Presentación Presentación para Inversionistas - Grupo Televisa
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Presentación para Presentación
Inversionistas para
inversionistas
Primer
trimester
2019
Primer trimestre 2019
Al Primer Trimestre 2019
Aviso legal
Este boletín de prensa contiene ciertas estimaciones sobre los resultados y perspectivas de la Compañía. No obstante lo
anterior, los resultados reales que se obtengan, podrían variar de manera significativa de estas estimaciones. La
información de eventos futuros contenida en este boletín, se deberá leer en conjunto con un resumen de estos riesgos
que se incluye en el Informe Anual (Forma 20-F) mencionado en la sección "Descripción de la Compañía - Resumen de
Riesgos”. Dicha información, así como futuros reportes hechos por la Compañía o cualquiera de sus representantes, ya
sea verbalmente o por escrito, podrían variar de manera significativo de los resultados reales. Estas proyecciones y
estimaciones, las cuales se elaboraron con referencia a una fecha determinada, no deben ser consideradas como un
hecho. La Compañía no tiene obligación alguna para actualizar o revisar ninguna de estas proyecciones y estimaciones,
ya sea como resultado de nueva información, futuros acontecimientos y otros eventos asociados.
2
En breve: nuestros negocios principales
Participación de las Ventas Consolidadas UDM 1T19
CABLE Un operador líder CONTENIDOS
de cable en México
Publicidad
Video: 4.4 millones RGUs* Cuatro canales de
Video
Datos: 4.6 millones RGUs televisión abierta en
Voz: 3.2 millones RGUs CDMX y estaciones
* Unidades generadoras de afiliadas a lo largo del
ingresos, por sus siglas en inglés país
Voz
35% 36% Venta de Canales
26 marcas de televisión
CABLE de paga y 74 señales en
CONTENIDO México y otras partes del
mundo
WiFi SKY
Venta de Programas y
Licencias
20% CONTENT Regalías de Univisión,
otros derechos y
exportaciones a más de
75 países
SKY
SKY Un sistema líder de televisión de paga directa al
hogar vía satélite y proveedor de internet en México,
también opera en Centro América y República Dominicana
7.6 millones de RGUs
Fuente: Reportes Públicos de Grupo Televisa 3
En Breve: Resultados Relevantes
o Más de $100 mil millones de pesos en ventas consolidadas, creciendo con un 5.7% en CAGR* desde
2012
o Utilidad de los Segmentos Operativos (“USO”) Consolidada de $41 mil millones de pesos, con un
CAGR de 5.4% desde 2012
o Grado de Inversión. El promedio de vencimientos de la deuda es de 14.5 años. Deuda neta a USO de
2.3x
o Nuestra razón de Inversión de Capital a Ventas decreció de 27.6% en 2016 a 19.3% en UDM 1T19
o 19.7 mm unidades generadoras de ingresos (“RGUs”, por sus siglas en inglés) contribuyen con 62.4%
de la USO Consolidada en los UDM 1T19
o Somos el proveedor de banda ancha con mayor crecimiento en el país en términos de clientes nuevos
o Gran productor de contenido. Durante el cuarto trimestre, 9 de los 10 programas con más audiencia
fueron producidos y transmitidos por Televisa.
o Dos tercios del capital accionario de Televisa está en manos de inversionistas institucionales, la
mayoría basados en EUA
o Cotizando públicamente en NYSE desde 1993 y en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1991
*Tasa de Crecimiento Anual Compuesto, por sus siglas en inglés 4
DEFINIENDO TENDENCIAS
I. Resultados Relevantes del 1T’19
II. Flujos de ingreso diversificados
III. Crecimiento de flujo de efectivo operativo
IV. Oportunidades sin explotar en mercados con crecimiento
V. Balance sólido
5Resultados Relevantes- 1T’19
Consolidados
o Durante el trimestre, nuestros segmentos de Cable, Sky y Contenidos contribuyeron con el 46%, 25% y 24%,
respectivamente, de la utilidad consolidada de los segmentos operativos.
Cable
o Continúa el crecimiento sólido en el segmento de Cable, agregando 285 mil Unidades Generadoras de
Ingresos durante el trimestre, y alcanzando un total de 12.1 millones de RGUs.
o Las ventas y utilidad del segmento operativo crecieron doble-dígito, 14.2% y 17.3%, respectivamente.
o La utilidad del segmento operativo de las operaciones empresariales creció 14.5%, siendo el tercer trimestre
consecutivo de crecimiento después de su reestructura en 2018.
