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“LA NUEVA DINÁMICA DE LOS
MERCADOS DEL GAS NATURAL EN
EL CONO SUR”
Alvaro Ríos Roca
Junio, 2019
Contenido
• GELA – Presentación Institucional
• Gas natural energético indispensable y de transición para
siglo XXI
• Nueva dinámica de los mercados en el Cono Sur
“Sellers market a buyers market”
Nueva oferta regional (GNL, Argentina, Brasil y Bolivia)
Infraestructura desarrollada
Netback de Bolivia
Competencia de gas con gas
• Algunas reflexiones finales
2 Contenido
Oficinas - GELA
GAS ENERGY LATIN AMERICA (GELA)
es una empresa de consultoría
especializada en el área energética México DF
(gas natural, petróleo, GLP, energía
eléctrica, ERNC y petroquímica) con Centro América y El Caribe
Caracas
actuación en toda América Latina y El Bogotá
Caribe desde 2008. Quito
Oficinas Técnicas:
Lima
Bolivia, Perú y Venezuela: Para atender
Santa Cruz de la Sierra
Argentina, Brasil, Chile, Colombia,
Ecuador, México, Uruguay y países en Río de Janeiro
Centroamérica y El Caribe.
Montevideo
Santiago
Socios Directores Senior: • Oficinas Principales y Técnicas
Oficinas Principales y Técnicas
Buenos Aires
Oficinas Permanentes
En cada país. • Oficinas
Oficina Asociada
•
Consultores Senior Especializados:
En todos los sectores.
3 LA EMPRESA
Tipos de Servicios Ofertados
ASESORÍAS DE ACOMPAÑAMIENTO A CORTO, MEDIANO Y LARGO PLAZO
ESTUDIOS DE CONSULTORÍA ESPECIFICA
REPORTES CUATRIMESTRALES PROSPECTIVOS MULTICLIENTE
REPORTES ESPECIALIZADOS
BOLETÍN CUATRIMESTRALES GRATUITOS
4 ACTIVIDADES
Reportes Prospectivos Multicliente
Reportes Prospectivos Multicliente de Energía focalizados en la industria del gas
natural (Cuatrimestrales)
Multicliente de Perú disponible desde 2011
Multicliente de Venezuela disponible desde 2013
Multicliente de Bolivia disponible desde 2015
Multicliente de Brasil disponible desde 2016
Multicliente de Argentina disponible desde 2017
Multicliente de Chile disponible desde Agosto 2018
Beneficios
Tendencia energética actual y emergente en cada país (futuro)
Presentaciones presenciales y/o virtuales cada cuatro meses en
Power Point.
Acceso a llamadas para preguntas específicas durante el periodo de
suscripción.
5 PRODUCTOS
Market Report – Formación de Precios de Gas Natural
Reporte de Formación de Precios de Gas
EJEMPLO BRASIL
Natural (Disponible Enero 2019) DIC 2017
Permite acceder en forma actualizada a la formación de
precios de gas natural en: México, Brasil, Argentina,
Perú, Colombia, Venezuela, Chile y Bolivia.
Incluye precios en boca de pozo y/o importación por
ducto o GNL, costos asociados de transporte hasta “City
Gate” y precios promedio a distintos tipos de usuarios
finales.
ÚNICO
Actualizaciones cada cuatro meses ÚNICO
EN LA
EN LA
REGIÓN
REGIÓN
Documento PDF enviado por mail o WhatsApp o
descargado de la pagina web www.gasenergyla.com
De alto beneficio para empresas, reguladores,
instituciones de gobierno, universidades e instituciones
nacionales e internacionales.
6 PRODUCTOS
Market Report - Monitoreo de Actividades en Vaca Muerta
Monitoreo de Reservorios No Convencionales Argentina
Reporte mensual focalizado en analizar en forma muy detallada toda
la actividad en los reservorios no convencionales de la Argentina, y de
Vaca Muerta.
Detalle de pozos perforados
Producción de los pozos
Evolución de productividad de los pozos
Costos de producción asociados a los desarrollos
factory drilling y pilot wells
7 PRODUCTOS
Contenido
• GELA – Presentación Institucional
• Gas natural energético indispensable y de transición para
siglo XXI
• Nueva dinámica de los mercados en el Cono Sur
“Sellers market a buyers market”
Nueva oferta regional (GNL, Argentina, Brasil y Bolivia)
Infraestructura desarrollada
Netback para Bolivia
Competencia de gas con gas
• Algunas reflexiones finales
8 Contenido
Porque girar al gas natural es imprescindible?
