PRESENTACIÓN RENTA FIJA CAIXABANK - FEBRERO 2014
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Presentación Renta Fija CaixaBank Febrero 2014
Importante
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En la medida en que se relaciona con los resultados de las inversiones, la información financiera del Grupo CaixaBank de 2013, ha sido elaborada sobre la base
de las estimaciones.
2
2013: Demostrando capacidad de ejecución
Las tendencias macroeconómicas y la
restructuración del sector han devuelto la
confianza en los mercados... 2013
La economía española ha entrado en una zona de
inflexión
-Principal desafío: la creación de empleo Un año clave para demostrar capacidad
de ejecución:
Ha continuado la restructuración del sistema bancario
Se han fortalecido los procedimientos de supervisión: 1.Aumento del valor de la franquicia
“Año 0” de la Unión Bancaria de la zona Euro 2.Implementación de planes de
restructuración
….no obstante, se mantienen dificultades que 3.Incremento del free-float y liquidez
requerirán especial atención 4.Reafirmación de la fortaleza
financiera
Entorno de bajos tipos de interés
Elevada presión de desapalancamiento
“Inercia” del Cost of risk Sentando las bases para una
recuperación gradual de la rentabilidad
Exceso de capacidad instalada
Presión regulatoria: BIS III, AQR, stress test…
3
2013: Demostrando capacidad de ejecución
Exitosa integración de BCIV y BdV en tiempo récord: 5 integraciones
tecnológicas en 9 meses
1. Gestionando para
Las adquisiciones refuerzan nuestra presencia, anticipando objetivos de
crecer: consolidación
crecimiento y consolidando el actual liderazgo en banca minorista
del liderazgo en banca
La red comercial continúa demostrando fortaleza y alcanzando elevados
minorista en España
incrementos en cuotas de mercado (crecimiento orgánico de los recursos
minoristas +3,8% v.a.)
2. Consecución de los El acuerdo de ajuste de la plantilla en 2.600 empleados se firmó y
planes de contabilizó en 1T13
redimensionamiento, Se han cerrado 968 oficinas durante el año: 24% de reducción de la red de
alcanzando las oficinas desde 2007
sinergias antes de lo Los objetivos de ahorro de costes se incrementaron en 2T: 436 MM€
previsto conseguidos en 2013 (vs. 423 MM€ de objetivo revisado)
Reducción del 8% en la participación de “la Caixa” fully diluted mediante un
3. Incremento del free ABO de 900 MM€ y un bono canjeable de 750 MM€ a 4 años: actualmente en
float y de la liquidez el 56%
La operación incrementa el free-float de CABK, la base de accionistas
institucionales y la liquidez
4
2013: Demostrando capacidad de ejecución
La optimización del capital ha sido la prioridad clave
Fuerte generación de capital: Core Capital BIS2,5 de 12,9%1, +190 pbs en 12 meses
Consecución anticipada de los objetivos de BIS 3 FL: CET1 BIS3 FL de 11,7%
Refuerzo de la financiación y del perfil de liquidez a lo largo del año
La ratio LTD cae hasta el 110% (128% Dic’12), reflejando la reducción del gap comercial
La financiación del BCE se reduce significativamente: 13.000 MM€ a enero’14 (desde
máximos de 34.084 MM€)
4. Continúa la Se han emitido 5.344 MM€ en el mercado mayorista
reafirmación
de la Mejora la tendencia en la calidad de activos, sustentada por mejores condiciones macro
fortaleza Reversión gradual en la tendencia de la formación de morosidad: el saldo de dudosos se
financiera reduce 511 MM€ en los dos últimos trimestres
Sigue el elevado provisionamiento: 7.501 MM€ en saneamientos durante 2013
Aceleración de las ventas de activos adjudicados (2.180 MM€ en ventas y alquileres)
Sólidos resultados operativos con énfasis en gestión de márgenes y reducción de costes
Recuperación del Margen de Intereses al reducirse el coste de los depósitos a plazo (nueva
producción a 129 pbs, -95 pbs v.a)
Los costes recurrentes en base comparable caen un 6,4% v.a
Generación de plusvalías extraordinarias que compensan parcialmente las altas
provisiones
5
(1) A pesar del prepago de 977 MM€ del capital del FROB de BCIV en AbrilActividad Comercial
La red comercial continúa generando incrementos en las cuotas de mercado
Exitosa ejecución de las campañas comerciales, La fortaleza en banca minorista permite alcanzar la ratio
centradas en la captación de las rentas de de penetración más alta entre comparables
clientes:
Comparativa con la Penetración de clientes, %
campaña de 2012
Captación de rentas1 26,1
27,4
x1,8
736.105
21,0 21,6 21,0
20,4 21,0
Seguros (vida riesgo y otros)
445 MM€ primas x1,2
16,0
15,5 Comp. 1
Planes de Pensiones 14,1 Comp. 2
1.970 MM€ aportaciones brutas x1,2 11.0 13,5 Comp.3
9,8 8,6 Comp. 4
Crédito al consumo
153.335 clientes // 920 MM€
x1,4 4,0
4,7 Comp.5
1,8
Campaña “Regalo y depósito”
x1,9 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
474 MM€ depósitos
1. Incluye nóminas, pensiones, ingresos de autónomos Comparables: Santander, BBVA, Bankia, Sabadell and Popular
Fuente: Banco de España Fuente: FRS Inmark
6Actividad Comercial
El crecimiento se extiende a otros productos y áreas de negocio
1º* 27.952 MM€ Activos
bajo gestión +22,4%
AuM Cuotas de liderazgo en productos minoristas clave
748.333 inversores
Cuota de Mercado, %
1º 47.628 MM€ Activos
bajo gestión +9% Cuota de mercado 2007 crecimiento
6.650 MM€ Primas y AuM
contribuciones Nóminas 14,4% 21,6% +7,2%
1º Pensiones 12,5% 19,9% +7,4%
2.500 MM€ Primas +5%
Primas Volumen de negocio(1) 9,4% 14,6% +5,2%
Depósitos a la vista 11,5% 14,8% +3,3%
22.493 MM€ ingresos Depósitos a plazo 9,4% 14,0% +4,6%
+19% 14,0% +4,2%
12,6 MM tarjetas de ingresos
Depósitos(2) 9,8%
1º crédito Crédito al consumo 9,8% 14,8% +5,0%
Créditos(2) 9,1% 15,1% +6,0%
28.044 MM€ ingresos +17% 14,1%
Fondos de inversión 5,6% +8,5%
245.130 terminales TPV ingresos
1º Planes de pensión(3) 11,2% 18,0% +6,8%
Seguros- vida ahorro 14,1% 19,9% +5,8%
1.170 MM€ activos
+40% Ingresos tarjetas de crédito 17,6% 20,7% +3,1%
880 MM€ nuevo activos
negocio en 2013 Facturación TPV 17,8% 24,0% +6,2%
(*) Ranking por número de inversores, 3º por activos gestionados
(1) Créditos + depósitos 2013: Última información disponible
(2) Otros Sectores Residentes según Banco de España 7
Fuente: Banco de España, INVERCO, ICEA and FRS Inmark
(3) Incluye PPIs + PPAsActividad Comercial
Reconocida innovación orientada a satisfacer las necesidades de los clientes
El enfoque multicanal y la innovación tecnológica son La reputación y excelencia en banca minorista
inherentes a nuestra cultura continúan siendo reconocidas por el mercado
5.830 millones de transacciones en 2013, vs. 4.852 en 2012,
+20% v.a.
