Presentación Resultados 2009 - Antonio Brufau Presidente Ejecutivo
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Presentación Resultados 2009
Antonio Brufau
Presidente Ejecutivo
25 de febrero de 2010
Índice • Entorno • Resultados 2009 • Hitos y proyectos de crecimiento
Índice • Entorno • Resultados 2009 • Hitos y proyectos de crecimiento
Entorno
Crecimiento económico mundial y regional
2009/2010
(%) 10
10
8 8,7
7,7
6
5,6
4
3,9 3,7
2,7
2
1,0
0
-0,8 -0,6
-2 -2,5 -2,3
-3,6
-3,9
-4
Mundial EEUU Zona Euro España China India Latam
Estimaciones 2009 Previsiones 2010
Fuente: Informe Fondo Monetario Internacional (FMI) enero 2010
Entorno
Upstream
$/barril Precios Brent $/millón btu Precios Henry Hub
12,0
130
120 10,0
110
8,0
100
2008
90 6,0
80 2009
4,0
2009
70
60
2008 2,0
50
40 0,0
1Trim
1Q 2Trim
2Q 3Trim
3Q 4Trim
4Q 1Trim
1Q 2Trim
2Q 3Trim
3Q 4Trim
4Q
En 2009, el precio medio del En 2009, el precio medio del
Brent ha bajado un 37% Henry Hub ha bajado un 56%
Entorno
Upstream
Evolución y perspectivas del crecimiento de demanda de petróleo
3
2
Media mundial
1 1,56
1,20 1,56
1,20
millones de barriles diarios
Resto no-OCDE
0
-0,38
-0,38 China e India
-1,66
-1,66
-1
Resto OCDE
-2 EE.UU.
-3
Evolución Perspectivas
-4
1T 09
2T 09
3T 09
4T 09
1T 10
2T 10
3T 10
4T 10
1T 11
2T 11
3T 11
4T 11
2008
2009
2010
2011
Fuente: Energy Information Administration (DOE, EE.UU.)
Entorno
Downstream
Márgenes de refino Margen integrado de refino y marketing
Repsol Vs. Sector
$/bbl $/bbl
10,0
10,0 12,0
2008
8,0
8,0
8,0
6,0
6,0
4,0
4,0 4,0
2,0
2,0
0,0
2009
0,0
0,0 2008 2009
1Trim
1Q 2Trim
2Q 3Trim
3Q 4Trim
4Q
-4,0
Repsol Sector
En 2009, la media de los Márgenes integrados de Repsol
márgenes de refino en España 3,5 veces superiores a la media
bajó un 82% del sector en 2009
Índice • Entorno • Resultados 2009 • Hitos y proyectos de crecimiento
Resultados 2009
Beneficio neto Resultado de explotación
Millones € Millones €
4.000 6.000
35%
39% 5.020
2.000 3.000
2.555
3.244
1.559
0 0
2008 2009 2008 2009
Resultados en línea con el sector y
apuntando recuperación
Resultados 2009
Millones de euros
2008 2009
Exploración y Producción 2.258 781
Downstream 1.048 1.022
GNL 125 (61)
YPF 1.159 1.021
GAS NATURAL SDG 555 748
Corporación y ajustes (125) (267)
Resultado de explotación 5.020 3.244
Resultado financiero (544) (468)
Resultados antes de impuestos y participadas 4.476 2.776
Resultado consolidado del periodo 2.681 1.744
Resultado atribuible a intereses minoritarios (126) (185)
Resultado atribuible a accionistas de la
2.555 1.559
sociedad dominante
NOTA ACLARATORIA: En el ejercicio 2009, la participación en la refinería REFAP (Brasil) se ha integrado de nuevo proporcionalmente en los estados financieros del
Grupo. Para facilitar y homogeneizar la comparación entre 2009 y 2008, y de acuerdo con lo requerido en la normativa contable, los datos correspondientes al
ejercicio 2008 incluidos en la presente nota de prensa han sido adecuadamente modificados, integrando proporcionalmente dicha sociedad durante el ejercicio
completo. Este cambio de clasificación contable de REFAP no afecta a ejercicios anteriores a 2008.Resultados 2009
Upstream: Resultado de explotación
Millones €
2.500
2.000
1.500
2.258
1.000
41
86
99
(42)
500 (1.661) 781
0
2008
2008 Efecto
Price neto
effect net of Volumen
Volume Costes de
Exploration Tipo derate
Exchange Others
Depreciación 2009
2009
