se refiere y, a la vez, en un
de control de gastos como también para mejorar el servicio ofrecido a aumento de 51 oficinas (netas de desincorporaciones) a nivel nacional y
sus clientes y así mantener o incrementar su participación de mercado. de 338 empleados en la plantilla de la institución. La fusión implicó una
Es así como desde el año 1997 la institución ha reducido en 32% el plusvalía de 3.841 millones de bolívares que fue totalmente amortizada
número de empleados mientras que ha incrementado en 52% el número con la prima por emisión de acciones que generó la fusión (Bs. 36.721
de oficinas hasta alcanzar 422 al cierre de diciembre de 2000 con lo cual millones). Es importante destacar que LARA operaba bajo los mismos
el número de empleados ha descendido hasta 22 personas por oficina. estándares tecnológicos y operativos de PROVINCIAL.
Durante el segundo semestre de 2000 PROVINCIAL ha reforzado el MERCADO
mercadeo y colocación de la actividad de “Banca-Seguros” a través de Durante el segundo semestre del año 2000, el incremento en el nivel de
su empresa BBVA Seguros Provincial (99,9% poseída por PROVIN- actividad económica tuvo un leve impacto en el desempeño del subsector
CIAL), colocando más de 16.000 pólizas en tan solo seis meses de de la banca comercial y universal, siendo que se logró incrementar el
operación. La colocación de productos de “Banca-Seguros” no sólo le volumen de negocios aunque no la rentabilidad y, a la vez, se mejoraron
generará ingresos adicionales a la institución sino que también le permi- los indicadores de calidad de activos. Así para el cierre de diciembre de
tirá contar con una importante herramienta para incrementar la fideli- 2000 la cartera de créditos bruta registró un crecimiento de 16,4% con
La calificación de riesgo otorgada por Fitch Venezuela, S.A. refleja la capacidad de la institución de cumplir con sus obligaciones contraídas en moneda local, por lo cual este reporte tiene fines
informativos y no representa oferta de compra o venta de un determinado título o producto. Esta información puede ser reproducida únicamente con indicación de la fuente. Fitch Venezuela S.A. no
es responsable por los errores, omisiones o resultados obtenidos por el uso de tal información
1FITCH IBCA, DUFF & PHELPS
respecto a junio de 2000 (9,6% en términos reales), principalmente por Participación de Mercado: Activo Total
el aumento de la demanda de préstamos en el segmento de empresas ya (Al cierre de diciembre de 2000)
que los préstamos al consumo crecieron sólo 2,7% hasta representar un
20% de la cartera de crédito total. En términos de calidad de activos, Otros
Provincial
durante el segundo semestre del año 2000 se logró una reducción de la 29%
18%
velocidad de crecimiento de la cartera inmovilizada (+0,4%), con lo cual Corp Banca
la relación de cartera inmovilizada a cartera de créditos bruta disminuyó 4%
en casi un punto porcentual hasta 4,7%. A su vez, la banca mantuvo
Mercantil
una política conservadora de constitución de reservas para cartera de
crédito con lo cual la cobertura de la cartera inmovilizada se elevó hasta 15%
133,0%, mayor en 19 puntos porcentuales con relación al nivel alcan- Industrial
Venezuela
zado en el semestre precedente. 6%
Caracas Unión 13%
7% 8%
A pesar del aumento de los volúmenes del negocio dentro del subsector,
la reducción del spread financiero se reflejó en una reducción del mar- y la aplicación de castigos de cartera de créditos (1,9% de la cartera
gen, siendo que el margen financiero bruto se redujo en casi 1%. Conti- bruta promedio), permitió reducir en casi 2 puntos porcentuales la
nuando la tendencia de principios del año 2000, algunos bancos com- relación de cartera de créditos inmovilizada a cartera de créditos bruta
pletaron ambiciosos programas de reducción de costos operativos que hasta 3,9%, relación 0,8 puntos porcentuales inferior al promedio del
implicaron una reducción de 4% en el número de empleados, permitien- subsector.
