2018 Resultados del Primer Trimestre - Escuela InternacionalExuperyy Preescolar, Latvia - Cemex
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2018
Resultados del Primer Trimestre
Escuela Internacional Exupery y Preescolar, LatviaEsta presentación contiene declaraciones sobre el futuro dentro del contexto de las leyes bursátiles federales de los Estados Unidos de América. CEMEX, S.A.B. de C.V. y sus
subsidiarias directas e indirectas (“CEMEX”) tienen la intención, pero no se limitan a, que estas declaraciones sobre el futuro sean cubiertas por las disposiciones de protección
legal para declaraciones sobre el futuro contempladas en las leyes bursátiles federales de los Estados Unidos de América. En algunos casos, estas declaraciones pueden ser
identificadas por el uso de palabras referentes al futuro tales como “podría,” “debería,” “podrá,” “anticipar,” “estimar,” “esperar,” “planear,” “creer,” “predecir,” “posible” y “pretender” u
otras palabras similares. Estas declaraciones sobre el futuro reflejan las expectativas y proyecciones actuales de CEMEX sobre los eventos futuros basándonos en nuestro
conocimiento de los hechos y circunstancias presentes y supuestos sobre eventos futuros. Estas declaraciones incluyen necesariamente riesgos e incertidumbres que pudieran
causar que los resultados actuales difieran significativamente de las expectativas de CEMEX. Algunos de estos riesgos, incertidumbres y otros factores importantes que pudieran
causar que estos resultados difieran, o que de alguna forma pudieran tener un impacto sobre CEMEX o las subsidiarias de CEMEX, incluyen, pero no se limitan a, la actividad
cíclica del sector de la construcción; la exposición de CEMEX a otros sectores que tienen un impacto sobre el negocio de CEMEX, tales como el sector de energía; competencia;
las condiciones generales políticas, económicas y de negocio en los mercados en los cuales CEMEX opera; el ambiente regulatorio, incluyendo normas y reglamentos
relacionados con el medio ambiente, impuestos, competencia económica y adquisiciones; la capacidad de CEMEX para satisfacer sus obligaciones bajo sus contratos de deuda
materiales, las actas de emisión que gobiernan las notas preferentes garantizadas y otros instrumentos de deuda de CEMEX; el refinanciamiento esperado de la deuda existente;
el impacto de la calificación de la deuda de CEMEX por debajo del grado de inversión en nuestro costo de capital; la capacidad de CEMEX para completar ventas de activos,
integrar en su totalidad a negocios recientemente adquiridos, alcanzar ahorros en costos de las iniciativas de CEMEX para la reducción de costos e implementar las iniciativas
globales de CEMEX para precios para los productos de CEMEX; la dependencia en aumento de infraestructura de tecnología de la información para facturación de ventas,
abasto, estados financieros y otros procesos que pueden afectar en forma adversa las operaciones de CEMEX en caso de que la infraestructura no llegase a funcionar como se
espera, experimente dificultades técnicas o esté sujeta a ciberataques; condiciones climáticas; desastres naturales y otros eventos imprevistos; y otros riesgos e incertidumbres
descritos en los documentos disponibles públicamente de CEMEX. Se recomienda a los lectores que lean este documento y consideren cuidadosamente los riesgos,
incertidumbres y otros factores que afectan el negocio de CEMEX. La información contenida en esta presentación está sujeta a cambios sin previo aviso, y CEMEX no está
obligada a publicar actualizaciones o a revisar las declaraciones sobre actos futuros. Los lectores deberán revisar reportes futuros presentados por CEMEX ante la Comisión de
Valores de los Estados Unidos de América, la Bolsa Mexicana de Valores y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México. A menos que lo indique el contexto, todas las
referencias a iniciativas de precios, incremento de precios o disminuciones se refieren a precios de CEMEX para productos de CEMEX.
A MENOS QUE SE INDIQUE LO CONTRARIO, TODOS LOS NÚMEROS EN ESTE DOCUMENTO SE PRESENTAN EN DÓLARES Y ESTÁN BASADOS EN LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONFORME A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA, SEGÚN CORRESPONDA
Copyright CEMEX, S.A.B. de C.V. y subsidiarias.
