Somos su aliado para producir más, con mejor calidad y mayor valor agregado - Colombia Productiva
←
→
Transcripción del contenido de la página
Si su navegador no muestra la página correctamente, lea el contenido de la página a continuación
Somos su aliado para producir más, con mejor calidad y mayor valor agregado.
Cierre y socialización de resultados Diseño de un modelo de negocio para producción local de principios activos ¿y excipientes? Julio 2021
Índice 1. Contexto 2. Mercado global y latinoamericano de principios activos y excipientes 3. Mercado colombiano de principios activos y excipientes 4. Priorización del portafolio 5. Proceso operativo 6. Modelo de Negocio 7. Propuesta de valor y conclusiones
Contexto
Información pública
Esta iniciativa surge del Plan de Negocios del sector
Farmacéutico, impulsado por la coyuntura de
desabastecimiento de insumos para medicamentos
Plan de Negocios Selección de iniciativas Plan de acción
▪ Colombia Productiva realizó el Plan de ▪ Una de las iniciativas fue la síntesis de ▪ Desarrollar el mercado local de
Negocios del sector Farmacéutico en materias primas de los medicamentos síntesis de materias primas y de
Colombia, en el que participaron los de mayor comercialización en el país. producción local de insumos de
principales gremios y empresas tanto medicamentos con mayor nivel de
nacionales como multinacionales. ▪ El objetivo de la iniciativa es que la comercialización en Colombia.
producción local compita con las ▪ Incentivar el desarrollo de
▪ Surgieron 29 iniciativas de negocio importaciones de materias primas, que compañías productoras de insumos
para impulsar el crecimiento del sector. se estiman en USD 348 millones para medicamentos que abastezcan
(2019). mercado nacional y latinoamericano.
A través de este proyecto se pretende garantizar el abastecimiento de las empresas locales, manejando
niveles de inventario óptimos y manteniendo la mejor atención, por medio de un canal de servicio robusto,
capaz de dar atención a las necesidades de la industria local.
El impacto del Covid-19 en la industria
La pandemia ha generado inconvenientes en varios países importadores de
insumos para medicamentos frente al desabastecimiento de materias primas.
China
Estados Unidos En 2016 la explosión de una
planta en la ciudad de
Según un informe de expertos Jinan expuso la
para el Congreso de EE. UU. en dependencia global de
2019, la dependencia de los APIs de China, al crearse un
medicamentos de China, desabastecimiento global del
aumenta la probabilidad de compuesto Piperacillin, activo
escasez de medicamentos utilizado para el tratamiento
en caso de que se interrumpa de la neumonía.
el suministro chino.
Brasil India
Frente al desabastecimiento de
Por motivo del Covid-19, el
APIs de la India, Telma Salles
Ministerio de Industria y
,Presidente de la Asociación
Comercio de India restringe
industrial de medicamentos
la exportación de 26 APIs,
genéricos, dice: “Brasil, cómo
entre los que se encuentran
mínimo tiene que ser capaz
Paracetamol, Clindamicina,
de producir insumos para
Tinidazole y otras vitaminas.
suplir el mercado domestico”.
Fuente: Publicaciones y comunicados de prensa
La necesidad de contar con producción local
Países que regularmente actúan como proveedores de principios activos
colapsaron su cadena de suministro, generando la necesidad de garantizar
el abastecimiento a futuro desde la producción local.
Antes del Covid-19 Después del Covid-19
Precios altos Precios altos
Alemania Reino Unido Alemania Reino Unido
Francia Estados Francia Estados
Unidos Unidos
Abastecimiento
Abastecimiento
Abastecimiento
Abastecimiento
Corea del sur Corea del sur
global
local
global
local
Argentina
Argentina
México India
México India
Brasil China
Brasil China
Colombia
Precios bajos Precios bajos
Metodología
Se realizó un trabajo conjunto con los principales actores del sector
farmacéutico y participaron gremios, el sector privado, entidades
gubernamentales y Cámaras de Comercio.
Más de 125 personas
de la industria Modelo de negocio
involucradas a lo largo
del proyecto.
▪ Entrevistas con actores
del sector (>15):
35 interacciones a ▪ Gremios.
nivel nacional con
actores de la industria. ▪ Laboratorios.
▪ Brokers.
▪ Entidades gubernamentales.
▪ Encuestas a laboratorios.
▪ Talleres y Mesas técnicas (comercial,
operaciones financieras): 6.
▪ Presentación a posibles
inversionistas: 14.
Metodología
Se trabajó a lo largo de seis fases propuestas por Colombia Productiva, las
cuales se complementaron con la metodología PwC, que promueve la coherencia
entre el desarrollo del portafolio, capacidades y necesidades a nivel nacional.
Estudio de
Potencial de la Diseño de modelo de Gestión para Cierre y
mercado de
Planeación industria en negocio y viabilidad búsqueda de socialización
principios activos
Colombia técnica inversionistas de resultados
y excipientes
▪ Planeación ▪ Investigación primaria y ▪ Identificación y ▪ Definición del alcance y ▪ Identificación de ▪ Actividades
del secundaria priorización de beneficios de la propuesta de empresas de cierre del
proyecto ▪ Referenciamiento principios activos valor nacionales e proyecto y
internacional y excipientes ▪ Análisis técnico (actividades internacionales socialización de
▪ Estimación de demanda ▪ Identificación de clave, recursos, ubicación, ▪ Elaboración de resultados
y potencial de ingresos segmentos de calidad, ambiental) deck de inversión y
▪ Análisis de capacidades, mercado y de ▪ Análisis comercial resumen ejecutivo
costos y tecnología. cliente objetivo (actividades clave, recursos, ▪ Gestión para la
canales, relacionamiento y consecución de
aliados) recursos
▪ Análisis financiero
▪ Análisis económico (impacto)
9
Mercado mundial y
latinoamericano de
principios activos y
excipientes.
Información públicaPrincipales mercados mundiales
El mercado estadounidense de APIs es el más grande del mundo y es aproximadamente
cuatro veces mayor en tamaño que los mercados de China e India.
Mercado Mundial de APIs Principales Mercados de APIs
Se estima un crecimiento anual compuesto de los principios activos de 6.6%
Cifras a 2020, USD miles de millones
impulsado en mayor proporción por el crecimiento de los APIs biotecnológicos
EEUU 47.6
300.7 China 12.2
273.6 India 9.4
6.6%
255.4
Alemania 9.3
238.4
222.5
Canadá 8.6
USD miles de millones
213.0
198.8
4.8% 185.5 Reino Unido 8.3
180.1
170.7
162.6
156.4 Italia 6.0
España 5.6
México 5.5
Japón 5.4
2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E
Años USD miles de millones
Nota: En la tabla del mercado mundial de APIs, la “E” significa estimado o estimación, ya que se trata de proyecciones.
Fuente: Data Bridge Market Research Reporte Global Active Pharmaceutical Ingredients, Análisis PwC
Julio 2021
11
Información públicaMercado global de principios activos
Se estima que el tamaño global del mercado de fabricación
de principios activos fue de USD$180 billones* en el 2020.