Recurso muy abundante globalmente y mejor distribuido
Mas limpio otras fósiles de transición y respaldo a energías renovables
Infraestructura desarrollada, contratos mas flexibles y de menor largo
plazo (LNG y gasoductos)
Energía competitiva y desacoplada de precios del petróleo
Eficiente, versátil y menor mantenimientos para generadores/equipos
Materia preferida para cierta petroquímica
Tecnología competitiva del Small (Mini) LNG en el segmento transporte,
industrial, comercial y vehicular.
9 IMPORTANCIA DEL GAS NATURAL
Contenido
• GELA – Presentación Institucional
• Gas natural energético indispensable y de transición para
siglo XXI
• Nueva dinámica de los mercados en el Cono Sur
“Sellers market a buyers market”
Nueva oferta regional (GNL, Argentina, Brasil y Bolivia)
Infraestructura desarrollada
Netback de Bolivia
Competencia de gas con gas
• Algunas reflexiones finales
10 ContenidoCono Sur – De sellers market a buyers market
Subandino
LNG
LNG gas
GASODUCTOS
Integración de
mercados de gas NC Vaca
Offshore
Presal
natural más Muerta
comercial que GASODUCTOS
política
LNG
11 LA NUEVA DINÁMICA DE LOS MERCADOS DEL GAS NATURAL EN EL CONO SUR1.- Revolución de los shales:
USA gran productor y exportador (por ductos y GNL)
Fuente:EIA Annual Energy Outllok, 2018
Producción de gas natural
(trillones de pies cúbicos) Exportaciones netas de GN
**
*
*
*Pipeline exports
**Pipeline imports
12 SERVICIO MULTICLIENTE BOLIVIADinámica del mercado en función a estacionalidad
Definición de acuerdos comerciales flexibles (Corto y largo plazo), considerando la
logística de transporte y alternativas de suministro
Invierno mayor demanda
mayor precio de GNL y viceversa
13 SERVICIO MULTICLIENTE BOLIVIAPrecios entregados de GNL actuales
Fuente: FERC, mayo 2019.
14 SERVICIO MULTICLIENTE BOLIVIABrasil – Oferta Presal y reinyección
Pre- Sal - Producción de petróleo * Producción Bruta.
1.482,70 Pre- Sal - Producción de gas
1.600 61,00
1.286,12 70
1.400
60 49,81
1.200
50
1.000
Mbpd
MMmcd
800 40
600 30
400 20
200 10
0 0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
La producción de pre-sal de GN a marzo 2019 corresponde aprox. al 59,4% del total producido en Brasil.
NOTA: Solo se dispone con datos hasta marzo 2019
50
45 Reinyección en mar
40 2016 – 2019 (33%)
35
30 A falta de un marco
MMmcd
25 regulatorio de gas
20 natural y, el volumen
15 de gas extraído en la
10 explotación de
5 petróleo sigue siendo
0
201 201 201 201 mai jun/ jul/1ago/ set/ out/ nov dez/ jan/ fev/ mar abr/ mai jun/ jul/1ago/ set/ out/ nov dez/ jan/ fev/ devuelto a los pozos,
6 7 8 9 /17 17 7 17 17 17 /17 17 18 18 /18 18 /18 18 8 18 18 18 /18 18 19 19 creciendo mes a mes.
Reinyección - tierra 9 8 8 9 8 8 9 9 9 7 6 6 6 8 8 9 9 9 8 8 8 8 9 9 9 10
Reinyección - mar 21 19 27 31 18 18 21 19 21 21 21 20 24 24 25 24 27 25 28 30 31 27 26 28 25 36
NOTA: Solo se dispone con datos hasta febrero 2019 Fuente: ANP; Ministerio de Minas y Energía, 2019
15 SERVICIO MULTICLIENTE BOLIVIAArgentina – Vaca Muerta – Dueños y anuncios de inversiones
Superficie explotada
Superficie potencial
• Shell bloques Coiron Amargo Sur Oeste
VM Neuquén
(CASO), Cruz de Lorena y Sierras Blancas //
Vaca Muerta
Shale oil & gas.
• YPF & Petronas 2.3 billones USD en La
Amarga Chica // Shale oil & gas.
