Perú. Situación del sector minero - BBVA Research
←
→
Transcripción del contenido de la página
Si su navegador no muestra la página correctamente, lea el contenido de la página a continuación
Perú. Situación del sector minero / 1 Perú. Situación del sector minero Febrero 2019
Perú. Situación del sector minero / 2 Mensajes clave Lo más destacado en el sector minero peruano es el inicio de un nuevo ciclo de inversión, en particular en minas de cobre. La inversión se concentra principalmente en tres proyectos: Quellaveco (con una inversión total de más de USD 5 mil millones), Mina Justa (USD 1,6 mil millones), y la ampliación de Toromocho (USD 1,3 mil millones) El inicio de este nuevo ciclo de inversión minera se da en un contexto en el que los precios de los metales cubren los costos de producción y en el que los costos de financiamiento aún son relativamente bajos La inversión minera aumentó el año pasado hasta cerca de los USD 5 mil millones (+26%) y seguirá incrementándose este año, superando los USD 6 mil millones. Este mayor gasto, que equivale a siete décimas de punto porcentual del PIB según nuestras estimaciones, le dará un soporte importante al crecimiento de la actividad en 2019 El nuevo ciclo de inversión minera incidirá positivamente sobre la producción de distintas ramas de la industria y los servicios. En el pasado, la producción de materiales de construcción, de materiales de transporte, y de sustancias químicas básicas, entre otras, se han movido de cerca con la inversión minera Por el lado de la producción, la extracción de metales se estancó en 2018 por problemas transitorios de oferta en minas cupríferas (explotación de zonas de baja ley del mineral, problema geotécnico en una mina grande) y agotamiento de algunas unidades auríferas Estimamos que en 2019 la producción minera rebotará (expansión de poco más de 4%) debido a la normalización de la extracción de cobre y del ingreso en operación de las ampliaciones de Toquepala (cobre) y Marcona (hierro)
Perú. Situación del sector minero / 3 Mensajes clave Más adelante, como resultado del auge actual de la inversión, la producción minera seguirá incrementándose. En el caso particular del cobre, la producción aumentará desde un nivel actual de TM 2,4 millones a más de TM 3 millones en 2024 Como en el caso de la inversión, el aumento de la producción minera incidirá positivamente en otras ramas productivas, sobre todo en la manufactura y en servicios Además de los proyectos que se encuentran actualmente en construcción, existen otros proyectos en cartera, es decir, que vienen completando los estudios que se requieren. El monto de inversión conjunta en estos proyectos asciende a más de USD 10 mil millones. También hay otro grupo de proyectos en cartera postergados principalmente por conflictos sociales Con respecto a la competitividad del sector minero peruano, este destaca por el potencial geológico y costos de producción relativamente bajos. En lo que hay espacio de mejora es en las políticas que favorecen la inversión en el sector, en particular la regulación laboral, los acuerdos socioeconómicos con las comunidades en donde se ubican los proyectos, y en la seguridad de estos El Gobierno viene trabajando en políticas para reducir los trámites y simplificar los procesos en el sector, mejorar las normas que regulan la actividad, promover un entorno social más favorable a la inversión, y realizar intervenciones según la realidad de cada proyecto. La competitividad minera peruana será mayor en la medida que estas políticas se materialicen
Perú. Situación del sector minero / 4 Mensajes clave Finalmente, por el lado de los precios de los metales, estos disminuyeron en 2018, entre ellos el del cobre, en un entorno de mayor incertidumbre sobre el crecimiento mundial. Esta mayor incertidumbre recogió el escalamiento de las tensiones comerciales, sobre todo entre EEUU y China; señales más acentuadas de moderación del crecimiento mundial; y, en ese contexto, la continuación del ajuste monetario en EEUU Sin embargo, en lo que va de 2019, el panorama de precios mejoró: la Reserva Federal de EEUU ha adoptado un tono más cauteloso en el ajuste de las condiciones monetarias y hay señales de avance en las negociaciones comerciales entre EEUU y China Los elementos que en el corto plazo incidirán sobre el precio del cobre en nuestro escenario base son la moderación del crecimiento de China (que demanda alrededor de 50% de la producción mundial de cobre), la cercanía del fin del ajuste monetario en EEUU, preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento mundial que irán disipándose (sobre todo en el segundo semestre), tensiones comerciales que no escalarán más, problemas de oferta en algunas minas grandes, e inventarios que se ubican actualmente en niveles relativamente bajos. En el balance de estos elementos, anticipamos que el precio promedio anual del cobre se ubicará entre USD 2,80 y 2,85 por libra en 2019 (USD 2,96 por libra en 2018). Con estos precios, las minas peruanas actualmente en construcción son rentables Más adelante, el precio del cobre encontrará soporte en la creciente demanda de industrias como, por ejemplo, la de vehículos eléctricos
Perú. Situación del sector minero / 5
01
Evolución reciente y perspectivasPerú. Situación del sector minero / 6
Lo más destacado en el sector minero peruano es el inicio de un
nuevo ciclo de inversión, en particular en minas de cobre…
Ciclo de la actividad minera metálica: inversión y producción
(USD miles de millones, acumulado en los últimos cuatro trimestres) Inversión (eje izq.)
Series1 Series2
Series2 Series1 Producción*
Series2 (eje
Series1 der.)