Europa
Tamaño de mercado: 53 USd Billones
Crecimiento CAGR 2020-2025: 5,6%
Participación de mercado 2020: 30%
Norte América
Tamaño de mercado: 62 USD Billones
Crecimiento CAGR 2020-2025: 5,8%
Participación de mercado 2020: 34%
Asia-Pacífico
Tamaño de mercado: 50 USD Billones
Crecimiento CAGR 2020-2025: 6,1%
Participación de mercado 2020: 28%
Sur América
Tamaño de mercado: 9 USD Billones
Crecimiento CAGR 2020-2025: 5,2%
Participación de mercado 2020: 5%
Medio Oriente y África
Tamaño de mercado: 6 USD Billones
Crecimiento CAGR 2020-2025: 5%
Participación de mercado 2020: 3%
* Nota: Billones hace referencia a miles de millones
Fuente: Data Bridge Market Research Reporte Global Active Pharmaceutical Ingredients, Análisis PwC
Julio 2021
Información públicaProducción global
Más del 90% de las plantas de producción de medicamentos genéricos se encuentran
localizadas en Norteamérica, Europa y Asia, particularmente en China e India
De las 672 plantas de
medicamentos genéricos
Europa
en el mundo, ~51% son
destinadas a la 217 Plantas
producción de APIs
Norteamérica
95 Plantas
Asia (China e
India)
290 Plantas
Latinoamérica
17 Plantas
Otros
53 Plantas
Fuente: Generic Drug Facilities Registered with the USFDA in FY 2021 – Pharmacompass.com
Julio 2021
13
Información públicaMercado global de excipientes
El mercado mundial de excipientes farmacéuticos tuvo un tamaño cercano
a los USD $7,2 billones* en 2020.
Europa
Norte América Tamaño de mercado: 1,5 USD Billones
Tamaño de mercado: 4 USD Billones Crecimiento 2021-2025: 4,7%
Crecimiento 2021-2025: 4,8% Participación de mercado 2020: 22%
Participación de mercado 2020: 56%
4.9%
Sur América Medio Oriente y África Asia-Pacífico
Tamaño de mercado: 360 USD millones Tamaño de mercado: 209 USD Millones Tamaño de mercado: 1 USD Billón
Crecimiento CAGR 2020-2025: 4,4% Crecimiento CAGR 2020-2025: 3,8% Crecimiento 2021-2025: 5,9%
Participación de mercado 2020: 5% Participación de mercado 2020: 3% Participación de mercado 2020: 14%
* Nota: Billones hace referencia a miles de millones
Fuente: Data Bridge Market Research Reporte Global Active Pharmaceutical Ingredients, Análisis PwC
Julio 2021Producción de APIs en Latinoamérica
El mercado en Latinoamérica se concentra en México, Brasil y Argentina; Colombia
adelanta esfuerzos para el diseño, desarrollo e instalación de plantas de producción.
Mercado Latinoamericano de APIs Plantas de APIs en Latinoamérica
La región cuenta con 16 plantas de principios activos, donde México es el
país con mayor cantidad de plantas
México
14.1
• Tiene como objetivo mejorar su infraestructura
12.9 para incrementar su capacidad productiva
6.1%
12.1 • Inversiones entre sector privado y sector público
11.4 con el objetivo de disminuir la dependencia de
10 Plantas los productores de APIs del Oriente
10.7
10.2
USD miles de millones
4.3% 9.6
9.0 Brasil
8.8
8.4 • Brinda apoyo a la industria farmacéutica
8.0 mediante incentivos fiscales, tasas favorables y
7.8
acuerdos de transferencia de tecnología
3 Plantas
• El gobierno ha logrado negociaciones con las
farmacéuticas más grandes a nivel global
(Merck, Novartis, Pfizer, entre otras)
Argentina
3 Plantas
• Cuenta con políticas de reembolso preferente a
los productores farmacéuticos con producción
local de genéricos
• El Gobierno busca proteger su propia industria
manufacturera y desarrollar su capacidad de
2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E sustitución de importaciones
Años
Nota: En la tabla del mercado latinoamericano de APIs, la “E” significa estimado o estimación, ya que se trata de proyecciones.
Fuente: Data Bridge Market Research Reporte Global Active Pharmaceutical Ingredients, Generic Drug Facilities Registered with the USFDA in FY 2021 – Pharmacompass.com
Julio 2021
15
Información públicaBalance regional de importaciones
Latinoamérica es una región importadora de principios activos y excipientes,
los insumos son importados principalmente de Asia debido a su competitividad en precio.
Importaciones de APIs en Latinoamérica
México ha sido el único país de la región que ha disminuido sus importaciones de APIs gracias a su inversión
en plantas productivas locales
México Brasil Argentina Colombia
-1.8% +5.3% 2,756
2,642 +4.3%
1,060 +2.3%
545 535
2,239 2,281 362
926 348
859 891 862 2,137 479
452 453 318 308 313
USD millones
USD millones
USD millones
USD millones
2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019 2015 2016 2017 2018 2019
Años Años Años
Años
Fuente: Importaciones y Exportaciones Mundiales Comtrade 2019, Análisis PwC
Julio 2021
16
Información públicaMercado
colombiano de
principios activos y
excipientes.
Información públicaIndustria Farmacéutica colombiana
Colombia es un país importador de medicamentos, sin embargo cuenta con empresas
locales y extranjeras que tienen importantes operaciones de producción a nivel local.
Panorama General Venta de Medicamentos
• Los medicamentos de producción nacional representan el 34% de participación del Se estima que el mercado local de venta de medicamentos supere los $US 8
mercado farmacéutico colombiano y tuvieron un crecimiento previo a la pandemia del mil millones para el 2028
2.2%
✓ Importados: 66% (2019)
✓ Producción local: 34% (2019)
• Los laboratorios que tienen mayor participación en el mercado de medicamentos de 8,105
producción nacional son: Tecnoquímicas, Sanofi, Abbott-Lafrancol y Procaps cuya 7,632
participación en valores suma 40.7% +6.5% 7,180
6,748
• Para el año 2020, y de acuerdo con la información de ventas acumulado a septiembre 6,336
de 2020, el mercado farmacéutico mostró una disminución de 1.7% para los 5,944
medicamentos importados y 9.1% para los medicamentos de producción nacional 5,571
USD millones
5,216
Porcentaje de participación en 4,879
Origen de Medicamentos 4,588
el mercado de los laboratorios Vendidos 4,305
de producción nacional
13%
Tecnoquimicas
11% 34%
Sanofi Importados
7% Abbott - Lafrancol Producción Local
62% 66%
7% Procaps
Otros
2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E
Cifras a 2019 Cifras a 2019 Años USD millones, TRM 3,450 COP/USD
Nota: En la tabla de ventas de medicamento, la “E” significa estimado o estimación, ya que se trata de proyecciones.
