SURAMERICANA EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS - MAYO 2016 - Seguros SURA

 
SURAMERICANA EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS - MAYO 2016 - Seguros SURA
SURAMERICANA
EMISIÓN DE BONOS
ORDINARIOS
MAYO 2016

    SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS
SURAMERICANA EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS - MAYO 2016 - Seguros SURA
AVISO LEGAL

   •   Esta presentación fue preparada por Suramericana S.A. Salvo que se indique lo contrario, la fuente de las cifras y de los cálculos
       incluidos en esta presentación es Suramericana S.A. Igualmente las cifras contenidas en esta presentación son a diciembre de 2015
       salvo que se indique lo contrario.

   •   Este documento contiene proyecciones y expectativas del futuro, las cuales involucran elementos significativos de juicio subjetivo y de
       análisis que reflejan varios supuestos con respecto al desempeño de varios factores. Debido a que los juicios, análisis y supuestos
       están sujetos a incertidumbres en el negocio, incertidumbres económicas y competitivas más allá del control de la fuente, no puede
       garantizarse que los resultados serán de acuerdo con las proyecciones y expectativas futuras. Suramericana S.A. no asume obligación
       alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación.

   •   La emisión de los bonos ordinarios de Suramericana S.A., sobre el cual versa la promoción preliminar objeto de esta presentación, se
       encuentra en proceso de aprobación por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia (“SFC”).

   •   La información de esta presentación está incluida en el prospecto preliminar de información de los bonos ordinarios, y no constituye
       una oferta pública vinculante, por lo cual la presentación y el prospecto preliminar de información pueden ser complementados o
       corregidos. En consecuencia, no se pueden realizar negociaciones sobre los bonos ordinarios hasta que la oferta pública sea
       autorizada y oficialmente comunicada a sus destinatarios.

   •   El prospecto preliminar de información deberá ser consultado por los futuros inversionistas.

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SURAMERICANA

                                                                                         LÍDER DEL MERCADO
    COP 7.7 Bn                                                                           ASEGURADOR                                                                        MODELOS DE SOLVENCIA
    INGRESOS TOTALES                                                                     POR PRIMAS EMITIDAS                                                               CON ESTÁNDARES INTERNACIONALES
    Crecimiento 14 - 15                                                                  1ero en Colombia                                                                  1.74X el capital regulatorio
    16.7%                                                                                1ero en LATAM ex Brasil1

    35 AÑOS                                                                              ADQUISICIÓN RSA3                                                                  CONTROL ESTRATÉGICO
    GRUPO EMPRESARIAL SURA2                                                              CONSOLIDADA COMO COMPAÑÍA                                                         OPERATIVO Y FINANCIERO
    en el mercado de capitales colombiano                                                Multisolución, multicanal y multiregión                                           100% de sus subsidiarias

    RESPALDO Y SOLIDEZ                                                                   13.8%4 RENTABILIDAD                                                               AAA por BRC S&P
    DE NUESTROS ACCIONISTAS                                                              12.1%5 SECTOR ASEGURADOR                                                          CALIFICACIÓN DE RIESGO
    Grupo SURA y Munich RE.                                                                                                                                                Local de los bonos ordinarios

1Cifras a 2014 / 2 Grupo Sura / 3 Royal and Sun Alliance en Latinoamérica / 4 Utilidad Neta consolidada ÷ patrimonio promedio 2014-2015 / 5 ROE promedio del mercado asegurador excluyendo a Suramericana.
Fuente: SFC, cálculos Suramericana, Fundación Mapfre.
                                                                                                                                                                SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   3
AGENDA

         01 I 70 años de tradición con un claro liderazgo en el sector

         02 I Excelencia operativa y solidez financiera

         03 I RSA consolida la estrategia de diversificación

         04 I Emisión y colocación de bonos ordinarios

                                                                         SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   4
ESTRATÉGIA DE NEGOCIO

                                    OBJETIVO ESTRATÉGICO

              Rentabilidad sostenible, enfoque en fidelización, atracción y crecimiento
                         de clientes y generación de ventajas competitivas

                                                                              GESTIÓN DE
       DIVERSIFICACIÓN                   TALENTO HUMANO
                                                                          TENDENCIAS Y RIESGOS

        RELACIONAMIENTO           CRECIMIENTO             CREACIÓN                         EFICIENCIA
         DE LARGO PLAZO                                   DE VALOR                         OPERATIVA