Canales de distribución, en %
Automáticas: 28%
Internet:
52% The world's most innovative
Cajeros:11% bank in 2011 and 2013
Oficinas: 9%
Crecimiento sostenido en el número de transacciones
realizadas electrónicamente Los premios reconocen el liderazgo en el
Las oficinas se centran en crear valor para ofrecer a los clientes mercado español y la innovación tecnológica,
una gama de servicios financieros en continua mejora remarcando la solvencia, calidad de servicio y
1º 1º compromiso social
Banca Banca
internet 9,2M móvil 3,8M
clientes clientes
8Actividad Comercial
El aumento en recursos de clientes junto al desapalancamiento continúan reduciendo el gap comercial
v.a.
Las tendencias llevan a una reducción Sector4
Total Orgánica1
significativa de la ratio LTD, hasta el 110%
Recursos
minoristas2 +6,9% +3,8% +3,2%
Volumen de negocio: cartera de créditos y recursos de clientes
En millones de Euros
Créditos3 -5,6% -11,1% -9,3%
513.977 510.835
Volumen de negocio
-0,6% v.a. Continúa el elevado desapalancamiento de la
cartera de créditos
La evolución orgánica de los recursos minoristas
Inorgánica +4,6% refleja la fortaleza en captación de la franquicia
El gap comercial cae rápidamente: la ratio LTD se
Orgánica1 -5,2% sitúa en el 110% (-18 pps en 12 meses)
Dic-12 Dic-13 Los menores tipos de los depósitos conducen a
una gradual migración hacia productos de largo
plazo y generadores de comisiones
(1) Deduciendo cifras de BdV a 31/12/12 – incluye cambios bajo equipo gestor CABK
(2) Recursos minoristas incluye: depósitos, pagarés, deuda minorista (inc. deuda sub.), fondos de inversión, planes de pensiones y otros productos minoristas fuera de balance
(3) Excluyendo el impacto de la conversión de financiación bancaria a bonos 9
(4) Los datos del sector corresponden a estimaciones del Servicio de Estudios de “la Caixa”Actividad Comercial
Aumento de los recursos minoristas a pesar de la menor remuneración de los depósitos
Desglose del total de recursos de clientes
En millones de euros
Orgánica1 Recursos
31 Dic. v.a. v.a. (%) minoristas Orgánica1 +3,8%
I. Recursos de clientes en balance 247.635 4,0% (0,3%) +16.673 MM€ Inorgánica +3,1%
Ahorro a la vista 80.482 16,3% (+6,9%)
Ahorro a plazo 81.216 6,1%
1,7%
Empréstitos2 3.075 (65,1%)
Exitosa gestión de los volúmenes de
Pasivos subordinados2 3.601 (17,1%)
recursos minoristas: +3,8% v.a. orgánica
Emisiones institucionales 44.360 (8,3%)
Seguros 30.831 10,4% Incremento en depósitos a la vista
Otros fondos 41,0% apoyado en la captación de mayores
4.070
rentas de clientes (campañas de nóminas
II. Recursos fuera de balance 55.969 5,9% 4,9%
y pensiones)
Fondos de inversión 27.952 22,4%
Planes de pensiones 16.797 6,6% Fuerte reducción en el diferencial de la
(21,4%)
nueva producción de depósitos
Otros recursos gestionados3 11.220
Seguros, planes de pensiones y fondos de
Total recursos de clientes 303.604 4,4% 0,6%
inversión continúan beneficiándose de la
Recursos minoristas 259.2444 6,9% 3,8% migración desde depósitos como
44.360 (8,3%) inversión alternativa de los clientes
Recursos mayoristas (15,4%)
(1) Deduciendo cifras de BdV a 31/12/12 – incluye cambios bajo equipo gestor CABK
(2) Los saldos se reducen a medida que los pagarés migran a depósitos y por la conversión del bono convertible de BCIV en acciones
(3) Principalmente incluye bonos gob. regionales y deuda subordinada de Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona. El saldo se reduce debido al vencimiento de las acciones 10
preferentes de Repsol y la reducción de los bonos de gob. regionalesActividad Comercial
Continúa el importante desapalancamiento con énfasis en la cartera de promotores
Desglose de la cartera crediticia
En millones de euros, bruto
Orgánica1
31 Dic. v.a. v.a (%) Libro créditos2 Orgánica1 -11,1%
-5,6% Inorgánica +5,5%
I. Créditos a particulares 117.760 (1,2%) (6,4%)
Compra de vivienda 87.508 (0,2%)
Otras finalidades 30.252 (4,1%)
Continúa la reducción de la cartera crediticia:
II. Créditos a empresas 79.305 (12,5%) (19,3%) Fuerte caída en los préstamos a
Sectores no promotores 58.667 (5,3%) promotores: ͠ -7.900 MM€ (orgánica)
Promotores3 19.980 (26,0%) Los créditos a filiales inmobiliarias de “la
Caixa” se reducen significativamente
Filiales inmobiliarias de “la Caixa” 658 (60,7%)
Los créditos a empresas se ven impactados
Créditos a particulares y empresas 197.065 (6,1%) por la baja demanda de crédito para
proyectos de inversión:
III. Sector público 10.166 (22,7%) (25,3%)
o Las grandes empresas continúan
beneficiándose de la financiación en el
Créditos totales 207.231 (7,1%) (12,8%)
mercado mayorista
NOTA: Excluyendo el impacto de la financiación (5,6%) (11,1%) o La mejora de la macro debería generar
instrumentada vía bonos
un aumento gradual de la demanda de
crédito a lo largo de 2014
(1) Deduciendo cifras de BdV a 31/12/12 – incluye cambios bajo equipo gestor CABK
(2) Excluyendo el impacto de la financiación instrumentada vía bonos 11
(3) Las cifras de Dic’13 se ven afectadas por la reclasificación de ~1.700 MM€ desde el libro de créditos a promotores al libro de no-promotoresAnálisis de resultados
Mejores resultados operativos todavía empañados por un elevado provisionamiento
Solidez operativa compensada por las altas
Cuenta de resultados consolidada (BdV consolidada desde 1 de enero)
provisiones:
En millones de euros 2013 2012 yoy(%) qoq(%) Sólido negocio “core”: el margen de intereses y las
comisiones incrementan anual y trimestralmente
Margen de intereses 3.955 3.872 2.1 4,3
Comisiones netas 1.760 1.701 3.5 2,3 El resultado de las participadas se ve afectado por
los menores dividendos de TEF y el cargo
Resultado de participadas1 446 809 (44,9) estimado por YPF (184 MM€) 1
Resultado de operaciones financieras 679 455 48,9 (51,3)
Resultados de operaciones financieras apoyados
Otros productos y cargas de explotación2 (208) (100) 108,3 18,4 en elevados extraordinarios
Margen bruto 6.632 6.737 (1,6) (17,7)
Otros ingresos impactados por la venta de la
Gastos de explotación recurrentes (3.947) (3.518) 12,2 (4,9) cartera de seguros vida-riesgo en el 4T12
Gastos de explotación extraordinarios (839) (48) Los costes totales se ven afectados por la
Margen de explotación 1.846 3.171 (41,8) (36,9) reestructuración y las adquisiciones. La evolución
Pérdidas por deterioro de activos (4.329) (3.942) 9,8 53,6 Like-for-Like muestra fuertes reducciones de costes
a medida que se extraen sinergias
Bº/pérdidas en baja de activos y otros3 1.770 709 149,7 358,6
Resultado antes de impuestos (713) (62) El provisionamiento recurrente continúa.