2EBITDA ajustado por efectos de estacionalidad
permaneció estable durante 1T18
Variación EBITDA
EBITDA durante 1T18 ajustado por menos
días laborales y un efecto de variación de
costos de inventario permaneció estable
0%
comparado con el mismo periodo del año
-4%
anterior; se espera que éstos efectos de
557 11 558 estacionalidad se reviertan en los próximos
12
535 meses
Condiciones climáticas adversas en
nuestras operaciones en Europa y Estados
Unidos también afectaron volúmenes y
generación de EBITDA durante 1T18; se
anticipa que la mayor parte de la demanda
acumulada se recupere durante el resto de
2018
1T17 1T18 Variación Variación 1T18
días costos de ajustado Mayores precios de energía continuaron
laborales inventario impactando la estructura de costos durante
el trimestre; se espera que se modere el
aumento en precios de energía durante el
Efectos de estacionalidad
resto del año 3EBITDA disminuyó 6% en términos comparables
Variación de EBITDA Volúmenes consolidados diarios de
cemento y concreto incrementaron 3% y 1%,
-4% respectivamente, en términos comparables,
-6% mientras que los volúmenes diarios de
agregados permanecieron estables
56
Mayores precios consolidados para
nuestros tres productos principales respecto
1 559 10
557 al mismo periodo del año anterior y de forma
525 10 535 secuencial; precios de cemento, concreto y
80 agregados incrementaron 1%, 4% y 2%,
20
respectivamente, comparado con los niveles
de 1T17.
Incremento de 4% en ventas netas diarias,
mientras que el EBITDA disminuyó 4%, en
términos comparables
1T17 Adq/ 1T17 Vol. Precio Costo Costo 1T18 Fluct. 1T18 El EBITDA fue principalmente afectado por
Des1 comp. var. & fijo & comp. camb. efectos de estacionalidad y mayores costos de
dist. otros energía
Millones de dólares US Durante 1T18, el margen de EBITDA
1 Incluye 4 millones de dólares del grupo Trinidad Cement Limited (“TCL”), que CEMEX empezó a consolidar a disminuyó en 1.9pp 4
principios de febrero 2017, -3 millones de dólares de la planta de cemento Fairborn, vendida en febrero 2017Flujo de efectivo libre refleja mayor requerimiento
estacional de capital de trabajo, el cual debería revertirse
durante el resto de año
535 Flujo de efectivo libre Utilidad neta de la participación
controladora
-92%
336
173
78
26
361
50
26 -154 9 -162
1
Flujo de Gasto Inv. AF Capital Im- Otros Flujo de Inv. AF Flujo de 1T17 1T18
operación fin. mtto de puestos efectivo est. efectivo
1T18 Neto trabajo libre libre
después 1T18
de inv.
AF mtto
Millones de dólares US
1 Incluye otros gastos más flujo de efectivo libre de operaciones discontinuas 5La deuda total más perpetutos permaneció
practicamente estable durante el trimester
Variación deuda total más perpetuos
0%
11,349 386 11,352
148
162
79
4T17 Variación Efecto fluctuación Flujo de efectivo Otros 1T18
balance de caja cambiaria después de inv.
AF estratégico
6Primer Trimestre 2018
• Resultados por región
Piscinas terapéuticas para escuela La Esperanza, Puerto RicoMéxico
% var % var El EBITDA incrementó 5%, en términos
3M18 3M17 % var comp 1T18 1T17 % var comp comparables durante 1T18, con un margen
Ventas Netas 800 725 10% 3% 800 725 10% 3% de expansión de 0.5pp
Flujo de Oper. 299 267 12% 5% 299 267 12% 5% La mejora en los volúmenes diarios de
% ventas netas 37.3% 36.8% 0.5pp 37.3% 36.8% 0.5pp concreto refleja actividad favorable de
Millones de dólares US
vivienda formal
Incremento en precios para nuestros tres
3M18 vs. 3M17 1T18 vs. 1T17 1T18 vs. 4T17 productos principales durante el trimestre
Cemento (4%) (4%) (5%) respecto al mismo periodo del año anterior y
Volumen Concreto 5% 5% 2% de forma secuencial
