COMPARECENCIA ANTE LA COMISIÓN DE PRESUPUESTOS DEL SENADO - PROYECTO DE PRESUPUESTOS GENERALES DEL ESTADO 2022 - AIREF
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Comparecencia ante la Comisión de Presupuestos del Senado
Proyecto de Presupuestos Generales del Estado 2022
Cristina Herrero
Presidenta de la AIReF
30 de noviembre de 2021Informe sobre los Proyectos y Líneas Fundamentales
1. Informe de Presupuestos de las AAPP para 2022
Proyecto
Presupuestos
2022 Aval de las previsiones macroeconómicas PGE
2022 información hasta 16 de septiembre,
2. Cambios desde
20 de septiembre
el Informe riesgos a la baja y revisión con información
3. Conclusión completa en informe proyecto PGE
Informe sobre los proyectos y líneas
de Presupuestos de las AAPP 2022 y el Plan
25 de octubre
Presupuestario en un contexto de suspensión
de reglas fiscales pero no de la supervisión
1. Ocupación del espacio fiscal asociado a la
Recomendaciones superación de la crisis
nuevas 2. Calidad informativa y de planificación fiscal del
Plan Presupuestario
Recomendación
1. Estrategia fiscal a medio plazo
reiterada
2En octubre se rebajó la previsión de crecimiento para 2021 y 2022
1. Informe
Proyecto TASA DE VARIACIÓN DEL PIB EN TÉRMINOS TASA DE VARIACIÓN DEL PIB NOMINAL (%)
Presupuestos
2022 DE VOLUMEN (%)
2. Cambios desde
el Informe
3. Conclusión
Fuente: INE, Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital y Elaboración AIReF
CAUSAS DE LA REVISIÓN
Nueva información Precio energía en Cuellos
estadística máximos históricos de botella en manufacturas
Precio del gas de 58 a % empresas con factores
Crecimiento 2T del
93,8 euros/MWh en limitativos a la producción
2,8% al 1,1%
octubre del 13,7% al 21,75
Posibilidad de nuevos brotes de la pandemia
SE MANTIENEN
COMO RIESGOS El impacto del PRTR sobre el crecimiento de 0,7pp pero
sujeto a posible revisión
3La AIReF considera factible las previsiones del Gobierno
1. Informe
Proyecto EVOLUCIÓN SALDO AAPP (% PIB)
Presupuestos
2022
2. Cambios desde
el Informe
3. Conclusión Efecto neutral
en Contabilidad Nacional
de los Fondos NGEU
Fuente: IGAE, Plan Presupuestario y Estimaciones AIReF informe Plan Presupuestario ESTIMACIÓN AIReF: DESCOMPOSICIÓN DEL
CAMBIO EN EL DÉFICIT DE LAS AAPP (% PIB)
9
8 -0,4
7
El déficit se reduce 6 -2,3 +0,2
-0,3
por la retirada de las medidas, 5
pero el crecimiento subyacente
4
3
7,7
de los gastos es superior a la 2 5,0
mejora cíclica de los ingresos 1
0
Fuente: AIReF 4Ingresos: previsión del 40,2% del PIB en 2022
1. Informe frente al 39,8% del Plan Presupuestario
Proyecto
Presupuestos 2021 2022
2022 DBP AIReF Diferencia DBP AIReF Diferencia
2. Cambios desde RECURSOS 41,3 42,0 0,7 39,8 40,2 0,4
el Informe IMPUESTOS 23,6 23,7 0,2 22,8 23,1 0,3
Sobre la producción 11,4 11,7 0,2 11,3 11,5 0,2
3. Conclusión 11,7 11,6 -0,1 11,1 11,1 0,0
De tipo renta
Capital 0,4 0,5 0,0 0,4 0,4 0,1
COTIZACIONES 13,7 13,9 0,3 13,2 13,3 0,1
Resto de recursos 4,1 4,3 0,2 3,8 3,8 0,0
En % de PIB del DBP VS AIReF en contabilidad nacional , sin incluir el REACT-EU y el PRTR
Fuente: AIReF
• Previsión de ingresos mayor a las previsiones del Gobierno por el efecto denominador
• Elasticidad ingresos-PIB extraordinariamente elevada en 2021 que vuelve a valores
históricos en 2022: el BCE estima que España es el país en que más cambia la elasticidad
