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Creative Solutions. Trusted Advice.
INDUSTRIA DE LA
COMIDA RÁPIDA
1° TRIMESTRE
2020
ACTUALIZACIÓN
DE MÚLTIPLOS
INDUSTRIA DE LA COMIDA RÁPIDA – ACTUALIZACIÓN DE MÚLTIPLOS
“Los múltiplos de valuación de la industria de comida rápida han disminuido significativamente
debido a la reciente pandemia (COVID-19) la cual ha causado distorsión en los mercados. A
continuación presentamos los múltiplos de valuación antes de la caída del mercado (Febrero 19,
2020), así como los últimos múltiplos disponibles a la fecha de publicación de este reporte”
SITUACIÓN ACTUAL DE LOS MERCADOS
EMPRESAS PÚBLICAS COMPARABLES– GLOBAL
VALOR EMPRESA > US$1B
Promedio Anual Pre Crisis Post Crisis
Cap. Valor
Ventas Margen VE / EBITDA febrero 19, 2020 abril 21, 2020
Compañia País Mdo. Empresa
US$M EBITDA VE / VE / VE / VE /
US$M US$M 2018 2019
EBITDA Ventas EBITDA Ventas
Alsea, S.A.B. de C.V. MEX $565 $2,547 $3,083 15.2% 11.0x 9.9x 7.9x 1.6x 4.8x 1.1x
AmRest Holdings SE ESP $1,329 $2,850 $2,201 11.2% 16.4x 14.6x 12.0x 2.0x 7.8x 1.4x
Arcos Dorados
URY $759 $2,223 $2,959 9.7% 9.3x 9.9x 9.4x 1.0x 6.2x 0.8x
Holdings Inc.
Carrols Restaurant
USA $152 $1,461 $1,463 5.1% 8.0x 10.5x 10.0x 1.1x 8.0x 1.0x
Group, Inc.
Café de Coral Holdings
HKG $1,100 $1,373 $1,092 11.2% 11.1x 12.0x 12.9x 1.5x 11.0x 1.2x
Limited
Chipotle Mexican Grill,
USA $22,489 $24,460 $5,586 12.4% 21.6x 31.1x 26.9x 5.0x 23.6x 4.4x
Inc.
Dairy Farm
HKG $6,249 $10,406 $11,192 5.2% 16.8x 17.5x 17.0x 1.0x 6.8x 0.9x
International Holdings
Domino's Pizza Group
GBR $1,914 $2,195 $666 21.1% 15.9x 14.1x 18.1x 3.2x 16.1x 3.5x
plc
Jubilant FoodWorks
IND $2,588 $2,488 $547 18.0% 46.2x 31.2x 34.6x 6.2x 27.2x 4.9x
Limited
McDonald's
USA $135,410 $182,068 $21,077 49.9% 15.7x 17.8x 16.2x 9.9x 14.8x 8.6x
Corporation
Restaurant Brands
CAN $13,155 $26,929 $5,603 39.5% 13.0x 15.3x 16.6x 5.9x 13.5x 4.8x
International Inc.
Restaurant Brands New
NZL $890 $1,225 $594 13.0% 12.0x 13.9x 17.8x 2.6x 14.3x 2.3x
Zealand Limited
Shake Shack Inc. USA $1,598 $1,888 $595 11.8% 23.9x 28.1x 25.0x 5.0x 14.9x 3.2x
The Wendy's Company USA $4,020 $7,433 $1,370 29.6% 16.3x 18.8x 23.6x 6.4x 20.7x 5.4x
Xiabuxiabu Catering
CHN $920 $1,084 $866 13.0% 16.4x 12.0x 7.9x 1.5x 9.6x 1.2x
Management Holdings
Yum! Brands, Inc. USA $24,688 $35,417 $5,597 36.1% 18.4x 21.8x 20.7x 7.4x 17.2x 6.3x
Yum China Holdings,
CHN $17,004 $17,658 $8,776 14.9% 10.6x 10.0x 4.7x 2.0x 8.2x 2.0x
Inc.
Media 22.0% 18.9x 19.3x 19.1x 4.7x 15.6x 4.0x
Mediana 16.4% 16.4x 17.6x 17.9x 5.0x 14.9x 3.9x
Industria de la Comida Rápida Fuente: Capital IQ, Mergermarket Seale & Associates
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1° Trimestre 2020
INDUSTRIA DE LA COMIDA RÁPIDA – ACTUALIZACIÓN DE MÚLTIPLOS
SITUACIÓN ACTUAL DE LOS MERCADOS
EMPRESAS PÚBLICAS COMPARABLES– GLOBAL
VALOR EMPRESA < US$1B
Promedio Anual Pre Crisis Post Crisis
Cap. Valor
Ventas Margen VE / EBITDA febrero 19, 2020 abril 21, 2020
Compañia País Mdo. Empresa
US$M EBITDA VE / VE / VE / VE /
US$M US$M 2018 2019
EBITDA Ventas EBITDA Ventas
Collins Foods Limited AUS $476 $846 $639 12.1% 9.4x 11.2x 15.2x 1.8x 11.8x 1.4x
Famous Brands Limited ZAF $200 $350 $471 15.0% 11.9x 9.7x 8.0x 1.2x 6.0x 0.9x
Herfy Food Services
SAU $713 $905 $343 25.0% 11.2x 12.7x 11.8x 3.0x 8.5x 2.6x
Company
Mos Food Services, Inc. JPN $790 $752 $627 4.8% 15.8x 23.1x 27.6x 1.3x 25.2x 1.2x
MTY Food Group Inc. CAN $404 $753 $415 26.8% 15.3x 13.9x 13.2x 4.1x 7.2x 1.9x
Ohsho Food Service
JPN $1,002 $914 $775 11.7% 13.7x 12.6x 11.3x 1.3x 10.0x 1.2x
Corp.