Sky
o Sky cerró el trimestre con 7.6 millones de RGUs, de las cuales 165 mil RGUs fueron de banda ancha.
o Sky mantuvo un sólido margen de utilidad del segmento operativo, alcanzando 43.7%.
Contenidos
o Mantuvimos el liderazgo con nuestra oferta de contenido, transmitiendo 9 de los 10 programas más vistos
de la televisión mexicana. La audiencia de nuestro canal insignia, en prime time, creció 4.6% año contra año.
o Las ventas del segmento disminuyeron un 9.0%, principalmente debido a una caída significativa en venta de
publicidad a entidades de gobierno.
o Durante el primer trimestre, las ventas totales de Publicidad representaron el 15.7% de las ventas netas
consolidadas.
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 6Resultados Relevantes- 1T’19
Ingresos USO Consolidada
Consolidados Miles de millones de pesos
Miles de millones de pesos
23.4 9.4
9.1
21.7 22.2 22.8 8.4
8.6
19.9 7.6
16.9
15.2 15.5 5.6 5.7 6.1
Las ventas consolidadas crecieron La utilidad consolidada de los
2.6%, con un CAGR de 5.7% desde segmentos operativos creció 3.0%,
2012 con un CAGR de 5.4% desde 2012
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 7Resultados Relevantes- 1T’19
Ingresos Cable o Fuerte crecimiento en ingresos: 13.9% CAGR
Miles de millones de pesos
desde 2013
9.9
8.7
8.1 o Los márgenes de USO se han expandido
7.6
6.7 rápidamente, alcanzando un 42.5% en los UDM
4.6
1T19, habiendo reportado un 35.8% en 2013
3.8 4.0
o Durante el 1T´19 el total de adiciones netas fue de
285 mil, representando un crecimiento año con
año de 17.0% de RGUs
1Q'12 1Q'13 1Q'14 1Q'15 1Q'16 1Q'17 1Q'18 1Q´19
Adiciones netas ('000) 2T18 3T18 4T18 1Q19
Video 78 -35 6 -9
U.S.O. Cable Internet 136 62 81 89
Voz 115 247 229 205
Miles de millones de pesos
RGU Adiciones netas 329 274 316 285
4.3
3.7 o El churn ha disminuido significativamente
3.4
3.2
2.7 o Después de una disminución importante de
CAPEX, el flujo de efectivo ya es positivo
1.6
1.3 1.4
o Más de 14.6 millones de casas pasadas, de las
cuales más del 90% pueden recibir velocidades de
al menos 100 Mbps
1Q'12 1Q'13 1Q'14 1Q'15 1Q'16 1Q'17 1Q'18 1Q´19
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa
* Sin considerar las casas pasadas adquiridas a Axtel 8Resultados Relevantes- 1T’19
o En 1T´19, se tenían más de 7.6 millones de RGUs en
México y Centro América
Ingresos Sky
Miles de millones de pesos
o Los ingresos alcanzaron $21.8 mil millones de pesos en 5.3 5.5 5.5 5.3
los UDM 1T19, contribuyendo con el 20.4% de las 4.6
4.2
ventas consolidadas 3.8
3.4
o Los márgenes de USO se han mantenido sólidos
durante más de 10 años, a pesar de la fuerte
competencia
o Lanzamiento de servicios de banda ancha bajo la marca
Blue Telecomm:
• Banda ancha fija a través de la red de la compañía 1Q'12 1Q'13 1Q'14 1Q'15 1Q'16 1Q'17 1Q'18 1Q´19
preponderante (3 a 200 Mbps – sujeto a la
capacidad técnica del incumbente en cada
ubicación)
U.S.O. de Sky
Miles de millones de pesos
• Banda ancha inalámbrica a través de la Red
2.4 2.5 2.4
Compartida y de la red inalámbrica de AT&T (5 y 2.3
2.1
10 Mbps) 1.9
1.8
1.6
o Al cierre de 1T19, cerca de 165 mil RGUs de banda
ancha
1Q'12 1Q'13 1Q'14 1Q'15 1Q'16 1Q'17 1Q'18 1Q´19
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 9Resultados Relevantes- 1T’19
Ingresos Contenido o Somos el líder mundial en producción de
Miles de millones de pesos contenidos en español
7.5 7.9 7.2 o Al 1T19, los ingresos y la USO de Contenidos
6.5 6.6 7.0 7.3
6.3 decrecieron un 9.0% y 19.6% respectivamente,
debido a una caída significativa en venta de
publicidad a entidades de gobierno
o La audiencia de nuestro canal principal creció
1Q'12 1Q'13 1Q'14 1Q'15 1Q'16 1Q'17 1Q'18 1Q´19 4.6%, año con año
o Renovamos completamente nuestra oferta de
contenido con formatos e historias más
U.S.O. Contenido actualizados y valores de producción más altos
Miles de millones de pesos
o Nos estamos asociando con los principales
productores de contenido global, como Amazon,
2.6 2.4 2.6 2.7 2.6 2.8 Endemol, Mediapro y Sony
2.4 2.3
1Q'12 1Q'13 1Q'14 1Q'15 1Q'16 1Q'17 1Q'18 1Q´19
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 10RESUMEN DE RESULTADOS - 1T’19
o El Canal #1 de la mañana, tarde y prime time en México
o Programas más vistos (Lu-Vi): La Rosa de Guadalupe, Mi marido tiene más familia, Sin
(Canal 2)
miedo a la verdad.
