Emisión de bonos corporativos - Abril - Mayo 2021 Agentes colocadores
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Emisión de bonos corporativos
Abril - Mayo 2021
Agentes colocadores
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CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL INTERMEDIARIO QUE HA PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN.
EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE ÉL O LOS ÚNICOS
RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIÉNES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO. LA INFORMACIÓN RELATIVA A EL O LOS
INTERMEDIARIOS ES DE RESPONSABILIDAD DE LOS MISMOS, CUYOS NOMBRES APARECEN IMPRESOS EN ESTA PÁGINA.
La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de la emisión y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información
requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios
colocadores y en la Comisión para el Mercado Financiero.
Adicionalmente, podrá encontrar antecedentes en el Prospecto informativo remitido a la Comisión para el Mercado Financiero, copias del cual pueden obtenerse en la sede
de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Comisión para el Mercado Financiero.
Señor inversionista:
Antes de efectuar su inversión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de
estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ellos.
El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto informativo presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de
Valores, antes de que efectúe su inversión.
“La presente presentación ha sido preparada por Credicorp Capital S.A. Corredores de Bolsa, Banco Estado y Scotiabank (en adelante, indistintamente “Agentes
Colocadores”, los “Asesores” o los “Intermediarios”), en conjunto con Aguas de Antofagasta S.A.(en adelante, indistintamente “Aguas de Antofagasta”, “ADASA”, el “Emisor”
o la “Compañía”), con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de la Compañía y de la emisión, para que cada inversionista evalúe en forma
individual e independiente la conveniencia de invertir en bonos de esta emisión. En su elaboración se ha utilizado información entregada por la propia Compañía e
información pública, la cual no ha sido verificada independientemente por el Asesor y, por lo tanto, el Asesor no se hace responsable de ella.”
21 Grupo EPM
2 ADASA en una mirada
1 3
4
Principales atractivos de inversión
Antecedentes financieros
5 Características de la oferta
6 AnexosGrupo EPM: Experiencia en los negocios regulados
Empresas de servicios públicos de Medellín (EPM)(1)
▪ Grupo económico colombiano propiedad del municipio de Medellín, con más de Experiencia en el sector sanitario
65 años de experiencia
▪ Provee soluciones en los sectores sanitarios, energía, gas natural y residuos
▪ Presencia en Colombia, México, Guatemala, Panamá, El Salvador y Chile
▪ Profunda experiencia en el sector sanitario, en tratamiento y distribución de
aguas, con presencia en Colombia, Chile y México
▪ Posee autonomía administrativa por parte de su controlador 39 plantas de 6.398 km en 390.200 m3 de + 4,0 millones
▪ Clasificación de riesgo Fitch (BBB- internacional y AAA en Colombia) y Moody’s tratamientos de redes de distribución agua potable
agua potable de clientes
(Baa3 internacional) de agua neta producida
▪ Principales cifras financieras a dic-20: Ingresos USD 6,13 bn | EBITDA USD
