2021 Seale & Associates Creative Solutions. Trusted Advice - M&A México
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Seale & Associates
Creative Solutions. Trusted Advice .
INDUSTRIA
AUTOMOTRIZ
1° Trimestre
2021
ACTUALIZACIÓN
DE MÚLTIPLOS
INTRODUCCIÓN
Nos complace compartirles nuestra actualización de múltiplos para la industria
automotriz durante el primer trimestre de 2021.
En Seale & Associates estamos comprometidos en ofrecer soluciones enfocadas en
procesos diseñados para optimizar el valor y alcanzar las metas estratégicas de
nuestros clientes en un rango de transacciones que incluyen Fusiones, Adquisiciones,
Desinversiones, Venta de Negocios, Recapitalizaciones, entre otros servicios de
consultoría estratégica y finanzas corporativas.
A lo largo de 20 años hemos servido con éxito a clientes alrededor del mundo y estamos
encantados de proveer asesoría en banca de inversión a nuestros clientes de la
industria de cuidado personal que buscan crecer por medio de adquisiciones u
optimizando su portafolio a través de desinversiones estratégicas.
Experiencia Relevante en el Sector Equipo
Sergio García
Director Ejecutivo
O: +52 (55) 8000 7463
reestructuró
C: +52 (55) 5454 3152
Grupo Galaz, S.A de C.V. sgarcia@sealeassociates.com
fue adquirida por
en coordinación con Carlos Hernández
Director Ejecutivo
O: +1 (571) 482 3431
C: +1 (703) 795 4903
chernandez@sealeassociates.com
Alejandro Montemayor
Vicepresidente
O: +52 (55) 8000 7463
C: +52 (81) 1212 8004
amontemayor@sealeassociates.com
Servicios de Servicios de Sofía Félix
Asesoría Financiera Asesoría en Directora de Business Development
Corporativa Adquisición O: +52 (55) 8000 7463
C: +52 (55) 3489 1049
sfelix@sealeassociates.com
Washington, D.C. Ciudad de México Miami Monterrey
Industria Automotriz Seale & Associates
1er Trimestre 2021 Creative Solutions. Trusted Advice.
EMPRESAS PÚBLICAS COMPARABLES – GLOBAL
MANUFACTURA AUTOMOTRIZ
Promedio Anual Primer Trimestre
Valor
Cap. Mdo. Ventas Margen VE/EBITDA Mar. 31, 2021
Compañía País Empresa
US$M US$M EBITDA VE/ VE/
US$M 2019 2020
EBITDA Ventas
Bayerische Motoren Werke
DEU $67,104 $172,826 $121,089 8.9% 11.8x 12.4x 14.5x 1.5x
Aktiengesellschaft
Daimler AG DEU $95,444 $238,152 $188,757 8.7% 14.1x 19.6x 13.2x 1.3x
Ford Motor Company USA $48,739 $181,106 $127,144 3.8% 13.6x 19.8x NR 1.4x
Geely Automobile Holdings
HKG $24,980 $22,774 $14,109 6.6% 7.3x 13.4x 20.9x 1.6x
Limited
General Motors Company USA $82,795 $174,576 $122,485 11.1% 8.8x 13.4x 12.0x 1.4x
Honda Motor Co., Ltd. JPN $51,815 $97,255 $126,007 8.1% 6.7x 7.6x 8.4x 0.8x
Hyundai Motor Company KOR $40,743 $102,375 $95,562 5.0% 14.5x 16.0x 20.8x 1.1x
Isuzu Motors Limited JPN $7,929 $9,359 $18,118 9.3% 4.5x 4.5x 5.8x 0.6x
Kia Corporation KOR $29,476 $25,567 $54,369 7.2% 3.8x 3.4x 6.6x 0.5x
Mitsubishi Motors Corporation JPN $4,236 $4,426 $15,078 0.4% 3.4x 8.7x NR 0.3x
Nissan Motor Co., Ltd. JPN $21,791 $74,824 $74,501 0.5% 10.4x NR NR 1.1x
Renault SA FRA $11,781 $62,646 $53,179 5.3% 7.7x 9.3x NR 1.2x
Subaru Corporation JPN $15,282 $8,384 $28,432 12.3% 3.7x 2.8x 2.6x 0.3x
Suzuki Motor Corporation JPN $22,061 $22,637 $29,435 10.7% 5.0x 6.0x 7.5x 0.8x
Toyota Motor Corporation JPN $217,813 $363,548 $257,977 13.2% 7.0x 8.1x 10.9x 1.5x
Volkswagen AG DEU $164,838 $351,773 $272,641 10.4% 8.3x 10.4x 11.2x 1.3x
NR: No Relevante Media 8.2x 10.4x 11.2x 1.1x
Mediana 7.7x 9.9x 11.2x 1.1x
Industria Automotriz
Fuentes: Capital IQ, S&P Market Intelligence
Seale & Associates
1er Trimestre 2021 Creative Solutions. Trusted Advice.