Fuente: Reporte de precios SISMED 2018-2019-YTD 2020, Fitch Solutions (2021)
Julio 2021
18
Información públicaMercado colombiano de principios activos
El mercado de principios activos de comercialización en Colombia es de USD338 millones.
Este valor se extrae de
los $571 millones del
mercado de APIs
comercializados.
USD$233
Mercado de APIs $USD 1.324 millones. USD$338
millones* USD$753 USD$571
millones. USD$338
millones. millones.
Mercado de excipientes $USD millones.
USD$1.324 44 millones*
millones.
APIs comercializados
*Total mercado APIs APIs autoconsumo: biotecnológicos: APIs sintéticos:
Colombia: Corresponde al valor monetario Corresponde al valor Corresponde al valor
Corresponde al valor monetario de todos los APIs que son monetario de todos los monetario de todos los
de la totalidad de los APIs que consumidos por los mismos APIs biológicos que son APIs de síntesis química
se utilizan en todos los laboratorios para el fabricados por terceros y que son fabricados por
medicamentos del país, abastecimiento propio. vendidos a los terceros y vendidos a los
independientemente de que laboratorios. laboratorios.
sean o no fabricados en el país. APIs comercializados:
(Incluye valor del API de los Corresponde al valor monetario APIs comercializados
medicamentos importados que de todos los APIs que son sintéticos:
son producidos en el exterior) fabricados por terceros y Corresponde al valor
vendidos a los laboratorios. monetario de todos los
APIs de síntesis química
(Incluye valor del API de los que son fabricados por
medicamentos importados que terceros y vendidos a los
son producidos en el exterior) laboratorios.
Fuente: Data Bridge Market Research Reporte Global Active Pharmaceutical Ingredients, Análisis PwC
Julio 2021Comercialización de APIs para síntesis química en Colombia
La participación en valores de los principios activos que se compran
en Colombia para fabricación de medicamentos en el territorio nacional es del 26%.
Mercado Colombiano de Comercialización de APIs para Síntesis Química Importaciones de APIs por País de Origen
Se estima que el mercado de comercialización de principios activos para síntesis Productores de medicamentos colombianos acuden a los productores de
química crezca a un mayor ritmo en los próximos años y supere los USD $500 millones APIs asiáticos por sus bajos niveles de precio
China 55%
543 India 12%
+5.5%
Estados Unidos 10%
419
Otros 23%
+3.7%
353 360
338 Cifras a 2019
USD millones
316 326
Producción Local de Medicamentos por Principio Activo
La producción de medicamentos en Colombia se encuentra
fragmentada en más de 11,200 principios activos
3%
2% Cloruro de sodio
1% Losartan Potasico
1%
Ibuprofeno
1%
Enoxaparina sodica
Acetaminofen / Cafeína / Ibuprofeno
92% Otros
2017 2018 2019 2020 2021E 2024E 2028E
Años Cifras a 2019
Nota: En la tabla de Mercado Colombiano de Comercialización de APIs para Síntesis Química, la “E” significa estimado o estimación, ya que se trata de proyecciones.
Fuente: Data Bridge Market Research Reporte Global Active Pharmaceutical Ingredients, Importaciones y exportaciones mundiales Comtrade 2019, Reporte de precios SISMED 2018-2019-YTD 2020, Ministerio de Salud,
Análisis PwC
Julio 2021
20
Información públicaMercado colombiano de excipientes
El mercado de excipientes de comercialización en Colombia es de USD36,3 millones.
USD$8
millones.
Mercado de APIs $USD
1.324 millones* USD$36,3
millones.
USD$36,3
USD$44,3 millones.
millones.
Excipientes
investigación/academia y
otros: Excipientes de uso de
Total mercado excipientes laboratorios
Colombia: Corresponde al valor monetario
de todos los excipientes farmacéuticos y
Corresponde al valor monetario terceros:
de la totalidad de los excipientes utilizados para propósitos
diferentes a la comercialización. Corresponde al valor
que se utilizan en todos los monetario de todos los
medicamentos del país excipientes que son
Excipientes de uso de
laboratorios farmacéuticos y utilizados dentro del
terceros: proceso productivo de
Corresponde al valor monetario medicamentos.
de todos los excipientes que son
utilizados dentro del proceso
productivo de medicamentos.
Fuente: Data Bridge Market Research Reporte Global Active Pharmaceutical Ingredients, Análisis PwC
Julio 2021Comparativo mercado de principios activos vs. excipientes en Colombia
El mercado de principios activos es 30 veces mayor
que el mercado de excipientes (USD) en el mundo.
Mercado total de APIs y excipientes* en Colombia 2017 - 2019 Comparativo mercado y precio promedio por kilogramo ($USD)
($USD) APIS vs excipientes Colombia 2019
1.400 $5.000
Precio promedio por kilogramo en $USD
$4.500
1.200 $3.053
Mercado en millones de $USD
$4.000
1.400 29,9 32
1.000 $3.500
29,1
$USD miles de millones
1.350 28,4 30
$3.000
28 800
1.300
Veces
$2.500
26 1.324
600
1.250 $2.000
24
1.200 400 $1.500
22
$1.000
1.150 20
200
2017 2018 2019 $500
$14
44
Años - $-
APIs
Excipientes
Mercado Excipientes Colombia ($USD)
Mercado APIs Colombia (USD)
# de veces (Mercado APIs/Mercado excipientes) Mercado ($USD) Precio Promedio x Kg ($USD)
Debido a los resultados presentados en esta diapositiva y a diferentes análisis realizados y presentados en este documento, se renunció a la idea de producir excipientes al ser
menos rentable que los principios activos. De esta manera se continuó el proyecto tomando en cuanto solo el grupo de principios activos.
Fuente: Data Bridge Market Research Reporte Global Active Pharmaceutical Ingredients, Análisis PwC
Julio 2021Priorización
del portafolio.
Información públicaProceso de priorización
A través de la aplicación de los criterios de viabilidad, se llegó a 20 principios activos
priorizados de 11.283 iniciales.
64 40 20
11.282 6.565 Principios Principios principios
Principios Principios activos - 56 activos activos
activos activos Excipientes
Mercado de Medicamentos de Primer percentil 50 de los Calificación por Afinidad de moléculas,
medicamentos en producción nacional grupos de medicamentos criterios de mercado y restricciones de
Colombia agrupado agrupados por por principio activo que producción producción y
por principio activo principio activo representan el 30% de la
disponibilidad de
venta
insumos.
Julio 2021
24Calificación por criterios
Los criterios a tener en cuenta para la priorización se dividen en dos categorías:
Criterios de mercado y Criterios de operación.
