Análisis de una nueva generación de start-ups en España y Portugal - Premios EmprendedorXXI - dayone
←
→
Transcripción del contenido de la página
Si su navegador no muestra la página correctamente, lea el contenido de la página a continuación
Premios EmprendedorXXI Análisis de una nueva generación de start-ups en España y Portugal.
Juan Antonio Alcaraz, Mª Julia Prats,
Director General de Negocio de CaixaBank Professor of Entrepreneurship, IESE Business School
Los emprendedores son actores esenciales en la dinamización del tejido Los Premios EmprendedorXXI llegan a su 13a edición mostrando, un año más,
productivo, con un papel fundamental en la creación de empleo y oportunidades la calidad del tejido de las start-ups de España y Portugal, en todos los sectores.
y con una gran influencia sobre los cambios sociales. Algunas de estas compañías, Los beneficios que generan son medibles y relevantes, sobre todo en términos
con solo una idea y un equipo brillante, han conseguido convertirse en verdaderas de empleo e innovación. Son empresas jóvenes, atractivas para nuevos talentos
corporaciones en pocos años. con ganas de contribuir a la mejora del ecosistema empresarial y a la sociedad
Para contribuir al desarrollo de jóvenes empresas innovadoras con alto en general. Sin embargo, una start-up innovadora se enfrenta a retos muy
potencial de crecimiento, CaixaBank impulsa los Premios EmprendedorXXI, importantes tanto desde el punto de vista organizativo, como financiero. Retos
que ya han alcanzado su 13ª edición y se han convertido en un reconocimiento que pueden crecer aún más en una época de incertidumbres como la que estamos
consolidado en el territorio y de referencia para start-ups de España y Portugal. viviendo en el año 2020. Pero, las start-ups de la Península Ibérica miran más
Desde su creación en 2007, cerca de 7.000 empresas de nueva creación allá, buscando una rápida expansión internacional, en muchos casos impulsadas
han participado en estas convocatorias y, cada año, más de 400 empresarios, por el mercado online también.
inversores y representantes de entidades vinculadas al emprendimiento han Las historias de éxito son buenos modelos si identificamos los elementos
colaborado como integrantes de diversos comités y jurados. que han apoyado su trayectoria. Estamos convencidos de que conceptualizar
Para divulgar el conocimiento adquirido a lo largo de estos años y analizar elementos de excelencia de esta muestra tan relevante nos permite recomendar
las tendencias relacionadas con el ecosistema emprendedor, lanzamos de la a los agentes del ecosistema emprendedor claves que ayuden a consolidarlo en
mano de IESE este Observatorio. La colaboración con esta prestigiosa escuela impulsarlo. Contribuir al desarrollo de start-ups innovadoras con alto potencial de
de negocios nos permite compartir un profundo análisis del perfil, necesidades crecimiento es ahora, más que nunca, una necesidad. Esto es lo que Observatorio
y la situación actual de las start-ups a nivel Ibérico. se pone como objetivo, poniendo de relieve el dinamismo y la calidad de oferta
Con su ambición y potencial de crecimiento, pese a su juventud, estas presentada por estas jóvenes empresas.
empresas son y serán clave para el desarrollo económico y social de nuestra
sociedad: generan riqueza, empleo y, a su vez, ayudan al desarrollo tecnológico
y de soluciones para los nuevos retos de la sociedad actual.
El Observatorio
DayOne
de Start-ups
en Iberia
El Observatorio DayOne de Start- portuguesas en sus primeros años
ups en Iberia nació con el objetivo de lanzamiento.
de generar información e investigación Este año, se celebra la 13ª edición
del tejido de start-ups en España y de los Premios EmprendedorXXI,
Portugal. El Centro de Innovación una iniciativa impulsada por CaixaBank
e Iniciativa Emprendedora del a través de DayOne, que tiene como
IESE colabora con los Premios objetivo identificar, reconocer y acom-
EmprendedorXXI en el seguimiento pañar a las empresas innovadoras de
y análisis de las empresas que, año reciente creación con mayor potencial
tras año, se presentan al premio. Esto de crecimiento. Estos premios están
nos permite obtener una muestra cootorgados junto al Ministerio de
relevante de las start-ups españolas y Industria, Comercio y Turismo a
5
través de la Empresa Nacional de En este estudio anual se busca
Innovación, S.A. (ENISA) en España monitorizar a las start-ups más jóvenes
y Banco BPI en Portugal. Desde su y extraer aspectos relevantes que
creación en 2007 hasta la edición del apoyen a los equipos emprendedores
año pasado, se han evaluado más y a los distintos agentes del ecosistema
de 7.000 compañías, seleccionado emprendedor para un mejor
360 ganadoras, y se han entregado despliegue de sus capacidades.