do que los gastos de transformación no registraran un crecimiento signi- Adicionalmente, el incremento de 6 puntos porcentuales en la partici-
ficativo. Sin embargo, la reducción más que proporcional del margen
pación de los créditos corporativos hasta 60,44% se reflejó en un ligero
financiero derivó en un nuevo deterioro de la relación de eficiencia1 que
aumento de la concentración de la cartera de créditos. Es así como al
alcanzó 74,7% (+1,4 p.p). A su vez, en respuesta a la contracción en el cierre de diciembre de 2000 los 20 mayores préstamos concentraban el
margen financiero también el sector se ha concentrado en una mayor
29,1% de la cartera total mientras que para junio de 2000 representaban
rentabilización de las actividades de tesorería y cobro por servicios los
22,6%, mientras que la mayor exposición a un solo grupo económico
cuales no habían sido explotados en forma significativa hasta la fecha, alcanzó 4,1%, ambas relaciones aún conservadoras y menores que las
siendo que para el segundo semestre del año 2000 los otros ingresos
del promedio del mercado. En términos de las garantías que respaldan
operativos pasaron a representar un 3,3% de los activos productivos
los créditos otorgados, el incremento de los créditos al sector corporati-
mientras que para el año 1998 sólo representaban el 1%. En términos de vo también se reflejó en un ligero deterioro de esta relación, siendo que
la utilidad neta, la misma se redujo en 3,2% con respecto a la registrada
un 25% de la cartera no se encuentra respaldada por ningún tipo de
durante el primer semestre del año con lo cual las relaciones ROA y
garantía (+6 p.p.), 11% se encuentra respaldada por documentos mer-
ROE se redujeron hasta 2,9% y 23,1% respectivamente. cantiles, 7% por hipotecas y el restante 57% se encuentra respaldado
con otro tipo de garantías.
Al cierre de diciembre de 2000 PROVINCIAL se mantenía como el
banco universal más grande del país al registrar una cuota de mercado en PROVINCIAL en su condición de banco universal atiende a todos los
términos de activos de 17,77% dentro del subsector de la banca univer- sectores de la economía nacional. La institución mantiene una posición
sal y comercial (sólo operaciones en Venezuela). privilegiada en el mercado de créditos al consumo (23% de participa-
ción), lo cual la ubica en el primer lugar dentro del ranking en términos de
FINANZAS tamaño de cartera. Al cierre de diciembre de 2000 la cartera de créditos
Durante el segundo semestre del año 2000 y gracias al aumento de la de PROVINCIAL se encontraba distribuida de la siguiente forma: in-
demanda de préstamos y un mayor esfuerzo comercial, PROVINCIAL dustria manufacturera (21%), establecimientos financieros (17%), co-
logró incrementar la cartera de créditos bruta en 29,4% con respecto al merciales (15%), adquisición de vehículos (13%), tarjetas de crédito
cierre de junio de 2000 (23% excluyendo el efecto de la fusión con (10%) y agropecuaria (7%), mientras que el 17% restante se distribuía
LARA), resultado mayor en 13 puntos porcentuales con relación al en otras actividades menores. En términos de vencimiento PROVIN-
crecimiento alcanzado por el subsector. Tal comportamiento estuvo CIAL mantiene una adecuada estructura de plazos, siendo que al cierre
principalmente explicado por el aumento de la colocación de préstamos de diciembre de 2000 la cartera presentaba la siguiente estructura de
en el sector corporativo (+46%) y al mercado medio (+39%), mientras vencimientos: menores a 30 días (16%), mayores de 30 días e inferiores
los créditos al consumo registraron una nueva caída (-4%) hasta repre- a 90 días (18%), mayores a 90 días e inferiores a 180 días (18%),
sentar un 23,8% de la cartera total, inferior en 8 puntos porcentuales mayores a 180 días e inferiores a 360 días (15%) y un 32% de la cartera
con relación al nivel mostrado para junio de 2000. Por su parte, el presentaba vencimientos mayores a un año (afectado por la participa-
repunte de la actividad económica, el esfuerzo en la gestión de cobranza ción de los créditos al consumo sobre el total).