32,000 32,000 10,000 10,000
10 Auge de Auge de 30
la inversión** la producción 9,000 9,000
30,000 30,000
9
8,000 Auge de 28 8,000
28,000 28,000 la inversión
8
7,000 7,000
26,000 26,000 26
7 6,000 6,000
24,000 24,000
6 5,000 24 5,000
22,000 22,000
5 4,000 4,000
22
20,000 20,000 3,000
4 3,000
18,000 18,000 2,000 20 2,000
3 T411 T312 T213 T114 T414T411 T315T312 T216T213 T117T114 T417T414 T318T315 T216 T117 T417 T318
2 18
T411 T312 T213 T114 T414 T315 T216 T117 T417 T418
T318
* Producción valorizada al precio promedio del metal entre el cuarto trimestre de 2011 y el cuarto trimestre de 2018
** Las Bambas (USD 10 mil millones), ampliación de Cerro Verde (USD 4,6 mil millones), Toromocho (USD 3,5 mil millones), Constancia (USD 1,8 mil millones), y ampliación de Toquepala (USD 1,2 mil millones)
Fuente: MINEM, BCRP, y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 7
… inversión que se concentra principalmente en las zonas centro y
sur del país…
Inversión en nuevos proyectos mineros por zonas geográficas*
(USD millones)
Cobre
Tumbes
Amazonas
Oro
Loreto
Piura Estaño
Quecher Main
USD USD 300 millones
Lambayeque Cajamarca
Inicio de operación: 2 019
San
9 800 La
Martín
Libertad
millones Áncash Huánuco
Ucayali
Pasco
Ampliación de
Toromocho Lima
Junín
USD 1 300 millones Madre de Dios
Inicio de operación: 2 020
Huancavelica Cusco
Relaves B2 San Rafael
Mina Justa Apurímac USD 200 millones
USD 1 600 millones Ica Puno
Ayacucho Inicio de operación: 2019
Inicio de operación: 2 020
84% Cobre Ampliación de Arequipa
Quellaveco
Moquegua
Marcona**
USD 5 300 millones
USD 1 100 millones Inicio de operación: 2022
Inicio de operación: 2 019 Tacna
*Para más detalle ver anexo 1
Fuente: MINEM, BCRP, y BBVA Research **HierroPerú. Situación del sector minero / 8
…y que se apoya en (i) precios de metales que cubren los costos de
producción y en (ii) costos de financiamiento aún relativamente bajos
Inversión minera y Precio del cobre Rendimiento del bono del Tesoro de EEUU a 10 años
(%)
10 4.50 7
9 4.00 6
8
3.50 5
7
3.00
4
6
2.50
5 3
2.00
4 2
3 1.50
1,40 Mina Justa
Cash cost* Quellaveco 1
1,05
2 1.00
T211 T412 T214 T415 T217 T418
0
Series1 Series2
Inversión minera (USD miles de millones, acum. en últ. cuatro trimestres, eje izq.) Dic-98 Dic-03 Dic-08 Dic-13 Dic-18
Series2
Precio del cobre (USD por libra, promedio últimos cuatro trimestres, eje der.)
4.30
4.50
*Cash cost incluye costo de extracción, trituración, concentración, gastos administrativos,
energía, combustibles y flete. No considera gastos financieros.
4.00 medios de prensa
Fuente: MINEM, Bloomberg, 3.80 y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 9
En este contexto, la inversión minera aumentó hasta cerca de USD 5
mil millones el año pasado y seguirá incrementándose en 2019…
Inversión minera
(USD miles de millones)
10
9
Incremento de más de
8 mil millones de dólares
7
6
5
4
3
2
1
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*
Nuevos proyectos
* Proyección
Fuente: MINEM y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 10
El gasto de inversión minera adicional que estimamos para 2019 le dará
un soporte importante al crecimiento del PIB peruano
Incremento de la inversión minera
(equivalente en puntos porcentuales del PIB)
2017 2018 2019
0,7
0,4
2,50,2 3,6
* Cifra para 2019 es proyectada
Fuente: MINEM, BCRP y BBVA Research60
60 Perú. Situación del sector minero / 11
40
En el pasado, las fluctuaciones del gasto de inversión minera han tenido 40
20
20
incidencia sobre la producción en distintas actividades económicas 0
0
-20
Se observa una correlación interesante entre el gasto de inversión minera e industrias como la de -20
-4 0
materiales para la construcción, químicos, o materiales de transporte -4 0
-6 0
-6 0 Prom. 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18*
20 10 -12
Prom. 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18*
Inversión minera y Producción en actividades económicas seleccionadas* Inversión minera (en términos reales, eje izq.)
20Inversión
10 -12 minera
Inversión
Producciónminera
de mat erial de t ranspor t e
(var. % interanual) Producción del sector (eje der.)
Producción de mat erial de t ranspor t e
Producción de materiales de Producción de sustancias Producción de materiales para
transporte químicas básicas la construcción
60 60 14 60 14
12 12
40 40 40 10
10
8
8
20 20
20 6
6
4
4
0
0 0 2
2
0
0 -20
-20 -20
-2
-2
-4 0 -4
-4 0 -4 0 -4
-6
-6
-6 0 -8
-6 0 -6 0 -8 Prom. 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18
Prom. 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 Prom. 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 10 -12
20 10 -12 20 10 -12
* Un análisis deminera
Inversión causalidad confirma la relación positiva entre la inversión minera y la producción
Inversión de los sectores que se presentan en los gráficos
minera Inversión minera
Fuente: MINEM, INEI
Producción y BBVA
de mat Research
erial de t ranspor t e Producción de sust ancias químicas básicas - eje der. Producción de mat eriales para la const rucción - eje der.Perú. Situación del sector minero / 12
En este nuevo ciclo de inversión minera esas actividades económicas
volverán a ser favorecidas
+ impacto
Inversión minera en… Producción de
materiales de
transporte
Exploración
Producción de
+ sustancias
químicas básicas
Infraestructura
+ Producción de
materiales para
la construcción
Equipamiento
Sector
Servicios de
construcción
transporte y
almacenamiento
Fuente: BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 13
Por el lado de la producción, la extracción de metales se estancó en
2018
Producción de cobre Producción minera metálica y de cobre
(TM millones, acumulado en los últimos cuatro trimestres) (var. % interanual)
60
2.4
45
2.2
2.0 Representa poco
más de 50% del PIB 30
minero metálico
1.8
15
1.6
1.4 0
1.2
-15
2T-14 1T-15 4T-15 3T-16 2T-17 1T-18 4T-18
1.0
4T-13 4T-14 4T-15 4T-16 4T-17 4T-18
Minería metálica Cobre
El auge de la producción minera metálica se En 2018 se presentaron problemas transitorios de
disipó en 2017 cuando las nuevas minas de oferta en minas cupríferas (explotación de zonas de
cobre alcanzaron su plena capacidad operativa* baja ley del mineral, problema geotécnico en una mina
grande) y agotamiento de algunas minas auríferas
*Para más detalle ver anexo 3
Fuente: MINEM, BCRP, y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 14
Estimamos que en 2019 la producción minera volverá a expandirse
debido a la normalización de la extracción de cobre…
Producción minera metálica y de cobre Exportaciones mineras
