1S Retail 2018 - Colliers International

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Retail
1S
2018
1S Retail 2018 - Colliers International
1S 2018 | RETAIL

              REPORTE DE
              INVESTIGACIÓN
              & PRONÓSTICO
              LIMA
             PANORAMA ACTUAL

          Hacia el primer semestre del 2018, la actividad económica del
          país está recuperándose tras la desaceleración ocurrida
          durante los primeros meses del 2017. A la fecha, el Producto
          Bruto Interno (PBI) registró un incremento de 5.4%. Impulsado,
          principalmente, por la evolución favorable de la demanda
          interna, dinamizada por el incremento del consumo y la
          inversión. Los sectores que más incidieron en el crecimiento
          del PBI fueron: Pesca y acuicultura, Manufactura y
          Agropecuario.

          El gasto del consumo final privado aumentó en 5% debido al
          incremento de las compras de alimentos (5.7%), otros bienes
          de consumo (6.8%) y servicios (4.0%). Asimismo, de acuerdo
          con los resultados de la Encuesta Nacional de Hogares
          (ENAHO), durante el segundo trimestre de 2018 el ingreso
          total de los trabajadores incrementó en 10% al igual que el
          empleo en los trabajadores en 1.6%.

          En cuanto a la inflación, esta ha seguido la tendencia y continúa
          en niveles inferiores a 1%, manteniéndose dentro del rango
          meta.

          En relación con el sector retail, se espera que la facturación de
          la industria se incremente en 7.8% con respecto al año pasado
          y se ubique en más de 27,600 millones de soles.

          El sector comercial, de la mano con el dinamismo observado
          en el consumo, prevé seguir creciendo al igual que en años
          anteriores, impulsado por las inversiones que se desarrollarán
          para el canal de retail moderno.

1S 2018 | COMERCIAL                                                           P. 2   | COLLIERS INTERNATIONAL
1S Retail 2018 - Colliers International
>   RESULTADOS
                          POR DESARROLLADOR

                          PARQUE ARAUCO
                          En el primer semestre de 2018 en la región, los ingresos de Parque Arauco
                          ascendieron a USD 88.5 millones, con un aumento del 2% frente a los
                          USD 86.8 millones del 1S 2017, además de un aumento del 2.9% en ventas
                          de locatarios y un incremento del 2.8% en el GLA con un total de 1’017,500
                          m2, con la incorporación de tres centros comerciales: MegaPlaza Villa El
                          Salvador II y Viamix Colonial en Perú; y Premium Outlet Arauco Sopó en
                          Colombia.

                          Durante el segundo trimestre del 2018, como resultado de la estrategia de
                          expansión regional, Parque Arauco presentó en Perú un desempeño
                          positivo en el same store sales (SSS) con un aumento del 3.6%, el same
                          store rent (SSR) con un crecimiento del 3.4%, además de presentar una
                          mejor diversificación de su GLA e ingresos, alcanzando un crecimiento del
                          3.7% en el área arrendable y un aumento del 7.1% en ventas. Asimismo,
                          Parque Arauco concretó la venta de las acciones de las que era titular en
                          la Administradora Camino Real en San Isidro a Inversiones Centenario por
                          USD 78 millones.

                          En la primera parte del 2018, Parque Arauco y Grupo Wiese, constituyeron
                          Newco I, una nueva sociedad compuesta por el total de sus activos en
                          Perú, donde Parque Arauco y Grupo Wiese tendrán el 70% y el 30% de los
                          activos, respectivamente. Parque Arauco suma un total de 165,000 m2 de
                          GLA en Perú al 100% de la propiedad. Mientras que los centros comerciales
                          MegaPlaza de propiedad al 50% de Parque Arauco y Grupo Wiese
                          ascienden a 241,000 m2. Parque Arauco y Grupo Wiese mantendrán el
                          50% de la propiedad en los proyectos inmobiliarios que se encuentran en
                          desarrollo en la ciudad de Huaraz (Ancash) y en el distrito de San Juan de
                          Lurigancho (Lima). Sin embargo, venderían los terrenos que mantengan
                          en propiedad conjunta.

                          En el primer semestre de 2018, los centros comerciales MegaPlaza
                          mostraron crecimiento en las ventas (6%) y en el flujo de visitantes (4%),
                          mientras que en el same store sales el crecimiento fue de 6%. Sin
                          embargo, en el segundo trimestre presentaron una disminución del 19%
                          en la utilidad, alcanzando los S/8 millones, debido al mayor costo de
                          ventas resultado de los gastos de mantenimiento y marketing en el nuevo
                          centro comercial MegaPlaza Villa El Salvador II. En tanto los centros
                          comerciales MegaPlaza Chincha (Ica) y MegaPlaza Huaral (Lima) durante
                          la primera parte del año agregaron a su mix comercial una nueva zona de
                          entretenimiento: MegaFun. En Chincha la zona cuenta con una superficie
                          arrendable de 2,800 m2 y la inversión ascendió a S/1’900,000. Por su
                          parte, en Huaral se invirtieron S/1’300,000, en un área arrendable de
                          5,200 m2 donde se implementaron distintos juegos. MegaPlaza Norte
                          (Lima) sumó nuevas marcas a su mix comercial, entre las que destacan
                          los rubros de gastronomía, cuidado personal, belleza, bazar y prendas de
                          vestir; entre las principales tiendas tenemos a La Choza de la Anaconda,
                          Norky’s, Petit Crêpe, Cream Rolls, Aruma, Utilex, Juguete Kids, Bubble
                          Gummers y Blue7 Vestidos.
1S 2018 | COMERCIAL                                                             P. 3   | COLLIERS INTERNATIONAL
1S Retail 2018 - Colliers International
INVERSIONES
                                                                                        CENTENARIO
                                                                                        Inversiones Centenario destaca en el mercado inmobiliario
                                                                                        por desarrollar urbanizaciones, casas, departamentos,
                                                                                        parque industrial, oficinas y centros comerciales. En el
                                                                                        segmento retail se encuentra enfocado en el constante
                                                                                        crecimiento y ampliación del centro comercial Minka
                                                                                        (Callao), el cual integra una oferta comercial de retail
                                                                                        moderno y tradicional. Durante el primer semestre del 2018
                                                                                        los ingresos aumentaron en 11% (con respecto al 1S-2017),
                                                                                        en parte como resultado del proceso de incrementar su mix
                                                                                        comercial, incorporando una nueva zona de 12,000 m2
                                                                                        arrendables bajo el concepto de pequeña ciudad, la cual
                                                                                        albergará en sus instalaciones tiendas de formato outlet y
                                                                                        más de 120 locales especializados. El monto invertido en la
                                                                                        ampliación asciende a USD 100 millones y se inició desde la

