Palma de Mallorca, 25 de Mayo de 2011
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Palma de Mallorca, 25 de Mayo de 2011 1
Agenda
Resultados
Operaciones del año
CaixaBank
Retribución al Accionista
Criteria con sus Accionistas
Conclusiones
2
Resultados de Criteria 2010
Resultados consolidados (MM€)
Beneficio Beneficio Beneficio
recurrente neto extraordinario neto neto del grupo
+21% 2009
+38%
141
1.823
1.424 2010
1.176 1.317
399
• Ventas tácticas
• Agbar/Adeslas
• CaixaRenting
2009 2010 2009 2010
Un año muy satisfactorio en resultados.
3
Resultados de Criteria 2010
Resultados de la actividad de la cartera (MM€)
Banca Seguros
Servicios Internacional y financieras
+8% +65% +58%
1.059
982 290
283 184
171
2009 2010 2009 2010 2009 2010
Todas las líneas de negocio contribuyen al
crecimiento del resultado.
4
Resultados de Criteria 1T2011
Resultados consolidados (MM€)
Beneficio Beneficio Beneficio
recurrente neto extraordinario neto neto del grupo
+8% 1T10
-12%
121
464
1T11 410
369
343 41
No se producen ventas
significativas de cartera en el
1er trimestre del 2011
1T10 1T11 1T10 1T11
Durante el primer trimestre se mantiene
5
una tendencia favorable.
Resultados de Criteria
Resultados Criteria vs. Ibex35 y evolución resultado extraordinario
Criteria vs. Ibex35 Criteria
Beneficio recurrente neto Beneficio extraordinario
(2007-2010) (2009 – 2011e)
+21% 491 1.031
399
141
2009 2010 2011e
-13%
Criteria Ibex35
Criteria supera ampliamente al Ibex35 en Y además habremos generado más de
crecimiento de beneficios desde la salida a 1.000 MM€ de extraordinarios en los
6 Bolsa. últimos tres años.
Agenda
Resultados
Operaciones del año
CaixaBank
Retribución al Accionista
Criteria con sus Accionistas
Conclusiones
7
Operaciones del año
Operaciones del 2010: gestión activa de la cartera
Venta 50%
VidaCaixa
Compra Adeslas Adeslas:
Incremento (1.193 MM€) Venta Compras
Ventas tácticas: participación CaixaRenting: Repsol y Ingresos:
Venta Agbar: +1.000 MM€
Ingresos: +494 MM€ económica: Ingresos: +62 MM€ Gas Natural Plusvalías:
Ingresos: +666 MM€
Plusvalías: +129 MM€ (+819 MM€) Plusvalías: +50 MM€ (301 MM€) +450 MM€
Plusvalías: +165 MM€
120
Ibex35
100
80
60
8Operaciones del año
Operaciones del 2010: un año de éxito inversor
95
124 622 780 320 361
+31% +25% +13%
Set. 2009 2011 Nov. 2009 2011 Ene. 2010 2011
2.215
758 831 362 458 1.628
+10% +27% +36%
Abr. 2010 2011 Nov. 2010/ 2011 Oct. 2009/ 2011
Ene. 2011 Ene. 2011
Importes a fecha de inversión/valor inicial y 31/03/2011 (MM€)
Creación de valor por la gestión activa de
9
la cartera.Operaciones del año
Criteria 2010: Alianza estratégica con Mutua Madrileña
Criteria Mutua Madrileña
Hospitales 50%
~50%
Grupo VidaCaixa Negocio no-Vida
(VidaCaixa Adeslas, S.A.)
Negocio Vida Aresa
(VidaCaixa, S.A.)