5.2M € en premios, con más de 400 Para ello, se estudian no solo
inversores, emprendedores y expertos indicadores de edad, tamaño, sectores
sectoriales implicados anualmente en a los que pertenecen y tecnologías que
comités y jurados. desarrollan y sobre las que se apoyan,
Aunque regularmente, y desde sino aspectos como la composición
distintas instancias públicas y privadas, de los equipos y sus motivaciones,
se presentan estudios sobre jóvenes las estructuras de financiación, los
empresas, las distintas defini- modelos de negocio y sus estrategias
ciones sobre lo que es una start-up, competitivas, entre otros. Este
las metodologías de muestreo y de análisis en profundidad nos desvela
análisis y la diversidad de contextos el dinamismo y la calidad de estas
geográficos definidos para los estudios, nuevas empresas. No se trata de hacer
es difícil tener una visión global y, una estadística; el objetivo es destilar
más aún, realizar un seguimiento conocimiento relevante a través de las
de la evolución de estas empresas. ediciones sucesivas del estudio que nos
Conocerlas mejor es de gran interés permita conceptualizar elementos de
para todos los agentes económicos excelencia para dar recomendaciones
y sociales puesto que representa, a los distintos agentes que ayudan
en buena parte, la actividad a crear este vibrante ecosistema. El presente y el futuro
emprendedora del país. Con este El presente y el futuro de nuestra
Proyecto DayOne del Observatorio economía pasa por seguir impulsando
de nuestra economía
de Start-ups en Iberia nos la creación de empresas sólidas que
pasa por seguir
proponemos realizar un seguimiento creen valor y empleo en todos los impulsando la creación
sistemático de las primeras fases puntos del territorio y el Proyecto de empresas sólidas
de estas nuevas empresas que se DayOne del Observatorio de Start- que creen valor y empleo
seleccionan por su innovación y su ups en Iberia quiere contribuir a ello. en todos los puntos
potencial de crecimiento. del territorio.
6 7
Contenido
Resumen ejecutivo 10 13
Dos estrategias: crecer rápido o ser rentable 14 17
Perfil de las start-ups de los Premios 18 29
EmprendedorXXI 2019
Tecnología, sectores y su efecto 30 33
en la posición competitiva de las start-ups
Equipos fundadores bien cualificados 34 37
Financiación y el “efecto Hub” 38 41
Retos y palancas de futuro 42 45
Anexo 1: Metodología de análisis 46 47
Anexo 2: Criterios de valoración para 48 49
identificar a las Top 100
Referencias 50
Resumen
ejecutivo
En la 13ª edición de los Premios a preferencias estratégicas de los agentes que impulsan la actividad
EmprendedorXXI se ha trabajado con equipos fundadores, y su efecto en la emprendedora. El “efecto Hub”
993 start-ups basadas en Iberia, una formación y crecimiento de las start- es el resultado que ese ecosistema
cifra superior a la edición anterior ups. Además de analizar la muestra ejerce sobre el número de start-ups
que contó con 961. Según diversas completa, se han realizado análisis que hay en esa zona geográfica.
fuentes, esta muestra representaría parciales sobre distintos aspectos que, Dicho de otro modo, una start-
una cuarta parte del tejido de a priori, podrían arrojar resultados de up nacida en una zona “Hub”
empresas emergentes de Iberia. Si a interés. Dos aspectos relevantes han tiene acceso a más apoyos para
esto le añadimos el hecho, de que sido la calidad de las start-ups (se ha el desarrollo de la empresa. En el
para formar parte de la muestra realizado un análisis en profundidad estudio, se concentran sobre todo
se han seleccionado empresas de las 100 mejores, las Top 100, en la zona 1, Madrid y Barcelona,
innovadoras y con potencial de definidas según los criterios que se seguida por la zona 2, con el País
crecimiento notable, nos encontramos detallan en el Anexo 2), y la locali- Vasco, Comunidad Valenciana
ante una muestra de empresas de zación geográfica de estas. Se ha y Andalucía. Se reportarán las
gran interés teórico y práctico. definido como "Hub” aquella zona diferencias encontradas entre la
Del análisis se desprenden una serie geográfica donde el ecosistema muestra general y estas submuestras
de características que presentan la es más fuerte, entendiendo cuando sean significativas.
diversidad del ecosistema en cuanto como ecosistema, el conjunto de
11
Aspectos más
relevantes del estudio
Las start-ups analizadas presentan Equipos de alta calidad y mejora
rasgos distintos según la estrategia de la diversidad.
escogida: crecer o ser rentable. Los equipos son sólidos, comprometidos, bien
Esto podría responder a criterios de negocio – i.e. mercado formados, con experiencia, colaboradores y con visión
o modelo de negocio – pero no hay indicaciones de que internacional.
así sea. Las preferencias del equipo fundador y/o inversor Seis de cada siete fundadores tienen un grado universitario
parecen primar sobre esta decisión. En la siguiente etapa de o superior y uno de cada cuatro ha lanzado más de tres start-
crecimiento habría que analizarlo con los motivos de negocio. ups anteriores a la incluida en el estudio. Crece la diversidad,
aunque está por debajo de otras muestras comparables.
Start-ups innovadoras y de alto
crecimiento en todos los sectores. Concentración de la financiación
Tres de cada cinco empresas crecen a 3 dígitos creando de VC y BA en Madrid y Cataluña.
casi 7.000 puestos de trabajo. Dos de cada cinco start-ups Se han levantado más de 700 M € en financiación de los
no son rentables todavía y más del 50% basan su cuales casi 500 son en capital, cuatro veces más que en
internacionalización en canales on-line. La novedad de su la edición anterior. Para los próximos cinco años se estima
propuesta se basa en un producto/servicio y un modelo una necesidad de financiación de más de 700 M €. 272 start-
de negocio innovador. ups han realizado su última ronda entre 2018 y 2019.
Tecnológicamente relevantes en El principal reto para los equipos
el ecosistema de las start-ups en Iberia. es aumentar la eficacia del canal
Aunque la tecnología es preeminente, el volumen de y conseguir la financiación.
servicios/productos basados en las últimas olas tecnológicas A esto le siguen la búsqueda de talento y por último
es menor que en otros ecosistemas emprendedores más la organización de la empresa.
maduros. A pesar de ello, la tecnología propietaria es el
diferenciador más importante frente a su competencia.