       CENCOSUD
                                                                                        primera parte del 2017. Los locales outlet cuentan con más
                                                                                        de 600 m2, las marcas que más destacan son Adidas,
                                                                                        Marathon, Top Brands (Tommy Hilfiger, Calvin Klein, Kenneth
       Para el segundo trimestre del 2018, los ingresos del holding Cencosud, a
                                                                                        Cole y Pierre Cardin), Passarela, Bata, Perfumerías Unidas
       nivel regional, se generaron en Chile (44%), Argentina (24%), Brasil
                                                                                        Outlet, Maui, GMO, Levis, Dockers, Van Heusen y Skechers.
       (14%) y Perú (10%). Durante este periodo en Perú la expansión del
                                                                                        Asimismo, entre los nuevos locatarios se encuentran
       margen del EBITDA estuvo asociado principalmente a las tiendas por
                                                                                        Quiksilver Factory, Porta, Calimod, General Outlet (Tayssir,
       departamento, supermercados y servicios financieros.
                                                                                        Milk y 47 Street), Nike, Miniso, Colloky, Mundo Comics,
                                                                                        American Brands, Woallance, Kayser, Pionier, Viale,
       Los centros comerciales más importantes de Cencosud en Perú son
                                                                                        Curacao, Topitop, Brujhas, Platanitos, Oslo, Bubble
       Plaza Lima Sur (Lima) y Arequipa Center (Arequipa), además de Balta
                                                                                        Gummers, Aruma, Tambo, Coney Park, y con respecto a la
       Shopping y Plaza Camacho (ambos en Lima), que suman un total de
                                                                                        oferta gastronómica se ubica Hikari, Pedrasa a la Brasa,
       123,144 m2 arrendables. Durante el segundo trimestre de 2018, los
                                                                                        KFC, Pizza Hut, Bembos y Tenedor Libre.
       ingresos en centros comerciales ascendieron a S/25.5 millones,
       aumentando en 2.7% con respecto al mismo periodo del 2017.
                                                                                        Finalizando la primera mitad del año, Inversiones Centenario
                                                                                        concretó la venta de cuatro centros comerciales, ubicados
       La tienda departamental Paris, logró un crecimiento del 24% en same
                                                                                        en el interior del país, a Grupo Patio por un monto de USD75
       store sales (ventas sin contar nuevas inauguraciones) producto de la
                                                                                        millones. Los centros comerciales son Plaza del Sol (Ica),
       consolidación de la marca en el mercado peruano. En tanto, los
                                                                                        Plaza del Sol Huacho (Lima), Plaza del Sol y Plaza de la
       supermercados Wong y Metro presentaron mayores ingresos por el
                                                                                        Luna (ambos en Piura), y cuentan con un área arrendable
       incremento de ventas en este último, y el efecto positivo del mundial de
                                                                                        total de 123,500 m2.
       fútbol; y las ventas en mismas tiendas (SSS) aumentaron en 2.7%. El
       supermercado Wong cuenta con una plataforma e-commerce consolidada,
       siendo los productos con mayor demanda los abarrotes y perecibles;
       asimismo, Wong tiene diversos servicios como: i) el recojo en tienda, ii) el
       ‘drive thru’ (recoger las compras con el auto) y iii) el aplicativo móvil para
       realizar las compras; las principales tiendas que brindan estos servicios
       se ubican en Lima en los distritos de La Molina, Miraflores, Surco, San
       Borja, San Isidro, San Miguel, Ate y Asia; y en el interior del país el único
       supermercado e-commerce Wong se ubica en la ciudad de Trujillo. La
       plataforma digital del supermercado Metro abrió en los primeros meses
       del 2018 y su principal atractivo es ofrecer precios bajos.

1S 2018 | COMERCIAL                                                                                             P. 4   | COLLIERS INTERNATIONAL
1S Retail 2018 - Colliers International
INRETAIL
           Durante el primer semestre del 2018, los
           desarrolladores han puesto en marcha
           nuevos proyectos, han realizado
           ampliaciones y remodelaciones, mientras
           que otros han iniciado un proceso de
           consolidación agregando a su mix
           comercial formatos de moda, gastronomía,
           entretenimiento y cuidado personal.
                                                                                   El holding peruano InRetail tiene tres unidades de negocio en
                                                                                   el mercado retail: Supermercados Peruanos S.A. que opera
                                                                                   los formatos Vivanda, Plaza Vea y Mass; InRetail Pharma que
                                                                                   se encuentra a cargo de la cadena de farmacias más grande
                                                                                   del país conformado por Inkafarma y Mifarma; e InRetail
                                                                                   Shopping Malls, integrado por los centros comerciales Real
       ALTAS CUMBRES                                                               Plaza.