• Incorporamos un gran socio • Precio: 1.075 MM€
• Seguros se mantiene como • Plusvalías: 450 MM€
negocio estratégico clave:
• Cierre esperado:
− Nº 1 en vida y pensiones
3T2011
− Nº 1 en salud
− Nº 4 en no vida
10Operaciones del año
Combinación crecimiento orgánico con operaciones corporativas para crear valor
Operaciones
Compra de CaiFor 50% Compra de Adeslas Venta 50% a “Mutua”
corporativas P/E: 14x P/E: 17x P/E: 24x
2007 2008 2009 2010 2011
• Hogar Desarrollo de negocio y lanzamiento de Integración Adeslas-
• Salud nuevos productos SegurCaixa
Auto Motos Multi-riesgos y autos para Pymes
Crecimiento
Orgánico Crecimiento primas de seguro (2007-2010)
- vida: 33%
- no-vida: 29%
11Agenda
Resultados
Operaciones del año
CaixaBank
Retribución al Accionista
Criteria con sus Accionistas
Conclusiones
12CaixaBank
Cumpliendo nuestros objetivos
Salida a Bolsa Diciembre 2010 -
2010 Proforma
83% 17% 63% 37% 25% 75% Cartera
Financiera
Cartera
Servicios
Objetivos estratégicos en la salida a bolsa:
• Incrementar exposición al negocio financiero
• Tener presencia bancaria en mercados de alto crecimiento:
- China (BEA), México (GF Inbursa), Europa Central y del Este (Erste)
• Gestión activa de la cartera
• Creación de valor
- Criteria supera al Ibex35 en un 27% desde la salida a Bolsa
13CaixaBank
Reestructuración del grupo “la Caixa”
Obra Social
79,45%
Negocio bancario
9.515 MM€
Negocio asegurador 0,8x valor
contable
Banca Internacional
Cartera industrial
7.471 MM€
Valor de
mercado
Ampliación de capital 2.044 MM€
14CaixaBank
Reestructuración del grupo “la Caixa”
Obra Social
79,45%
Negocio bancario
9.515 MM€
Negocio asegurador
Banca Internacional
Cartera industrial
7.471 MM€
Ampliación de capital 2.044 MM€
15CaixaBank
Reestructuración del grupo “la Caixa”
Obra Social
81,1% 100%
CaixaHolding
Negocio asegurador Cartera industrial
Banca Internacional
Negocio bancario
Cartera industrial Actividad inmobiliaria
16CaixaBank
Conversión de Criteria en CaixaBank
“la Caixa” Criteria
• Se anticipa a los impactos de • Adquiere un negocio bancario
las nuevas regulaciones de capital líder en condiciones atractivas
• Mantiene: • Realiza una ampliación de
- su modelo capital con prima (+27%)
- su gobierno corporativo • Elimina el descuento de holding
- sus actividades principales
• Incrementa su potencial de
crecimiento a largo plazo
• Condiciones atractivas para el accionista
Buena • Proceso de transformación bien definido y comunicado
acogida • El Grupo “la Caixa” se anticipa al sector
• La reacción del mercado es muy positiva (+25% en la semana
del anuncio)
17Fortalezas: solidez del balance
Referencia en solidez
Solvencia Calidad de los Liquidez
activos
• Sólida base de capital • ~19.600 millones de
Core Capital: • Con la menor morosidad y liquidez
la mayor cobertura de las
10,9% BIS2 (*) principales entidades: • Elevada capacidad de
>8% BIS 3 (**) CaixaBank Sector
emisión:
Morosidad 3,95% 6,1% • Cédulas
Cobertura 65% 63,5%
• Bonos avalados
Activos 0,1% 4,0-4,5%
inmobiliarios
* : Proforma a 2010
**: Proforma 2012 sin período transitorio
18Fortalezas: líder en banca minorista en España
Cuotas de mercado (%)
Penetración clientes Cuotas de mercado y posición en el ranking 2010
particulares
1a 2a
1a Nóminas 15,7% Planes de pensiones 16,2%
21,0% Pensiones 13,6% Crédito comercial 9,5%
Depósitos 10,0%
Hipotecas 11,0%
20,3% Depósitos a plazo 9,3%
Fact. Tarjetas 17,4%
N. Merchant (TPVs) 21,0%
Seguros de ahorro 14,5%
Crédito 10,6%
Seguros de salud 23,9%
3a
SNCE 12,7% Fondos de inversión 10,6%
Banca Internet 30,3% Factoring y 13,2%
16,5% como 1ª entidad Banca Móvil 46,0% Confirming
19Fortalezas: potencial mejora de los beneficios
Rentabilidad* Rentabilidad *
2010 medio/largo plazo
8% ~ 15%
Recuperación del margen de intermediación
Normalización de las provisiones
Mejora de la eficiencia
Aumento de las comisiones
Gran potencial de crecimiento a medio plazo
cuando el ciclo bancario se normalice.