Dos estrategias: ¿Es la estrategia de crecimiento
o rentabilidad una preferencia
crecer rápido del equipo emprendedor/inversor
o ser rentable o hay razones de modelo de negocio
que lo aconsejen?
En primer lugar, se identifican dos tienen un porcentaje menor de mujeres
modelos de empresas emergentes con y más perfiles de negocio que científicos
características diferenciadas: las start- o técnicos de alta cualificación (PhD),
ups que se centran en el crecimiento se financian en mayor proporción con
y las que cuidan más la rentabilidad. capital propio y aportado por BA.
En el primer grupo encontramos Las características asociadas a
empresas cuyo equipo fundador empresas con mayor rentabilidad
apuesta significativamente por cubrir (definida como beneficios sobre ventas)
una necesidad que han detectado en difieren de estas anteriores. Aunque
el mercado y quieren hacer crecer la también tienen como primer objetivo
compañía pensando en venderla cuando cubrir una necesidad del mercado, lo
sea razonable. Hay que señalar que solo hacen con un mix de producto/servicio
para el 29% del total de los equipos de más enfocado, son fuertes en su mercado
la muestra vender la empresa era un principal (ya sea local o regional) y el
objetivo importante en el momento de equipo, de media, tiene una proporción
crearla, por lo que es significativo que mayor de mujeres. En general, se
esto sea un elemento que defina esta financian mayoritariamente con fondos
tipología. Estos equipos que, de media, propios, de familiares y amigos.
15
Es interesante comprobar que estos dos que la media de la muestra, hacer crecer Objetivo inicial para crear la empresa
grupos no responden a características la empresa e internacionalizarla, proponer
del sector, ni a la tecnología que utilizan, productos/servicios innovadores, crear
como tampoco a su modelo de negocio puestos de trabajo y vender la empresa Muestra
o a forma de competir en el mercado. cuando sea razonable. En relación al Tener una 22% Top 100
alternativa
Podríamos decir que parece más bien resto de la muestra, las Top 100 no de empleo 7%
el resultado de las ven como objetivos
preferencias del equipo tan prioritarios,
emprendedor y/o la ganar dinero o tener Venderla 29%
influencia del tipo de una alternativa de cuando sea
razonable 39%
inversor. Son empresas empleo. Aunque la
todavía muy jóvenes, propia selección de
con una media de 2,4 las Top 100 apunta Captar parte 58%
años, y por ahora sus a algunos criterios de un mercado
resultados no permiten por las que aquí se que ya existe 55%
favorecer ninguna de distinguen (crecimiento
las dos estrategias. e innovación), es 72%
Crear puestos
De hecho, estas interesante notar de trabajo
preferencias pueden ser la valoración de en el territorio 77%
en el futuro una palanca otros aspectos que
para su consolidación como empresa o no son fruto de la selección, como
75%
un problema para ello, ya que la decisión sus motivaciones sobre la creación
Ganar dinero
estratégica del modelo de crecimiento de empleo, el ganar dinero, su 68%
es contingente al sector y al modelo predisposición a vender o sus alternativas
de negocio si el objetivo es mantener de empleo.
Cubrir 93%
un fuerte crecimiento. Es una reflexión una necesidad
estratégica que estas empresas tendrán 1. El crecimiento internacional (93%) y la propues- de forma 99%
ta de productos/servicios innovadores (93%) son
que hacer pronto. novedosa
los objetivos principales al crear la empresa tanto
Respecto a los motivos aducidos para las Top 100 como para el total de la muestra.
por los equipos fundadores para 2. En comparación con el total de la muestra, las
Crecer 93%
Top 100 priorizan crear puestos de trabajo en el
arrancar la empresa, las de mayor territorio (+5%) y la venta cuando sea razonable y proyección
(+10%). internacional 99%
calidad (Top 100), presentan
3. Más de la mitad de las start-ups de la muestra
diferencias significativas. Para estas es
alcanza a captar parte de un mercado que ya 0 20 40 60 80 100%
muy importante, en mayor proporción existe (58%).
16 17Perfil de Distribución de start-ups por región (2019)
las start-ups La Rioja
21 2%
de los Galicia Asturias Cantabria País Vasco Navarra
Premios 41 14 9 55 15 22
4% 1% 1% 6% 2% Aragón
2%
EmprendedorXXI Castilla
León Cataluña
2019 28 3%
184 19%
Portugal Islas Baleares
Norte
y Centro
16 2%
75
Comunidad
8% Valenciana
Lisboa,
91 9%
Portugal
Sur e Islas Murcia
64 6%
21 2%
Castilla
Extremadura Andalucía Madrid la Mancha Canarias
15 79 2% 8%
194 20%
19 2%
28 3%
España concentra la mayor parte de las start-ups de la región (86%). En
concreto, Cataluña y Madrid presentan, respectivamente, 184 y 194 empresas,
Distribución geográfica,
sumando entre ambas el 39% de las start-ups de Iberia. Le siguen, al igual que
crecimiento, rentabilidad, en el año anterior, Comunidad Valenciana (91 / 9%), Andalucía (79 / 8%) y el País
empleo y rasgos competitivos. Vasco (55 / 6%).
19Evolución de las principales autonomías. 2019
Número de empresas / porcentaje sobre el total nacional o regional.