       Durante el primer semestre del 2018, el centro comercial Jockey Plaza       Durante el segundo trimestre 2018, según el reporte de
       dio a conocer el nuevo hall de cultura urbana llamado “Barrio Jockey” que   resultados, InRetail registró un crecimiento en ingresos de
       consta de 7,000 m2 de área arrendable y en la que operan más de 60          S/1,229 millones (+65.9%), debido principalmente a la adquisición
       marcas, entre los que se encuentran locales de gastronomía, tiendas pop     de Quicorp S.A. a inicios del 2018, por la suma de USD 583
       up, arte y tendencias. Entre las principales tiendas tenemos a Adidas,      millones, además de sumar los 45,000 m2 de área arrendable del
       iShop, Reebok, Andean, Carter’s, Kitchen Center, Coolbox, Claire de Lune,   Real Plaza Pucallpa (Ucayali) -anteriormente propiedad de
       Papa con Camote, Lima La Gris, Pietá, Capittana y El Baúl de Antonia.       Interseguro-. Por su parte, los centros comerciales Real Plaza
       Asimismo, se incorporaron nuevos locatarios, entre los principales          presentaron un incremento en sus ingresos por S/4 millones, las
       encontramos a Perfumerías Unidas, con su nuevo concept store de lujo,       same sales store crecieron en 5,1%, la tasa de ocupación alcanzó
       en un local de 270 m2, ubicado en el nuevo hall; Aruma, una tienda          el 96% en promedio del total de sus malls. Asimismo, iniciaron
       especializada en productos de belleza y cuidado personal, en el hall        las obras para la construcción del Real Plaza Puruchuco (Lima),
       central en un espacio de 100 m2; la joyería Murguía con un inversión de     que se estima iniciaría operaciones a finales del año 2019. Por
       USD 500,000 en un establecimiento de 80 m2 de área arrendable; la           otro lado, la unidad de supermercados aumentó sus ingresos en
       heladería Häagen-Dazs, la primera tienda Ray-Ban en Perú, el primer         11% debido al sólido crecimiento de las SSS (ventas en las
       local de la cadena estadounidense de restaurantes Taco Bell y las           mismas tiendas) de 9.1%, resultado de la mayor venta de
       remodelaciones de Náutica, con un nuevo concepto “Cityscape” y la nueva     accesorios electrónicos en la temporada del mundial de fútbol. Al
       tienda Lego, con un renovado local de estándar internacional de 121 m2,     cierre del 1S-2018, cuentan con 312 supermercados: 208 tiendas
       convirtiéndose en la primer tienda certificada de Sudamérica. Asimismo,     Mass y 104 establecimientos de Vivanda y Plaza Vea. La nueva
       el centro comercial Jockey Plaza aumentó su mix comercial agregando         unidad de negocio InRetail Pharma logró aumentar sus ingresos
       oferta gastronómica con el ingreso de La Baguette, Quinoa Café, Coffee &    en 168.7% alcanzando los S/1,116 millones, las SSS crecieron en
       Deli y Rasson Brasas Gourmet; en oferta de moda se integraron marcas        7.4%, mientras que la utilidad operativa se incrementó en 139.8%
       como Oakley, Claudia Páez, Oh Zsa Zsa, My Bump, Fox, Bubba Bugs y Rip       ascendiendo a S/60 millones; a nivel nacional cuentan con un
       Curl; en cuidado personal se sumó Mr. Jacobs – Barber Shop y el resto-      total de 2,000 farmacias tanto Inkafarma como Mifarma. Por otro
       bar Barbarian.                                                              lado, la utilidad bruta asciende a S/304 millones, con un
                                                                                   crecimiento del 52.8% frente al 2T-2017.
       El centro comercial Jockey Plaza ha implementado plataformas de
       servicios como guarda compras, WhatsApp y un aplicativo móvil “Jockey”,
       como nuevas propuestas en la experiencia de compra de sus visitantes.

1S 2018 | COMERCIAL                                                                                         P. 5   | COLLIERS INTERNATIONAL
1S Retail 2018 - Colliers International
El plan de inversión 2018 - 2021 de InRetail Perú asciende a S/2,000           en respuesta a la apertura de nuevas tiendas, el nuevo
        millones, de los cuales el 45% será destinado a centros comerciales, el        supermercado Tottus en Miraflores y el ingreso de
        42% a supermercados y el 13% al rubro de farmacias. Tiene como                 Hiperbodegas Precio Uno a las ciudades de Trujillo y Piura.
        principal proyecto el centro comercial Real Plaza Puruchuco, ubicado en        Las tiendas por departamento subieron sus ingresos en 8.8%
        el cruce de la ampliación de la Av. Javier Prado con la Carretera Central,     y las tiendas de mejoramiento del hogar expandieron sus
        distrito de Ate, Lima. Este complejo demandará una inversión de S/472          ingresos en 5.9%.
        millones, contará con un área arrendable de 120,000 m2 y un área
        construida de 240,000 m2. Entre sus principales locatarios se encontrarán      En el primer semestre del 2018, la compañía de mueblería y
        las tiendas por departamento Ripley, Saga Falabella, Oechsle, el               decoración Ikea formó una alianza con el grupo Falabella para
        supermercado Tottus, la tienda de mejoramiento del hogar Sodimac y             desarrollar durante los siguientes diez años la apertura de
        multicines Cineplanet. Además, tendrá una oferta comercial conformada          tiendas en Sudamérica, los primeros países a los que arribarán
        por tiendas fast fashion, restaurantes, gimnasio, tiendas típicas, boulevard   serán Chile, Colombia y Perú. El plan de expansión contará
        financiero, 200 tiendas especializadas, espacio de entretenimiento, patio      con una inversión de USD 600 millones y se proyecta abrir la
        de comidas, discoteca y una torre de cinco pisos que albergará servicios       primera tienda en el 2020 en Chile; así, Falabella podrá
        de salud, educativo y empresarial. Asimismo, el grupo retail ha planeado       consolidar el mercado de mejoramiento del hogar que
        invertir S/30 millones para construir e implementar el nuevo formato           actualmente viene operando en la región con las marcas
        mayorista o ‘cash & carry’, que iniciará operaciones en el 4T-2018.            Sodimac, Maestro, Imperial, Dicico y Homy. Falabella tiene
        Durante los primeros meses del 2018 cerraron temporalmente 3                   como objetivo liderar el comercio online en la región y frenar
        supermercados Plaza Vea para adaptarlas a este nuevo formato. La               la expansión de Amazon y Alibaba; en este proceso, al finalizar
        estrategia del negocio estará enfocada en clientes como restaurantes,          el primer semestre del 2018 concretó la compra de Linio, una
        hoteles y catering.                                                            firma de comercio electrónico, por un valor de USD 138
                                                                                       millones. Falabella cuenta con áreas de negocio como centros
                                                                                       comerciales, supermercados, tiendas de mejoramiento del
                                                                                       hogar, tiendas por departamento, servicios financieros,
                                                                                       inmobiliaria y canal e-commerce, presentes en Perú, Chile,
        FALABELLA                                                                      Colombia, Argentina, Brasil, Uruguay y México, y con la
                                                                                       compra de Linio sumará presencia en Panamá, Ecuador y
        Durante el primer trimestre 2018, los ingresos del Grupo Falabella en          Venezuela. En tanto, las tiendas departamentales Saga
        Perú ascendieron a S/2,744 millones, presentando una expansión del             Falabella buscan consolidar su presencia en el canal
        7.3% en comparación a los S/2,557 millones obtenidos en el 1T-2017, la         e-commerce por lo que desarrollaron la nueva modalidad de
                                                                                       compra por internet, que consiste en el retiro de los productos
                                                                                       en eLockers de grifos Repsol ubicados en Lima en los distritos
                                                                                       de Surco, La Molina, Surquillo, San Miguel y la Estación
                                                                                       Central del Metropolitano.