Agregados 8% 8% (4%) El sector residencial formal fue el principal
impulsor de consumo de cemento durante
1T18
3M18 vs. 3M17 1T18 vs. 1T17 1T18 vs. 4T17
El sector autoconstrucción fue soportado
Cemento 5% 5% 2% por sólidos indicadores económicos
Precio (ML) Concreto 10% 10% 2% incluyendo remesas y creación de empleos
Agregados 5% 5% 6% Se moderó el crecimiento en el sector
industrial y comercial durante 1T18; sin
embargo, se espera que continúe siendo un
impulsor de crecimiento en el futuro 8Estados Unidos
El margen de EBITDA pro forma disminuyó en
% var % var
1.5 puntos porcentuales, reflejando efectos
3M18 3M17 % var comp 1T18 1T17 % var comp
adversos de inventario, mayor es costos de
Ventas Netas 856 815 5% 7% 856 815 5% 7% mantenimiento, geográficos y mezcla de
Flujo de Oper. 109 117 (6%) (4%) 109 117 (6%) (4%) productos, y costos de energía
% ventas netas 12.8% 14.4% (1.6pp) 12.8% 14.4% (1.6pp)
Los volúmenes de cemento aumentaron 5%
durante el trimestre en términos comparables,
Millones de dólares US
impulsado ampliamente por crecimiento en
nuestros estados del oeste del país
3M18 vs. 3M17 1T18 vs. 1T17 1T18 vs. 4T17
En términos comparables, los precios de
Cemento 4% 4% (4%)
cemento, concreto y agregados incrementaron
Volumen Concreto 8% 8% 1% 3%, 1% y 4%, respectivamente, respecto al mismo
periodo del año anterior
Agregados 5% 5% (3%)
La actividad residencial fue el principal impulsor
de demanda durante el trimestre; inicios de
3M18 vs. 3M17 1T18 vs. 1T17 1T18 vs. 4T17 viviendas incrementaron 8% respecto al mismo
Cemento 2% 2% (0%)
periodo del año anterior con expansión en inicios
de construcción de casas unifamiliares y
Precio (ML) Concreto 1% 1% 1% multifamiliares
Agregados 4% 4% 4% En el sector industrial y comercial, el gasto en
construcción incrementó 3% en lo que va del año
hasta el mes de febrero, impulsado por
alojamiento y actividad comercial 9Centro, Sudamérica y el Caribe
% var % var En términos comparables, los volúmenes
3M18 3M17 % var comp 1T18 1T17 % var comp
regionales diarios de cemento, concreto y
Ventas Netas 464 480 (3%) (7%) 464 480 (3%) (7%) agregados disminuyeron 4%, 10% y 5%,
Flujo de Oper. 105 133 (21%) (23%) 105 133 (21%) (23%) respectivamente
% ventas netas 22.6% 27.8% (5.2pp) 22.6% 27.8% (5.2pp) Nuestros precios regionales de cemento en
Millones de dólares US moneda local incrementaron 4% durante el
trimestre, de forma secuencial
3M18 vs. 3M17 1T18 vs. 1T17 1T18 vs. 4T17
En Colombia, los volúmenes diarios de
Cemento (1%) (1%) (2%)
cemento disminuyeron en 9% durante 1T18;
Volumen Concreto (12%) (12%) (5%) precios de cemento incrementaron 3%,de
Agregados (5%) (5%) (1%) forma secuencial
En Panamá, nuestros volúmenes diarios de
cemento y concreto disminuyeron 17% y 9%,
3M18 vs. 3M17 1T18 vs. 1T17 1T18 vs. 4T17
respectivamente, durante el trimestre
Cemento 1% 1% 4%
afectados por altos inventarios de
Precio (ML) Concreto (1%) (1%) 4% apartamentos y edificios de oficinas la ciudad
Agregados (6%) (6%) (2%) de Panamá, así como demoras en la
iniciación de proyectos de infraestructura
Precio promedio en moneda local ponderado por volumen
10Europa
Disminución en volúmenes trimestrales regionales
% var % var para nuestros tres productos principales debido
3M18 3M17 % var comp. 1T18 1T17 % var comp. principalmente a condiciones climáticas adversas en
muchos de nuestros mercados; incremento en
Ventas Netas 805 737 9% (5%) 805 737 9% (5%)
precios regionales para nuestros tres productos
Flujo de Oper. 15 32 (52%) (55%) 15 32 (52%) (55%) principales de forma secuencial y en comparación
% ventas netas 1.9% 4.4% (2.5pp) 1.9% 4.4% (2.5pp)