                                      PILARES ESTRATÉGICOS

                                                                     SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   5
RESPALDO ESTRATÉGICO
DE NUESTROS ACCIONISTAS

                                                                                                                                                Suramericana es filial de GRUPO SURA,
                                                                                                                                                organización multilatina con enfoque
                                                                       MUNICH RE                                                                estratégico en servicios financieros y de
                                                                                                                                                aseguramiento.
                                                                       18.9%
                                                                                                                                                 USD157 BN1
                                                                                                                                                  DE ACTIVOS ADMINISTRADOS
Contamos con el respaldo de Munich Re
quien tiene 136 años de experiencia y es #1
en primas emitidas de reaseguro y #2 en
patrimonio a nivel mundial2.                                                                                                                     COP 13.9 BN
                                                                                                                                                  INGRESOS OPERACIONALES

 € 50 BN
 PRIMAS EMITIDAS                                                                                                                                  BBB / AAA
                                                                                                                           GRUPO SURA             CALIFICACIÓN DE RIESGO
  € 3.1 BN                                                                                                                 (matriz)
                                                                                                                                                  INTERNACIONAL / LOCAL POR FITCH
 DE UTILIDAD NETA

  AA                                                                                                                       81.1%
 CALIFICACIÓN DE RIESGO
 INTERNACIONAL POR FITCH

Cifras a diciembre 2015
1 A través de las inversiones estratégicas: Sura Asset Management, Suramericana y Bancolombia. Cifras a septiembre 2015.
2 Fuente: Munich Re Group Annual Report 2015, AON Benfield, A.M. Best

                                                                                                                               SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   6
SÓLIDA POSICIÓN ESTRATÉGICA                                                                                         MÉXICO
                                                                                                                                                                              REPÚBLICA
                                                                                                                                                                              DOMINICANA
DE SURAMERICANA
                                                                                                                             GUATEMALA
                                                                                                                                                                       EL SALVADOR
                                                                         1
ESTRATEGIA DE INTERNACIONALIZACIÓN
Oferta integral de servicios financieros y de aseguramiento                                                                          PANAMÁ

                                                                                                                                                                                                           COLOMBIA

                                                                                                                                                                                                                BRASIL
                                                                                                                                              PERÚ

                                                                                                                                              CHILE

                                                                    2                              3
                                                    71.4%                           45.9%
             81.1%                                                                                                                                                                                          URUGUAY

                                                                                                                                              ARGENTINA

1. Una vez se obtengan las autorizaciones en cada país tras las adquisiciones de las operaciones de RSA en América Latina                             SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   7
2. Participación antes de la adquisición del 7.3% a General Atlantic
3. Participación sobre las acciones ordinarias. La participación sobre el total acciones en circulación es del 26.7%
SURAMERICANA HOY

             Políticas de inversión/dividendos/financiación – gestión de riesgos – asignación eficiente de capital - coordinación estrategias

                                               COLOMBIA                                                     CENTROAMÉRICA                                   LATAM*

                                                                                                                                                                        *

                                                                                  Negocios                      SURA Panamá
     Seguros                                                                                                                                            •   Argentina
                                                                  Empresa         Complementarios
     Generales                                                                                                                                          •   Brasil
                                                                  promotora de    • Servicios de Salud          SURA República
                                    Riesgos                                                                                                             •   Chile
                                                                  Salud y         • Servicios de                Dominicana
                                    Laborales                                                                                                           •   Colombia
                                                                  Medicina          Asistencia
     Seguros                                                                                                                                            •   México
                                                                  Prepagada       • Gestión de Riesgos           Asesuisa
     de Vida                                                                                                                                            •   Uruguay
                                                                                  • SuraRe                       El Salvador

                                                                 Suramericana tiene el 100% de participación en todas sus subordinadas

*En proceso de autorización por las autoridades competentes de cada país
                                                                                                                        SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   8
RANKING GRUPOS ASEGURADORES
 NO. 1 EN LATAM EX-BRASIL

RANKING LATINOAMERICANO                                                               RANKING COLOMBIA
 Ranking                                                           Primas 2014            Ranking                                                              Cuota de Mercado
                                  Grupo                                                                                        Grupo
  2014*                                                         (millones de Euros)        2015*                                                                   2015 (%)

     1                 Bradesco                                          9,989                1                      Suramericana                                      23.6%

     2                 Brasilprev                                        9,100                2                      Alfa                                              10.1%