EMPRESAS PÚBLICAS COMPARABLES – GLOBAL
AUTOPARTES
Promedio Anual Primer Trimestre
Valor
Cap. Mdo. Ventas Margen VE/EBITDA Mar. 31, 2021
Compañía País Empresa
US$M US$M EBITDA VE/ VE/
US$M 2019 2020
EBITDA Ventas
Aisin Corporation JPN $10,235 $16,568 $31,879 11.3% 3.9x 5.4x 5.5x 0.5x
Aptiv PLC IRL $37,297 $39,172 $13,863 13.0% 11.2x 14.6x 24.5x 3.0x
Autoliv, Inc. SWE $8,113 $9,501 $7,843 12.1% 7.1x 7.2x 10.6x 1.3x
BorgWarner Inc. USA $11,081 $13,733 $11,895 15.1% 5.7x 5.9x 8.8x 1.4x
Brembo S.p.A. ITA $4,037 $4,526 $2,737 15.2% 7.3x 7.8x 10.4x 1.7x
Compagnie Générale des
FRA $26,720 $31,068 $25,039 16.6% 5.8x 5.4x 7.5x 1.3x
Établissements Michelin Société
Compagnie Plastic Omnium SA FRA $5,344 $6,410 $8,652 5.1% 5.5x 7.9x 12.5x 0.8x
Continental Aktiengesellschaft DEU $26,456 $32,058 $44,474 9.7% 5.0x 5.3x 7.1x 0.7x
DENSO Corporation JPN $51,474 $52,780 $44,636 9.9% 5.7x 12.3x 19.4x 1.2x
Faurecia S.E. FRA $7,334 $11,397 $17,925 6.0% 4.1x 5.7x 9.1x 0.7x
Hanon Systems KOR $8,353 $10,317 $6,315 11.4% 11.5x 10.8x 14.8x 1.7x
HELLA GmbH & Co. KGaA DEU $6,236 $6,435 $6,808 7.2% 5.1x 8.2x 12.2x 1.0x
Hyundai Mobis Co.,Ltd KOR $23,891 $16,678 $33,656 7.3% 4.4x 3.6x 6.1x 0.5x
Koito Manufacturing Co., Ltd. JPN $10,784 $8,693 $6,387 13.4% 5.4x 5.6x 10.4x 1.4x
Lear Corporation USA $10,896 $12,548 $17,942 7.2% 4.3x 5.6x 9.4x 0.7x
Magna International Inc. CAN $26,517 $29,638 $34,169 10.1% 4.5x 5.2x 8.1x 0.9x
NGK Spark Plug Co., Ltd. JPN $3,515 $3,941 $3,866 18.9% 5.7x 5.7x 5.3x 1.1x
Schaeffler AG DEU $5,925 $8,837 $15,413 13.7% 3.8x 4.0x 4.3x 0.6x
Stanley Electric Co., Ltd. JPN $4,781 $4,113 $3,252 19.3% 4.3x 6.9x 9.5x 1.3x
The Goodyear Tire & Rubber
USA $4,099 $9,613 $12,776 6.3% 5.3x 7.5x 11.9x 0.8x
Company
Valeo SE FRA $8,169 $12,865 $20,105 5.2% 5.8x 10.8x 16.1x 0.7x
- - Excluida de media y mediana Media 5.8x 7.2x 9.1x 1.1x
Mediana 5.4x 6.4x 9.3x 1.0x
Industria Automotriz
Fuentes: Capital IQ, S&P Market Intelligence
Seale & Associates
1er Trimestre 2021 Creative Solutions. Trusted Advice.
MANUFACTURA AUTOMOTRIZ Y AUTOPARTES –
TRANSACCIONES GLOBALES DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE
Fecha Objetivo País Descripción Vendedor Comprador Notas Adicionales
Proyecto de Ensamblaje Planta de manufactura Pearl Railroad Assembly
Mar-21 USA Doraville Sixty, LLC -
de Doraville automotriz Yard, LLC
Manufactura y distribuye
Mar-21 Wheels Now, Inc. USA Inversionistas privados -
llantas, rines y partes
Manufactura conjuntos de
Mar-21 Remsons UK Limited GBR Inversionistas privados -
cables de control mecánico
Manufactura módulos de
OSRAM Continental
Mar-21 DEU iluminación, como faros Adquirió una participación del 50.0%
GmbH
delanteros y traseros
Diseña, desarrolla y
manufactura vehículos Adquirió una participación del 8.5% por
Mar-21 Rimac Automobili d.o.o. CRO
eléctricos, transmisiones y US$83.0 millones
sistemas de batería
Cleer Vision Windows, Manufactura vidrios y
Mar-21 USA -
Inc. ventanas para vehículos
Diseña y desarrolla sistemas
Mar-21 Pi Innovo LLC USA eléctricos y software de Adquirió el 51.0% de participación restante
control para vehículos
Diseña, manufactura,
Cooper Tire & Rubber Adquirida por US$3.2 mil millones.