Importantes extraordinarios: pendiente RDL 18/12
Impuestos4 1.208 291
(1T) y refinanciados (1S)
Resultado después de impuestos 495 229 116,6 (12,2)
Resultado final respaldado por la capacidad de
Resultado de minoritarios (8) (1) generar beneficios extraordinarios
Resultado atribuido al grupo 503 230 118,9 (10,0) Impuestos afectados por la exención del resultado
de participadas y del badwill
(1) Incluye dividendos y resultados por puesta en equivalencia. El resultado por puesta en equivalencia incorpora con relación a Repsol una estimación provisional del impacto de un potencial acuerdo de
compensación por la nacionalización del 51% del capital YPF (impacto negativo neto de 184 MM€). Dicha estimación provisional se ha realizado con motivo de la presentación de resultados de CaixaBank y no
prejuzga el resultado final de las negociaciones sobre la potencial compensación ni su registro contable por Repsol. En el supuesto de que el registro contable que efectúe Repsol sobre el particular difiera
sustancialmente de la estimación realizada, CaixaBank recogerá la correspondiente modificación en sus cuentas anuales del ejercicio 2013, cuya formulación está prevista para el próximo 27 de Febrero
(2) 2013 incluye 99 MM€ de ingresos del negocio asegurador, -303 MM€ de la contribución al fondo de garantía de depósitos y -4 MM€ a otros. 2012 incluye 185 MM€ de ingresos del negocio asegurador, -278
MM€ de contribución al fondo de garantía de depósitos y -7 MM€ a otros
(3) 2013 incluye principalmente (+) 2,3 bn€ de la diferencia negativa de consolidación de BdV, (+) 255 MM€ de la transacción de Servihabitat Servicing business, (+) 79 MM€ de la venta del negocio de seguros 12
de BCIV y BdV y (+) 59 MM€ de plusvalías de la venta parcial de Inbursa. (-) 665 MM€ saneamientos de adjudicadosAnálisis de resultados
El margen de intereses mejora sustentado en el menor coste de los depósitos
Evolución positiva del margen de intereses por los El diferencial de la clientela sube +11 pbs en el
menores costes de financiación, que compensan el trimestre, por la estabilización de los tipos de crédito
y la mejora del coste de los depósitos:
desapalancamiento y la ralentización del repricing En %
negativo:
3,64 3,57 3,50 3,43 3,21 3,07 3,00 3,02
Margen de intereses - En millones de euros 1,70 1,64 1,69 1,59 1,55 1,45 1,37 1,28
+2,1%
1,94 1,93 1,81 1,84
1,66 1,62 1,63 1,74
2012: 3.872 2013: 3.955
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
1.059 1.027 1.019
903 992 967 977 Inv. crediticias Recursos de clientes Diferencial clientela
883
El margen de intereses continúa aumentando, reflejo de
la mejora en la financiación minorista y mayorista
En %
3,08 3,08 2,95 2,91 2,74 2,63
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 2,63 2,63
1,77 1,74 1,72 1,71
+4,3% 1,64 1,52 1,50 1,44
1,31 1,34 1,23 1,20 1,10 1,11 1,13 1,19
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Total activos Total pasivos Margen de intereses 13Análisis de resultados
La estricta gestión de los diferenciales del ahorro a plazo ha sido crítica a lo largo del año
La estricta disciplina de precios permite una reducción
significativa del coste de los nuevos depósitos a plazo
Depósitos a plazo y pagarés - Back vs. front book (pbs)
Los nuevos depósitos ya en 129 pbs,
-95 pbs en 12 meses
Mayor impacto en el back book del 4T,
254 258
244 debido a los importantes vencimientos del
235
-30 pbs 218 trimestre
-78 pbs
224 El margen de intereses de 2014 continuará
-71 pbs
-98 pbs muy impactado por la mejora del coste de
180 -89 pbs
los depósitos a plazo
173
o El 68% de los 81.216 MM€ en depósitos a
137 129 plazo vence en 2014, con un coste
promedio del 2,1%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Back book Front book
14Análisis de resultados
Mejora de la tendencia en la evolución de la cartera de crédito
Se revierte la caída de los tipos de la cartera de crédito Lo peor de la repreciación negativa ya ha pasado
Tipos de cartera de crédito - Back vs. front book (pbs) Variación de los tipos en el proceso de repricing del libro hipotecario
2012 2013 2014
465 472
430 424 426
0,44
+87 pbs +103 pbs +158 pbs +172 pbs 0,10 0,03 0,07 0,09
+124 pbs -0,05
-0,19
343 321 -0,53
-0,54
307 300 302
-0,80
-0,95
-1,15
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Back book Front book
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14
Fuente: Curva de tipos de interés implícitos del euribor 12 meses a 31/12/2013
La rentabilidad de la cartera de crédito se apoya en El repricing negativo en hipotecas tocó mínimos en
la gradual reducción del impacto negativo de la 1T13. El impacto total en 2013 es de ~650 MM€
repreciación hipotecaria y la mayor rentabilidad de Se espera repricing positivo desde 2T en adelante:
la producción reciente
o Sin embargo, se esperan 176 MM€ de impacto
La mayor rentabilidad de la nueva producción en en 2014 por la repreciación negativa de 2013
2T/3T surge principalmente del mix de créditos 15Análisis de resultados
Comisiones marcadas por la buena evolución de los seguros y los productos fuera de balance
Comisiones netas Desglose de las comisiones netas
En millones de euros En millones de euros
2013 i.a. (%) v.t. (%)
Comisiones bancarias 1.324 (2,2) 0,3
+3,5%
Fondos de inversión 176 17,4 8,9
2013: 1.760 Seguros y planes de pensiones 260 31,8 7,6
2012: 1.701
Comisiones netas 1.760 3,5 2,3
426 429 433 446 444 430 440
413
Solidez de las comisiones bancarias a pesar
de la pérdida de operaciones extraordinarias
Buena evolución en planes de pensiones,
seguros y fondos de inversión:
o Migración desde depósitos a plazo hacia
productos de fuera de balance
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
o Positiva evolución del mercado
o Mayores cuotas de mercado
+2,3%
16Análisis de resultados
Consecución efectiva de las sinergias y de los planes de restructuración
Se cumplen los objetivos de redimensionamiento: el
número de oficinas se reduce un 24% desde 2007 La estricta implementación de los planes de
Cierre de 968 oficinas en 2013, 190 en 4T13 restructuración ha garantizado la consecución de
Cierre del ~60% de oficinas en las regiones de BCIV y BdV los ahorros anunciados:
-24% Objetivo: 5.700 Objetivo de ahorro de costes - En millones de euros
2.099 7.579 171 aperturas
5.480 5.730 2013 2014e 2015e
1
Adquisiciones -2.020
cierres
+157 MM€
654 682
Dic'07 Dic'07 Dic'13
Proforma
436 423
Salidas de empleados en línea con el calendario previsto 279
El número de empleados se reducirá un 20% desde 2007
El acuerdo estará plenamente ejecutado a final de 2014
Objetivo Objetivo
-20% Registrados
revisado original
12.486 38.549 -6.601
31.948 ≈31.000
26.063 Salidas netas
1
Adquisiciónes
Dic'07 Dic'07 Dic'13 Dic'14e
Proforma
17
(1) Incluye personal y oficinas de Morgan Stanley Private Banking, Caixa Girona, Bankpyme, Banca Cívica y Banco de Valencia en el momento de la adquisiciónAnálisis de resultados
Las plusvalías han compensado parcialmente los elevados saneamientos
Los esfuerzos de provisionamiento han
continuado durante el año ….