de precios
taxes Costs
exploración cambio y otros
descontados
los impuestosResultados 2009
Downstream: Resultado explotación*
Millones €
2.000
2000
1.500
1500
1.543
1.000
1000 (1123)
54
186 1 51
500
(57) 655
0
2008
2008 Margen
Refining Volumen
Topping Marketing
Marketing Química
Chemical Tipo de
Exchange Otros
Others 2009
2009
de refino
Activity de refino
Volume cambio
Rate
*Sin efecto inventariosResultados 2009
Millones € YPF: Resultado explotación
1.500
26
1.000
483
78
1.159 (565)
243 1.021
500
(175)
(228)
0
2008 Incremento
Price increases Export
Precios de& Volume
prices sales Gas Costs Depreciation Others 2009
2008 de precios exportación y de ventas
in domestic international
Volumen Gas Costes Depreciación Otros 2009
2009
en el
markets productos
price related
mercado ligados
products netaof
doméstico precios
taxes
internacionales
(ex-impuestos)Resultados 2009
Gas Natural: Resultado explotación
Millones €
800
35%
600
748
400
555
200
0
2008 2009Resultados 2009
Deuda y liquidez
Millones €
14.000
12.000
10.000 Preferentes
8.000
6.000
Deuda Liquidez
4.000
bruta 5.992
2.000 millones
de €
0
La liquidez cubre casi el 70 %
de la deuda bruta
Datos Ex Gas NaturalResultados 2009
Plan de ahorro: gastos
Corporación Upstream
11% 14%
GNL
1%
YPF Downstream
GASTOS 41% 33%
Otros Personal
16% 9%
Trading y
Transporte
1.190 medidas de ahorro 11%
Servicios
Externos
64%
800 millones de euros menos que en 2008Resultados 2009
Plan de ahorro: inversiones
Millones €
30.000 28.900
25.000
25.000
20.000
15.000
10.000
Plan Ajuste
Estratégico Plan Estratégico
INVERSIONES en 2009
PROYECTO ESTADO
• Sines Sale
• Bloque 39 Sale
• Kinteroni Entra
• Margarita EntraDividendo por acción
1,05
1,00
0,85
0,72
0,60
0,50
€/ acc.
2004 2005 2006 2007 2008 2009
El dividendo ha crecido un 70% desde 2004Pay Out
66%
50%
38%
28%
25% 23%
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Pay Out crecienteEvolución bursátil 2009
130
Repsol
120
24%
Media
110
petroleras
100
90
80
70
11-mar
25-mar
6-may
20-may
1-jul
15-jul
29-jul
14-ene
28-ene
11-feb
25-feb
3-jun
17-jun
12-ago
26-ago
9-sep
23-sep
7-oct
21-oct
8-abr
22-abr
31-dic
4-nov
18-nov
2-dic
16-dic
30-dic
(*) Media petroleras calculada considerando a Repsol, Total, Eni, Shell,
BP, BG, Exxon, Chevron y ConocoÍndice • Entorno • Resultados 2009 • Hitos y proyectos de crecimiento
Descubrimientos 2008/2009
Tasa de éxito en 2008*: 26%
Tasa de éxito en 2009*: 50%
(*) no incluye appraisals
España
EEUU GdM - Lubina
- Buckskin - Montanazo
Venezuela
- Perla 1 2
(Cardón-IV) 1 Marruecos
- Anchois 1
1
5 2 Libia 2008
Colombia - Y1 (NC 186)
- NC-202
2009
- Cosecha Z 1 1
- Cosecha Y Norte Sierra Leona
- Capachos Sur 1 3
- Venus B-1
1 5 Argelia
Perú 1 - AZSE-2
- Kinteroni Brasil *
- TIO-3 (Reggane)
(bloque 57) - Guará - KLS-1 (Reggane)
- Iguazu - OTLH-2 (Ahnet)
Bolivia - Piracucá - TGFO-1 (Ahnet)
- Panoramix
- HuacayaX1
- Abaré Oeste
15 descubrimientos en 2009,
un año histórico para RepsolÉxitos exploratorios de Repsol
Los 10 mayores descubrimientos offshore del mundo en 2009*
País Área Descubrimiento
EE.UU. Golfo de México Buckskin
EE.UU. Golfo de México Tíber
Australia Cuenca de Browse Poseidón
Australia Cuenca de Carnarvon Martell-1
Brasil Cuenca de Santos Abaré Oeste
China Cuenca Pearl River Mouth Liwa 3-1
Israel Bloque Matan Tamar
UK Carna Carna
Venezuela Bloque Cardon IV Perla-1X
Ghana Campo Jubilee Tweneboa