                                                                                              3                      Bolivar                                            7.3%
     3                 Itaú Banco                                        6,525
                                                                                              4                      Mapfre                                             5.9%
     4                 Porto Seguro                                      3,740
                                                                                              5                      Axa                                                5.8%
     5                 Suramericana                                      2,453
                                                                                              6                      Allianz                                            5.5%
     6                 Grupo Nacional Provincial                         2,288
                                                                                              7                      Estado                                             5.4%
     7                 Triple-s                                          1,657
                                                                                              8                      Liberty                                            4.7%
     8                 Grupo Mercantil                                   1,532                9                      ARL Positiva                                       3.7%

     9                 Sul América                                       1,338               10                      Previsora                                          3.4%
                                                                                           No.
    10                 Banamex                                           1,279                              38
                                                                                        jugadores

Fuente: Fundación Mapfre (El Mercado Asegurador Latinoamericano 2013-2014)            Fuente: SFC. Suma aritmética de las compañías de vida, generales y ARL
*Ranking considerando solo grupos aseguradores latinoamericanos                       * Cálculos realizados por Suramericana, suma de primas emitidas de seguros de vida y seguros generales

                                                                                                                               SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS         9
AGENDA

         01 I 70 años de tradición con un claro liderazgo en el sector

         02 I Excelencia operativa y solidez financiera

         03 I RSA consolida la estrategia de diversificación

         04 I Emisión y colocación de bonos ordinarios

                                                                         SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   10
PRINCIPALES COMPAÑÍAS OPERATIVAS
        SEGUROS DE VIDA SURAMERICANA                                                                                                               PRODUCCIÓN

                                                                                                                                         3,000        13.7%       15.1%                     10.0%        20%

                                                                                                                                                                                 10.9%                   15%

                                                                                                                                         2,500
                                                                                                                                                                                                         10%

                                                                                                                                         2,000                                                           5%

                                                                                                                                         1,500                                              2,773
                                                                                                                                                                                                         0%

                                                                                                                                                                  2,273          2,521                   -5%

                                                                              4.1 MILLONES                                               1,000
                                                                                                                                          500
                                                                                                                                                      1,974                                              -10%

                                                                                                                                                                                                         -15%
                                                                                                                                                                                                                 Primas
                                                                                                                                                                                                                 Totales
                                                                                                                                                                                                                 Crecimiento
                                                                              DE CLIENTES                                                   0                                                            -20%

                    29.4%                                                                                                                             2013        2014           2015      2016 (P)
                                                                              1.78 x
                              17.1%                                                                                                                UTILIDAD Y PATRIMONIO
                                                                              SOLVENCIA                                                  1,500
                                                                                                                                                                    1,256                        1,138
                                                                                                                                                                                   1,135
                                         7.0% 5.2% 4.4%                       AAA / Baa3                                                 1,000
                                                                                                                                                        1,003

                                                                              CALIFICACIÓN DE
                      SURA      ALFA    POSITIVA    AXA       MAPFRE
                                                                              RIESGO POR BRC S&P                                           500                   330             311       269
                                                                                                                                                                                                                Utilidades
                                                                                                                                                                                                                Netas
                                                                                                                                                     173                                                        Patrimonio
                                                                                                                                             0
                                                                              PORTAFOLIO DE INVERSIONES                                                2013        2014           2015     2016 (P)

                                                                                                                                          35%
                                                                       115%
                                                                                                        8.9%
                                                                                                                                 10.0%
                                                                                                                                                   ROE
                                                                                                                                          30%                        29.2%
                                                                                                                          7.7%   8.0%                                                    26.0%
                                                                       110%                                                               25%
                                                                                         5.8%                                    6.0%
                                                                                                                                                    18.3%17.8%              20.5%
                                                                                                                                          20%
                                                                                                                                                                                            16.5%
                                                                       105%
                                                                                  112%             112%              111%
                                                                                                                                 4.0%     15%
                                                                                                                                 2.0%     10%                                                                   Seguros
                                                                                                                                           5%                                                                   de Vida
                                                                       100%                                                      0.0%
                                                                                                                                                                                                                Sector
                                                                                  2013             2014              2015                  0%
Fuente: SFC y Compañía / Cifras en Miles de Millones de COP
                                                                                                                                                        2013              2014             2015
                                                                                          Calce (izq)      Rentabilidad
                                                                                                                                                 SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS           11
PRINCIPALES COMPAÑÍAS OPERATIVAS
        SEGUROS GENERALES SURAMERICANA                                                                                                   PRODUCCIÓN
                                                                                                                               2,000                                                           20%
                                                                                                                                                                             18.8%
                                                                                                                                                                                               15%
                                                                                                                                            6.9%
                                                                                                                               1,500                                                           10%
                                                                                                                                                                 5.9%                      4.3%5%
                                                                                                                               1,000                                                           0%
                                                                                                                                                                        1,740        1,815
                                                                                                                                            1,383        1,464                                 -5%
                                                                                                                                500                                                            -10%
                                                                     1.5 MILLONES                                                                                                               Primas
                                                                                                                                                                                                Totales
                                                                                                                                                                                               -15%
                                                                                                                                  0                                                             Crecimiento
                                                                                                                                                                                               -20%
                                                                     DE CLIENTES                                                            2013         2014           2015      2016 (P)
                     17.5%
                                                                     1.64 x                                                              UTILIDAD Y PATRIMONIO
                              10.6%                                                                                             600
                                                                     SOLVENCIA                                                                 506         539
                                        7.9% 7.7% 6.6%                                                                          500                                     441          450
                                                                     AAA / Baa3                                                 400

