Emisión de Bonos Corporativos - JUNIO 2020 Asesor Financiero y Agente Colocador - Banchile Inversiones
←
→
Transcripción del contenido de la página
Si su navegador no muestra la página correctamente, lea el contenido de la página a continuación
JUNIO 2020
Emisión de Bonos Corporativos
Asesor Financiero
y Agente Colocador
Emisión de Bonos Corporativos
DECLARACIÓN DE
RESPONSABILIDAD
La comisión para el mercado financiero no se
pronuncia sobre la calidad de los valores ofrecidos
como inversión. La información contenida en este
documento es de responsabilidad exclusiva del
emisor y del o los intermediarios que han
participado en su elaboración.
El inversionista deberá evaluar la conveniencia
de la participación en la presente transacción y
la adquisición de estos valores, teniendo
presente que él o los únicos responsables del La información contenida en esta publicación es una breve descripción
pago de los documentos son el emisor y quienes de las características de la transacción, emisión y de la entidad emisora,
resulten obligados a ello. La información relativa no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión
a él o los intermediarios es de responsabilidad de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la
de los mismos. sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios
colocadores y en la Comisión para el Mercado Financiero.
2
Emisión de Bonos Corporativos
Señor Inversionista
Antes de efectuar su inversión usted debe informarse cabalmente de la situación adelante, “EFE”, la “Compañía” o el “Emisor”), con el propósito de entregar antecedentes
financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de de carácter general acerca de la Compañía y de la emisión, para que cada inversionista
estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos evalúe en forma individual e independiente la conveniencia de invertir en bonos de esta
son el emisor y quienes resulten obligados a ellos. El intermediario deberá proporcionar al emisión.
inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la
solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión. En su elaboración se ha utilizado información entregada por la propia Compañía e
información pública, la cual no ha sido verificada independientemente por Banchile Citi,
El presente documento ha sido preparado por Banchile Citi Global Markets (en adelante por lo tanto, el Asesor Financiero no se hace responsable de ella.
Banchile Citi” o “Asesor Financiero”) y Empresa de los Ferrocarriles Del Estado (en
3
Emisión de Bonos Corporativos
AGENDA
1 EFE Hoy
2 Consideraciones de Inversión
3 Situación Financiera
4 Características de la Emisión
4
1. EFE HOY
EFE HOY
Empresa con Propósito Claro
y Exigentes Desafíos…
Propósito Focos Estratégicos Metas al 2027
Contribuir al desarrollo económico y Implementar “Chile Sobre Rieles”
social del país, mediante:: Concretar el plan de inversiones Plan de Inversiones de US$5.500 MM
comprometido
El aumento de la productividad Operacionales
Consolidar el modelo Matriz-Filial 150 MM de Pasajeros (3x vs 2018)
Mejoramiento de la calidad de vida
Perfeccionar el relacionamiento 6.000 MM de TKBC de Carga (2x vs 2018)
Cuidado del medio ambiente
institucional Financieras
Integración territorial EBITDA > 0 al 2027
6
EFE HOY
Con un Negocio Diversificado
y en Crecimiento
EFE ha implementado exitosos proyectos,
como Metrotren Nos y Rancagua,
aumentando su contribución social a
través de un explosivo crecimiento en la
movilización de pasajeros
Ingresos Operacionales por Negocio
Actualmente, se encuentra trabajando en Marzo - 2020
robustecer su red de transporte de carga,
proyectando satisfacer las crecientes 16%
necesidades del país, y diversificando su Pasajero
base de ingresos a través del segmento
20% Carga
inmobiliario 64%
Inmobiliario
7
EFE HOY
Transporte de
Pasajeros
% Ingreso Total Mar-20
64%
Pasajeros Transportados (MM)
51,6
47,6
33,4
12,1 10,3
2017 2018 2019 2019 1T 2020 1T
Fuente: Compañía. TCAC: Tasa de Crecimiento Anual Compuesta.
8
EFE HOY
Transporte de Carga
% Ingreso Total Mar-20 TKBC Transportados (MM)
3.412
3.101
2.874
20%
805 795
2017 2018 2019 2019 1T 2020 1T
Fuente: Compañía. TCAC: Tasa de Crecimiento Anual Compuesta. TKBC: Toneladas por Kilómetro Brutas Completas.