Grandes Proyectos
Año Bloque
Fuente: MINEM; Recursos Naturales de Neuquen, 2019
Rincón del Mangrullo
2019
La Ribera
Aguada de la Arena
La Calera
2020
A. Pichana Oeste
Pampa de las Yeguas I
• Argentina cuenta con inversionistas extranjeros
para salvar el proyecto potencialmente
Son 44 empresas operadoras pero solo diez de ellas son condenado y reactivar la economía nacional.
“dueñas” de casi el 70% de la superficie.
16 SERVICIO MULTICLIENTE BOLIVIAArgentina – Producción de GN no convencional (mensual)
fdp: Fortín de Piedra
1647
Sin tecpetrol
la producción
no
convencional
se reduciría
1207
en 423 MMmc
1160 (febrero
2019).
1107
Crecimiento:
Enero
• NC (Enero 2018 – Enero 2019): 42%
• NC sin TEC (Enero 2018 – Enero 2019): 9,03%
La reducción de subsidios hizo que Tecpetrol (del Grupo Techint) amenace con reducir la producción,
despedir trabajadores y demandar al Gobierno. La mayoría de las compañías extranjeras más grandes
involucradas en Vaca Muerta basan su participación en los subsidios.
Fuente: MINEM, 2019
17 SERVICIO MULTICLIENTE BOLIVIAArgentina - Vaca Muerta y las expectativas
Intercambio internacional de gas natural proyectado
Exportaciones
Vaca Muerta es el nuevo modelo de
exportación de Argentina
Proyección - Reducir las
exportaciones bolivianas.
Source: Secretaria de Energía, 2018
18 LA NUEVA DINÁMICA DE LOS MERCADOS DEL GAS NATURAL EN EL CONO SURNuevos proyectos de infraestructura para hacer viables las nuevas
escalas de desarrollo de Vaca Muerta (VM).
Gasoducto desde VM hasta Bahía Blanca
Capacidad; 120 MMmcd
Longitud: 1.550 Km
Inicio obra: Licitación y
adjudicación construcción en
Agosto 2019.
• Interes para construir un gasoducto dedicado a evacuar la
producción de Vaca Muerta hacia el Atlántico.
Gasoducto desde VM hasta
• YPF busca consorcio para la construcción del gasoducto.
Buenos Aires (Litoral)
• Primer tramo: Neuquén-Bahía Blanca.
Inversión: 1.200 MMUSD
Capacidad: 39 MMmcd • Segundo tramo: Neuquén - Buenos Aires.
Longitud: 1.040 Km
Inicio obra: 1er semestre 2019 La propuesta del Gobierno es que IEASA adquiera gas de esa
Finalización: fines 2020 cuenca en lugar de importar barcos con GNL.
Fuente: Ministerio de Energía, Análisis GELA, 2019
19 SERVICIO MULTICLIENTE BOLIVIAAnálisis de la demanda nacional de gas natural
Demanda de gas natural a 2019 Histórico de demanda de GN por sectores
14,57 MMmcd
14,85
14,83
14,73
14,57
16
RESIDENCIAL COMERCIAL
12,75
INDUSTRIAS REFINERÍAS 14
VEHICULAR GENERACIÓN ELÉCTRICA
12
10 2015
2016
5%2% MMmcd 8
2017
5,94
5,51
5,07
2018
4,75
6
4,47
24% 2019
4
2,47
2,48
2,47
2,46
44%
2,41
2,30
2,14
2,02
1,90
1,89
2 0,49
0,45
0,43
0,39
0,36
0,35
0,34
0,31
0,31
0,29
0,18
0,17
0,16
0,14
0,14
3%
0
RESIDENCIAL COMERCIAL INDUSTRIAS REFINERÍAS VEHICULAR GENERACIÓN TOTAL
23% ELÉCTRICA MERCADO
INTERNO
La demanda del mercado interno ira incrementándose con la inclusión de
Mutún, Urea , plantas de cemento y otros.
Fuente: Minas y Energías- Brasil, Febrero 2019
20 SERVICIO MULTICLIENTE BOLIVIARenegociación del contrato IEASA-YPFB vs Estim. GELA
GELA considera que a partir del 2021 Bolivia no tiene contratos garantizados de exportación de GN.