                                                                                       En cuanto a los centros comerciales en Perú de Falabella -en
                                                                                       sus formatos Open Plaza y Mall Plaza- los centros comerciales
                                                                                       Open Plaza son 11 y cuentan con un área arrendable total de
                                                                                       316,000 m2, en Lima operan 4 complejos: OP Angamos
                                                                                       (Surquillo), OP Atocongo (San Juan de Miraflores), OP La
                                                                                       Marina (San Miguel) y OP Canta Callao (Callao); en el interior
                                                                                       del país se encuentran en 7 malls en las ciudades de
                                                                                       Cajamarca, Huancayo, Chiclayo, Piura, Huánuco, Trujillo y
                                                                                       Pucallpa. En la primera parte del 2018, el Open Plaza
                                                                                       Angamos agregó nuevas marcas a su mix comercial, entre las
                                                                                       principales tenemos a Cocó Jolie, Baby Infanti, Baby Cuy,
                                                                                       K’allma, Pitzza Stop, Marco Aldani, Pekalandia, iShop y el
                                                                                       centro de bienestar KO Urban Detox Center. Por su lado, los
                                                                                       centros comerciales Mall Plaza suman 202,000 m2 de área
                                                                                       arrendable y tienen presencia en Lima, Arequipa y Trujillo.
                                                                                       Durante el primer semestre del 2018, el Mall Plaza Bellavista
      utilidad neta alcanzó los S/93 millones y aumentó en 53% con respecto al         amplió su oferta comercial con el ingreso de las tiendas
      1T-2017. Las unidades de negocio que destacaron durante este periodo             Azúcar, Komonoya, Miniso, Diverti Play, Bitel, Lancaster, Play
      fueron los supermercados y las tiendas departamentales. Asimismo,                Baby, Pedrasa a la Brasa, Gelato Factory, Empanadas
      Falabella logró un crecimiento significativo en los same store sales (SSS)       Paulistas y Tipork.
      de los tres segmentos retail que integra; las tiendas por departamento Saga
      Falabella crecieron en 12.1%, mientras que las tiendas de mejoramiento del
      hogar Sodimac en 6% y los supermercados Tottus e Hiperbodegas Precio
      Uno en 4.8%. Los supermercados incrementaron sus ingresos en 10.9%,

1S 2018 | COMERCIAL                                                                                            P. 6   | COLLIERS INTERNATIONAL
1S Retail 2018 - Colliers International
Los retailers están planeando mejorar su
       PROCESO        estrategia omnicanal apuntando a la
      DE COMPRA       experiencia por su canal online de venta
        ONLINE        y aplicación móvil.

                      RIPLEY
                      Las operaciones del sector retail de Ripley Perú en el segundo trimestre
                      2018 presentaron ventas por S/559.8 millones, con un aumento del
                      6.7% con respecto al 2T-2017 (S/524.5 millones); las ventas se
                      elevaron debido al impacto positivo de la temporada mundialista. La
                      ganancia bruta aumentó en 9.2% alcanzando los S/150.4 millones en
                      comparación al mismo periodo del 2017 de S/137.8 millones, en tanto,
                      el EBITDA mejoró en 88.1%. Los resultados del segundo trimestre del
                      2017 se vieron afectados por el fenómeno de El Niño Costero.

                      Actualmente se encuentran realizando remodelaciones y ampliaciones
                      en sus dos centros comerciales: Mall Aventura Santa Anita (Lima) y
                      Mall Aventura Porongoche (Arequipa). En el mall ubicado en el distrito
                      de Paucarpata, en Arequipa, invertirán S/45 millones para sumar 7,000
                      m2 al GLA, donde se implementará el boulevard de restaurantes Paseo
                      Las Terrazas integrado por locales de Embarcadero 41, Tanta, Los
                      Rodríguez, El Montonero, Che Carlitos, Mis Costillitas, Sarcletti, Zheng,
                      El Ekeko, Norkys, Capriccio y Presto; también el Módulo de Atención al
                      Ciudadano (MAC) conformado por las principales instituciones del
                      Estado; la tienda por departamento Estilos, 20 tiendas especializadas y
                      700 estacionamientos. Mientras que, en el Mall Aventura Santa Anita,
                      se adicionarán 37,000 m2 de área arrendable; la primera tienda en
                      agregarse a esta ampliación es la fast fashion H&M, la cual abrió sus
                      puertas al finalizar el primer semestre 2018 y cuenta con una superficie
                      de 2,500 m2 distribuida en dos niveles, Ripley espera tener este nuevo
                      espacio listo para el cierre del 2019.