9
EFE HOY
14%
Segmento
Inmobiliario - Otros(1)
% Ingreso Total Mar-20 Ingreso Inmobiliario ($ MM)
8.198
7.061
16% 6.210
1.756 2.290
2017 2018 2019 2019 1T 2020 1T
Fuente: Compañía. TCAC: Tasa de Crecimiento Anual Compuesta.
10 Nota: (1) El segmento inmobiliario se basa de la explotación comercial de terrenos y edificaciones, en forma de arriendos comerciales y habitacionales.EFE HOY
Además de una Exitosa
Implementación de Proyectos
Metrotren Nos Metrotren Rancagua Alameda Línea 1
Lo Valledor Línea 6
10 estaciones y 2 vías entre 10 estaciones y 2 vías entre Pedro Aguirre Cerda
Alameda y Nos Alameda y Rancagua Lo Espejo
Lo Blanco
Flota de trenes Alstom Flota de trenes Alstom Freire
San Bernardo
Servicio 100% conectado a
Puesta en servicio 100% Maestranza
Transantiago (tarjeta BIP!)
operativo, finales 2021 Cinco Pinos
Es el proyecto más Nos
importante que ha ~2,3 millones de pasajeros Buin Zoo
transportados en 2019 Buin
desarrollado EFE en los
últimos 10 años Linderos
~22 millones de pasajeros Paine
transportados en 2019 Hospital
San Francisco de Mostazal
Inversión Total: US$645 MM Graneros
Rancagua
11EFE HOY
Logros Metrotren Nos
A tres años de su inauguración, el servicio
presenta un aumento del 275% en el
número anual de pasajeros transportados
Calificación de 6,3 entregada por sus
usuarios. Por segundo año consecutivo, lo
posiciona como el medio de transporte
mejor calificado del Gran Santiago
El servicio, se ha convertido en una
alternativa esencial de conectividad para
los habitantes las comunas de Estación
Central, Pedro Aguirre Cerda, Lo Espejo,
El Bosque y San Bernardo, cubriendo un
tramo de 21 kilómetros
12EFE HOY
Chile sobre Rieles
(2)
Inversiones
Servicios 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Totales(1)
Inversión total
Extensión Merval
Quillota - La Calera
443,4 RCA +12,6 US$ 3,7 bn en proyectos
Obras La Calera 15 trenes Inicio Operación
destacados
Metrotren Nos 54,9 +7,7
4 trenes US$1,8 bn en seguridad,
Metrotren Rancagua 48,3 +0,3 infraestructura y
8 trenes
tecnología
Metrotren Melipilla 1.554 RCA +49,7
Obras 22 trenes Inicio Operación
Metrotren Batuco 668,8 RCA
Obras
+27,0 Importante inversión en
8 trenes Inicio Operación
Tren Chillán-Alameda 115,0
6 trenes
+0,7 regiones
Tren Talca-Constitución 13,7 +5,0 56% de la inversión
3 Buscarriles
Biotren 274,8 +5,0
9 trenes Obras Biotren 10 trenes Inicio Operación
Puente Biobío 220,0 RCA +1,6 Proyectos de gran impacto
Obras Biotren
Extensión Lirquén 73,7
Obras Concepción-Lirquén 4 trenes Inicio Operación
+3,2 Alameda - Melipilla
Lirquén
Extensión Lota 47,5
Obras Coronel-Lota
+4,7 Santiago - Batuco
2 trenes Inicio Operación Lota
Corto Laja 15,5 Reforzamiento de la flota
3 trenes
Metrotren Nos
+3,9
Metrotren Araucanía 187,8 Obras Padre 3 trenes Inicio Operación Obras Inicio Operación
Las Casas Padre Las Casas Temuco-Gorbea Victoria-Gorbea
Fuente: Compañía.