En millones de euros
RDL 18/2012 pendiente 902
Provisiones para refinanciados 540
Menos: traspaso de genérica inmob. (165) Las plusvalías generadas han
Otras provisiones de crédito 2.764 actuado de factor compensador
Otras provisiones1 288 Plusvalías más
Saneamientos 4.329 relevantes en 20134
Saneamientos para activos adjudicados2 665 2.682 MM€
Ajustes a valor razonable3 2.507
TOTAL saneamientos: 7.501 MM€
(1) Incluye provisiones por contingencias y pérdidas de inversiones financieras
(2) Incluye 310 MM€ de la reasignación de la provisión genérica para promotores
(3) Ajustes relacionados con la cartera de créditos (bruta) de BCIV en 1.000 MM€ y de BdV en 1.507 MM€ tras la contabilización del EPA
(4) Incluye 255 MM€ de la venta parcial del negocio de gestión inmobiliaria a TPG, 79MM€ de la venta del negocio asegurador no-vida de BCIV a Mutua Madrileña, 59 MM€ de 18
la venta del 11% de la participación de Inbursa y 2.289 MM€ de Badwill generado en la adquisición de BdVCalidad crediticia
La caída de la morosidad confirma la reversión en la tendencia orgánica de la calidad crediticia
Dudosos (en millones de euros)
Reversión gradual de la tendencia en formación
Préstamos de morosidad:
refinanciados
25.876 25.703 25.365 o El saldo de dudosos cae 511 MM€ en los dos
20.150
22.525 3.287 últimos trimestres
BdV 1.995
La ratio de morosidad aumenta por efecto
denominador (desapalancamiento)
20.150 22.589
11,66% Ratio morosidad 6,83% Ex promotores
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 ~80% De dudosos con colateral
Ratio de cobertura (en %)
15.478 MM€ de provisiones de crédito
La cobertura de la morosidad se sitúa en el 61%
77%
debido a:
66% 65% o La asignación de 310 MM€ de la provisión
63% 61%
61% genérica para promotores a activos
adjudicados
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
o 775 MM€ de fallidos en el trimestre
19Calidad crediticia
Leve aumento en la ratio de morosidad debido al efecto denominador (desapalancamiento)
Variación trimestral del saldo de dudosos y de la ratio de morosidad por segmentos
Ratios de morosidad
Var. morosidad
31 Dic 13 30 Sep 13 31 Dic 12
trimestral (MM€)
Claves de la evolución de la ratio
Créditos a particulares (364) 5,52% 5,72% 3,57% de morosidad en el año :
Compra de vivienda (171) 4,41% 4,54% 2,80% Variación anual: +303pbs
Otras finalidades (193) 8,73% 9,11% 5,72% • Banco de Valencia +23pbs
Créditos a empresas (51) 23,06% 21,59% 17,24% • Créditos refinanciados +151pbs
Sectores no promotores +283 10,94% 10,29% 5,96% • Desapalancamiento +122bbs
(menor denominador)
Promotores (334) 59,39% 51,53% 44,22%
• Formación de morosidad +7pbs
Sector público +42 1,84% 1,39% 0,74%
Total créditos1 (338) 11,66% 11,40% 8,63%
Sin promotores inmobiliarios (4) 6,83% 6,69% 3,98%
El saldo de promotor dudoso continúa reduciéndose debido a los continuados esfuerzos de “limpieza”
Los dudosos excluyendo promotores se mantienen planos en líneas generales
20
(1) Incluye riesgos contingentesCalidad crediticia
Importante reducción de la exposición a promotores inmobiliarios
Evolución del crédito a promotores inmobiliarios Fuerte caída del crédito a promotores:
(En millones de euros)
-7.012 MM€ en 12 meses
Revisión detallada de la cartera que ha
-7.012 MM€ (-26,0%)
implicado:
-15,6%
1. Reclasificación de subestándar
26.992 26.483 v.t.
a créditos dudosos
24.964
23.674 2. Asignación de la provisión
Dudosos 11.935 19.980 Cobertura genérica para promotores:
12.506 (~1.900 MM€ en 3T)
12.629
12.200
56% 310 MM€ asignados a
Subestándar 3.144 11.866 (6.597 MM€) activos adjudicados
2.764
2.606 2.590
33% 3. ~1.700 MM€ de créditos
Cartera Sana 1.056
11.913 11.213 (345 MM€) reclasificados al segmento empresas
9.729 8.884 7.058
6.944 MM€ de provisiones específicas
Dic'12 Mar'13 Jun'13 sep'13 Dic'13
para la cartera de promotores:
o 54% de cobertura de los créditos
problemáticos
Créditos a Orgánica -7.852 MM€
promotores o 35% de cobertura del total de
v.a. -7.012 MM€ No orgánica +840 MM€ créditos a promotores
21Calidad crediticia
Importante reducción de la exposición a promotores inmobiliarios
Evolución del crédito a promotores inmobiliarios Fuerte caída del crédito a promotores:
(En millones de euros)
-7.012 MM€ en 12 meses
Revisión detallada de la cartera que ha
-7.012 MM€ (-26,0%)
implicado:
-15,6%
1. Reclasificación de subestándar
26.992 26.483 v.t.