Ghana Bloque Cape Three Points Sankofa
*Ranking de la publicación especializada Rigzone
3 descubrimientos de Repsol entre los 10 mayores
hallazgos offshore del mundo en 2009Recursos y reservas Upstream
Inversión perforación /
Recursos contingentes recuperables
Perforaciones con éxito
Millones bep
600 Millones $
700 80%
500
55% 600
550
400 60%
500
48%
300 400
355 40%
99% 300
200
239 200 20%
100
120 100
0 0 0%
2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009
Inversión en perforación
Perforaciones con éxito (en millones $)
Incorporación “récord” de Cerca del 80% de la inversión
recursos garantiza el futuro en perforaciones fue exitosa
Cifras netas de Upstream a 31-Dic-09Recursos y reservas Upstream
Tasa de reemplazo de reservas
100%
94%
80%
65%
60%
40%
35%
20%
0%
2007 2008 2009
En términos homogéneos de precio, la tasa de
reemplazo superó el 110% en 2009
Cifras netas de Upstream a 31-Dic-09Presencia exploratoria
Noruega
Noruega
Canadá
Canadá
Canadá
Españ
España
España
EE.UU.
EE.UU. (Alaska)
(Alaska)
Kazajstan
Kazajstan
Marruecos
Marruecos
Argelia
Argelia
Cuba
Cuba
EE.UU. Mauritania
Mauritania
EE.UU. (GdM
GdM))
((GdM)
Libia
Libia
Liberia-
Liberia-Sierra Leona
Liberia-Sierra Leona
Venezuela
Venezuela
Trinidad
Trinidad yy Tobago
Tobago Arabia
Arabia Saudí
Saudíí
Saud
Colombia
Colombia Guyana-
Guyana -Surinam
Guyana-Surinam
Guinea
Guinea Ecuatorial
Ecuatorial
Perú
Perú
Perú
Brasil
Brasil
Bolivia
BoliviaProducción hidrocarburos Upstream
Crecimiento de la producción Mix Mix
dedeproducción 2008
Producción 2008
bep/día
400.000
+ 5, 4 %
* 38% Líquidos
Gas
300.000 62%
200.000 334.000
333.000
MixMix
dedeproducción
Producción 20092009
100.000
40% Líquidos
Gas
60%
0
2008 2009
Aumento de la producción y mejor
porcentaje de petróleo
(*) Impacto de la producción debido a cambios contractuales y regulatorios en Libia, Bolivia y EcuadorEstado de los proyectos clave de crecimiento
Puesta en
Decisión Final de Inversión marcha
Nueva
Exploración
Marruecos Resto de
Libia
Brasil
Brasil Guará
Resto de Brasil
Brasil Resto de Perú
Canadá
BSM-S-9 Kinteroni
Canaport
Tarragona Cartagena
Conversión
profunda Perú
EE.UU. EE.UU.
GNL
GdM Argelia
Sierra Leona GdM
Buckskin
Venus Reggane Libia Shenzi
Bolivia I/R
Bilbao
Margarita-
Venezuela Huacaya
Venezuela YPF
Carabobo
Perla de ac tivos de
de desarrollo
Plan
Plada:
CCR
YPF Proyectos
Perú Sines suspendidos/
Bloque 39 retrasados
Visualización/ Estudio Evaluación/ Diseño Ingeniería/ Construcción Operación
Leyenda: Progreso
Proyectos actualmente suspendidos/retrasados
Upstream Downstream GNL
Tamaño de los círculos directamente relacionado con la inversión 2008-
2012 para cada proyecto. Nota: Inversión de los proyectos en estudio pendiente de estimaciónProyectos de crecimiento Upstream
Brasil
BMS-9: cuatro sondeos con descubrimientos
de crudo de buena calidad y grandes
volúmenes recuperables: Carioca, Guará,
Iguazú y Abaré Oeste
Guará: pruebas de producción superan las
expectativas y confirman unos recursos
recuperables estimados entre 1.100 y 2.000
millones de barriles
En 2010 se harán sondeos de delineación y
pruebas de producción de larga duración en
Guará y Carioca
Fuera del BMS-9: dos descubrimientos
Abaré Oeste importantes de crudo
Piracucá con comercialidad confirmada
Panoramix operado por Repsol
Brasil se consolida como clave para el
crecimiento de RepsolProyectos de crecimiento Upstream
Golfo de México (EE.UU.)