13 Nota: (1) Inversiones Totales (US$ MM). (2) Nuevos pasajeros en millones.EFE HOY
Proyectos en Ejecución
Remplazo Material Rodante Red Sur
Adquisición de 15 trenes nuevos para renovación de flota de
los servicios Biotren (9 trenes), Corto Laja (3 trenes), Victoria
- Temuco (3 trenes):
Normas de seguridad europeas, tracción y motores de
alta tecnología
Sistemas de video de vigilancia a bordo, con GPS y
telemetría
Adjudicado Consorcio Chino CRRC en diciembre de 2018,
con plazo de entrega de 18 meses y plazo de implementación
4Q 2020 – 1Q 2021
Inversión Total: US$80 MM
14EFE HOY
Ampliación Capacidad Servicio
Alameda - Nos y Alameda - Rancagua
Alameda – Nos Alameda – Rancagua
Adquisición de 6 trenes nuevos para aumento de Adquisición de 8 trenes nuevos para reposición o renovación de
capacidad del servicio Alameda Nos Material Rodante existente para el servicio a Alameda Rancagua
Proveedor: Alstom Proveedor: Consorcio Chino CRRC
Entrega: 2021 Entrega: 2021
Inversión Total: US$36,0 MM Inversión Total: US$48,0 MM
15EFE HOY
Mejoramiento de
Puentes, Cruces y Sistemas
Reconstrucción Puentes US$26 MM
Mejora de capacidades técnicas en equipos de
infraestructura de puentes
Rehabilitación de 28 Puentes que son mayores a 11 metros
US$70 MM
Plan de mejoramiento y reconstrucción de puentes
Desnivelación de Cruces US$66 MM
Considera la protección de los cruces en zonas urbanas
con instalación de barreras automáticas
Sistemas de señalización, Electrificación y Comunicación
US$60 MM
Contempla la mejora tecnológica en los sistemas
ferroviarios para la continuidad de los servicios
16EFE HOY
Proyecto Alameda – Chillán
US$115 MM
Contempla mejoramiento del servicio normal de Terra sur
aumentando las frecuencias, mejorando el material rodante y vías
Contempla la construcción de un nuevo servicio expreso,
aumentando salidas diarias y reduciendo el tiempo de viaje en 70
minutos
Contempla mejoramiento de vía, automatización de cruces,
confinamiento y compra de 5 nuevos trenes
+1.200.000 5 Trenes
Pasajeros por (reemplazo)
año
4h00m / 3h40m 50 min / 70 min
Tiempo de viaje Ahorro tiempo de viaje
normal / expreso normal / expreso
17EFE HOY
Chile sobre Rieles
(2)
Inversiones
Servicios 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Totales(1)
Inversión total
Extensión Merval
Quillota - La Calera
443,4 RCA +12,6 US$ 3,7 bn en proyectos
Obras La Calera 15 trenes Inicio Operación
destacados
Metrotren Nos 54,9 +7,7
4 trenes US$1,8 bn en seguridad,
Metrotren Rancagua 48,3 +0,3 infraestructura y
8 trenes
tecnología
Metrotren Melipilla 1.554 RCA +49,7
Obras 22 trenes Inicio Operación
Metrotren Batuco 668,8 RCA
Obras
+27,0 Importante inversión en
8 trenes Inicio Operación
Tren Chillán-Alameda 115,0
6 trenes
+0,7 regiones
Tren Talca-Constitución 13,7 +5,0 56% de la inversión
3 Buscarriles
Biotren 274,8 +5,0
9 trenes Obras Biotren 10 trenes Inicio Operación
Puente Biobío 220,0 RCA +1,6 Proyectos de gran impacto
Obras Biotren
Extensión Lirquén 73,7
Obras Concepción-Lirquén 4 trenes Inicio Operación
+3,2 Alameda - Melipilla
Lirquén
Extensión Lota 47,5
Obras Coronel-Lota
+4,7 Santiago - Batuco
2 trenes Inicio Operación Lota
Corto Laja 15,5 Reforzamiento de la flota
3 trenes
Metrotren Nos
+3,9
Metrotren Araucanía 187,8 Obras Padre 3 trenes Inicio Operación Obras Inicio Operación
Las Casas Padre Las Casas Temuco-Gorbea Victoria-Gorbea
Fuente: Compañía.