1,68 bn
Sectores donde participa EPM
Agua
Experiencia en otros sectores
Electricidad
Residuos
3.479 MW de Distribución de Distribución de gas
277.808 Km
capacidad electricidad a más de natural a más de 1,3
de líneas de
Gas Natural instalada transmisión 8,6 millones de millones de
clientes clientes
Fuente: Memoria (2019) y últimos EEFF de EPM (www.epm.com.co/site/inversionistas)
(1) Datos obtenidos de los estados financieros de EPM, utilizando un tipo de cambio USD/COP igual 3.432,50 equivalente al del tipo de cambio al 31 de diciembre de 2020 4Importancia estratégica de ADASA para el largo plazo
Crecer en un negocio de futuro, con un aporte social y ambiental relevante
• La ONU declaró en 2014 que “Se prevé que la demanda mundial de agua aumentará cerca de
un 55% para el año 2050. Como resultado, la disponibilidad de agua dulce estará bajo mayor
presión durante este período, y las previsiones apuntan a que más de un 40% de la población
mundial vivirá en zonas con severos problemas hídricos para el 2050”
Alineada con el Direccionamiento estratégico del Grupo EPM
• Cumple con la estrategia definida para el Grupo y con el imperativo estratégico del negocio de
Agua y Saneamiento
• Estrategia de negocio de largo plazo
Mejora el perfil de riesgo de las inversiones de EPM
• Riesgo país Chile “A1”, “A” y “A-”, con Moodys, S&P y Fitch Ratings, respectivamente
• Equilibra el portafolio de inversiones en los negocios de aguas y energía
Ofrecer mayores y mejores capacidades al Grupo Empresarial
• Incursionar en la tecnología de potabilización de agua de mar, como alternativa para solucionar
la baja disponibilidad de agua dulce en otros países del mercado objetivo
Fuente: Grupo EPM
5Gobierno corporativo del Grupo EPM
Estructura corporativa de EPM
▪ El Alcalde de Medellín es quien preside la junta de
directores Propiedad Dirección Gestion
▪ Junta directiva:
o Cinco directores designados libremente por Alcalde de Medellín
el alcalde Concejo de Medellín (Presidente del Junta directiva Alta gerencia
directorio)
o Tres personas designadas por el Alcalde de
Medellín, entre los vocales de control
registrados por los Comités de Desarrollo y
Control Social de los servicios públicos
Derechos, decisión y responsabilidades
domiciliarios de la ciudad
EPM - Principales ejecutivos de la alta gerencia
Gerente general VP Ejecutivo Finanzas e Inversiones VP Ejecutivo Nuevos Negocios
Diana Rúa Jaramillo Darío Amar Flórez
Economista – Ingeniero – U. Eafit
U. Autónoma Latinoamericana
VP Ejecutivo Gestión de Negocios VP Ejecutivo Proyectos e Ingeniería
Daniel Arango Ángel Gabriel Jaime Betancourt
MBA – U. Eafit Ingeniero Civil – U. de Medellín
Jorge Andrés Carrilo Cardoso
Ingeniero Civil – U. Andes
Magíster Gerencia Ambiental
Fuente: La Compañía, Grupo EPM
Nota: VP: Vicepresidente 61 Grupo EPM
2 ADASA en una mirada
2 3
4
Principales atractivos de inversión
Antecedentes financieros
5 Características de la oferta
6 AnexosAguas de Antofagasta en una mirada
Descripción general Historia de la Compañía
▪ Compañía de propiedad del Grupo EPM, que desde el año 2015, ofrece
2003 2009 2014
servicios de distribución de agua potable, venta de agua cruda y recolección,
tratamiento y disposición de aguas servidas
ADASA obtiene la Adquisición de Desalant, Fusión entre Aguas
▪ Opera la concesión sanitaria de la Región de Antofagasta, otorgada el año concesión de explotación planta desaladora con Antofagasta y su filial