con el mismo periodo del año anterior
Millones de dólares US
En el Reino Unido, nuestros volúmenes de cemento
gris doméstico, concreto y agregados disminuyeron
3M18 vs. 3M17 1T18 vs. 1T17 1T18 vs. 4T17 3%, 9% y 8%, respectivamente, debido principalmente
a condiciones climáticas adversas
Cemento (2%) (2%) (20%)
En España, los volúmenes diarios de cemento gris
Volumen Concreto (10%) (10%) (20%) doméstico y concreto incrementaron 5% y 14%,
Agregados (10%) (10%) (19%) respectivamente, reflejando una demanda favorable
de los sectores residencial e industrial y comercial
En Alemania, los volúmenes diarios de cemento gris
3M18 vs. 3M17 1T18 vs. 1T17 1T18 vs. 4T17 doméstico incrementaron 1%, mientras que los
volúmenes de concreto y agregados disminuyeron
Cemento 1% 1% 4%
10% y 16%, respectivamente, reflejando condiciones
Precio (ML) Concreto 3% 3% 5% climáticas adversas
Agregados 2% 2% 7% En Polonia, los volúmenes de cemento gris
Precio promedio en moneda local ponderado por volumen
doméstico y concreto disminuyeron 1% y 13%,
respectivamente, debido a una base de comparación
alta durante 1T17 así como condiciones climáticas 11
adversasAsia, Medio Oriente y África
% var % var Incremento de 24% en volúmenes diarios
3M18 3M17 % var comp 1T18 1T17 % var comp
regionales de cemento durante el trimestre
Ventas Netas 375 326 15% 13% 375 326 15% 13% refleja crecimiento a doble dígito en Filipinas
Flujo de Oper. 62 64 (3%) (3%) 62 64 (3%) (3%) y Egipto
% ventas netas 16.5% 19.6% (3.1pp) 16.5% 19.6% (3.1pp) Incremento secuencial en precios
Millones de dólares US regionales para nuestros tres productos
principales, en moneda local
3M18 vs. 3M17 1T18 vs. 1T17 1T18 vs. 4T17
En Filipinas, el incremento trimestral en
Cemento 21% 21% 3% volúmenes fue apoyado por mayor actividad
Volumen Concreto 4% 4% (4%) de infraestructura, condiciones climáticas
favorables y una base de comparación baja
Agregados (2%) (2%) (7%)
en 1T17; los precios de cemento de forma
secuencial incrementaron 2% en moneda
3M18 vs. 3M17 1T18 vs. 1T17 1T18 vs. 4T17 local
Cemento (1%) (1%) 6% En Egipto, los volúmenes trimestrales de
Precio (ML) Concreto 4% 4% 4%
cemento reflejan una base de comparación
baja en 1T17 y volúmenes adicionales
Agregados 3% 3% 8% vendidos en el sur de Egipto; precios de
Precio promedio en moneda local ponderado por volumen cemento en moneda local incrementaron
18% respecto al mismo periodo del año
12
anteriorPrimer Trimestre 2018
• Resultados 1T18
Torre Reforma, MéxicoEBITDA, costo de ventas y gastos de operación
Enero - Marzo Primer Trimestre
% var % var
El EBITDA durante el trimestre impactado
2018 2017 % var comp 2018 2017 % var comp por efectos impactado; permaneció
Ventas netas 3,381 3,142 8% 2% 3,381 3,142 8% 2% estable por menos días laborales y efecto
de inventario
Flujo de operación 535 557 (4%) (6%) 535 557 (4%) (6%)
El costo de ventas, como porcentaje de
% de ventas netas 15.8% 17.7% (1.9pp) 15.8% 17.7% (1.9pp)
ventas netas, incrementó 0.4pp durante el
Costo de ventas 2,307 2,130 (8%) 2,307 2,130 (8%) trimestre, reflejando principalmente
% de ventas netas 68.2% 67.8% (0.4pp) 68.2% 67.8% (0.4pp)
mayores costos de energía
Gastos de operación 742 661 (12%) 742 661 (12%) Los gastos de operación, como
porcentaje de ventas netas, aumentaron
% de ventas netas 21.9% 21.0% (0.9pp) 21.9% 21.0% (0.9pp)
en 0.9pp durante el trimestre
Millones de dólares US principalmente impulsados por mayores
gastos de distribución
14Flujo de efectivo libre
Enero - Marzo Primer Trimestre Los días de capital de trabajo promedio
2018 2017 % var 2018 2017 % var durante 1T18 disminuyeron a 13 días
