Ktesios Real Estate SOCIMI - "Primera SOCIMI con vocación social y rentabilidades recurrentes que invierte en zonas non-prime con alquileres ...

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Ktesios Real Estate SOCIMI

                                “Primera SOCIMI con vocación social y rentabilidades recurrentes
                                   que invierte en zonas non-prime con alquileres asequibles”

               Promovida y gestionada por RKS-AM                                                   Mayo 2021
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   los objetivos de la Sociedad. Por su naturaleza, las declaraciones prospectivas implican un riesgo e incertidumbre al reflejar expectativas de la Sociedad y sus estimaciones sobre eventos y
   circunstancias futuras que pueden no ser exactos. Existen una serie de factores, incluyendo el desarrollo político, económico y regulatorio de España y de la Unión Europea, que podrían provocar que
   los resultados y los desarrollos reales difieran materialmente de los expresados o de los que se encuentran implícitos en las declaraciones contenidas en esta Presentación.

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Ktesios Real Estate SOCIMI
                                                     “Invertimos en inmuebles, creamos hogares”

                                                                                              Estrategia de Inversión
                SOCIMI Residencial con enfoque patrimonialista y de              Inversión en localidades con gran potencial de desarrollo,
                gestión prudente, orientado a Inversores que buscan              que ofrecen mayor rentabilidad que en zonas prime.
                estabilidad con rentabilidades recurrentes.                      Ofrecer alquileres asequibles en municipios periféricos
                  Objetivo de Rentabilidad Neta Anual (Dividend Yield)– 6,5%.   con una microeconomía favorable, bien comunicados y
                Estrategia de inversión clara y definida con crecimiento         con servicios de calidad.
                orgánico y sostenible, apoyado en una gestión delegada y         Análisis de rentabilidad basado en el alquiler.
                eficiente a través del RKS-AM.
                  Alta descorrelacion sectorial.                                Alquileres de larga duración con seguro de impago.

                Con una fuerte vocación social, Ktesios conjuga el               Adquisición de inmuebles con descuentos sustanciales
                binomio rentabilidad – impacto social.                           sobre valor de mercado.

                Los activos (deal flow) provienen de bancos y fondos de          Sin exposición a riesgo promotor, viviendas terminadas y
                inversión que no los consideran como inversión “core”,           con LPO (Licencia de Primera Ocupación).
                además de las dificultades que tienen para gestionarlos.
                                                                                 Activos concentrados en un mismo edificio que permiten
                  Baja competencia institucional.                               la optimización de recursos y contención de gastos.

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Ktesios - Indicadores Principales
        Producto                                                            SOCIMI Residencial
        Inicio Actividad                                                            Marzo 2019          Estructura Accionarial
        ISIN                                                                     ES0105536009
                                                                                                     Ranking      Tipología            %
        Ticker                                                                      MLKTS
                                                                                                        Top 1     Fondo RKS RE      75,2
        Capital Social                                                                    5,3M€         Top 2     Family Office      6,4
        Número de Acciones                                                               530.000        Top 3      Grupo RKS         5,0
        No. Accionistas                                                                    19           Top 4    Patrimonialista     2,7

        Valor Nominal                                                                   10€/acción      Top 5    Patrimonialista     2,0
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Ktesios - Estructura
                                                                                                                       Junta Accionistas
                                 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN                                                                                            Consejo
                                                                                                                                                   Administración
            Presidente & CEO                                Henry Gallego

            Consejero                                       Bernhard Schmidt

            Consejero Independiente                         Gonzalo Roca Pérez
                                                                                                                                    Ktesios SOCIMI
            Secretario no Consejero                         Iñigo de Loyola Sánchez del Campo

            Secretaria delegada no Consejera                María García Aguado

            La participación de los consejeros en el accionarios de Ktesios es:                                                         RKS - AM
            • Henry Gallego: 3,09% de forma directa y 1,93% a través de RKS-AM.                                                (Asset & Property Manager)
            • Bernhard Schmidt: 0,91%.

            Henry Gallego                                             Gonzalo Roca                                             Bernhard Schmidt
            CEO                                                       Consejero                                                Consejero
            Henry es experto en el mercado inmobiliario español y     Gonzalo tiene un Máster en “Finanzas Avanzadas” de la    Bernhard es Licenciado en Administración de
            los mercados de capitales, con un amplia experiencia      IE Business School y un Máster en “Gestión de            Empresas por la Universidad de Augsburgo
            en la estructuración y gestión de vehículos de            Empresas Promotoras Inmobiliarias” de la Univ. de        (Alemania), con una especialización en Finanzas y
            inversión.                                                Barcelona. Trabajó como Director de Desarrollo de        Management. Su trayectoria comenzó en los años 90
            Antes de fundar el Grupo RKS, trabajó en Londres y        Negocio en Servihabitat, Actualmente ocupa el cargo      en los mercados de capitales y relación con inversores.
            Madrid, destacando Fitch Ratings y Bankia como            de Director de Asesoría de Deuda en Arcano Partners      En España ha trabajado en los últimos 10 años en
            director de Structured Finance.                           Investment Bank                                          Venture Capital, dentro del sector financiero y
            En la actualidad es el gestor del Fondo RKS Real Estate                                                            consultoras especializadas en inversión alternativa.
            y de Ktesios SOCIMI.