a créditos dudosos
24.964
23.674 2. Asignación de la provisión
Dudosos 11.935 19.980 Cobertura genérica para promotores:
12.506 (~1.900 MM€ en 3T)
12.629
12.200
56% 310 MM€ asignados a
Subestándar 3.144 11.866 (6.597 MM€) activos adjudicados
2.764
2.606 2.590
33% 3. ~1.700 MM€ de créditos
Cartera Sana 1.056
11.913 11.213 (345 MM€) reclasificados al segmento empresas
9.729 8.884 7.058
6.944 MM€ de provisiones específicas
Dic'12 Mar'13 Jun'13 sep'13 Dic'13
para la cartera de promotores:
o 54% de cobertura de los créditos
problemáticos
Créditos a Orgánica -7.852 MM€
promotores o 35% de cobertura del total de
v.a. -7.012 MM€ No orgánica +840 MM€ créditos a promotores
22Calidad crediticia
Caída de los activos adjudicados netos impulsada por un refuerzo de la cobertura
Activos inmobiliarios adjudicados para la venta
de Building Center1
A diciembre de 2013. Importe neto en millones de euros
VCN Cobertura
% cobertura
Activos adjudicados de
45% 48% 49% 49% 54% Promotores inmobiliarios 4.466 56%
Edificios acabados 2.601 46%
Edificios en construcción 261 60%
6.160 6.327 6.169 Suelo 1.604 65%
5.753
5.088 Activos inmobiliarios de hipotecas a hogares 1.234 46%
Otros activos 469 51%
Total (neto) 6.169 54%
Cartera de alquileres (neto) 1.850
Incremento de la cobertura desde el 49% al 54%
Dic'12 Mar'13 Jun'13 Sep'13 Dic'13 debido a 509 MM€ de saneamientos2 en el 4T
El suelo ya está cubierto en un 65%
(1) Compañía inmobiliaria de CaixaBank, S.A 23
(2) Incluyendo la reasignación de 310 MM€ de la provisión genérica de promotores inmobiliariosCalidad crediticia
Aceleración en el ritmo de ventas acorde con la estrategia de “limpieza”
Actividad comercial de Building Center Actividad comercial en Building Center
En millones de euros En número de unidades
Ventas1 8.721
2500 Ventas1 1.074 20000 18.386
2.180 18000
Alquileres 9.665
Alquileres 1.106
2000 16000
14000
1500 12000
10000
1000 8000
995 6000
6,966
500 4000
143 2000 870
0 0
E F M A M J Jl A S O N D E F M A M J Jl A S O N D
2011 2012 2013 2011 2012 2013
Las ventas continúan aumentando: la actividad comercial crece un 119% en el 2013
Los alquileres representan el 51% de la actividad anual:
o Cartera de alquileres de 1.850 MM€ de valor neto
o Ratio de ocupación del 88%
24
(1) A efectos comparativos: Total ventas de ͠ 5.300 MM€ y 29.132 unidades a valor de deuda cancelada y teniendo en cuenta las ventas de promotores, respectivamenteLiquidez y Funding
La liquidez en balance continúa aumentando a medida que el gap comercial se reduce
Liquidez total disponible - en millones de euros Reducción significativa de la financiación BCE:
o Devolución de 18.604 MM€2 en 2013, 6.000 MM€ en 4T
o 2.480 MM€ adicionales devueltos en enero’14
+7.670 MM€
60.762 Financiación BCE
53.092
Liquidez en 34.084 -62%
17.462 29.142 balance1
13.000
Disponible
35.630
Dic'12 Ene'14
31.620 póliza BCE
La deuda soberana en la cartera bancaria asciende
a ͠28.900 MM€, con 2,3 años de duración media
Dic'12 Dic'13
Ratio LTD reducida a 110%, -18pbs en 12 meses:
Como % del Evolución de la ratio LTD3
15,2% 17,9%
total de activos
128% 125%
117% 118%
110%
Dic'12 Mar'13 Jun'13 Sep'13 Dic'13
(1) Incluye efectivo, depósitos interbancarios, cuentas en bancos centrales y deuda soberana disponible
(2) 12.800 MM€ de CABK + 5.800 MM€ de BdV
(3) Definido como: créditos brutos (207.231 MM€) neto de provisiones de crédito (14.976 MM€) (provisiones totales excluyendo las que corresponden a garantías 25
contingentes) y menos créditos de mediación (7.218 MM€) / fondos minoristas (depósitos, emisiones minoristas) (168.374 MM€)Liquidez y Funding
Presencia significativa en los mercados mayoristas a lo largo de 2013
5.344 MM€ emitidos en 2013, aprovechan una
gradual normalización en los costes mayoristas:
CaixaBank como emisor: CaixaBank como subyacente:
Cédulas hipotecarias 1.000 MM€
Bono canjeable emitido por
+
Senior Unsecured 3.000 MM€ 750 MM€
“la Caixa”
Deuda subordinada 750 MM€ Colocación acelerada de “la
900 MM€
Bono canjeable en acciones Caixa” (ABO)
594 MM€
de Repsol
Exitosa gestión de los costes y los tiempos
Los vencimientos mayoristas pueden
Diversificación de las bases de capital y de financiación
ser gestionados cómodamente:
Vencimientos mayoristas pendientes a 31 de diciembre de 2013
en 2014: en 2015: en 2016:
8.300 MM€ 6.699 MM€ 7.226 MM€
26Liquidez y Funding
Gestionando timing y costes
Emisiones Deuda Senior Financieros en España en 2013
Emisor Rating Importe
Fecha Fecha
Spread Cupón Stats:
Estadísticas
emisión vencimiento
M/S&P/F
Book/Orders
Book / orders
5000/320
Banco Popular Ba1/BB/BB+ €750 08/01/2013 2.5 MS+362 4.00% 1300/176Non Spanish Allocation 82%
Banco Popular Ba3/BB-/BB+ €750 06/11/2013 2.5 MS+232 2.875% 1200 Real Money Accounts 81%
CaixaBank Baa3/BBB-/BBB €1,000 09/01/2013 3 MS+285 3.25% 5000/320
BBVA Baa3/BBB-/BBB+ €1,500 05/03/2013 3 MS+273 3.25% 3600/340
Book / orders 2800 / 150
CaixaBank Baa3/BBB-/BBB €1,000 07/10/2013 3.5 MS+170 2.500% 2800/150Non Spanish Allocation 65%
BBVA Baa3/BBB-/BBB+ €1,500 03/01/2013 5 MS+295 3.75% 5400/381Real Money Accounts 83%
CaixaBank Baa3/BBB-/BBB €1,000 30/04/2013 5 MS+245 3.125% 2500/161
Book / orders 2500/161
Santander Baa2/BBB/BBB+ €1,000 16/01/2013 7 MS+275 4.00% 1200/200
Non Spanish Allocation 71%
Emisiones Cédulas Hipotecarias en España en 2013 Real Money Accounts 78%
Deal Issuance
Issuer Rating Maturity Spread Coupon Stats
Size date
Fecha Fecha
Emisor Rating Importe Spread Cupón Estadísticas
M/S&P/F emisión vencimiento
Book / orders
M/S&P/F Book / orders
Cajamar Baa2/-/BBB €500 07/05/2013 3 MS+290 3.375% 900 / 108
Banco Popular Ba1/BB/BB+ €750 08/01/2013 2.5 MS+362 4.00% 1300/176
Bankinter A3/-/A- €500 10/01/2013 3.5 MS+220 3000