Feb-21 USA comercializa y vende llantas
Company VE/EBITDA: 6.3x. VE/Ventas: 1.0x
de refacción
Coachman Caravan Adquirió el 78.5% de participación restante
Feb-21 GBR Manufactura caravanas
Company Limited por US$25.2 millones
Manufactura y vende
sistemas y productos
Feb-21 Toyota Boshoku Corp. JPN automotrices para interiores, ND -
filtros y componentes de
transmisiones
Desarrolla, manufactura y
Mando-Hella Electronics Adquirida por US$314.4 millones.
Feb-21 KOR ofrece autopartes
Corp. VE/EBITDA: 6.0x. VE/Ventas: 0.5x
electrónicas
Manufactura y distribuye
Feb-21 Cia Wheel Group USA llantas y accesorios de -
refacción
Manufactura y vende rines
Jan-21 Felgteknikk Norge AS NOR Adquirió una participación del 80.0%
para coches y motocicletas
Ofrece partes de refacción
Jan-21 Dipaco, Inc. USA para la industria de inyección -
de combustible
Manufactura coches y partes
Jan-21 Ligier Group FRA -
relacionadas
Diseña, manufactura y ofrece
Electronic Controls Co., iluminación de seguridad y
Jan-21 USA Electronic Controls Co., Inc. -
Inc. equipos de advertencia
acústica para vehículos
ND: No Disponible
Industria Automotriz
Fuentes: Capital IQ, S&P Market Intelligence
Seale & Associates
1er Trimestre 2021 Creative Solutions. Trusted Advice.MANDATOS GLOBALES REPRESENTATIVOS
vendió vendió
a adquirió adquirió adquirió fue adquirida por
a
GE Power y
Systems JBI Holding SAS
Grupo Educativo
IEJV
se asoció con adquirió
adquirió adquirió
Negocio de
fue adquirida por
Reciclaje de Zinc
de
una subsidiaria de fue adquirida por
una subsidiaria de
vendió su Negocio vendió
de Vigilancia
ha sido nortamericano fue adquirida por y
vendió recapitalizada adquirió
por a
A division of Carrier Commercial Refrigeration, Inc.
a
a
y
intelectiva ®
adquirió
vendió vendió sus activos de adquirió Holding de
Cosmocel Química bombeo de hormigón en
a México
fue adquirida por a adquirió una participación
KFC Costa Rica distribuidores de mayoritaria de
una unidad de negocio de de
vendió sus
Negocios de artículos
adquirió sanitarios
fusionó su division
Grupo Galaz, S.A de C.V. fue adquirida por de bebidas con
fue adquirida por Taller y tienda en la
Ciudad de México de y
fue adquirida por
a
Washington, D.C. | Miami | Ciudad de México | MonterreyEquipo México
Seale & Associates James A. Seale
Presidente
Creative Solutions. Trusted Advice. jseale@sealeassociates.com
Brett M. Carmel
Desde 1999, Seale & Associates ha sido el asesor de confianza Director Ejecutivo Senior y Cofundador
bcarmel@sealeassociates.com
de respetadas empresas públicas y privadas alrededor del Felipe Bueno Viesca
Director Senior
mundo. Seale es un banco de inversión global con amplia fbueno@sealeassociates.com
experiencia en fusiones y adquisiciones (M&A), asesoría de Sergio García del Bosque
Director Ejecutivo
finanzas corporativas y consultoría de estrategia a nivel sgarcia@sealeassociates.com
Carlos Hernández
empresarial con un historial de éxito en una amplia gama de Director Ejecutivo
chernandez@sealeassociates.com
industrias. Nuestro experimentado equipo de profesionales está
Alejandro Montemayor
comprometido a servir a los clientes con excelencia e integridad, Vicepresidente
amontemayor@sealeassociates.com
al tiempo que ofrece ideas y soluciones innovadoras para
Armando Ríos
Asociado
abordar transacciones complejas. arios@sealeassociates.com
Carlos Bonilla
ASESOR DE COMPAÑÍAS LÍDERES A NIVEL MUNDIAL Analista
cbonilla@sealeassociates.com
Fernanda Esparza
Analista
fesparza@sealeassociates.com
Sofía Félix
Business Development
sfelix@sealeassociates.com
Miguel Leal
Business Development
mleal@sealeassociates.com
André de Lachica
Analista Junior
adelachica@sealeassociates.com
André Leroy
Analista Junior
lleroy@sealeassociates.com
Daniela Verdugo
Analista Junior
dverdugo@sealeassociates.com
INFORMACIÓN DE CONTACTO
José Pablo Arronte
Analista Junior
Oficinas Centrales jarronte@sealeassociates.com
901 N. Glebe Road Regina Labardini
Piso 5 Analista Junior
rlabardini@sealeassociates.com
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