Las Estrellas o El Show de Comedia #1: Nosotros los Guapos, La familia P. Luche, 40 y 20.
o Programa #1 de espectáculos: Hoy
o El Canal 2 y el Canal 5 tienen la misma audiencia que todos los canales de TV de paga
Niños combinados de la competencia
o Contenido animado más exitoso
o #1 Noticias matutinas: Despierta con Loret y Al aire con Paola
Noticias o #1 Noticias de noche: En punto con Denise Maerker
o #1 Canal de noticias nacional: Foro TV
o 19 de los 30 partidos de fútbol más vistos en la liga nacional
Deportes
o El programa nocturno de fútbol más visto: La Jugada y NTD. Eventos deportivos
exclusivos
Películas o Películas más vistas en televisión abierta: El regreso de la nana mágica y No manches
Frida
Canales
o Canal más visto entre mujeres: Tlnovelas
de
o #1 Canal de películas más vistos: De Película
Televisa
11DEFINIENDO TENDENCIAS
I. Resultados Relevantes- 1T’19
II. Flujos de ingreso diversificados
III. Crecimiento de flujo de efectivo operativo
IV. Oportunidades sin explotar en mercados con crecimiento
V. Balance sólido
12FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS
Una posición sólida en nuestros tres negocios principales
Ingresos Cable Ingresos Sky Ingresos Contenido
Miles de millones de pesos Miles de millones de pesos Miles de millones de pesos
37.5
36.2
21.9 22.2 22.0 21.8 39.2 38.5
33.0 34.9 34.3 36.7
31.9 19.3
34.0
28.5 17.5
20.9
2014 2015 2016 2017 2018 LTM 2014 2015 2016 2017 2018 LTM
2014 2015 2016 2017 2018 LTM 2019 2019
2019
Fuerte crecimiento orgánico Aprovechando nuestra base de Nivel de ventas estable en
como resultado de la oferta Triple 7.4 millones de RGUs de video contexto de un ambiente
Play y el enfoque en el servicio para la venta de servicios de altamente competitivo
de atención al cliente banda ancha
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 13FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS
El negocio de distribución (Cable & Sky) superó a Contenidos en términos de USO
desde 2014
Ingresos Consolidados
Contribución a la USO
Miles de millones de pesos
120 .0
Margen de USO 100 .0%
101.3 101.9 90. 0%
Otros
100 .0
96.3 94.3
88.1 80. 0%
24%
80.1
32%
70. 0%
80. 0
34% 37% Cable
60. 0%
38% 39%
60. 0 50. 0%
25%
25%
25%
40. 0%
24% 24% Sky
40. 0
39.6% 39.6% 39.2% 38.4% 38.3% 38.3% 27%
30. 0%
20. 0%
20. 0
10. 0%
Conteni
dos
48% 41% 38% 34% 37% 35%
0.0 0.0 %
2014 2015 2016 2017 2018 LTM
2019 2014 2015 2016 2017 2018 LTM
2019
Nuestras múltiples fuentes de Cable ha superado a Contenidos con la
ingresos nos han permitido lograr contribución más importante a la USO
un CAGR de 5.5% desde 2013 Consolidada
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 14FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS: Contenidos
En Contenidos, la composición de ingresos ha cambiado, con una importante disminución