Flujo de operación 535 557 (4%) 535 557 (4%) negativos, con respecto a 1 día negativo
- Gasto financiero neto 173 224 173 224 en 1T17
- Inversiones en activo fijo de
78 58 78 58
mantenimiento Días de capital de trabajo promedio
- Inversiones en capital de trabajo 361 371 361 371
- Impuestos 50 49 50 49
-1 -1
- Otros gastos 26 12 26 12
- Flujo de efectivo libre de
- (5) - (5)
operaciones discontinuas -5
Flujo de efectivo libre después
(154) (152) (1%) (154) (152) (1%)
de inv AF mtto
- Inversiones en activo fijo
9 28 9 28
estratégicas
Flujo de efectivo libre (162) (181) 10% (162) (181) 10% -13 -13
Millones de dólares US 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18
15Otras cuentas del estado de resultados durante 1T18
Ganancia en instrumentos financieros por 34 millones de
dólares como resultado principalmente de derivados
relacionados a las acciones de CEMEX y GCC
Pérdida cambiaria por 82 millones de dólares principalmente
por fluctuaciones del peso mexicano frente al dólar,
parcialmente contrarrestada por la fluctuación del euro y el
peso colombiano frente al dólar
Utilidad neta de la participación controladora por 26
millones de dólares en 1T18 comparada con una utilidad de
336 millones de dólares en 1T17, refleja principalmente
menores resultados de operación antes de otros gastos, neto,
otros ingresos menores, neto, una mayor pérdida por
fluctuación cambiaria, mayores impuestos a la utilidad, una
variación negativa en operaciones discontinuas y menores
resultados por instrumentos financieros, parcialmente
contrarrestado por menores gastos financieros y menor
utilidad neta de la participación no controladora.
16Información sobre deuda
Variación deuda total más perpetuos por instrumentos
Pagamos 400 millones de dólares, el
0%
remanente de las notas con cupón de
11,349 478 11,352 4.75% con vencimiento en enero 2022
31
341 79 Pagamos 341 millones de dólares, el
remanente de las notas con cupón de
365
7.25% con vencimiento en enero 2021
700
Pagamos 365 millones de dólares el
377
remanente de las notas convertibles con
cupón de 3.75% con vencimiento en
marzo 2018 que no se convirtieron
Impacto de fluctuación cambiaria
negativo de 79 millones de dólares
durante el trimestre
1T17 NSG 400 NSG 341 Notas Contrato Tramo Fluct. Otros 1T18
M de M de conv. 365 de Revolvente cambiaria
euros con dólares M de Crédito del
Fitch Ratings mantuvo la perspectiva
cupón de con cupón dólares Contrato de calificación positiva de CEMEX,
4.75% de 7.25% 3.75% de Crédito afirmando su calificación crediticia en
venc. Ene venc. Ene venc.
2022 2021 Mar 2018 ‘BB-’, en marzo 2018
17
NSG: notas senior garantizadasPerfil de vencimiento de deuda consolidada
Deuda total excluyendo notas perpetuas al 31 de marzo de 2018: 10,902 millones de dólares
Contrato de Crédito
Otra deuda bancaria
Renta fija
Vida promedio de la Notas Convertibles Subordinadas
deuda: 5.1 años
2,511
1,882 1,970
1,154 1,234
997
677
436
41
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Millones de dólares US
18Mientras la deuda total más perpetuos permaneció
estable, Deuda Fondeada bajo en Contrato de Crédito
incrementó en 1T18
El grado de apalancamiento definido bajo
Variación Deuda Fondeada Consolidada1 (DFC)
nuestro Contrato de Crédito alcanzó 4.22x, de
10,802
3.85x en 4T17, debido principalmente a
incremento en la Deuda Fondeada Consolidada
215
79 Los instrumentos convertibles, debido a su
162 naturaleza subordinada, son excluidos de la
9,981
Deuda Fondeada Consolidada
365
Deuda Fondeada Consolidada también
incrementó durante 1T18 debido a la
estacionalidad del capital de trabajo y un efecto