18 Nota: (1) Inversiones Totales (US$ MM). (2) Nuevos pasajeros en millones.EFE HOY
Proyecto Tren Santiago – Melipilla
US$1.554 MM
Se proyecta que será el servicio con mayor demanda del país, y que
transportará a 50 millones de personas el año 2025 en sólo 46 minutos
entre Santiago y Melipilla
RCA obtenida en mayo de 2019, con inicio de obras programado para el
segundo trimestre de 2020
Procesos de licitación publica en curso de puentes y cruces desnivelados
Alameda LíneaExte
1 L
Nueva Estación
Lo Errázuriz Extensión Línea 6
Extensión
Vespucio
Ciudad Satélite Tres Poniente
+1.137.000 50 MM 61 22
Población Pasajeros Km de Trenes VAN Social(1) Padre Hurtado
Beneficiada año 2025 Extensión Eléctricos US$554,3 MM
Malloco
Santiago Malloco
1 h 04 min Talagante
8 11 TIR Social(1) Santiago Melipilla Melipilla
Comunas Estaciones 9,7% 1 h 14 min El Monte
Fuente: Compañía.
19 Nota: (1) Incluye Inversión de Metro Santiago SA en trenes y obras civiles de conexión con L6.EFE HOY
Proyecto Tren Santiago – Batuco
Til l
US$665 MM
Se proyecta que transportará a 21 millones de personas el año
2025 en sólo 23 minutos entre Santiago y Batuco Batuco
Actualmente este proyecto se encuentra en etapa de diseño
RCA obtenida en abril 2020
Colina
Valle Grande
+590.000 21,2 MM 28 8
Población Pasajeros Km de Trenes Las Industrias
Beneficiada año 2025 Extensión Eléctricos
Santiago - Batuco Quilicura Línea 3
1 h 07 min
6 8 TIR Social VAN Social
Comunas Estaciones 15,97% US$1.303 MM Renca
Matucana Línea 7
Quinta Normal Línea 5
20EFE HOY
Proyecto Nuevo Puente Bío Bío
US$210 MM
Nueva estructura de 2 km de largo, con 2 vías, que
empalmarán en las riberas de las comunas de San Pedro de la
Paz y Concepción
Solución a la vida útil del actual puente y potencial
crecimiento de proyectos de pasajeros y carga
Fecha estimada de Licitación segundo semestre de 2020 Construcción nuevo 2km de Acceso a
Servicios
puente ferroviario extensión Puertos en la
Status: en fase de ingeniería de detalle y proceso de Biotren
Bío Bío de 2 vías Región Bío Bío
aprobación de la construcción. Ingreso del estudio de impacto
ambiental en 1Q 2019
21EFE HOY
Proyecto de Servicio Pasajeros
La Calera
Metrotren Quillota-Calera
La Cruz
US$435 MM
Quillota Centro
Se proyecta que transportará a 12 millones de personas el año
2025
Quillota Sur
El proyecto desarrollará 26 kilómetros de vía, 5 estaciones, 11
cruces desnivelados y 1 túnel San Pedro
El proyecto permitirá tiempos de ahorro entre Limache y la
Calera por 24 minutos y entre Puerto y la Calera ahorros de Limache
tiempo por 1 hora y 29 minutos
Valparaíso
1.118.449 12 MM 26 15
Población Pasajeros Km de Trenes
Beneficiada año 2025 Extensión Eléctricos
La Calera - Valparaíso
1 h 29 min
4 5 TIR SOCIAL VAN Social
Comunas Estaciones 14,13% US$250,9 MM
22EFE HOY
Un extenso plan de proyectos y una notable mejora
financiera, convierten a EFE en una empresa estratégica
para el desarrollo económico y social de Chile
232. CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
Consideraciones de Inversión
Estrecho Vínculo Sólido Marco Modelo de Gobierno Fuerte Compromiso
con el Estado Institucional y Gobierno Corporativo y con la Sociedad y
Corporativo Transformación
Sustentabilidad
Bonos Corporativos Empresa regulada por el Fortalecimiento El compromiso con la
Locales 100% garantizados Ministerio de Transportes, organizacional 2020 – sociedad, el medio
por el Estado Ministerio de Desarrollo 2027, para poder ejecutar ambiente, la seguridad y
Social y supervisada por el exitosamente el plan de la salud ocupacional son