Pepper Food Service
JPN $92 $145 $621 1.9% 33.5x 13.7x 20.0x 0.4x 12.0x 0.2x
Co., Ltd.
Westlife Development
IND $612 $633 $218 11.2% 84.6x 44.9x 44.3x 5.0x 28.0x 3.1x
Limited
Media 11.3% 32.6x 21.6x 23.3x 2.4x 16.5x 1.5x
Mediana 11.2% 15.8x 13.9x 20.0x 1.3x 12.0x 1.2x
Industria de la Comida Rápida Fuente: Capital IQ, Mergermarket Seale & Associates
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1° Trimestre 2020
INDUSTRIA DE LA COMIDA RÁPIDA – ACTUALIZACIÓN DE MÚLTIPLOS
SITUACIÓN ACTUAL DE LOS MERCADOS
TRANSACCIONES COMPARABLES - GLOBAL
% Tamaño VE / VE /
Fecha Objetivo País Descripción Comprador
Adquirido US$M EBITDA Ventas
Feb-20* DP Norway AS NOR Domino's Pizza en Noruega No revelado 71% - - -
Franquiciador de
Ene-20 The Habit Restaurants, Inc. USA restaurantes de comida Yum! Brands, Inc. 100% $590 8.7x 1.2x
rápida
Ago-19* Burger King Business in Colombia COL Cadena de comida rápida No revelado 100% - - -
Restaurantes de comida
Ago-19 PizzaPortal POL Glovoapp23, S.L. 100% $39 - -
rápida
Jun-19 Assets of Yuzu Sushi CAN Operador de restaurantes MTY Food Group Inc. 100% $21 - -
Restaurantes de comida
Mar-19 AmRest Holdings SE ESP Fcapital Dutch B.V. 11% $348 20.0x 2.2x
rápida
Restaurant Brands New Zealand Restaurantes de comida
Oct-18 NZL Finaccess Capital 75% $686 13.3x 1.6x
Limited rápida
KingSett Capital; KingSett Canadian
Jul-18 SAS Sushi Shop Group FRA Cadena de comida rápida 100% $292 - 1.9x
Real Estate Income Fund
Jul-18 Megafood S.A. ESP Cadena de comida rápida Restaurant Brands International Inc. 100% $117 NR 1.1x
Restaurantes de comida
Feb-18 Wuxi KFC Co., Ltd. CHN Yum China Holdings, Inc. 36% $98 - -
rápida
Operador de restaurantes
Dic-17 Pizza Pizza ehf ISL Domino's Pizza Group plc 44% $36 NR 1.7x
de comida rápida
Dic-17 Imvescor Restaurant Group Inc. CAN Franquicias MTY Food Group Inc. 100% $215 16.5x 5.5x
Opera y desarrolla
Nov-17 Buffalo Wild Wings, Inc. USA Arby's Restaurant Group, Inc. 100% $2,892 11.2x 1.4x
franquicias
Feb-17 Popeyes Louisiana Kitchen, Inc. USA Franquicias Restaurant Brands International Inc. 100% $1,827 20.5x 6.8x
Operador de restaurantes
Sep-16 Gourmet Burger Kitchen GBR Famous Brands Limited 100% $160 12.5x -
de comida rápida
Jul-16 AmRest Holdings SE ESP Operador de restaurantes Finaccess México, SA de CV 34% $856 NR 1.8x
Restaurantes de comida
May-16 Kahala Brands, Ltd. USA MTY Food Group Inc. 100% $340 10.4x 2.4x
rápida
Domino's Pizza Group plc; Domino's
Dic-15 Domino's Pizza Deutschland GmbH DEU Pizzería 100% $137 21.0x 0.9x
Pizza Enterprises Limited
NR: No Relevante Media 14.9x 2.4x
*Transacción Anunciada Mediana 13.3x 1.7x
Industria de la Comida Rápida Fuente: Capital IQ, Mergermarket Seale & Associates
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1° Trimestre 2020MANDATOS MEXICANOS REPRESENTATIVOS
intelectiva ®
adquirió
se fusionó con
fusionó su división fusionó su división
adquirió adquirió de bebidas con de bebidas con
KFC Costa Rica
un negocio de
de
Grupo Educativo
IEJV
se asoció con
se asoció con fue adquirido por
Servicios de Servicios de fue adquirido por
subsidiaria de Asesoría en Asesoría en
Adquisición Adquisición
formó una asociación entre se ha asociado para vendió
negocio de fundición de vendió vendió sus activos de
herramientas de comercializar y desarrollar
bombeo de concreto en
almacenamiento y
México fue adquirido por
distribución de petróleo en
a México con
a
y a
vendió holding de
adquirió
Cosmocel Química
fue adquirida por a
Servicios de Servicios de adquirió una participación
Asesoría Asesoría concesionarios de mayoritaria de
Unidad de negocio de Financiera Financiera
Corporativa Corporativa
vendió
unidades comerciales de
adquirió
artículos sanitarios
Grupo Galaz, S.A de C.V. adquirió
fue adquirida por Taller y tienda de
fue adquirida por llantas en Ciudad y
de México de Servicios de
Asesoría en a
Adquisición
Washington, D.C. | Ciudad de México | Monterrey | MiamiEquipo México
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