2018 Madrid
Madrid
101
11% 194
20%
Cataluña
143
15%
Cataluña
Comunidad
Valenciana 64 7%
184
19%
Andalucía 65 7% Comunidad
55 6%
Valenciana
91 9%
País Vasco 34 4% Andalucía
Galicia
79 8%
55
Resto
198
19%
País Vasco
41
6%
4%
de España Galicia
España 660 69%
Resto
210
20%
de España
Portugal Norte
y Centro
148 España 854 86%
Lisboa, P. Sur
e Islas
Portugal Norte
y Centro
75 8%
153 Lisboa, P. Sur
e Islas
64 6%
Portugal 301 31% Portugal
En términos relativos, España ha aumentado su participación, tanto en números netos como
porcentuales. Esto se debe a un incremento en la participación de start-ups españolas y a una En España, creció la participación neta en prácticamente todas las comunidades autónomas, pero al
significativa disminución de start-ups portuguesas (en 2019 la participación de dicho país representó mismo tiempo ha aumentado la centralización de dicha participación en Madrid y Cataluña, debido
un 17% menos de la muestra total que en el año anterior). principalmente a un incremento significativo, tanto neto como relativo, de la Comunidad de Madrid.
20 21Requerimientos de financiación 272 start-ups de la muestra han conseguido su última ronda Cataluña, Madrid
y la Comunidad
de financiación entre 2018 y 2019, por un importe total
de las principales CCAA, datos medios cercano a 77 M €. Destacan los datos de Cataluña, donde el
Valenciana son
las CCAA que
por empresa. volumen de financiación levantado alcanza los 25.360.014
han levantado un
mayor volumen
Número de empresas / porcentaje sobre el total nacional o regional. €, seguida por Madrid y la Comunidad Valenciana. Un dato de financiación en
las últimas rondas
que se confirma también en el número de start-ups que (2018-2019).
Madrid C. Valenciana Cataluña País Vasco Andalucía Lisboa Porto
consiguieron levantar una última ronda en el último año: 71 Las start-ups del
en Cataluña, 58 en Madrid y 20 en la Comunidad Valenciana. Centro y Norte de
Portugal registran
En Portugal, las start-ups activas en Porto registran el doble de el doble de volumen
Media Consumo mensual de caja Total Inversión en capital medio volumen de financiación (+ 6 M) en comparación con Lisboa, de financiación
(+ 6 millones) en
donde entre 2018 y 2019, 15 start-ups consiguieron una comparación con
219.014 € Lisboa en 2018-2019.
17.945 € media de financiación igual a 239.464 €.
28.488 € 243.221 €
314.025 €
21.819 € Última ronda de financiación (2018-2019)
10.976 € 162.004 € de las principales CCAA.
18.125 € 264.771 €
221.183 € 15 239.464 € Media
Lisboa Volumen
34.660 € 15.720 € 3.591.964 €
126.707 €
00 Cantidad
18 370.889 € de Start-ups
Porto
6.676.000 €
58 293.755 €
Total Deuda Bancaria media Media Necesidad de financiación a futuro Madrid
17.211.775 €
30.348 € 20 489.216 €
820.717 € C. Valenciana
22.345 € 9.784.324 €
151.498 € 968.938 €
29.580 €
16 206.094 €
18.177 € 870.575 € País Vasco
3.297.500 €
71 357.186 €
Cataluña
775.637 € 25.360.174 €
21 122.773 €
502.613 € Andalucía
2.578.231 €
74.470 €
199.690 € 1.039.611 € 9 353.333 €
Galicia
645.387 € 3.180.000 €
22 23Start-ups innovadoras y de alto crecimiento
en todos los sectores.
Tres de cada cinco empresas crecen es más importante en 25 puntos
a 3 dígitos creando casi 7.000 porcentuales el mercado nacional.
puestos de trabajo. Dos de cada La proporción de empresas con
cinco start-ups no son rentables ventas internacionales (49%) es
todavía y más del 50% basan su mayor que en la edición anterior
internacionalización en canales on-line. (37%) y es aún mucho mayor en
La novedad de su propuesta se el grupo de las Top 100 (67%).
basa en un producto/servicio y un Es interesante resaltar que el 56%
modelo de negocio innovador. de las que venden en mercados
Las empresas de la muestra exhiben internacionales lo hacen online,
un crecimiento muy notable. El y solo en un 40% están dirigidas
crecimiento medio entre 2018- al mercado europeo (en la edición
2019 ha sido del 196%; el 59% anterior era de un 63%), es decir,
de la muestra ha crecido entre un sus ventas están geográficamente
0 y un 400% en este período, y más diversificadas. El 93%
esperan multiplicar por cinco en los quieren seguir creciendo
próximos tres años. Esto se acentúa internacionalmente.
en el Hub de Madrid-Barcelona Aunque el 44% de ellas todavía
donde, de media, casi doblan la ratio no son rentables, la rentabilidad
de crecimiento si se compara con el media del total de las start-ups que
resto de Iberia. El crecimiento es una reportan resultados en 2018 fue del
decisión estratégica para el 88% de 9,5%. A 31 de diciembre de 2019,
las empresas. empleaban a 6.833 personas
El mercado más relevante para directas, con una media de siete
las start-ups de la muestra es el empleados por empresa.
regional, aunque para las Top 100
25Aunque solo el 30% dicen haber peso inferior a otras consideraciones Distribución de ventas 2018 Distribución de ventas 2019
conseguido los hitos que se habían competitivas como puede ser la
propuesto, desde su nacimiento, velocidad en el servicio o una oferta De 5.000.001 0% De 5.000.001 1%
o más o más
las start-ups se han enfrentado a más amplia (aunque en este punto,
retos significativos que, por orden ya hemos comentado anteriormente
De 250.001 De 250.001
de importancia según los propios que con resultados distintos según a 5.000.000
15%
a 5.000.000
20%
fundadores, irían desde el desarrollo se esté buscando el crecimiento o la
de producto, la consolidación rentabilidad).