(var. % interanual) (USD miles de millones)
45 34
40
Mayor
35 producción
29 minera
30
… y del ingreso en Menor precio
25 promedio anual
operación de las
del cobre y de
ampliaciones de 24 otros metales
20 Toquepala (cobre) y
15
Marcona (hierro)
10 19
5
0
14
*
2011
2012
2013
2014
2015
2018
2019
2016
2017
-5
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 *
Minería metálica Cobre
* Proyección
Fuente: BCRP y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 15
Más adelante, como resultado del auge actual de la inversión, la
producción minera -y de cobre, en particular- seguirá incrementándose
Producción de cobre
(TM millones) Chile
5,9 1° mundial
3.5
Quellaveco 3,2
Mina Justa
3.0 Toromocho*
Las Bambas
2.5 Cerro Verde*
Toromocho
2.0 Constancia Toquepala*
China
1.5
1,5 3° mundial
1.0
Proyección
0.5
0.0
2005 2008 2011 2014 2017 2020 2023
* Ampliación de la mina. Para la producción de Chile y China se considera el estimado de Cochilco para 2018
Fuente: MINEM, BCRP, COCHILCO y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 16
Y como en el caso de la inversión, el aumento de la producción minera
incidirá positivamente en otras ramas productivas
Producción minera: demanda de bienes y servicios que realiza a otros
sectores productivos (% del total de lo que la producción minera demanda de otros sectores)
Manufactura
Manufactura 44%
Servicios
Transporte yde
transporte y
almacenamiento 16%
almacenamiento
Hidrocarburos
Hidrocarburos 13%
Electricidad
Electricidad,
8%
La extracción de
, gas
gasy yagua
agua
Servicios
Servicios
minerales demanda
financieros
financieros 7% bienes y servicios de
Servicios
Servicios prestados
prestados
a empresas a 3% otros sectores
empresas
Comercio
Comercio 1%
económicos, los que a
su vez requieren bienes
Construcci
Construcción 1%
ón y servicios de otras
Rest
Resto
o
7% actividades productivas
Fuente: Tabla Insumo-Producto 2007, IPE: “El Valor Agregado de la Minería en el Perú”, y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 17
02
Proyectos mineros
en carteraPerú. Situación del sector minero / 18
Cartera de proyectos mineros en fase de estudios
Inversión total
Cartera de proyectos mineros de acuerdo con su estado de avance* USD 10,5 mil
(USD miles de millones)
millones
3.0
3,000
Los Chancas
2.5
2,500
Pampa de Pongo
2.0
2,000
1.5
1,500
Zafranal
1.0
1,000
Corani
Trapiche Pukaqaqa Lagunas
Magistral
0.5 Norte**
500
Coroccohuayco Santa María*
San Gabriel
Pachapaqui**
0.00
Pre-factibilidad Factibilidad Ingeniería de detalle
Cobre Oro Zinc Hierro Plata
*Para más detalle ver anexo 4
* Ampliación
Fuente: MINEM y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 19
De esta cartera, más de la mitad corresponde a proyectos de cobre, en
su mayoría ubicados en las zonas centro y sur de Perú
Cartera de proyectos mineros por metal* Cartera de proyectos mineros por zona geográfica*
(% del total de la cartera)
61
Inversión total Tumbes
Amazonas
Loreto
USD 10,5 mil Piura
millones Lambayeque Cajamarca
San Martín
Santa María**
Lagunas
La Libertad
Norte**
Áncash Huánuco
Magistral Ucayali
Pachapaqui** Pasco
21
Junín
Lima
Coroccohuayco
Madre de Dios
11 Huancavelica Cusco
Pukaqaqa
Apurímac Corani
6 Trapiche
Ica
Ayacucho Puno
1 Los Chancas
Arequipa
Zafranal
Cobre Hierro Oro Plata Zinc Pampa de Pongo Moquegua
San Gabriel
* En cartera porque aún no han concluido con estudios requeridos Tacna
Fuente: MINEM y BBVA Research **AmpliaciónPerú. Situación del sector minero / 20
Pero también hay otra cartera de proyectos que se han postergado
principalmente por conflictos sociales
Proyectos mineros que se han postergado principalmente por conflictos sociales
Río Blanco Inversión total de
(USD 2 500 millones) USD
Comunidades aledañas al proyecto ven
12 amenazadas sus actividades (agricultura,
Piura mil millones ganadería) por eventual contaminación.
Ene. (gasto que equivale a 5%
Cajamarca
17 del PIB) Se oponen a los proyectos
Conga 214
(USD 4 800 millones)
Galeno
(USD 3 500 millones) Costo político de sacar adelante los
proyectos podría ser importante
Tía María
(USD 1 400 millones)
Arequipa
Fuente: MINEM, medios de prensa, y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 21
03
Análisis de competitividad del
sector minero metálico en PerúPerú. Situación del sector minero / 22
Principales factores que determinan la competitividad del
sector minero
Índice de Competitividad Minera (ICM) Costos de producción
01 02 03
Disponibilidad Políticas que incentiven Costos
del recurso la inversión en el sector
Regulación
Régimen tributario
Capital humano
Infraestructura
Seguridad
Conflictos socialesPerú. Situación del sector minero / 23
Indicador de competitividad del sector minero
Indicador de competitividad del sector minero*
Recoge una muestra de 15 países que se ubican en los primeros lugares de participación en las reservas mundiales de cobre, oro, zinc y plata
Índice de Competitividad Minera (ICM)
01 02
Potencial minero Percepción de políticas
(disponibilidad del recurso)
* Elaborado por el Instituto Fraser. El Índice de Competitividad Minera se construye sobre la base de encuestas a ejecutivos relacionados con el sector minero. El índice corresponde al porcentaje de encuestados
que indican que es atractivo invertir en minería. El indicador se construyó con un peso de 60% para el Potencial minero y de 40% para la Percepción de políticas (el 40% de los encuestados indican que su decisión
de invertir se determina por las políticas que se aplican en el sector).
Fuente: Fraser Institute, 2017Perú. Situación del sector minero / 24
Perú cuenta con importantes
recursos mineros…Perú. Situación del sector minero / 25
Perú cuenta con importantes recursos mineros
01 Perú: posición dentro del ránking mundial de las reservas de metales*
1º 3º 3º 7º
Oro
Cobre Zinc
Plata
*Para más detalle ver anexo 5
Fuente: U.S. Geological Survey, 2018Perú. Situación del sector minero / 26
En el indicador que mide la disponibilidad del recurso minero
(potencial geológico), Perú bajó dos posiciones en 2017
01 Posición
Índice de Potencial minero* en ránking Índice de Potencial minero: posición en el ránking
(%) (posición)
Indonesia 1
0
Chile 2
Congo 3
2 2°
Perú 4
Kazakhstan 5 4 4°
Sur Africa 6
Canadá 7 6
Rusia 8
Australia 9
7°
8
Estados Unidos 10
Zambia 11 10
México 12
Brasil 13 12
China Chile
14
Bolivia 15 Perú
14
0 20 40 60 80 2013 2014 2015 2016 2017 Canadá
* Corresponde al porcentaje de encuestados que indican que es atractivo invertir en minería al considerar los recursos mineros (potencial geológico) del país.