Priorización de APIs y excipientes
Mercado Operación
1. Participación del
compuesto activo 4. Índice del valor final por 1. Nivel de concentración
(volumen) sobre el total miligramo (mg) de la oferta productiva
del mercado relevante
2. Precio promedio del 5. Participación de
2. Nivel de inversión
grupo de medicamentos mercado por grupo de
requerido para la
que contiene el compuesto medicamentos que
fabricación
activo contiene el API en valores
3. Crecimiento del grupo
6. Número de 3. Nivel de
de medicamentos que
medicamentos que aprovechamiento de la
contiene el API en valores
contiene el excipiente capacidad de producción
(APIs)
Julio 2021
25Calificación por criterios
Los criterios a tener en cuenta para la priorización se dividen en dos categorías:
Criterios de mercado y Criterios de operación.
Priorización de APIs y excipientes
Mercado Operación
1. Participación del
compuesto activo 4. Índice del valor final por 1. Nivel de concentración
(volumen) sobre el total miligramo (mg) de la oferta productiva
del mercado relevante
2. Precio promedio del 5. Participación de
2. Nivel de inversión
grupo de medicamentos mercado por grupo de
requerido para la
que contiene el compuesto medicamentos que
fabricación
activo contiene el
+
API
10 en valores
Alta
participación
del principio
Participación
activo
PART. = Ventas
3. Crecimiento del grupo TON grupo /
6. Número de Ventas TON
3. Nivel de
de medicamentos que totales
medicamentos que aprovechamiento de la
contiene el API en valores
contiene
- el excipiente
1
Baja
participación
capacidad de producción
(APIs) del principio
activo
Julio 2021
26Calificación por criterios
Los criterios a tener en cuenta para la priorización se dividen en dos categorías:
Criterios de mercado y Criterios de operación.
Priorización de APIs y excipientes
Mercado Operación
1. Participación del
compuesto activo 4. Índice del valor final por 1. Nivel de concentración
(volumen) sobre el total miligramo (mg) de la oferta productiva
del mercado relevante
2. Precio promedio del 5. Participación de
2. Nivel de inversión
grupo de medicamentos mercado por grupo de
requerido para la
que contiene el compuesto medicamentos que
fabricación
activo contiene el
+
API
10 en valores
Alto precio
promedio
Participación
PP = Ventas($)
grupo
3. Crecimiento del grupo medicamentos /
6. Número de Ventas(u) 3. Nivel de
de medicamentos que medicamentos
medicamentos que aprovechamiento de la
contiene el API en valores
contiene
- el excipiente
1
Bajo precio
promedio
capacidad de producción
(APIs)
Julio 2021
27Calificación por criterios
Los criterios a tener en cuenta para la priorización se dividen en dos categorías:
Criterios de mercado y Criterios de operación.
Priorización de APIs y excipientes
Mercado Operación
1. Participación del
compuesto activo 4. Índice del valor final por 1. Nivel de concentración
(volumen) sobre el total miligramo (mg) de la oferta productiva
del mercado relevante
2. Precio promedio del 5. Participación de
2. Nivel de inversión
grupo de medicamento mercado por grupo de
requerido para la
que contiene el compuesto medicamentos que
fabricación
activo contiene el
+
API
10 en valores
Alto crecimiento
CREC($) =
Participación
(Ventas($) grupo
medicamentos
3. Crecimiento del grupo 2019/ Total
6. Número de ventas($) grupo de 3. Nivel de
de medicamentos que medicamentos
medicamentos que 2018) -1 aprovechamiento de la
contiene el API en valores
contiene
- el excipiente
1
Bajo
crecimiento
capacidad de producción
(APIs)
Julio 2021
28Calificación por criterios
Los criterios a tener en cuenta para la priorización se dividen en dos categorías:
Criterios de mercado y Criterios de operación.
Priorización de APIs y excipientes
Mercado Operación
1. Participación del
compuesto activo 4. Índice del valor final por 1. Nivel de concentración
(volumen) sobre el total miligramo (mg) de la oferta productiva
del mercado relevante
2. Precio promedio del 5. Participación de
2. Nivel de inversión
grupo de medicamentos mercado por grupo de
requerido para la
que contiene el compuesto medicamentos que
fabricación
activo contiene el API en valores + 10
Alto índice de
valor final
Participación
IVF = Ventas TON
3. Crecimiento del grupo grupo API / Ventas
6. Número de 3. Nivel de
COP grupo
de medicamentos que medicamentos
medicamentos que aprovechamiento de la
contiene el API en valores
contiene el excipiente -
Bajo índice de
1capacidad de producción
valor final
(APIs)
Julio 2021
29Calificación por criterios
Los criterios a tener en cuenta para la priorización se dividen en dos categorías:
Criterios de mercado y Criterios de operación.
Priorización de APIs y excipientes
Mercado Operación
1. Participación del
compuesto activo 4. Índice del valor final por 1. Nivel de concentración
(volumen) sobre el total miligramo (mg) de la oferta productiva
del mercado relevante
2. Precio promedio del 5. Participación de
2. Nivel de inversión
grupo de medicamentos mercado por grupo de
requerido para la
que contiene el compuesto medicamentos que
fabricación
activo contiene el API en valores + 10
Alta
participación de
mercado
Participación
PART($) = Ventas($)
3. Crecimiento del grupo grupo medicamentos /
Total ventas($)
6. Número de 3. Nivel de
de medicamentos que medicamentos
mercado Colombia
medicamentos que aprovechamiento de la
contiene el API en valores
contiene el excipiente -
Baja
1capacidad de producción
participación de
(APIs) mercado
Julio 2021
30Calificación por criterios
Los criterios a tener en cuenta para la priorización se dividen en dos categorías:
Criterios de mercado y Criterios de operación.
Priorización de APIs y excipientes
Mercado Operación
1. Participación del
compuesto activo 4. Índice del valor final por 1. Nivel de concentración
(volumen) sobre el total miligramo (mg) de la oferta productiva
del mercado relevante
2. Precio promedio del 5. Participación de
2. Nivel de inversión
grupo de medicamento mercado por grupo de
requerido para la
que contiene el compuesto medicamentos que
fabricación
activo contiene el API en valores + 10
Alto número de
medicamentos
que contiene el
Participación
excipiente
3. Crecimiento del grupo V# =
6. Número de 3. Nivel de
veces
de medicamentos que
medicamentos que aprovechamiento de la
contiene el API en valores
contiene el excipiente -
Bajo número de
1capacidad de producción
medicamentos
(APIs) que contiene el
excipiente
Julio 2021
31Calificación por criterios
Los criterios a tener en cuenta para la priorización se dividen en dos categorías:
Criterios de mercado y Criterios de operación.
Priorización de APIs y excipientes
Mercado Operación
1. Participación del
compuesto activo 4. Índice del valor final por 1. Nivel de concentración
(volumen) sobre el total miligramo (mg) de la oferta productiva
del mercado relevante
2. Precio promedio del 5. Participación de
2. Nivel de inversión
grupo de medicamento mercado por grupo de
requerido para la
que contiene el compuesto medicamentos que
fabricación
activo + 10
Baja saturación
del mercado.
contiene el API en valores
Participación
Índice concentración
3. Crecimiento del grupo conjunto
6. Número de 3. Nivel de
de medicamentos que
medicamentos que aprovechamiento de la
contiene el API en valores
- 1
Alta saturación
del mercado contiene el excipiente capacidad de producción
(APIs)
Julio 2021
32Calificación por criterios
Los criterios a tener en cuenta para la priorización se dividen en dos categorías:
Criterios de mercado y Criterios de operación.