ante un shock transitorio positivo de renta pasando del 1,06 de equilibrio a largo plazo al 1,8
CRECIMIENTO IRPF EN CAJA (%) ELASTICIDAD IVA (SIN MEDIDAS) – DEMANDA NACIONAL
10 7,6 7,2 1,6
6,4
4,9 5,4 1,4
5 1,2
1,2
1,0
0 0,8 1,5
0,6 1,2
1,0 1,0
0,4
-5
2017 2018 2019 2020 2021 2022 0,2
Medidas normativas previstas 0,0
Promedio 2020 2021 2022
Ingresos por retenciones y otros
2001-2019
Cuota diferencial
Fuente: IGAE y AIReF Fuente: AIReF 5Gastos: previsión del 45,2% del PIB en 2022
1. Informe frente al 44,7% del Plan Presupuestario
Proyecto
Presupuestos 2021 2022
2022 DBP AIReF Diferencia DBP AIReF Diferencia
EMPLEOS 52,4 49,6 49,7 0,0 44,7 45,2 0,5
2. Cambios desde
Remuneración de empleados 12,5 12,1 12,2 0,1 11,4 11,6 0,2
el Informe
Consumos intermedios 5,9 5,6 5,6 0,0 5,2 5,2 0,1
3. Conclusión Transferencias sociales 23,4 21,5 21,7 0,2 19,9 19,9 0,0
I ntereses 2,2 2,1 2,1 0,0 2,0 1,8 -0,2
Subv enciones 1,9 1,5 1,5 -0,1 1,1 1,1 0,1
Formación bruta de capital 2,6 2,7 2,6 -0,1 2,2 2,3 0,1
Transferencias de capital 2,0 2,1 1,9 -0,2 1,2 1,3 0,1
Otros 1,9 2,0 2,1 0,1 1,9 2,0 0,1
En % de PIB del DBP VS AIReF en contabilidad nacional , sin incluir el REACT-EU y el PRTR
Fuente: AIReF
§ Previsión de gastos superior a la del Gobierno por el efecto denominador
§ Aumento de gasto estructural: AIReF estima una menor reducción de los empleos a la
prevista en el Plan Presupuestario (-1,6% frente al -2,1%)
650.000 • La progresiva retirada de medidas se ve
600.000 parcialmente compensada por la evolución de los
550.000
gastos y la consolidación de parte del gasto
sanitario
500.000 +3,5%
450.000 +6,2% • Más del 50% del gasto indexado:
400.000
- elevación sueldos administración pública en 2%
2019 2020 2021 2022 - revalorización de pensiones con IPC del ejercicio
Gasto subyacente Gasto COVID + One off anterior
6
Fuente: IGAE y AIReFAnálisis por subsectores: las estimaciones de la AIReF para 2022
1. Informe están en línea con las del Gobierno salvo para las AA.TT
Proyecto
Presupuestos COMPARACIÓN DÉFICIT POR SUBSECTORES (%PIB)
2022 2021 2022
2. Cambios desde 2020 DBP AIReF DBP AIReF
el Informe
AAPP -11,0 -8,4 -7,7 -5,0 -5,0
3. Conclusión -8,4 -6,3 -6,3 -3,9 -3,9
AC
FSS -2,6 -1,5 -1,5 -0,5 -0,5
CCAA -0,2 -0,6 -0,2 -0,6 -0,8
CCLL 0,3 0,0 0,3 0,0 0,2
Fuente: AIReF, sin incluir el REACT-EU y el PRTR
Diferencias en las previsiones de las AA.TT
• Se estima un empeoramiento en 2022, con una ampliación
CCAA del déficit en 6 décimas respecto a 2021
• Se estima que alcanzarán un superávit del 0,2% en 2022, frente al
CCLL equilibrio presupuestario estimado por el Gobierno
La Administración Central asume parte del déficit del resto de subsectores
7El techo de gasto de la AC incorpora un incremento
1. Informe del gasto estructural
Proyecto LÍMITE GASTO NO FINANCIERO ESTADO (MILL. €)
Presupuestos
2022 200.000 • El techo de gasto sin fondos NGEU ni
26.355
2. Cambios desde
180.000 26.558
8.904
transferencias extraordinarias crece un
160.000 17.953
el Informe
140.000 32.977 13.929
18.396 18% en 2021 y un 7% en 2022.
3. Conclusión 120.000 • La AC asume el déficit estructural de la
100.000
80.000
Seguridad Social en aplicación de las
142.487
60.000 125.064 127.609 136.017 recomendaciones del Pacto de Toledo
40.000
20.000
• Sin las transferencias nuevas de la Seg.