Fuente: Fraser (elaboración BBVA Research)Perú. Situación del sector minero / 27 Pero para ser competitivos en minería no es suficiente contar con reservas del recurso…
Perú. Situación del sector minero / 28
En el indicador que mide cómo se perciben las políticas que se
implementan en el sector minero, Perú mejoró dos posiciones en 2017
02 Posición
Índice de Percepción de políticas* en ránking Índice de Percepción de políticas: posición en el ránking
(%) (posición)
1 0
Canadá
Estados Unidos 2
Chile 3
1 1°
Australia 4
2
Perú 5
México 6 3 3°
Kazakhstan 7
Rusia 8 4
Brasil 9
10 5 5°
Zambia
Sur Africa 11
6
Bolivia 12
Indonesia 13
7 Chile
China 14
15 Perú
Congo 8
2013 2014 2015 2016 2017 Canadá
0 20 40 60 80
* Corresponde al porcentaje de encuestados que indican que es atractivo invertir en minería considerando las políticas que se implementan en el sector minero del país
Fuente: Fraser (elaboración BBVA Research)Perú. Situación del sector minero / 29
En este contexto, el ICM de Perú mantuvo su posición en el ránking
de 2017
Posición en ICM: posición en el ránking
Índice de Competitividad Minera (ICM)* ránking
(%) (posición)
1
Chile 0
2
Perú
Canadá 3 1 1°
Kazakhstan 4
Australia 5 2 2°
Estados Unidos 6
Rusia 7
3 3°
Indonesia 8
4
México 9
Sur Africa 10 5
Congo 11
Zambia 12 6
Brasil 13
7 Chile
China 14
Bolivia Perú
15
8
Canadá
0 20 40 60 80 2013 2014 2015 2016 2017
* Corresponde al porcentaje de encuestados que indican que es atractivo invertir en el sector minero del país. El indicador se construyó con un peso de 60% para el Potencial minero
y de 40% para la Percepción de políticas
Fuente: Fraser (elaboración BBVA Research)Perú. Situación del sector minero / 30
¿Qué políticas deben mejorar para tornar más atractiva la
inversión en el sector minero peruano?
Preguntas del Índice de Percepción de políticas* Posición de Perú en el ránking para cada aspecto
evaluado dentro del índice de Percepción de políticas**
1. Incertidumbre respecto a la administración, interpretación o aplicación de (posición sobre un total de 15 países)
la regulación existente
15
2. Régimen tributario 14
3. Sistema legal 13
12
4. Barreras comerciales 11
Peor que la
5. Capital humano 10
9
mediana
6. Incertidumbre respecto a la regulación ambiental 8
7. Incertidumbre respecto a reclamaciones de tierras bajo disputa 7
6
8. Estabilidad política 5
9. Calidad de los datos geológicos 4
3
10. Duplicidad regulatoria e inconsistencias Mejor que
2
1 la mediana
11. Incertidumbre sobre las áreas protegidas
0
12. Calidad de infraestructura P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 P10 P11 P12 P13 P14 P15
13. Nivel de seguridad Número de pregunta
14. Acuerdos socioeconómicos con las comunidades
Perú Chile Canadá
15. Regulación laboral /acuerdo de empleo y sindicatos de trabajadores
* Elaborado sobre la base de las encuestas realizadas por el Instituto Fraser. Considera el porcentaje de los encuestados que respondieron “Sí alienta a la inversión” en cada uno de los aspectos evaluados (15 preguntas).
** Muestra de 15 países que se ubican en los primeros lugares de participación de las reservas mundiales de cobre, oro y zinc.
Fuente: Fraser (elaboración BBVA Research)Perú. Situación del sector minero / 31
Principales factores que determinan la competitividad del
sector minero
Índice de Competitividad Minera (ICM) Costos de producción
01 02 03
Disponibilidad Políticas que incentiven Costos
del recurso la inversión en el sector
Regulación
Régimen tributario
Capital humano
Infraestructura
Seguridad
Conflictos socialesPerú. Situación del sector minero / 32
Bajos costos favorecen la inversión minera en Perú, lo que es
importante en un entorno en que los precios han disminuido
03
Cash cost de los principales países Tarifas eléctricas para clientes industriales*
productores de cobre* (USD por libra) (cUSD/KWh)
Congo 1.73 Panamá 18
EE.UU 1.72 Bolivia 15
El Salvador 15
Argentina 1.60 Brasil 15
China 1.55 Colombia 14
Australia 1.50 Chile 13
Costa Rica 13
Canadá 1.50
Uruguay 12
Chile 1.48 México 11
Promedio 1.42 Guatemala 10
Rusia 1.27 Ecuador 10
Perú 9
Brasil 1.19 Argentina 8
Perú 1.16 Paraguay 5
* 2015. En el caso de Chile, en particular, el dato es del primer semestre 2018 y se considera una
muestra de 21 operaciones, que representa el 90% de la producción minera del país. El cash cost
incluye los costos de extracción, trituración, concentración, gastos administrativos, energía, * 2T18
combustibles y flete; no incluye gastos financieros Fuente: OSINERMING
Fuente: Cochilco, Wood Mackenzie. Elaboración: OSINERGMINPerú. Situación del sector minero / 33
El Gobierno está trabajando para incrementar el atractivo del
sector minero
Objetivos del sector al 2021 ¿Cuáles son las estrategias para alcanzarlos?
Garantizar la continuidad de las
01 actuales operaciones
Revisión Reducción
normativa de trámites y procesos
Viabilizar los proyectos en cartera en
02 trabajo en conjunto con las comunidades
03 Fomentar nuevas exploraciones
Promover un
Intervenciones
04 Promover la formalización minera adecuado diferenciadas
entorno social por proyecto
Gestionar íntegramente los pasivos
05 ambientales mineros
Fuente: MINEMPerú. Situación del sector minero / 34
¿Cuáles son las estrategias para lograrlo?
Reducción de Revisión Promover un adecuado Intervenciones
trámites y procesos normativa entorno social diferenciadas por proyecto
Se viene implementando una Se vienen promoviendo mejoras en Se viene desarrollando un nuevo Busca desarrollar estrategias
estrategia de acompañamiento la normativa y se está trabajando sistema de gestión de conflictos diferenciadas de tal forma que
para nuevos proyectos y en actualizar e identificar cambios sociales, impulsando el Fondo de cada uno de los proyectos mineros
operaciones actuales mediante una necesarios en la legislación actual, Adelanto Social (FAS) en cartera sea viabilizado tomando
estrecha coordinación con un análisis del impacto en cuenta sus particularidades, su
multisectorial, con procesos más regulatorio y un proceso normativo Creación de los comités de propia realidad
dinámicos a través del uso del participativo información minero-energético.