                                                                     CALIFICACIÓN DE                                            300
                      SURA    ESTADO ALLIANZ MAPFRE BOLIVAR
                                                                     RIESGO POR BRC S&P                                         200
                                                                                                                                                                                                 Utilidades
                                                                                                                                100                   47                                         Netas
                                                                                                                                          40                       39           53               Patrimonio
                                                                                                                                  0
                                                                     PORTAFOLIO DE INVERSIONES                         14.0%               2013         2014          2015      2016 (P)
                                                              130%                               12.0%                 12.0%
                                                                                                                                         ROE
                                                                                                                       10.0%
                                                                                                                                            8.2%               9.0%
                                                              120%                                              8.0%   8.0%                                                     8.1%
                                                                                5.7%      131%                         6.0%                     6.3%
                                                                         128%                                                                                                         4.7%
                                                              110%                                                     4.0%                                        4.0%
                                                                                                         115%
                                                                                                                       2.0%                                                                       Seguros
                                                                                                                                                                                                  Generales
                                                              100%                                                     0.0%
                                                                                                                                                                                                  Sector
Fuente: SFC y Compañía / Cifras en Miles de Millones de COP             2013              2014           2015                                  2013              2014             2015
                                                                                 Calce (izq)     Rentabilidad                          SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS    12
PRINCIPALES COMPAÑÍAS OPERATIVAS
        ARL SURA                                                                                                                                      PRODUCCIÓN
                                                                                                                                                                   18.9%
                                                                                                                                        1,200        14.2%                                                  20%
                                                                                                                                                                                     10.1%        10.7%     15%
                                                                                                                                        1,000
                                                                                                                                                                                                            10%
                                                                                                                                         800                                                                5%
                                                                                                                                         600                                                                0%
                                                                                                                                                                                      861             953   -5%
                                                                            2.7 MILLONES                                                 400
                                                                                                                                         200
                                                                                                                                                       658             782                                   Primas
                                                                                                                                                                                                            -10%
                                                                                                                                                                                                             Totales
                                                                                                                                                                                                            -15%
                                                                                                                                                                                                             Crecimiento
                                                                            DE CLIENTES                                                    0                                                                -20%
                     29.7%                                                                                                                            2013          2014              2015       2016 (P)
                                25.8%
                                                                            1.14 x
                                                                                                                                            500       UTILIDAD Y PATRIMONIO
                                         15.5%
                                                   11.6%                    SOLVENCIA                                                                                                                 393
                                                                                                                                            400                          389
                                                                                                                                                                                       351
                                                              6.2%          AAA / Baa3                                                      300
                                                                                                                                                             293
                                                                            CALIFICACIÓN DE                                                 200                    178
                      SURA    POSITIVA     AXA    COLMENA BOLIVAR                                                                                                                    131        152
                                                                            RIESGO POR BRC S&P                                                         106                                                  Utilidades
                                                                                                                                            100                                                             Netas
                                                                                                                                                                                                            Patrimonio
                                                                                                                                                0
                                                                            PORTAFOLIO DE INVERSIONES                                                    2013          2014           2015      2016 (P)