Descubrimiento Buckskin
Repsol operador de la fase de exploración
Crudo ligero y dulce de alta calidad en una
columna de cerca de 100 metros
Comienzo producción en Shenzi
Producción (134.000 barriles/día) un 20%
superior a la expectativas
Los pozos de desarrollo han confirmado
mayores espesores de reservorio de los
estimados, lo que mejora las expectativas
de producción futura
Shenzi ya está en producción por encima
de las expectativasProyectos de crecimiento Upstream
Norte de África
Argelia: Reggane
Finalización de los trabajos de delineación
Decisión Final de Inversión de Repsol
(operador) y socios
Una de las áreas de mayor crecimiento
futuro con 60 millones netos de barriles
equivalentes de petróleo en reservas
Libia: IR
Desarrollo del Descubrimiento IR de acuerdo
a lo planificado. En 2010 alcanzará la
producción de 40.000 barriles diarios de
crudo
Contratos de Murzuq extendidos hasta 2032
Aprobada la decisión final de
inversión en RegganeProyectos de crecimiento Upstream
Venezuela
Descubrimiento Perla-1X
El mayor descubrimiento de gas
realizado en el país y uno de los
más grandes del mundo en 2009
Puede albergar recursos
recuperables de gas entre 1.000
y 1.400 millones de barriles
equivalentes
Proyecto Carabobo
Licencia para desarrollar reservas de crudo
pesado en la faja del Orinoco
Una de las áreas con mayores recursos de
hidrocarburos sin desarrollar del mundo
Perla-1X, el mayor descubrimiento de gas de
la historia de la compañíaProyectos de crecimiento Upstream
Bolivia
Margarita-Huacaya
Descubrimiento de gas en Huacaya
en enero de 2008
Repsol es el operador
Producción actual en Margarita de
2,3 millones m3/día
Se incrementará hasta 8 millones
m3/día en una primera fase y
posteriormente a 14 millones de
m3/día
Uno de los 5 mayores
descubrimientos del mundo en 2008Proyectos de crecimiento Upstream
GNL
Canaport:
En funcionamiento desde junio
Una de las de las mayores terminales de
Norteamérica
Abastece la costa este de Canadá y el
noreste de EE.UU
Perú LNG:
La ubicación mas competitiva para acceder
a la costa este del Pacífico
Capacidad de licuefacción 6,2 bcm/año
En funcionamiento a mediados de 2010
Completando los proyectos aprobados en
el Plan EstratégicoProyectos de crecimiento Downstream
Proyecto de ampliación de la refinería de Cartagena
Puesta en marcha: final 2011
Una de las más modernas del mundo
Incrementará la capacidad de producción y doblará la
producción hasta 220.000 barriles/día
1er Cuartil 2o Cuartil 3er Cuartil 4o Cuartil
Cartagena después
de la inversión
Incre
men
to en
ciclo
med
io* Cartagena sin
inversión
Ciclo Medio
Fuente: WoodMackenzie Refinery Evaluation Model *Incremento de 5 $/barril en ciclo bajo (como 2009)Proyectos de crecimiento Downstream
Proyecto de ampliación de la refinería de Petronor
Puesta en marcha: mediados 2011
Nuevo cocker con 2 millones de
toneladas/año de capacidad
La Capacidad de conversión de Repsol
crecerá cerca del 50%Reconocimientos Sector Mejor compañía energética del mundo Mejor tecnología comercial del año: Proyecto Caleidoscopio “Global Business Leader Award”
Reconocimientos Sostenibilidad y transparencia Compañía “Gold Class” según el Anuario de Sostenibilidad 2010 Líder en transparencia y “best in class” del Sector Oil & Gas repsol.com, mejor portal de Internet de España Empresa española que crea más empleo para personas con discapacidad
Presentación Resultados 2009
Antonio Brufau
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