Banco Popular Ba3/BB-/BB+ €750 06/11/2013 2.5 MS+232 2.875%
2.75% 1200
Bankinter (tap) A3/-/A- €500 29/04/2013 3.3 MS+172 1000 / 75
CaixaBank Baa3/BBB-/BBB €1,000 09/01/2013 3 MS+285 3.25% 5000/320
Popular A3 €400 13/05/2013 4 MS+205 4.125% 525 / 45
BBVA Baa3/BBB-/BBB+ €1,500 05/03/2013 3 MS+273 3.25% 3600/340
Kutxa
CaixaBank Aa3/-/AA-
Baa3/BBB-/BBB €750
€1,000 18/01/2013
07/10/2013 4
3.5 MS+220
MS+170 3.00%
2.500%
3750/200
2800/150
Popular
BBVA Baa2
Baa3/BBB-/BBB+ €750
€1,500 02/09/2013
03/01/2013 45 MS+240
MS+295 3.50%
3.75%
800 / 100
5400/381
Santander
CaixaBank Aa3/-/-
Baa3/BBB-/BBB €2,000
€1,000 21/01/2013
30/04/2013 55 MS+195
MS+245 2.875%
3.125%
2600/186
2500/161 Stats:
Bankinter
Santander A3/-/A-
Baa2/BBB/BBB+ €500
€1,000 24/01/2013
16/01/2013 57 MS+220
MS+275 3.125%
4.00%
700
1200/200
Sabadell A3/-/- €1,000 11/01/2013 5 MS+250 3.375% 3300 Book / Orders 2700/180
CaixaBank A3/AA-/- €1,000 12/03/2013 5 MS+210 3.000% 2700/180 Non Spanish Allocation 79%
Popular A3 €500 14/01/2013 6 MS+270 1100/100
Real Money Accounts 71%
3.75%
Popular (tap) A3 €100 30/04/2013 6 MS+235
BBVA Aa3/-/- €1,000 17/01/2013 10 MS+215 3.875% 3000/160
Emisiones Deuda Subordinada Financieros en España en 2013 Stats:
Deal Issuance
Fecha Fecha Book / orders 3300 / 300
Issuer
Emisor Rating
Rating Importe Maturity Spread
Spread Coupon
Cupón Estadísticas
Size date
emisión vencimiento Non Spanish Allocation 87%
M/S&P/F
M/S&P/F Book / orders Real Money Accounts 74%
CaixaBank -/BB+/BBB- €750 29/10/2013 10NC5 MS+395 5.000% 27
Banco Popular Ba1/BB/BB+ €750 08/01/2013 2.5 MS+362 4.00% 1300/176
Banco Popular Ba3/BB-/BB+ €750 06/11/2013 2.5 MS+232 2.875% 1200Liquidez y Funding
“Assets Encumbrance”
"ENCUMBERED" "UNENCUMBERED"
TOTAL TOTAL
CEDULAS * RMBS/ABS
ENCUMBERED UNENCUMBERED
CARTERA DE PRÉSTAMOS TOTAL
COLATERAL
NO COMPROMETIDO
COMPROMETIDO
CARTERA HIPOTECARIA (sin titulizaciones) 137,046 76,635 60,411 --- 137,046 ---
CARTERA SECTOR PÚBLICO (sin titulizaciones) 11,739 10,000 1,739 --- 11,739 ---
OTROS PRÉSTAMOS (sin titulizaciones) 25,031 --- --- --- --- 25,031
TITULIZACIONES 8,741 --- --- 8,741 8,741 ---
CRÉDITOS A LA CLIENTELA 182,557 86,635 62,150 8,741 157,526 25,031
ACTIVOS CEDIDOS EN REPO 12,549 --- --- --- 12,549 ---
ACTIVOS COMPAÑÍA SEGUROS 34,882 --- --- --- c 34,882 ---c
RESTO DE ACTIVOS 110,202 --- --- --- --- 110,202
TOTAL ACTIVOS 340,190 86,635 62,150 8,741 204,957 135,233
(*) Sobrecolateralización legalmente requerida es del 125% para CH y 142,9% para CT. Sin embargo, todo la cartera hipotecaria está "comprometida" o "encumbered" ya que todo el portfolio actúa como colateral de las emisiones
de cédulas
COLOCADO EN RETENIDO/COLATERAL
Dec 2013 TOTAL EMITIDO
MERCADO ECB
CÉDULAS HIPOTECARIAS 37,826 23,482 61,308
CÉDULAS TERRITORIALES 350 6,650 7,000
RMBS/ABS ** 2,052 6,689 8,741
DEUDA SENIOR 7,674 101 7,775
DEUDA AVALADA 1,485 320 1,805
TOTAL EMITIDO 49,387 37,242 86,629
(**) Datos aproximados para fondos multicedentes.
Datos en millones de euros
2
8Liquidez y Funding
Emisiones institucionales: Perfil de Vencimientos Diciembre 2013
10,000.00 Saldo vivo emisiones institucionales1:
8,575 45.509 € Mn
9,000.00
8,000.00
7,037 7,172
7,000.00
5,647
6,000.00
5,007
5,000.00
4,000.00
2,874
3,000.00 2,484
2,364
2,000.00 1,394
1,000
1,000.00 379
610 450
185 90 20 44 158
20
-
Deuda Senior (incluye avaladas) Cédulas D. Subordinada y Preferentes Otros
(1) En millones de €, y excluyendo importes retenidos. Se incuyen emisiones en balance de las filiales.
29Solvencia
Superando nuestros objetivos de capital
Evolución del Core Capital BIS-2,5
En %
+69pbs -72pbs
+110pbs -47pbs
-56pbs 12,9%
+193pbs Inbursa Prepago
FROB RDL Core Capital
BdV Otros no
11,0%
18/2012
recurrentes1 BIS-3 FL
Orgánico (Dic’13)
11,7%
Dic'12 Dic'13
Core Capital 17.653 MM€ 16.689 MM€
APRs 161.200 MM€ 129.110 MM€
Fuerte generación de capital (+190 pbs de core capital)
Consecución anticipada del objetivo de ratio BIS-3 FL: CET1 BIS-3 FL al 11,7%, apoyada por cambios
regulatorios y por las medidas de optimización de capital, incluyendo la venta parcial de Inbursa en 2T y
el bono canjeable Repsol en 4T.
CET1 BIS-3 transitorio se sitúa en 11,0% (excluye 1,9 bn€ de bonos convertibles elegibles temporalmente
como AT1).
(1) Incluye principalmente el impacto de los costes de reestructuración, el impacto del ejercicio de anticipación relacionado con los créditos refinanciados, la 30
contabilización de 700 MM€ de ajustes a valor razonable atribuibles a la adquisición de BCIV y otros ajustes no recurrentesSolvencia
Y bien posicionados desde cualquier punto de vista regulatorio
BIS 2,5 BIS 3 - FL
Ratios CET1 12,9% 11,7%
de Total 14,5% 14,6%
Capital
Capacidad de
LR phase-in = 5,5% Ratio de absorción de
Ratios
apalancamiento pérdidas = 9,2%
LR fully loaded = 5,3% Bail-in
(LR) Estimación preliminar (en
Estimación en base a los acuerdos base consolidada)
del Comité de Basilea (Ene’14)
Otros retos regulatorios incluyen:
La ratio de apalancamiento (LR) excede holgadamente el mínimo exigido (3%)
Capacidad de absorción de pérdidas (LAC): fondos propios, híbridos y deuda subordinada ya
se sitúan por encima del 8% exigido en el borrador de BRRD1 para los fines del Bail-in
31
(1) Bank Recovery and Resolution DirectiveCovered Bonds
Aspectos clave
Moody’s
Investors Service A3
Mejor rating de cédulas
hipotecarias en España
AA-
Perfil de bajo riesgo: cartera hipotecaria gestionada de modo
prudente
En torno al 72% son préstamos residenciales, de los cuales:
90% con LTV < 80%
90% Primera vivienda
Elevada sobrecolateralización
Colateral de elevada calidad OC Total: 224% -> y con elevado margen de mejora:
€ 23 bn de cédulas retenidas
y sólida
sobrecolateralización OC Legal: 127%
Por encima del mínimo exigido legalmente (125%)….