                                                                     130%                                                       10.0%                 ROE
                                                                                                         9.2%                               60%
                                                                                                                                8.0%                                     52.2%
                                                                                                                         7.4%               50%
                                                                     120%                                                                   40%
                                                                                                                                                       37.6%                                 35.4%
                                                                                                                                6.0%
                                                                                       5.3%                                                 30%
                                                                                                 129%            126%           4.0%                                                             20.2%        Seguros
                                                                     110%      126%                                                         20%                                 12.8%                         ARL
                                                                                                                                2.0%        10%               (7.7%)                                          Sector
                                                                                                                                             0%
                                                                     100%                                                       0.0%       -10%
                                                                                2013              2014            2015                     -20%
Fuente: SFC y Compañía / Cifras en Miles de Millones de COP                                                                                               2013                2014             2015
                                                                                        Calce (izq)       Rentabilidad
                                                                                                                                                    SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS     13
PATRIMONIO Y MÁRGENES DE SOLVENCIA
EVOLUCIÓN SOLVENCIA SURAMERICANA

              2.50x
                                                                                    2.13x
              2.00x
                                         1.72x                                                               1.74x
              1.50x                                                                                                                      Índice Solvencia
                                                                                                                                         Interno
                                                                                      1.56x
              1.00x
                                           1.33x                                                             1.35x
                                                                                                                                         Índice Solvencia
                                                                                                                                         Regulatorio
              0.50x

              0.00x
                                          2013                                        2014                   2015

                                                                              MODELO INTERNO     MODELO REGULATORIO

                       Estándar de referencia                          Solvencia II            Solvencia I

                       Período de recurrencia                          1 evento en 200 años    1 evento en 100 años

                       Riesgo operativo                                Sí se tiene en cuenta   No se tiene en cuenta

                       Riesgo de longevidad                            Sí se tiene en cuenta   No se tiene en cuenta

                       Riesgo catastrófico                             Sí se tiene en cuenta   No se tiene en cuenta
                      Aplica para las filiales aseguradoras en Colombia y la EPS.

                                                                                                                    SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   14
AGENDA

         01 I 70 años de tradición con un claro liderazgo en el sector

         02 I Excelencia operativa y solidez financiera

         03 I RSA consolida la estrategia de diversificación

         04 I Emisión y colocación de bonos ordinarios

                                                                         SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   15
NUEVO PASO EN PROCESO
DE EXPANSIÓN Y CRECIMIENTO
PENETRACIÓN SEGUROS (2014)

                                   8.0%

                                   7.0%
                                                             6.8%
                                          6.2%     6.3%
                                   6.0%

                                   5.0%
                                                                                           4.2%
                                   4.0%                                           3.6%
                                                                       2.9%
                                   3.0%                                                             2.5%
                                                                                                              2.1%       2.1%
                                   2.0%

                                   1.0%

                                   0.0%
                                          Mundo   Americas   Europa   Argentina   Brasil   Chile   Colombia   México    Uruguay

    Inversionistas de largo               Potencial en América                Creación de valor para          Diversificación del riesgo,               Capacidad para
      plazo con enfoque                          Latina                        clientes, empleados,              fortalecimiento de                acompañar regionalmente
          estratégico                        y compromiso                         intermediarios,               eficiencia operativa y                a nuestros clientes.
         en la región.                     con su desarrollo.                       accionistas.                      sinergias.

Fuente: Revista Sigma, Swiss Re.

                                                                                                                       SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   16
UNA NUEVA SURAMERICANA

VALOR        £403 millones
            Valor aproximado del total
            de la transacción RSA Latam

FINANCIACIÓN                 ~70% accionistas   ~30% fuentes propias

2015                                             2016
 COP 7.7 billones                                    COP 12.7 billones*
INGRESOS                                            INGRESOS

 11 millones                                         15.7 millones
CLIENTES                                            CLIENTES

 11,899                                              13,129
EMPLEADOS                                           EMPLEADOS

                                                     16,284
 9,966                                              ASESORES
ASESORES
                                                     42.2%
 12.94%                                             % INGRESOS FUERA
% INGRESOS FUERA                                    DE COLOMBIA
DE COLOMBIA
                                                 TRM COP 3,150
                                                 * Estimado con base en presupuesto 2016
                                                                                           SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   17
LA ADQUISICIÓN DARA UNA MAYOR
DIVERSIFICACIÓN A SURAMERICANA
                                 MULTIREGIÓN                                   MULTISOLUCIÓN                                        MULTICANAL

                                                     55% Seguros Colombia                                                                                       29% Agentes
                                                                                               32% RL, Salud Obligatorios
                                                     32% Seguridad Social                                                                                       20% Directo
                                                     Colombia                                  28% Vida, Salud

                                                     5% El Salvador                                                                                             18% Agencias
                                                                                               13% Propiedad y Patrimonio
                                                     5% Panamá                                                                                                  14% Affinity
                                                                                               17% Autos y SOAT
                                                                                                                                                               11% Otros
                                                     3% República                              10% Otros
                                                     Dominicana                                                                                                 8% Corredores