Priorización de APIs y excipientes
Mercado Operación
1. Participación del
compuesto activo 4. Índice del valor final por 1. Nivel de concentración
(volumen) sobre el total miligramo (mg) de la oferta productiva
del mercado relevante
2. Precio promedio del 5. Participación de
2. Nivel de inversión
grupo de medicamento mercado por grupo de
requerido para la
que contiene el compuesto medicamentos que
fabricación
activo + 10
Menor
inversión.
contiene el API en valores
Participación
Inversión necesaria
3. Crecimiento del grupo fabricación
API / exc 6. Número de 3. Nivel de
de medicamentos que
medicamentos que aprovechamiento de la
contiene el API en valores
- 1 Mayor inversión
contiene el excipiente capacidad de producción
(APIs)
Julio 2021
33Calificación por criterios
Los criterios a tener en cuenta para la priorización se dividen en dos categorías:
Criterios de mercado y Criterios de operación.
Priorización de APIs y excipientes
Mercado Operación
1. Participación del
compuesto activo 4. Índice del valor final por 1. Nivel de concentración
(volumen) sobre el total miligramo (mg) de la oferta productiva
del mercado relevante
2. Precio promedio del 5. Participación de
2. Nivel de inversión
grupo de medicamento mercado por grupo de
requerido para la
que contiene el compuesto medicamentos que
fabricación
activo + 10
Uso continuo.
Más corridas de
producción.
contiene el API en valores
Participación
Estimación de
3. Crecimiento del grupo corridas de
producción 6. Número de 3. Nivel de
de medicamentos que requeridas
medicamentos que aprovechamiento de la
contiene el API en valores
- 1
Subutilización.
Muy pocas contiene el excipiente capacidad de producción
(APIs) corridas de
producción
Julio 2021
34Portafolio de APIs
A través de la aplicación de los criterios de viabilidad para el proyecto, se filtraron 20 principios
activos de los 11.282 principios activos que conforman el mercado de medicamentos en Colombia.
Mercado de medicamentos
en Colombia
11.282 Portafolio de APIs
Principios activos
Se realizó un grupo focal con expertos del sector farmoquímico con el objetivo de validar las compatibilidades y las
sinergias en producción entre los 20 principios activos identificados en el análisis de priorización
Medicamentos
Producidos Localmente
1. Losartán Potásico 3. Rosuvastatina Cálcica 5. Acetaminofén
6.565 Fase 1
Principios activos 2. Cloruro de Sodio 4. Ibuprofeno 6. Trimebutina Maleato
Top 30% de Venta 7. Carbamazepina 9. Metocarbamol 11. Naproxeno
64 Fase 2
Principios activos 8. Metformina Clorhidrato 10. Orlistat 12. Loratadina
Filtro por criterios de
mercado y producción 13. Clotrimazol 15. Desloratadina 17. Nitazoxanida 19. Atorvastatina Cálcica
40 Fase 3
14. Minoxidil 16. Ezetimibe 18. Fexofenadina Clorhidrato 20. Etoricoxib
Principios activos
APIs del Proyecto
20
Principios activos
Fuente: Análisis PwC
Julio 2021
35
Información públicaIndustria de los APIs principales
Se identificaron 6 principios activos para la fase 1 del proyecto, los cuales serían los
principios activos principales que conforman la venta del proyecto.
Tamaño de mercado (valores) Tamaño de mercado (volumen) Concentración de ventas
COP millones Kilogramos % de venta (kg) a productores de medicamentos
2019 2019 2019 Principal Consumidor Otros
Fase 1 Losartán Potásico 22,343 76,512 30% 70%
Ibuprofeno 12,763 259,323 11% 89%
Cloruro de Sodio 12,405 290,816 57% 43%
Trimebutina Maleato 4,809 12,316 29% 71%
Acetaminofén 4,339 357,608 37% 63%
Rosuvastatina Cálcica 1,112 1,801 23% 77%
Total 57,770 861,155
Fuente: Precios de importación de Pharmacompass India Trade, Volumenes calculados a partir de información de medicamentos en SISMED y registros sanitarios INVIMA
Julio 2021
36
Información públicaProceso operativo
Información públicaUbicación geográfica
Teniendo en cuenta los países de procedencia de los insumos, la demanda de cada API por región y costos de
transporte, se determinó que la mejor ubicación para la planta de producción de APIs es Valle del Cauca.
Participación de Venta de Medicamentos Precio por m2 de Terrenos Industriales
La producción de medicamentos en Colombia se concentra en 4 regiones, donde los Los terrenos industriales de tipo de zona A (Zona Industrial) y zona franca en Cali son
principios activos del portafolio tienen mayor presencia en la región del Occidente más accesibles en precio y se ubican en la región de mayor producción de
medicamentos
Zona A 1,600,000
Cali
Occidente Zona Franca 1,725,000
Participación de producción (volumen): 51%
API principal: Cloruro de Sodio Zona A 1,800,000
19% Barranquilla
Zona Franca 2,000,000
Zona A 1,954,000
Bogotá
Zona Franca 2,203,000
7%
Medellín Zona A 2,960,400
29%
Nota: No hay precio disponible para la zona franca de Medellín Precio por m2 en COP
45%
Ubicación de la Planta
Se identificó un lote potencialmente viable para la construcción del Proyecto en
la Zona Franca del Pacífico ubicada en Cali
Participación de ventas ($)
Zona Franca del Pacífico
Ubicación de la Planta Cali, Valle del Cauca
Occidente
Centro
Costa
1,5 Hectáreas
Antioquia
Fuente: Consolidación fabricante registros sanitarios del INVIMA - Ventas reporte SISMED, Colliers International
Julio 2021
38
Información públicaPlanta y equipo
Tomando en consideración el tamaño del mercado nacional de principios activos y el portafolio de productos identificado,
se plantea la construcción de una planta con una capacidad instalada de aproximadamente 100 toneladas mensuales.