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Ktesios Real Estate SOCIMI - "Primera SOCIMI con vocación social y rentabilidades recurrentes que invierte en zonas non-prime con alquileres ...
Ktesios – Property & Asset Manager
                  RKS-AM es un grupo financiero e inmobiliario independiente con enfoque y presencia internacional, especializado en la
                  estructuración y gestión de vehículos de inversión alternativa.

                  Servicer orientado principalmente en la gestión integral de activos inmobiliarios en zonas non-prime para clientes
                  patrimonialistas e institucionales (fondos, SOCIMIs, etc).

                  Equipo consolidado con demostrada experiencia en el sector inmobiliario, mercados capitales y gestión de patrimonios.

                                                                                                     Dirección General

                                    Gestión Inmobiliaria                                         Financiera & Análisis                                Relación Inversores   Legal & Compliance

                                                                   Facturación &
           Admin. Fincas     Área Técnica         Contratación
                                                                      Cobros          Análisis         Finanzas            RR.HH.        Reporting           Marketing       Ventas

                                     Francisco Rey                                                                Lucas Hunter
                                     CFO RKS-AM                                                                   Dirección Inmobiliaria RKS-AM
                                     Ingeniero industrial con máster en gestión de                                Especialista en la planificación y gestión de proyectos
                                     proyectos. Desde sus incorporación en el Grupo RKS,                          con impacto social. Licenciado en Derecho con
                                     ha participado en la estructuración y gestión de los                         experiencia internacional en proyectos inmobiliarios
                                     vehículos de inversión.         Ha desarrollado e                            sociales.
                                     implementado los modelos de análisis de proyectos y                          Como Director de la secretaría de Vivienda de
                                     valoración de activos.                                                       Argentina, implementó el programa de mejoramiento
                                     Actualmente lidera el área financiera y de análisis del                      habitacional, que aun sigue vigente y que da cobertura
                                     Grupo RKS y da cobertura en la gestión operativa de                          a mas de 250,000 familias. En España ha liderado
                                     los vehículos de inversión.                                                  varios proyectos de desarrollo sostenible y social.

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Ktesios - Asesores

                              Gestora                                      Auditor                                Banco Agente

                          Listing Sponsor                                Asesor Legal                              Valorador

                          Grupo de asesores con alcance internacional y experiencia en el sector inmobiliario.
                          Amplio conocimiento de los mercados alternativos de capitales, como lo es Euronext.
                          Participación activa en diferentes SOCIMIs.

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                                                                                                                                 7
Ktesios Real Estate SOCIMI - "Primera SOCIMI con vocación social y rentabilidades recurrentes que invierte en zonas non-prime con alquileres ...
Ktesios - Cartera                                                                                                 Distribución Geográfica

                La estrategia de comercialización de los activos de
                Ktesios, delegada en RKS-AM, se gestionan a través de
                APIs locales (Agentes de la Propiedad Inmobiliaria),
                que permiten mayor agilidad en el alquiler y
                conocimiento de la zona.
                                                                                                                                      Toledo
                La política de precios se basa en ofrecer alquileres                                                                  (51,2%)
                                                                                                                                                              Murcia
                competitivos, con el propósito de ser la primera opción                                                                       Ciudad Real     (9,1%)
                                                                                                                                                (32,3%)
                del potencial inquilino.                                                                                              Cádiz
                                                                                                                                     (7,3%)

                      N.º Activos                                                      258
                      N.º Viviendas                                                    164
                      Superficie (m2)                                               18.564                                 Facturación vs Ocupación
                      Tamaño Medio (piso, m2)                                        93,81
                                                                                                     €40.000                                                                                    100%
                      Precio Medio Compra                                          33.350 €                                 Rentas Facturadas
                                                                                                     €35.000
                      Valor Medio Mercado*                                         75.600 €                                 %Ocupación                                                          80%
                                                                                                     €30.000
                      Alquiler Medio                                              330 €/mes          €25.000                                                                                    60%
                      Duración Media Alquiler                                       6,7 años         €20.000

                      Ratio de Ocupación**                                           64,6%           €15.000                                                                                    40%