de conversión negativo en la deuda
1T18 4T17
DFC 4T17 Convertibles Flujo de Efecto Otros DFC 1T18 DFC1 10,802 9,981
2018 efectivo fluctuación EBITDA últimos 12 2,562 2,593
después cambiaria meses1
de inv. AF
estratégico Apalancamiento 4.22x 3.85x
Millones de dólares US
1 Deuda Fondeada consolidada (DFC) y EBITDA últimos 12 meses, de acuerdo a nuestras obligaciones contractuales del Contrato de Crédito 2017. 19Primer Trimestre 2018
• Estimados 2018
Farmacéutica Pharmax, Emiratos Árabes UnidosEstimados 2018
Cemento: 2% a 3%
Volúmenes
Concreto: 3% a 4%
consolidados
Agregados: 1% a 2%
Costo de energía,
por tonelada de
Aumento de alrededor de 4% a 6%
cemento
producida
550 millones de dólares Mantenimiento
Inversiones en
250 millones de dólares Estratégico
activo fijo
800 millones de dólares Totales
Inversión en
0 millones de dólares
capital de trabajo
Impuestos
250 a 300 millones de dólares
pagados
Costo de deuda1 Reducción de alrededor de 125 millones de dólares
1 Incluyendo notas perpetuas y obligaciones convertibles 21Primer Trimestre 2018
• Apéndice
Chase Center, Estados UnidosVolúmenes y precios consolidados
3M18 vs. 3M17 1T18 vs. 1T17 1T18 vs. 4T17
1
Volúmenes consolidados diarios de
Volumen (comp ) 2% 2% (6%)
Cemento gris cemento y concreto incrementaron 3%
doméstico
Precio (USD) 5% 5% 4% y 1%, respectivamente en términos
Precio (comp1) 1% 1% 3% comparables, mientras que los
Volumen (comp1) (0%) (0%) (7%)
volúmenes de agregados permanecieron
estables
Concreto Precio (USD) 9% 9% 5%
Precio (comp1) 4% 4% 3%
Durante el trimestre, volúmenes más
altos de cemento, comparado con el
Volumen (comp1) (2%) (2%) (10%)
mismo periodo del año anterior, en
Agregados Precio (USD) 9% 9% 7% Estados Unidos y la región de Asia, Medio
Precio (comp1) 2% 2% 5% Oriente y África
1 Variación en términos comparables para volúmenes ajustada por inversiones/desinversiones y,
en el caso de precios, por fluctuaciones cambiarias
Incremento trimestral en nuestros
precios consolidados para nuestros tres
productos principales, de forma
secuencial y comparado con el mismo
periodo del año anterior
23Información adicional de deuda y notas perpetuas
Primer Trimestre Cuarto Trimestre
2018 2017 % var 2017
1 Otros
Deuda Total 10,902 12,164 (10%) 10,901
7%
Corto Plazo 4% 7% 12%
Euro
Largo Plazo 96% 93% 88% Denominación 26%
de moneda
Notas perpetuas 450 439 2% 448
Dólares
Deuda Total más notas perpetuas 11,352 12,603 (10%) 11,349 66%
Efectivo y equivalentes 313 438 (29%) 699
Deuda neta más notas perpetuas 11,039 12,165 (9%) 10,650
Deuda Fondeada Consolidada2
10,802 11,258 (4%) 9,981
(DFC)
DFC2 / Flujo de operación3 4.22 4.07 3.85
34
Cobertura de intereses 3.85 3.30 3.46
Variable Fijo
Millones de dólares US Tasa de
1 Incluye notas convertibles subordinadas y arrendamientos financieros, de acuerdo a las NIIFs (IFRS interés 41% 59%
por sus siglas en inglés)
2 Deuda fondeada de acuerdo con nuestras obligaciones bajo el Contrato de Crédito 2017
3 Flujo de operación calculado de acuerdo a las NIIFs (IFRS por sus siglas en inglés)
4 Gasto de interés de acuerdo con nuestras obligaciones bajo el Contrato de Crédito 2017
24Información adicional de deuda
Primer Trimestre Cuarto Trimestre Deuda total1 por instrumento
2018 % del total 2017 % del total 2017 % del total
Renta Fija 6,203 57% 8,080 66% 6,984 64%
Contrato de Crédito 2017 3,666 34% 2,192 18% 2,549 23%
5% 5%
Notas Convertibles Sub. 509 5% 1,166 10% 870 8%
Otros 524 5% 726 6% 498 5%
Deuda Total1 10,902 12,164 10,901 56%
Millones de dólares US
1 Incluye notas convertibles subordinadas y arrendamientos financieros, de acuerdo a las NIIFs (IFRS por 34%