1
Eficiencia: Gastos de Transformación/(Margen Financiero Bruto+ Por su parte, la incorporación de reservas de cartera por 11.537 millo-
Otros Ingresos Financieros+Otros Ingresos Operativos Netos) nes de bolívares, producto de la fusión con LARA y el aumento en 38%
La calificación de riesgo otorgada por Fitch Venezuela, S.A. refleja la capacidad de la institución de cumplir con sus obligaciones contraídas en moneda local, por lo cual este reporte tiene fines
informativos y no representa oferta de compra o venta de un determinado título o producto. Esta información puede ser reproducida únicamente con indicación de la fuente. Fitch Venezuela S.A. no
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de los gastos de constitución de reservas de cartera, permitieron más Composición de la Cartera de Créditos
que compensar el aumento de los castigos, lo cual significó un incremen- (al cierre de diciembre de 2000)
to de la cobertura de la cartera inmovilizada hasta 154,6%, más de 20 Adq. de
puntos porcentuales superior al promedio del subsector. Es importante Vehículos
destacar que PROVINCIAL se ha caracterizado por una política de 13%
Ot ros
castigos de cartera de créditos más agresiva que el comportamiento
17%
general del subsector, sin embargo, sus efectivas labores de cobro le han T arjet as de
permitido registrar adecuados niveles de recuperación de cartera, siendo Crédit o
que para el año 2000 la institución logró recuperar un 21,2% de los 10%
castigos de cartera efectuados durante el año anterior. Manufact ura
21% Est .
Financieros
Como consecuencia de la caída del rendimiento de la cartera de créditos Comercial
Agropecuaria 17%
y la inestabilidad de la actividad de intermediación, PROVINCIAL ha 15%
7%
incrementado su participación en el mercado de títulos valores, los
cuales para el cierre de dicembre de 2000 pasaron a representar un 71,1%, ambas relaciones aún en niveles superiores al promedio del
22,8% del activo total, 3,1 puntos porcentuales superior a la relación subsector.
registrada el semestre precedente y también mayor en casi 4 puntos
porcentuales con relación al promedio del subsector. Tal incremento PROVINCIAL ha mantenido una posición proactiva en la creación y
estuvo explicado principalmente por el aumento de 42,0% de las inver- distribución de diversos productos pasivos para incrementar su base de
siones en títulos valores emitidos y avalados por la nación lo cual elevó depósitos. Para diciembre de 2000 las captaciones del público crecieron
la participación de dichos títulos sobre el portafolio total hasta 86,9%, en 31,4% con respecto al cierre del semestre anterior, siendo que los
5 puntos porcentuales superior al nivel registrado en junio de 2000. El depósitos de ahorro y las cuentas corrientes fueron los que más contri-
resto de las inversiones se encuentra principalmente concentrado en buyeron a dicho comportamiento al aumentar en 49,8% y 37,8% res-
colocaciones en bancos (10,7%), instrumentos de renta fija privados pectivamente. Por su parte y gracias a la reducción de los niveles de
(1,8%) mientras que el restante está representado por algunas partici- incertidumbre en la economía y en un intento de reducir el costo prome-
paciones minoritarias en el mercado de renta variable local. Cabe señalar dio de fondos, la institución limitó el aumento de los depósitos a plazo,
que si bien el sistema financiero no cuenta con una oferta diversificada siendo que los mismos redujeron su participación sobre el total en 5,1
de inversiones, el incremento de las inversiones en títulos valores del puntos porcentuales hasta 17,8%. Una posible limitación legal del uso
gobierno no sólo incrementa el riesgo de concentración de activos, sino de rifas y sorteos como estrategia de captación podría derivar en una
también impone una mayor rigidez en el manejo del “gap” de plazos recomposición de los depósitos de la institución, así como también de
dado el alargamiento de los vencimientos de los títulos (500 días o más) la estructura de costos de la misma. Actualmente PROVINCIAL mane-
y el poco desarrollo de su mercado secundario, todo esto en medio de ja diferentes escenarios sobre los cuales se ajustarían a tal medida.
una estructura de captaciones que en promedio no supera los 180 días. El incremento más que proporcional de los activos con relación al patri-
monio se reflejó en un ligero deterioro de los indicadores de
El aumento más que proporcional de las captaciones con relación a las apalancamiento, siendo que la relación de patrimonio a activo total se
inversiones y las disponibilidades se reflejó en una reducción de los redujo hasta 11,6% y la de patrimonio computable versus activos y
indicadores de liquidez razón por la cual la relación de disponibilidades operaciones contingentes ponderados en base a riesgo fue de 16,7%. Es
a captaciones del público se ubicó en 32,9% (-7 p.p.) y la de liquidez importante destacar que ambas relaciones se encuentran en niveles
secundaria2 se redujo en casi 9 puntos porcentuales al ubicarse en significativamente superiores al mínimo legal y al promedio del subsector.