                                                                                                     €10.000
                  * Valoración Gesvalt 2021.                                                                                                                                                    20%
                  **La tasa ocupación está condicionada a la entrada de nuevos activos en cartera.    €5.000
                  Datos a 30/04/21.
                                                                                                          €-                                                                                    0%
                                                                                                               abr-19   jul-19   oct-19   ene-20   abr-20   jul-20   oct-20   ene-21   abr-21

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                                                                                                                                                                                                       8
Ktesios Real Estate SOCIMI - "Primera SOCIMI con vocación social y rentabilidades recurrentes que invierte en zonas non-prime con alquileres ...
Ktesios - Cartera
                                              Fecha                  Precio          Valor                               Total
          Población           Provincia                  Cartera                                Ocupación   Viviendas
                                             Compra                Compra (K€)   Mercado (K€)                           Activos
           Alcantarilla       Murcia         mar-21       9,1%        340,0         1.387,8      20,0%         15         15
           Algeciras          Cádiz           dic-20      7,3%        730,0         1.438,2      41,7%         12         12
           Cazalegas - 14     Toledo          jun-19      1,2%        47,3          127,9        100,0%        2          2
           Cazalegas - 23     Toledo          jun-19      1,8%        51,6          168,2        100,0%        3          3
           Fuensalida         Toledo          sep-19      6,7%        300,0         753,3        72,7%         11         11
           Herencia           Ciudad Real    ene-20       6,1%        335,9         556,0        30,0%         10         20
           Malagón            Ciudad Real   jun/sep-19    8,5%        314,0         745,1        92,9%         14         14
           Mejorada           Toledo          dic-20     17,1%        800,0        1.687,6       21,4%         28         57
           Miguelturra        Ciudad Real     jun-19      9,8%        525,0        1.092,4       100,0%        16         33
           Rielves            Toledo        jun/sep-19    7,9%        565,5        1.595,8       69,2%         13         13
           Santa Olalla       Toledo        ene/jun-20    9,1%        440,3        1.054,7       93,3%         15         45
           Tembleque          Toledo          jun-19      1,8%        90,0          277,2        100,0%        3          3
           Tomelloso - CAN    Ciudad Real     abr-19      6,1%        450,0         638,0        100,0%        10         10
           Tomelloso - ORI    Ciudad Real     abr-19      1,8%        200,0         258,5        66,7%         3          11
           Villaseca Sagra    Toledo          sep-19      5,5%        280,0         620,0        100,0%        9          9
                                                         100,0%      5.469,5       12.400,7      64,6%        164        258
         * Datos a 30/04/21

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                                                                                                                                  9
Ktesios Real Estate SOCIMI - "Primera SOCIMI con vocación social y rentabilidades recurrentes que invierte en zonas non-prime con alquileres ...
Ktesios - Algunos Activos

                        Tomelloso          Cazalegas        Rielves       Mejorada
                      (Ciudad Real)        (Toledo)        (Toledo)       (Toledo)

                       Miguelturra           Malagón       Fuensalida     Algeciras
                      (Ciudad Real)       (Ciudad Real)     (Toledo)       (Cádiz)

                                          Tembleque       Santa Olalla   Alcantarilla
                  Villaseca de la Sagra
                                           (Toledo)        (Toledo)       (Murcia)
                        (Toledo)

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                                                                                        10
Ktesios - Datos Financieros
                      ACTIVO                         2019    2020     PATRIMONIO Y PASIVO          2019            2020
                      Inversiones inmobiliarias      3.309   5.906    Patrimonio neto              2.073          4.779
                      Otros activos no corrientes     10       8
                                                                      Pasivos no corrientes        2.121          2.507
                      Tesorería                      887     1.494
                                                                      Pasivos corrientes            155             282
                      Otros activos corrientes       143      160
                      Total                          4.349   7.568    Total                        4.349          7.568

                      INDICADORES RELEVANTES         2019    2020       DESGLOSE DE INGRESOS       2019            2020

                      GAV inmobiliario               5.198   11.013                GRI            40.320         267.913
                                                                                   NRI            -29.618         59.020
                      Deuda bancaria                 2.247   2.713
                                                                                 EBITDA           -71.782       -112.592
                      NAV                            3.966   9.913
                                                                                Resultado         -114.794      -569.609
                      NAV/acción (inicial = 10,00)   18,03   18,70         Resultado por acción    -0,52           -1,07

                                                                                                           Datos en miles de €.

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                                                                                                                                  11
Ktesios – Plan de Explotación
           Esquema típico de una
           promoción de 10 viviendas.
                                                      Adquisición

                                                                                           2 meses desde la
            Cobro mensual de rentas y
                     resolución de las   Explotación del                  Puesta a punto   adquisición hasta estar
               incidencias que surjan.     inmueble                        para alquilar   disponibles para
                                                                                           comercializar.