en la participación de publicidad
Combinación de o La composición de ingresos de
Ingresos Contenido
Contenidos de Televisa ha
Ingresos Contenido Miles de millones de pesos
cambiado con los años
Otros Ingresos de Contenido Venta de Programas y Licencias
Venta de Canales
Ingresos de Publicidad
o En el 1T´19, los ingresos de Publicidad
publicidad representaron el 51% 2.0 2.4
1.6 2.1
30% 34% 31% 34% de los ingresos de Contenidos 1.2 1.3 1.4 2.3
40% 43%
46% 49%
o Sobre una base consolidada, los 0.7 0.7 0.8 1.1 1.2
0.9 1.0
1.2
ingresos de publicidad
representaron un 15.7% de los
ingresos consolidados del 1T´19
70% 66% 69% 66%
60% 57%
54% 51%
o Televisa continúa explorando
otras formas para monetizar el
contenido producido 4.5 4.2 4.6 4.6 4.5 4.1 4.3 3.7
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 15FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS: Contenidos
La mayor parte de nuestros ingresos de Programas y Licencias se deben a las
regalías de Univisión
o Monetizamos nuestro Univision
Regalías contenido en EUA a través de Millones de dólares
Millones de dólares nuestro acuerdo de licencia
Ingresos Totales OIBDA Ajustada
383.6 con Univisión
376.1 Gasto por Intereses
o La tasa de regalía es de 16.45%
del total de ingresos 2,999 2,937
audiovisuales de Univisión 2,858
324.6 2,714 2678
311.1 313.9
o En enero y julio 2018, entró en
vigor un aumento de la tasa de
regalías de Univisión
o En adición a nuestro flujo de 1,312 1,333 1,310
regalías, tenemos una 1,023 968
participación accionaria e
540 494
instrumentos con derechos de 423 391 391
suscripción de acciones
(“warrants”) que una vez
2015 2016 2017 2018 LTM
2019 intercambiadas representarían 2015 2016 2017 2018 LTM
el 36%. 2019
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 16FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS: Contenidos
Estamos desarrollando nuestras plataformas digitales para convertirlas en nueva fuente
sólida de ingresos
KPI T1 2018 T1 2019 % o Durante 2018, nos convertimos en Algunos de nuestros
Var la plataforma digital número uno destinos en línea:
Usuarios de 10.0m 15.3m 53% entre todas las compañías de
sitios de medios en términos de número de www.televisa.com
Televisa usuarios (comScore).
Páginas vistas 212.6m 321m 51% www.lasestrellas.tv
de Televisa o El número de visualizaciones de
nuestro contenido en YouTube, deportes.televisa.com
Vistas en 1.0mm 2.3mm 142%
YouTube Facebook e Instagram alcanzó cerca
de 4 mil millones en 1T´19, casi el noticieros.televisa.com
Vistas en 1.1mm 1.7mm 52% doble de las alcanzadas en 1T18.
Facebook
Vistas en 23.5m 43m 83%
o En nuestras propias plataformas
Instagram digitales, cerramos el 1T9 con 15.3
millones de usuarios, un 53% más
mm: Miles de millones
que al 1T´18.