sus siglas en inglés)
25Resumen de volúmenes y precios 1T18: Países selectos
Cemento gris doméstico Concreto Agregados
1T18 vs. 1T17 1T18 vs. 1T17 1T18 vs. 1T17
Precios Precios Precios Precios Precios Precios
Volumen (USD) (ML) Volumen (USD) (ML) Volumen (USD) (ML)
México (4%) 12% 5% 5% 17% 10% 8% 12% 5%
Estados Unidos 4% 2% 2% 8% 1% 1% 5% 4% 4%
Colombia (11%) (2%) (5%) (16%) 2% (1%) (16%) (1%) (4%)
Panamá (18%) (0%) (0%) (10%) (6%) (6%) 4% (5%) (5%)
Costa Rica 5% 0% 1% 11% (3%) (2%) 31% (29%) (28%)
Reino Unido (4%) 10% (2%) (10%) 12% (0%) (9%) 14% 1%
España 3% 18% 2% 12% 20% 4% (4%) 23% 6%
Alemania (1%) 17% 1% (11%) 22% 6% (17%) 14% (1%)
Polonia (2%) 23% 4% (14%) 29% 9% 6% 7% (9%)
Francia N/A N/A N/A (11%) 20% 3% (9%) 19% 3%
Filipinas 16% (8%) (5%) N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Egipto 31% 18% 18% (10%) 23% 24% (26%) 29% 30%
26Estimados esperados para el 2018: Países selectos
Cemento gris doméstico Concreto Agregados
Volúmenes Volúmenes Volúmenes
Consolidado1 2% - 3% 3% - 4% 1% - 2%
México 2% - 3% 4% - 5% 4% - 5%
Estados Unidos1 2% - 4% 2% - 4% 2% - 4%
Colombia (2%) - 0% (1%) - 1% 0% - 1%
Panamá (4%) - 0% 5% - 7% 6% - 8%
Costa Rica 2% - 4% (2%) - 0% 5% - 7%
Reino Unido (1%) - 1% (1%) - 1% (1%) - 1%
España 4% - 6% 4% - 6% 4% - 6%
Alemania 1% - 2% 1% - 2% 0% - 2%
Polonia 3% - 5% 2% - 3% 0% - 1%
Francia N/A 0% - 2% 0% - 2%
Filipinas 8% - 12% N/A N/A
Egipto (10%) - (5%) (7%) - (5%) N/A
1 En términos comparables para las operaciones existentes
27Definiciones
3M18 / 3M17 Resultados para los primeros tres meses de los años 2018 y 2017, respectivamente
Cemento Cuando se habla de variaciones en volumen de cemento, se refiere a cemento gris doméstico (a
partir del 2T10, la base para volumen de cemento reportado se cambió de cemento doméstico total
incluyendo clínker a cemento gris doméstico)
Eficiencia operativa de los Volumen producido/capacidad disponible, capacidad disponible = capacidad nominal x (horas
hornos de cemento totales – tiempo de inactividad debido a causas externas)
Flujo de operación Resultado de operación antes de otros gastos, neto más depreciación y amortización operativa
(Operating EBITDA)
Inversiones en activo fijo Inversiones realizadas con el propósito de incrementar la rentabilidad de la compañía. Estas
estratégico inversiones incluyen activo fijo de expansión, las cuales están diseñadas para mejorar la rentabilidad
de la empresa por medio de incremento de capacidad, así como inversiones en activo fijo para
mejorar el margen de operación, las cuales se enfocan a la reducción de costos
Inversiones en activo Inversiones llevadas a cabo con el propósito de asegurar la continuidad operativa de la compañía.
fijo de mantenimiento Estas incluyen inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para reemplazar activos obsoletos o
mantener los niveles actuales de operación, así como inversiones en activo fijo, las cuales se
requieren para cumplir con regulaciones gubernamentales o políticas de la empresa
ML Moneda local
pp Puntos porcentuales
Precios Todas las referencias a iniciativas de precios, incremento de precios o disminuciones se refieren a
nuestros precios para nuestros productos
% var Variación porcentual
% var comp. Variación porcentual comparable ajustada por inversiones/desinversiones y fluctuaciones cambiarias 28Información de contacto
Relación con Inversionistas Información de la acción
En los Estados Unidos NYSE (ADS):
+1 877 7CX NYSE CX
En México Bolsa Mexicana de Valores:
+52 81 8888 4292 CEMEXCPO
ir@cemex.com Razón del CEMEXCPO a CX:
10 a 1
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