Definición del Tamaño de la Planta Diseño y Equipos de Producción
De acuerdo a plantas de manufactura de principios activos comparables al Proyecto, se realizó la La planta fue diseñada con dos líneas de producción para producir dos principios activos
estimación del tamaño de planta requerido y su distribución de áreas simultáneamente, reduciendo el tiempo de cambio de referencia y despeje de líneas, con
posibilidad de incrementar capacidad a un tercer tren de reacción
El Proyecto Referentes
Capacidad 1,200 tons. / año 480 tons. / año
Portafolio 20 APIs 12 APIs
Área 14,326 m2 7,496 m2
Espacios verdes
34% 37%
(% área total)
Manufactura
33% 37%
(% área total)
Carreteras
internas 16% 17%
(% área total) 16 16 14 1 1
Reactores Acero Reactores Tanques de Planta de Evaporador
Almacenamiento
14% 7% Inoxidable Vidrio Almacenamiento Tratamiento de de 4 efectos
(% área total)
efluentes
Laboratorios
2% 1%
(% área total)
Oficinas
1% 1% 4 1 1 2 2
(% área total)
Centrifugadoras Planta Limpiador de Destiladores Molinos
Nota: El Proyecto contempla la construcción de un parqueadero (1,000 m 2) y un patio de obras (400 m2) Desmineralizadora Gases
Fuente: Análisis PwC
Julio 2021
39
Información públicaProceso de fabricación
Se evaluaron diferentes rutas de síntesis en el mercado con el objetivo de identificar
sinergias en los procesos de producción de los principios activos del portafolio.
Rutas de Síntesis Operaciones Unitarias
Se seleccionaron las rutas de síntesis más convenientes teniendo en cuenta los factores Son aquellos procesos físicos y/o químicos utilizados para obtener el principio activo en
de selección, riesgos, y costo promedio las condiciones y calidad requerida
Factores de Selección
Fase 1 Fase 2 Fase 3
• Cantidad de proveedores con los insumos necesarios
Disponibilidad de insumos
• Cantidades esperadas y con la calidad requerida Losartán Potásico Carbamazepina Clotrimazol
Minoxodil
• Procesos de síntesis simples y con menor cantidad de pasos Cloruro de Sodio Metformina Clorhidrato
Rutas simples Desloratatina
• Rutas con menor cantidad de paros por máquina
Rosuvastatina Cálcica Metocarbamol Ezetimibe
Portafolio de
• Insumos que no tengan dificultades en almacenamiento, APIs
Riesgos de insumos Ibuprofeno Orlistat Fexofenadina Clorhidrato
manejo y transporte con compatibilidad química
Atorvastatina Cálcica
Acetamonifén Naproxeno
• Posibilidad de utilizar las mismas máquinas en la rutas de Etericoxib
Sinergias en producción manufactura, sin comprometer la calidad de los productos
Trimebutina Maleato Loratadina Nitazoxadina
Procesos de 16 14 15
Sinergias en Insumos reacción
La integración de los insumos para la producción de los principios activos da como resultado que los
Procesos de 3 1
solventes son los productos más utilizados 2
destilación
Fase 1 Fase 2 Fase 3 Procesos de 3 3 7
centrifugado
Agua 8 kg 33 kg 15.19 kg
Procesos de 5 5 1
secado
Metanol 2 kg 13 kg 2 kg
Solventes
Procesos de 1 1 2
cristalización
Acetona 2 kg >1 kg 12 kg
Procesos de 4 6 6
filtrado
Tolueno 2 kg 1 kg 9 kg
Procesos de - - 4
Nota: Cifras de consumo por kg producido del API condensación
Fuente: Análisis PwC
Julio 2021
40
Información públicaAbastecimiento y distribución
Se estimaron las operaciones logísticas de transporte de abastecimiento y transporte de
distribución de los productos.
Panorama General Esquema de Distribución
• La mayoría de los insumos del Proyecto serían importados de China a Buenaventura, Valle del El Proyecto tiene contemplado la distribución de principios activos a laboratorios en las
Cauca principales regiones productoras de medicamentos
• La ubicación en la costa Pacífica, en lugar de una ubicación en la costa del Caribe, significaría 8%
un ahorro estimado de 1,000 USD en cada transporte
13%
➢ Una planta de producción en la costa Caribe implicaría una red de abastecimiento que Mix de 46%
tendría que pasar por el canal de Panamá, significando un mayor tiempo de transporte Ventas
33%
• Se realizó una proyección del número de contenedores a importar para garantizar la
disponibilidad de insumos requeridos para la producción estimada
• Se estima que el Proyecto distribuya producto terminado al menos una vez al mes para cada Leyenda
región del país donde se ubiquen los laboratorios
Planta Occidente Centro Costa Antioquia
Origen de Insumos Empaques
Más del 60% de los insumos del Proyecto serían importados desde China, los insumos
remanentes son de origen local Bolsa pet metalizada
Tipo de empaque utilizado para almacenar o transportar API de tipo sólido
Origen Destino en polvo, en cantidades entre los 100 mg y los 7 kg
25 - 32 días
Tambor
Tipo de empaque utilizado para almacenar o transportar API de tipo
sólido en polvo, en cantidades aproximadas de 25 kg
Bidón
Tipo de empaque utilizado para almacenar o transportar API de tipo sólido en
Puerto Shenzhen Puerto Buenaventura
polvo. Cuenta con un rango de capacidades de 10 galones, hasta 55 galones
Guangdong, China Valle del Cauca, Colombia
Fuente: Infinium Global Research, Análisis PwC
Julio 2021
41
Información públicaEstructura organizacional
Usando referentes de la industria, diseñamos una estructura organizacional
que pueda soportar las operaciones del Proyecto a largo plazo.
Dirección General
1
Área Comercial & Mercadeo Área Administrativa & Financiera Área de Producción & Logística
1 1 1
Mercadeo
3
Fuerza de Ventas Finanzas Administración Logística R&D Calidad
Operaciones
6 1 1
Estructura Organizacional del Año 9 Finanzas,
Recursos Comercio Investigación
Contabilidad y Operaciones Calidad
Humanos Exterior & Desarrollo
Control
Área Empleados 16 14 13 18 284 142
Comercial y Mercadeo 10
Legal Logística
Administración y Finanzas 40 6 69
Producción y Logística 527
Total 577
Nota: Estructura organizacional representativa de las operaciones estabilizadas del Proyecto (año 9)l
Julio 2021
42
Información públicaProyección de empleados, producción y logística
Usando referentes de la industria, calculamos la cantidad de personal requerido para
cumplir con la producción estimada del proyecto.
1,000 Empleados Operaciones 900,000
Empleados Calidad 850,000
900 Empleados Logística 800,000
Empleados Investigación & Desarrollo 750,000
800 Empleados Comercio Exterior 700,000
Gerente de Operaciones 650,000
700
Producción (kg) 600,000
607 619
Producción (kg)
583 595
Empleados (#)
600 572 550,000
550 561
525 527 528 529 529 539 500,000
502
500 447
450,000
322 328 335 400,000
303 309 315
400 302 283 284 285 286 286 292 297 350,000
270
39 237 300,000
300 250,000
153 159 200,000
200 38 145 148 151 154 157 160 163 166
134 141 142 142 142 142 150,000
123 118
100 38 6 38 6 58 9 80 9 78 100,000
14 3 14 3 30
5 5 9 62 11 66 13 69 13 69 13 69 13 69 13 69 13 70 13 72 14 73 14 75 14 76 14 78 15 79 15 81 15 50,000
5 9 1 5 9 1 20 1 20 1 16 1 18 1 18 1 18 1 18 1 18 1 18 1 18 1 18 1 19 1 19 1 19 1 20 1 20 1 21 1 21 1
0 0
Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6 Y7 Y8 Y9 Y10 Y11 Y12 Y13 Y14 Y15 Y16 Y17 Y18 Y19 Y20
Pre-Operación Etapa de Operación
Durante los primeros 2 años se va a realizar el trabajo preoperativo el cual consta de la instalación de equipos, pruebas pilotos, cumplimiento de requerimientos
técnicos, legales, sanitarios y ambientales. En el año 9 se proyecta captar la demanda nacional máxima de los principios activos, mientras que en el año 12 se proyecta
iniciar con la producción de exportación.