2003 con una duración de 30 años de servicios sanitarios para capacidad de 450 l/s Atacama Agua y
o Negocio regulado mediante tarifas la región de Antofagasta, Tecnología Limitada
por un periodo de 30 años
▪ A diciembre de 2020 sirve a aproximadamente 181.058 clientes,
representando al 3,2% del total de clientes de la industria(1)
2015 2018 2020
▪ Negocio no regulado como proveedor líder de las principales operaciones
mineras de la región Aguas de Antofagasta se Marcha blanca de la
EPM adquiere la desaladora de Tocopilla, la
o BHP Billiton, Mantos Copper, y Codelco, entre otros constituye como emisor de
compañía de manos cual cuenta con capacidad
ofertas públicas, y con ello
▪ Posee plantas desaladoras claves para mantener estabilidad en el servicio del Grupo Luksic para abastecer al 100% de
inscribe sus primeras
líneas y series de bonos la población del puerto
Principales clientes (Dic-20) Evolución del EBITDA(2) (CLP mm)
EBITDA Margen EBITDA
Tocopilla
# 9.329 Calama 59,4% 60,0%
# 46.148 57,6%
54,5% 54,6%
Mejillones 51,6%
# 4.096 Sierra Gorda
71.042
# 287 65.346 62.743
Antofagasta 61.341
# 117.241 52.833
Baquedano 44.225
Taltal
# 346
# 3.608
SQM
#3
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Fuente: La Compañía y la Superintendencia de Servicios Sanitarios
(1) Comparación en base a total de clientes a diciembre de 2019, última información pública disponible 8
(2) EBITDA: Ingresos de actividades ordinarias + Otros ingresos - Costo de ventas - Gastos de administración - Otros gastos, por función + Depreciaciones + Amortizaciones - Deterioro de valor de ganancias y
reversión de pérdidas por deterioro de valor (en lo que corresponda a deterioro por cuentas por cobrar)Impacto Covid-19 en la Compañía
Beneficios COVID para los clientes Impactos del COVID a la operación de la Compañía (2020)
▪ Posibilidad de postergar el pago de cuentas de agua entre el 18 de marzo de Financiero:
2020 y el 30 de noviembre de 2021 ▪ Deuda comercial al cierre del 2020 de CLP 5.054 mm, un incremento de CLP
▪ Los saldos impagos de esos periodos serán cargados sin cobro de intereses 2.446 mm respecto a cierre del 2019
o multas hasta en 48 cuotas como máximo (a partir de diciembre de 2021) ▪ Mayores costos en personal de reemplazo, insumos de protección sanitario e
insumos computacionales por CLP 430 mm
▪ Clientes que pueden acceder al beneficio: ▪ Incremento en provisiones por deterioro de cartera de clientes por CLP 700
o Personas naturales: 60% más vulnerable, Mayores de 60 años, mm
Desempleados (Ley 19.728), Suspensión laboral o pacto de Operación:
reducción temporal (Ley 21.227), Trabajadores independientes o ▪ Suspensión de cortes de suministro y reposición del suministro de agua a
informal clientes con deudas (a partir de marzo 2020)
o Personas jurídicas: hospitales, centros de salud, cárceles, recintos ▪ Retraso en dos meses de la entrada en operación de la Planta Desaladora
penitenciarios, hogares de menores, hogares de adultos mayores, Tocopilla
compañías de bomberos, organizaciones sin fines de lucro, ▪ Planes de refinanciamiento y condonaciones de interés para clientes morosos
microempresas (Ley 20.416)
Empleados:
▪ Teletrabajo para ~50% del personal, de un total de 489 trabajadores
Evolución deuda sobre facturación (2020) Clientes con deuda vencida (# miles)