Constantes aportes del SEP inversiones de EFE “Chile aspectos estratégicos
Estado, a través de la Ley
de Presupuesto anual Políticas de Inversión y sobre Rieles” para EFE
Financiamiento definidas
por el Ministerio de
Hacienda
Consolidado Gobierno
Corporativo
25Consideraciones de Inversión
Relación
con el Estado
EFE es una empresa con un sólido vínculo con el
Estado de Chile, creada por Ley y regulada por el
Ministerio de Transportes. EFE cuenta con deuda
garantizada por el Estado con clasificación AAA
(mercado local)
Estrecho Vínculo con el Estado
• EFE es una empresa con un estrecho vínculo con el
Estado de Chile, creada mediante Decreto de Ley el 4 de
Deuda con Garantía Estatal
enero de 1884 • EFE cuenta con deuda garantizada por el Estado con clasificación AAA (mercado local)
• La Compañía se regula por el DFL Nº1 de 1993 del Organismos Reguladores
Ministerio de Transporte
Aportes Estatales bajo Ley de Presupuesto,
Ley Espejo del Transantiago y Subsidios
• En 2019, las transferencias del Estado fueron realizadas
bajo la Ley de Presupuesto de la Nación, la Ley Espejo
del Transantiago y el Subsidio Nacional al Transporte
Público Remunerado de Pasajeros
26Consideraciones de Inversión
Sólido Marco Institucional La mesa directiva y la alta dirección están coordinadas para crear,
fomentar y promulgar las mejores prácticas de Gobierno
y Gobierno Corporativo Corporativo
27Consideraciones de Inversión
Gobierno Corporativo y Auditoría
Comités Grupo EFE Analiza y se pronuncia sobre los estados financieros,
los planes de auditoría y el informe de control interno
La Ley Orgánica de EFE establece el modo de Vela porque se cumplan las normativas del Código SEP
conformar los directorios y la manera de
relacionarse con el Estado
Inversiones
EFE pertenece al Sistema de Empresas Públicas
Selecciona proyectos para incorporar al Plan Trienal
(SEP), y su funcionamiento se rige bajo el Código
Realiza seguimiento periódico a la cartera de
SEP(1) inversiones
Las Compañía posee Comités de Auditoría,
Inversiones y Riesgos, además de una Gerencia Riesgos
de Contraloría y un Oficial de Cumplimiento que Supervisa las normas actuales y nuevas que
supervisan día a día el Gobierno Corporativo emite el SEP y el CAIGG(2)
Da seguimiento a los riesgos presentados por los
auditores externos y la auditoría interna
Fuente: Compañía. Notas: (1) El Código SEP es un conjunto de principios éticos y de buenas prácticas de Gobierno Corporativo, que establecen las conductas esperables de quienes tienen la conducción y gestión de las empresas del Estado.
28 (2) CAIGG: Consejo de Auditoria Interna General de Gobierno.Consideraciones de Inversión
Fortalecimiento Organizacional 20-27
Objetivos y Funciones de Modelo Organizacional Foco de filiales en Servicios y Operación –
“Ejecutar mejoras orientadas al Cliente”
Fortalecer el Negocio de Carga
Funciones Segmentar y Fortalecer Gestión de Proyectos
Corporativas Mayores
Fortalecer Abastecimiento y procesos de compra
Dar visibilidad y mejorar gestión de
Políticas Infraestructura
Resultados Dirección Servicios corporativas
Focalizar gestión de personas y fortalecer talento
Servicios Fortalecer procesos de control de gestión --
SSCC
Servicios de Soporte y
SSCC indicadores y resultados
ServiciosSSCC
aSSCC
Clientes y
Operaciones Matriciales Ganar eficiencia y calidad en los servicios de
Requerimientos
soporte
29Consideraciones de Inversión
Fuerte Compromiso con
la Sociedad y Sustentabilidad
Compromiso con la sociedad, medio ambiente,
seguridad y salud ocupacional, son aspectos
estratégicos para EFE.