Gobierno Electrónico Buscan disminuir la asimetría de la Por ejemplo, en el caso de pasivos
Creación del Centro de información entre las comunidades, ambientales, hay proyectos nuevos
Creación de la Dirección General convergencia y buenas prácticas el Estado, y la empresa privada. que enfrentan resistencia de la
de Promoción y Sostenibilidad Minero – Energéticas* (agosto Recientemente se creó el primer población porque proyectos
Minera (agosto 2018). Una de sus 2018). Es un espacio para que el centro ubicado en Moquegua adyacentes más antiguos
funciones es simplificar los Estado, el sector privado y la (proyecto Quellaveco) contaminaron la zona. En este tipo
procedimientos y facilitar la sociedad civil dialoguen respecto a de casos, la intervención del
obtención de permisos las actividades del sector Estado busca limpiar lo
contaminado para así reducir la
resistencia de la población
Fuente: MINEM y Medios de prensaPerú. Situación del sector minero / 35
Estas estrategias se suman al actual marco legal de promoción del
sector minero
Contratos de estabilidad tributaria Devolución definitiva del IGV Recuperación anticipada del IGV*
Las empresas pueden celebrar convenios de Es un beneficio tributario a los titulares de la Es un beneficio tributario durante la etapa
estabilidad jurídica con el Estado a fin de actividad minera durante la fase de exploración preproductiva
mantener la vigencia de determinado régimen
normativo por el tiempo que se pacte en ese Para ello, las concesiones mineras deben Consiste en la devolución del IGV que gravó a las
convenio celebrar un contrato de inversión en exploración importaciones o adquisiciones locales de bienes
con el Estado de capital nuevos, bienes intermedios, servicios y
El goce del beneficio de la estabilidad rige bajo contratos de construcción
las siguientes condiciones: (i) 10 años para una La devolución comprende a todas las
inversión mínima de USD 20 millones; (ii) 12 años importaciones o adquisición de bienes, préstamos Pueden acogerse a dicho régimen las personas
para una inversión de USD 100 millones (USD o utilización de servicios y contratos de naturales o jurídicas que realicen inversiones en
250 millones para operaciones en marcha); y (iii) construcción cualquier sector económico
15 años para una inversión mínima de USD 500
millones
Las empresas mineras y de hidrocarburos Deben cumplir con los siguientes requisitos: (i) el
seguirán recibiendo este beneficio tributario hasta proyecto debe generar renta de tercera categoría;
el 31 de diciembre de 2019 (ii) la inversión en el proyecto debe ser de por lo
menos USD 5 millones; y (iii) el proyecto debe
requerir de una etapa preproductiva de por lo
menos 2 años
* Ley 1423
Fuente: MINEMPerú. Situación del sector minero / 36
04
Perspectivas del precio
del cobrePerú. Situación del sector minero / 37
En la segunda mitad de 2018 los precios de los metales disminuyeron,
entre ellos el del cobre, …
Precio del cobre* Precios de metales
(USD/lb.) (nivel promedio anual, var. % con respecto al año anterior)
3.5
3.3 2017 2018
3.1 38
27
2.9 24
2.7
6
1
2.5
0
-3
-8
2.3 Dic-18
Set-17
Set-18
Mar-17
Mar-18
Ene-17
Ene-18
Nov-17
Nov-18
May-17
May-18
Jul-17
Jul-18
Zinc Cobre Plomo Plata
* Datos al 31 de diciembre
Fuente: BloombergPerú. Situación del sector minero / 38
… debido a la mayor incertidumbre sobre el crecimiento mundial en un
entorno en el que…
Percepción de riesgo
(VIX*, en puntos básicos)
40 Escalan las tensiones comerciales, sobre
35 todo entre EEUU y China
30
25
Se acentúan las señales de moderación del
crecimiento mundial
20 (segunda mitad de 2018)
15
10
FED continúa elevando su tasa de política
5
0
Nov-16 Abr-17 Set-17 Feb-18 Jul-18 Dic-18
* VIX (Chicago Board Options Exchange Market Volatilit Index)
Fuente: Bloomberg y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 39
En lo que va de 2019, sin embargo, el panorama mejoró: FED más cauta y
señales de avance en las negociaciones comerciales entre EEUU y China
Percepción de riesgo Precio del cobre
(VIX*, en puntos básicos) (USD/lb.)
3.5
40
35 3.3
30
3.1
25
2.9
20
15 2.7
10
2.5
5
2.3
Set-17
Set-18
Mar-17
Mar-18
Ene-17
May-17
Ene-18
May-18
Ene-19
Nov-17
Nov-18
Jul-17
Jul-18
0
Nov-16 Abr-17 Set-17 Feb-18 Jul-18 Dic-18 Feb-18
* VIX (Chicago Board Options Exchange Market Volatilit Index). Actualizado al 13 de febrero
Fuente: Bloomberg y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 40
¿Qué elementos inciden sobre nuestras previsiones para el precio del
cobre en el corto plazo? El crecimiento de China, pero también…
China: PIB
(var. % interanual)
7.3
FED
Proyección
6.9 Está próxima a concluir el ciclo alcista de su tasa de política
6.8
6.7
6.6
6.0 Preocupaciones por el crecimiento mundial
5.8 En nuestro escenario estas se moderan, sobre todo en el segundo
semestre de 2019
Tensiones comerciales
En nuestro escenario base no consideramos aumentos
adicionales en los aranceles
Balance oferta/demanda física
Déficit en 2019 y 2020 por menor producción en una mina
grande ubicada en Asia
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
China demanda alrededor de 50% de la Inventarios
En niveles relativamente bajos
producción mundial de cobre
Fuente: Bloomberg y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 41
En el balance de estos elementos, prevemos cierta corrección a la baja
en el precio del cobre para el corto plazo
Precio del cobre
(USD/lb., nivel promedio anual)
4.5
4.01 Proyección
4.0
3.5
3.12 2.80 -
2.96
3.0 2.85
2.5
2.20
2.0
1.5
1.0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Fuente: BCRP y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 42
Más adelante, el precio del cobre encontrará soporte en la mayor