7,6% 7,7% 7,8% 7,2% 31
29
7,0% 29
6,7% 6,6% 26
6,0% 25
22 21 21
21
4,5%
3,5% 3,5% 3,7% 16
13 13
ene-20
feb-20
mar-20
abr-20
may-20
jun-20
jul-20
ago-20
sept-20
oct-20
nov-20
dic-20
ene-20
feb-20
mar-20
abr-20
may-20
jun-20
jul-20
ago-20
sept-20
oct-20
nov-20
dic-20
Fuente: La Compañía
91 Grupo EPM
2 ADASA en una mirada
3 3
4
Principales atractivos de inversión
Antecedentes financieros
5 Características de la oferta
6 AnexosPrincipales atractivos de inversión
1 Excelencia operacional de Aguas de Antofagasta
2 Sólida posición financiera en relación a la industria
Industria estable y marco legal reconocido
3
4 Oportunidades del negocio no regulado
5 Equipo de dirección y administración de primer nivel
111 Excelencia operacional….
Margen EBITDA versus comparables(1)
Ingresos (CLP mm) Margen EBITDA Mediana
54,6%
52,3%
49,2%
45,1% 45,4%
40,8%
478.774
196.709 173.777
133.956 130.209
60.947
Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria
1 2 3 4 5
Cobertura agua potable (%)(2) Cobertura alcantarillado (%)(2) Índice de reclamos ADASA
Aguas Antofagasta Industria Aguas Antofagasta Industria Reclamos Clientes
179.155 179.291 181.058
167.314 171.706 174.896
99,8% 99,8% 99,9% 99,8% 99,9% 99,8%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
27.188
100,0% 99,9% 100,0% 99,9% 99,9% 20.156 20.901 21.404 21.679 21.407
96,8% 96,8% 97,2% 97,2% 97,3%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Fuente: CMF, La Compañía
(1) Información a diciembre de 2020 para Aguas Andinas, ESVAL, ESSBIO, Aguas Nuevas, Aguas Antofagasta y Nuevosur 12
(2) Información de la Superintendencia de Servicios Sanitarios (“SISS”) a diciembre 20191 …e infraestructura estratégica
Principal activos de Aguas de Antofagasta
Plantas desaladoras
1
1 Planta desaladora Norte 2 Planta desaladora Tocopilla
▪ Una de la plantas desalinizadoras más ▪ Capacidad instalada de 75 l/s 2
grandes de América Latina
▪ Desde 2020 abastece al 100% de
▪ Capacidad instalada de 1.056 l/s la demanda de los 23 mil 2
habitantes de ese puerto
Región de
▪ Actualmente con esa infraestructura se Antofagasta
abastece el 85% de la demanda de 1
Antofagasta y el 100% de Mejillones 3 Planta desaladora Taltal
▪ Capacidad instalada de 21 l/s 3
3
Captación de agua y distribución Purificación y tratamiento de agua
▪ 3 captaciones superficiales en la zona precordillerana (2 en el rio Loa y 1 en el ▪ 6 plantas de potabilización de agua
rio Toconce) y una en la ciudad de Calama (Pte. Negro)
▪ 1.006 kilómetros de tuberías de conducción de agua a través de toda la II
región (933 km Sistema Norte y 73 km Sistema Sur)
▪ 50 estanques de almacenamiento y seguridad y regulación
Fuente: CMF, la Compañía
132 Sólida posición financiera en relación a la industria
DFN / EBITDA(1) DFN / Patrimonio(2)
6,3x
4,8x
4,1x 4,3x
3,4x
3,0x
1,0x 1,0x 1,0x 1,1x
0,8x
0,7x
Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria
1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
EBITDA/GGFFN(3) Pasivos / Patrimonio
31,8x
1,9x
1,7x
1,6x
1,4x
1,3x
12,6x
0,9x
7,1x
5,0x 5,5x
N.A.
Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria Sanitaria
1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
Fuente CMF. Información a diciembre 2020 para Aguas Andinas, ESVAL, ESSBIO, Aguas Nuevas, Aguas Antofagasta y Nuevosur.
Nota: Deuda financiera excluye aportes financieros reembolsables (AFR) 14
(1) (Deuda financiera – caja) / EBITDA (2) (Deuda financiera – caja) / Patrimonio (3) EBITDA / (Gastos financieros – ingresos financieros - gastos financieros por AFR)3 Industria estable y marco legal reconocido
Marco legal estable Superintendencia de Servicios Sanitarios
▪ En la década de los 90 el gobierno de Chile comenzó la privatización y
Regula los procesos Resuelve disputas entre