20
*: ROE – Rentabilidad sobre fondos propiosAgenda
Resultados
Operaciones del año
CaixaBank
Retribución al Accionista
Criteria con sus Accionistas
Conclusiones
21Retribución al Accionista
Continuamos dando la máxima prioridad al dividendo
2010
Septiembre Diciembre Enero Marzo Junio
Mín.
6 c€ 6 c€ 8 c€ 6 c€ 5,1c€
Trimestral Extraordinario
Opción de recibir dividendos en
efectivo o acciones liberadas
2011
• Intención de mantener un mínimo de 23,1 c€ por acción
• Programa Dividendo/Acción Criteria en septiembre y marzo
22Retribución al Accionista
Continuamos dando la máxima prioridad al dividendo
El Accionista puede escoger entre las siguientes opciones:
A B C
Recibir acciones de Recibir efectivo Recibir efectivo
una ampliación de la venta de la venta
de capital liberada de los derechos de los derechos
de suscripción de suscripción
al mercado a Criteria al
precio fijado
SIN SIN CON
RETENCIÓN RETENCIÓN RETENCIÓN
Posibilidad de combinar dos o más opciones de las anteriores
23Agenda
Resultados
Operaciones del año
CaixaBank
Retribución al Accionista
Criteria con sus Accionistas
Conclusiones
24Programa Criteria con sus Accionistas.
Servicio de atención al
Proximidad y Accionista
transparencia: Oficina del Accionista (Barcelona y Madrid)
Tel.: 902 11 05 82
accionistas@criteria.com
Ventajas:
Compromiso:
Aprenda con
25Programa Criteria con sus Accionistas.
Transparencia
Revista del Accionista
26Programa Criteria con sus Accionistas.
Transparencia
Web: información proceso transformación y Junta General de Accionistas
27Programa Criteria con sus Accionistas
Transparencia
Resolución de dudas más frecuentes
28Programa Criteria con sus Accionistas.
Ventajas
Participa en nuestra web
29Programa Criteria con sus Accionistas.
Compromiso
Objetivo: continuar mejorando la comunicación entre
Criteria y nuestros Accionistas
Reuniones periódicas
17 miembros representativos de la base accionarial
30Programa Criteria con sus Accionistas
Compromiso
31Otras ventajas para Accionistas
Ahora en “la Caixa”, y por las acciones de Criteria:
Comisión de compra
Comisión de administración
Comisión de abono de dividendos
32
0€Agenda
Resultados
Operaciones del año
CaixaBank
Retribución al Accionista
Criteria con sus Accionistas
Conclusiones
33Conclusiones
Criteria: misión cumplida
• 3 años y medio en bolsa
• Objetivos estratégicos conseguidos:
- Incremento peso negocio financiero
- Presencia bancaria en mercados de alto crecimiento
• Creación de valor a través de la gestión activa de la cartera
• Criteria supera al Ibex35 en un 27% desde la salida a bolsa
Conversión en CaixaBank:
• Bien pensada y ejecutada
• Con trato preferente para el Accionista minoritario
CaixaBank: nuestro futuro
• El banco líder por fortaleza financiera y pujanza comercial
• Gran recorrido de crecimiento del beneficio a medio y largo plazo
• Y siempre con una prioridad: retribuir al accionista vía creación de valor
y elevados dividendos
34Muchas gracias. 35
Muchas gracias. 36
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