demanda de industrias como, por ejemplo, la de vehículos eléctricos
Uso de cobre por tipo de Número de vehículos Número de vehículos eléctricos en
vehículo eléctricos en el mundo el mundo
(millones de unidades) (millones de unidades)
Uso de cobre 3.5
Tipo de vehículo (kilogramos)
3.0
Vehículo convencional 23 2.5
Vehículo eléctrico híbrido 40-60 2.0
Bus eléctrico híbrido 89 1.5
1.0
Bus eléctrico a batería 224-369
0.5
0.0 Vehículos eléctricos a batería Vehículos híbridos
2013 2014 2015 2016 2017 Vehículos comerciales eléctricos a batería Vehículos comerciales híbridos
Buses eléctricos a batería Buses híbridos
China EE.UU Europa Otros
Camiones eléctricos a batería Camiones híbridos
Fuente: Internacional Copper Association y Cochilco Fuente: International Energy Agency (IEA) Fuente: International Energy Agency (IEA)
Francia pondrá fin a la venta de coches El Reino Unido prohibirá nuevos vehículos Dinamarca quiere prohibir la venta de coches
a diésel y gasolina en 2040 a gasolina y diésel desde 2040 a gasolina y diésel en 2030
Julio 2017 Julio 2017 Octubre 2018Perú. Situación del sector minero / 43 Perú: situación del sector minero Febrero 2019
Perú. Situación del sector minero / 44
Anexo 1. Cartera de proyectos en el nuevo ciclo de inversión minera
Inversión total: USD 9 800 millones
Quellaveco (cobre) Mina Justa (cobre) Ampliación de Toromocho (cobre)
Inversión Total: USD 5 300 millones Inversión Total: USD 1 600 millones Inversión Total: USD 1 300 mil millones
Empresa: Anglo American (60%) y Mitsubishi (40%) Empresa: Marcobre Empresa: Chinalco
Ubicación: Moquegua Ubicación: Ica Ubicación: Junín
Producción anual: 300 000 TMF/Cu Producción anual: 102 000 TMF/Cu Producción anual: 75 000 TMF/Cu
Entrada en operación: 2022 Entrada en operación: 2021 Entrada en operación: 2020
Otros datos: Cash cost (C1) USD 1.05 por libra Otros datos: Cash cost (C1) USD 1.4 por libra
Quecher Main (Oro) B2 San Rafael (Estaño) Ampliación de Marcona
(Hierro)
Inversión Total: USD 300 millones Inversión Total: USD 200 millones
Empresa: Yanacocha Empresa: Minsur Inversión Total: USD 1 100 millones
Ubicación: Cajamarca Ubicación: Puno Empresa: Shougang
Producción anual: 200 000 Oz Producción anual: 4 000 - 5 000 TMF Ubicación: Ica
Entrada en operación: 2019 Entrada en operación: 2020 Producción anual: 10 millones de TM
Entrada en operación: 2018
Fuente: MINEM, y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 45
Anexo 2. Impacto directo de la minería metálica*
Exportaciones Inversión privada PIB
del valor de las
60% exportaciones 11% de la
inversión privada 10% de la
producción total
Empleo Ingresos fiscales
de la fuerza de los
5% laboral ocupada 5% ingresos fiscales
* Datos de 2017Perú. Situación del sector minero / 46
Anexo 2. Importancia de la minería metálica en las exportaciones
Valor exportado: participación en 2017 Participación dentro de las exportaciones mineras en 2017
(%) (%)
50
Exportaciones no
tradicionales
26
30
Minería
61
Otras
13
exportaciones
tradicionales
9
6
3
2
Cobre Oro Zinc Plomo Hierro Otros
27 mil millones
de USD
230 millones de TM
Reservas mundiales
*Otros: plata, molibdeno, estaño.
Fuente: BCRPPerú. Situación del sector minero / 47
Anexo 2. Importancia de la minería metálica en la inversión del sector
privado
Participación regional en inversión minera, 2017
230 millones de TM (%)
Reservas mundiales
Tumbes
5% Piura
Amazonas
Loreto 80%
Inversión 4 mil millones Lambayeque Cajamarca
San
Martín
minera (2017) de USD 5% La Libertad
Áncash
Huánuco
Ucayali
7%
Pasco
7% Lima
Junín
Inversión Madre de Dios
10%
privada
11% Huancavelica
Ica
Apurímac
Cusco
10% Ayacucho Puno
Arequipa
13% Moquegua
Tacna
9%
Fuente: MINEM y BCRP Fuente: MINEM
13%Perú. Situación del sector minero / 48
Anexo 2. Importancia de la minería metálica en la producción nacional
PIB: participación sectorial en 2017 Participación regional en la producción de cobre, 2017
(%) (%)
Comercio y Servicios 60
Manufactura 12
Tumbes
Amazonas
Loreto
92%
Piura
Lambayeque Cajamarca
Minería metálica 10 18% San Martín
La Libertad
Áncash Huánuco
Otros 6 9% Pasco
Ucayali 13%
Lima Junín
Madre de Dios
19%
Construcción 6 Huancavelica
Apurímac
Cusco
21%
Ica
Ayacucho Puno
Agropecuario 5 Arequipa 6%
Moquegua
7%
Tacna
Fuente: BCRP Fuente: MINEMPerú. Situación del sector minero / 49
Anexo 2. Importancia de la minería metálica en la generación de empleo
Distribución por regiones del empleo directo que fue
190 mil generado por el sector minero en 2017
(%)
Arequipa
Empleos directos* generados Junín 19,004
28,480
por la minería La Libertad 18,994
Cajamarca 17,379
Lima 14,728
Pasco 12,973
Por cada empleo directo se crean Ancash 12,544
Apurímac 11,374 53%
4** empleos indirectos Moquegua
Ica 8,749
8,495
Cusco 7,833
Ayacucho 6,980
5% de la PEA ocupada (2017)
Tacna
Puno
5,865
5,683
Huancavelica 3,983
Callao 2,755
Otros 1,035
* No se considera la minería ilegal.
** Se considera el cálculo elaborado por MACROCONSULT (tabla insumo – producto de 2007, precios básicos).
Fuente: MINEMPerú. Situación del sector minero / 50
Anexo 2. Importancia de la minería metálica en los ingresos fiscales
Ingresos fiscales vinculados con la producción minera*
(% de los ingresos fiscales)
14
Los ingresos fiscales provenientes de
12 la minería representan actualmente el
10 5% del total
8 En los próximos años, los ingresos
fiscales vinculados con la minería se
6 incrementarán por las mayores utilidades
4 de proyectos que se encuentran
actualmente en fase de construcción
2
0
2018**
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2011
* Impuesto a la renta (3ra categoría), regalías, gravamen e impuesto especial a la minería.