Compromiso Social
Con 136 años de vida, EFE desde sus inicios ha contribuido
al crecimiento y desarrollo del país, mejorando la calidad
de vida de las personas y entregado soluciones de Sustentabilidad
conectividad, movilidad y logística a través del servicio de La Política de Seguridad, Salud Laboral y Medio Ambiente del
carga. Grupo EFE, aborda principalmente a los siguientes objetivos:
Asimismo, los atributos del modo ferroviario aportan a : Marco legal y normativo en materia de seguridad, salud laboral
y medio ambiente
Mejorar la calidad de vida de las personas Asignación de recursos necesarios para el cumplimiento de los
objetivos
Disminuir emisiones contaminantes
Cuidado del medioambiente, identificando las potenciales
Descongestionar carreteras y ciudades fuentes de contaminación
Generar grandes ahorros de combustible Mejorar continuamente la gestión de seguridad, salud laboral y
medioambiental
303. SITUACIÓN FINANCIERA
Situación Financiera
Principales Cifras Operativas y Financieras
EFE EN CIFRAS
Transporte de Pasajeros Carga Inmobiliario y Otros
Ingresos Ingresos Ingresos Ingresos Ingresos Ingresos Ingresos Ingresos Ingresos Ingresos
2018 2019 mar-19 mar-20 2018 2019 mar-19 mar-20 2018 2019
$39.177 MM $44.234 MM $10.784 MM $9.993 MM $12.331 MM $12.093 MM $3.023 MM $3.100 MM $8.093 MM $9.129 MM
12,8%
12,9% (7,3%) (1,9%) 2,5%
Pasajeros Pasajeros Pasajeros Pasajeros TKBC TKBC TKBC TKBC Ingresos Ingresos
2018 2019 mar-19 mar-20 2018 2019 mar-19 mar-20 mar-19 mar-20
47,6 MM 51,6 MM 12,1 MM 10,3 MM 3.411 MM 3.101 MM 805 MM 795 MM $2.144 MM $2.418 MM
8,4% (14,4%) (9,1%) (1,2%) 12,7%
Evolución EBITDA (MM)(1)
2017 2018 2019 2019 1T 2020 1T
($5.582) 1,5% ($5.665)
(20,9%)
(17,5%)
($23.869)
($30.178)
($36.596)
Fuente: Compañía.
32 Nota (1) EBITDA antes de compensaciones.Situación Financiera
Balance Resumido (US$ MM)
Estable Situación El EBITDA de EFE mejoró en un 21% en 2019, principalmente dado el aumento de
la demanda de servicios de pasajeros, el crecimiento de los ingresos inmobiliarios
Financiera y la reducción de los costos de venta y administración
33Situación Financiera
Situación Financiera Actual Balance Resumido
Dic-2019 Mar-2020
($ MM)
El plan de inversiones de la Compañía obedece al
desarrollo de proyectos establecido en cada uno de los Activos Totales 1.762.184,1 1.709.432,3
planes trienales
Corrientes 237.070,8 182.384,2
EFE se encuentra en un proceso sostenido de
No Corrientes 1.525.113,3 1.527.048,1
desarrollo y expansión del servicio, basado en trenes
de cercanía, desarrollo del negocio de carga y Pasivos Totales 2.095.788,3 2.061.729,6
crecimiento de los negocios inmobiliarios
Corrientes 131.760,7 111.068,4
Las obligaciones financieras que sostiene EFE se
encuentran respaldadas por el Estado No Corrientes 1.964.027,6 1.950.661,1
Patrimonio (333.604,2) (352.297.3)
34Situación Financiera
Situación Financiera Actual
Estado de Resultados
Resumido Mar-2019 Mar-2020
($ MM)
Ingresos por Ventas 15.951,1 15.510,7
Pasajeros 10.783,9 9.993,4
Operadores de Carga 3.022,9 3.099,7
Inmobiliario y Otros 2.144,2 2.417,6
Costo de Venta y Adm. Evolución de Ingresos ($ MM)
(21.533,0) (21.175,2)
(antes de Dep.)
EBITDA(1) (5.581,9) (5.664,5)
88.388 89.325
Ingreso por
5.581,9 5.664,5 70.845
Compensación 60.226
63.832
Depreciación y
(4.672,4) (4.088,4)
Amortización
21.533 21.175
Resultado No
(4.672,4) (4.088,4)
Operacional
2015 2016 2017 2018 2019 2019 1T 2020 1T
Utilidad Neta (4.777,1) (18.549,9)
Fuente: Compañía. TCAC: Tasa de Crecimiento Anual Compuesta.
