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Análisis RSE para inversores y situación de la ISR
Jornada Izaite
“Análisis de herramientas para desarrollar la RSE en
organizaciones Empresariales “
Bilbao, 9 Junio de 2011
INDICE 1 – Análisis RSE para inversores: perspectiva Sustainalytics 2 – Situación de la Inversión Socialmente Responsable (ISR) 3 – Oportunidades PYME
1. Análisis RSE para inversores desde
Sustainalytics
3
Sustainalytics: Orígen
Triodos Research Team: metodología análisis empresas cotizadas (1998)
SiRi Group (2000)
Scoris GmbH (2000)
DSR B.V. (2002)
AIS (2005):
Triodos fusiona sus tres compañías de análisis en sostenibilidad: SUSTAINALYTICS
Sustainalytics (2009)+Jantzi Research Canada = SUSTAINALYTICS B.V
Triodos Group: uno de los fundadores de Eurosif y Foros de Inversión Socialmente
Responsable (SIFs) en Reino Unido, Bélgica, Holanda y España (Junta Directiva)
4
Sustainalytics
Provee a instituciones financieras y otras entidades de servicios y análisis ASG
Amsterdam Toronto Boston Frankfurt Madrid
Holanda Canada EEUU Alemania España
20 años de experiencia
80 profesionales (50 analistas)
Consejo Adminsitración (6) – Directores
Canadá, Holanda, New Zeland & USA
CEO : Michael Jantzi
Grupo Triodos 53%, Jantzi Research 34%,
PGGM 6%, Fortis MeesPierson 6%.
5
Sustainalytics: qué hacemos
Datos
A Ambiental
SSocial
G Comprensión
Gobierno Corporativo
Ayudamos a las organizaciones a convertir grandes cantidades de
información medioambiental, social y de gobierno en un análisis intuitivo
de valor añadido que permita tomar decisiones de inversión
Nombrada Best ESG Research House by IPE & TBLI
6
Sustainalytics: qué hacemos
Proveer y promover productos de alta calidad para la ISR
Análisis Asesoría y Servicios
Plataforma de Análisis Global Asesoría en Inversión Responsable
Análisis ASG (Perfiles y ratings) Revisión de Carteras de Inversión
Investigación Temática (Screening y Cumplimiento ASG)
Estudios Sectoriales Índices ASG y Temáticos
Servicios de Alerta Asesoría en Sostenibilidad
Análisis de Riesgo País Servicios Benchmarking
Radar de Armas Polémicas Servicios de Cumplimiento del
Pacto Mundial (UNPRI, GC)
7
Algunos clientes
Fondos de Pensiones Gestoras Empresas y ONGs Otros
8
Metodología
La valoración de compañías incluye
Ambiental Social Gobierno aproximadamente 70 indicadores
sectoriales:
Ética
Operaciones Empleados
Empresarial
Revisión del informe de la compañía
Proveedores Proveedores
Gobierno
Corporativo
Revisión de fuentes externas
(Medios, ONGs, Publicaciones, etc.)
Productos y Políticas
Servicios
Clientes
Públicas Análisis de especialistas sectoriales
Relaciones Comparación con sus pares
con la
comunidad
Feedback de la compañía
Exhaustivo, transparente, plataforma online, 150 indicadores agrupados por área y
temática…
9
Rating ASG Compañía
10Rating ASG Compañía
112. Situación Inversión Socialmente
Responsable (ISR)
12ISR: estrategias
ISR: Consideración de criterios sociales, medioambientales y de
gobierno en la toma de decisiones de inversión a través de:
Integración ASG
Exclusiones
Screening positivo/Best in Class
Inversión temática
Screening basado en normas
Engagement o diálogo de inversores con empresas
13ISR Global
2007 2010 2015
Total Global AUM Total Global AUM
($22 Trillion AUM)
91% 83%
RI AUM RI AUM
9% 15-20%
($64 Trillion AUM)
($ 9 Trillion AUM)
23.2% CAGR
Global RI AUM Global RI AUM Global RI AUM
$5.0 Trillion $9.3 Trillion $26.5 Trillion
Source: Robeco and Booz & Company. Responsible Investing: A Paradigm Shift – From Niche to Mainstream. 2009.