1S 2018 | COMERCIAL                                     P. 7   | COLLIERS INTERNATIONAL
1S Retail 2018 - Colliers International
GRUPO E. WONG                                                        PLAZA SAN MIGUEL
      El Grupo E. Wong opera dos centros comerciales en Lima, ubicados
      en los distritos de Independencia y San Juan de Miraflores. El
      centro comercial Plaza Norte durante la primera parte del 2018,
      con el fin de brindar a sus clientes una imagen diferenciadora
      incorporó una pantalla DOOH LED de más de 65 m considerada la
      más grande de Sudamérica, emitirá contenido publicitario.
      Asimismo, en la zona de entretenimiento reinauguró los juegos
      mecánicos Rueda de Chicago y el Carrusel operados por
      Happyland. Plaza Norte sumó nuevas marcas durante la primera
      mitad del 2018, entre las principales tenemos a las tiendas de
      cuidado personal Aruma, Bath & Body Works y Victoria’s Secret,

                                                                           El centro comercial Plaza San Miguel viene renovando
                                                                           su mix comercial desde el 2017 con la reapertura del
                                                                           supermercado Wong, mientras que en la primera parte
                                                                           del 2018 ha contado con el ingreso de destacadas
                                                                           marcas como Victoria’s Secret, Bath & Body Works y
                                                                           Samsung “Experience Store”. Asimismo, en los
                                                                           siguientes meses abrirá el primer local de formación
                                                                           contínua de la Universidad Católica del Perú (PUCP), a
                                                                           través de la marca OpenPUCP, que se desarrolla sobre
                                                                           una superficie arrendable de 4,200 m2, ubicado en el
                                                                           quinto piso del mall. Esta área albergará zonas de
                                                                           trabajo colaborativo, makerspaces, laboratorios
                                                                           especializados, laboratorios 3D, aulas flexibles y salas
      el monto invertido en esta última tienda alcanzó los USD 150,000     polivalentes. Contarán con un amplio portafolio de
      y se ubica sobre una superficie de 50 m2. El mall aumentó su mix     diplomaturas, seminarios, cursos y talleres, los cuales
      comercial agregando oferta gastronómica con el ingreso de Mr.        estarán dirigidos a estudiantes, empresarios y
      Shao y el resto-bar Acholado; en el segmento accesorios se           emprendedores. Los cursos más destacados son
      encuentra a Be-Sifrah y Nappa; el banco Scotiabank, y en la oferta   Marketing Digital, Generación de Startups, Aplicaciones
      de moda y calzado se integraron marcas como ROME Clothing,           de Inteligencia Artificial y Ciberseguridad.
      Petito Pe, Olympikus, Octo Denim C.O., Moda Salud, North Star y
      Puma. Por su parte, el centro comercial Mall del Sur en el primer
      semestre del 2018 agregó a su mix de cuidado personal a
      Inkafarma, Spa Princesa, MAC, Montalvo, Artemisa; en el rubro
      tecnológico, accesorios y hogar se encuentran ahora Samsung,
      LawGamers, Miniso, EFE, Casa Ideas, Océano, Crepier Store; en el
      espacio de entretenimiento se agregaron la Zona Jedi y la Zona
      3D; la oferta de moda sumó a Colloky, Lupo, Kayser, Mikaela,
      Essentiel by Michelle Belau, Mossa Kids, Crocs, Nike, Spoony, The
      Athlete’s Foot, y en la sección gastronomía ingresaron los
      restaurantes y cafeterías T.G.I. Fridays, Mamma Pasta y Cinnabon,
      la heladería Gelarti y la panadería Panistería.

1S 2018 | COMERCIAL                                                                                       P. 8   | COLLIERS INTERNATIONAL
>    CENTROS COMERCIALES
              EN LIMA Y CALLAO

                                                 Al finalizar el primer semestre del 2018, en los centros comerciales
                 INVENTARIO                      analizados en Lima y Callao, se encuentra un total de 3,123 locales
                                                 típicos (no anclas, no módulos, no patio de comidas). En este periodo se
                                                 registró el ingreso de nuevos locales, especialmente en el centro
                                                 comercial Minka.

                                                 Al final del periodo, el índice de vacancia total sobre los locales es de
                                                 8.9% (equivalente a 279 locales), al cierre del 2017 este indicador se
                                                 encontraba en 9.0% y en 9.4% al cierre del 2016.

               Categoría		             Total tiendas		           Vacancia (tiendas)              Tasa de vacancia
                                    2S -2017   1S - 2018        2S -2017   1S -2018             2S -2017   1S - 2018

               Súper Regionales     1,492   1,503		  161                     150		 10.8% 10.0%
               Regionales             919		   985		  53                       66    5.8%  6.7%
               Comunitarios           344		   346		   47                      46   13.7% 13.3%
               Estilo de Vida         287		   289		 13                        17		4.5% 5.9%
                                    3,042   3,123		 274                      279		  9.0%  8.9%

              > SÚPER REGIONALES                           > COMUNITARIOS
                  1. Jockey Plaza                             1. Caminos del Inca
                  2. Mall del Sur                             2. Molina Plaza
                  3. Plaza San Miguel                         3. Agustino Plaza
                  4. Mega Plaza Norte                         4. Real Plaza Guardia Civil
                  5. Plaza Lima Sur                           5. Real Plaza Pro
                  6. Plaza Norte                              6. Real Plaza Santa Clara
                  7. Mall Plaza Bellavista

                                                           > ESTILO DE VIDA
              >   REGIONALES
                                                              1. El Polo
                  1. Open Plaza Angamos                       2. Larcomar
                  2. Open Plaza Atocongo
                  3. La Rambla Brasil
                  4. La Rambla San Borja
                  5. Mall Aventura Santa Anita
                  6. Minka
                  7. Real Plaza Centro Cívico
                  8. Real Plaza Primavera
                  9. Real Plaza Salaverry

1S 2018 | COMERCIAL                                                                                 P. 9   | COLLIERS INTERNATIONAL
Durante el primer semestre del 2018 la actividad referida a la absorción
                   DEMANDA                                       (ocupación, desocupación y cambio de operadores) ha sido mayor que
                                                                 la registrada en el semestre anterior. Los centros comerciales de
                                                                 categoría regional mostraron mayor nivel de actividad en cuanto a
                                                                 absorción, en tanto en los centros comerciales comunitarios se registró
                                                                 menor dinamismo.