De 50.001 30% De 50.001 33%
y diversificación de la base de No se han encontrado diferencias a 250.000 a 250.000
clientes, el reconocimiento de marca entre las empresas que tienen un
o escalar el negocio. mercado nicho versus las empresas De 0 De 0
48% 41%
Estudios anteriores sobre empresas que atacan mercados generalistas, a 50.000 a 50.000
de alto crecimiento muestran que la ni tampoco hay efecto diferenciador
mayor proporción de compañías son para aquellas que están en mercados 0 5% 0 5%
las que nacieron con el objetivo de maduros o emergentes. Aunque no
cubrir una necesidad detectada desde el hay tampoco efectos significativos en la
puesto de trabajo anterior. En línea con ratio de crecimiento ni de rentabilidad Nº de empleados a 31 de dic. 2019 Hitos
estos estudios, un 49% de las start- según el cliente al que la start-up se
ups de la muestra se constituyen dirige, debemos señalar que las Top 28%
51 o más 0%
para cubrir una oportunidad 100 venden en el canal B2C con 10 Marca es conocida
en el sector
identificada (sube hasta el 62% en puntos porcentuales de diferencia 23%
las Top 100) y no en una búsqueda con respecto a la muestra. Esta De 26 a 50 3%
sistemática de oportunidades sobre falta de resultados en variables que
25%
la que lanzar la empresa (este caso se muestran significativas en estudios Base de cliente sólida
y diversificada
solo representa un 20% y un 9% entre previos es probablemente debida a la De 11 a 25 10% 25%
las Top 100). El 13% de las start-ups juventud de la muestra.
nacieron en la universidad o centro
De 6 a 10 20% 29%
tecnológico (16% entre los Top100). Producto desarrollado
Esta necesidad se cubre con completamente
36%
una propuesta de valor innovadora
De 1 a 5 65%
especialmente desde el punto de
vista de producto/servicio y modelo 18%
Escalar mi negocio
de negocio. En este estadio de la 0 0% 16% Top 100
empresa, el precio parece tener un Muestra
26 27Origen de oportunidades Empleo Rentabilidad
A 31 de diciembre
Necesidad detectada 62% de 2019 han
desde mi anterior trabajo generado casi 2 de cada 5 no son rentables todavía
49%
7.000
7.000 puestos de
trabajo.
Búsqueda sistemática de una oportunidad 9%
para poder emprender
20%
El 65% de las start-ups tiene
16%Tecnología, Aunque la tecnología es preeminente, el volumen
de servicios/productos basados en las últimas olas
sectores tecnológicas es menor que en otros ecosistemas
emprendedores más maduros. A pesar de ello,
y su efecto la tecnología propietaria es el diferenciador más
en la posición importante frente a su competencia.
competitiva
de las start-ups El sector con mayor representación Las start-ups de la muestra dicen
es el de Impacto (24%), seguido de competir con un producto/servicio
empresas relacionadas con el sector de superior y un 67% admiten que
la Salud (14%), del PropTech (11%) tener una tecnología propietaria
y la Movilidad (9%). En términos es crítico para distinguirse de la
de las tecnologías más destacadas en competencia (76% en el caso de las
que basan sus productos/servicios, Top 100). De hecho, el 48% tienen
el 51% se definen como Software alguna forma de protección de sus
& Plataformas, un 36% se basan activos (en la edición anterior eran el
en Data Analytics, un 24% en 57%) y en las Top 100 alcanza el 68%.
Inteligencia Artificial y el 20% en En esta misma línea, entre las Top 100,
Internet of Things (IoT). Hay que un 90% de los equipos describen a
destacar la poca representación la empresa como innovadora no
de productos/servicios basados en solo por el producto/servicio, sino
tecnología Blockchain (solo un 7%) porque tienen una tecnología
o en Realidad Virtual (un 4%). novedosa, en contraste con un 78%
Esta distribución contrasta de forma del total de la muestra.
notable con otros ecosistemas más La mayor concentración de spin-
maduros, donde el número de start- offs, empresas que han salido de la
ups basadas en estas tecnologías universidad y que representan el 13%
ha crecido exponencialmente en los total de la muestra, se localiza en el
últimos años. País Vasco.
31Estado de protección del activo Principal fuente de innovación de la empresa
Cualquier otra forma de protección 43% 96 %
de la propiedad intelectual 32% Producto
92 %
21%
Ninguna
35% 87 %
Modelo de negocio
84 %
Patente/modelo de utilidad 7%
no solicitado 10%
90 %
Tecnología novedosa
11% 78 %
Patente otorgada
10%
63 %
14% Proceso productivo
Patente solicitada 65 %
8%
Top 100
2%
Modelo de utilidad otorgado 48 % Muestra
4% Proceso de distribución
52 %
2%
Modelo de utilidad solicitado Top 100 0 20 40 60 80 100%
2% Muestra
Top sectores Tecnologías que más se desarrollan
24% 11% Realidad Virtual 4% 36%
7%
Blockchain
PropTech 51%
14%
Data
Analytics
20%
Impacto Salud
Movilidad
9%
Software &
Plataformas IoT
32 33Equipos
fundadores Los equipos son de gran calidad, y de experiencia), como en el proceso
bien cualificados aunque se ha avanzado en todos
los parámetros, siguen siendo poco
de emprender (el 27% ha lanzado
cuatro o más start-ups previamente).