0 Social, el crecimiento es del
2019 2020 2021 2022
7% y 5%
Gasto comparable TR Pacto de Toledo TR COVID NGEU
Fuente: IGAE y AIReF
Es compatible con una reducción del El déficit de la Seg. Social será el menor
déficit de la AC por la buena marcha de desde 2012 a pesar de que el gasto en
los ingresos pensiones crecerá por encima del 4%,
EVOLUCIÓN DÉFICIT AC (% PIB)
EVOLUCIÓN DÉFICIT FSS (% PIB)
1
Observado Estimado AIReF
-0,5 0
-1,1
-1
-1,3 -2
% PIB
-2,6 -3
-4
-5
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
8
Fuente: IGAE y AIReFElevado nivel de deuda y trayectoria creciente en el largo plazo:
1. Informe atención al medio plazo y la sostenibilidad de las finanzas públicas
Proyecto
Presupuestos Sin embargo, en el largo plazo se estima una
2022 En el corto plazo, y tras el máximo del 1T21,
trayectoria creciente, que se agrava
inicio de senda descendente pero se
2. Cambios desde notablemente al sumar el gasto estructural
el Informe mantiene por encima del 100% del PIB
relativo al envejecimiento, situándola en el 190%
3. Conclusión
del PIB en 2050
DEUDA (%PIB), PROYECCIÓN A CORTO SIMULACIÓN DE DEUDA (%PIB), SEGÚN
PLAZO ESCENARIOS DE DÉFICIT
125
120,0 119,5 200
120 191
115,1
180
115
110
160
105 140 139
100 97,4
95,5 120
95
100
2020
2022
2024
2026
2028
2030
2032
2034
2036
2038
2040
2042
2044
2046
2048
2050
90
2018 2019 2020 2021 2022
∆ deuda por ∆ GP Escenario base
Rango Airef Presupuestos 2022 Central AIReF Proyección deuda
Fuente: Gobierno y AIReF Fuente: AIReF
AIReF reitera la recomendación de diseñar una estrategia a medio
plazo que garantice la sostenibilidad de las finanzas públicas
9¿Qué ha ocurrido desde la publicación del Informe
1. Informe sobre los proyectos y líneas fundamentales de Presupuestos
Proyecto
Presupuestos de las AAPP 2022 publicado el 25 de octubre?
2022
2. Cambios desde
el Informe
3. Conclusión
Incorporación de nueva información en el escenario
macroeconómico y presupuestario
Publicación de los informes individuales de CCAA y del Informe
complementario de CCLL
10La estimación avance de la CNTR para el tercer trimestre
1. Informe desencadena nuevas revisiones de las previsiones para 2021
Proyecto
Presupuestos
2022
Para 2022 las previsiones de crecimiento real
El crecimiento en el tercer trimestre
2. Cambios desde se revisan a la baja de manera moderada. En
estimado por el INE resultó inferior a lo
el Informe términos nominales apenas habría revisiones
previsto por la mayoría de analistas
3. Conclusión
por el incremento de la inflación
CONSENSO. CRECIMIENTO DEL PIB EN CONSENSO. CRECIMIENTO DEL PIB EN
VOLUMEN 2021 (%) VOLUMEN 2022 (%)
CONSENSO. CRECIMIENTO DEL CONSUMO CONSENSO. CRECIMIENTO DEL IPC 2022 (%)
PRIVADO EN VOLUMEN 2021 (%)
11
Fuente: ConsensusLa nueva información ha llevado a revisar la previsión de déficit
1. Informe de las AAPP, que mejora en 2021 y se mantiene en 2022
Proyecto
Presupuestos 2021: mejora de 4 décimas
2022 2022: los factores tienden
en la previsión del déficit
2. Cambios desde a compensarse, manteniéndose
por la nueva información.
el Informe
la previsión en el - 5% del PIB
3. Conclusión
-7,3% del PIB
AC:
AC: ─ Parte de la mejora de previsión de ingresos
− Incremento previsión de ingresos por datos se traslada a 2022 al elevar el nivel de
recaudación, especialmente IS por el 2º pago partida
fraccionado
FSS:
─ Incremento gasto en pensiones por revisión
al alza de la previsión de IPC de 2021 (2,5%)
FSS: y mayor nivel de partida
─ Incremento gasto en pensiones por revisión al
alza de la previsión de IPC de 2021 (2,5%) CCAA:
─ algunas CCAA más, han incluido en sus
presupuestos de ingresos transferencias no
CCAA: recogidas en los PGE y/o previsión por
─ informes individuales confirman estimaciones encima de la tasa de referencia
CCLL:
CCLL: ─ el análisis individual confirma las previsiones
─ informes individuales confirman estimaciones y constata la reducción del superávit de las
grandes CCLL
122022 será un año decisivo marcado por la elevada incertidumbre
1. Informe y por los grandes retos pendientes
Proyecto
Presupuestos
2022 A las incertidumbres macroeconómicas se añaden dos factores
2. Cambios desde
institucionales que, en estos momentos, plantean grandes interrogantes
el Informe
3. Conclusión
De ámbito externo De ámbito nacional
• Previsible desactivación de la • Reto en la implementación del
cláusula de escape en 2023: PRTR: maximizar su impacto
¿Cuál será el marco de en el crecimiento evaluación
gobernanza fiscal tras la ex ante, en ejecución y ex post
desactivación? • Marco fiscal nacional
Planificación y previsibilidad
estrategia completa (económica y presupuestaria) a medio plazo
Aunar sostenibilidad, crecimiento y calidad de las finanzas públicas
avance importante del PRTR en materia de evaluación, pero retrasos en los
hitos (pendiente encargo tercera fase SR)
13www.airef.es @AIReF_es
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