+2 MMmcd
+1 MMmcd
+0,5 MMmcd
Fuente: GELA, 2019
21 SERVICIO MULTICLIENTE BOLIVIAActividad exploratoria actual – Abril/2019
Actividad perforatoria reducida
Pozos exploratorios
Gas natural
CAR-X1005
PETROBRAS PROYECTO FECHA INICIO ESTADO ACTUAL
FLA-X2D
YPFB Chaco S,A. Ñancahuazu-X1 14/03/2019 Prof. 510 m - Perforando
ÑCZ-X1
TOTAL BOLIVIE S.A.
Florida-X2D 26/01/2019 Prof. 4301 m - Perforando
COL-X10D
Col-X10D 09/04/19 Prof. 2699 m - Perforando
YPFB Chaco
JGR-X6
SHELL BOLIVIA Caranda-X1005 15/01/2018 Prof. 5158 m - Completacion
SIP-X1
YPFB
Jaguar-X6 29/05/2018 Prof. 4784,5m - Perforando
Prof. 3150 – Registros
CHE-X2 Chaco Este-X2 16/04/2019
Eléctricos
VINTAGE BOLIVIA
Sipotindi-X1 22/08/2018 Prof. 3533 m - Perforando
YPFB Corp. tiene programado perforar 13 pozos exploratorios para esta gestión
2019, de las cuales 4 pozos se perforaran en áreas no tradicionales LP, Beni y Pando.
Fuente: GELA, YPFB, MHE, Marzo 2019.
22 SERVICIO MULTICLIENTE BOLIVIABolivia – Nueva oferta y mercados en competencia
Bolivia sin contratos después de 2021
70,00
60,00 Nueva exploracion?
50,00
40,00
MMmcd
30,00
20,00 X?
10,00
0,00
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
Esc.Oferta #2 Esc.Oferta #1 Demanda Interna Brasil Argentina
Fuente: GELA,2019.
23 PROYECCION DE VOLUMENES Y PRECIOS PARA GAS NATURAL DE BOLIVIABolivia netback a boca de pozo
Leyenda: Planta de Extracción Gasoductos MI
Zonas de producción de gas natural Planta de licuefacción (Mini GNL) Gasoductos ME
Planta de Procesamiento de GN
Fuente: GELA, 2019
Exportación a Brasil
San Pablo
Favor Argentina: 1.54
USD/MMBTU
Exportación a
Argentina a Buenos
Aires
*Precios en $us/MMbtu
24 GELAExistencia de infraestructura regional con espacio
PIPELINES LNG TERMINALS
Existe en la región una
red considerable de
gasoductos y terminales
de regasificación
25 IMPORTANCIA DEL GAS NATURALCompetencia de gas con gas
Precios de gas natural están terminando de desacoplarse de petróleo y
derivados a nivel global y regional
Exportaciones de Bolivia no deberían ser mas vinculados al petróleo y sus
derivados
Vaca Muerta esta exportando cerca entre 4.00 5.00 USD/MMBTU a Chile
en competencia con GNL importado
Gas de Bolivia se exporta en invierno a Argentina a 6.80 USD/MMBU que
es precio de GNL Importado.
A que marcador se amarrara futuras exportaciones de gas de Bolivia a
Brasil.
No serán mas los derivados de petróleo
26 IMPORTANCIA DEL GAS NATURALContenido
• GELA – Presentación Institucional
• Gas natural energético indispensable y de transición para
siglo XXI
• Nueva dinámica de los mercados en el Cono Sur
“Sellers market a buyers market”
Nueva oferta regional (GNL, Argentina, Brasil y Bolivia)
Infraestructura desarrollada
Netback de Bolivia
Competencia de gas con gas y nuevos marcadores
• Algunas reflexiones finales
27 ContenidoReflexiones finales
El cono sur ha pasado de un “sellers market a un buyers market”
Hay y habrá elevada oferta de GNL en todo el cono sur con precios muy
competitivos y con precios planos de USA
Argentina (Vaca Muerta) y Brasil (Presal) están elevando su oferta de gas natural
Bolivia tiene reservas y oferta actual y tiene nueva exploración en curso que podrá
dar resultados 2019 a 2021 y es un gas muy competitivo.
Existe disponibilidad de gas en Bolivia para que agentes privados puedan evitar una
intermediación de Petrobras
Con estas condiciones si Brasil no puede generar un mercado competitivo de
oferta de gas natural y levantar el monopolio de Petrobras no lo podrá hacer
nunca.
28 IMPORTANCIA DEL GAS NATURALalvaro.rios@gasenergyla.com
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