** Proyección a partir del mes de octubre.
Fuente: SUNAT y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 51
Anexo 3. Auge de la producción minera metálica se disipa en 2017,
cuando las nuevas minas cupríferas alcanzan plena capacidad operativa
Producción de cobre en minas seleccionadas
(anual, TM miles)
Cerro Verde Antamina Las Bambas1 Toromocho Constancia
500
473 465 455 460 453
444 439
412 450 450
385
329
208 208
182 195
168 200
133 122 122
106 130
2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018
Máximos niveles de producción
1: La producción se redujo en 2018 debido a un problema geotécnico en una de las paredes del tajo de Ferrobamba.
Fuente: MINEM, BCRP, y BBVA ResearchPerú. Situación del sector minero / 52
Anexo 4. Cartera de proyectos concesionados
Pampa de Pongo Corani
Inversión: USD 2 200 millones Inversión: USD 585 millones
Empresa: Jinzhao Mining Perú S.A. Empresa: Bear Creek Mining S.A.C.
Ubicación: Arequipa Ubicación: Puno
Metales: Hierro (15 mill TMF Fe) Metales: Plata (aprox. 8 millones de onzas)
Situación actual: Situación actual:
Cuenta con los siguientes estudios: Estudio de ingeniería, Cuenta con el Estudio de Ingeniería aprobado.
Estudio de Impacto Ambiental. Cuenta con el Estudio de impacto Ambiental
En enero de 2018, la empresa presentó la primera aprobado.
modificación del Estudio de Impacto Ambiental, el que se Cuenta con la aprobación de actividades de
encuentra en evaluación por parte del SENACE. explotación
La empresa se encuentra en la búsqueda de socios para el La operadora del proyecto se encuentra realizando
desarrollo del proyecto. Asimismo, se están realizando una evaluación de ahorros de capital y operaciones,
exploraciones para determinar los recursos de cobre además de reducción de tiempos.
Existe el riesgo de que nuevas autoridades dilaten
inicio de construcción
Fuente: MINEMPerú. Situación del sector minero / 53
Anexo 4. Cartera de proyectos concesionados
Zafranal Pukaqaqa Lagunas Norte
Inversión: USD 1 157 millones Inversión: USD 706 millones Inversión: USD 640 millones
Empresa: Compañía Minera Antapaccay S.A. Empresa: Nexa Resources Perú. S.A.A. Empresa: Minera Barrick Misquichilca S.A.
Ubicación: Arequipa Ubicación: Huancavelica Ubicación: La Libertad
Metales: Cobre (75,000 TMF Cu) y Oro (25,000 oz Au) Metales: Cobre (40,600 TMF Cu) Metales: Oro (240,000 oz Au)
Situación actual: Situación actual: Situación actual:
Tiene estudios de factibilidad aprobados. Durante el segundo trimestre de 2018 se obtuvo la Es la primera etapa del proyecto que ampliaría la
licencia social para iniciar la campaña de vida útil de la mina en 10 años. Cuenta con el
La empresa se encuentra elaborando su EIA detallado del perforación. Además, el estudio de prefactibilidad Estudio de Ingeniería.
proyecto, el cual se espera completar durante el tercer del proyecto se encuentra en progreso.
trimestre de 2019. En setiembre de 2018 se presentó una
Cuenta con el EIA aprobado. actualización del EIA
La empresa aún no ha presentado su solicitud de
actividades de explotación. El operador del proyecto aún no ha presentado su El proyecto no contempla una nueva autorización
solicitud de Autorización de Actividades de de inicio de explotación y aprobación del plan de
explotación. minado
Fuente: MINEMPerú. Situación del sector minero / 54
Anexo 4. Cartera de proyectos concesionados
Coroccohuayco Magistral Santa María (ampliación)
Inversión: USD 590 millones Inversión: USD 480 millones Inversión: USD 120 millones
Empresa: Compañía Minera Antapaccay S.A. Empresa: Nexa Resources Perú S.A.A. Empresa: Compañía Minera Poderosa S.A.
Ubicación: Cusco Ubicación: Huancavelica Ubicación: La Libertad
Metales: Cobre (100,000 TMF Cu) Metales: Cobre (40,600 TMF Cu) Metales: Oro (36,000 oz Au)
Situación actual: Situación actual: Situación actual:
Ampliación de la mina Antapaccay. Cuenta con estudios de Tiene EIA y estudios de factibilidad aprobados. La Tiene EIA y estudios de factibilidad e ingeniería
factibilidad aprobados. empresa se encuentra elaborando sus estudios de aprobados
ingeniería.
La empresa se encuentra elaborando la modificación al El proyecto no contempla una nueva autorización
EIA del proyecto que actualmente está en operación. El operador del proyecto aún no ha presentado su de inicio de explotación y aprobación del plan de
solicitud de autorización de actividades de minado.
El operador del proyecto aún no ha presentado su solicitud explotación
de Autorización de Actividades de explotación.
Fuente: MINEMPerú. Situación del sector minero / 55
Anexo 4. Cartera de proyectos concesionados
Los Chancas Trapiche San Gabriel
Inversión: USD 2 800 millones Inversión: USD 700 millones Inversión: USD 431 millones
Empresa: Southern Perú Copper Corporation Empresa: El Molle Verde S.A.C. Empresa: Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.
Ubicación: Apurímac Ubicación: Huancavelica Ubicación: Moquegua
Metales: Cobre (100,000 TMF Cu) Metales: Cobre (65,000 TMF Cu) Metales: Oro (200,000 oz Au)
Situación actual: Situación actual: Situación actual:
Cuenta con estudios de pre- factibilidad Está en etapa de prefactibilidad. Tiene EIA aprobado. La empresa espera obtener la
aprobación de sus estudios de pre- factibilidad.
En agosto de 2018 la empresa presentó el EIA para su En agosto de 2018 la empresa presentó una
evaluación actualización del EIA para evaluación. La empresa presentó en octubre de 2017 ante el
MINEM su solicitud de aprobación del plan de
El operador del proyecto aún no ha presentado su solicitud El operador del proyecto aún no ha presentado su minado para actividades de preparación y
de Autorización de Actividades de explotación. solicitud de Autorización de Actividades de desarrollo.
explotación.