                                                     40% Seguros Colombia

                                                     22% Seguridad Social
                                                     Colombia                                                                                                  25% Agencias
                                                                                               29% Propiedad y Patrimonio
                                                     13% Chile                                                                                                 20% Agentes
                                                                                               22% Vida, Salud
                                                     7% Argentina                                                                                              18% Affinity
                                                                                               21% RL, Salud Obligatorios
                                                     4% México                                                                                                 15% Corredores
                                                                                               21% Autos y SOAT
                                                     4% Brasil                                                                                                  14% Directo

                                                     3% Panamà                                 7% Otros                                                         8% Otros

                                                     3% El Salvador

                                                     2% Uruguay
Cifras a 2015 excepto Multicanal con cifras a 2014
                                                     2% Repùblica Dominicana

                                                                                                            SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS    18
PRINCIPALES INDICADORES
PROYECTADOS
               FCL/ SERVICIO DEUDA
               35.0x
               30.0x
               25.0x
               20.0x
               15.0x
               10.0x
                5.0x      1.7x                                           1.8x                             2.8x
                0.0x

               DIVIDENDOS RECIBIDOS
       400
                                                                                                    368
                                                                    353
       350

                                                                     35
                                                                                      318
       300                                          277                                              88
                                                                     37
                                                     11                                85
       250

                                                                     79                              41
                                                     97
       200
                                      160                                              30
                                                                                                     91
       150             132             20                                              71
                        15
       100                             68                            193
                        69                          169
       50                                                                             117            131
                        49             72
        -

                       2013           2014          2015            2016              2017          2018
                                       Vida   ARL   Generales   Panamá      RSA   Asesuisa                                                             19
                                                                                             SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS
             Cifras en miles de COP
PRINCIPALES INDICADORES
PROYECTADOS
         LOAN TO VALUE

        14.0%       12.6%
        12.0%
        10.0%
         8.0%
         6.0%
         4.0%                                                                                     2.4%
         2.0%
         0.0%

          LOAN TO VALUE COMPARABLES*
                                                          42.7%

                                  12.6%                                                 10.2%

                               Suramericana   Promedio aseguradoras globales   Promedio aseguradoras AL

         *Fuente: Capital IQ                                                             SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   20
AGENDA

         01 I 70 años de tradición con un claro liderazgo en el sector

         02 I Excelencia operativa y solidez financiera

         03 I RSA consolida la estrategia de diversificación

         04 I Emisión y colocación de bonos ordinarios

                                                                         SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   21
RAZONES DE CALIFICACIÓN
PORQUÉ SOMOS AAA

                                       Soporte estratégico de su socio principal

                                       Desarrollo de sinergias que se traducen en eficiencias operativas y gestión
                                       integral del riesgo

                                       Altos niveles de rentabilidad de sus filiales operativas

     Calificación otorgada al emisor
              y a la emisión           Indicadores de solvencia de sus filiales operativas con un amplio margen
                                       frente al mínimo regulatorio

                                       Control sobre perfiles de riesgos, ubicación de capital y políticas de
                                       dividendos sobre sus subordinadas

                                       Liderazgo en el mercado asegurador colombiano

                                                                                SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   22
CARACTERÍSTICAS GENERALES
DE LA EMISIÓN

        Clase de valor                             Bonos Ordinarios

        Monto de la emisión                        COP 1,000,000 millones

                                                   100% para sustitución de pasivos financieros
        Objetivos económicos
                                                   (Adquisición RSA y Banistmo)

        Inversión mínima                           10 Bonos ordinarios

        Plazos                                     Entre 1 y 20 años

        Series                                     TF, IBR,DTF,IPC y UVR

        Amortización                               Al vencimiento

        Inscripción                                Los Bonos serán inscritos en el RNVE y la BVC

        Estructurador y coordinador de la oferta

        Agentes Colocadores

                                                                                   SURAMERICANA S.A. - ASEGURAMIENTO, TENDENCIAS Y RIESGOS   23
CONTACTO

  SOFÍA URIBE ECHAVARRÍA          JUAN CAMILO PARRA OSORIO
  Relación con el Inversionista   Gerente de Inversiones y Tesorería
  Suramericana S.A.               Suramericana S.A.
  Calle 49 # 63-146, Medellín     Calle 49 # 63-146, Medellín
  suribe@sura.com                 jparrao@sura.com
  inversionistas@sura.com.co

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