Usuarios: comScore (Desktop 6+ y Total Mobile 15+)
Páginas vistas: comScore (Desktop 6+ y Total Mobile 15+)
Vistas en Youtube, Facebook y Instagram: Tubular (Total de propiedades digitales de Televisa)
17FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS: Cable
En el segmento de Cable, datos y voz representan el 64% de las unidades generadoras de
ingresos
Combinación de UGI o Adiciones brutas sólidas
RGUs Cable
Cable En millones
o Voz y datos son las principales
Video Voz Datos RGUs Voz
fuentes de crecimiento
RGUs Datos
o Muchos clientes de datos RGUs Video
37% 36%
están requiriendo velocidades
45% 43% 41%
49% más rápidas 3.0 3.2
2.1
2.1
o Crecimiento en usuarios del 1.9
25% 26% servicio de alta velocidad de
22% 21% 4.5 4.6
18% 21% 1.2 3.8
fibra óptica directa al hogar 3.1 3.4
2.3
33% 34% 35% 38% 38% 38%
4.1 4.2 4.2 4.4 4.4
3.4
2014 2015 2016 2017 2018 1Q'19 2014 2015 2016 2017 2018 1Q'19
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 18FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS: Cable
Nuestra aplicación de izzi go, posiciona nuestras operaciones de cable para la
evolución en los hábitos de consumo
o 68 canales en vivo de México y de
distribuidores de contenido a nivel
global
o Más de 30 mil programas disponibles
(on demand) de la extensa librería de
Televisa, FOX Premium, HBO MAX, y
otros socios internacionales de
contenido
o La interface de izzi TV incluiye Netflix
desde marzo
o Con izzi kids, seis canales de TV en vivo
y cientos de horas de series y películas
on demand
o Más de 197 mil usuarios al 1T´19 y
Se puede ver contenido diferente al mismo disponible, desde abril, para todos
nuestros suscriptores de video
tiempo, en televisión y otros dispositivos
19DEFINIENDO TENDENCIAS
I. Resultados Relevantes- 1T’19
II. Flujos de ingreso diversificados
III. Crecimiento de flujo de efectivo operativo
IV. Oportunidades sin explotar en mercados con crecimiento
V. Balance sólido
20CRECIMIENTO DE FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO
El perfil del flujo libre de efectivo de Televisa ha mejorado drásticamente
Inversiones de o La expansión del flujo de
U.S.O. menos Capex
efectivo operativo de Cable y
Capital
Miles de millones de pesos Sky ha aumentado nuestra Miles de millones de pesos
Cable capacidad para generar un flujo
Sky libre de efectivo sólido 22.8
21.5 21.3
Contenido
o La contribución a la USO
consolidada, neta de inversiones 15.5
de capital, casi se ha duplicado
17.6
16.2 desde 2016 11.5 12.3
9.2 13.8
12.3
10.1
5.1 5.4 6.2
3.8 3.9 4.1
2.4 2.5 2.9 2.1 1.7 1.7
2014 2015 2016 2017 2018 LTM
2014 2015 2016 2017 2018 LTM
2019
2019
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 21CRECIMIENTO DE FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO: Cable
Estamos entrando en la fase de
monetización, después de fuertes inversiones Adiciones Netas de Cable
en infraestructura RGUs en millones
1.5
1.2
o Durante 2015 y 2016, Televisa aceleró sus
inversiones de capital en el segmento de cable
0.7 0.7
0.6 0.6
0.5 0.5
o Se embarcó en una fase de inversión de capital 0.4 0.4
0.3
importante para mejorar su red y soportar el
crecimiento de RGUS
o La inversión de capital en Cable alcanzó los 17.6
mil millones de pesos en 2016, convirtiendo a
Televisa en unos de los inversionistas más
importantes de ese año en infraestructura de USO de Cable neta de CAPEX
telecomunicaciones en México Miles de millones de pesos
3.9
3.0
2.1
o Como porcentaje de ingreso, la inversión de
capital se redujo de 55% en 2016 a 37% en UDM
1T19
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 LTM
-0.4 -0.2 -1.5 -1.4 2019
-4.3
-4.8
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa.