Según los estudios, están analizando si es más
conveniente realizar el procesamiento de los minerales La empresa se encuentra trabajando en el
mediante lixiviación, que es un proceso más económico y fortalecimiento de las relaciones con la comunidad
de bajo capital inicial (CAPEX), pero donde no se recupera de Mollebamba a fin de sentar unas bases sólidas
el molibdeno o el oro; o si se opta por la alternativa de para el proyecto.
flotación, donde se podrán recuperar los tres metales, pero
el capital inicial será mayor
Fuente: MINEMPerú. Situación del sector minero / 56
Anexo 4. Cartera de proyectos concesionados
Río Blanco Conga Tía María
Inversión: USD 2 500 millones Inversión: USD 4 800 millones Inversión: USD 1 400 millones
Empresa: Zijin Mining Group (45%), Tongling Non-Ferrous Empresa: Newmont Mining Corporation (51%), Grupo Empresa: Grupo México
Metals Group Holding (35%) y Xiamen C&D Co. Ltd (20%) Buenaventura (44%) y Sumitomo Corporation (5%)
Inicio de construcción: Indefinido
Inicio de construcción: Indefinido Inicio de construcción: Indefinido
Ubicación: Arequipa
Ubicación: Piura Ubicación: Cajamarca
Metales: Cobre (120 000 TMF)
Metales: Cobre (200,000 TMF Cu) Metales: Oro (680 000 Oz) y Cobre (54 000 TMF)
Situación actual:
Situación actual: Situación actual: La empresa cuenta con los estudios de ingeniería y
Cuenta con estudio de factibilidad El proyecto se ha paralizado en etapa de cuenta con el Estudio de Impacto Ambiental del
factibilidad debido a conflictos socio-económicos en proyecto
La empresa no ha presentado el Estudio de Impacto la zona de influencia
Ambiental Actualmente la empresa se encuentra trabajando
con el Estado para obtener el permiso de
La empresa viene realizando coordinaciones con diversos construcción, el cual no ha sido entregado por los
ministerios a fin de fortalecer la presencia del Estado en la conflictos sociales suscitados en el Valle del Tambo
zona y mejorar las relaciones entre las comunidades
Los conflictos están basados en la preocupación de
los pobladores respecto a los impactos en la zona y
el uso del agua. Southern Copper descartó en su
EIA el uso de la cuenca del río Tambo como fuente
y ofreció una solución mediante el uso de agua de
mar desalinizada.
Fuente: MINEMPerú. Situación del sector minero / 57
Anexo 5. Primer lugar en reservas de plata a nivel mundial
Participación en las reservas mundiales de plata Participación regional en las reservas de plata*
(%) (%)
Perú 17 1°
Polonia 17
94%
Tumbes
22% Piura
Amazonas
Loreto
Australia 17
Lambayeque Cajamarca
Rusia 10 San Martín
12%
China
14% La Libertad
7
Áncash Huánuco
Ucayali
15%
Pasco
México 7
4% Lima Junín
Chile 5
Madre de Dios
3%
Huancavelica Cusco
Apurímac
Estados Unidos 5 Ica
Puno
Ayacucho
15% 7%
Bolivia 4 Arequipa
530 millones de TM 3%
Moquegua
Reservas mundiales Tacna
* Reservas probables y probadas.
Fuente: U.S.Geological Survey, 2018 Fuente: MINEMPerú. Situación del sector minero / 58
Anexo 5. Tercer lugar en reservas de cobre a nivel mundial
Participación en las reservas mundiales de cobre Participación regional en las reservas de cobre*
(%) (%)
Chile 22
Australia 11
95%
Tumbes
Amazonas
Perú 10 3° Piura
Loreto
México 6 Lambayeque Cajamarca
8% San Martín
Estados Unidos 6 La Libertad
China 3
Áncash Huánuco
Ucayali
8%
Pasco
Indonesia 3 Lima Junín
7% Madre de Dios
Zambia 3 Huancavelica Cusco
19% Ica
Apurímac
7%
Congo 3 Ayacucho Puno
Canadá 1 Arequipa 16%
790 millones de TM Moquegua
Reservas mundiales 29%
Tacna
* Reservas probables y probadas.
Fuente: U.S.Geological Survey, 2018 Fuente: MINEMPerú. Situación del sector minero / 59
Anexo 5. Tercer lugar en reservas de zinc a nivel mundial
Participación en las reservas mundiales de zinc Participación regional en las reservas de zinc*
(%) (%)
Australia 28
China 18
94%
Tumbes
Amazonas
Perú 12 3° Piura
Loreto
Lambayeque Cajamarca
México 9 46% San Martín
Kazahs 6 La Libertad
16%
India 5
Áncash Huánuco
Ucayali
12%
Pasco
Estados Unidos 4
9% Lima Junín
Madre de Dios
Canadá 2 6% Huancavelica Cusco
Apurímac
Bolivia 2
Ica
Ayacucho Puno 2%
4%
Arequipa
Suecia 2
230 millones de TM Moquegua
Reservas mundiales Tacna
* Reservas probables y probadas.
Fuente: U.S.Geological Survey, 2018 Fuente: MINEMPerú. Situación del sector minero / 60
Anexo 5. Séptimo lugar en reservas de oro a nivel mundial
Participación en las reservas mundiales de oro Participación regional en las reservas de oro*
(%) (%)
Australia 18
Sur Afríca 11
Rusia 10
95%
Tumbes
Amazonas
Estados Unidos 6 Piura
Loreto
Indonesia 5
Lambayeque Cajamarca
Brasil 4 38% San Martín
4%
Perú 4 7° La Libertad
Áncash Huánuco
Canadá 4
China 4 28% Pasco Ucayali
3%
Lima Junín
Uzbekistan 3 6% Madre de Dios
Huancavelica Cusco
Mécico 3 Apurímac
Nueva Guinea 2
Ica
Ayacucho Puno 2%
6%
Kazakhstan 2 Arequipa
5%
54 TM 3% Moquegua
Reservas mundiales Tacna
* Reservas probables y probadas.
Fuente: U.S.Geological Survey, 2018 Fuente: MINEMPerú. Situación del sector minero / 61
Anexo 6. La demanda mundial de cobre continúa aumentando. China es el
principal demandante y los sectores que más usan este metal son
construcción y la red eléctrica
Consumo de cobre refinado en el mundo Consumo de cobre, 2017
(millones de TM) (participación, % del total)
60
25
45
20
30
15
15
10
0
China
Turquía
Japón
Europa
EE.UU
R.Mundo
Taiwán
India
Corea del
5
Sur
0
2000 2017
Consumo de cobre refinado por propiedad Consumo de cobre refinado por sector
(participación, % del total) (participación, % del total)
Conductividad eléctrica
Construcción
Estética maleable
Red eléctrica
Transferencia de calor Consumo general
Transportes
Transferencia de señal
Maquinaría industrial
0 20 40 60 80
Fuente: Cochilco 0 10 20 30 40Perú. Situación del sector minero / 62 Perú: situación del sector minero Febrero 2019
También puede leer