                                                                 A nivel de operaciones sobre los locales analizados, los centros
                                                                 comerciales sumaron en este periodo 326 movimientos (307 en el
                                                                 periodo anterior), en tanto, el promedio de la absorción neta en los
                                                                 centros comerciales -ocupación y desocupación de locales- fue positiva.

                                                                 ACTIVIDAD EN COLOCACIONES - SOBRE CANTIDAD DE LOCALES
                                                                 TÍPICOS (OCUPACIÓN Y CAMBIOS DE OPERADOR)
                                                                 180

                                                                               166
                                                                 150

                                                                 120
                                                                                                  112
                                            EN LOCALES TÍPICOS

                                                                 90

                                                                 60

                                                                 30
                                                                                                               22            26

                                                                 0

                                                                         Súper Regional       Regional    Comunitario   Estilo de Vida

                                                                                             CC LIMA Y CALLAO

         TERMINOLOGÍA

         · Mall:
         Complejo tradicionalmente cerrado con estructura sólida                     · Tenant mix:
         que incluye tiendas medianas y típicas, retail shell,                       Proceso por el cual se distribuyen estratégicamente los
         tiendas ancla, stands, food court, halls, corredores y un                   rubros en un CC para maximizar las ventas. También se
         sistema de clima controlado.                                                conoce como la distribución de operadores de un centro
                                                                                     comercial.
         · Strip center:
         Complejo de uso comercial exclusivo, con tres o                             · Tasa de disponibilidad o vacancia:
         más locales y por lo menos con una tienda ancla.                            Porcentaje de tiendas (medianas y típicas) sobre el total
         Generalmente se constituyen en forma de “L” o de “U”.                       que se encuentran disponibles para arrendar.

         · Tienda ancla:                                                             · Absorción bruta:
         Inquilino de interés en un centro comercial. Por naturaleza                 Actividad comercial registrada en los centros comerciales,
         suele atraer grandes cantidades de clientes. En nuestro                     tal como el ingreso, salida y rotación de operadores.
         mercado podemos encontrar en esta clasificación tiendas
         por departamento, home centers, cines, hipermercados y
         supermercados.                                                              · Absorción neta:
                                                                                     Total de tiendas ocupadas en el presente trimestre menos
                                                                                     el total de tiendas desocupadas.
         · Retail shell:
         Espacio de venta para ofrecer en alquiler a operadores,
         cuenta con estructura, divisiones, cableado eléctrico y                     · GLA (Gross Leasable Area):
         otros servicios básicos.                                                    Área arrendable de un centro comercial.

1S 2018 | COMERCIAL                                                                                                         P. 10   | COLLIERS INTERNATIONAL
Al total de centros comerciales analizados, el rubro “Prendas de Vestir”
           TENANT MIX                               se mantiene como el más destacado de la oferta, representado por el
                                                    41.6% de locales (42.7% al cierre del 2017), seguido del rubro “Otros”
                                                    con el 16.5% (15.5% al cierre del 2017) y el rubro “Restaurantes” con el
                                                    14% de participación (13.8% al cierre del 2017).

          Total Centros
          Comerciales                                             0.2%      4.0%
                                                                  Discoteca Banco
                                                                  Bar
                                                    8.4%
                                                    Servicios

                                       9.5%
                                       Cuidado
                                       Personal

                                                                                                     41.6%
                                   2.8%                                                              Prendas
                                   Joyería                                                           de vestir

                                   14.0%
                                   Restaurantes

                                                                                        3.0%
                                                                   16.5%                Hogar
                                                                   Otros

          Evolución Tenant Mix
          Total Centros Comerciales

               Prendas de vestir                                                                                          42.7%
                                                                                                                          41.6%
                                                                                15.5%
                          Otros
                                                                                16.5%

                   Restaurantes                                            13.8%
                                                                           14.0%
                                                                  9.3%
               Cuidado Personal
                                                                  9.5%

                      Servicios                                 8.4%
                                                                8.4%

                        Bancos                     4.0%
                                                   4.0%
                                                  3.1%
                          Hogar
                                                  3.0%

                        Joyería                   3.0%
                                                  2.8%
                                         0.2%
                      Disco, Bar         0.2%

                                             2S - 2017		                 1S - 2018

1S 2018 | COMERCIAL                                                                                              P. 11   | COLLIERS INTERNATIONAL
TENANT MIX
                                                                             0.3%        3.3%
           SÚPER REGIONALES                                                  Discoteca
                                                                             Bar
                                                                                         Banco

                                                                 8.7%
                                                                 Servicios

            El rubro “Prendas de Vestir”, lidera el      8.9%
            mix en los centros comerciales de tipo       Cuidado
                                                         Personal
            Súper Regional, donde se encuentra con
            el 42.6% (43.6 % al cierre del 2017), el                                                            42.6%
            rubro “Otros” mantiene la segunda          2.2%                                                     Prendas
                                                       Joyería                                                  de vestir
            posición con 18.0% (17.0% al cierre del
            2017), mientras que el rubro
            “Restaurantes” participa en el mix con
            el 13.7% (13.6% al cierre del 2017).
                                                           13.7%
                                                           Restaurantes

                                                                                                  2.3%
                                                                                                  Hogar
                                                                                         18%
                                                                                         Otros

           TENANT MIX
                                                                             0.1%        5.4%
           REGIONALES                                                        Discoteca
                                                                             Bar
                                                                                         Banco

                                                                 9.8%
                                                                 Servicios

            En los centros comerciales de tipo           8.5%
            Regional, el rubro “Prendas de Vestir”       Cuidado
                                                         Personal
            compone el 38.8% del mix comercial
            (40.1% al cierre del 2017), le sigue el                                                             38.8%
            rubro “Otros” con el 16.4% de              2.0%                                                     Prendas
                                                       Joyería                                                  de vestir
            participación (15.0% al cierre del 2017)
            y el rubro “Restaurantes” que pasó a
            ocupar el tercer lugar del mix con 15.2%
            (15.1% al cierre del 2017).
                                                           15.2%
                                                           Restaurantes

                                                                                                  3.7%
                                                                                                  Hogar
                                                                                         16.4%
                                                                                         Otros