En cuanto a los resultados el segundo semestre del año 2000, la reduc-
Evolución de la Cartera de Créditos ción en las tasas de interés promedio del mercado monetario fue com-
1.800 8% pensada por el aumento en el volumen de operaciones por lo cual el
1.600 7% margen financiero bruto se redujo en menos de un punto porcentual con
% de la Cartera Bruta
1.400 6% respecto al registrado durante el semestre inmediato anterior. Sin em-
Millardos de Bs.
1.200 5% bargo, la mayor participación de los créditos al sector corporativo se
1.000
800
4% reflejó en una disminución del rendimiento promedio de la cartera lo
600 3% cual, junto a la menor rentabilidad de las inversiones en valores de
400 2% gobierno, derivó en una nueva contracción de la relación de margen
200 1% financiero bruto a activo promedio (NIM) hasta 11,0%; 1,4 puntos
0 0% porcentuales inferior que el registrado durante el semestre anterior y
dic- jun- dic- jun- dic- jun- dic- jun- dic- mar-
96 97 97 98 98 99 99 00 00 01
2
(Disponibilidades + Inversiones en Valores)/Captaciones Totales de
Cart era Bruta Cart era Inmovilizada Corto Plazo
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Capitalización siendo que la liquidez primaria alcanzó 31,5% y la secundaría se redujo
25% hasta 68,4%.
20% La escasa demanda crediticia de los segmentos de empresas medianas y
15%
personas junto a las menores tasas de interés presionaron nuevamente
el NIM de PROVINCIAL el cual alcanzó 10,4%, el nivel más bajo
10% desde el año 1996. La caída del NIM fue parcialmente compensada por
el control de los gastos de transformación, menor constitución de reser-
5%
vas de cartera de créditos junto con un incremento de la recuperación de
0% créditos previamente castigados todo lo cual permitió que el resultado
dic- jun- dic- jun- dic- jun- dic- jun- dic- mar- neto se elevara en 8,1% con respecto al mismo período del año anterior.
96 97 97 98 98 99 99 00 00 01 Sin embargo, el crecimiento más que proporcional del activo y el patri-
monio derivó en una nueva reducción de las relaciones ROA y ROE
Patrimonio/Act. T ot. Patrimonio/Act. Pond.
hasta 2,7% y 20,4% respectivamente.
también menor en poco más de un punto porcentual con respecto al
promedio del subsector. Por su parte, la menor rentabilidad de la activi- Actualmente el gobierno ha instrumentado diferentes estrategias para
dad de tesorería, el incremento de los gastos de la cobertura de fraudes inducir la reducción del spread de tasas de interés en el sistema financie-
(principalmente por operaciones electrónicas) y el mayor gasto de pro- ro local así como también una reducción de las diferencias entre las tasas
visiones de cartera de crédito, mas que compensó el control de los de interés activas ofrecidas a los diferentes tipos de clientes (corporati-
gastos de transformación y el aumento de los ingresos por comisiones, vo, medio y personas), disminuyendo la tasa aplicada al sector medio y
todo lo cual derivó en una reducción de 11,8% en el resultado neto hasta personas y aumentando la tasa corporativa, lo cual podría resultar en
34.955 millones de bolívares, siendo que las relaciones ROA y ROE un cambio de los márgenes de la banca. En este sentido, PROVINCIAL
disminuyeron hasta 2,9% y 22,0%, niveles ligeramente inferiores al cuenta con una ventaja determinada por la mayor participación relativa
promedio del subsector. de créditos corporativos dentro de su cartera de crédito por lo cual, un
incremento de la tasa corporativa podría beneficiar el NIM de la insti-
EVENTOS FINANCIEROS RECIENTES tución. Sin embargo, la reducción del spread junto con la posible elimi-
Las operaciones de PROVINCIAL durante el primer trimestre del año nación del uso de rifas y premios como estrategia de captación podrían
han estado marcadas por la reducción en el ritmo de crecimiento de la contrarrestar dicho efecto. En general, PROVINCIAL deberá mantener
economía, el mantenimiento de presiones hacia la baja de las tasas de un estricto control de sus gastos de transformación y seguir con el
interés y un repunte de la salida de divisas que se ha reflejado en una patrón de diversificación de ingresos no financieros para poder mante-
contracción de los depósitos del sistema. Así para marzo de 2001 la ner sus índices de rentabilidad. A su vez, la consolidación del proceso
cartera de créditos bruta se redujo en casi 4% con respecto al cierre de de fusiones exigirá el desarrollo de ventajas competitivas para proteger
diciembre de 2000 mientras que la cartera inmovilizada aumentó en casi su cuota de mercado para lo cual PROVINCIAL cuenta con su plata-
20% derivando así en un ligero deterioro de la morosidad hasta 4,8%, forma tecnológica y el apoyo del grupo BBVA.