….Pese a seguir criterios de elegibilidad más rigurosos que los impuestos
legalmente
Capacidad de emisión disponible: 2,1€ Bn (CH & CT)
Denominación de calidad “Covered
Bond Label” desde 1 de Enero de 2013
Apuntando hacia los mejores
estándares de mercado
Transparencia: información completa y actualizada
trimestralmente en nuestra página web:
http://www.caixabank.com/inversoresinstitucionales/inversoresrentafija_en.html
32Covered Bonds
Programa de Cédulas CaixaBank – Principales Magnitudes Diciembre 2013
Programa Cédulas Hipotecarias
CÉDULAS HIPOTECARIAS - COVER POOL 31/12/2013 CÉDULAS HIPOTECARIAS 31/12/2013
Cartera hipotecaria no titulizada (mill €) 137,046 Saldo vivo cédulas emitidas 61,308
Cartera residencial 98,094 72% Sobrecolateralización (total) 224%
Cartera comercial 38,952 40%
Sobrecolateralización (legal) 127%
Cartera elegible (mill €) 77,742
Nº de préstamos 1,473,678
Capacidad de emisión 885
Tamaño préstamo promedio (€) 92,996 Vida media residual 5.99
Antigüedad media ponderada (años) 6.7 años
RATINGS
Vencimiento residual medio ponderado (años) 19.3 años RATINGS
LTV medio ponderado 56.8%
Moody's A3
Moody's A3
LTV medio ponderado de la cartera elegible 49.0% S&P AA-
S&P AA-
Programa Cédulas Territoriales
CÉDULAS TERRITORIALES - COVER POOL 31/12/2013 CÉDULAS TERRITORIALES 31/12/2013
Cartera préstamos Sector Público (mill €) 11,739 Saldo vivo cédulas emitidas 7,000
Nº de préstamos 6,596 Sobrecolateralización 168%
Capacidad de emisión 1,218
Tamaño préstamo promedio (€) 1,779,780
Vida media residual 2.3
Antigüedad media ponderada (años) 3.6 años
Vencimiento residual medio ponderado (años) 6.6 años RATINGS
Moody's A3
Capacidad de emisión y naturaleza del colateral
Capacidad de emisión disponible 2,103 € Bn Tipología del colateral
8%
Cédulas 26%
Cédulas Hipotecarias;
Territoriales; 885 66%
1,218
Residencial Comercial Sector Público 33Covered Bonds
Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Diciembre 2013
Capacidad de emisión disponible
En Billones €
Cartera
hipotecaria
Total Colateral para Cédulas 137,046
CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE:
Cartera elegible 77,742 0,9 Bn €
59.3
Cédulas
Hipotecarias 137.0 E
0.9
L
Cartera comprometida 76,635 x 80% E
E 77.7 m
Importe Cédulas emitido 61,308
G 62.2 i
Sobre-colateralización 224% 61.3
I t
B i
Colateral disponible 1,107 L d
CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE (*) 885 o
E
(*) Capacidad de emisión= 80% del colateral disponible para C. Hipotecarias y el 70% para Cedulas Territoriales Total colateral Elegible vs No Elegible Capacidad emisión Cédulas emitidas
máxima
(**) Datos en millones de euros
Perfil de vencimientos
8,000 209
Total Cédulas Hipotecarias-> 61,308 € Bn
7,000 1,081
2,372 En mercado -> 37,826 € Bn
52
6,000 Retenidas -> 23,482 € Bn
6,031
5,000 746
2,010
5,703 1,264
4,000
476 2,063
4,026
3,000
3,000 7,407 2,900 2,800
1,550 1,900
3,999
2,000 2,144 1,050
2,874
0 550
2,364
1,000 1,354
379 250 450 185
90 20
0
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2031
2037
2038
2048
34
Colocaciones en mercado Importe retenidoPrograma de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Diciembre 2013
Evolución Sobrecolateralización
Generación de nuevo colateral Gestión del colateral*
descontable en BCE, para anticipar Integración
posibles deterioros del mercado Banca Cívica
OC Legal
127%
Amortización de cédulas retenidas Aportando valor añadido al inversor…
*Q4 2013:
Gestión del La mejor situación de los mercados reduce las necesidades de TOTAL OC: mejora hasta el 224%
colateral buffers de liquidez
“ENCUMBRANCE”: mejora
35Covered Bonds
Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Diciembre 2013
CARTERA RESIDENCIAL
Descripción del Cover Pool – Principales magnitudes
Saldo total de los préstamos (ex-titulizaciones) (miles €) 98,094,030 LTV medio ponderado (%) 56.7%
Número de préstamos 1,265,131 Hipotecas rango de primera 93.8%
Saldo medio préstamos (€) 77,537 Préstamos a tipo variable: 99.4%
Número de deudores 1,079,077 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo variable) 2.2%
Número de propiedades 1,430,819 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo fijo) 5.1%
Antigüedad media ponderada (meses) 83.7 7 años
Plazo medio residual ponderado (meses) 258.7 21.6 años
Vida media esperada de la cartera 12 años
Distribución del Pool
25%
Total saldo (ex tit) 22%
Rangos %
(000€) 20% 90% del pool conLTV 40%-≤50% 13,576,424 14% 15% 14%
>50%-≤60% 17,965,688 18%
>60%-≤70% 21,936,600 22% 10%
>70%-≤80% 15,348,369 16%
>80%-≤85% 3,420,333 3%
5% 3%
>85%-≤90% 2,771,370 3% 3%
2%
>90%-≤95% 1,659,771 2% 1% 0% 1%
0%
>95%-≤100% 651,608 1%
>100%-≤105% 250,038 0%
>105% 580,747 1%
98,094,030 Seasoning
< 12 2%
Antigüedad media (000 €) % ≥12-Covered Bonds
Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Diciembre 2013
CARTERA RESIDENCIAL
100%
90%
Tipo vivienda (000 €) % 90% Los préstamos para primera
Primera vivienda 87,822,493 90% 80% vivienda representan el 90% de
Segunda vivienda 8,056,939 8% 70%
la cartera residencial
Vivienda en alquiler 1,202,126 1% 60%
50%
Otros 1,012,472 1%
40%
Total: 98,094,030 30%
20%
8%
10% 1% 1%
Finalidad préstamo (000 €) % 0%
Primera vivienda Segunda vivienda Vivienda en alquiler Otros
Adquisición 62,083,543 63%
70% 63%
Subrogación 18,490,759 19%
Mayor endeudamiento 4,456,165 5% 60%
Rehabilitación 6,052,690 6% 50%
Nueva construcción 4,423,808 5% 40%
Otros 2,587,065 3% 30%
Total: 98,094,030 19%
20%
10% 5% 6% 5%
Distribución regional (000 €) %
Cataluña 27,755,576 28% 0%
Adquisición Subrogación Mayor Rehabilitación Nueva
Andalucia 17,170,250 18%
endeudamiento construcción