                                                    Comercialización

                                                       3 meses para alquilar la
                                                       promoción al completo
                                                      (unas 5 unidades al mes).
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                                                                                                                     12
Ktesios – Plan Estratégico
                                                                              Plan de Inversiones
                                                                                     Crecimiento sostenible pero progresivo,
                                                                                      siguiendo la misma estrategia de
                                                                                      inversión:
                                      2021    2022    2023    2024    2025           Origen de los activos (deal flow):
              Capital Social (M€)      9,0    18,0    30,0    40,0    40,0            instituciones financieras, fondos de
                                                                                      inversión, SAREB.
              Deuda (M€)              16,3    36,6    53,6    55,0    55,0           Target de inversión en stock de viviendas
                                                                                      construidas – Sin riesgo promotor.
              Activos                 843     1.809   2.754   3.249   3.369
              Viviendas               554     1.198   1.828   2.158   2.238
                                                                                  Plan de Funding
              Ocupación               68,6%   79,5%   85,4%   88,5%   95,1%
                                                                                       Ampliaciones de capital
              Rentas (k€)             809     2.848   5.470   7.667   8.978
                                                                                       Apalancamiento - LTV: ~35%
              Gastos (k€)             1.158   1.991   3.114   3.875   4.345
              Beneficio Neto (k€)     -676    -135    662     1.700   2.401
                                                                                  Plan de Rentabilidad
              Dividendo (c€/acción)   0,00    0,00    22,07   42,49   60,03            Dividendo objetivo        6,5%   -
                                                                                        Break-even - 2022.
                                                                                       Acelerar el crecimiento anticipa
                                                                                        los resultados objetivo.

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                                                                                                                             13
Ktesios – Potencial de Activos
                PROVINCIA   BANCO   FONDO INVERSIÓN   TOTAL
              A CORUÑA                    16           16
              ALBACETE       18                        18
              ALICANTE       14           144          158
              ALMERÍA        142          82           224
              ASTURIAS                    19           19      + 3,000 unidades comerciales
              BARCELONA                    9            9
                                                                analizadas y elegibles.
              CÁDIZ                       207          207
              CASTELLÓN      103          82           185
                                                               Presencia en 195 localidades de
              CIUDAD REAL    120          33           153
              CORDOBA        17           22           39       26 provincias.
              CUENCA         109                       109
              GRANADA        74           59           133
                                                               Valor de mercado estimado
              GUADALAJARA    16           17           33       300M €.
              HUELVA                      126          126
              LEÓN                        22           22      Aumento constante de la oferta
              MADRID                       4            4       por parte de Fondos y bancos.
              MÁLAGA         15           70           85
              MURCIA         124          84           208
              SALAMANCA                    6            6
              SEVILLA                     203          203
              TERUEL          8                         8
              TOLEDO         991          37          1028
              VALENCIA       42           372          414
              VALLADOLID     25                        25
              ZARAGOZA       11           11           22
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                                                                                                  14
Ktesios – Valoración Gesvalt
                                              Rango Inferior   Rango Medio   Rango Superior

                      Valor Contable           4.778.930€      4.778.930€      4.778.930€

                      Ganancia Capital         4.333.469€      5.133.824€      6.028.721€

                      Costes Estructuración    -1.798.334€     -2.271.924€    -3.104.444€

                      NNNAV                    7.314.065€      7.640.829€      7.703.206€

                      Ajustes eventos
                                                898.004€       1.031.757€      1.179.365€
                      posteriores

                      NNNAV Final              8.212.069€      8.672.586€      8.882.571€

                      NAV Final                10.010.403€     10.944.511€    11.987.196€

                      NNNAV/Acc.                 15,49€          16,36€         16,76€

                      NAV/Acc.                   18,89€          20,65€         22,62€

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                                                                                              15
Ktesios – Conclusiones
                      Precio de colocación atractivo y muy por debajo de valoración externa.

                      Definición de precio de salida en línea con la estrategia prudente y patrimonialista.

                      Alto potencial de revaloración de la acción.

                      Adquisición de activos con descuentos sustanciales. Generación de plusvalía inmediata.

                      Escalabilidad mediante crecimiento orgánico y sostenible.

                      Estrategia de inversión única sin competencia institucional.

                      Objetivo de resultados altos con baja volatilidad.

                      Inversión descorrelacionada con alto impacto social.

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Contacto
                                              Henry Gallego
                                              CEO & Chairman
                                              Email: hgallego@rks-am.com
                                              Tel. +34 691 078 928

                                              Bernhard Schmidt
                                              Investor Relations
                                              Email: bschmidt@rks-am.com
                                              Tel. +34 664 323 997

                                              Elena Aguilar
                                              Comunicación
                                              Email: eaguilar@rks-am.com
                                              Tel. +34 646 400 460

                      www.ktesios-socimi.es

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