* Crecimiento orgánico. Excluye crecimiento de RGU por adquisiciones 22CRECIMIENTO DE FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO: Sky
Adiciones netas de Sky El flujo de efectivo se ha incrementado
Millones de RGUs sustancialmente después de 2016 debido a
1.15
1.09
0.96 una menor necesidad de inversión de capital
0.86
0.74
0.62 0.65 o Sky lanzó en 2010 un paquete básico de prepago de TV
de paga e implementó una agresiva campaña para
0.20 incrementar el número de suscriptores
-0.02 -0.27
o En 2012 alcanzó su máximo en adiciones netas,
-0.36 instalando en promedio más de 40,000 servicios
nuevos cada semana
o En 2016, el crecimiento se aceleró aún mas con el
USO de Sky neta de CAPEX cierre de las señales analógicas de TV
En billones de pesos
6.3
5.9 o La mayor parte de la pérdida de suscriptores en UDM
5.5
1T´19 se debe al efecto que se dio después de la Copa
del Mundo
3.5 3.7
3.1
2.7
2.3 o Menores adiciones netas desde 2017 significó menos
2.8 requerimiento s de CAPEX y más flujo de efectivo
o En 2018, Sky lanzó servicios de banda ancha a través
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 LTM 2019 de la marca Blue Telecomm, alcanzando 165 mil RGUs
en 1T´19 23
Fuente: Reportes públicos de Grupo TelevisaDEFINIENDO TENDENCIAS
I. Resultados Relevantes- 1T’19
II. Flujos de ingreso diversificados
III. Crecimiento de flujo de efectivo operativo
IV. Oportunidades sin explotar en mercados con crecimiento
V. Balance sólido
24OPORTUNIDADES SIN EXPLOTAR: Mercado de banda ancha
Composición de suscriptores de Adiciones netas de Datos
datos en México En miles de RGUs
Preponderante 249
2.6% Televisa Cable
DSL
20.2%
Coaxial
39.1%
Fibra 110
Otros 36
311
62
145 157 173
136 4
38.1% 62 89
-23 -8
3Q'17 4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q´18 4Q´18 1Q´19
o Según el regulador mexicano, al 3T´18, 7.1 millones o En los últimos siete trimestres, nuestro
de clientes seguían obteniendo el servicio a través segmento de Cable ha agregado mas del doble
de cobre (Línea de Suscriptor Digital o “DSL” por sus de los RGUs de datos agregados por la empresa
siglas en inglés) preponderante
o Este es un segmento objetivo para Cable, ya que
puede aprovechar la ventaja de su infraestructura
superior de cable coaxial y fibra
Fuente: Análisis interno basado en información pública del IFT y otras compañías. 25OPORTUNIDADES SIN EXPLOTAR: Mercado de banda ancha
Participación de mercado izzi- Participación del mercado- Telecom
Servicio de datos
24.1% 24.2% 6.6% 5.8% AMX
21.3% 22.2% 4.0%
20.8% Telefónica
4.4%
16.4% AT&T
13.1% Megacable
10.5% 53.7%
Sky
Televisa Cable
15.0%
Otros
Al 1T19
2013 2014 2015 2016 2017 2018 1Q'19
o Nuestro operador de cable, izzi, ha ido ganando o A pesar del fuerte crecimiento de Televisa en el
participación de mercado por más de 6 años mercado de telecomunicaciones, todavía es un
participante menor en la industria
Fuente: Análisis interno basado en información pública del IFT y otras compañías. 26OPORTUNIDADES SIN EXPLOTAR: Mercado de banda ancha
Penetración de Banda Ancha Fija
Suscriptores por 100 habitantes
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
Korea
Iceland
Greece
Lithuania
Italy
Latvia
Sweden
Australia
Canada
Luxembourg
Portugal
Hungary
Austria
Israel
Poland
Finland
Estonia
Turkey
Denmark
France
United Kingdom
Belgium
United States
Slovak Republic
Colombia
Switzerland
New Zealand
Czech Republic
Netherlands
Chile
Norway
Germany
Japan
Ireland
Slovenia
Mexico
Spain
o El mercado de banda ancha en México se está desarrollando. Los clientes de datos en México todavía
tienen las velocidades más bajas en la OCDE.
o México tiene la segunda penetración más baja en servicios de datos de todos los países de la OCDE, y la
velocidad más baja.
o Somos el operador mejor posicionado en México para beneficiarnos del aumento de la demanda de
servicios de banda ancha.