diversos. En una proporción un poco Contrasta con esto que para un
mayor que la edición anterior, el 30% de las start-ups de Madrid es la
27% del total de fundadores son primera vez que emprenden frente a
mujeres. Aunque está por debajo de un 50% en Cataluña.
otras muestras, se ha incrementado La colaboración crece dentro y
el número de equipos solo fuera de la empresa. Es revelador
formados por mujeres pasando que solo el 22% de los equipos
del 9% de la edición anterior a un cuentan con un solo fundador. De
12% y ha disminuido el número de media, los equipos están formados
equipos sin ninguna mujer (50,4%). por 2,5 personas y el 85% de la
Como ya es habitual, el mayor propiedad está trabajando en la
porcentaje de mujeres se concentra empresa. Aunque este porcentaje
en start-ups relacionadas con se reduce hasta el 74% en el caso de
el sector del Healthcare y la las Top 100, lo que significa que hay
Educación. más inversores externos, tal como
El 86% de los fundadores tienen ya veremos en el punto en el que se
un grado universitario o superior describe la financiación. El 83% de los
(Máster o PhD); es significativamente equipos quiere hacer crecer la empresa
Los equipos son sólidos, comprometidos, bien mayor que en otras muestras de a base de crear alianzas o partnerships.
start-ups comparables. El 55% de los Solo el 22%, de los equipos
formados, con experiencia, colaboradores y con PhD están concentrados en start-ups nacidos para hacer crecer la empresa,
visión internacional. Seis de cada siete fundadores que tienen tecnologías relacionadas reporta que su objetivo al crearla era
tienen un grado universitario o superior, y uno con Industria 4.0 y Life Science & buscar una alternativa al empleo,
Healthcare. frente a un 93% que quiere crecer,
de cada cuatro ha lanzado más de tres start-ups
Los fundadores tienen también cubrir una necesidad que han
antes de esta. Crece la diversidad, aunque está mucha experiencia, tanto en el identificado desde su trabajo anterior,
por debajo de otras muestras comparables. sector (el 44% tienen más de 10 años ganar dinero y crear empleo.
35Número de fundadores por equipo Formación del equipo fundador
Formación Profesional Grado Universitario
1 2 3 4 o más
Master PhD Otros
16% 22% 5% 9%
8%
34%
44%
Incluye hasta 3 fundadores por empresa
24% Experiencias de emprendimiento
1 2 3 4 o más
38%
27%
35%
Número de fundadoras por equipo
0 1 2 3 o más 16%
22%
2%
8%
Origen de creación del equipo
50%
Se han buscado perfiles específicos
Amistad para empezar esta empresa
Trabajaban juntos
en una empresa anterior
33% 32%
40%
35%
36 37Financiación
y el “efecto Hub”
La financiación sigue proviniendo de empresas que acoge esta
mayoritariamente (56%) de fondos financiación, es un 22% en la muestra
propios. Entre las start-ups de la de las Top 100. Este resultado no
muestra financiarse a través de una sorprende porque de hecho refleja
empresa establecida ha bajado de un que en el Hub Madrid-Barcelona se
7% a un 5% si lo comparamos con la concentran el 57% de las Top 100.
edición anterior. El 61% de las start- Por contraste, la mayor cantidad
ups levantan capital entre 10.000 de subvenciones se reparte en Iberia
y 250.000 €. De media, reportan que a excepción del Hub (que recibe un
tienen más de 9 meses de caja para 22% menos) y del País Vasco y la
seguir ejecutando su estrategia. Comunidad Valenciana (con un 37%
Las start-ups del Hub Madrid- menos). El 58% tienen préstamos
Barcelona son las empresas que más bancarios entre los 10.000 y los
capital propio invierten, y tienen 250.000 €. Las empresas que han
los volúmenes más altos de levantado más deuda se encu-
financiación de Business Angels entran en Portugal.
Se han levantado más de 700 M € en financiación y de Venture Capital, donde casi El 70% de las 272 start-ups
doblan al resto de Iberia. Hay un 6% que han tenido una ronda de
de los cuales casi 500 son en capital, cuatro veces de las empresas de la media que financiación en 2019 ha levantado
más que en la edición anterior. Para los próximos tienen financiación de Venture Capital entre 25.000 y 500.000 €, con un
cinco años se estima una necesidad de financiación y este porcentaje sube al 15% para tique medio de 258.000 €. El 98%
la muestra de las Top 100. El mismo de las empresas estiman que
de más de 700 M de €. La financiación por VC y BA
efecto se produce con la financiación necesitarán alrededor de 741 M €
se concentra en Madrid y Cataluña. 272 start-ups proveniente de Business Angels; de financiación en los próximos 2-5
han realizado su última ronda entre 2018 y 2019. mientras en la muestra hay un 12% años.