concesión de la industria sanitaria tarifarios cada 5 años clientes y proveedores
▪ Superintendencia de Servicios Sanitarios (“SISS”) actúa como el ente
regulador y contraparte en el proceso de fijación de tarifas
o Tarifas son fijadas cada 5 años
▪ Aguas de Antofagasta se adjudicó la concesión en 2003 Asegura el
Aplica normas para el
▪ Actualmente, el 95% de la población es servida por compañías privatizadas / cumplimiento de la ley e
diseño y construcción
impone las multas
concesionadas del sistema de agua
correspondientes
▪ Presencia de inversionistas de renombre global en la industria local como
Agbar / Suez, OTTP, Marubeni y EPM Monitorea y controla el
cumplimiento de las
normas de calidad
Noveno operador a nivel nacional(1) Participación de mercado proforma(1)
N° Compañía Clientes Participación Otros
1. Aguas Andinas 1.991.312 35,5% 2,7%
3,6% 3,2%
2. Essbío 843.040 15,0% 4,2%
3. Esval 659.082 11,7%
4. Nuevo Sur 285.963 5,1%
5. Aguas Del Valle 246.464 4,4%
6. Essal 235.974 4,2% 10,5%
7. Aguas Araucanía 240.482 4,3%
39,6%
8. Smapa 201.519 3,6%
9. Aguas de Antofagasta 181.058 3,2%
10. Aguas Cordillera 172.346 3,1%
Otros 559.691 10,0%
Total Nacional 5.615.164 100,0%
36,1%
Fuente: CMF, la Compañía, SISS
(1) Comparación en base a total de clientes a diciembre de 2019. Para Aguas Antofagasta considera clientes a diciembre de 2020 154 Oportunidades del negocio no regulado
Venta de agua cruda y otros servicios Distribución de ingresos por tipo de negocio (CLP mm)
▪ Consiste en la venta de agua cruda a los grupos industriales y mineros que Ingresos regulados Ingresos no regulados % de ingreso no regulado / ingreso total
operan en la Región de Antofagasta
▪ Actualmente, la Compañía mantiene contratos con 136 clientes no regulados 54,0%
49,1% 50,1%
▪ La mayoría de los contratos no regulados tienen cláusulas take or pay y 47,1%
contemplan la suspensión del servicio en caso de no pago o fuerza mayor
38,2% 130.209
▪ La Compañía opera en una de las zonas de mayor potencial minero de Chile 36,0%
108.990 115.086
y la región. Dado que las mineras son su principal cliente no regulado, existe 103.196
gran expectativa para este negocio en el futuro 85.737 91.790
▪ Principales clientes del negocio no regulado:
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Distribución de producción de cobre por región a diciembre de 2019 Cartera de proyectos mineros en la Región de Antofagasta
Otros
▪ Para la región de Antofagasta, se estiman inversiones en proyectos mineros
Coquimbo 10%
por USD 24.692 millones (33% de la inversión minera nacional) para la
7%
década 2020-2029
Monto de inversión
Libertador General Proyectos Compañía
(USD mm)
Bernardo O'Higgins
8%
Antofagasta Desarrollo Distrito Centinela 4.350
54,1%
Atacama
9,2% Expansión Spence 3.260
Tarapacá Sulfuros Radomiro Tomic Fase II 3.073
11,4%
Fuente: CMF, la Compañía, Consejo Minero, Cochilco Cartera de proyectos 2020-2029
165 ADASA: Grupo administrativo de primer nivel
Directorio Principales ejecutivos
Presidente
Santiago Ochoa P. Gerente general Gerente comercial
Ingeniero Civil – U. de Medellín
26 años en EPM Carlos Méndez G. Raúl Ardiles C.
Gerente
Gerente de proyectos e
Director administración y
ingeniería
Álvaro García H. finanzas
Ing. Comercial – PUC
Phd Economía - Berkeley Oscar Gallego M. David Godoy A.
Gerente de Gerente estrategia
operaciones corporativa
Director
María Luisa Pérez F.
Ing. Civil – Escuela Ing. de Antioquía Cristián Jiménez P. Mario Corvalán N.
Magíster Ingeniería U. de los Andes
Gerente de desarrollo Dirección de asuntos
humano y legales
organizacional
Director
Andrés Felipe Uribe Mesa Luis Maldonado L. Marcela Gómez V.
Abogado y MBA – U. EAFIT
Dirección de asuntos Dirección Auditoría
corporativos Interna
Paula Carrasco W. Lorena Donoso U.