35 Nota: (1) EBITDA antes de compensaciones.Situación Financiera
Deuda Vigente
Perfil de Amortizaciones (UF)
Serie AE(1) Serie AF(1) Serie AG(1)
UF 3.870.000 UF 3.870.000 UF 3.870.000
c c
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050
Bonos Corporativos Créditos Sindicados
Fuente: Compañía.
36 Nota: (1) Se colocará la serie AE, AF, AG o una combinación de ellas.Situación Financiera
Deuda Vigente Grupo EFE tiene 20 series de bonos corporativos vigentes, de los cuales el 100% se
encuentran estructurados en moneda local. El último bono corporativo fue emitido
Perfil de Amortizaciones (UF) el 2019 bajo la serie AD
Resumen Deuda Vigente (a marzo 2020) Composición Deuda Financiera (a marzo 2020)
EFE mantiene una Deuda Financiera vigente equivalente a
$1.417.339,3 MM
Al día de hoy EFE tiene 20 series de series de bonos vigentes
Deuda Bancos
El 100% de la deuda de EFE se encuentra estructurada en 5,0%
moneda local
$ 1.417.339,3
Se concentran grandes amortizaciones durante el periodo
MM
2033 -2037 debido al término de 8 bonos corporativos
Bonos Corporativos
El último pago de amortización de la deuda vigente será el 95,0%
año 2048 correspondiente a la serie AD que fue emitida el año
2019
Fuente: Compañía.
374. Características de la Emisión
Características de la Emisión
Características de la Emisión
Emisor Empresa de los Ferrocarriles de Estado (EFE)
Monto Máximo a Colocar Monto máximo de hasta UF 3.870.000
Clasificación de Riesgo AAA (ICR) / AAA (Humphrey’s)
Modalidad Best Efforts
Serie Serie AE Serie AF Serie AG
Unidad de Reajuste UF
Plazo 20 años 25 años 30 años
Amortizaciones Bullet
Pagos de Intereses Semestrales
Duration 17,4 años 21,0 Años 24,5 Años
Tasa de Carátula Anual UF + 1,5%
Rescate Anticipado No Considera Rescate Anticipado
Uso de Fondos Financiar los proyectos de inversión del Emisor contemplados en su Plan Trienal 2017 - 2019
(i) Garantía de la República del Estado de Chile
Principal Resguardo
(ii) Cláusula de Control del Estado de Chile
Tratamiento Tributario Articulo 104 / Artículo 74, Nº8
39Características de la Emisión
Calendario de Actividades
Junio
L M M J V S D
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30
Fecha Evento
Junio 02 • Reunión Ampliada con Inversionistas
Junio 02 – Junio 03 • Reuniones 1 a 1 con Inversionistas
Junio 08 – Junio 09 • Construcción del Libro de Órdenes
• Colocación de la Emisión
Junio 10 • Envío Tasa Fiscal(1)
• Envío Escritura de Constancia de Colocación(2)
Notas: (1) La Tasa de Interés Fiscal debe ser enviada el mismo día de la colocación vía SEIL. (2) La Escritura de Constancia de Colocación, deberá ser enviada dentro de los 10 días hábiles siguientes al día de la colocación.
40Características de la Emisión
Información de Contacto
Administración
Patricio Pérez patricio.perez@efe.cl Tel: +56 (2) 2585 5570
Cecilia Araya cecilia.arayacatalan@efe.cl Tel: +56 (2) 2585 5049
Marcela Serrano marcela.serrano@efe.cl Tel: +56 (2) 2585 5042
Christopher Thomas christopher.thomas@efe.cl Tel: +56 (2) 2585 5478
Finanzas Corporativas
Andrés Trucco atrucco@bancochile.cl Tel: +56 (2) 2653 4682
Catalina Bilbao cbilbaod@bancochile.cl Tel: +56 (2) 2653 4752
Héctor Herrera hherrera@bancochile.cl Tel: +56 (2) 2653 4750
Banco de Chile
Juan Pablo Echeverría jpecheverría@bancochile.cl Tel: +56 (2) 2653 2453
Juan Cristóbal Peralta jcperaltam@bancochile.cl Tel: +56 (2) 2653 0989
Banchile Inversiones
Benjamín Díaz benjamin.diaz@banchile.cl Tel: +56 (2) 2873 6673
Paulina Alcalde paulina.alcalde@banchile.cl Tel: +56 (2) 2873 6891
41También puede leer