Julio 2021
43
Información públicaEstrategia comercial
El proyecto tendrá una operación B2B comercial con atención especializada que permita
cubrir las necesidades de los clientes en todo el territorio colombiano.
Aliados
estratégicos
• Presencia comercial en todo el territorio nacional donde se concentra la fabricación de medicamentos
• 6 ejecutivos de venta especializados en las principales ciudades: Bogotá (3), Barranquilla (1), Cali (1)
Cobertura Nacional
y Medellín (1) con habilidad para comercializar en el exterior
• Distribución a los laboratorios del territorio nacional, incluyendo ciudades intermedias
• Ejecutivos comerciales con profundo conocimiento en producto que prestarán servicio integral a las
Venta Directa B2B y cuentas asignadas: Apertura de clientes, asesoría técnica y comercial, ventas y facturación,
Especializada seguimiento a pedidos y entregas, y, resolución de inconvenientes
• Entrenamiento y capacitación continua en producto y servicio al cliente
• Apertura rápida de clientes pequeños que cuentan con requisitos de inclusión de producto menores
Penetración por • Construcción de relacionamiento con grandes clientes y alineación de requerimientos técnicos de
Laboratorios inclusión de producto a mediano plazo
• Apertura de clientes internacionales con los principios activos de mayor competitividad
Julio 2021
44
Información públicaModelo de negocio
Información públicaModelo de Negocio | Supuestos escenarios base
Los siguientes supuestos hacen referencia al escenario base del proyecto, los cuales se
usaron para llevar a cabo las proyecciones financieras del proyecto.
• La etapa de construcción y desarrollo del Proyecto duraría dos años y medio
General
• La operación comenzaría a partir del tercer año
Tiempos
• Los APIs llegarán a su máximo nivel de participación de mercado al quinto año del lanzamiento de cada fase de APIs, a partir del quinto año los APIs crecen
orgánicamente con el crecimiento poblacional y la tasa de inflación
Precios • Precios de exportaciones de India, complementados por cotizaciones directas y precios públicos en internet
Ingresos
Venta • Se estudiaron los mercados de cada principio activo (balance de importación / producción local, concentración de demanda, clientes principales, etc.)
• Se estima llegar a alrededor de 6% de participación de mercado de venta de los APIs
• Precio de los insumos tomados del mercado actual
Insumos • Consideramos los fletes y gastos de nacionalización asociados a insumos traídos del exterior
Operativo
Margen
• Asumimos un stock de seguridad, equivalente a un mes de consumo de insumos del exterior y a una semana de consumo de insumos de origen nacional
• El Proyecto contará con las siguientes áreas: Producción, Calidad, Ventas, Mercadeo, Comercio Exterior, R&D, Logística y Administrativos
Nómina • El número de empleados y sus respectivos salarios son estimados con base en información pública de operaciones comparables al Proyecto
• El gasto de ventas y administración se proyecta como un porcentaje de ingresos con base en la información pública de empresas similares al Proyecto
Balance
• Rotación de Inventario: Se toma con base en empresas nacionales cuyos procesos productivos son similares a los del Proyecto
Capital de trabajo • Rotación de Cuentas por Pagar: Se toma con base en empresas del sector de manufactura farmacéutica de Colombia
• Rotación de Cuentas por Cobrar: Se estima con base en el promedio de las Cuentas por Pagar de los potenciales clientes del Proyecto
• Adquisición de un terreno de aproximadamente 1.5 hectáreas en la Zona Franca del Pacífico
• Costos de construcción e instalación de un inmueble de +14,000 m 2 que contiene: planta de producción, almacenamiento, oficinas, estacionamientos, laboratorios
CapEx
• Adquisición de los equipos de producción necesarios para producir el portafolio de APIs del Proyecto
Inversión
• Costo de permisos & licencias a expedir para que el Proyecto entre en operación
• Plazo: 15 años
Deuda • Periodo de gracia: 3 años
• Tasa de interés: Base DTF + 311 puntos base
Julio 2021
46
Información públicaIngresos
Comenzarían con la comercialización de APIs en el año 3; en años de estabilización
el ~75% de los ingresos del proyecto corresponden a los principios activos de la fase 1.
Supuestos Proyección de Ingresos
• Se espera que el Proyecto dure dos años en construcción y comience sus operaciones en el 72 161 352 553 630 676 690 704 718 732 747 762 777 792 808 824 840 857
tercer año Ingresos
(COP miles de millones)
• El Proyecto iniciaría con la producción de la Fase 1 en el tercer año, seguido por la Fase 2 en el
150 +5%
cuarto año y la Fase 3 en el quinto año 130.9
113.0 118.7 124.6
102.4 107.6
• Se estima una duración de 5 años para que cada Fase cumpla con sus objetivos de captación 100 80.1 84.1
88.4 92.8
97.5
76.2
de mercado 66.3 72.0
55.4
➢ A partir del 5to año del lanzamiento de cada Fase, la Fase crecerá de manera orgánica 50 32.0
con proyecciones de inflación a largo plazo (3.0%) y de crecimiento poblacional (2.0%) 14.6
5.3
➢ Los ingresos crecen de manera orgánica a partir del Año 9 0
Y3 Y4 Y5 Y6 Y7 Y8 Y9 Y10 Y11 Y12 Y13 Y14 Y15 Y16 Y17 Y18 Y19 Y20
• Los precios se estiman con base en el promedio del mercado y crecen con las proyecciones de Años
inflación para cada año
Producción (miles de kg) Fase 1 Fase 2 Fase 3
Precio de Venta Venta por Producto en Valores
~60% de los ingresos en valores se concentra en 3 productos: Losartán Potásico, Cloruro
Fase 1 Fase 2 Fase 3 de Sodio y Rosuvastatina Cálcica
Losartán Potásico 380,665 Carbamazepina 192,208 Clotrimazol 289,307
Ibuprofeno Carbamazepina
Minoxodil 395,894 7% 5%
Metformina
Cloruro de Sodio 48,516 15,075 Desloratatina* 3,780,030 Cloruro de
Clorhidrato
Sodio Trimebutina Fase 1
Precio Rosuvastatina Ezetimibe 7,407,794 Orlistat
4,125,209 Metocarbamol* 52,763 16% Aceta- Maleato
por API Cálcica* Fexofenadina Losartán Potásico 3% 4%
883,149 34% minofén Fase 2
(COP
por kg) Ibuprofeno 55,980 Orlistat 3,082,862 Clorhidrato 5% Naproxeno Loratadina
Atorvastatina 2% 2%
1,172,457
Cálcica Fase 3
Acetamonifén 22,392 Naproxeno* 143,214 Rosuvastatina
Etericoxib* 1,171,859 Meto-
Cálcica Otros
Trimebutina carbamol
440,378 Loratadina 1,398,221 Nitazoxadina* 8%
Maleato* 285,501 9% 5%
* Productos con potencial para exportación
Nota: Precio de primer año de venta de cada API Nota: Participación de venta en volumen del año 9 (año estabilizado de operaciones)
Julio 2021
47
Información públicaIndicadores operativos
El crecimiento se estabiliza en el año 9, los ingresos posteriores crecen de forma orgánica
mientras se materializan sinergias en costos de venta y gastos operativos a largo plazo.