Fuente: OCDE, Portal de banda ancha (Junio 2018) 27OPORTUNIDADES SIN EXPLOTAR: Mercado de banda ancha
Hay 33mm de hogares en el país
de los cuales más de 14.6mm de
hogares son pasados por Televisa Cable
De esos, mas del 90% pueden contratar
100Mbps de Televisa Cable
pero sólo 4.6mm de hogares son
actualmente nuestros clientes de datos
Hay mucho espacio para un mayor
crecimiento en las hogares pasados
existentes
En la mayoría de los mercados a los que llegamos, Televisa es el proveedor
capaz de ofrecer las velocidades más rápidas
Fuente: Análisis interno basado en información pública del IFT y otras compañías. 28DEFINIENDO TENDENCIAS
I. Resultados Relevantes- 1T’19
II. Flujos de ingreso diversificados
III. Crecimiento de flujo de efectivo operativo
IV. Oportunidades sin explotar en mercados con crecimiento
V. Balance sólido
29BALANCE SÓLIDO
Exposición limitada de FX, perfil de deuda cómodo, vencimientos de largo plazo
Una cobertura a nivel operativo con un monto similar de ingresos en dólares y costos y gastos en dólares
• Ingresos en dólares US$933millones (2018)
• Costos y gastos en dólares US$750 millones (2018)
Una cobertura de balance con un monto similar en activos y pasivos denominados en dólares (1T19)
• US$3.9mm en deuda total, que incluye (1) deuda en dólares, (2) obligaciones de arrendamiento de capital
(3) otros documentos por pagar
• US$3.4mm en total de activos, que incluye (1) nuestra participación en Univisión; (2) efectivo e
inversiones temporales, cuentas por cobrar
Contamos con un perfil de deuda muy cómodo y vencimientos a largo plazo
• Razón Deuda neta a USO: alrededor de 2.3x al 1T19 (UDM USO)
• Vencimiento más cercano en dólares: 600 millones de dólares en 2025
• Vencimiento más cercano en pesos: 10 mil millones de pesos en 2020
• Promedio ponderado de duración de la deuda: 19.5 años en dólares, 7.2 años en pesos
• 1T19 USD/MXN desglose: 59% de la deuda está en dólares, 41% de la deuda esta en pesos
• 1T19 tasas de interés promedio ponderadas: en dólares 6.05%, en pesos 7.54%
• $211 millones de dólares en pagos de interés (2019), cubierto en su totalidad con derivados
Fuente: Reportes Públicos de Grupo Televisa 30OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE
31ACTIVOS NO ESTRATÉGICOS: Venta o Racionalización
Consolidado bajo la línea de Otros Negocios
Contribución a Ventas
consolidadas
o Juegos y Sorteos: Negocios de casinos y lotería. Los ingresos de
8.53%
2018 fueron de $2.7 mil millones de pesos. Se está explorando su
venta.
o Radio: (50% de participación). Estaciones de radio propias y
afiliadas. Los ingresos de 2018 fueron de $920 millones de pesos. Se
está explorando su venta. UDM 1T´19
o Editorial: La editorial de revistas en español líder en América Latina.
Los ingresos de 2018 fueron de $1.3 mil millones de pesos. Contribución a USO
Recientemente se dejó de operar en mercados no rentables. 2.65%
Sin Consolidar
o Imagina: (19% de participación). Grupo Español de medios de
comunicación. Se cerró la venta durante el 2018. Ingresos, derivados
UDM 1T´19
de la venta, de aproximadamente $341 millones de dólares.
o Entretenimiento en vivo: (40% de participación). La compañía
organizó 3,109 eventos durante el 2018. Se está explorando su
venta.
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 32SOSTENIBILIDAD: Principales logros
o Televisa es incluida en el Índice de Igualdad de Género Bloomberg 2019.
o Miembro del Dow Jones Sustainability MILA Pacific Alliance Index.
o Una de las tres empresas mexicanas incluidas en el Dow Jones
Sustainability Emerging Markets Index.
o Parte del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, la mayor iniciativa de
sostenibilidad corporativa del mundo.
o Televisa ha publicado su Reporte Anual de Cambio Climático y Agua, a
través del CDP (anteriormente Carbon Disclosure Project).
o Televisa ha sido incluida como componente del FTSE4Good Emerging
Index.
o Miembro del IPC Sustentable de la Bolsa Mexicana de Valores.
o Los programas de responsabilidad social de Televisa fueron reconocidos
por segunda vez con el distintivo de Empresa Socialmente Responsable.
o Nuestras instalaciones de Santa Fe, San Ángel y Centro de Acopio han
recibido el Certificado de Calidad Ambiental emitido por entidades
ambientales federales.
o Televisa fue recertificada con la nueva versión de la norma ISO-
14001:2015 en tres de sus instalaciones: Santa Fe, San Ángel y Centro de
Acopio. 33
Fuente: Reportes públicos de Grupo TelevisaRelación con Inversionistas
www.televisair.com
+ (52) 55 5261 2438
Av. Vasco de Quiroga 2000, A4.
Col. Santa Fe
CP. 01210
Ciudad de México
Carlos Madrazo
VP, Relación con Inversionistas
cmadrazov@televisa.com.mx
Santiago Casado
Director de Relación con Inversionistas
scasado@televisa.com.mx
Pablo Necoechea
Coordinador de Sustentabilidad y Análisis
pdnecoecheap@televisa.com.mx
Ana Paola Montiel
Analista en Relación con Inversionistas
34
apmontiel@televisa.com.mxTambién puede leer