aunque la misma se sigue ubicando en casi un punto porcentual por
debajo del promedio del sector. Por su parte, la reducción más que
proporcional de las inversiones y disponibilidades con relación a los
depósitos derivó en una nueva reducción de los indicadores de liquidez,
Rentabilidad
90% 25%
80% 20%
70%
Eficiencia
15%
NIM
60%
10%
50%
40% 5%
30% 0%
dic- jun- dic- jun- dic- jun- dic- jun- dic- mar-
96 97 97 98 98 99 99 00 00 01
Eficiencia NIM
La calificación de riesgo otorgada por Fitch Venezuela, S.A. refleja la capacidad de la institución de cumplir con sus obligaciones contraídas en moneda local, por lo cual este reporte tiene fines
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5Banco Provincial S.A., Banco Universal
(Cifras Consolidadas Expresadas en Millones de Bs. Corrientes)
6 meses 6 meses 6 meses 3 meses 6 meses 6 meses 3 meses
a
dic-98 jun-99 Dic-99 mar-00 jun-00 dic-00 mar-01
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Ingresos Financieros 379.815 289.165 224.562 106.513 211.269 212.143 111.792
Por Cartera de Créditos 294.517 202.145 159.134 69.774 144.248 151.057 78.329
Por Cartera de Inversiones 74.102 73.235 58.186 31.593 56.350 49.756 28.791
Gastos Financieros 144.085 112.089 54.983 25.237 51.451 53.642 26.972
Por Captaciones del Público 131.647 103.829 50.948 23.150 46.335 48.786 25.398
Por Financiamiento Interbancario 8.808 7.979 3.849 2.087 5.114 4.856 1.574
Margen Financiero Bruto 235.730 177.077 169.579 81.276 159.818 158.501 84.820
Gastos de Transformación 121.026 151.262 154.157 76.843 151.877 153.617 80.764
Margen de Intermediación Financiera 61.812 25.385 4.059 3.684 6.718 2.878 4.178
Otros Ingresos Operativos 14.100 25.281 47.045 25.851 51.180 49.460 25.838
Otros Egresos Operativos 14.128 6.565 15.327 7.367 15.150 23.883 8.058
Margen del Negocio 61.784 44.101 35.776 22.168 42.748 28.455 21.958
Resultado Neto 60.625 46.868 39.044 19.289 39.646 34.955 20.857
BALANCE GENERAL
Activo
Disponibilidades 691.591 728.949 730.211 673.739 815.766 894.974 794.438
Inversiones en Títulos Valores 409.981 527.728 505.896 515.835 525.703 770.566 686.051
Cartera de Créditos Bruta 1.117.591 977.463 1.050.413 1.054.712 1.198.253 1.550.846 1.494.472
Vigente 1.041.692 887.546 974.100 977.456 1.104.089 1.467.854 1.401.219
Inmovilizada 53.349 72.468 59.912 62.636 69.577 59.862 71.551
Provisión -100.025 -102.012 -98.187 -88.480 -96.249 -92.573 -91.922
Otros Activos 118.860 184.439 291.129 211.308 225.900 255.008 253.202
Total Activo 2.273.415 2.344.892 2.479.461 2.367.115 2.669.373 3.378.821 3.136.241
Pasivo
Captaciones del Público 1.797.174 1.800.269 1.943.014 1.810.250 2.070.365 2.721.035 2.521.915