Utilidad Bruta (COP miles de millones) EBITDA (COP miles de millones)
El Proyecto llegaría a registrar un margen bruto estabilizado de 39% en el año 9 El Proyecto llegaría a registrar un margen EBITDA estabilizado de 20% para el
año 9
-36% 22% 31% 36% 37% 37% 39% 40% 40% 41% 42% 42% 42% 43% 43% 43% 43% 44% -127% -17% 5% 18% 19% 19% 20% 21% 22% 23% 23% 23% 23% 24% 24% 24% 24% 24%
Utilidad Bruta EBITDA
60 57.1 35
32.4
55 54.1 30.5
51.1 30 28.8
+6% +7% 27.1
50 48.4
45.8 25.5
45 43.3 25 24.0
22.6
40.9 21.3
40 38.6 20.0
36.5 20 18.4
35 34.0 16.8
31.7 15.4
29.5 15 13.6
30 26.9 12.4
24.6 10.0
25 10
20.1
20
5
15 1.7
9.9
10 0
5 3.2 -2.5
-5
0
-6.8
-1.9
-5 -10
Y3 Y4 Y5 Y6 Y7 Y8 Y9 Y10 Y11 Y12 Y13 Y14 Y15 Y16 Y17 Y18 Y19 Y20 Y3 Y4 Y5 Y6 Y7 Y8 Y9 Y10 Y11 Y12 Y13 Y14 Y15 Y16 Y17 Y18 Y19 Y20
Años Años
Margen Bruto (%) Margen EBITDA (%)
Nota: Las ventas del Proyecto comienzan a partir del Año 3
Julio 2021
48
Información públicaEstado de resultados – Escenario base
P&G (COP miles de millones) Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6 Y7 Y8 Y9 Y10 Y11 Y12 Y13 Y14 Y15 Y16 Y17 Y18 Y19 Y20
Ingresos - - 5.3 14.6 32.0 55.4 66.3 72.0 76.2 80.1 84.1 88.4 92.8 97.5 102.4 107.6 113.0 118.7 124.6 130.9
Crecimiento ingresos n.a. 173% 120% 73% 19% 9% 6% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
Costos de Venta* 1.3 1.3 7.2 11.4 22.1 35.4 41.7 45.1 46.7 48.4 50.1 51.8 54.2 56.6 59.1 61.8 64.6 67.5 70.6 73.8
Utilidad Bruta (1.3) (1.3) (1.9) 3.2 9.9 20.1 24.6 26.9 29.5 31.7 34.0 36.5 38.6 40.9 43.3 45.8 48.4 51.1 54.1 57.1
Margen Bruto -36% 22% 31% 36% 37% 37% 39% 40% 40% 41% 42% 42% 42% 43% 43% 43% 43% 44%
Gastos de Ventas* 0.6 0.6 4.1 4.8 7.1 7.5 7.8 8.3 8.6 9.0 9.3 9.5 10.0 10.6 11.2 11.8 12.5 13.3 14.0 14.9
Gastos de Administración* 1.4 1.4 1.5 1.6 1.7 3.3 5.1 5.8 6.2 6.7 7.1 7.7 8.1 8.4 8.8 9.1 9.5 9.9 10.3 10.7
Depreciación & Amortización - - 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Utilidad Operacional (3.3) (3.3) (7.5) (3.3) 1.0 9.3 11.7 12.9 14.6 16.1 17.6 19.3 20.5 21.9 23.3 24.8 26.3 28.0 29.7 31.6
Margen Operacional -141% -22% 3% 17% 18% 18% 19% 20% 21% 22% 22% 22% 23% 23% 23% 24% 24% 24%
Depreciación & Amortización - - 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 0.8 0.8 0.7 0.7 0.7 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8
EBITDA (3.3) (3.3) (6.8) (2.5) 1.7 10.0 12.4 13.6 15.4 16.8 18.4 20.0 21.3 22.6 24.0 25.5 27.1 28.8 30.5 32.4
Margen EBITDA -127% -17% 5% 18% 19% 19% 20% 21% 22% 23% 23% 23% 23% 24% 24% 24% 24% 25%
Gastos Financieros & Otros 0.8 0.6 1.8 2.4 2.8 3.0 2.9 2.8 2.6 2.4 2.1 1.8 1.5 1.1 0.7 - 0.0 - - 0.0
Utilidad antes de Impuestos (4.0) (3.9) (9.3) (5.6) (1.8) 6.2 8.7 10.1 12.0 13.7 15.5 17.4 19.0 20.7 22.6 24.8 26.3 28.0 29.7 31.6
Impuestos Sobre la Renta - - - - - 1.2 1.7 2.0 2.4 2.7 3.1 3.5 3.8 4.1 4.5 5.0 5.3 5.6 5.9 6.3
Utilidad Neta (4.0) (3.9) (9.3) (5.6) (1.8) 5.0 7.0 8.1 9.6 10.9 12.4 14.0 15.2 16.6 18.0 19.8 21.1 22.4 23.8 25.3
Margen Neto n.a. n.a. -174% -39% -6% 9% 11% 11% 13% 14% 15% 16% 16% 17% 18% 18% 19% 19% 19% 19%
Comentarios
• Los ingresos del Proyecto se estabilizan a partir del Año 9
Ingresos
• Se estima un crecimiento orgánico en el ingreso a largo plazo del 5%, por crecimiento en inflación (3%) y en el crecimiento poblacional (2%)
Costos • Los empleados de producción representan el 39% del costo de venta estabilizado del Proyecto, los insumos para la producción de APIs representan el 30% del costo de venta estabilizado
de venta • El Proyecto registra un margen bruto superior a 40% en el largo plazo
• El gasto de administración y ventas equivale al 19% de los ingresos (promedio de empresas comparables de la industria)
Gastos
• Los gastos de venta son principalmente conformados por la inversión en mercadeo y el equipo comercial
* Los costos y gastos devengados en los primeros dos años corresponden a gastos en los sueldos de empleados en la Etapa Pre-Operación
Julio 2021
49
Información públicaTambién puede leer
