MESA FINANZAS VERDES 8 Abril 2021 - UNEP FI
←
→
Transcripción del contenido de la página
Si su navegador no muestra la página correctamente, lea el contenido de la página a continuación
MESA FINANZAS VERDES
8 Abril 2021
ÍNDICE
1. Entorno colaborativo
2. Porqué y cómo: Fondo Low Carbon ESG
3. Performance y métricas ESG
2
INVERSIÓN RESPONSABLE
Integrados a redes globales y habilitando el ecosistema local
Integrantes
Miembros de mesas de
Signatarios de Comité de Trabajo
PRI- Miembros de Sostenibilidad Modificación Miembros Programa
Comite Latam ACAFI NCG 386 CMF de FAIRR piloto CDP
Reconocimientos
Apoyo a TCFD y Mesa de Trabajo Host Partners de 2020
Estricamente privado y confidencial
Acuerdo Verde Institucionales Emerging Markets
Industria Financiera Capitulo Local Investors Alliance-
Chile Global Steering Miembros Mesas de
Group- Institucional Trabajo Industrias
Investors working Extractivas y
group. Agricultura
3
POLITICA DE INVERSIÓN RESPONSABLE
Entorno colaborativo y Propiedad Activa
ENTORNO PROPIEDAD
COLABORATIVO ACTIVA
Seminarios PRI Protocolo de Participación en
Juntas (2014).
Participación en Webinars CFA, Relacionamiento directo con
Ministerio de Hacienda, Banca de compañías como parte de proceso
inversión de inversión.
Engagement: Emerging Markets
Input tercero independiente (MSCI)
Investors Alliance y FAIRR.
4
Estrictamente privado y confidencial
ENTORNO COLABORATIVO
Engagement: caso industria agrícola ganadera
Quiénes Empresas cárnicas brasileras
Cómo Mesa de trabajo colaborativa
Focos 1. Trazabilidad origen y Deforestación 2. Condiciones crianza y uso antibióticos
Sector ocupa 80% de áreas Bienestar animal - Uso de
Estricamente privado y confidencial
deforestadas en Amazonas antibióticos y RAM
Zoonosis- Pandemias-
Incendios Amazonia-Crisis Climática
Riesgo sistémico
5
FONDO DE INVERSIÓN
LV LATAM DEBT LOW CARBON ESG
6
POR QUÉ LOW CARBON
Limitar exposición a riesgos de transición
Con políticas actuales no se cumpliría con el Acuerdo de …muchos gobiernos y la sociedad ya están intensificando las políticas
París, por lo que…
Estricamente privado y confidencial
Fuente: Climate Action Tracker Fuente: UNPRI
7
POR QUÉ ESG
Mejorar retorno ajustado por riesgo…
Retornos de portfolios de Bonos IG con alto puntaje ESG significativamente
Factores de gobernanza con frecuencia afectan rendimientos mayores a los de portfolios con bajo puntaje; factores de gobierno
presentan el mayor impacto en el retorno.
% % %
34% Always/Often
Estricamente privado y confidencial
Fuente: CFA y UNPRI. Fuente: Barclays 2015.
8
POR QUÉ ESG
…Evitando defaults y…
Emisores de bonos corporativos latinoamericanos en USD que han defaulteado desde 2012 (en azul defaults vinculados a débil gobierno corporativo)
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Andrade Corpgroup
CELPA Axtel Oceanografía Virgolino Ultrapetrol PDVSA Digicel Group
Gutiérrez Banking
Odebrecht
Banco Cruzeiro Lupatech Aralco OAS USJ OEC USJ Famsa
Offshore Drilling
Trump Ocean Electricidad de
Banco BVA URBI SIFCO Arendal ODH
Club Caracas
QGOG
Rede Geo NIHD Schahin Pacific Rubiales Stoneway
Constellation
Su Casita Homex Geo Maquinaria Tonon Cobres del Mayo Posadas
Maxcom Alsacia Cimento Tupi Oro Negro Idesa
Sidetur Finance IMPSA Ceagro OOG Nova Austral
OGX IEBA Oi S.A. Latam Airlines
Estricamente privado y confidencial
Mirabela Nickel Lupatech Samarco Avianca
OSX Oro Negro Alsacia Aeroméxico
Automotores
Enjoy
Gildemeister
ICA
Defaults vinculados a débil gobierno corporativo.
9
Fuente: LarrainVial AM
NUEVO FONDO LV DEUDA LATAM LOW CARBON ESG
Innovación y resultados financieros poniendo la sostenibilidad al centro
Nueva estrategia con restricciones ESG en la construcción de la cartera
que van más allá de la integración en el análisis crediticio de emisores.
1 2
Diversificación Mejor retorno
suficiente ajustado por riesgo
Bonos
Verdes
Excluye empresas altamente contaminantes (emisiones de CO2).
3 4
Estricamente privado y confidencial
Excluye empresas involucradas en controversias UNGC.
Exclusión por desempeño ESG deficiente a nivel de industria global. Huella Carbono Mejor
Considera tratamiento de excepción para Bonos Verdes. significativamente Score ESG
más baja agregado
10PERFORMANCE Y
MÉTRICAS ESG
11DESEMPEÑO FINANCIERO
Mejor retorno ajustado por riesgo
Retorno y volatilidad
12,0% 110
105
10,0% 100
Volatilidad mensual anualizada
95
8,0% 90
Retorno base 100
85
6,0% 80
75
4,0% 70
Estricamente privado y confidencial
65
2,0% 60
55
0,0% 50
sept-2020 oct-2020 nov-2020 dic-2020 ene-2021 feb-2021 mar-2021
Volatilidad Mensual Anualizada LV LC ESG (izq) Volatilidad Mensual Anualizada JPM CEMBI BD (izq)
Retorno LV LC ESG Retorno JPM CEMBI BD
12 Fuente: elaboración propia en base a datos de bloombergDESEMPEÑO ESG
MSCI ESG Portfolio Summary Report
Estricamente privado y confidencial
13 Fuente: Elaboración propia en base a MSCI ESG managerw w w. l v a s s e t m a n a g e m e n t . c o m /
También puede leer