Depósitos en Cuentas Corrientes 50% 43% 42% 46% 45% 47% 45%
Depósitos en Cuentas de Ahorros 29% 27% 31% 32% 28% 32% 35%
Depósitos a Plazo 16% 25% 20% 19% 23% 18% 17%
Captaciones del Público Restringidas 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
Otros Financiamientos Obtenidos 72.921 98.123 62.124 54.840 88.850 104.014 64.214
Otros Pasivos 122.220 147.002 143.460 185.357 173.625 162.959 147.878
Total Pasivo 1.992.315 2.045.394 2.148.598 2.050.447 2.332.840 2.988.009 2.734.007
Patrimonio
Capital Social 71.000 71.000 73.937 81.747 81.747 89.462 89.462
Total Patrimonio 281.100 299.498 330.863 316.668 336.533 390.812 402.235
PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS
Liquidez
Disponibilidades/Captaciones del Público 38,5% 40,5% 37,6% 37,2% 39,4% 32,9% 31,5%
Cartera de Créditos Neta/Captaciones del Público 58,6% 50,2% 49,0% 53,4% 53,2% 53,6% 55,6%
(Disponibilidades + Inv. en Valores)/Cap. Totales de Corto Plazo 69,7% 87,3% 76,9% 78,0% 79,6% 71,1% 68,4%
Calidad de Activos
Provisión para Cartera de Créditos/ Cartera de Créditos Bruta 9,0% 10,4% 9,3% 8,4% 8,0% 6,0% 6,2%
Provisión para Cartera de Créditos/ Cartera de Créditos Inmv. Bruta 187,5% 140,8% 163,9% 141,3% 138,3% 154,6% 128,5%
Cartera de Créditos Inmv. Bruta/ Cartera de Créditos Bruta 4,8% 7,4% 5,7% 5,9% 5,8% 3,9% 4,8%
Rentabilidad
Margen Financiero Bruto/Activo Bruto Promedio 20,71% 15,34% 14,06% 13,42% 12,42% 11,03% 10,42%
Ingresos No Financieros/ Ingresos Financieros 6,7% 14,1% 26,6% 26,8% 27,3% 29,0% 26,8%
Eficiencia 51,0% 75,0% 73,8% 75,3% 75,8% 81,3% 76,1%
Overhead 10,6% 13,1% 12,8% 12,7% 11,8% 10,7% 9,9%
ROA* 5,2% 3,8% 3,7% 3,2% 3,2% 2,9% 2,7%
ROE* 53,4% 32,4% 28,3% 23,0% 23,9% 22,0% 20,4%
Apalancamiento
Captaciones del Público/(Pasivo+Patrimonio) 79,1% 76,8% 78,4% 76,5% 77,6% 80,5% 80,4%
Otros Financiamientos Obtenidos/(Pasivo + Patrimonio) 3,2% 4,2% 2,5% 2,3% 3,3% 3,1% 2,0%
Patrimonio/Activo Total 12,4% 12,8% 13,3% 13,4% 12,6% 11,6% 12,8%
Patrimonio Computable/Activos y Operaciones Contingentes Ponderadas 18,9% 19,4% 20,5% 18,8% 17,8% 16,7% 18,1%
POSICION EN MONEDA EXTRANJERA
Posición en Moneda Extranjera Neta (Millones de US$) 36 75 60 91 171 187 n.d.
*En caso que pertenezcan a períodos menores a un año, los índices se anualizaran con fines comparativos
a
A partir del 1 de julio de 1999 la contabilidad de las instituciones financieras está regida por un nuevo manual de cuentas en donde se aplican cambios significativos en el registro
de las inversiones y otras cuentas; por lo tanto dichos resultados no son estrictamente comparables con los registrados en períodos anteriores
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