1S 2018 | COMERCIAL                                                                              P. 12    | COLLIERS INTERNATIONAL
TENANT MIX
                                                                                        4.3%
         COMUNITARIOS                                                       4.7%
                                                                                        Banco

                                                                            Servicios

          En los centros comerciales Comunitarios      15.3%
          se encuentra la mayor participación del      Cuidado
                                                       Personal
          rubro “Prendas de Vestir” respecto a
          otros tipos de malls, aquí este rubro                                                                        44.7%
          alcanza el 44.7% en la composición del                                                                       Prendas
                                                                                                                       de vestir
          mix (46.5% al cierre del 2017), seguido     3.3%
                                                      Joyería
          del rubro “Cuidado Personal”, presente
          con el 15.3% del mix (14.8% al cierre del
          2017). En tanto, el rubro “Otros” se
          encuentra con el 13% (11.8% al cierre          10.7%
                                                         Restaurantes
          del 2017) y el rubro “Restaurantes” con
          presencia en el 10.7% de los locales
                                                                                                          4.0%
          (10.8% al cierre del 2017).                                                                     Hogar
                                                                                          13%
                                                                                          Otros

         TENANT MIX
                                                                                         1.8%
         ESTILO DE VIDA                                                     0.4%
                                                                            Discoteca
                                                                            Bar
                                                                                         Banco

                                                                6.6%
                                                                Servicios

          En los centros comerciales Estilo de
          Vida el rubro “Prendas de Vestir” está       9.2%
          presente con el 43.0% (43.1% al cierre       Cuidado
                                                       Personal
          del 2017), seguido de “Restaurantes”                                                                         43.0%
          con el 14.7% (13.9% al cierre del 2017),                                                                     Prendas
                                                                                                                       de vestir
          el rubro “Otros” con el 12.9% (13.9% al     8.1%
          cierre del 2017) y el rubro “Cuidado        Joyería

          Personal” en 9.2% (9.1% al cierre del
          2017) de la oferta total.
                                                         14.7%
                                                         Restaurantes

                                                                                                          3.3%
                                                                                                  12.9%   Hogar
                                                                                                  Otros

1S 2018 | COMERCIAL                                                                                         P. 13   | COLLIERS INTERNATIONAL
> PRECIOS
           En la primera parte del 2018 los centros comerciales de
           Lima y Callao presentaron una ligera variación en los
                                                                         PRECIOS DE RENTA EN CENTROS
           precios de renta promedio mensual para locales típicos.       COMERCIALES POR CATEGORÍA
           El precio promedio de renta registrado comprende un
           rango desde S/65 hasta S/314 por m2, sin incluir
           impuestos y otros costos, al cierre de 2017 este rango
                                                                                      400
           se encontraba entre S/65 y S/357. La renta mensual
           final dependerá principalmente de la ubicación del local,                  350
           el rubro de la marca o locatario, las dimensiones del                                   314
           local, la duración del contrato, entre otras variables.                    300

           En los malls Súper Regionales, el precio de renta                          250
           promedio para locales típicos se ubica sobre un rango

                                                                         S/. por m2
                                                                                                                       198
           entre S/100 y S/314 por m2, con una mediana de S/165,                      200
           a lo que se debe agregar impuestos, costos de                                                   165
                                                                                                                                              155
           mantenimiento y otros gastos.                                              150                                       142
                                                                                                           150
                                                                                                                                                     114
                                                                                                                                130
           A nivel de centros comerciales Regionales, encontramos                     100                               120
                                                                                                   100                                               98
           una mediana de S/142 para los precios de renta
                                                                                                                                              65
           promedio de locales típicos, en tanto los precios de                        50
           renta promedio se sitúan en el rango de S/120 a S/198.
                                                                                        0
                                                                                            SÚPERSúper Regionales
                                                                                                  REGIONALES         REGIONALESRegionales COMUNITARIOS     Comunitarios
           Por su parte, los centros comerciales Comunitarios
           muestran un rango de precios promedio de renta                                            Centros Comerciales en Lima y Callao
           mensual desde S/65 – S/155 por m2, con una mediana
           de S/122 por m2.

                RUBROS
                                                                                       · Restaurantes:
                · Banco:                                                               Restauración, no se consideran las franquicias que se
                financieras, bancos, cajas de ahorros, cooperativas de                 ubican en el patio de comidas.
                crédito.
                                                                                       · Joyería:
                · Prendas de vestir:                                                   Joyas, relojes.
                Ropa y calzado
                                                                                       · Cuidado personal:
                · Hogar:                                                               Botica, farmacia, salón de belleza, spa, óptica, gimnasio,
                Productos para el hogar, cocina y comedor, decoración,                 perfumería, barbería y similares.
                iluminación.
                                                                                       ·Servicios:
                · Otros:                                                               Telefonía móvil, empresa de transferencias monetarias,
                Accesorios personales, tecnológicos y de oficina,                      agencia de viaje, instituciones del Estado, universidad,
                maletas, mochilas, libros, útiles escolares,Flores,                    instituto, clínica, veterinaria.
                juguetes y servicios de entretenimiento.
                                                                                       · Discotecas, bar

1S 2018 | COMERCIAL                                                                                                 P. 14     | COLLIERS INTERNATIONAL
PRINCIPALES PROYECTOS DE
                                                                                     CENTROS COMERCIALES
                                                                                     LIMA
                               C.C. CARABAYLLO
                               Revalora
                               2019

                    MALL PLAZA COMAS
                    Grupo Falabella
                    2020

                                                           MALL AVENTURA SJL
                                                           Ripley
                                                           2021

                                                                                REAL PLAZA PURUCHUCO
                                                                                InRetail
                                                                                En construcción
                                                                                2019

                                                                                   LA MOLINA SHOPPING
                  CONVERSIÓN PLAZA                                                 Cencosud
                  JESÚS MARÍA                                                      En construcción
                  Parque Arauco                                                    2019
                  En construcción
                  2019