Fuente: CMF, La Compañía
171 Grupo EPM
2 ADASA en una mirada
4 3
4
Principales atractivos de inversión
Antecedentes financieros
5 Características de la oferta
6 AnexosAntecedentes financieros
Ingresos (CLP mm) EBIT(1) (CLP mm) y margen EBIT (%)
CAC ‘16 - ‘20: 9,1% EBIT Margen EBIT
130.209 40,1%
39,8%
37,2%
115.086 33,2% 33,9%
108.990
103.196
91.844 41.090 43.680 44.102
34.145 38.260
2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020
EBITDA(2) (CLP mm) y margen EBITDA (%) Utilidad neta (CLP mm) y margen neto (%)
EBITDA Margen EBITDA Utilidad Margen neto
CAC ‘16 - ‘20: 7,7%
57,5% 59,4% 60,0% 74,6%
54,5% 54,6%
71.042
61.341 65.346 62.743 31,2% 30,1%
21,3% 81.308
52.833 13,6%
35.883 39.211
21.973
12.483
2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020
Fuente: CMF, la Compañía
(1) No considera deterioro de valor de ganancias y reversión de pérdidas por deterioro de valor
(2) EBITDA: Ingresos de actividades ordinarias + Otros ingresos - Costo de ventas - Gastos de administración - Otros gastos, por función + Depreciaciones + Amortizaciones - Deterioro de valor de ganancias y reversión 19
de pérdidas por deterioro de valor (en lo que corresponda a deterioro por cuentas por cobrar)Posición financiera
Deuda financiera (dic-2020) Perfil de vencimientos (UF miles)
Canon anual operación
Crédito Banco Estado
0,6%
7,6%
7.485
Bonos Serie A
9,6% Línea Scotiabank
41,4%
CLP
324.206
Bonos Serie C mm
19,6%
526 432 400 400 400 400 400
176 182
Línea Banco Estado 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033
21,2%
Deuda financiera neta / EBITDA Cobertura de gastos financieros netos (1)
31,88x 31,78x
6,03x Covenant: ≤ 5,5 veces
4,81x 4,67x 4,32x
4,08x
9,34x
5,59x
3,94x
Covenant: ≥ 2,5 veces
2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020
Fuente: CMF, La Compañía
(1) EBITDA / (Ingresos financieros – Gastos financieros) 201 Grupo EPM
2 ADASA en una mirada
5 3
4
Principales atractivos de inversión
Antecedentes financieros
5 Características de la oferta
6 AnexosCaracterísticas de la oferta
Línea a 10 años Línea a 15 años
Serie A Serie B Serie C
Moneda UF CLP UF
Monto conjunto UF 3.000.000, o su equivalente en pesos
Uso de fondos Refinanciamiento de pasivos financieros
Período de intereses Semestrales
Nemotécnicos BANTF-A BANTF-B BANTF-C
Clasificación de riesgo Fitch AA- ; Humphreys AA-
Cortes UF 500 CLP 10.000.000 UF 500
Plazo remanente 4 años con 2 de gracia 4 años con 2 de gracia 12 años con 8 de gracia
Duration 2,9 años 2,8 años 8,7 años
Tasa de carátula anual 2,00% 5,00% 2,90%
Tasa de carátula semestral 0,9950% 2,4695% 1,4396%
Fecha inicio devengo de intereses 1 de julio de 2018
Amortización inicial 1 de enero de 2023 1 de enero de 2029
Fecha de vencimiento 1 de julio de 2025 1 de julio de 2033
Mecanismo rescate anticipado Make whole (Par / Tasa de Referencia + Spread de Prepago)
Spread de prepago 0,50% (50 pbs)
Fecha rescate anticipado 1 de julio de 2020
Deuda financiera neta / EBITDA ≤ 5,5 veces
Resguardos Financieros
Cobertura de gastos financieros netos ≥ 2,5 veces
Otros Resguardos (i) Cambio de control, (ii) Negative pledge, (iii) Cross default, (iv) Cross acceleration
22Perfil de vencimientos proforma
Perfil de vencimiento proforma (UF)
Línea de crédito Crédito Banco Estado Serie A Serie C
4.885.489
~UF 4,0 mm
925.925 831.780 760.000 760.000 760.000 760.000 760.000
176.482 181.709
0 0 0 0 0 0
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
Nota: Considera UF 1.200.000 para la serie A (o B) y UF 1.800.000 para la serie C, utilizados para prepagar UF 3.000.000 de la línea de crédito con Banco Estado y Scotiabank
23Calendario propuesto de la Transacción
Abril 2021
L M W J V 27 - 29 Abril
5 6 7 8 9
12 13 14 15 16
19 20 21 22 23 Roadshow
26 27 28 29 30
Mayo 2021 4 - 5 Mayo 6 Mayo
L M W J V
3 4 5 6 7 Construcción Colocación
10 11 12 13 14
libro de órdenes
17 18 19 20 21
24 25 26 27 28
31
Datos de contacto
Aguas de Antofagasta Agentes colocadores
Oscar Mauricio Gallego Manuel
Manuel Olivares
Olivares