14Europa: crecimiento
Source: European
SRI Study 2010
En 2008, 50 Fondos ISR en Europa y la inversión institucional ISR sumaba
un total de € 2.7 trillones de AUM
A 31 de Diciembre de 2009, el total de ISR AUM aumenta a €5 trillion (47%
del total de activos gestionados) 15Norte América
Source: SIF’s 2010 Report on
Socially Responsible Investing
Trends in the United States
US$3.1 trillones en activos, crece un 13% desde 2007
12% de los activos gestionados
16España
La ISR representa el 5,6% del patrimonio invertido en España
En España la ISR es Inversión Institucional: 99%
Tipología inversión Patrimonio (miles Porcentaje sobre Partícipes Porcentaje sobre
de euros) total ISR total ISR
31/12/2009
Inversión 13.919.368 99% 805,939 98%
Institucional
Inversión Retail 134.507 1% 8.827 1,1%
TOTAL ISR 14.053.875 100% 814.766 100%
Fuente: Observatorio 2010 de la Inversión Socialmente Responsable, ESADE, Instituto de Innovación Social
17España
Tipología Patrimonio Patrimonio Incremento Partícipes Partícipes Incremento
inversión (miles de (miles de Anual 2008- 31/12/2008 31/12/2009 Anual 2008-
euros) euros) 2009 2009
31/12/2008 31/12/2008
Inversión 12.066.735 13.919.368 15% 779.201 805.934 3%
Institucional
Inversión 729.129 134.507 -82% 33.707 8.827 -74%
Retail
TOTAL 12.795.864 14.053.875 10% 812.908 814.766 0,229%
Fuente: Observatorio 2010 de la Inversión Socialmente Responsable, ESADE, Instituto de Innovación Social
2009 aumenta 10% patrimonio ISR, 15% el patrimonio institucional
El incremento en Retail es de gestoras extranjeras: entre 2000 y 2007, es
retail, luego institucional
18Marco Regulatorio
LEY DE ECONOMÍA SOSTENIBLE, Marzo 2011
Artículo 35: Sostenibilidad en la gestión empresas públicas
Artículo 39: Promoción de la RS de las empresas
Disposición final 31: Desarrollo reglamentario sobre difusión de
información en política de inversión de fondos de pensiones.
Tendencia Soft Law: España sigue modelo Suecia y Holanda
19UNPRI
1. Incorporaremos las cuestiones ASG en nuestros
procesos de análisis y de adopción de decisiones
en materia de inversiones.
2. Haremos nuestras sistemáticamente las
cuestiones ASG y las incorporaremos a nuestras
prácticas y políticas de inversión.
3. Pediremos a las entidades en que invirtamos que
publiquen las informaciones apropiadas sobre las
cuestiones ASG.
4. Promoveremos la aceptación y aplicación de los
Principios en la comunidad global de la inversión.
5. Colaboraremos para mejorar nuestra eficacia en
la aplicación de los Principios.
6. Informaremos sobre nuestras actividades y
progresos en la aplicación de los Principios.
A : AMBIENTAL
$22.000 m activos gestionados por 872
S : SOCIAL firmantes (10% mercado capitales global)
ASG una nueva referencia
G : GOBIERNO CORPORATIVO 20Razones para la ISR
La ISR: firma UN PRI por parte de inversores institucionales y otros foros
como Spainsif
La ISR se desarrolla en el mercado institucional: 12 FPE con criterios ISR y 5
de ellos firmantes de los PRI (99% de la ISR, 42% FPE y 15% de FP)
Existe marco legal para los FP respecto a la ISR e iniciativas de Soft Law que
están dinamizando la ISR
La política ISR evita riesgos ASG y permite incluir valores estables en el L/P,
premiar la excelencia en la gestión
213. Oportunidades PYMES
22Oportunidades PYME
1. Anticipar tendencias globales y desarrollar políticas y
estrategias sostenibles
2. Identificar tendencias sectoriales a través del análisis ASG
3. Estudiar mejores prácticas en sostenibilidad en el sector
23Tendencias globales
“La opinión de gobiernos,
inversores y sociedad
sobre el impacto de las
actividades empresariales
en el medio ambiente y el
papel que juega la
empresa en ese impacto
ha alcanzado un punto
crítico…”
24Análisis sostenibilidad
Análisis Benchmark de empresas, industrias, gobiernos…
Delivering Customer Service
Very Somewhat
Poor Poor
60% 40%
Internal
Stakeholders
Investors Employees/Union
Management
Suppliers
Board of Internal Business
Directors Influencers Partners
You
Government
Customer External
Tenants
Groups Influencers Industry Experts
NGOs
Buyers/Sellers Local Communities
Industry Associations External
Stakeholders
25Contacto
Datos de contacto:
Blanca Vega de Seoane
Sustainalytics España
Calle José Echegaray 5
Parque Empresarial Las Rozas
28230 Las Rozas / Madrid
Tel.: + 34 91 788 60 10 / 11
blanca.vega@sustainalytics.com
www.sustainalytics.com
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