                                                                               LIFESTYLE CENTER LA MOLINA
                      STRIP CENTER SANTA CATALINA                              Parque Arauco
                      Grupo Mulder - ABL Partners                              En construcción
                      En construcción                                          2019
                      4T - 2018

                                       PLAZA SURCO
                                       A.I. Jorge Chávez
                                       ABL Partners
                                       2019

                Lima Norte
                Lima Centro                                    MALL SANTA MARÍA
                                                               Corporación Wong
                                                               En construcción
                Lima Este                                      2019
                Lima Sur

1S 2018 | COMERCIAL                                                                             P. 15       | COLLIERS INTERNATIONAL
PRINCIPALES PROYECTOS
       DE CENTROS COMERCIALES
       PROVINCIAS

                                                                   LORETO

                                                                  MALL AVENTURA IQUITOS
                                                                  Ripley
                                                                  Iquitos
                                                                  2021

                                    MALL AVENTURA CHICLAYO
                                    Ripley
                                    Chiclayo
                                    2020

             LAMBAYEQUE                       PLAZA BOLOGNESI
                                              Revalora
                                              Chiclayo
                                              2020

                          LA LIBERTAD
                                             C.C. MANSICHE
                                             Lindley - Proyecta
                                             Trujillo
                                             2020

              MEGAPLAZA TRUJILLO
              Parque Arauco
              Trujillo
              2020

                                                                                            MALL PLAZA CUSCO
                                                                                            Falabella
                                                                                            Cusco
                                                                                            2020

                                                                                          CUSCO

             Zona Norte
             Zona Sur
             Zona Oriente

1S 2018 | COMERCIAL                                                                               P. 16   | COLLIERS INTERNATIONAL
> PRONÓSTICO
         El Marco Macroeconómico Multianual 2019-2022,
         elaborado por el Ministerio de Economía y Finanzas,
         prevé que la inversión en el sector retail continuará
         siendo dinámica por el gran atractivo internacional
         del Perú en este segmento. Puesto que el
         posicionamiento logrado por Perú se debe al
         crecimiento sostenido durante las dos últimas
         décadas, a una inflación que se sitúa dentro del rango
         meta, al bajo nivel del indicador de riesgo país,
         asimismo la resiliente confianza del consumidor, los
         acuerdos de libre comercio y la implementación de
         políticas de libre mercado de nuestro país.

         Por su parte, la Asociación de Centros Comerciales y
         de Entretenimiento del Perú (ACCEP) considera que
         el sector retail crecerá más del 30% en promedio
         durante el 2018 y 2019, con respecto al 2017. En
         tanto, para el cierre del 2018 espera un incremento
         del 8% en ventas de centros comerciales.

         La expansión de la oferta de centros comerciales en
         Lima va retomando la ejecución de nuevos proyectos,
         adicionalmente a los planes de ampliación de espacios
         que ya se están realizando. El grupo Falabella planea
         ejecutar el primer centro comercial con certificación
         LEED, en el distrito de Comas (Mall Plaza Comas), en
         el que invertirán S/366 millones. Este proyecto
         tendría 83,000 m2 de área arrendable y su oferta
         estaría compuesta por tiendas departamentales,
         supermercados, salas de cine, zona gastronómica,
         oficinas y otros servicios. Ripley Corp como parte de
         su plan de expansión iniciará la construcción de su
         tercer centro comercial Mall Aventura, esta vez en la
         ciudad de Chiclayo (Lambayeque), previsto para el
         4T-2018, sobre un terreno de 44,000 m2 y con una
         inversión de S/180 millones. Este complejo se ubicará
         entre la Vía de Evitamiento y la Panamericana Norte.

         Otros proyectos, como los centros comerciales Mall
         Aventura San Juan de Lurigancho y Mall Aventura
         Iquitos, iniciaría operaciones durante el 2021, y
         contarán con un área arrendable de 64,470 m2 y
         52,290 m2, respectivamente. Parque Arauco tiene
         como proyecto un centro comercial de formato
         LifeStyle en el distrito de La Molina que contará con
         una inversión de USD 56 millones, el cual se
         desarrollará sobre un área arrendable de 19,500 m2.

1S 2018 | COMERCIAL                                               P. 17   | COLLIERS INTERNATIONAL
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· US$ 2.3 billones de ingresos anuales
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PERÚ:
Lima
Eric Rey de Castro
Director Gerente
Av. San Borja Norte 793
San Borja, Lima 41
TEL 511 224 0804

RESEARCHER
Sandro Vidal
Gerente de Investigación
Av. Manuel Olguín 501 Oficina 502
Surco, Lima 33
+511 399 3350

INFORMACIÓN REVISADA
ACCEP - Asociación de Centros Comerciales y de Entretenimiento del Perú. (2018, junio). Los Centros Comerciales en el Perú. Oportunidades de
Inversión 2018. / MEF – Ministerio de Economía y Finanzas. (2018, agosto 24). Marco Macroeconómico Multianual 2019 - 2022./ BCRP – Banco
Central de Reserva del Perú. (2018, junio). Reporte de Inflación. Panorama actual y proyecciones macroeconómicas 2019 – 2019. / INEI - Instituto
Nacional de Estadística e Informática. (2018, agosto). Informe Técnico N° 3. Comportamiento de la Economía Peruana en el Segundo Trimestre
de 2018. / Parque Arauco. Reporte de Resultados del Segundo Trimestre 2018. / Cencosud. Reporte de Resultados del Segundo Trimestre 2018.
InRetail. Reporte de Resultados del Segundo Trimestre 2018. / InRetail. Presentación de Resultados del Segundo Trimestre 2018. / Ripley.
Reporte de Resultados del Segundo Trimestre 2018. / Ripley. Presentación de Resultados del Segundo Trimestre 2018. / Diario Gestión –
Economía y Negocios. /Revista Semana Económica.

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se incluyen asociaciones y consejos inmobiliarios, así como dependencias de gobierno, entre otras. Colliers International no garantiza ni se hace responsable por la veracidad de la información presentada; cualquier parte interesada
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transacciones de más de US$ 97 billones y maneja más de 160 millones de metros cuadrados en administración.
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