Madrid 12,677,434 13%
Valencia 7,592,141 8%
Canarias 6,361,351 6%
Baleares 3,780,476 4% La integración de Banca
Castilla y León 3,698,109 4% Cívica y Banco de Valencia ha
Catilla-La Mancha 3,139,989 3% propiciado una mayor
Navarra 3,140,834 3% diversificación geográfica
Pais Vasco 2,669,039 3%
Murcia 2,558,802 3%
Galicia 2,034,359 2%
Aragón 1,639,560 2%
Cantabria 880,422 1%
Extremadura 848,231 1%
Sin definir 779,846 1%
Asturias 777,174 1%
La Rioja 498,795 1%
Ceuta 73,073 0%
Melilla 18,570 0%
Total: 98,094,030
37Covered Bonds
Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Diciembre 2013
CARTERA COMERCIAL
Descripción del Cover Pool – Principales magnitudes
Saldo total de los préstamos (ex-titulizaciones) (miles €) 38,951,922 WA LTV (%) 56.8%
Número de préstamos 208,547 Préstamos a tipo variable: 96.7%
Saldo medio préstamos (€) 186,778 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo variable) 2.9%
Número de deudores 95,900 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo fijo) 5.2%
Número de propiedades 270,555
Antigüedad media ponderada (meses) 71.3 5.9 años
Plazo medio residual ponderado (meses) 164.9 13.7 años
Distribución del Pool
30%
Total saldo (ex-tit) 25%
Rangos %
(000€) 25%
0-≤40% 9,929,986 25% 20% 17% 17%
>40%-≤50% 5,751,382 15% 15%
15%
>50%-≤60% 6,780,008 17% 10%
>60%-≤70% 6,609,481 17% 10%
>70%-≤80% 4,019,553 10%
5% 3% 3% 3% 3%
>80%-≤85% 1,084,033 3% 2% 1%
>85%-≤90% 1,159,576 3% 0%
>90%-≤95% 820,771 2%
>95%-≤100% 1,105,182 3%
>100%-≤105% 581,260 1%
>105% 1,110,690 3%
38,951,922 35%
30% 29%
26%
25%
Tipo de propiedad (000 €) %
Oficinas 1,360,497 3% 20%
Comercios 5,517,946 14% 14% 14%
Industrial 3,545,881 9%
15%
Hotel 1,736,538 4% 10% 9%
Pisos / Casas 11,193,868 29%
3% 4%
Suelo 5,594,126 14% 5%
Otros 10,003,067 26%
0%
Total: 38,951,922
Oficinas Comercios Industrial Hotel Pisos / Casas Suelo Otros 38Covered Bonds
Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Diciembre 2013
CARTERA COMERCIAL
Vencimiento residual ≤5 19%
(000 €) %
préstamos (años)
≤5 7,417,866 19%
>5 - ≤10 8,206,109 21% >5 - ≤10 21%
>10 - ≤15 7,480,862 19%
>15 - ≤25 9,016,543 23%
>10 - ≤15
>25 - ≤50 6,830,441 18% 19%
>50 101 0%
Total: 38,951,922
>15 - ≤25 23%
Regional Distribution €k % >25 - ≤50 18%
Andalusia 7,907,079 20%
Catalonia 7,769,906 20%
Madrid 6,370,052 16%
Canary Islands 3,842,600 10%
Valencia 2,710,004 7%
Castile León 1,441,635 4%
Castile La Mancha 1,345,546 3%
Balearic Islands 1,334,969 3%
Basque Country 1,180,438 3%
Navarra 1,080,511 3%
Others/No info 938,787 2%
Murcia 813,976 2%
Galicia 620,782 2%
Aragon 590,894 2%
Extremadura 321,441 1%
Cantabria 268,065 1%
La Rioja 216,034 1%
Asturias 175,249 0%
Ceuta 16,936 0%
Melilla 7,018 0%
Total: 38,951,922 100%
39Covered Bonds
Programa de Cédulas Territoriales CaixaBank Diciembre 2013
Capacidad de emisión disponible
Cartera Sector
En Billones
0.0€
CAPACIDAD DE EMISIÓN
Público DISPONIBLE :
1,2 Bn €
Total Colateral para Cédulas 11,739
Cartera elegible 11,739
1.2
Cédulas
Territoriales 11.7 E
x 70% 8.2 m
Cartera comprometida 10,000 i
Importe Cédulas emitido 7,000 t
7.0
Sobre-colateralización 168% i
d
Colateral disponible 1,739 o
CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE (*) 1,218
(*) Capacidad de emisión= 80% del colateral disponible para C. Hipotecarias y el 70% para Cedulas Territoriales Total colateral Capacidad emisión máxima Cédulas emitidas
(**) Datos en millones de euros
Perfil de Vencimientos
3,000
Total Cédulas emitidas -> 7,000 € Bn
2,500 En mercado -> 350 € Bn
Retenidas -> 6,650 € Bn
2,000
2,700
1,500
- 1,450
1,500
1,000
500
500 - -
250
250 -
350
-
-
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Colocaciones en mercado Importe retenido 40Covered Bonds
Programa de Cédulas Territoriales CaixaBank Diciembre 2013
Descripción del Cover Pool – Principales magnitudes
Saldo total de los préstamos (ex-titulizaciones) (€ miles)
11,739,429
Número de préstamos 6,596 Préstamos a tipo variable: 90.58%
Saldo medio préstamos (€) 1,779,780 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo variable) 2.01%
Número de deudores 1,817 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo fijo) 4.18%
Exposición media por deudor (€ ) 6,460,886
Vida media residual ponderada (meses) 80 6.6 años
Antigüedad media ponderada (meses) 43 3.6 años
Distribución del Pool
Vencimiento residual préstamos
Vencimiento préstamos 000 € %
< 12 1,816,645 15%
≥12-Apéndices
Créditos refinanciados totales – 31 de diciembre
En miles de millones de Euros
Cartera sana Subestand. Dudosos Total
Sector público 0,7 0 0 0,7
Empresas
(no-promotores) 2,8 1,3 2,4 6,5
Promotores 1,6 0,7 5,1 7,4
Particulares 5,8 1,3 3,6 10,7
Total 10,9 3,3 11,1 25,3
De los cuales:
Total No-promotor 9,3 2,6 6,0 17,9
Provisiones - 0,6 5,1 5,7
existentes
42Apéndices
Cartera cotizada a 31 de diciembre de 2013
Valor de mercado
Número de
Participación (en millones de
acciones
euros)
Industriales:
Telefónica 5,4% 2.895 244.598.190
Repsol YPF 12,0% 2.867 156.509.448
BME1 5,0% 116 4.189.139
Banca Intenracional:
GF Inbursa 9,0% 1.228 600.763.993
Erste Bank 9,1% 993 39.195.848
BEA 16,5% 1.161 378.013.906
Banco BPI 46,2% 781 642.462.536
Boursorama 20,7% 148 18.208.059
TOTAL: 10.189
43
(1) La participación en BME se vendió el 16 de enero de 2014Apéndices
La única entidad financiera nacional con calificación de investment grade de todas las agencias
Ratings de crédito
Largo Corto Cédulas
Perspectiva hipotecarias
plazo plazo
Moody’s
Investors Service Baa3 P-3 negativa A3
BBB- A-3 estable AA-
BBB F2 negativa -
A (low) R-1 (low) negativa -
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