Gerente de Administración y Finanzas Director
Director de
de Sales
Sales
ogallego@aguasantofagasta.cl molivares@credicorpcapital.com
molivares@credicorpcapital.com
David Guerrero Cristián Vallejos
Jefe de Tesorería Gerente Clientes Corporativos
dguerrero@aguasantofagasta.cl cvallej2@cbolsa.bancoestado.cl
Sergio Zapata
Director Renta Fija
sergio.zapata@scotiabank.cl
241 Grupo EPM
2 ADASA en una mirada
6 3
4
Principales atractivos de inversión
Antecedentes financieros
5 Características de la oferta
6 AnexosEstados financieros
Balance
CLP miles 2018 2019 2020
Efectivo y equivalentes de efectivo 44.876.347 19.981.379 17.249.609
Otros Activos No Financieros corrientes 674.349 2.110.062 3.525.563
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 17.062.432 18.043.035 25.636.328
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 0 0 174.694
Inventarios Corrientes 1.176.395 892.985 1.130.255
Activos por impuestos corrientes, corrientes 65.468 151.272 111.056
Total activos corrientes 63.854.991 41.178.733 47.827.505
Cuentas por cobrar no corrientes 9.893.229 20.698.576 23.431.197
Activos intangibles distintos de la plusvalía 348.366.055 371.574.912 389.249.601
Plusvalía 344.150.020 344.150.020 344.150.020
Propiedades, Planta y Equipo 5.313.030 3.150.120 2.893.261
Total activos no corrientes 707.722.334 739.573.628 759.724.079
Total de activos 771.577.325 780.752.361 807.551.584
Fuente: CMF, La Compañía
26Estados financieros (cont.)
Balance
CLP miles 2018 2019 2020
Otros pasivos financieros corrientes 12.011.021 8.375.414 9.985.436
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 9.643.073 15.932.192 18.526.517
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 0 0 665.304
Otras provisiones a corto plazo 1.102.265 1.678.168 2.231.459
Pasivos por impuestos corrientes, corrientes
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 2.275.749 2.399.634 2.703.886
Otros pasivos no financieros corrientes 24.890.373 7.652.267 12.533.007
Total pasivos corrientes 49.922.481 36.037.675 46.645.609
Otros pasivos financieros no corrientes 299.376.693 304.320.233 314.220.555
Otras provisiones a largo plazo 6.144.002 6.454.889 6.930.933
Pasivo por impuestos diferidos 16.334.756 7.134.275 751.422
Pasivos por impuestos corrientes, no corrientes 49.928 20.000 0
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 2.703.592 4.393.344 5.073.626
Total de pasivos no corrientes 324.608.971 322.322.741 326.976.536
Total pasivos 374.531.452 358.360.416 373.622.145
Capital emitido 341.008.346 341.008.346 341.008.346
Ganancias (pérdidas) acumuladas 56.037.979 81.384.051 92.921.545
Otras reservas -452 -452 -452
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 397.045.873 422.391.945 433.929.439
Participaciones no controladoras - - -
Total patrimonio 397.045.873 422.391.945 433.929.439
Total patrimonio y pasivos 771.577.325 780.752.361 807.551.584
Fuente: CMF, La Compañía
27Estados financieros (cont.)
Estado de resultados
CLP miles 2018 2019 2020
Ingresos de actividades ordinarias 108.990.059 115.085.991 130.209.173
Costo de ventas -53.236.973 -63.673.489 -71.162.665
Ganancia bruta 55.753.086 51.412.502 59.046.508
Otros ingresos 1.371.056 598.213 1.036.163
Gastos de administración -12.679.066 -12.548.443 -14.562.496
Otros gastos, por función -764.717 -1.202.138 -1.418.554
Ganancias (pérdidas) de actividades operacionales 43.680.359 38.260.134 44.101.621
Ingresos financieros 2.121.165 2.090.000 1.159.052
Costos financieros -9.120.764 -4.057.831 -3.394.534
Deterioro de valor de ganancias y reversión de pérdidas por deterioro -634.759 -57.966 -1.185.716
Diferencias de cambio -157.966 -46.759 33.479
Resultado por unidades de reajuste -2.414.571 -7.789.302 -7.881.977
Ganancia (pérdida), antes de impuesto 33.473.464 28.398.276 32.831.925
Gasto por impuestos a las ganancias 47.834.323 7.484.974 6.379.234
Resultado neto del ejercicio 81.307.787 35.883.250 39.211.159
Fuente: CMF, La Compañía
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