39Financiación total conseguida Total préstamo participativo
1% 6%
Más de 5.000.000 Más de 1.000.000
0 2%
68% 14%
De 250.000 a 5.000.000 De 250.000 a 1.000.000
28% 8%
24% 51%
De 50.000 a 250.000 De 50.000 a 250.000
37% 38%
7% 14%
De 10.000 a 50.000 24% De 10.000 a 50.000
23%
0 Top 100 16% Top 100
De 0 a 10.000 11% De 0 a 10.000 29%
Muestra Muestra
Ronda de inversión de capital Total subvenciones
0 3%
Más de 5.000.000 Más de 5.000.000
0 2%
48% 24%
De 250.000 a 5.000.000 18% De 250.000 a 5.000.000
15%
36% 35%
De 50.000 a 250.000 32% De 50.000 a 250.000
30%
13% 18%
De 10.000 a 50.000 28% De 10.000 a 50.000 33%
3% Top 100 20% Top 100
De 0 a 10.000 22% De 1 a 10.000 20%
Muestra Muestra
Tipo de inversor Total deuda bancaria
39% 0
Propios (socios) Más de 5.000.000
56% 0
16% 12%
Familia / Amigos De 250.000 a 5.000.000
15% 7%
22% 45%
Busines Angels De 50.000 a 250.000
12% 26%
5% 31%
Otra empresa establecida 5% De 10.000 a 50.000 32%
15% 2%
Venture Capital 6% De 1 a 10.000 10%
4% Top 100 10% Top 100
Otro 6% Muestra 0 24% Muestra
40 41Retos Tanto para las start-ups de la muestra completa, como si
analizamos solo las Top 100, los datos reflejan unidad en los
y palancas
principales tres retos identificados: incrementar la eficacia
en el canal de venta, obtener financiación y tener el talento
técnico adecuado. Una leve diferencia de percepción se detecta
de futuro con respeto a tener un producto, que representa un mayor reto
para la muestra que las Top 100.
Aumentar Tener
Obtener
la eficacia el talento técnico
financiación
en el canal adecuado
Como palancas de futuro, los equipos están dispuestos a buscar
alianzas en el mercado y a crecer internacionalmente. Para
ello, identifican como una necesidad urgente conseguir talento
especialista y directivo que los acompañe en la siguiente etapa.
El 81% de las start-ups considera conseguir alianzas
o partnerships como principal palanca de crecimiento,
seguida por la internacionalización (75%) y el aumento
del servicio (68%). Por contraste, en su opinión, el ajuste del
precio favorecería menos el crecimiento.
El principal reto para los equipos es aumentar 81%
75%
68%
la eficacia del canal y conseguir la financiación. Alianza Aumento
Internacionalización
A esto le siguen la búsqueda de talento y por del servicio
último la organización de la empresa.
42 43A pesar de una general homogeneización de datos, destaca el reto Principales palancas de crecimiento
de digitalizar el proceso de venta como objetivo a conseguir.
78%
El 44% de las empresas de la muestra la consideran una palanca Hacer alianzas / partnerships
81%
de crecimiento, un 34% si analizamos solo las Top 100. 79%
Internacionalizas
El talento técnico se considera como el principal recurso 75%
necesario (88%) seguido por el talento directivo (82%) y digi- Aumentar el servicio
64%
68%
tal (73%). Obtener más financiación se considera más relevante
60%
para las start-ups de la muestra (70%) que para las Top 100, así Ampliar la oferta 60%
como ampliar las instalaciones de la empresa. 34%
Digitalizar la venta 44%
Acudir a proveedores especializados representa un recurso
18%
necesario para casi el 50% de las Top 100. Seguir ejustando el precio 19%
Top 100
Muestra
En resumen, nos encontramos ante start-ups con equipos
fundadores abiertos a las nuevas fórmulas de crecimiento basadas
en alianzas y en seguir creciendo en mercados internacionales. La Recursos necesarios para el crecimiento
atracción de talento se convierte en un elemento critico para
0 20 40 60 80
poder seguir impulsando el crecimiento de estas empresas.
Talento técnico / especialista 88 %
82 %
Talento directivo 82%
76 %
Retos
Talento digital 73%
19% 71 %
Eficacia en el canal
19%
Más financiación 65%
70 %
18%
Obtener financiación
18% 48%
Proveedores especializados
44 %
Tener el talento técnico adecuado 16%
15% 24 % Top 100
Ampliación de instalaciones
28 % Muestra
Nuevos segmentos de clientes 14%
14%
Tener directivo adecuado 13% Este informe pretende apuntar algunos rasgos significativos de
12% la muestra de start-ups que recoge los Premios EmprendedorXXI.
Organizar mejor la firma 10% Se puede concluir que estamos ante un ecosistema emprendedor
11% con potencial de alto impacto, bien financiado, con equipos bien
Tener un producto 9% preparados y que, eso sí, requiere una buena reflexión estratégica
Top 100
11% Muestra para alcanzar con éxito el próximo estadio de crecimiento.
44 45ANEXO 1 En segundo lugar, se han desarrollado una serie de variables
secundarias que permiten definir algunas características
importantes de la empresa a partir de varios datos recogidos.
Metodología y análisis
Por ejemplo, una variable que representa la calidad del equipo
emprendedor, la novedad del modelo de negocio o el tipo de
estructura de mercado en la que compite, entre otras.
En tercer lugar, se han codificado las respuestas cualitativas.
Para ello, se ha utilizado un equipo de 3 investigadores, que
han codificado las variables de forma independiente para luego
triangular la información. Si había consenso se aceptaba la
codificación como buena. Si no era así se discutía hasta llegar
El estudio está basado en los datos cuantitativos y cualitativos a una opinión conjunta.
de 993 start-ups1 que se han presentado a los Premios Finalmente, el tratamiento estadístico de los datos se ha
EmprendedorXXI en su 13ª edición. hecho con Stata15.
La información se ha recogido entre noviembre y diciembre Para buscar un marco de comparación de los resultados,
de 2019 utilizando como medio un cuestionario digital diseñado se ha realizado una revisión de la literatura y de estudios sobre
específicamente para este proyecto2. El equipo emprendedor es start-ups publicados en los últimos años por diversas entidades
el que reporta la información y el equipo de los Premios Empren- europeas (ver referencias). Las start-ups que forman parte de este
dedorXXI hace el seguimiento para asegurar la integridad de la estudio son de media más jóvenes que el resto de los estudios
información. referenciados, por las restricciones que pone la participación en
El cuestionario está compuesto de preguntas cerradas, el concurso (deben ser empresas que han iniciado su actividad
preguntas que permiten evaluaciones según escala de Likert 3 a partir del 2016).
y preguntas abiertas donde los equipos emprendedores pueden
ampliar su información4. Además, se ha contado con documentos
de las empresas (plan de negocio) para poder contrastar la
información que se reportaba en la encuesta.
Se han realizado subsecuentes fases de tratamiento de la
muestra para su análisis. En primer lugar, se han revisado y
1. Según otros estudios, esta muestra supone un 25% aproximadamente de la población de start-ups en el año
corregido las respuestas que no parecían consistentes (ventas 2018 en España y Portugal. Muestras utilizadas para buscar comparativas razonables: Acció 2019 – 1500 start-ups
negativas, utilización de signos, etc.). Con ello se ha llegado a una en Cataluña; MWC 2018 – 4,115 en España; South Summit – 1712 start-ups de las cuales el 36% son españolas.
Estos estudios incluyen referencias al GEM (2018)). Para otras referencias utilizadas ver el Anexo 3.
base de datos con el mayor número de observaciones posibles. No 2. El proyecto está en su segunda edición. El cuestionario ha modificado levemente su contenido, pero si se ha
todas las empresas han contestado a todas las preguntas. Por ello revisado la formulación de las preguntas para facilitar la comprensión y evitar interpretaciones diversas.
en los análisis se indica siempre a la muestra a la que se refieren 3. La escala de Likert es un método de medición utilizado por los investigadores con el objetivo de evaluar la
opinión y actitudes de las personas.
los resultados presentados. 4. El cuestionario está disponible para su inspección a través de los autores del estudio.
47ANEXO 2 Criterio
Ambición
Subcriterio
Tamaño y proyección de crecimiento del
Criterios de valoración mercado accesible.
para identificar a las Top 100 Competencia existente y esperable.
Margen bruto esperable.
Escalabilidad.
25% Generación de puestos de trabajo (2 años
vista).
Criterio Subcriterio
Ambición y solidez de las proyecciones de
Equipo Liderazgo de equipo. ventas.
Adecuación de la experiencia y formación Alianzas o partnerships.
del equipo a las necesidades del negocio.
Concentración de clientes.
Completitud del equipo y capacidad de
26%
atraer talento. Innovación Grado de innovación del producto o
Motivación. servicio.
Compromiso, dedicación y riesgo asumido Fase de desarrollo del producto o servicio
por el equipo emprendedor. y Time to market.
20%
Análisis adecuado de las necesidades del
Análisis Cadena de valor. cliente.
del modelo Monetización del modelo de negocio. Ventajas competitivas y barreras de entrada.
de negocio
Análisis de la competencia. Posicionamiento respecto la competencia.
Capacidad para conseguir clientes.
Financiación, Facturación 2018.
Plan comercial y de márquetin. facturación
Financiación conseguida.
Coherencia interna e histórica de las y performance
15% Performance (resultados obtenidos respecto
proyecciones financieras.
a recursos empleados).
Potencial y capacidad de 14%
internacionalización. Capacidad/probabilidad de disponer de los
recursos necesarios para implementar el
Adecuado dimensionamiento de los plan de negocio.
recursos necesarios (RRHH, proveedores,
instalaciones, stock, etc.) y definición de Fondos Propios.
plan comercial y de márquetin. Composición del accionariado.
48 49Referencias
· Barómetro de emprendimiento en España. Ontsi, Red.es (2019).
· Entrepreneurship at a Glance 2017. OCDE (2017).
· European Private Equity Activity 2018. Invest Europe (2019).
· European Start-up Monitor. ESM (2016).
· GEM 2018 / 2019 Global Report. GEM (2019).
· Global Entrepreneurship Monitor. Informe GEM España. GEM
(2018).
· Global Start-up Ecosystem Report 2018. Start-up Genome (2018).
· Informe Business Angels 2018. La inversión en start-ups: activi-
dad y tendencias. AEBAN (2018).
· Informe Business Angels 2019. La inversión en start-ups: activi-
dad y tendencias. AEBAN (2019).
· Inversión en star-ups en España en 2017. La visión del Venture
Capital. DayOne CaixaBank, ASCRI (2017).
· Mapa del Emprendimiento, South Summit Innovation is Business
2019. Spain Start-up South Summit, IE University (2019).
· OECD Manual on Business Demography Statistics. Eurostat (2007).
Co-otorgados por
· OECD Patent Statistics Manual. Eurostat (2009).
· Start-up Ecosystem Overview 2019. Mobile World Capital Barce-
lona (2019).
· Steigertahl, L., Mauer, R. EU Start-up Monitor 2018. European
Commission (2019).
Con el apoyo de
50Hoy y siempre con las compañías innovadoras
También puede leer
